Balanse Forvaltningskapital Netto utlån Innskudd Ansvarlig kapital

Transkript

1 3. KVARTAL 2009

2 HOVEDTALL 3 Resultat mill. kr. % av gj.sn. mill. kr. % av gj. sn. mill. kr. % av gj. sn. forv. kap. forv. kap. forv. kap. Renteinntekter ,61% ,93% ,05% Rentekostnader 783 2,96% ,96% ,07% Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 437 1,65% 463 1,97% 629 1,98% Andre inntekter 140 0,53% 162 0,69% 57 0,18% Driftskostnader 400 1,51% 375 1,60% 554 1,74% Resultat før tap 177 0,67% 250 1,06% 132 0,42% Tap 67 0,25% 40 0,17% 114 0,36% Resultat etter tap 110 0,42% 210 0,89% 18 0,06% Skatt 29 0,11% 75 0,32% 38 0,12% Resultat etter skatt 81 0,31% 135 0,57% -20-0,06% Balanse Forvaltningskapital Netto utlån Innskudd Ansvarlig kapital Kapitaldekning 12,2 % 12,6 % 12,7 % Antall årsverk konsern

3 4 3. KVARTAL 2009 GENERELL INFORMASJON Konsernet driver bankvirksomhet på 28 steder og eiendomsmeglervirksomhet på 11 steder i Aust-Agder, Vest-Agder og Telemark. Eiendomsmeglervirksomheten drives gjennom vårt datterselskap ABCenter Holding AS. TREDJE KVARTAL 2009 Forholdene i penge- og kredittpolitikken er gradvis blitt bedret og tilliten i bankmarkedet er tilbake. Det er tegn til bedring i den norske økonomien selv om en fortsatt er inne i det som må karakteriseres som en lavkonjunktur. Men det lave rentenivået stimulerer bl.a. husholdningenes etterspørsel av varer og tjenester. Det er en alminnelig oppfatning at renten nå har nådd sitt laveste nivå og at en renteøkning kan komme raskere enn det som var oppfatningen tidligere. Banken kan vise til en vesentlig resultatfremgang i forhold til de foregående kvartaler. Det er flere årsaker til det. Den underliggende drift har vist en stabil og god utvikling i siste kvartal. Rentenettoen er oppe på det budsjetterte nivået igjen, først og fremst som følge av lavere finansieringskostnader. I tillegg har verdipapirene hatt en positiv verdiutvikling og tapene er på et moderat nivå. Kredittpåslagene for norske banker er i løpet av tredje kvartal blitt ytterligere redusert. Dette gir isolert sett negative utslag i regnskapet siden banken fører verdipapirgjelden til markedsverdi. Ved utgangen av tredje kvartal er tapene og misligholdet etter forholdene moderate. Men usikkerheten om den realøkonomiske situasjonen er fortsatt til stede. Banken må defor ta høyde for at tapene kan bli høyere i tiden som kommer. Aktiviteten er fortsatt høy i personmarkedet. Det avspeiler seg i solide veksttall både for utlån og innskudd. I bedriftsmarkedet er aktiviteten mindre og det er også i samsvar med planene for å redusere bedriftsmarkedets andel av utlånene. Banken har nå overført boliglån for ca. 4,2 mrd. kr til Sør Boligkreditt AS. Banken har da kunnet benytte finansieringsordningen som er etablert for obligasjoner med fortrinnsrett. Dette er viktig for å sikre en stabil likviditetstilførsel. Likviditetssituasjonen ved utgangen av kvartalet er følgelig meget god. Banken har inngått avtale med Statens finansfond om et kapitalinnskudd ved tegning av fondsobligasjoner på 400 mill. kr. Dette vil styrke bankens kjernekapital. Det vil gi banken anledning til noe større aktivitet på næringslivssiden. Eiendomsmeglervirksomheten, som drives gjennom datterselskapet ABCenter Holding AS kan vise til en positiv utvikling. Selskapet har hatt god tilgang på oppdrag i siste kvartal. Totalresultatet er imidlertid fortsatt svakt. Det arbeides derfor videre med å styrke inntjeningen til selskapet. RESULTAT Konsernets resultat ved utgangen av tredje kvartal 2009 utgjør 110 mill. kr før skatt tilsvarende 0,42 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Resultatet er 100 mill. kr svakere enn på samme tid i fjor. De viktigste årsakene til det svake resultatet er lavere rentenetto, verdivurdering av verdipapirgjelden og økte tap på utlån. Egenkapitalrentabiliteten utgjør 4,8%. Tredje kvartal isolert har imidlertid gitt et resultat før skatt på 84 mill. kr. Resultatfremgangen er derfor betydelig i forhold til de to foregående kvartaler. RENTENETTO Rentenettoen utgjør 437 mill. kr ved utgangen av tredje kvartal, og det er en reduksjon på 26 mill. kr i forhold til fjoråret. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital tilsvarer det 1,65 % mot 1,97 % forrige år. Den negative utviklingen oppsto først og fremst i første kvartal i år som en følge av et etterslep av høye finansieringskostnader i forhold til kundebetingelsene på innskudd og utlån. Finansieringskostnadene ble gradvis redusert gjennom andre kvartal og er nå normalisert. Rentenettoen i tredje kvartal har derfor vært vesentlig bedre enn i de foregående kvartaler. Med det lave rentenivået vi nå har, er det en stor utfordring å opprettholde rentenettoen på et tilfredsstillende nivå. Det medfører også lavere avkastning på den delen av balansen som er finansiert med egenkapital. ANDRE INNTEKTER I sum utgjør andre inntekter 140 mill. kr mot 162 mill. kr på samme tid i fjor. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital tilsvarer det 0,53 % mot 0,69% forrige år. Netto inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi utgjør netto så langt i år -58 mill. kr. Lavere kredittpåslag også i tredje kvartal medfører høyere markedsverdi på verdipapirgjelden med tilsvarende kostnadsføring som resultat. Dette belaster totalresultatet med 163 mill. kr. På den annen side medfører lavere kredittpåslag verdiøkning på obligasjonene på eiendelsiden og aksjeverdiene har også hatt en positiv utvikling. I sum gir det en positiv resultateffekt på 105 mill. kr.

4 5 Netto gebyr og provisjonsinntekter viser en nedgang på 10 mill. kr. Årsaken er noe lavere inntekter fra betalingsformidlingen og fondsprodukter samt omsetning av eiendommer. DRIFTSKOSTNADER Kostnadene i konsernet utgjør i sum 400 mill. kr tilsvarende 1,51 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital mot 1,60% på samme tid i fjor. Kostnadsveksten i konsernregnskapet i forhold til fjoråret kan i det vesentligste henføres til konsolideringen av Start Toppfotball AS i første halvår. I morbanken er kostnadsveksten meget beskjeden. I banken og ABCenter er det ved kvartalets utgangen 376 årsverk i arbeid. I morbanken utgjør kostnadene 290 mill. kr, tilsvarende 1,09 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. TAP OG MISLIGHOLD Tap på utlån er belastet halvårsregnskapet med netto 67 mill. kr. Det tilsvarer 0,31% av utlånene. Det alt vesentlige av tapene er knyttet til bedriftsmarkedet. Økte gruppenedskrivninger utgjør 13 mill. kr av de totale tapene. Totale gruppenedskrivninger utgjør nå 104 mill. kr. Netto misligholdte og tapsutsatte lån utgjør 275 mill. kr mot 253 mill. kr i årsskiftet. I prosent av utlånene tilsvarer det 0,94 % mot 1,32 % i BALANSE Forvaltningskapitalen utgjør ved utgangen av tredje kvartal 37,5 mrd. kr mot 33,1 mrd. kr året før. Det gir en vekst på 13,0 %. Utlånsveksten er 5,5 % og fordeler seg med 11,1 % i personmarkedet og -2,5 % i bedriftsmarkedet. Andelen av lån til personmarkedet utgjør nå 63,9 %. Innskuddsveksten er 9,6 %. Bedriftsmarkedet viser en innskuddsøkning på 8,3 % og personmarkedet øker med 10,5 %. Innskuddsdekningen utgjorde 57,0 %. Beholdningen av obligasjoner og sertifikater har økt med 2,6 mrd. kr. Økningen gjelder i hovedsak statskasseveksler i tilknyttning til bytteordningen for obligasjoner med fortrinnsrett. Finansieringsbehovet utover innskudd er dekket med langsiktig finansiering og gjennom lån i Norges Bank. RISIKOSTYRING Risikoen er knyttet opp mot fire risikoområder: kredittrisiko, markedsrisiko, operasjonell risiko og likviditetsrisiko. Risikoen styres gjennom fullmakter, mål og rammer fastsatt av styret. Utviklingen i finansmarkedene og i vår egen utlånsportefølje følges tett for å kunne avdekke endringer i risikobildet. Kredittrisikoen både i personmarkedet og bedriftsmarkedet utvikler seg i stor grad i overenstemmelse med makrobildet. Innenfor bedriftsmarkedet prioriterer banken først og fremst egne kunder for å sikre tilfredstillende kvalitet i utlånsporteføljen. Bankens markedsrisiko vurderes som akseptabel. Endringer i kredittspreader på bankens verdipapirgjeld har den største resultateffekten for banken. Bedre tilgang på langsiktig finansiering sammen med obligasjoner med fortrinnsrett trygger likviditetssituasjonen for banken. Likviditetssituasjonen er derfor meget god ved utgangen av kvartalet. ANSVARLIG KAPITAL OG KAPITALDEKNING Den totale ansvarlige kapitalen utgjør 2,7 mrd. kr. Herav utgjør ansvarlig lånekapital 0,3 mrd. kr. Det resterende er opptjent overskudd som er tillagt sparebankens fond. Ved utgangen av tredje kvartal utgjør kapitaldekningen 12,2 % basert på standardmetoden i Basel II regelverket. Myndighetenes minimumskrav er 8 %. Kjernekapitaldekningen utgjorde 10,7 %. Banken har en målsetting om 12 % kjernekapitaldekning. Kapitalinnskudd som er innvilget av Statens finansfond på 400 mill. kr, vil bedre kjernekapitaldekningen med ca. 2 prosentpoeng. UTSIKTENE FREMOVER Det er fortsatt usikkerhet når det gjelder utviklingen fremover. Usikkerheten knytter seg i særlig grad til konjunkturutvikling og riskoen for økte tap som følge av svake konjunkturer. Den løpende drift gir nå resultater på det nivået som opprinnelig var budsjettert. Vi forventer at denne trenden vil fortsette i månedene som kommer. Men en vil ikke klare å kompensere for resultatsvikten som særlig gjorde seg gjeldende i første kvartal. Arendal, 27. oktober 2009 Styret i Sparebanken Sør

5 6 RESULTATREGNSKAP Noter Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto provisjonsinntekter Inntekt fra finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendring over resultatet Nedskrivning og gevinst/tap på investeringer vurdert til kostpris eller investering vurdert som tilgjengelig for salg Inntekter fra andre finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Personalkostnader Av- og nedskr. på varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt Minoritetsinteresser Majoritetsinteresser

6 BALANSE EIENDELER Noter Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til kunder Overtatte eiendeler Obligasjoner og sertifikater Aksjer Finansielle derivater Eierinteresser i konsernselskaper Eierinteresser i tilknyttede selskaper Immaterielle eiendeler Eiendel ved utsatt skatt Varige driftsmidler Andre eiendeler SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Forpliktelser ved periodeskatt Utsatt skatt Andre forpliktelser Ansvarlig lånekapital Sum gjeld Minoritetsinteresser Annen egenkapital Sparebankens fond Udisponert overskudd Sum egenkapital SUM GJELD OG EGENKAPITAL POSTER UTENOM BALANSEN Betingede forpliktelser: Garantier Bokført verdi av eiendeler stillet som sikkerhet for gjeld Andre betingede forpliktelser 1 4

7 8 KONTANTSTRØMANALYSE Netto kontantstrøm fra driften Endring utlån Endring andre eiendeler Endring verdipapirer Endring utlån andre kredittinstitusjoner Endring innskudd fra kunder Endring innlån fra kredittinstitusjoner Endring øvrig gjeld Netto kontantstrøm fra løpende finansiell virksomhet Investering i varige driftsmidler Netto investert i konsernselskaper og tilknyttede selskaper Salg varige driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringer Endring gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Netto kontantstrøm fra langsiktig finansieringsvirksomhet Netto endring likvider Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden Egenkapitalbevegelse Egenkapital Resultat Endring virkelig verdi egenkapitalinstrumenter tilgjengelig for salg Annen endring egenkapital Egenkapital ved utgangen av perioden

8 NOTER 9 Note 1 - Regnskapsprinsipper Regnskapet for tredje kvartal er utarbeidet i overenstemmelse med Internasjonale Standarder for Finansiell rapportering, IFRS, herunder IAS34. Regnskapsprinsippene er de samme som ble lagt til grunn i årsregnskapet for 2008, og disse er beskrevet der. Note 2 - Inntekt fra finansielle instrumenter Inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiending over resultatet Gevinst/tap og verdiend. av handelsporteføljer, egenkapitalinstrumenter Gevinst/tap og verdiend. sertifikater og obligasjoner Verdiendring utlån og innskudd til virkelig verdi Verdiendring tilhørende derivater Verdiendring utstedte verdipapirer til fast rente Verdiendring tilhørende derivater Verdiendring utstedte verdipapirer til flytende rente Verdiendring andre finansielle instrumenter til virkelig verdi Sum inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendring over resultatet Inntekter fra andre finansielle instrumenter Utbytte egenkapitalinstrumenter Valutahandel Sum inntekter fra andre finansielle instrumenter

9 10 NOTER Note 3 - Tap på utlån og garantier Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger ved periodestart Per. konst. tap som det tidligere år er foretatt individuell nedskrivning for Økte individuelle nedskrivninger i perioden Nye individuelle nedskrivninger i perioden Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden = Individuelle nedskrivninger ved periodeslutt Nedskrivning på grupper av utlån Nedskrivning på grupper av utlån ved periodestart Periodens endring i gruppenedskrivninger = Nedskrivning på grupper av utlån ved periodeslutt Periodens tapskostnad Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppenedskrivninger Per. konst. tap som det tidligere år er foretatt individuell nedskrivning for Per. konst. tap som det tidligere år ikke er foretatt ind. nedskrivning for Inntektsført som renteinntekt Periodens inngang på tidligere konstatert tap = Periodens tapskostnad Note 4 - Misligholdte og tapsutsatte engasjementer Misligholdte engasjementer Individuelle nedskrivninger Netto misligholdte engasjementer Øvrige tapsutsatte engasjementer Individuelle nedskrivninger Netto tapsutsatte engasjementer Misligholdte engasjementer er summen av alle engasjementer hvor minst et lån har vært misligholdt i 90 dager eller mer.

10 NOTER 11 Note 5 - Innskudd fra kunder fordelt på sektorer og næringer Personkunder Offentlig forvaltning Primærnæring Industri Bygg og anlegg Transport og kommunikasjon Varehandel Hotell og restaurant Eiendom Finansiell/forretningsmessig tjenesteyting Annet/øvrige næringer SUM Note 6 - Brutto utlån fordelt på sektorer og næringer Personkunder Offentlig forvaltning Primærnæring Industri Bygg og anlegg Transport og kommunikasjon Varehandel Hotell og restaurant Eiendom Finansiell/forretningsmessig tjenesteyting Annet/øvrige næringer SUM BRUTTO UTLÅN Nedskrivninger på utlån SUM NETTO UTLÅN

11 12 Note 7 - Ansvarlig kapital og kapitaldekning (konsolidert) Sparebankens fond Fradrag Tillegg Kjernekapital Ansvarlig lånekapital Fond for virkelig verdireserve Tilleggskapital Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner Netto ansvarlig kapital Beregningsgrunnlag Kapitaldekning 12,2 % 12,6 % 12,7 % Kjernekapitaldekning 10,7 % 11,1 % 11,1 % Note 8 - Segmentrapportering Rapportering pr. segment Konsern Konsern Eiendoms- Ufor- Eiendoms- Ufor- Resultatregnskap (i mill. kr.) PM BM megling delt Totalt PM BM megling delt Totalt Netto rente- og kredittprov.inntekter Netto andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap pr. segment Tap på utlån og garantier Resultat før skatt pr. segment Netto utlån til kunder Andre eiendeler Sum eiendeler pr. segment Innskudd fra og gjeld til kunder Mellomregn./annen gjeld Sum gjeld pr. segment Egenkapital Sum gjeld og egenkapital pr. segment

12 Kvartalsvis resultatutvikling 13 Morbank 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt Konsern 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt Konsern % av gjennomsnittlig forvaltningskapital 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,85 1,69 1,39 2,00 1,98 1,95 Netto andre driftsinntekter 0,44 0,87 0,27-1,27 0,44 0,72 Driftskostnader 1,20 1,65 1,71 2,16 1,53 1,65 Driftsresultat før tap 1,09 0,91-0,05-1,43 0,89 1,02 Tap på utlån, garantier mv. 0,18 0,48 0,09 0,89 0,35 0,09 Resultat før skattekostnad 0,91 0,43-0,14-2,32 0,54 0,93 Skatt på ordinært resultat 0,24 0,09-0,01-0,45 0,27 0,27 Resultat av ordinær drift etter skatt 0,67 0,34-0,13-1,87 0,27 0,66

13 14 Nøkkeltall (konsern) Resultatregnskap Rente- og kredittprovisjonsinntekter Rentekostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt Resultatregnskap i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital Rente- og kredittprovisjonsinntekter 4,61% 6,93% 7,05% 5,64% 4,27% 3,75% Rentekostnader 2,96% 4,96% 5,07% 3,64% 2,15% 1,47% Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,65% 1,97% 1,98% 2,00% 2,12% 2,28% Netto andre driftsinntekter 0,53% 0,69% 0,18% 0,97% 1,02% 1,14% Driftskostnader 1,51% 1,60% 1,74% 1,72% 1,84% 1,93% Driftsresultat før tap 0,67% 1,06% 0,42% 1,25% 1,30% 1,49% Tap på utlån, garantier mv. 0,25% 0,17% 0,36% 0,04% Resultat før skattekostnad 0,42% 0,89% 0,06% 1,21% 1,30% 1,49% Skatt på ordinært resultat 0,11% 0,32% 0,12% 0,36% 0,37% 0,41% Resultat av ordinær drift etter skatt 0,31% 0,57% -0,06% 0,85% 0,93% 1,08% Gjennomsnittlig forvaltningskapital Fra balansen Forvaltningskapital Netto utlån Innskudd fra kunder Ansvarlig kapital Kapitaldekning 12,2 % 1) 12,6 % 1) 12,7 % 1) 12,1 % 13,0 % 12,8 % Andre nøkkeltall Innskudd i % av utlån 57,0 % 54,9 % 56,7 % 60,8 % 66,0 % 64,2 % Egenkapitalrentabilitet 4,76% 7,88% 0,88% 11,54% 11,60% 13,20% Antall årsverk konsern ) Basert på Basel II standardmetoden

14 Sparebanken Sør, Serviceboks 602, N-4809 Arendal, ÅRET