ØKONOMIFORSTÅELSE I STYREROMMET V/ PER BERGSTAD

Transkript

1 ØKONOMIFORSTÅELSE I STYREROMMET V/ PER BERGSTAD

2 MIN BAKGRUNN Advokat/partner i Projure Ulike styreverv de siste årene Idrett Varehandel/eiendom Bank/finans Advokatvirksomhet Rådgiver for styrer, eiere og andre «stakeholders»

3 FORMÅLET MED GJENNOMGANGEN Bevisstgjøre styremedlemmer på hva som er viktig å ha fokus på Gi en grunnleggende forståelse for økonomiske forhold En innføring mer enn fordypning Tross alt en amatørs gjennomgang

4 ASL 6-13 STYRETS TILSYNSANSVAR (1) Styret skal føre tilsyn med den daglige ledelse og selskapets virksomhet for øvrig. (2) Styret kan fastsette instruks for den daglige ledelse. (3) I selskaper som bare har én aksjeeier, skal styret sørge for at avtaler mellom selskapet og aksjeeieren nedtegnes skriftlig.

5 ASL 6-12 FORVALTNING AV SELSKAPET (1) Forvaltningen av selskapet hører under styret. Styret skal sørge for forsvarlig organisering av virksomheten. (2) Styret skal i nødvendig utstrekning fastsette planer og budsjetter for selskapets virksomhet. Styret kan også fastsette retningslinjer for virksomheten. (3) Styret skal holde seg orientert om selskapets økonomiske stilling og plikter å påse at dets virksomhet, regnskap og formuesforvaltning er gjenstand for betryggende kontroll. (4) Styret iverksetter de undersøkelser det finner nødvendig for å kunne utføre sine oppgaver. Styret skal iverksette slike undersøkelser dersom dette kreves av ett eller flere av styremedlemmene. (5) Hvis det er avtalt at selskapet ikke skal ha bedriftsforsamling, jf 6-35 annet ledd, gjelder lov om allmennaksjeselskaper 6-37 fjerde ledd tilsvarende.

6 FINANSIELLE NØKKELTALL Likviditet Hvordan er likviditeten? Sesongsvingninger? Er kundefordringene reelle? Når forfaller låneavdrag? Soliditet Hvordan er evnen og egenkapitalen til å bære et tap? Vil en vekst medføre flere faste kostnader?

7 FINANSIELLE NØKKELTALL Finansielt Hvordan driver selskapet? Er det store lån/fremmedkapital? Må det lånes mer? Lån eller leasing? Lønnsomhet Hvor mye tjener vi? Hvilke markeder tjener vi penger på? Hvilken resultatgrad har vi? Vokser vi lønnsomt?

8 AKTUELL LOVGIVNING Regnskapsloven Regulerer regnskapsplikten Grunnleggende regnskapsprinsipper (kap 4) Vurderingsregler (kap 5) Oppstillingsplan for regnskapet (kap 6) Noteopplysninger (kap 7) Aksjeloven Kapittel 6 Selskapets ledelse omhandler krav til styret og daglig leder

9 BUDSJETT Aksjeloven 6-12 Styrets ansvar at det utarbeides budsjett Driftsbudsjett (resultat) Likviditetsbudsjett (pengestrøm) Investeringsbudsjett (finansiering) HUSK: Budsjettene skal være realistiske. Forsiktighetsprinsippet.

10 EKSEMPEL PÅ BUDSJETTPROSESS Oppgave Ansvar Frist Kommentar Budsjettpremisser Styret 15.Sept Budsjettseminar aug Ledermøte Daglig leder 30.Sept Rammediskusjon 29.sept 1.Versjon grovutkast 2.Versjon grovutkast Presentasjon styret Daglig leder 01.Nov Samling ledelsen 01.nov Daglig leder 10.Nov Samling ledelsen 10.nov Daglig leder 20. Nov Gjg med styret Ev.korrigeringer Daglig leder 15.Des Samling ledelsen 22.nov Styrevedtak Styret 15.Des Vedtak av styret

11 HVORFOR TRENGER VI REGNSKAP Beskrivelse av historikk Ønske om kontroll med volum og betaling Kontroll med gevinst og tap Hva er levert hva er betalt Hvem har vi solgt varer til? Hvem har vi penger til gode hos/har vi mottatt betaling? Hva er våre faste og variable kostnader? Er inntjeningen god nok? Oppnår vi ønsket resultat? Osv

12

13 HVA ER ET REGNSKAP? Inntekter 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kv.

14 HVA ER ET REGNSKAP?

15 HVA SKJER MED OVERSKUDDET?

16

17 BALANSEN

18 REGNSKAPSLOVENS KAPITEL Grunnleggende regnskapsprinsipper Årsregnskapet skal utarbeides i samsvar med følgende grunnleggende regnskapsprinsipper: 1. Transaksjoner skal regnskapsføres til verdien av vederlaget på transaksjonstidspunktet (transaksjonsprinsippet). 2. Inntekt skal resultatføres når den er opptjent (opptjeningsprinsippet). 3. Utgifter skal kostnadsføres i samme periode som tilhørende inntekt (sammenstillingsprinsippet). 4. Urealisert tap skal resultatføres (forsiktighetsprinsippet). 5. Ved sikring skal gevinst og tap resultatføres i samme periode.

19 REGNSKAPSLOVENS KAPITTEL 4 - FORTS 4-5. Forutsetningen om fortsatt drift Årsregnskapet skal utarbeides under forutsetning om fortsatt drift så lenge det ikke er sannsynlig at virksomheten vil bli avviklet. Dersom det er sannsynlig at virksomheten vil bli avviklet, skal eiendeler og gjeld vurderes til virkelig verdi ved avvikling God regnskapsskikk Utarbeidelse av årsregnskap skal foretas i samsvar med god regnskapsskikk.

20 REGNSKAPSOPPSETT - BEGREPER

21 RESULTATREGNSKAP

22 BALANSE

23 NOTER Notene skal blant annet inneholde: Anvendt regnskapsprinsipp Endringer i vurderingskriterier Pantsettelse av eiendeler Fordring mot aksjonærer Lønn til ledelsen

24 EGENKAPITAL Hvordan er egenkapitalen sammensatt? Bundet egenkapital aksjeinnskudd Opptjent egenkapital - udisponert resultat Egenkapital er differansen mellom eiendeler og gjeld, betegnelsen sier intet om hva verdiene består i. Kan bestå av anleggsmidler, ikke krav om at midlene skal være likvide Ingen plikt til å holde likvide midler avsatt på en likviditetskonto

25 EGENKAPITAL Bokført EK (BEK) er ikke nødvendigvis det samme som verdijustert EK (VEK). En god egenkapital er indikasjon på en solid virksomhet, men ikke nødvendigvis en likvid virksomhet Likviditetskonkurs Når bonden må spise av settepotene er det alvorlig! Når er egenkapital relevant? Eks: Aksjelovens 3-4, krav om forsvarlig egenkapital Aksjelovens 8-1, utbyttebegrensing

26 Omløpsmidler Anleggsmidler Likviditet Soliditet Omløpshastighet Kredittid Arbeidskapital NØKKELBEGREPER

27 OMLØPSMIDLER Omløpsmidler er i regnskapsfaget definert som «eiendeler som ikke er bestemt til varig eie eller bruk». Dette er de likvide aktivaene som sirkulerer i en bedrift. Dette omfatter kontanter, bankinnskudd, og lignende. Man regner også med midler som kan gjøres likvide relativt raskt, slik som kundefordringer, aksjer og varebeholdning. «Omløpsmidler er eiendeler som omformes til kontanter i løpet av ett år eller som tilhører driftssyklusen». Varer Fordringer Kontanter Regnskapslovens 6-2

28 OMLØPSMIDLER FORTS. Spørsmålet er om omløpsmidlene er verdt så meget som regnskapet angir, eller om det må foretas en selvstendig vurdering som innebærer en annen oppfatning av verdien.

29 ANLEGGSMIDLER Anleggsmidler, også kjent som håndfaste aktiva, er i regnskapsfaget definert som eiendeler bestemt til varig eie eller bruk. I en bedrift blir disse kjøpt for kontinuerlig og langsiktig bruk, med hensikt om å skape profitt. Denne gruppen inkluderer produksjonsutstyr, kontormaskiner, langsiktige fordringer (over ett år til tilbakebetaling), bygninger, tomt og lignende.) Anleggsmidler er stort sett eiendeler der kapitalen er bundet i mer enn et år. Under anleggsmidler tas også med langsiktige plasseringer i f.eks. aksjer og obligasjoner.

30 ANLEGGSMIDLER - FORTS Spørsmålet er om anleggsmidlene er verdt så meget som regnskapet angir, eller om det må foretas en selvstendig vurdering som innebærer en annen oppfatning av verdien.

31 RESULTATREGNSKAP CONTRA BALANSE Innkjøp av varelager går over balansen som en reallokering av balanseposter: Eks: Endring fra redusert kontantbeholdning til økt varelager Når varene tas ut av lager for salg: Varebeholdningen reduseres I resultatregnskapet vil den samme beholdning inngå som vareforbruk I balansen vil redusert varelager ha motpost i form av økt kontantbeholdning / fordringer Innkjøp av anleggsmidler går over balansen som en reallokering av balanseposter: Eks: Økning av bilpark (driftsmidler) Verdireduksjon vil reflekteres i resultatregnskap som avskrivning, eventuelt nedskrivning

32 PERIODISERING AV INNTEKTER OG KOSTNADER

33

34

35 AKTIVERING ELLER UTGIFTSFØRING?

36 AVSKRIVNINGER

37 KORTSIKTIG / LANGSIKTIG GJELD Kortsiktig gjeld er gjeld som forfaller til betaling innen et år Leverandørgjeld Skatter Kassakredittsaldo Neste års avdrag på langsiktige lån Gjeld som har forfallstid over et år Langsiktige lån Hva hvis det ved årsskiftet er brudd på lånevilkår, og banken kan erklære forfall? Blir da den langsiktige gjeld av den grunn kortsiktig?

38 KORTSIKTIG / LANGSIKTIG GJELD - FORTS

39 SOLIDITET Et uttrykk for en bedrifts evne til å tåle tap. En bedrift med høy egenkapitalprosent, har god soliditet. Kjennetegn på god soliditet er høy egenkapitalprosent, god inntjening, god rentabilitet, god finansieringsstruktur og god likviditet. En solid bedrift kan ha god soliditet, men likevel komme i store vanskeligheter på grunn av dårlig likviditet. EK-% = 24,8%

40 LIKVIDITET Likviditeten indikerer evnen til å betjene forpliktelsene etter hvert som de forfaller. Dessuten i hvilken grad selskapet evner å tåle økte kostnader, uten at det er nødvendig med refinansiering eller salg av anleggsmidler. Omløpsmidlene skal være større enn kortsiktig gjeld. Den reelle likviditeten beror på hvor likvide omløpsmidlene er.

41 LIKVIDITETSFORBEDRING

42 TIDSLINJE

43 ARBEIDSKAPITAL Arbeidskapital, kapital som et foretak behøver for å finansiere varer og tjenester i arbeid inntil de er solgt og oppgjør mottatt. Foretak som vokser, vil kunne få problemer med å finansiere en voksende arbeidskapital. I regnskapsanalyse defineres arbeidskapital som omløpsmidlene minus kortsiktig gjeld.

44 OMLØPSHASTIGHET 3 typer målinger: Varelagerets omløpshastighet hvor fort går varene ut av lageret? Kapitalens omløpshastighet Debitorenes omløpshastighet Her: varelagerets omløpshastighet. Jo lengre omløpshastighet, desto høyere margin bør driften gi (Eks: Gullsmed contra ferskvare) Lang omløpshastighet i kombinasjon med svekket margin er et faresignal Redusert omløpshastighet kan gi input på vurderingen av varelagerets verdi

45 KREDITTID Hva er fornuftig kredittid? Hvis leverandørene har en kortere forfallstid på sine krav enn den gjennomsnittlige kredittiden på kunder, kan det oppstå et finansieringsbehov for å dekke opp tidsdifferansen Dersom kredittiden øker, er dette et faresignal, fordi en større andel av omløpsmidlene blir mindre likvide. Dersom kredittiden øker, gir dette grunn til å stille spørsmål ved verdsettelsen av fordringsmassen. Er deler av fordringsmassen uerholdelig på grunn av manglende betalingsevne?

46 ØKONOMISKE PROBLEMER I VIRKSOMHETEN Kapitalkrise Selskapet har over tid gått med tap, og tæret på egenkapitalen Likviditetskrise Kassen er tom

47 Aksjeloven 3-4 Krav om forsvarlig egenkapital og likviditet «Selskapet skal til enhver tid ha en egenkapital og en likviditet som er forsvarlig ut fra risikoen ved og omfanget av virksomheten i selskapet.»

48 Aksjeloven 3-5 Handleplikt ved tap av egenkapitalen «Hvis det må antas at egenkapitalen er lavere enn forsvarlig ut fra risikoen ved og omfanget av virksomheten i selskapet, skal styret straks behandle saken. Styret skal innen rimelig tid innkalle generalforsamlingen og gi den en redegjørelse for selskapets økonomiske stilling. Dersom selskapet ikke har en forsvarlig egenkapital i samsvar med 3-4, skal styret på generalforsamlingen foreslå tiltak for å rette på dette. Hvis styret ikke finner grunnlag for å foreslå tiltak som nevnt i første ledd tredje punktum, eller slike tiltak ikke lar seg gjennomføre, skal det foreslå selskapet oppløst.

49

50 FOKUSOMRÅDER Fokus Hva må prioriteres? Har vi tilstrekkelig kompetanse til å løse utfordringene? Er situasjonen løsbar, eller er konkurs/oppbud eneste alternativ? Tempo Hyppighet på aktiviteter/møter økes Kortere frister for beslutninger Arbeidsform Rapportering/protokollering Informasjon til ansatte, bankforbindelse, leverandører, kunder

51 LIKVIDITETSKRISEN HVA MÅ GJØRES Konkret vurdering Ta opp nye, kortsiktige lån (kassakreditt) evt langsiktige lån med sikkerhet i anleggsmidler Reforhandle løpetid og betingelser på eksisterende lån avdragsfrihet? Hvordan er balansen finansiert? Belastning på kassekreditt kontra langsiktig finansering? Selge anleggsmidler Avvikle tapsprosjekter Gjennomføre en emisjon mot eksisterende aksjonærer evt hente inn nye aksjonærer? Forhandle lengre forfallstid leverandører?

52 LIKVIDITET - FORDRINGER

53 FORSVARLIG EGENKAPITAL - HANDLEPLIKTEN 3-5 er en påminnelse om løpende vurderinger av den øk.situasjonen og iverksettelse av tiltak. Helhetsvurdering om EK er forsvarlig Virkelige verdier eiendeler mot gjeld Avdragsstruktur gjeld, Tilgjengelige låne- og trekkfasiliteter Nåværende og forventet inntjening, kontantstrøm, likviditet Med egenkapital menes her verdijustert egenkapital

54 Husk oppbudsplikt, erstatningsansvar og eventuelt straffeansvar.

55 Takk for meg!