Generalforsamling Veidekke ASA. 7. mai Veien til resultater. Gen

Transkript

1 Generalforsamling Veidekke ASA 7. mai 2008 Veien til resultater 1

2 Det handler om mennesker 2

3 Innsats gir resultater H-verdi Skandinavia Danmark Sverige Skandinavia Norge Norge Mangeårig sikkerhetsarbeid har gitt resultater i Norge Positiv utvikling også i Danmark og Sverige Fra 2002 er H-verdien halvert i vår skandinaviske virksomhet Langsiktig mål er et skadefritt Veidekke Vi skal også redusere sykefraværet Fortsatt mye arbeid foran oss Men vi vet at målrettet innsats gir resultater 3

4 Disposisjon 2007 vårt beste år hittil Verdiskapere Sentrale rammebetingelser Veien videre Konsernsjef Terje R. Venold 1. kvartal 2008 Konserndirektør Finans Arne Giske Oppsummering Konsernsjef Terje R. Venold 4

5 2007 vårt beste år hittil Et rekordår Omsetning Resultat Margin Mrd. NOK Mill. NOK Prosent +17% +28% 6,1% 5,6% 4,9% 3,0% 5 5

6 2007 vårt beste år hittil Resultatregnskap Beløp i mill. NOK Driftsinntekter , ,3 Driftskostnader , ,7 Avskrivninger -233,6-221,4 Driftsresultat 882,6 712,2 Resultat tilknyttede selskap 325,8 206,9 Netto finansresultat -27,3 3,8 Resultat før skattekostnad 1 181,1 922,9 Skattekostnad -179,9-200,1 Årsresultat 1 001,1 722,8 Herav minoriteter 11,4 14,5 Netto årsresultat 989,7 708,3 Resultat pr. aksje (NOK) 7,1 5,0 6

7 2007 vårt beste år hittil Balanse - Eiendeler Beløp i mill. NOK Goodwill 504,2 510,4 Eiendommer 495,2 423,4 Maskiner / utstyr 927,3 740,6 Investeringer i tilknyttede selskaper 427,7 344,0 Utsatt skattefordel 45,6 21,1 Finansielle eiendeler 405,4 240,7 Sum anleggsmidler 2 805, ,2 Nærings- og boligprosjekter 1 370,6 990,8 Driftsbeholdninger 273,1 272,0 Kundefordringer o.l , ,7 Likvide midler 272,4 330,6 Sum omløpsmidler 5 893, ,1 Sum eiendeler 8 699, ,3 7 7

8 2007 vårt beste år hittil Balanse Egenkapital og gjeld Beløp i mill. NOK Egenkapital 2 285, ,7 Pensjonsforpliktelser og utsatt skatt 474,7 385,0 Gjeld til kredittinstitusjoner 621, ,1 Leverandørgjeld 3 651, ,1 Annen gjeld 1 666, ,4 Sum gjeld 6 413, ,6 Sum egenkapital og gjeld 8 699, ,3 8 8

9 2007 vårt beste år hittil Resultater pr. land Beløp i mill. NOK Omsetning EBT Margin Omsetning EBT Margin Entreprenør 9 854,7 643,0 6,5 % 8 120,0 386,6 4,8 % Eiendom 1 389,1 431,4 31,1 % 1 193,1 311,5 26,1 % Industri 2 906,9 130,1 4,5 % 2 337,1 112,6 4,8 % Internomsetning -781, ,0 - - Sum Norge , ,5 9,0 % ,2 810,7 7,4 % Entreprenør 2 778,4-88,0-3,2 % 3 004,7 51,3 1,7 % Eiendom 162,8-10,4-6,4 % 273,5 10,9 4,0 % Internomsetning -96, ,6 - - Sum Danmark 2 844,6-98,4-3,5 % 3 112,6 62,2 2,0 % Entreprenør 2 721,0-3,8-0,1 % 1 899,7 14,3 0,8 % Eiendom 767,8 113,0 14,7 % 730,1 67,8 9,3 % Internomsetning -358, ,7 - - Sum Sverige 3 130,0 109,2 3,5 % 2 363,1 82,1 3,5 % Annet -7,6-34,3-79,4-32,1 - Sum , ,0 6,1 % ,3 922,9 5,6 % 9 9

10 2007 vårt beste år hittil Hovedtrekk 2007 Meget sterke tall i Norge Entreprenør: Meget god drift i alle enheter Eiendom: Høy salgsgrad og salg av utviklingsprosjekt (Lørenskog) Industri: Gode resultater og fremgang i et voksende marked 10

11 2007 vårt beste år hittil Entreprenør og Eiendom i Norge leder an Veidekke Entreprenør Resultat og margin (EBT) Mill. NOK % Eiendom Norge Resultat og kapitalavkastning Mill. NOK % Resultat Margin Resultat Avkastning på investert kapital Gen TVe Generalforsamling

12 2007 vårt beste år hittil Hovedtrekk 2007 Varierende, men positiv utvikling i Sverige Entreprenør: Styrket posisjon, men fortsatt for lave marginer Eiendom: Gode resultater og høy salgsgrad Skuffende resultater i Danmark Konsoliderer stillingen Ordrebeholdningen ned 32% Lav aktivitet innen Eiendom 12

13 2007 vårt beste år hittil Hovedtrekk 2007 Prosjektene er kjernen i vår virksomhet Over 1000 prosjekter til enhver tid Fremgangen skapes av menneskene i prosjektene og på de enkelte arbeidsplasser Lykkes vi på prosjektet ja da lykkes vi med alt 13

14 2007 vårt beste år hittil Nytt operahus Veidekke har hatt arbeider for ca. 750 mkr Grunnarbeider, Råbygg, Tak og fasadearbeider (marmor) Et krevende bygg med store tekniske utfordringer Gulvet i scenekjelleren er 16 m under havets overflate Vår løsningsorientering har bidratt sterkt til åpningen 12. april Vellykket gjennomføring av Veidekkes største byggeprosjekt noen sinne Økonomisk, fremdriftsmessig og HMS 14

15 2007 vårt beste år hittil Sjølyststranda Vellykket samarbeidsprosjekt mellom OBOS og Veidekke nærmer seg nå fullføring Effektiv bruk av partenes samlede kompetanse Fra riving og grunnarbeider til forvaltning av ferdige boliger Totalomsetning over 2 mrd. 570 boliger og m2 næring Siste innflytting i september Kravene til null feil ved overlevering er oppfylt Området er blitt meget populært Miljølokket over E18 med tilgang til sjøen og friarealene på Bygdøy Kommunikasjonsmessig svært sentralt 15

16 2007 vårt beste år hittil Tunnelsikring på E18 I Hanekleivtunnelen på E18 raste 230 m3 stein i romjulen 2006 Veidekke vant anbudene om etterfølgende sikringsarbeider Erfaring fra tilsvarende oppdrag og kunne love at de viktigste tunnelløpene skulle stå ferdige til sommerferien 2007 Oppdraget gjennomført som forutsatt, med god økonomi og meget godt HMS-arbeid Våre medarbeidere gjorde en formidabel innsats under vanskelige og krevende arbeidsforhold 16

17 2007 vårt beste år hittil Svea Torn Svea Torn et en nytt landemerke i Stockholm Oppført på en av byens mest attraktive tomter Med sine 17 etasjer og 70 boliger gir det en strålende utsikt over hovedstaden Prosjektet har vært en suksess helt fra starten 400 interessenter allerede første visningshelg Målsettingen om null feil oppnådd I prosjektet inngår også 53 boliger i en tilstøtende bygning Også disse er solgt 17

18 2007 vårt beste år hittil Energinet For Energinet har Hoffmann oppført nytt hovedkontor i Fredericia 350 arbeidsplasser i åpent og lyst bygg i tre etasjer Totalentreprise på 234 mill DKK En vel gjennomført byggeprosess og med godt økonomisk resultat Involvering av håndverkere og underentreprenører i planlegging Overlevert i desember 2007 som planlagt 18

19 2007 vårt beste år hittil Industri Omsetningen økte med 24% Historisk godt resultat Til tross for kostnadsvekst på sentrale innsatsfaktorer Systematisk forbedringsarbeid gir resultater Produktivitetsforbedringer gjennom økt fokus på ventetid / stopptid Sykefravær 4,4% og H-verdi 2,4 Konsernets laveste H-verdi Resultatfremgang innen næringsavfall Ytterligere satsing på riksdekkende kunder 19

20 2007 vårt beste år hittil Veidekke mest lønnsom også i 2007 Konserntall over Nordens største (Beløp i mill. NOK) Skanska (SE) NCC (SE) Peab (SE) Veidekke (NO) Lemmikainen (FI) MTH (DK) Pihl (DK) Peab Industri (SE) AF- Gruppen (NO) Omsetning Vekst +10% +5% +22% +18% +21% +6% +5% +23% +3% EBT EBT margin 4,1% (4,0) 4,5% (4,1) 3,4% (3,6) 6,1% (5,6) 5,1% (5,2) 2,7% (0,5) 1,6% (2,6) 9,1% (7,7) 4,2% (3,5) NOK / SEK = 0,85 - NOK / DKK = 1,07 - NOK / EUR = 8,00. ( ) Tall for

21 2007 vårt beste år hittil Verdiskapning over tid Mill. kroner Akkumulert resultat H-verdi H-verdi Over tid konsekvent generert økonomiske resultater Akkumulert resultat siden børs på 5,6 mrd kroner Men resultater måles ikke bare i økonomiske termer Det gjelder like mye arbeidsmiljøet og helsen til våre medarbeidere H-verdien i Norge har i denne perioden gått ned fra 26 til under 5 Vi er stolte av utviklingen Målet er skadefritt Veidekke

22 Disposisjon 2007 vårt beste år hittil Verdiskapere Sentrale rammebetingelser Veien videre 1. kvartal 2008 Oppsummering 22

23 Verdiskapere Samspill med kunder Kontinuerlig forbedring gjennom involvering Desentral organisasjon Medarbeiderne som aksjonærer 23

24 Verdiskapere Samspill med kunder Dialog og felles oppgaveløsning er en viktig suksessfaktor i B/A-næringen 80% av omsetningen til Veidekke Entreprenør i 2007 var flergangskunder 90% av prosjektporteføljen på byggsiden i Norge er totalentrepriser Samverkansentreprenader på flere større prosjekt i Sverige På over 75% av prosjektene er Hoffmann blitt valgt ut fra annet enn bare pris 24

25 Underentreprenører Verdiskapere Kontinuerlig forbedring Tidsbruk på en byggeplass Produksjon Dødtid Planlegging Kostnadsfordeling Prosent 100 Andre kostnader Vi har forbedringsprosesser i alle divisjoner Bedret produktivitet gjennom involvering av medarbeidere Potensialet er stort Studier viser at minst 1/3 av tiden er dødtid Lønn Materialer Lønn Materialer 50% Bedre planlegging kan gi store besparelser Trekker inn våre underentreprenører Lønnskostnadene utgjør 50% Hvert skritt teller 0 25

26 I løpet av en godt planlagt arbeidsdag går jeg skritt. Det blir fort det dobbelte når planleggingen er dårlig. Svenn Are Leraand tømrer med skritteller 26

27 Verdiskapere Desentral organisasjon Desentralisert Mange ønsker denne organisering som er både desentralisert og helhetlig Fragmentert Her er Veidekke Helhetlighet Det unike ved vår modell er ikke selve oppbyggingen, men at vi har fått den til å virke så godt Kommer av at vi har kunnet bygge opp og utvikle den over lang tid Kontinuitet Sentralisert Veidekke-modellen er vår store styrke også når vi ser fremover! 27

28 Verdiskapere Medarbeiderne som aksjonærer Medarbeideres lange og betydelige eierengasjement er en av Veidekkes viktigste suksessfaktorer Målet er at minst halvparten av de ansatte skal være aksjonærer med en samlet eierandel på 15% Alle ansatte får hvert år tilbud om å kjøpe aksjer i selskapet til rabatterte kurser (20%) og med to års bindningstid Status 42% av alle ansatte er medeiere i selskapet Eierandelen er nær 16% Verdier for mer enn 1,1 mrd kroner Snitt kroner pr. ansatteaksjonær 28

29 Disposisjon 2007 vårt beste år hittil Verdiskapere Sentrale rammebetingelser Veien videre 1. kvartal 2008 Oppsummering 29

30 Arbeidsmarked Dyptgripende endringer Konjunkturene vil svinge, men trenden er klar: Etterspørselen etter arbeidskraft vil øke Vil det være nok ressurser når eldrebølgen setter inn? Og hva med tilgangen fra andre land: Hvor lenge kan vi beholde den øst-europeiske arbeidskraften Er vi forberedt på et mer flerkulturelt samfunn Innvandrere fra Afrika, Asia og Latin-Amerika vil utgjøre en stadig større del av befolkningen Vil byggenæringen kunne attrahere de beste? Understreker betydningen av at vi fortsetter vårt aktive rekrutteringsarbeid verner om og utvikler vår attraktivitet forbereder oss for større mangfold 30

31 Arbeidsmarked Kampen om kompetansen Tusen Antall personer i Norge 67 år og eldre Økende andel eldre Antallet personer i Norge som er 67 år eller mer beregnes å dobles frem mot 2050 Mens den yrkesaktive befolkningen er relativt stabil Kampen om kompetansen blir enda sterkere Kilde: Statistisk Sentralbyrå, Framskriving av folkemengden, des

32 Ytre miljø / Klima Vårt engasjement Klimatilpassede boliger BAE-næringen står for 40% av all energibruk i Norge 14% av CO2-utslippene (ekskl. el) Veidekke har tatt en rekke initiativ innen ytre miljø / klima Vårt siste satsingsområde er TellHus i Sverige CO2-utslipp reduseres med 50% Energibehovet går ned med 40% Stor interesse fra politikere KlimaGevinst etablert Sammen med 12 andre ledende bedrifter, bl.a. Yara, Hydro, Elkem og Telenor Felles utredninger, initiativ og nettverk Opinionsdanner og påvirke politikken 32

33 Markedsforhold Fortsatt godt bygg- og anleggsmarked i Skandinavia Bygg- og anleggsmarkedet i Skandinavia Mrd. NOK 350 Sverige 300 Norge 250 Danmark Internasjonale konjunkturer bedres fra 2009 Påvirker B/A markedet Selv om veksten avtar vil nivået på B/A- markedet fortsatt være høyt Svakere boliginvesteringer i år og neste år, men trolig ny vekst fra 2010 Yrkesbygg på høyt nivå i dag; avtar trolig noe, men fortsatt høyt aktivitetsnivå Anleggsaktiviteten holdes oppe i alle land Behov for bedre og mer effektiv infrastruktur Asfalt og drift og vedlikehold av veier vokser i hele perioden 33

34 Markedsforhold Lavere boligbygging i Norge Antall igangsatte boliger Antall bolger Kilde: SSB, egne anslag Normalisering av boligmarkedet i år og neste år Årlig vekst i prisene på rundt 3-4% Boligkjøperne mer forsiktig til å investere Langsiktig trend i boligbyggingen anslått til ca igangsatte pr år Mer optimisme fra slutten av 2009 kan bidra til ytterligere vekst i igangsettingen 34

35 Markedsforhold Vekst i boligbyggingen i Sverige Antall igangsatte boliger Tusen Flerbostadshus Småhus Presset på de tre vekstområdene er fortsatt stort Mangelen på boliger er stor Det bygges relativt færre boliger sammenlignet med andre land i Skandinavia Boligprisene har holdt seg bedre oppe Ligger til rette for en høy aktivitet fremover Kilde: SCB, egne anslag 35

36 Disposisjon 2007 vårt beste år hittil Verdiskapere Sentrale rammebetingelser Veien videre 1. kvartal 2008 Oppsummering 36

37 Veien videre Vår finansielle handlefrihet Vi ser muligheter de nærmeste årene Historien tilsier at det vil komme flere riktig prisede investeringsmuligheter i denne delen av konjunkturfasen Veidekke er beredt til å gjennomføre oppkjøp i alle kjerneområder Investert kapital innen Eiendom vil variere Lavere kapitalbinding (arbeidskapital) i 2008 Sannsynligvis høyere kapitalbinding i 2009 og 2010 Tilbakekjøp av aksjer er et kontinuerlig alternativ til andre investeringer 37 37

38 Veien videre Et konsern i vekst Årlig omsetning (mill. NOK) Gjennomsnittlig årlig vekst: 13 %

39 Veien videre Vi kan løfte marginene videre Året 2007 Langsiktig mål Entreprenørvirksomheten 3,6 % 5,0 % Eiendomsvirksomheten *) 25,2 % 15,0 % Industrivirksomheten 4,6 % 6,5 % Konsern - Resultatmargin 6,1 % opp mot 7,0 % *) Avkastning på investert kapital 39

40 Veien videre Veidekke Entreprenør Skaper store verdier Står for 50% av konsernets omsetning Systematisk forbedringsarbeid gir resultater på bunnlinje og innen HMS Sterk ordrereserve Tilpasning til endrede markedsforhold; større andel yrkesbygg Veidekke Entreprenør vil være en solid verdiskaper også i årene fremover 40

41 Veien videre Industri Kolo Veidekke Norges ledende asfaltentreprenør Markedsandel 32% Resultatet i fjor det beste noensinne Oppkjøp i Sverige har utvidet markedsgrunnlaget og styrket den strategiske posisjonen God start på året for asfaltvirksomheten Infrastruktur og gjenvinning er lønnsomme vekstmarkeder for Kolo Veidekke 41

42 Veien videre Sverige Sverige har i løpet av få år bygget opp en virksomhet på nær 4 mrd SEK I 2007 er organisasjonen ytterligere styrket Vellykket integrasjon med SBS i Göteborg Bredt forankret forbedringsprosess Godt posisjonert for vekst og verdiskapning i Skandinavias største bygg- og anleggsmarked 42

43 Veien videre Hoffmann Tatt konsekvens av tapsprosjektene Grundig prosjektanalyse gjennomført Volum ned for å sikre kontroll og gjennomføring Flere enheter har allerede i dag lønnsomhet på norsk nivå Kravene til inntjening blant de ledende entreprenørene i Danmark er økende De grunnleggende forutsetningene for lønnsom utvikling er på plass 43

44 Veien videre Eiendom Skandinavia Tilpasser oss et endret marked med lavere igangsetting Tomtebank på i alt boligenheter med god kvalitet Selv med en viss nedgang i igangsettingen vil det skandinaviske boligmarkedet fremover være meget stort Vår finansielle styrke gir muligheter 44

45 Disposisjon 2007 vårt beste år hittil Verdiskapere Sentrale rammebetingelser Veien videre 1. kvartal 2008 Oppsummering 45

46 Kvartalsvis resultatutvikling 1. kvartal er tradisjonelt et "utgiftskvartal" Mill. NOK 46

47 Hovedtrekk (I) Høy aktivitet Høy aktivitet i entreprenørvirksomheten Omsetningsvekst i Norge Stabilt i Sverige etter flere år med sterk vekst Planlagt nedgang i Danmark Ordrereserven er stabil 13,2 mrd. kroner (13,3 ved årsskiftet) Resultat før skatt (EBT) 16 mill. kroner (54 mill. kroner) Sterk finansiell stilling Netto rentebærende posisjon -124 mill. kroner 47

48 Hovedtrekk (II) God drift Norge Høy aktivitet og fortsatt bedre marginer i entreprenørvirksomheten Lavt boligsalg preger resultatene innen Eiendom Industri: "Utgiftskvartal Kapasitetsoppbygging i forkant av forventet sterkt år Meget god uttelling på statskontraktene innen asfalt Sverige Høy aktivitet og høy salgsgrad gir betydelig resultatfremgang i Eiendom Fremgang for entreprenørvirksomheten Danmark Fortsatt konsolidering av virksomheten Litt svakere resultat enn ventet, men målet om et resultat for året 2008 i balanse ligger fast 48

49 Største igangværende prosjekter Prosjekt Type Omsetning Norge: Gulskogen Senter Dobbeltspor Lysaker-Stabekk E16 Wøyen Bjørum Elkem Solar Fluor Kjøsnesfjorden kraftverk FMC Kongsberg Tjuvholmen Thor Heyerdahl videregående skole Sverige: Norra Länken 33/34 Jericho 36 Nynäsv V73 Kvartal Bocken Danmark: Det nye Gentofte Sygehus AAB/AB Silkeborg Vestas Skejby Åhaven Kjøpesenter Jernbane og tunnel Vei Fabrikk Vannkraftanlegg Kontorbygg Grunnarbeider og kontorbygg Skole Tunnel Kontorbygg Vei Kontorbygg Sykehus Rehabilitering Teknologisenter Bolig NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK 701 mill. 691 mill. 587 mill. 550 mill. 530 mill. 475 mill. 475 mill. 440 mill. SEK mill. SEK SEK SEK DKK DKK DKK DKK 404 mill. 307 mill. 294 mill. 317 mill. 297 mill. 263 mill. 257 mill. 1kv

50 En solid ordrereserve NOK mill Danmark Sverige Norge

51 Markedssituasjonen for Veidekke God, men med et mer variert bilde Entreprenørvirksomheten i alle tre land Fortsatt et godt totalmarked, men med regionale forskjeller Bolig erstattet av yrkesbygg for privat og offentlig sektor Økende på infrastruktur i Norge og Sverige Eiendomsutvikling Svært lav salgstakt for nye boliger i Norge og færre prosjekter til oppstart Normalisert salgstakt i Sverige og prisene er relativt stabile Industri Gode rammevilkår for alle virksomhetsområder Offentlig sektor utgjør i dag 40 % av virksomhetens omsetning Økende etterspørsel 51

52 Resultatregnskap 1. kvartal kvartal 2008 Beløp i mill. NOK , ,4 Driftsinntekter , , , ,9 Driftskostnader , ,7-54,2-66,7 Avskrivninger -233,6-221,4 49,5 3,8 Driftsresultat 882,5 712,2 7,2 14,0 Resultat tilknyttede selskap 325,8 206,9-3,0-1,8 Netto finansresultat -27,3 3,8 53,7 16,0 Resultat før skattekostnad 1 181,0 922,9-12,9-3,5 Skattekostnad -179,9-200,1 40,8 12,5 Årsresultat 1 001,1 722,8 5,0 3,6 Herav minoriteter 11,4 14,5 35,8 8,9 Netto årsresultat 989,7 708,3 0,3 0,1 Resultat pr. aksje (kr) 7,1 5,0 1kv

53 Virksomhetsområder 1. kvartal 1. kvartal kvartal 2007 Beløp i mill. kr Omsetning EBT Omsetning EBT Entreprenør Norge 2 557,7 112, ,1 79,9 Entreprenør Sverige 630,4 5,8 650,7 1,7 Entreprenør Danmark 514,9-12,3 742,1 4,3 Sum Entreprenør 3 703,0 105, ,9 85,9 Eiendom Norge 218,1 15,5 314,6 43,4 Eiendom Sverige 184,0 28,5 161,2 13,5 Eiendom Danmark 32,6-2,3 69,6 1,7 Sum Eiendom 434,7 41,7 545,4 58,6 Veidekke Industri 387,5-118,6 343,3-81,2 Annet -187,8-12,6-349,6-9,6 Sum 4 337,4 16, ,0 53,7 53

54 Oppsummering virksomheten 1. kvartal Entreprenør Sterk vekst og bedrede marginer i Norge Styrket posisjon i Sverige Konsolidering i Danmark Sterk ordrereserve og gode kunderelasjoner Eiendom Et godt resultat i Sverige Det svake boligmarkedet preger resultatene i Norge Posisjonering gjennom kjøp og utvikling av tomter Industri Kapasitetsoppbygging i forkant av et økende marked God uttelling på statskontraktene innen asfalt 54

55 Disposisjon 2007 vårt beste år hittil Verdiskapere Sentrale rammebetingelser Veien videre 1. kvartal 2008 Oppsummering 55

56 Oppsummering Muligheter for Veidekke Fortsatt stort marked, selv om usikkerheten har økt På kort sikt vil vi kunne få noe lavere veksttakt Samtidig øker mulighetene for de som er forberedt og har et solid grunnlag Mange års erfaring i næringen har lært oss å kjenne igjen dette markedsbildet Viktig å opprettholde langsiktig fokus i rekrutterings- og forbedringsarbeid Viktig å tenke langsiktig også hva gjelder vår egen og næringens struktur Vi skal fortsatt vokse Så vel organisk som gjennom erverv og partnerskap 56

57 Oppsummering Vår styrke Sterk ordrereserve Solid eiendomsportefølje Parat når markedet snur Sterk kundebase Solid finansiell posisjon Vår organisasjon har aldri vært bedre rustet Vi er realistiske hva gjelder markedet og optimistiske for mulighetene til Veidekke 57

58 Det handler om mennesker! 58