286 BWG Homes AB. 643 Block Watne 1. KVARTAL Vi skaper verdi for våre aksjonærer gjennom lønnsom vekst. ORDREINNGANG NOK millioner 1 041

Transkript

1 1. KVARTAL 2013 ORDREINNGANG NOK millioner OPERATIV OMSETNING NOK millioner 939 OPERATIV EBITDA-MARGIN Prosent 13,2 OPERATIV OMSETNING PER SEGMENT NOK millioner 286 BWG Homes AB 643 Block Watne Vi skaper verdi for våre aksjonærer gjennom lønnsom vekst.

2 INNHOLD LEDELSENS GJENNOMGANG: Driftsrelaterte hovedtall for konsernet 2-3 Virksomhetsområdene 4-5 Finansielle forhold 6 Ansatte og arbeidsmiljø 7 Aksjonærforhold 7 Andre forhold 8 Hendelser etter balansedagen 8 Marked og fremtidsutsikter 9 SAMMENDRATT FINANSIELL INFORMASJON (IFRS): Resultatregnskap 10 Finansiell stilling 11 Endringer i egenkapital 12 Kontantstrømoppstilling 13 Noter til regnskapet Selskapsinformasjon 19 Hovedpunkter 1. kvartal 2013 DRIFTEN I PERIODEN*: Operative driftsinntekter NOK 939 millioner, opp 11,5 % Operativ EBITDA NOK 124 millioner, opp 33,8 % Operativ EBITDA-margin 13,2 %, opp 2,2 prosentpoeng Ordreinngang NOK millioner, opp 14,3 % Ordrereserve NOK millioner, ned 5,5 % Kontantstrøm brukt på drift utgjør NOK 213 millioner mot NOK 88 millioner i 1. kvartal 2012 Netto rentebærende gjeld opp med NOK 223 millioner fra årsskiftet ANDRE FORHOLD: Kjøper bolig- og prosjektutvikleren Kärnhem AB Geir Skoglund ansettes som ny adm. direktør i Block Watne HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN: Lars Nilsen fratrer som konsernsjef og etterfølges av nåværende COO Ole Feet Lars Nilsen selger 18,4 millioner aksjer til OBOS * De operative tallene er basert på intern driftsrapportering som avviker fra konsoliderte regnskapstall; se note 1. 1

3 Ledelsens gjennomgang RESULTATENE I PERIODEN Ledelsens gjennomgang er basert på driftsrapporteringen (operative resultattall) fra segment Block Watne AS (tidligere omtalt som segment Norge) og segment BWG Homes AB (tidligere omtalt som segment Sverige). I note 3 til regnskapet vises segmentinformasjonen basert på driftsrapportering, også avstemt med konsoliderte regnskapstall (IFRS). Driftsrapporteringen avviker i noen grad fra konsernets resultatregnskap (IFRS). Driftsrapporteringen fokuserer på verdiskapingen i perioden, mens man i konsernregnskapet etter IFRS foretar inntektsføring basert på levering av ferdige boliger, uavhengig av den faktiske produksjonen i perioden. Se også note 1. HOVEDTALL BWG HOMES KONSERNET Operative resultater 1. kv kv. 12 Året 2012 Tall i NOK Driftsinntekter Driftsresultat før avskr. og finans (EBITDA) Driftsresultat før nedskrivning og finans (EBIT) Nedskrivning av goodwill Driftsresultat etter nedskrivning (EBIT) EBITDA-margin 13,2 % 11,0 % 13,1 % EBIT-margin før nedskrivning av goodwill 12,7 % 10,5 % 12,8 % Andre hovedtall 1. kv kv. 12 Året 2012 Tall i NOK Kontantstrøm fra drift etter renter og skatt Ordreinngang Ordrereserve Antall boliger i produksjon Antall boliger solgt Antall boliger overlevert Antall ansatte BWG Homes konsernet hadde i 1. kvartal 2013 operative driftsinntekter på NOK 939 millioner. Det er en økning på 11,5 % sammenlignet med 1. kvartal Block Watne viderefører trenden fra foregående kvartaler med tilfredsstillende utvikling i salg og produksjon. I den svenske virksomheten er volumet for lavt til å gi god lønnsomhet, men det er likevel en forbedring i resultater og salg i 1. kvartal. 2

4 DRIFTSINNTEKTER 1K 2K 3K 4K DRIFTSRESULTAT (OPERATIV EBIT) K 2K 3K 4K Kvartalets driftsresultat før avskrivninger og finans (operativ EBITDA) ble NOK 124 millioner. Det er en økning på NOK 31 millioner (33,8 %) sammenlignet med 1. kvartal Kvartalets operative EBITDA-margin ble 13,2 % mot 11,0 % for 1. kvartal i fjor. Kvartalets driftsresultat før nedskrivning og finans (operativ EBIT) ble NOK 120 millioner som er en økning på NOK 31 millioner (35,0 %) sammenlignet med 1. kvartal Kvartalets operative EBITmargin ble 12,7 % mot 10,5 % for 1. kvartal i fjor. Svært god utvikling i lønnsomhet og marginer i kvartalet for konsernet skyldes den sterke utviklingen i Block Watne. ORDREINNGANG ORDRERESERVE K 2K 3K 4K 0 1K 2K 3K 4K Kvartalets ordreinngang var historisk sterk med NOK millioner mot NOK 910 millioner i 1. kvartal 2012, opp 14,3 %. Salget har utviklet seg positivt gjennom kvartalet, og Block Watne kan vise til sin beste ordreinngang noensinne. Den svenske virksomheten kan også vise til en forbedring i salget, selv om det fortsatt er på lave nivåer. Konsernets ordrereserve ved utgangen av kvartalet var NOK millioner. Sammenlignet med samme periode i 2012 er det er en reduksjon på NOK 92 millioner (5,5 %). Det er en direkte effekt av at Block Watne selger en del av boligene nærmere tidspunkt for ferdigstillelse. Boligene ligger derfor kortere tid i ordrereserven. 3

5 SEGMENT BLOCK WATNE AS Tall i NOK kv kv. 12 Året 2012 Resultat Driftsinntekter Solgte varers kostnader (inkl. produksjonslønn) Dekningsbidrag Salgs- og administrasjonskostnader Resultat før avskr. og finans (EBITDA) Resultat fra tilknyttede selskaper Avskrivninger Driftsresultat før finans (EBIT) Dekningsgrad 30,6 % 30,8 % 32,5 % EBITDA-margin 17,5 % 15,0 % 18,2 % EBIT-margin 17,3 % 14,9 % 18,3 % Andre hovedtall for segmentet Ordreinngang Ordrereserve Antall boliger i produksjon Antall boliger solgt Antall boliger overlevert Antall ansatte Sykefravær 6,1 % 5,1 % 5,9 % Hetlandhus AS rapporteres under Øvrige enheter. Det vises til note 3 Segmentinformasjon. Den positive trenden fra foregående kvartaler er videreført. Effektiv drift og godt salg har gitt et solid resultat og meget sterke marginer også i 1. kvartal Driftsinntektene i kvartalet økte med 17,8 % sammenlignet med 1. kvartal Operativt resultat før avskrivninger og finans (EBITDA) ble forbedret med 37,1 % i forhold til samme periode i fjor. Tilsvarende viser operativt resultat før finans (EBIT) en forbedring på 36,5 %. Kvartalets EBITDA-margin har økt med 2,5 prosentpoeng. Den sterke lønnsomhetsutviklingen er en konsekvens av økt produksjonskapasitet, høye enhetspriser og markedstilpasset prosjektutvikling. Ordreinngangen i kvartalet som er historisk høy, viser en økning på 14,3 % sammenlignet med 1. kvartal Det ble solgt 210 boliger i kvartalet. Det er på nivå med samme periode i Ordrereserven ved utgangen av kvartalet er ned med NOK 103 millioner (13,6 %) sammenlignet med samme periode i fjor. Reduksjonen i ordrereserve er en direkte effekt av at boligene selges senere i prosjektfasen. Antall boliger i produksjon og antall solgte boliger i kvartalet er på samme nivå som i 1. kvartal Færre antall overleverte boliger skyldes at ble overlevert flere leilighetsbygg i 1. kvartal Ved utgangen av kvartalet har Block Watne 60 ferdigproduserte usolgte boliger, hvorav 30 er visningsboliger, mot 53 ferdigproduserte usolgte boliger på samme tid i fjor. Bemanningen er økt med 27 årsverk (4,4 %) sammenlignet med 1. kvartal 2012; i hovedsak tømrere og annen produksjonsrettet bemanning. Det er iverksatt tiltak for å redusere sykefraværet. Fokusområder i 2013 Fokus er fortsatt effektivisering i produksjonen, videre utvikling av eksisterende prosjekter og optimalisering av tomtebanken. 4

6 SEGMENT BWG HOMES AB Tall i NOK kv kv. 12 Året 2012 Resultat Driftsinntekter Solgte varers kostnader (inkl. produksjonslønn) Dekningsbidrag Salgs- og administrasjonskostnader Resultat før avskr. og finans (EBITDA) Avskrivninger Driftsresultat før nedskr. og finans (EBIT) Nedskrivning av goodwill Driftsresultat før finans (EBIT) Dekningsgrad 27,3 % 25,8 % 26,8 % EBITDA-margin 6,3 % 5,5 % 5,2 % EBIT-margin før nedskrivning av goodwill 5,2 % 4,4 % 4,0 % Andre hovedtall for segmentet Ordreinngang Ordrereserve Antall boliger i produksjon Antall boliger solgt Antall boliger overlevert Antall ansatte Sykefravær 3,6 % 3,3 % 3,4 % Segment BWG Homes AB omfatter virksomheten i datterselskapene Myresjöhus AB og SmålandsVillan AB. Lønnsomheten er fortsatt lav, men det vises en positiv utvikling gjennom de siste to kvartalene. Forbedringsprogrammer for å øke produksjonseffektivitet og leveransekvalitet gir underliggende positiv effekt, men volumene er fortsatt for små til at dette synliggjøres i resultat og marginer. Driftsinntektene i kvartalet ble redusert med 2,3 % sammenlignet med 1. kvartal Operativt resultat før avskrivninger og finans (EBITDA) økte med 10,3 % i forhold til samme periode i fjor, og operativt resultat før nedskrivning og finans (EBIT) økte med 16,1 %. Kvartalets EBITDA-margin økte med 0,8 prosentpoeng. Ordreinngangen i kvartalet viser en økning på 14,4 % sammenlignet med 1. kvartal Salget har utviklet seg positivt, men er fortsatt på lavt nivå. Ordrereserven ved utgangen av kvartalet er opp med NOK 11 millioner (1,2 %) sammenlignet med samme periode i fjor. Antall boliger i produksjon og antall solgte boliger ved utgangen av 1. kvartal reflekterer økt ordreinngang de siste kvartalene. Ved utgangen av kvartalet har virksomheten 42 ferdigproduserte usolgte boliger, hvorav 15 er visningsboliger, mot 24 ferdigproduserte usolgte boliger på samme tid i fjor. Bemanningen er økt med 14 årsverk (4,0 %) sammenlignet med 1. kvartal 2012; i hovedsak produksjonsrettet bemanning. Fokusområder i 2013 Utvikling av markedstilpassede og produksjonseffektive produkter samt økt egenregiproduksjon i tilvekstområder er prioriterte satsningsområder. Prosjektutviklingskompetansen skal styrkes, og det ses etter nye attraktive tomteområder. Produksjonen av rekkehus og leilighetsbebyggelse skal økes for å kunne levere til større deler av boligmarkedet. 5

7 FINANSIELLE FORHOLD KONTANTSTRØM Tall i NOK kv kv. 12 Året 2012 Netto kontantstrøm fra drift (etter renter og skatt) Netto kontantstrøm fra investeringer Netto kontantstrøm fra finansiering Netto kontantstrøm i perioden Kontantstrøm brukt på driften (etter betaling av renter og skatt) i 1. kvartal 2013 utgjorde NOK 212,8 millioner mot NOK 87,8 millioner i 1. kvartal i fjor. Det ble i perioden foretatt betalinger knyttet til tomtekjøp med totalt NOK 137,1 millioner, hvilket er NOK 58,2 millioner mer enn i samme periode i fjor. Kontantstrøm brukt på investeringer utgjorde NOK 7,8 millioner mot NOK 6,3 millioner i samme periode i fjor. Kontantstrøm generert fra finansieringsaktiviteter utgjorde NOK 177,9 millioner mot NOK 322,2 millioner i samme periode i fjor. I 1. kvartal 2012 ble det tilført NOK 393 millioner gjennom den rettede emisjonen. Det ble tilført ytterligere NOK 30 millioner i påfølgende reparasjonsemisjon slik at det totalt ble tilført NOK 423 millioner i NETTO RENTEBÆRENDE GJELD Tall i NOK Rentebærende langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Sum bankinnskudd og kontanter Netto rentebærende gjeld Netto rentebærende gjeld har økt med NOK 223 millioner fra forrige kvartal (årsskiftet). NOK 134 millioner gjelder Block Watne, og NOK 52 millioner gjelder BWG Homes AB. ARBEIDSKAPITAL Tall i NOK Omløpsmidler Kortsiktig gjeld (ikke rentebærende) Netto arbeidskapital Kortsiktig prosjektfinansiering (rentebærende) Netto arbeidskapital hensyntatt prosjektfinansiering

8 ORGANISASJONEN ANTALL ANSATTE Funksjonærer* Produksjonsarbeidere, tømrere Totalt Antall ansatte i Norge* Antall ansatte i Sverige** * Inklusive konsernsjef og konsernstab (BWG Homes ASA) og ansatte i Hetlandhus AS. ** BWG Homes AB har i tillegg 19 innleide ansatte per 1. kvartal Disse er i hovedsak produksjonsarbeidere. Bemanningen er økt med 8 årsverk (0,8 %) fra utgangen av forrige kvartal, og har økt med 41 årsverk sammenlignet med 1. kvartal 2012, i hovedsak innen produksjonsleddet. HELSE, MILJØ OG SIKKERHET Produksjonskvalitet og HMS har kontinuerlig ledelsesmessig fokus. Sikkerhetsopplæring med vekt på riktig bruk av verktøy og stillas, samt ledelsesmessig oppfølging av skader og tilsyn på byggeplassene videreføres. Det ble registrert 10 skader og hendelser som førte til fravær i 1. kvartal 2013 mot 13 i 1. kvartal Hendelser som har ført til fravær, gjelder særlig i Block Watne. En av hendelsene var av alvorlig karakter. 18. januar 2013 oppstod det en eksplosjon i forbindelse med bruk av gassovner på en av Block Watnes byggeplasser. Gassovnene ble brukt til tining av snø og is på betonggulv i et leilighetsbygg under oppføring. En byggeleder fikk store brannskader på hendene og i ansiktet, og han ble umiddelbart sendt til sykehus for behandling. Politi og Arbeidstilsynet ble rutinemessig varslet. Hendelsesforløp og årsaksforhold er nøye gjennomgått, og tiltak er iverksatt. I Block Watne foretas det uanmeldte tilsyn på byggeplass med etterfølgende avviksbehandling og oppfølging både i lokal regi på distriktskontorene og tiltak i sentral regi. Det ble foretatt 40 tilsyn i 1. kvartal med gjennomsnittlig 0,55 avvik per tilsyn mot 41 tilsyn med et gjennomsnitt på 0,76 avvik per tilsyn i samme periode i AKSJONÆRFORHOLD Ved utgangen av kvartalet hadde selskapet aksjonærer hvorav 126 var utenlandske. De utenlandske aksjonærene eide 29,1 millioner aksjer, tilsvarende en eierandel på 21,4 %. Konsernsjef Lars Nilsen hadde ved utgangen av kvartalet en eierandel på 15,87 % gjennom sine selskaper Lani Industrier AS og Lagulise AS. Det ble omsatt 15,8 millioner aksjer i kvartalet. Aksjen har vært omsatt alle handledager. Sluttkurs på balansedagen var NOK 13, STØRSTE AKSJONÆRER Antall aksjer Eierandel Oslo Bolig og Sparelag ,46 % Lani Industrier AS ,57 % Fondsfinans Spar ,94 % Odin Norge ,87 % Skandinaviska Enskilda Banken ,85 % Verdipapirfondet DNB SMB ,80 % Odin Norden ,66 % Storebrand Verdi ,22 % SHB Swedish Funds Lending ,21 % MP Pensjon PK ,98 % Sum 10 største aksjonærer ,57 % Øvrige aksjonærer ,43 % Totalt antall aksjer ,00 % 7

9 ANDRE FORHOLD NY ADMINISTRERENDE DIREKTØR I BLOCK WATNE AS Geir Skoglund som i februar ble ansatt som ny administrerende direktør i Block Watne, tiltrådte stillingen i april DOM I TVISTESAK MELLOM 34 HUSEIERE OG MYRESJÖHUS I januar 2013 avsa Göta Hovrätt dom i tvistesaken mellom 34 huseiere i Svedala, Skåne og Myresjöhus. Dommen konkluderte med at Myresjöhus ikke har erstatningsansvar for fukt- og muggskadene, da husene ble produsert i henhold til faglig standard gjeldende på den tid husene ble oppført. Motparten har anket dommen inn for høyesterett. KJØP AV KÄRNHEM AB BWG Homes ASA har inngått avtale om kjøp av den svenske bolig- og prosjektutvikleren Kärnhem AB. BWG Homes kjøper alle aksjer i selskapet for SEK 60 millioner. Det er i tillegg fremforhandlet en earn-out-avtale som innebærer at selgerne får 50 prosent av driftsresultat før skatt og finans (EBIT) de kommende tre år fra og med Kjøpet er godkjent av svenske konkurransemyndigheter, og overtakelsen ble formelt gjennomført 25. april Se note 9. HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN SKIFTE AV KONSERNSJEF Lars Nilsen har meddelt styret at han ønsker å fratre som konsernsjef for å gå inn i konsernets styre. Styret har ansatt Ole Feet, COO i BWG Homes ASA og tidligere administrerende direktør i Block Watne AS, som ny konsernsjef. Lederskiftet gjennomføres i forbindelse med generalforsamlingen den 24. mai LARS NILSEN HAR SOLGT 18,4 MILLIONER AKSJER TIL OBOS Transaksjonen ble gjennomført 12. april OBOS har etter aksjekjøpet en eierandel på 32,99 prosent. Etter salget har Lars Nilsen en eierandel på 2,34 prosent gjennom sine selskaper Lani Industrier AS og Lagulise AS. 8

10 MARKEDET OG UTSIKTENE FREMOVER Markedsutsiktene i Norge er fortsatt positive. Det er stor etterspørsel etter boliger, særlig i større byer og pressområder hvor befolkningsveksten er størst. Boligprisene har økt betydelig gjennom flere år som en naturlig konsekvens av et begrenset utbud av boliger i en periode med voksende etterspørsel. Noen faktorer tilsier at prisveksten vil flate noe ut. Boligproduksjonen er større en tidligere, og det er økt fokus på boligkjøpernes gjeldssituasjon. Dette kan medføre at myndighetene skjerper kravet til egenkapital ytterligere og eventuelt iverksetter andre tiltak. Det knyttes også en viss usikkerhet til den internasjonale lavkonjunkturen og mulig påvirkning på kundenes boliginvesteringer. Markedsutsiktene for den svenske virksomheten er fortsatt usikre. Trenden i 1. kvartal er likevel mer positiv enn tidligere, og boligsalget i konsernets svenske virksomhet viser tegn til bedring. Det svenske boligmarkedet preges fortsatt av lav igangsetting og en stor underdekning av boliger, og opphentingen i svensk økonomi vil ta tid. Det forventes at mer effektiv produksjon og utviklingen av et bredere produktspekter med ulike oppgjørsformer vil gi positiv effekt på volum og resultater. Markedstilpasning, lønnsomhet og effektivitetsforbedringer har kontinuerlig fokus både i Norge og Sverige. Kjøpet av Kärnhem innebærer en styrket satsning i leilighetsmarkedet. Prosjekter som Kärnhem utvikler, har en betydelig andel av leilighetsbebyggelse og borettslag (bostadsretter). Denne delen av boligmarkedet har klart seg bedre enn småhusmarkedet de siste par årene. Vi har forventninger til at kjøpet av Kärnhem vil styrke konsernets posisjon betydelig i Sverige fremover. Oslo, 6. mai 2013 Styret og konsernsjef i BWG Homes ASA Eva Eriksson Harald Walther Hege Bømark Daniel K. Siraj Espen E. Wiik styreleder nestleder Tore Morten Randen Ørjan Reinholdsson Magne Staalstrøm Lars Nilsen Konsernsjef 9

11 Sammendratt finansiell informasjon (IFRS) BWG HOMES ASA KONSERN RESULTATREGNSKAP Tall i NOK Note 1. kv kv. 12 Året 2012 Driftsinntekter Varekostnader Lønns- og personalkostnader Andre driftskostnader Resultat før avskrivninger og finans (EBITDA) Resultat fra tilknyttede selskaper Avskrivninger Resultat før nedskrivning og finans (EBIT) Nedskrivning goodwill Resultat før finans (EBIT) Renteinntekter og andre finansinntekter Rentekostnader Endringer markedsverdi finansielle instrumenter Valutakurseffekter Andre finanskostnader Netto finanskostnader Resultat før skatt (EBT) Skattekostnad Periodens resultat Resultat per aksje (NOK) 0,46 0,35-1,36 Utvannet resultat per aksje (NOK) 0,46 0,35-1,36 EBITDA-margin 9,6 % 10,5 % 11,9 % EBIT-margin før nedskrivning av goodwill 9,0 % 10,1 % 11,6 % INNREGNEDE INNTEKTER OG KOSTNADER (totalresultat) Tall i NOK Note 1. kv kv. 12 Året 2012 Endring i virkelig verdi rentesikring Utsatt skatt knyttet til virkelig verdi rentesikring Periodens resultat (fra resultatregnskapet) Omregningseffekter i konsolideringen Andre innregnede kostnader og inntekter Sum innregnede inntekter og kostnader (totalresultat)

12 FINANSIELL STILLING Tall i NOK Note Eiendeler Goodwill Varemerker Andre immaterielle eiendeler Sum immaterielle driftsmidler Fysiske driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Prosjekter, bygg under utførelse Varebeholdninger Tomter Sum beholdninger Kundefordringer Andre fordringer Sum fordringer Likvide midler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og forpliktelser Sum egenkapital Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Avsetning garantiforpliktelser Sum avsetning for forpliktelser Rentebærende langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Kortsiktig gjeld tomteakkvisisjon Forskudd fra kunder Øvrig kortsiktig gjeld Sum annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld og forpliktelser Sum egenkapital og forpliktelser UTVALGTE HOVEDTALL I BALANSEN Tall i NOK Arbeidskapital Netto rentebærende gjeld Egenkapitalandel 39,3 % 41,2 % 42,0 % 11

13 ENDRINGER I EGENKAPITAL Tall i NOK Aksjekapital Overkursfond Sikringsreserve Valutaomregning Annen egenkapital Sum egenkapital Balanse per Rettet emisjon Emisjonskostnader Omregningseffekt i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 1. kvartal Balanse per Reparasjonsemisjon Emisjonskostnader Omregningseffekt i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 2. kvartal Balanse per Emisjonskostnader -7-7 Omregningseffekt i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 3. kvartal Balanse per Omregningseffekt i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 4. kvartal Balanse per Omregningseffekter i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 1. kvartal Balanse per

14 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Tall i NOK kv kv. 12 Året 2012 Kontantstrøm fra drift før endring i arbeidskapital (EBITDA) Endring i beholdninger Endring i kundefordringer Endring i leverandørgjeld Tomtekjøp Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto endring arbeidskapitalposter Betalte renter Betalt skatt Netto kontantstrøm fra drift (etter renter og skatt) Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av aksjer Netto kontantstrøm fra tilknyttede selskaper Mottatte renter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Økning/nedgang (-) kortsiktig gjeld Utbetalinger knyttet til refinansiering av gjeld Nedbetaling langsiktig gjeld Opptrekk ny langsiktig gjeld Innbetaling av ny egenkapital (netto) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i likvide midler Likvide midler ved start av perioden Likvide midler ved periodens utgang Ubenyttet kassekreditt ved periodens utgang

15 NOTER TIL REGNSKAPET NOTE 1. Om konsernet og konsernregnskapet Konsernet BWG Homes ASA er hjemmehørende i Norge og er notert på Oslo Børs. Foretakets konsernregnskap omfatter BWG Homes ASA med tilhørende datterselskaper samt konsernets andeler i tilknyttede selskaper. Konsernet besto ved utgangen av kvartalet av de samme legale enheter som inngikk i konsernet ved siste årsskifte. Fastsettelse av kvartalsrapporten Denne kvartalsrapporten ble fastsatt av selskapets styre den 6. mai Kvartalsrapporten er ikke revidert. IFRS anvendt ved utarbeidelse av finansiell informasjon Den sammendratte finansielle informasjonen er utarbeidet i samsvar med internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) og fortolkninger fastsatt av International Accounting Standards Board (IASB). Den sammendratte finansielle informasjonen er utarbeidet i tråd med reglene i IAS 34 Delårsrapportering. IAS 34 fastslår at delårsrapporteringen primært skal være en oppdatering om nye forhold etter sist avlagte årsrapport, og derfor bør denne delårsrapporten sees i sammenheng med siste årsrapport (2012). Regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene anvendt ved utarbeidelsen av rapporten er konsistent med regnskapsprinsippene beskrevet i selskapets årsregnskap for Regnskapsmessige begreper definisjoner Ordreinngang: Verdi av nye kontrakter inngått i perioden, minus verdi av annullerte kontrakter inngått samme periode Ordrereserve: Verdi av inngåtte kontrakter som gjenstår å produsere Dekningsbidrag: Driftsinntekter minus solgte varers kostnader EBITDA-margin: EBITDA dividert på omsetning EBIT-margin: EBIT før nedskrivning dividert på omsetning Arbeidskapital: Beholdninger og fordringer minus annen kortsiktig gjeld Netto rentebærende gjeld: Samlet rentebærende gjeld minus likvide midler og rentebærende fordringer Egenkapitalandel: Sum bokført egenkapital dividert på bokført verdi av eiendeler Antall ansatte: Ansatte ved periodens slutt NOTE 2. Estimater En vesentlig del av konsernets virksomhet består av prosjekter innen boligbygging. Hovedsakelig inntektsføres prosjektene når levering har skjedd og de finansielle resultatene for prosjektet er kjente. Likevel innebærer regnskapsføringen i noen grad bruk av estimater knyttet til verdien av prosjektene osv. Andre poster i regnskapet hvor estimater er viktige for regnskapsføringen, er pensjonsforpliktelser og pensjonskostnader, bokførte verdier av goodwill og andre merverdier, regnskapsføring av finansielle instrumenter og regnskapsføring av skatter. En grundigere gjennomgang av bruken av estimater i regnskapsførselen er gitt i årsregnskapet for

16 NOTE 3. Segmentinformasjon Definisjon av segmenter Virksomheten i BWG Homes består av to segmenter; Block Watne AS og BWG Homes AB. Segment Block Watne AS består virksomheten Block Watne. Segment BWG Homes AB består virksomhetene av Myresjöhus AB og SmålandsVillan AB. Begge segmenter produserer og markedsfører i hovedsak boliger til forbruker. De to segmentene fremstår likevel som forskjellige med adskilt organisasjon og ledelse, ulik risiko og avkastningsnivå. De to segmentene følges derfor opp separat i konsernet. Enheter som ikke kvalifiserer for å rapporteres som egne segmenter, er presentert samlet og omtales som Øvrige enheter. Her inngår også Hetlandhus som ble relansert i 2009 og selger boliger i det norske markedet basert på moduler produsert i SmålandsVillans fabrikker i Sverige. Regnskapsprinsipper for segmentrapportering Til grunn for segmentrapporteringen ligger den operative ledelsesrapporteringen som utarbeides fra enhetene. Regnskapsprinsippene anvendt i denne rapporteringen er for BWG Homes AB i tråd med IFRS, og tallene for BWG Homes AB inngår direkte i konsolideringen. For Block Watne AS er det avvik mellom den operative rapporteringen og IFRS reglene i forhold til inntektsføring på prosjekter. For ledelsen er det viktig å følge også resultatutviklingen i pågående prosjekter, og i den operative rapporteringen måles dette ved å bruke prinsippene for løpende avregning (tilvirkningskontrakter). Under dette prinsippet regnskapsføres estimert opptjent fortjeneste i prosjektene basert på fullførelsesgrad. Det inntektsføres kun på boliger hvor bindende salgskontrakt foreligger. Fullføringsgrad er lik påløpte kostnader i prosent av forventet totalkostnad. Salgsgrad defineres som antall solgt i prosent av total forventet salg. Inntektsføringen er lik forventet total inntekt x salgsgrad x fullføringsgrad. Tilsvarende er bokført resultat lik forventet sluttresultat x salgsgrad x fullføringsgrad. Regnskapsprinsippene anvendt for segmentrapporteringen er i tråd med de prinsippene som ble anvendt ved utarbeidelse av årsregnskapet for Det er ingen transaksjoner mellom segmentene av betydning for rapporteringen. SEGMENTINFORMASJON Tall i NOK kv kv. 12 Året 2012 BALANSEPOSTER Sum eiendeler Block Watne AS BWG Homes AB Øvrige enheter /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap Elimineringer Sum eiendeler i konsernets balanse Sum gjeld og forpliktelser Block Watne AS BWG Homes AB Øvrige enheter /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap Elimineringer Sum gjeld og forpliktelser i konsernets balanse

17 SEGMENTINFORMASJON Tall i NOK kv kv. 12 Året 2012 RESULTATPOSTER Driftsinntekter Block Watne AS BWG Homes AB Øvrige enheter Elimineringer Driftsinntekter segment /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap Driftsinntekter i konsernregnskapet EBITDA Block Watne AS BWG Homes AB Øvrige enheter Elimineringer EBITDA segment /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap EBITDA i konsernregnskapet EBIT (før nedskrivning av goodwill) Block Watne AS BWG Homes AB Øvrige enheter Elimineringer EBIT segment /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap EBIT i konsernregnskapet EBT (eksklusive nedskrivning av goodwill) Block Watne AS BWG Homes AB Øvrige enheter Elimineringer EBT segment /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap EBT i konsernregnskapet

18 NOTE 4. Bokført verdi av pågående prosjekter Konsernet har en betydelig beholdning av pågående prosjekter. Prosjektene kan være egenregiprosjekter, eller boliger som bygges for andre sluttbrukere eller storkunder. Bokført verdi av prosjektene er balanseført til akkumulert tilvirkningskost. SPESIFIKASJON AV PÅGÅENDE PROSJEKTER Tall i NOK Bygg under utførelse Norge (Block Watne AS og Hetlandhus AS) Bygg under utførelse BWG Homes AB Sum bokført verdi pågående prosjekter Verdi av bygg under utførelse i Block Watne AS basert på løpende avregning for egenregiprosjekter NOTE 5. Valutakurseffekter Konsernet er eksponert i svenske kroner som følge av sine investeringer i Sverige. Den svenske virksomheten er finansiert i svenske kroner (SEK). Lånefinansieringen er dels fra morselskapet og dels i bank. I henhold til IAS 21 føres effekter av valutakursendringer på konsernmellomværende over resultatet. Styrkelsen av SEK mot NOK i 1. kvartal har gitt en valutagevinst i kvartalet på til sammen NOK 48 millioner. I april 2013 er det besluttet å konvertere SEK 500 millioner av konserninternt lån fra BWG Homes ASA til BWG Homes AB, til egenkapital i BWG Homes AB. Som følge av konverteringen vil lånet som har gitt grunnlag for kurseffekter i resultatregnskapet, reduseres tilsvarende. NOTE 6. Transaksjoner med nærstående Transaksjoner med tilknyttede selskaper for datterselskapet Block Watne AS var negative med NOK 2 millioner ved utgangen av 1. kvartal 2013 Waterguard International AS selger vannsikringssystemer til datterselskapene Block Watne AS og Hetlandhus AS. Dette salget går via grossist, og prisingen er basert på markedsmessige vilkår. Ved utgangen av 1. kvartal 2013 var det kjøpt vannsikringssystemer for NOK 1,5 millioner. Waterguard International AS er et selskap kontrollert av Lars Nilsen, konsernsjef i BWG Homes ASA. Lani Development AS, et selskap 100 % kontrollert av Lars Nilsen, inngikk i desember 2011 kontrakt om kjøp av to hus fra Hetlandhus AS. Betingelsene er fastsatt på markedsmessige vilkår. Total kontraktsverdi er NOK 3,3 millioner. Ved utgangen av 1. kvartal 2013 er det fakturert NOK 1,7 millioner. Datterselskapene Block Watne AS og Hetlandhus AS har kjøpt advokattjenester av advokat Martin Kr. Feet AS for NOK 0,8 millioner ved utgangen av perioden. Martin Kr. Feet er bror til COO i BWG Homes ASA. Betingelsene er fastsatt på markedsmessige vilkår. Block Watne AS har i 2013 ferdigstilt avtale med Ole Feet om kjøp av et tomteområde for boligutvikling. Avtalt kjøpesum er minimum NOK 17,5 millioner. Kjøpesummen skal endelig fastsettes basert på faktisk bygget areal. Avtalen er en opsjonsavtale frem til endelig regulering foreligger. Ole Feet har ikke deltatt i Block Watne AS sin behandling av saken. Avtalen er inngått på markedsmessige vilkår. Avtalen har vært gjennomgått av ekstern ekspertise, og det er innhentet en uavhengig verdivurdering. Avtalen er behandlet i styret i BWG Homes ASA. 17

19 NOTE 7. Spesifikasjon langsiktig gjeld Tall i NOK Obligasjonslån, forfall i Obligasjonslån, forfall i Langsiktig gjeld til Nordea, forfall i Langsiktig gjeld til Nordea, forfall i Annen gjeld Sverige Amortiserte lånekostnader Sum langsiktig gjeld NOTE 8. Spesifikasjon av kortsiktig gjeld Tall i NOK års avdrag på lang gjeld Tomtelån Byggelån Annet lån Trekk på kassekreditt Sum kortsiktig gjeld NOTE 9. Kjøp av Kärnhem AB BWG Homes ASA inngikk i mars 2013 avtale om kjøp av alle aksjer i selskapet Kärnhem AB. Kjøpesum ble avtalt til SEK 60 millioner. Samtidig ble det avtalt en ytterligere betaling ved earn-out basert på resultat de kommende tre år. Selgerne har rett til å få utbetalt 50 prosent av selskapets resultat før renter og skatt (EBIT) for årene Kjøpsavtalen ble inngått med forutsetning om godkjennelse fra svenske konkurransemyndigheter. Slik godkjennelse ble gitt 18. april, og overtakelsen ble formelt gjennomført 25. april Selgerne yter SEK 20 millioner av vederlaget for aksjene som lån til Kärnhem AB i tre år fra tiltredelse. BWG Homes ASA har forpliktet seg til å tilføre selskapet ytterligere SEK 20 millioner i finansiering. Kärnhem AB er en rendyrket prosjektutviklingsorganisasjon med en egen prosjektportefølje på ca. 250 boenheter. Selskapet kontrollerer også en utviklingsportefølje med kapasitet på i overkant av boenheter, i hovedsak innen borettslagssegmentet. Kärnhem har, etter flere år med gode resultater, sett en redusert lønnsomhet i 2011 og Årsakene til dette er den generelle markedssituasjonen i Sverige kombinert med intern restrukturering for å optimalisere selskapets operasjon. Kärnhem konsernet hadde i 2012 en omsetning på SEK 224,3 millioner og et resultat etter skatt på minus SEK 3,5 millioner. Selskapets bokførte egenkapital ved utgangen av 2012 utgjorde SEK 82,6 millioner. Tallene er basert på avlagt årsregnskap etter svenske regnskapsregler. Regnskapstall for Kärnhem AB vil bli konsolidert med virkning fra 1. mai Virksomheten vil bli rapportert som eget segment (segment Kärnhem AB). 18

20 Selskapsinformasjon BWG Homes skal drive og utvikle ledende boligbyggere med sterke merkevarer. Gjennom merkevarene Block Watne og Hetlandhus i Norge og Myresjöhus og SmålandsVillan i Sverige utvikler, selger og produserer vi boliger for det nordiske markedet. BWG Homes leverer ca nye boliger i året gjennom egne boligprosjekter og til kunder med egen tomt. Selskapet har ca ansatte og hadde en omsetning på NOK 3,5 milliarder i BWG Homes ASA er notert på Oslo Børs med handelssymbolet BWG. Selskapets aksjekapital er NOK fordelt på aksjer hver pålydende NOK 1. SELSKAPETS STYRE: Eva Eriksson, styreleder Harald Walther, nestleder Hege Bømark, styremedlem Daniel Kjørberg Siraj, styremedlem Espen E. Wiik, styremedlem Tore Morten Randen, ansattevalgt styremedlem Ørjan Reinholdsson, ansattevalgt styremedlem Magne Staalstrøm, ansattevalgt styremedlem FINANSIELL KALENDER: Resultat 1. kvartal 2013: 7. mai 2013 Resultat 2. kvartal 2013: 22. august 2013 Resultat 3. kvartal 2013: 7. november 2013 Resultat 4. kvartal 2013: 13. februar 2014 Ordinær generalforsamling: 24. mai 2013 IR-KONTAKTER: Lars Nilsen, CEO, T: Arnt Eriksen, CFO, T: , KONTAKTINFORMASJON: BWG Homes ASA Postboks 1817 Vika 0123 Oslo post@bwghomes.no T: F: Foretaksnr.: Besøksadresse: Vika Atrium Munkedamsveien 45 Oppgang D, 5. etg Oslo 19

21 BWG HOMES ASA Postboks 1817 Vika 0123 OSLO bwghomes.no