SAKSFRAMLEGG. Saksbehandler: Ingunn Broch Hauge Arkiv: 255 Arkivsaksnr.: 15/646-1

Transkript

1 SAKSFRAMLEGG Saksbehandler: Ingunn Broch Hauge Arkiv: 255 Arkivsaksnr.: 15/646-1 Rapport om finansforvaltning 1.tertial 2015 TILRÅDING: Rapporten vert teken til vitande. DOKUMENT: Rapport pr frå Pareto Forvaltning AS (ikkje vedlagt) Reglement for finansforvaltning i Leikanger kommune (ikkje vedlagt) SAKSUTGREIING: Finansforvaltninga vert mellom anna regulert av Forskrift om finansforvaltning samt kommunen sitt eige finansreglement. Rapporten er forsøkt bygt opp slik at ein kan etterprøve dei retningslinjer og avgrensingar som er gitt i forskrift og kommunen sitt eige reglement. Rapporten skal òg vise korleis kommunen sine finansielle aktiva og passiva har endra seg gjennom perioden i forskrift om finansforvaltning i kommunane gir retningslinjer for kva rapporten minimum skal innehalde og dette kravet er vidare innarbeida i kommunen sitt finansreglement, vedtak i desember Kortsiktig finansiell aktiva Pr er kortsiktig finansielle aktiva plassert på konto i Sparebanken Sogn og Fjordane. Rentevilkåra på konto er 3 mnd.nibor, + 0,85 % -poeng, dvs 2,34% i 1.kvartal 2015 og 2,35% i 2.kvartal Sparebanken S og Fj er av Moody s Investers Service kredittvurdert til A3. (Kredittvurdering vert kontrollert i samband med årsrapport for finansforvaltning). Forvaltning av kortsiktig likviditet er gjort innafor dei rammer som er gitt i finansreglement og forskrift. Langsiktig finansiell aktiva (aktiv forvaltning) (Langsiktig finansiell aktiva er identisk med «Kraftfondet» ).

2 IB ,33 Uttak av avkastning ,00 Verdi etter uttak ,33 Bokført verdi ,09 Avkastning ,76 Månadleg avkastning Periode Beløp Januar ,50 Februar ,71 Mars ,49 April ,04 Avkastn. hittil i år ,76 ( positiv avkasning) Budsjettert avkastning 2015, kr Avkastning år 2015 (4 mnd)på gjennomsnittleg investert kapital: 2,46 %. Plassering i obligasjonar har gitt ein avkastning på 1,32 %. Gjennsnittleg investert kapital kr Aksjeporteføljen har så langt i 2015 gitt ein avkastning på 4,29 %. Gjennomsnittleg investert kapital i aksjar: kr Som oppsettet over viser, har uviklinga på aksjeporteføjen vore variabel i Januar start med nedgang, for så å ta seg opp att i februar. Ny nedgang i mars og på nytt ein oppgang i april. Så langt i året ser det bra ut i høve det å nå budsjettert avkastning på 3,5 mill kroner. Det er likevel viktig å ha med seg at ein slik avkastning ikkje er sikra så lenge ein framleis i marknaden og er eksponert for svingingar i aksjemarknaden. Marknaden Etter at oljeprisen starta sitt store fall fra toppen i juni i fjor har ekspertar og analytikarar prøvd å spå kva som blir botn for oljeprisen og når den skal opp att. Etter ein kraftig oppgang i februar, fall oljeprisen i starten av mars frå eit nivå på rundt 62 dollar og ned til 54 dollar. Sidan midten av mars har prisen stege jamt og trutt med nokre mindre justeringar. Eit fat nordsjøolje (Brent) med levering i juli kosta ,55 dollar. Leikanger kommune har pr om lag 10 mill kroner plassert i næring som er eksponert mot denne marknaden. Fom har styringsrenta vore 1,25 %. Neste rentemøte i Norges Bank skal vere 18. juni og mellom anna Dnb ventar to rentekutt frå Norges Bank i år. Om så skjer, vil den

3 norske styringsrenta vera nede på rekordlåge 0,75 %. Ei lågare rente vil normalt føre til ei svakare krone og auka eksport og betra lønnsemd for norsk næringsliv. Kredittrisiko langsiktige finansielle aktiva Krav iflg. finansreglementet til kommunen: Renteberande investeringar kan plasserast i verdipapirfond med betre eller lik gjennomsnittleg kredittrisiko slik i matrisen under (prosent av total porteføljen) viser: Leikanger kommune plasserer midlar i fond med rating slik det er vist i tabellen under og investeringane er innafor dei rammer som er gitt i finansreglementet: Behaldning Rating Vekt Pareto Høgrente ,35 BBB 55 % Pareto kreditt ,13 BB 6,0 % Transaksjonskonto ( ) ,24 0,9 % (av tot.portef.) Porteføljesammensetning Krav iflg. finansreglementet til kommunen: Samansetning av portefølje (som er del av aktiv forvaltning):

4 Marknad Beløp % Kontantar (bank) ,24 0,9 % Pareto Høgrente ,35 54,2 % Pareto Kreditt ,31 6,3 % Aksjar ,20 38,6 % Sum pr ,10 100,0 % Plassering i aksjar ligg innafor ramma som er sett i finansreglementet til kommunen. Forvaltning av langsiktig likviditet er gjort innafor dei rammer som er gitt i finansreglementet. Balansepostar knytt til Kraftfondet Rekneskap Konto Kapitalfond sal av aksjar Sognekraft Kursreguleringsfond Driftsfond sal av aksjar Sum I budsjetter for 2015 er det lagt inn bruk av fond med 5,2 mill kroner og. Overskot for 2014 er ikkje tilført eigenkapitalen (ca ). Kursreguleringsfond Leikanger kommune har sett av midlar på kursregulerlingsfond og har såleis teke høgde for variasjonar i aksjemarknaden. Fondet skal målast mot aksjeporteføljen pr og utgjere 50 % av marknadsverdien på aksjeporteføljen. Pr har Leikanger kommune eit kursreguleringsfond på kr. 16,8 mill. (Auka opp med 3 mill. kroner i samband med disponering av resultat for 2012 og 300 ved disponering av resultat for 2013.) Aksjebehaldninga var på ca.35,3 mill. kroner og storleiken på fondet er i difor ikkje fullt ut i samsvar med kravet i finansreglementet og bør tilførast midlar i samband med disponering av eventuelt overskot Fondet bør og nyttast til vedlikehald av grunnkapitalen. Overskot for er 2014 stort nok til å tilfredsstille dette kravet. Derimot er det slik at i januar 2015 vart det gjort uttak tilsvarande budsjettert bruk av avkastning samt budsjettert bruk av fond, tilsaman 8,5 mill kroner. Etter at dette uttaket vart gjort, er kursreguleringsfodet innafor kravet som ligg i finansreglementet. Pr er forlholdet mellom aksjebeholdning og kursreguleringsfond i samsvar med finansreglement.

5 Gjeld Status gjeld pr Årets vedtekne låneopptak er effektuert og låneporteføljen til Leikanger kommune ser slik ut: Beløp %-fordelt Husbanken 95/ ,8 % Kommunalbanken FRN 11/15 (+ 14bp)Leika ,4 % Kommunalbanken FRN 13/17 (+ 23bp)Leika ,2 % Kommunalbanken FRN 14/18 (+ 19bp)Leika ,1 % Leikanger kommune FRN 13/16 +20bp ,4 % Leikanger kommune, certifikat ,1 % RENTEDERIVATER (FAST) 0,0 % Renteswap Nordea 10/17 (Leikanger) ,1 % Renteswap Nordea 11/21 (Leikanger) ,1 % RENTEDERIVATER (FLYTENDE) 0,0 % Renteswap Nordea 10/17 (Leikanger) ,1 % Renteswap Nordea 11/21 (Leikanger) ,1 % Totalt ,0 % Enkeltlån er ikkje over 40% av totalporteføljen og oppfyller kravet i finansreglementet. Gjennomsnittleg løpetid på lån (over eitt år), samt bindingstid for rente (gj.maks 3 år) er innafor kravet i finansreglementet. Rentesikring, renteswap Leikanger kommune har rentebytteavtalar pålydane 30 mill. kroner. To avtalar gjekk ut i løpet av 2014 utan at det er planlagt å inngå nye avtalar. Slik avtalane føreligg i dag, er ca 16 % av låneporteføljen til Leikanger kommune sikra med rentebytteavtalar. Så langt i året er det betalt renter på lån med ca.2,2 mill kroner. Rentene forfell to ganger i året, i mars og september. Neste forfall på renter er medio sep. Rentekostnad ligg godt innafor budsjettert ramme. Avdrag for 2015 er betalt med kr.6,8 mill og vart betalt i samband med årets låneopptak. Renter og avdrag er for år 2015 budsjettert med kr.12,6 mill. kroner.