Balanse Forvaltningskapital Netto utlån Innskudd Ansvarlig kapital

Transkript

1 2. KVARTAL 2009

2 2 HOVEDTALL Resultat mill. kr. % av gj.sn. mill. kr. % av gj. sn. mill. kr. % av gj. sn. forv. kap. forv. kap. forv. kap. Renteinntekter 857 4,97% ,74% ,05% Rentekostnader 591 3,43% 731 4,78% ,07% Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 266 1,54% 300 1,96% 629 1,98% Andre inntekter 99 0,57% 126 0,82% 57 0,18% Driftskostnader 289 1,68% 249 1,63% 554 1,74% Resultat før tap 76 0,43% 177 1,15% 132 0,42% Tap 50 0,28% 11 0,07% 114 0,36% Resultat etter tap 26 0,15% 166 1,08% 18 0,06% Skatt 7 0,04% 53 0,34% 38 0,12% Resultat etter skatt 19 0,11% 113 0,74% -20-0,06% Balanse Forvaltningskapital Netto utlån Innskudd Ansvarlig kapital Kapitaldekning 12,4% 12,7% 12,7% Antall årsverk konsern KVARTAL 2009 GENERELL INFORMASJON Konsernet driver bankvirksomhet på 28 steder og eiendomsmeglervirksomhet på 11 steder i Aust-Agder, Vest-Agder og Telemark. Eiendomsmeglervirksomheten drives gjennom vårt datterselskap ABCenter Holding AS. FØRSTE HALVÅR 2009 Første halvår har som ventet vært preget av nedgangskonjunkturen som begynte å gjøre seg gjeldende på slutten av fjoråret. For å motvirke følgene av denne, har myndighetene lansert to nye tiltakspakker og styringsrenten er satt ned til 1,25%. Banken har i løpet av perioden satt ned renten på utlån og innskudd som følge av endringen av styringsrenten. Finansieringskostnadene er gradvis blitt redusert som følge av nedgangen i det generelle rentenivået. Ved utgangen av første halvår er tapene og misligholdet etter forholdene moderate. Men usikkerheten om den realøkonomiske situasjonen er fortsatt betydelig. Banken må ta høyde for at tapene vil bli høyere i tiden som kommer. Kredittpåslagene for norske banker er i løpet av første halvår blitt redusert. Dette gir negative utslag i regnskapet siden banken fører verdipapirgjelden til markedsverdi. På den annen side har verdien på bankens aksje- og obligasjonsbeholdning utviklet seg positivt i første halvår. Aktiviteten er fortsatt høy i personmarkedet. Det avspeiler seg i solide veksttall både for utlån og innskudd. I bedriftsmarkedet er aktiviteten mindre og det er også i samsvar med planene for å redusere bedriftsmarkedets andel av utlånene. Banken har i løpet av første halvår overført boliglån for ca. 2 mrd. kr til Sør Boligkreditt AS. Dette er viktig for å sikre en stabil likviditetstilførsel. Ved utgangen av første halvår var likviditetssituasjonen betryggende og innskuddsdekningen var i overkant av målsettingen som er 60%. Eiendomsmeglervirksomheten, som drives gjennom datterselskapet ABCenter Holding AS, gjennomførte en restrukturering på slutten av fjoråret. Resultatet for første halvår er i underkant av det som var forventet. Selskapet skal gjøre ytterligere tiltak i tiden som kommer for å styrke inntjeningen. Banken solgte i juni sine aksjer i Start Toppfotball AS og Start Stadion AS. Resultatet frem til dette tidspunkt og nedskrivninger i forbindelse med salget, er konsolidert inn i konsernregnskapet.

3 3 RESULTAT Konsernets resultat ved utgangen av andre kvartal 2009 utgjør 26 mill. kr før skatt tilsvarende 0,15% av gjennomsnittlig forvaltningskapital.. Resultatet er 140 mill. kr svakere enn på samme tid i fjor. De viktigste årsakene til det svake resultatet er lavere rentenetto, verdivurdering av verdipapirgjelden og økte tap på utlån. RENTENETTO Rentenettoen utgjør 266 mill. kr ved utgangen av første halvår, og det er en reduksjon på 34 mill. kr i forhold til første halvår I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital tilsvarer det 1,54% mot 1,96% forrige år. Den svake utviklingen når det gjelder rentenettoen oppsto hovedsakelig i første kvartal og skyldes et etterslep på finansieringskostnadene i forhold til kundebetingelsene. I løpet av andre kvartal har dette langt på vei normalisert seg. Med det lave rentenivået vi nå har, er det en stor utfordring å opprettholde rentenettoen på et tilfredstillende nivå. Det medfører også lavere avkastning på den delen av balansen som er finansiert med egenkapital. ANDRE INNTEKTER I sum utgjør andre inntekter 99 mill. kr mot 126 mill. kr på samme tid i fjor. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital tilsvarer det 0,57% mot 0,82% forrige år. Netto inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi utgjør netto -46 mill. kr. Lavere kredittpåslag i første halvår medfører høyere markedsverdi på verdipapirgjelden med tilsvarende kostnadsføring som resultat. Kursgevinst på aksje- og obligasjonsporteføljen gir derimot et vesentlig positivt bidrag i første halvår. Netto gebyr og provisjonsinntekter viser en nedgang på 12 mill. kr. Årsaken er at vi ikke lenger har gebyrer på betalingstjenester for våre totalkunder og reduserte inntekter fra salg av fondsprodukter og omsetning av eiendommer. DRIFTSKOSTNADER Kostnadene i konsernet utgjør i sum 289 mill. kr tilsvarende 1,68% av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Kostnadsveksten i forhold til fjoråret kan i det vesentligste henføres til høyere personalkostnader i banken som følge av ekspansjonen i Telemark samt konsolideringen av Start Toppfotball AS. I banken og ABCenter er det ved utgangen av første halvår 382 årsverk i arbeid. I morbanken utgjør kostnadene 199 mill. kr første halvår, tilsvarende 1,15% av gjennomsnittlig forvaltningskapital. TAP OG MISLIGHOLD Tap på utlån er belastet halvårsregnskapet med 50 mill. kr. Av dette utgjør økte gruppenedskrivninger 5 mill. Totale gruppenedskrivninger utgjør nå 96 mill. kr. Netto misligholdte og tapsutsatte lån utgjør 331 mill. kr ved utgangen av første halvår mot 253 mill. kr i årsskiftet. I prosent av utlånene tilsvarer det 1,14% mot 0,82% i BALANSE Forvaltningskapitalen utgjør ved utgangen av første halvår 35,8 mrd. kr mot 32,9 mrd. kr året før. Det gir en vekst på 8,6%. Utlånsveksten er 7,2% og fordeler seg med 13,1% i privatmarkedet og -0,3% i bedriftsmarkedet. Andelen av lån til personmarkedet utgjør nå 63,3%. Innskuddsveksten er 7,5%. Bedriftsmarkedet viser en innskuddsnedgang på 1,6% og privatmarkedet øker med 14,6%. Innskuddsdekningen utgjorde 60,5% ved utgangen av første halvår. Det er innnenfor målet som er satt i strategisk plan. Finansieringsbehovet utover innskudd er dekket med langsiktig finansiering og gjennom bytteordning med Norges Bank. Totalt sett er likviditetssituasjonen innenfor de mål og rammer som er satt. RISIKOSTYRING Risikoen er knyttet opp mot fire risikoområder: kredittrisiko, markedsrisiko, operasjonell risiko og likviditetsrisiko. Risikoen styres gjennom fullmakter, mål og rammer fastsatt av styret. Utviklingen i finansmarkedene og i vår egen utlånsportefølje følges tett for å kunne avdekke endringer i risikobildet. ANSVARLIG KAPITAL OG KAPITALDEKNING Den totale ansvarlige kapitalen utgjør 2,6 mrd. kr ved utgangen av andre kvartal. Herav utgjør ansvarlig lånekapital 0,3 mrd. kr. Det resterende er opptjent overskudd som er tillagt sparebankens fond. Ved utgangen av første kvartal utgjør kapitaldekningen 12,4% basert på standardmetoden i Basel II regelverket. Myndighetenes minimumskrav er 8%. Kjernekapitaldekningen utgjorde 10,8%. Banken har en målsetting om 12% kjernekapitaldekning. UTSIKTENE FREMOVER Det er fortsatt stor usikkerhet når det gjelder utviklingen fremover. Usikkerheten knytter seg i særlig grad til de realøkonomiske virkningene av finanskrisen og nedgangskonjunkturene. Det vil kunne medføre økte tap på utlån. Bankens rentenetto bedret seg markert mot slutten av første halvår. Gitt tilnærmet samme rammebetingelser forventer vi at den vil holde seg på dette nivået i månedene som kommer. For å innfri målsettingen om 12% kjernekapitaldekning og ha større kapasitet til å betjene bedriftsmarkedet, planlegger banken å søke om et kapitalinnskudd fra Statens Finansfond. Arendal, 20. august 2009 Styret i Sparebanken Sør

4 4 RESULTATREGNSKAP Noter Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto provisjonsinntekter Inntekt fra finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendring over resultatet Nedskrivning og gevinst/tap på investeringer vurdert til kostpris eller investering vurdert som tilgjengelig for salg Inntekter fra andre finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Personalkostnader Av- og nedskr. på varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt Minoritetsinteresser Majoritetsinteresser

5 BALANSE EIENDELER Noter Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til kunder Overtatte eiendeler Obligasjoner og sertifikater Aksjer Finansielle derivater Eierinteresser i konsernselskaper Eierinteresser i tilknyttede selskaper Immaterielle eiendeler Eiendel ved utsatt skatt Varige driftsmidler Andre eiendeler SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Forpliktelser ved periodeskatt Utsatt skatt Andre forpliktelser Ansvarlig lånekapital Sum gjeld Minoritetsinteresser Annen egenkapital Sparebankens fond Udisponert overskudd Sum egenkapital SUM GJELD OG EGENKAPITAL POSTER UTENOM BALANSEN Betingede forpliktelser: Garantier Bokført verdi av eiendeler stillet som sikkerhet for gjeld Andre betingede forpliktelser 4

6 6 KONTANTSTRØMANALYSE Netto kontantstrøm fra driften Endring utlån Endring andre eiendeler Endring verdipapirer Endring utlån andre kredittinstitusjoner Endring innskudd fra kunder Endring innlån fra kredittinstitusjoner Endring øvrig gjeld Netto kontantstrøm fra løpende finansiell virksomhet Investering i varige driftsmidler Netto investert i konsernselskaper og tilknyttede selskaper 10 5 Salg varige driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringer Endring gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Netto kontantstrøm fra langsiktig finansieringsvirksomhet Netto endring likvider Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden Egenkapitalbevegelse Egenkapital Resultat Gaver Endring virkelig verdi egenkapitalinstrumenter tilgjengelig for salg Annen endring egenkapital Egenkapital ved utgangen av perioden

7 NOTER 7 Note 1 - Regnskapsprinsipper Regnskapet for andre kvartal er utarbeidet i overenstemmelse med Internasjonale Standarder for Finansiell rapportering, IFRS, herunder IAS34. Regnskapsprinsippene er de samme som ble lagt til grunn i årsregnskapet for 2008, og disse er beskrevet der. Note 2 - Inntekt fra finansielle instrumenter Inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiending over resultatet Gevinst/tap og verdiend. av handelsporteføljer, egenkapitalinstrumenter Gevinst/tap og verdiend. sertifikater og obligasjoner Verdiendring utlån og innskudd til virkelig verdi Verdiendring tilhørende derivater Verdiendring utstedte verdipapirer til fast rente Verdiendring tilhørende derivater Verdiendring utstedte verdipapirer til flytende rente Verdiendring andre finansielle instrumenter til virkelig verdi Sum inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendring over resultatet Inntekter fra andre finansielle instrumenter Utbytte egenkapitalinstrumenter Valutahandel Sum inntekter fra andre finansielle instrumenter

8 8 NOTER Note 3 - Tap på utlån og garantier Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger ved periodestart Per. konst. tap som det tidligere år er foretatt individuell nedskrivning for Økte individuelle nedskrivninger i perioden Nye individuelle nedskrivninger i perioden Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden = Individuelle nedskrivninger ved periodeslutt Nedskrivning på grupper av utlån Nedskrivning på grupper av utlån ved periodestart Periodens endring i gruppenedskrivninger = Nedskrivning på grupper av utlån ved periodeslutt Periodens tapskostnad Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppenedskrivninger Per. konst. tap som det tidligere år er foretatt individuell nedskrivning for Per. konst. tap som det tidligere år ikke er foretatt ind. nedskrivning for Inntektsført som renteinntekt Periodens inngang på tidligere konstatert tap = Periodens tapskostnad Note 4 - Misligholdte og tapsutsatte engasjementer Misligholdte engasjementer Individuelle nedskrivninger Netto misligholdte engasjementer Øvrige tapsutsatte engasjementer Individuelle nedskrivninger Netto tapsutsatte engasjementer Misligholdte engasjementer er summen av alle engasjementer hvor minst et lån har vært misligholdt i 90 dager eller mer.

9 NOTER 9 Note 5 - Innskudd fra kunder fordelt på sektorer og næringer Personkunder Offentlig forvaltning Primærnæring Industri Bygg og anlegg Transport og kommunikasjon Varehandel Hotell og restaurant Eiendom Finansiell/forretningsmessig tjenesteyting Annet/øvrige næringer SUM Note 6 - Brutto utlån fordelt på sektorer og næringer Personkunder Offentlig forvaltning Primærnæring Industri Bygg og anlegg Transport og kommunikasjon Varehandel Hotell og restaurant Eiendom Finansiell/forretningsmessig tjenesteyting Annet/øvrige næringer SUM BRUTTO UTLÅN Nedskrivninger på utlån SUM NETTO UTLÅN

10 10 Note 7 - Ansvarlig kapital og kapitaldekning (konsolidert) Sparebankens fond Fradrag Tillegg Kjernekapital Ansvarlig lånekapital Fond for virkelig verdireserve Tilleggskapital Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner Netto ansvarlig kapital Beregningsgrunnlag Kapitaldekning 12,4 % 12,7 % 12,7 % Kjernekapitaldekning 10,8 % 11,2 % 11,1 % Note 8 - Segmentrapportering Rapportering pr. segment Konsern Konsern Eiendoms- Ufor- Eiendoms- Ufor- Resultatregnskap (i mill. kr.) PM BM megling delt Totalt PM BM megling delt Totalt Netto rente- og kredittprov.inntekter Netto andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap pr. segment Tap på utlån og garantier Resultat før skatt pr. segment Netto utlån til kunder Andre eiendeler Sum eiendeler pr. segment Innskudd fra og gjeld til kunder Mellomregn./annen gjeld Sum gjeld pr. segment Egenkapital Sum gjeld og egenkapital pr. segment

11 Kvartalsvis resultatutvikling 11 Morbank 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt Konsern 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt Konsern % av gjennomsnittlig forvaltningskapital 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,69 1,39 2,00 1,98 1,95 1,97 Netto andre driftsinntekter 0,87 0,27-1,27 0,44 0,72 0,92 Driftskostnader 1,65 1,71 2,16 1,53 1,65 1,60 Driftsresultat før tap 0,91-0,05-1,43 0,89 1,02 1,29 Tap på utlån, garantier mv. 0,48 0,09 0,89 0,35 0,09 0,05 Resultat før skattekostnad 0,43-0,14-2,32 0,54 0,93 1,24 Skatt på ordinært resultat 0,09-0,01-0,45 0,27 0,27 0,42 Resultat av ordinær drift etter skatt 0,34-0,13-1,87 0,27 0,66 0,82

12 12 Nøkkeltall (konsern) Resultatregnskap Rente- og kredittprovisjonsinntekter Rentekostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt Resultatregnskap i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital Rente- og kredittprovisjonsinntekter 4,97% 6,74% 7,05% 5,64% 4,27% 3,75% Rentekostnader 3,43% 4,78% 5,07% 3,64% 2,15% 1,47% Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,54% 1,96% 1,98% 2,00% 2,12% 2,28% Netto andre driftsinntekter 0,57% 0,82% 0,18% 0,97% 1,02% 1,14% Driftskostnader 1,68% 1,63% 1,74% 1,72% 1,84% 1,93% Driftsresultat før tap 0,43% 1,15% 0,42% 1,25% 1,30% 1,49% Tap på utlån, garantier mv. 0,28% 0,07% 0,36% 0,04% Resultat før skattekostnad 0,15% 1,08% 0,06% 1,21% 1,30% 1,49% Skatt på ordinært resultat 0,04% 0,34% 0,12% 0,36% 0,37% 0,41% Resultat av ordinær drift etter skatt 0,11% 0,74% -0,06% 0,85% 0,93% 1,08% Gjennomsnittlig forvaltningskapital Fra balansen Forvaltningskapital Netto utlån Innskudd fra kunder Ansvarlig kapital Kapitaldekning 12,4 % 1) 12,7 % 1) 12,7 % 1) 12,1 % 13,0 % 12,8 % Andre nøkkeltall Innskudd i % av utlån 60,53% 60,32% 56,70% 60,80% 66,02% 64,22% Egenkapitalrentabilitet 1,67% 9,90% 0,88% 11,54% 11,60% 13,20% Antall årsverk konsern ) Basert på Basel II standardmetoden

13 Erklæring fra styret og daglig leder 13 Styret og daglige leder har i dag behandlet og fastsatt halvårsberetningen og det sammendratte morbankregnskapet og konsoliderte halvårsregnskapet for Sparebanken Sør pr. 30. juni 2009 og for 1. halvår 2009 inklusive sammendratte sammenligningstall pr. 30. juni 2008 og for 1. halvår Halvårsrapporten er avlagt i samsvar med kravene i IAS 34 Delarsrapportering som fastsatt av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelsloven. Etter styrets og daglige leders beste evne og overbevisning er halvårsregnskapet 2009 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet pr. 30. juni 2009 og 30. juni Etter styret og daglige leders beste overbevisning gir halvårsberetningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet. Etter styrets og daglige leders beste overbevisning gir også beskrivelsen av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, en rettvisende oversikt. Arendal, 20. august 2009 Alice Jervell Arne Johan Johnsen Erling Holm Per Adolf Bentsen Cathy Steller styrets leder styrets nestleder Hilde Sakariassen Unni Grete Farestveit Olav Inge Nordbø Kjell Pedersen-Rise Morten Kraft adm. direktør

14 Sparebanken Sør, Serviceboks 602, N-4809 Arendal, ÅRET