1. kvartal (urevidert)

Transkript

1 1. kvartal 2012 (urevidert)

2 2 Hovedtall konsern Resultat mill. kr. % av gj.sn. mill. kr. % av gj. sn. mill. kr. % av gj. sn. forv. kap. forv. kap. forv. kap. Renteinntekter 463 4,34 % 389 4,13 % ,26 % Rentekostnader 307 2,88 % 230 2,44 % ,65 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 156 1,46 % 159 1,69 % 631 1,61 % Andre inntekter 15 0,14 % 46 0,48 % 248 0,63 % Driftskostnader 121 1,13 % 115 1,22 % 483 1,23 % Resultat før tap 50 0,47 % 90 0,95 % 36 1,01 % Tap 11 0,10 % 12 0,13 % 71 0,18 % Resultat før skattekostnad 39 0,37 % 78 0,82 % 325 0,83 % Balanse Forvaltningskapital Brutto utlån Innskudd Ansvarlig kapital Kapitaldekning 13,7 % 15,3 % 15,6 % Antall årsverk konsern

3 1. KVARTAL GENERELL INFORMASJON Sparebanken Sør er en fullsortimentsbank med kontorer på 29 steder og eiendomsmeglervirksomhet på 12 steder i Aust-Agder, Vest-Agder og Telemark. Eiendomsmeglervirksomheten drives gjennom eiendomsmeglerkjeden ABCenter. Skade- og livsforsikringsprodukter leveres via forsikringsselskapet Frende hvor banken er deleier. Konsernet er også deleier i selskapene Norne og Brage som er leverandører av henholdsvis verdipapirhandel og leasingprodukter. RAMMEBETINGELSER Internasjonalt er det fortsatt lavkonjunktur og usikkerheten er fortsatt stor om den økonomiske utviklingen i Europa. Nasjonalt bidrar dette, sammen med den sterke kronen, til å holde inflasjonen lav og dempe den økonomiske veksten. På denne bakgrunn satte Norges Bank ned styringsrenten med 0,25 p.p. til 1,5% på sitt møte i mars. Siden årsskiftet har det vært en bedring i de internasjonale finansmarkedene. Likviditeten er bedret og risikopåslagene er blitt redusert. Dette har medført at tilgangen på finansiering er blitt lettere også for norske banker. Innenlandsk bruttogjeld til publikum (K2) økte med 7,0% på årsbasis målt ved utgangen av februar. Veksten i husholdningene var 7,3% og for næringslivet 6,4%. FØRSTE KVARTAL Konsernets resultat for første kvartal utgjør 39 mill. kr før skatt. Resultatet er negativt påvirket av verdiendringer på finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet med til sammen 31 mill. kr. Siden verdipapirgjelden er en vesentlig del av finansielle instrumenter, får banken et negativt resultatbidrag når kredittpåslagene som benyttes ved verdivurderingen blir redusert som de er blitt i første kvartal. Den underliggende resultatutviklingen har vært god og på forventet nivå. Det har vært en god utvikling både innenfor privatmarkedet og bedriftsmarkedet. Veksten ligger i overkant av de nasjonale vekstindikatorene så langt i år. Det arbeides nå med å etablere virksomhet i Skien og kundesenteret som skal betjene hele virksomheten styrkes. Banken holder også på med å effektivisere kontanthånderingen gjennom å installere kontantautomater i kontornettet. Virksomheten i datterselskapet Sør Boligkreditt er økt gjennom at det i løpet av første kvartal er overført ytterligere 1,1 mrd. kr i lån til selskapet. Det totale utlånsvolumet utgjør nå 9,1 mrd. kr. Kredittkvaliteten i utlånsporteføljen er opprettholdt i overenstemmelse med konserntes overordnede målsetting. Misligholdte og tapsutsatte engasjementer viser en nedgang sammenlignet med årsskiftet. Eiendomsmeglervirksomheten viser et resultat i første kvartal som er i underkant av hva det var samme periode i fjor. På sist møte i forstanderskapet ble det besluttet å legge til rette for å konvertere 600 mill. kr av bankens grunnfondskapital til eierandelskapital. Egenkapitalbevisene utstedes til Sparebankstiftelsen Sparebanken Sør som opprettes i forbindelse med konverteringen. RESULTAT HITTIL I ÅR Konsernets resultat ved utgangen av første kvartal utgjør 39 mill. kr før skatt tilsvarende 0,37 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. På samme tid året før var resultatet 78 mill. kr. Den viktigste årsaken til reduksjonen er verdivurderingen av finansielle instrumenter. Dette kvartalet har det gitt et negativt resultatbidrag mot et beskjedent positivt bidrag på samme tid i fjor. Egenkapitalrentabiliteten blir negativt påvirket av dette og utgjør derfor 3,5% ved utgangen av kvartalet. Rentenetto Rentenettoen utgjør 156 mill. kr. Det er en nedgang på 3 mill. kr i forhold til samme tidspunkt i fjor. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital tilsvarer det 1,46 % mot 1,69 % i første kvartal forrige år. Marginene har holdt seg relativt stabile både i personmarkedet og bedriftsmarkedet i første kvartal, men sammenholdt med samme periode i fjor er marginen på et lavere nivå. Volumveksten har langt på vei kompensert for dette. Bankens likviditetsreserver er høyere enn på samme tid fjor. Det er med på å dempe den totale rentenettoen da det er lav avkastning på denne type plasseringer.

4 4 1. KVARTAL 2012 Andre inntekter I sum utgjør andre inntekter 15 mill. kr mot 46 mill. kr på samme tid i fjor. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital tilsvarer det 0,14 % mot 0,48 % første kvartal i fjor. Nedgangen kan henføres til verdivurderingen til virkelig verdi av finansielle instrumenter. Den viktigste årsaken til det negative resultatbidraget, er verdivurdering av deler av bankens verdipapirgjeld. Netto gebyr og provisjonsinntekter utgjør 37 mill. kr ved utgangen av første kvartal, og det er en liten økning i forhold til i fjor. Det er bare mindre endringer på de enkelte produktområdene. Driftskostnader Kostnadene i konsernet utgjør totalt 121 mill. kr tilsvarende 1,13 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Det er en økning på 6 mill. kr i forhold til fjoråret, men en reduksjon på 0,09 p.p. når en måler kostnadene i prosent av forvaltningskapitalen. Det vesentligste av kostnadsveksten kan henføres til personalkostnader og reflekterer den styrkingen av kompetansen på strategiske satsingsområder som ble gjort i På øvrige driftskostnader er det bare mindre endringer. Tap og mislighold Tap på utlån er belastet regnskapet med netto 11 mill. kr tilsvarende 0,13 % av brutto utlån. Tilsvarende første kvartal i 2011 var 12 mill. kr og 0,15% av brutto utlån.tapene kan i all hovedsak henføres til ulike bransjer i bedriftsmarkedet. Det er ikke funnet grunnlag for økte gruppevise nedskrivninger ved utgangen av første kvartal. Netto misligholdte og tapsutsatte lån utgjør 394 mill. kr. I prosent av utlånene tilsvarer det 1,14 %. Sammenlignet med årsskiftet er det en reduksjon på 43 mill. kr eller 0,15 p.p. når en måler det i prosent av utlånene. BALANSE Forvaltningskapitalen utgjør ved utgangen av første kvartal 42,4 mrd. kr mot 37,7 mrd. kr forrige år. Det gir en vekst på 12,6%. Utlån og innskudd Utlånsveksten siste tolv måneder er 9,6 % og fordeler seg med 11,2% i personmarkedet og 6,3% i bedriftsmarkedet. Andelen av lån til personmarkedet utgjør nå 68,3 %. Innskuddene viser en økning på 14,6 % siste tolvmåneders periode. Personmarkedet viser en vekst på 8,6% og bedriftsmarkedet en vekst på 23,8%. Innskuddskampanjen rettet mot bedriftsmarkedet på slutten av fjoråret er en viktig faktor til den positive innskuddsutviklingen. Innskuddsdekningen utgjør 55,1 % i konsernet og 74,3 % i morbanken. Finansiering og verdipapirer Banken har en svært tilfredstillende likviditetssituasjon. Likviditetsbufferne er betryggende og forfallsstrukturen på innlånene er vel tilpasset virksomheten. Nye langsiktige innlån foretas ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett og senior gjeld. Beholdningen av obligasjoner og sertifikater utgjør i konsernet 6,6 mrd. kr som er en økning på 1,5 mrd. i forhold til første kvartal Likviditetsindikatoren var 110,6 ved utgangen av kvartalet. Ansvarlig kapital og kapitaldekning Den totale ansvarlige kapitalen utgjør 3,2 mrd. kr. Herav utgjør fondsobligasjonslånet, som banken tok opp i fjerde kvartal 2010, 200 mill. kr. Det resterende er opptjent overskudd som er tillagt sparebankens fond. Banken innfridde i første kvartal sitt ansvarlige lån på 300 mill. kr. Ved utgangen av første kvartal utgjør kapitaldekningen 13,7 % basert på standardmetoden i Basel II regelverket. Kjernekapitaldekningen utgjør 13,7 % og ren kjernekapitaldekning 12,8 %. DATTERSELSKAPER De viktigste datterselskapene er Sør Boligkreditt AS og ABCenter Holding AS som er morselskapet i eiendomsmeglerkjeden ABCenter. Begge selskapene er heleid av banken. Sør Boligkreditt AS har en portefølje av boliglån på 9,1 mrd. kr ved utgangen av første kvartal. Selskapet hadde et resultat på 15,1 mill. kr før skatt og en egenkapitalrentabilitet på 12,3 %. ABCenter viser et resultat på minus 2 mill. kr ved utgangen av første kvartal. Det oppnådde resultatet er i underkant av det budsjetterte.

5 1. KVARTAL Bankens øvrige datterselskaper forvalter i det vesentlige ulike forretningseiendommer hvor banken har virksomhet. RATING Banken er ratet av Moodys til A3. Det heleide datterselskapet Sør Boligkreditt AS har en Aaa rating fra Moodys på obligasjoner med fortrinnsrett. UTSIKTENE FREMOVER Resultatet er negativt påvirket av finansielle instrumenter, men den undeliggende drift er på det forventede nivå, og konsernet kan vise til god vekst. Den finansielle stillingen forøvrig er betryggende. Etableringen i Skien vil ytterligere styrke bankens posisjon i Telemark. Men det er fortsatt usikkerhet knyttet til den fremtidige økonomiske utviklingen, og det kan få konsekvenser for resultatutviklingen. Forstanderskapet vedtok på sitt møte 27. mars d.å. å konvertere 600 millioner av bankens grunnfondskapital til eierandelskapital. Egenkapitalbevisene utstedes til Sparebankstiftelsen Sparebanken Sør som opprettes i forbindelse med konverteringen. Gjennom å utstede egenkapitalbevis vil banken få økt fleksibilitet og nye muligheter til å hente inn kapital ved behov. Banken har i dag en sterk soliditet, men ønsker gjennom konverteringen å legge til rette for endringer i banksektoren. Den internasjonale finanskrisen har ført til at nye strengere krav til soliditet og likviditet vil bli innført for bankene, og konverteringen vil gjøre Sparebanken Sør bedre rustet til å møte disse kravene. Arendal, 2. mai 2012 Torstein Moland Unni Grete Farestveit Kjell Pedersen-Rise styrets leder Erling Holm Agnes Berntsen Jill Akselsen Olav Inge Nordbø Per Adolf Bentsen Cathy Steller

6 6 RESULTATREGNSKAP mill. kr Noter Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto provisjonsinntekter Inntekt fra finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendring over resultatet Nedskrivning og gevinst/tap på investeringer vurdert til kostpris eller investering vurdert som tilgjengelig for salg Inntekter fra andre finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Personalkostnader Av- og nedskr. på varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat for perioden Minoritetsinteresser Majoritetsinteresser Oppstilling av totalresultat Resultat for perioden Netto endring i virkelig verdi av finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Netto endring i virkelig verdi av finansielle eiendeler 13 tilgjengelig for salg overført resultatet Sum totalresultat for perioden

7 BALANSE EIENDELER Noter Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Brutto utlån til kunder Individuelle nedskrivninger Nedskrivninger på grupper av utlån Netto utlån til kunder Overtatte eiendeler Obligasjoner og sertifikater Aksjer Finansielle derivater Eierinteresser i konsernselskaper Eierinteresser i tilknyttede selskaper Immaterielle eiendeler Eiendel ved utsatt skatt Varige driftsmidler Andre eiendeler SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Forpliktelser ved periodeskatt Utsatt skatt Andre forpliktelser Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjonslån Sum gjeld Minoritetsinteresser Annen egenkapital Sparebankens fond Udisponert overskudd Sum egenkapital SUM GJELD OG EGENKAPITAL POSTER UTENOM BALANSEN Betingede forpliktelser: Garantier Bokført verdi av eiendeler stillet som sikkerhet for gjeld Andre betingede forpliktelser

8 8 KONTANTSTRØMoppstilling Renteinnbetalinger Renteutbetalinger Andre innbetalinger Driftsutbetalinger Inngått på konstaterte tap Betalt periodeskatt Betalte gaver Minoritetsandel -2 Betalt konsernbidrag Netto kontantstrøm fra driften Endring utlån Endring andre eiendeler Endring verdipapirer Endring utlån andre kredittinstitusjoner Endring innskudd fra kunder Endring innlån fra kredittinstitusjoner Endring øvrig gjeld Netto kontantstrøm fra løpende finansiell virksomhet Investering i varige driftsmidler Netto investert i konsernselskaper og tilknyttede selskaper 4 Salg varige driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringer Endring gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Endring ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån Netto kontantstrøm fra langsiktig finansieringsvirksomhet Netto endring likvider Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden

9 Oppstilling over endringer i egenkapital 9 Konsern Sparebankens Virkelig verdi Annen Minoritets Udisponert SUM fond reserve egenkapital interesser resultat Egenkapital Resultat 1. kvartal Annen endring av egenkapital -4-4 Egenkapital Egenkapital Resultat 1. kvartal Annen endring av egenkapital -2-2 Egenkapital Morbank Egenkapital Resultat 1. kvartal Annen endring av egenkapital -4-4 Egenkapital Egenkapital Resultat 1. kvartal Annen endring av egenkapital -2-2 Egenkapital For oppstilling over endringer i egenkapital pr henvises det til årsregnskapet for 2011.

10 10 NOTER Note 1 - Regnskapsprinsipper Regnskapet for første kvartal er utarbeidet i overenstemmelse med Internasjonale Standarder for Finansiell rapportering, IFRS, herunder IAS34. Regnskapsprinsippene er de samme som ble lagt til grunn i årsregnskapet for 2011, og disse er beskrevet der. Note 2 - Inntekt fra finansielle instrumenter Inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendring over resultatet Gevinst/tap og verdiendring handelsportefølje, egenkapitalinstrumenter Gevinst/tap og verdiendring sertifikater og obligasjoner Verdiendring utlån og innskudd til virkelig verdi Verdiendring tilhørende derivater Verdiendring utstedte verdipapirer til fast rente Verdiendring tilhørende derivater Verdiendring utstedte verdipapirer til flytende rente Verdiendring andre finansielle instrumenter til virkelig verdi Sum inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendring over resultatet Netto tap/gevinst på øvrige investeringer vurdert til kostpris eller investering vurdert som tilgjengelig for salg -14 Sum tap/gevinst på investeringer vurdert til kostpris eller investering vurdert som tilgjengelig for salg Inntekter fra andre finansielle instrumenter 14 Utbytte egenkapitalinstrumenter Valutahandel Sum inntekter fra andre finansielle instrumenter

11 NOTER 11 Note 3 - Tap på utlån og garantier Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger ved periodestart Per. konst. tap som det tidligere år er foretatt individuell nedskrivning for Økte individuelle nedskrivninger i perioden Nye individuelle nedskrivninger i perioden Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden = Individuelle nedskrivninger ved periodeslutt Nedskrivning på grupper av utlån Nedskrivning på grupper av utlån ved periodestart Periodens endring i gruppenedskrivninger = Nedskrivning på grupper av utlån ved periodeslutt Periodens tapskostnad Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppenedskrivninger Per. konst. tap som det tidligere år er foretatt individuell nedskrivning for Per. konst. tap som det tidligere år ikke er foretatt ind. nedskrivning for Inntektsført som renter Periodens inngang på tidligere konstatert tap = Periodens tapskostnad Note 4 - Misligholdte og tapsutsatte engasjementer Misligholdte engasjementer Individuelle nedskrivninger Netto misligholdte engasjementer Øvrige tapsutsatte engasjementer Individuelle nedskrivninger Netto tapsutsatte engasjementer Misligholdte engasjementer er summen av alle engasjementer hvor minst et lån har vært misligholdt i 90 dager eller mer.

12 12 NOTER Note 5 - Innskudd fra kunder fordelt på sektorer og næringer Personkunder Offentlig forvaltning Primærnæring Industri Bygg og anlegg Transport og kommunikasjon Varehandel Hotell og restaurant Eiendom Finansiell/forretningsmessig tjenesteyting Annet/øvrige næringer SUM Note 6 - Brutto utlån fordelt på sektorer og næringer Personkunder Offentlig forvaltning Primærnæring Industri Bygg og anlegg Transport og kommunikasjon Varehandel Hotell og restaurant Eiendom Finansiell/forretningsmessig tjenesteyting Annet/øvrige næringer SUM BRUTTO UTLÅN Nedskrivninger på utlån SUM NETTO UTLÅN

13 NOTER 13 Note 7 - Ansvarlig kapital og kapitaldekning Sparebankens fond Fondsobligasjoner Annen kjernekapital Tillegg Fradrag Kjernekapital Ansvarlig lånekapital Fond for virkelig verdireserve Fradrag i tilleggskapital Tilleggskapital Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner Netto ansvarlig kapital Beregningsgrunnlag ,9 % 16,3 % 15,3 % Kapitaldekning 13,7 % 15,3 % 15,6 % 15,4 % 14,7 % 15,2 % Kjernekapitaldekning 13,7 % 13,9 % 14,2 % Note 8 - Segmentrapportering Rapportering pr. segment Konsern Konsern Kapital- Eiendoms- Ufor- Kapital- Eiendoms- Ufor- Resultatregnskap (i mill. kr.) PM BM marked megling delt Totalt PM BM marked megling Ufordelt Totalt Netto rente- og kredittprov.inntekter Netto andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap pr. segment Tap på utlån og garantier Resultat før skatt pr. segment Netto utlån til kunder Andre eiendeler Sum eiendeler pr. segment Innskudd fra og gjeld til kunder Mellomregn./annen gjeld Sum gjeld pr. segment Egenkapital Sum gjeld og egenkapital pr. segment

14 14 NOTER Note 9 - Nærstående parter tusen kroner Konsernledelse Styret Kontrollkomite Lån utestående Innskudd Forstanderskapets leder Datterselskaper Tilkn. Selskap Lån utestående Innskudd

15 Kvartalsvis resultatutvikling 15 Morbank 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt Konsern 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt Konsern % av gjennomsnittlig forvaltningskapital 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,46 1,48 1,64 1,63 1,69 1,77 Netto provisjonsinntekter 0,34 0,41 0,38 0,39 0,37 0,37 Netto inntekter fra finansielle instrumenter -0,23 0,17 0,37 0,15 0,06 0,23 Andre driftsinntekter 0,03 0,04 0,07 0,04 0,05 0,04 Sum andre driftsinntekter 0,14 0,62 0,82 0,58 0,48 0,64 Driftskostnader 1,13 1,34 1,16 1,18 1,22 1,32 Driftsresultat før tap 0,47 0,76 1,30 1,03 0,95 1,09 Tap på utlån, garantier mv. 0,10 0,07 0,18 0,35 0,13 0,69 Resultat før skattekostnad 0,37 0,69 1,12 0,68 0,82 0,40 Skatt på ordinært resultat 0,12 0,26 0,37 0,19 0,25 0,11 Resultat av ordinær drift etter skatt 0,25 0,43 0,75 0,49 0,57 0,29

16 16 Nøkkeltall (konsern) Resultatregnskap Rente- og kredittprovisjonsinntekter Rentekostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum andre driftsintekter Driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat fra videreført virksomhet Resultat fra avviklet virksomhet Årsresultat Resultatregnskap i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital Rente- og kredittprovisjonsinntekter 4,34 % 4,13 % 4,26 % 4,15 % 4,43 % 7,05 % Rentekostnader 2,88 % 2,44 % 2,65 % 2,32 % 2,67 % 5,06 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,46 % 1,69 % 1,61 % 1,83 % 1,76 % 1,99 % Netto provisjonsinntekter 0,34 % 0,37 % 0,39 % 0,42 % 0,42 % 0,49 % Netto inntekter fra finansielle instrumenter -0,23 % 0,06 % 0,19 % 0,59 % 0,02 % -0,44 % Andre driftsinntekter 0,03 % 0,05 % 0,05 % 0,05 % 0,06 % 0,08 % Sum andre driftsinntekter 0,14 % 0,48 % 0,63 % 1,06 % 0,50 % 0,13 % Driftskostnader 1,13 % 1,22 % 1,23 % 1,26 % 1,36 % 1,65 % Driftsresultat før tap 0,47 % 0,95 % 1,01 % 1,63 % 0,90 % 0,47 % Tap på utlån, garantier mv. 0,10 % 0,13 % 0,18 % 0,33 % 0,31 % 0,36 % Resultat før skattekostnad 0,37 % 0,82 % 0,83 % 1,30 % 0,59 % 0,11 % Skattekostnad 0,12 % 0,25 % 0,27 % 0,29 % 0,16 % 0,12 % Resultat fra viderført virksomhet 0,25 % 0,57 % 0,56 % 1,01 % 0,43 % -0,01 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital Fra balansen Forvaltningskapital Brutto utlån Innskudd fra kunder Ansvarlig kapital Kapitaldekning 13,7 % 15,3 % 15,6 % 15,5 % 15,8 % 12,7 % Kjernekapitaldekning 13,7 % 13,9 % 14,2 % 14,0 % 14,1 % 11,1 % Andre nøkkeltall Innskudd i % av brutto utlån 55,1 % 52,7 % 56,1 % 55,4 % 57,6 % 56,3 % Egenkapitalrentabilitet etter skatt 3,5 % 7,8 % 7,9 % 15,0 % 6,5 % -0,9 % Antall årsverk konsern

17 RISIKO- OG KAPITALSTYRING 17 Risikostyringen sikrer at konsernets risikoeksponering til enhver tid er kjent og bidrar til at konsernet når sine strategiske mål, samt at lover, forskrifter og krav fra myndigheter etterleves. Det er fastsatt styringsmål for konsernets samlede risikonivå, og konkrete styringsmål innenfor de enkelte risikoområdene. Det er etablert systemer for måling, styring, og kontroll av risiko. Kapitalstyringen skal sikre at konsernet har en god kjernekapitaldekning, finansiell stabilitet og en tilfredsstillende avkastning i forhold til risikoprofil. Konsernets kapitaldekning og risikoeksponering følges opp gjennom periodisk rapporter. Kredittrisiko Kredittrisiko defineres som faren for tap som følge av at kunder eller motparter ikke kan overholde sine forpliktelser. Kredittrisikoen styres gjennom konsernets strategi- og policydokumenter, kredittrutiner, kredittprosesser, scoringmodeller og bevilgningsfullmakter. Markedsrisiko Markedsrisiko er risikoen for tap på grunn av ugunstige endringer i markedspriser på renter, valutakurser og i verdipapirmarkedet. Strategi for styring av markedsrisiko sikrer at virksomheten drives iht. konsernets overordnede strategiplan, og at risiko gjenspeiles i avkastningen. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for ikke å være i stand til å innfri sine forpliktelser uten ved økte finansieringskostnader, eller i sin ytterste konsekvens ikke kunne dekke forpliktelser ved forfall. Konsernets strategi for styring av likviditetsrisiko sikrer en forsvarlig likviditetsstyring, som bidrar til å sikre konsernets evne til å overleve kritiske situasjoner. Operasjonell risiko Operasjonell risiko defineres som risikoen for tap som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser, rutiner eller systemer, menneskelige feil, kriminalitet eller eksterne hendelser. Styringen av operasjonell risiko skjer gjennom kompetanseutvikling, gode systemer og rutiner, god intern kontroll og kvalitetssikring.

18 Sparebanken Sør, Postboks 782 Stoa, 4809 Arendal, 1. Kvartal Foto: Øivind Berg