Rapportering finans

Transkript

1 Rapportering finans Reglane for rapportering er heimla i forskrift om finansforvaltning for kommunar og fylkeskommunar gjeldane frå 1 juli 2010 samt Fjell kommune sitt nye finansreglement vedtatt 27. januar Det er krav til både innhald og intervall i rapporteringa. Rapporteringa omfattar : Plassering og forvaltning av likvide midlar Forvaltning av langsiktige finansplasseringar Låneforvaltning Plassering og forvaltning av likvide midlar: Fjell kommune kan plassera sine likvide midlar i 4 hovudkategoriar: Bankinnskot, innlån i norske finansieringsselskap, sertifikat/pengemarknadsfond og obligasjonar/obligasjonsfond. Fjell kommune har 2. tertial 2014 hatt sine likvide midlar plassert på bankkonto hos sin hovudbank forbindelse Danske bank. Avtalen gjev Fjell kommune 3 mnd nibor + 1,25% på innskott. Kommunen har hatt ein gjennomsnittleg saldo på sin likviditet pr. 2. tertial 2014 på ca. 24 mill. Likviditeten til kommunen har vore og er særs stram. Kommunen har fokus på fleire tiltak som kan vera med på å betre likviditeten. Finansforskrifta og Fjell kommune sitt finansreglement legg opp til at kommunen skal ha god likviditet, slik at den er i stand til punktleg å kunne innfri sine betalingspliktingar. Fjell kommune har avtale med sin hovudbank om kreditt med inntil 100 mill. Likviditet des 31.jan 29.feb 31.mar 30.apr 31.mai 30.jun 31.jul 31.aug 30.sep 31.okt 30.nov 31.des

2 200 Likviditet Likviditet 2014 Likviditet 2013 Likviditet Millionar des 31.jan 29.feb 31.mar 30.apr 31.mai 30.jun 31.jul 31.aug 30.sep 31.okt 30.nov 31.des Forvaltning av langsiktige finansplasseringar: Fjell kommune har pr. 2. tertial 2014 hatt plasseringar i anleggsobligasjonar, omløpsobligasjonar og obligasjonsfond. Fjell kommune har hatt ein avkastning pr. 2. tertial 2014 på kapitalfondet i overkant av 7,1 mill. noko som utgjer 3,31%. Kapitalfond Avkastning pr. 2 tertial Kapitalfond Fjell kommune har som målsetjing at ein skal oppnå tilfredstillande avkastning utan at kommunen tek vesentleg finansiell risiko. Forvaltning av kapitalfondet har pr. 2. tertial 2014 vært gjennomført i tråd med dette. Den europeiske sentralbanken (ESB) overkjørte tvilarane i sentralbankstyret og starta med kjøp av Asset Backed Securities (ABS) inklusiv bustadlån. Omfanget er ikkje stort men vil kunne over tid bli betydeleg på ESBs balanse. Samstundes kutta sentralbanken styringsrenta med 10 bp til 0,05 %. ESB framskynda dermed ABS kjøpa i frykt for fallande inflasjonsforventningar og økonomisk stagnasjon.10 års statsrenter fortsette å falle i USA med 10 bp til 2,46 %, mens tilsvarande tyske og norske renter falt med 23 bp og 3 bp i same følgd til (rekordlave) 0,93 % og 2,3 %. Fjell kommune har sine midlar plasser i renter og kan vera utsett for lågare avkastning ved ein mulig renteoppgang. Marknaden har ikkje noko tru på ein renteoppgang med det første. Prognosen for styringsrenta frå siste Pengepolitisk rapport er at styringsrenta ikkje vil endra seg før slutten årsskifte 2015/16. Fjell kommune har ikkje budsjettert med avkastning for kapitalfondet i

3 Samansetning av aktiva : Allokering Omløpsobligasjonar 22,48% Omløpsobligasjonfond 51,33% Anleggsobligasjonar 25,14% Bank 1,05% Obligasjonar Obligasjonar Bank Obligasjonar Totalt Omløp Anlegg Balanse Fond Pr 2. tertial 2014 har Fjell kommune hatt ein avkastning på 3,31% på kapitalfondet fordelt med 3,11% (kr ) for Carnegie og 3,50% (kr ) for DnB. Detaljer avkastning kapitalfond DnB Avkastning ref. indeks Meiravk. Avkastning omløp Obl. 3,50 % 2,42 % 1,08 % Carnegie Avkastning omløp Obl. 3,50 % 2,42 % 1,08 % Avkastning anl. Obl. 2,77 % 0,95 % 1,82 % 3

4 DnB Hittil i 2014 har obligasjonar gjeven litt betre avkastning enn korte renter. Dette skyldast inngang i swap- og kredittspreadar. Nedgang i oljeinvesteringar forventas å gje negative ringverknadar i norsk økonomi. Med renteforskjell til euroområdet på ca. 1.5% gjer dette eit potensiale for rentekutt. Ved uendra eller lågare kortrentenivå vil obligasjonar fortsatt kunne levere bra. Carnegie 3 års swaprenta har i laupe av 2.tertial falt med ca. 20 basispunkter til 1,932. I same periode har kredittspreadar for 3 års bankpapir (DnB, Nordea o.l.) falt frå 36 til 26 punkter noko som har bidrege til den fine avkastninga i omlaupsporteføljen. Lågare rente og lågare kredittspreadar gjer det vanskelegare å finne anleggspapir med høg nok rente. Mindreavkastninga mot benchmark skyldast ein god utvikling i aksjemarknadane kor Fjell kommune ikkje har vært investert. Meiravkastninga i renteporteføljane skyldast høgare laupande rente på investeringane i omlaupsporteføljen, fall i renter og kredittspreadar, samt eit betydeleg bidrag frå anleggsporteføljen. Låneforvaltning: Fjell Kommune hadde ein lånegjeld pr på kr Tabell Gjeld og utlån. Lånegjeld Låneopptak Budsjettert startlån Avdrag startlån 2014? Budsjettert avdrag Lånegjeld År Gjeld % auke 24,2 % 15,8 % 15,7 % 26,3 % 7,5 % 0,8 % 4,7 % Tal i heile tusen Årets låneopptak blei teke opp i starten av Dei siste låneopptaka visar at statsbankane og vanlege banklån ikkje visar same interesse for å låne pengar til kommunane som tidlegare. Dei beste prisane oppnår Fjell kommune i marknaden ved å leggje ut eigne sertifikat/obligasjonar. Låneopptaket i 2014 blei tatt som eit sertifikatlån på 3 mnd. Dette blei erstatta av eit 6 mnd sertifikatlån i april månad. Startlån 2014 er tatt opp med kr. 8.2 mill. Figuren under viser styringsrenta frå Noregs bank i prosent dei siste årene og anslag framover frå siste Pengepolitisk rapport 18 september 2014 og fram til neste som kjem 11 desember Som ein ser av figuren så er prognosane framover at det vil gå noko tid før ein kjem til eit høgare nivå. På møtet vedtok hovudstyret at styringsrenta bør liggja i intervallet 1-2% i perioden fram til neste rapport. 4

5 Samansetning av passiva : Gjennom dei siste åra har det vært eit lågt rentemarknad i dei fleste land i vera, så også i Noreg. Siste rente nedsetjing frå sentralbanken kom i mars 2012 kor styringsrenta blei sete ned med 0,25 % poeng til 1,50 % som en følgje av dei økonomiske utfordringane hos våre næraste handelspartnare. Det er ikkje venta noko renteendring den næraste tida. Fjell kommune har valt å binda delar av sin låneportefølje. Fjell Kommune hadde ein snitt rente pr på ca. 3,69% som er uendra sidan siste rapport. Durasjon Durasjon er eit mål for ei gjennomsnittleg løpetid for eit lån. Durasjon i porteføljen har falt frå 4,88 til 4,58 år pr Vekta løpetid for låneporteføljen har stege frå 9,79 til 10,02 år. Motpartrisiko pr Lånegjevar Saldo Gjeld i % Sertifikatlån ,88 % Kommunalbanken ,13 % Husbanken ,98 % Kommunekreditt ,20 % Obligasjonslån ,81 % ,00 % 5

6 Motpartsrisiko Sertifikatlån Kommunalbanken Husbanken 10,88% 23,81% Kommunekreditt Obligasjonslån 0,20% 7,98% 57,13% Fjell kommune ser det som føremålsteneleg å fordela låna på fleire långjevarar. Fjell kommune tok opp låneopptaket for 2014 i januar mnd med eit sertifikatlån på 3 mnd. Stresstest Fjell Kommune pr Stresstesten under tek utgangspunkt i dei plasseringar og gjeld som Fjell Kommune har pr og kva det kan gje av eit potensielt tap i løpet av ein 12 månaders periode. Det er teke omsyn til kor mykje av kommunen sin renterisiko som på kort sikt kan førast over til andre gjennom eventuelle rentekompensasjons -/ renterefusjons - ordningar. Stresstesten er ein test i høve til det rekneskapsmessig resultatet. Sett opp mot kommunale rekneskapsprinsipp (kor finansielle omlaupsmidlar skal vurderast til marknadsverdi, mens gjeldssida skal vurderast til pålydande), betyr dette at aktiva med rentedurasjon får eit verdifall ved stigning i marknadsrenta, mens gjeld med fast rente ikkje får nokon tilsvarande (regnskapsmessig) verdiauke. Stresstestscenarioet viser eit mogleg tap på NOK 11,2 mill. på kommunen sin samla finansforvaltning pr Dette er ein nedgang på 0,4 mill. sist rapport og er klart innanfor dei rammar som Fjell kommune har anledning til å operere i. Nedgangen skyldast noko betre likviditet sidan sist. Stresstesten viste ved innføring av finansreglement eit mogleg tap på 64,8 mill. Det er ikkje teke vesentlig finansiell risiko, slik at kommunen kan handtere eit slikt tap utan at det går utover den ordinære tenesteproduksjonen. 6

7 Stresstest - Fjell kommune Aktiva Balanse Balanse Endrings Durasjon Beregnet % MNOK parameter tap Gjeld med p.t./flytende rente 36 % % Gjeld med fast rente 64 % Finanspassiva (gjeld) 100 % Gjeld med overveltingsmuligh % Kortsiktig likviditet % Innskudd i bank og korte pengem. 1,0 % % Anleggsobligasjoner 25,1 % % N. omløpsobligasjoner 22,5 % % 2, N. omløpsobligasjoner 51,3 % % 1, Fast eiendom 0,0 % % Norske aksjer 0,0 % % - Utenl. aksjer 0,0 % % - Netto valutaposisjon 0,0 % % - Langsiktig aktiva 100 % Samlet finansaktiva Mulig tap/gevinst vil utgjøre : ,9 7