FINANSFORVALTNINGA I 2011

Transkript

1 HORDALAND FYLKESKOMMUNE Økonomiavdelinga Arkivsak Arkivnr. 160 Saksh. Skeie, Ingvar Saksgang Fylkesutvalet Fylkestinget Møtedato FINANSFORVALTNINGA I 2011 SAMANDRAG I saka vert det gjeve oversyn over fylkeskommunen si lånegjeld, vurdert opp mot krava i finansreglementet. Vidare finn ein oversyn over bankinnskot, plasseringar i pengemarknadsfond, utlån og omtale av renteinntekter og -utgifter. FORSLAG TIL INNSTILLING Fylkestinget tek rapporten om finansforvaltninga i 2011 til orientering. Paul M. Nilsen fylkesrådmann Johnny Stiansen økonomidirektør

2 FYLKESRÅDMANNEN, : Lånegjeld Fylkeskommunen er inne i ein periode med svært høge investeringar, og dermed kraftig vekst i lånegjelda. Følgjande oversyn viser korleis gjelda har utvikla seg i 2011: (Beløp i tabellane oppgitt i kr 1 000) Fylkeskassen Bompengeprosjekt Lånesaldo 1. januar Nye låneopptak i Ordinære avdrag Avdrag ført i investeringsrekn. * Lånesaldo 31. desember * Fylkeskommunen har motteke 11,2 mill. kr i avdrag på utlån til HFK Bussanlegg, og har nytta same summen til å betale ned på eigne innlån. Pr består fylkeskommunen sin gjeldsportefølje av 22 lån på til saman i overkant av 5,5 milliardar kr. Gjelda har auka med om lag mill. kr i Fylkeskommunen har teke på seg oppgåva som bompengeselskap for 3 vegprosjekt: E39 over Stord, E134 Åkrafjorden og Årsnes ferjekai. Til dei to sistnemnde prosjekta har ein lån på 80 mill. kr. I sist vedtekne økonomiplan vart det skissert følgjande utvikling i langsiktig gjeld: Budsjett Økonomiplanen Fylkeskassen Forvalting av gjeldsporteføljen I finansreglementet er det sagt at Låneporteføljen skal vera diversifisert med omsyn til løpetid og rentebinding. Det er vidare bestemt at halvparten av lånegjelda bør som hovudregel ha fast rente. Andelen fast rente kan likevel variera mellom 40 % og 60 % ut frå om ein finn vilkåra for binding gunstige eller ikkje. Tabellen nedanfor gjev oversyn over fordelinga mellom fast og flytande rente: Lånesaldo Andel Gj.sn. rente 31/12 Lån med fast rente ,7 % 3,75 % Lån med flytande rente ,3 % 3,06 % Totale lån ,0 % 3,46 % Av tabellen går det fram at 57,7% av gjelda har fast rente. 4 lån på til saman 971 mill. kr er tekne opp med fast rente. I tillegg har ein inngått 7 rentebytteavtalar 1, som sikrar renta for lån på mill. kr. Gjennomsnittleg rentesats for heile låneporteføljen var 3,46 % pr. 31 desember. 1 Ved å nytte rentebytteavtalar kan ein endre samansetjinga mellom fast og flytande rente på låneportefølgjen, utan å endre vilkåra for dei einskilde låna. Om ein t.d. har eit lån på 300 mill. kr med flytande rente, kan ein inngå avtale med ein bank om å motta flytande rente av 300 mill. kr og betale fast rente av same beløpet. Fylkeskommunen vil etter dette både betale og motta flytande rente av 300 mill. kr, og ein endar opp med netto å betale fast rente av lånesummen. 2

3 For lån med flytande rente var gjennomsnittleg rentesats 3,06 % ved årsskiftet. Gjennomsnittet gjennom året har vore ca. 2,84 %. Mange av låna med flytande rente er knytt til 3 månaders Nibor (Norwegian InterBank Offered Rate). Det er naturleg å nytte 3 mndr. Nibor som referanserente / samanlikningsgrunnlag. 3 mndr. Niborrente var 2,89 % ved årsskiftet, og gjennomsnittet for året var 2,88 %. Utviklinga i 3 mnd. Nibor-rente gjennom året er vist i diagrammet: Gjennomsnittleg bindingstid på renta skal i følgje reglementet vere minimum 1 år og maksimum 4 år. Ved årsskiftet var gjennomsnittleg rentebindingstid ca. 19 månader. Renteregulering Oppstillinga nedanfor viser kor stor del av låneporteføljen som har renteregulering kvart år. 54,4% av låna vil få regulert renta i løpet av 2012 (alle med flytande rente + 2 lån som er sikra med rentebytteavtalar). I løpet av dei 3 næraste åra vil vel 76 % av dagens låneportefølje få fastsett ny rente. År Beløp Tal lån Andel ,4 % ,5 % ,1 % ,3 % ,3 % ,4 % Total ,0 % Lange renter begynte å falle før sommaren 2011, og nådde ved slutten av året historisk låge nivå. I denne perioden vart det inngått avtalar om 4 nye rentebytteavtalar, med start i To av avtalane erstattar eksisterande avtalar som går ut i februar Dei to andre avtalane medfører at etter at budsjetterte låneopptak i 2012 er gjennomførte, vil ein framleis ha fast rente på opp mot 60 % av låneporteføljen. I nokre av desse avtalane har ein bunde renta for lengre periodar enn det som har vore vanleg tidlegare. Den lengste avtalen gjeld for ein periode på 10 år, der ein har fått ei fastrente på 3,27 %. Når dei nye rentebytteavtalane tek til å gjelde, vil gjennomsnittleg rentebindingstid auke til ca. 3 år. Fylkeskommunen si raskt aukande lånegjeld, saman med historisk låge fastrenter gjer at fylkesrådmannen har vurdert det som fornuftig å binde renta på ein så stor del av låneporteføljen som reglementet gjev rom for. Etter kvart som lånegjelda auar ytterlegare, bør ein vurdere å endre finansreglementet slik at enda større del av låneporteføljen kan ha fast rente. 3

4 Grafen nedanfor viser utviklinga i 10-års swaprente siste 5 åra: Løpetid For å redusere refinansieringsrisikoen, skal låneporteføljen vere diversifisert med omsyn til løpetid. Einskildlån skal aldri utgjera meir enn 20 % av den samla gjeldsporteføljen. Tabellen nedanfor gjev oversyn over løpetida for låna. År Beløp Tal lån Andel Sertifikatlån (3-9 mnd.) ,8 % ,7 % ,4 % ,6 % ,1 % ,4 % Total ,0 % Fylkeskommunen hadde ved årsskiftet 4 sertifikatlån. Desse har ei løpetid på 3, 6 eller 9 månader. Elles har dei fleste låna lang løpetid. 56,5% av låna treng ikkje fornyast før i 2016 eller seinare. Kommunalbanken er den største långjevaren med mill. kr. Bankinnskot og plasseringar Ein kan gje følgjande oversyn over innskot og plasseringar pr. 31. desember: Pengemarknadsfond Høgrentekonto Bankinnskot "øyremerkte" midlar Skattetrekksmidlar Bankkonti bompengeprosjekt Andre bankinnskot Sum bankinnskot Kassabeholdningar Sum innskot og plasseringar

5 Pr. 31. desember hadde fylkeskommunen nær 1,1 mrd. kr i innskot og plasseringar. Situasjonen var nokså lik ved utgangen av 2010 og 2011, sjølv om likviditeten har hatt store svingningar i løpet av året. 337,6 mill. kr var plassert i 3 pengemarknadsfond. Gjennomsnittsavkastninga på desse plasseringane var 3,21 %. Ein viktig grunn til at fylkeskommunen har relativt mykje midlar inneståande på bankkonti er det som er kalla øyremerkte midlar i tabellen over. Dette gjeld spelemidlar, kulturhusmidlar, den kulturelle skulesekken og ulike tilskot til regional utvikling. Renta på desse kontoane vert godskrive dei respektive føremåla. Utlån I løpet av 2009 og 2010 lånte fylkeskommunen ut relativt store beløp til eigne aksjeselskap. Utlåna har fylkeskommunen finansiert med innlån. Eg tek med eit oversyn over saldoen på desse utlåna: HFK Bussanlegg AS Bystasjonen AS Bybanen AS SUM Renteinntekter og -utgifter Rekn Bud Rekn Renteutgifter Rentekompensasjon Renter av bankinnskot Avkastning av pengemarknadsfond Renter av utlån m.m Utbytte Sum inntekter Netto renteutgifter Renter på spelemidlar/regionalmidlar etc Fylkeskommunen hadde ein innsparing i netto renteutgifter på ca. 3,3 mill. kr samanlikna med budsjettet. Renteinntekter og utbytte vart 5 mill. kr høgare enn budsjettert, medan renteutgiftene vart ca. 1,7 mill. kr høgare enn budsjettet. Renteutgiftene auka med 39,5 mill. kr frå 2010 til Dette skuldast først og fremst auke i lånegjelda. I tillegg har det vore ein viss oppgang i den flytande renta gjennom året. Renterisiko Eit viktig spørsmål er korleis fylkeskommunen sine netto renteutgifter vil endre seg ved endringar i rentenivået. Med dei lån og innskot / plasseringar ein hadde ved årsskiftet, ville ein renteauke på 1% medføre ein auke i netto renteutgifter på ca. 7 mill. kr første året. Då er det teke omsyn til rentekompensasjonsordningane for skolebygg og veginvesteringar. Fylkeskommunen får rentekompensasjon etter Husbanken sine rentesatsar for lån på 958 mill. kr. 5