Kort beskrivelse av AXXESSIT ASA:

Transkript

1 Kort beskrivelse av AXXESSIT ASA: 1) Kort innledning om selskapet AXXESSIT utvikler, produserer og markedsfører telekommunikasjonsutstyr for neste generasjons aksess- og metro-nettverk. Selskapet ble kjøpt ut fra Alcatel Telecom Norway i slutten av 1999 av eksisterende ledelse og styreformann. Selskapet har virksomhet i Oslo, Halden og Bergen, og salgskontorer i Warszawa, London og Frankfurt. I dag selger AXXESSIT sine produkter primært i Europa og Asia. Selskapet har en omfattende avtale med Cisco Systems om distribusjon av et utvalg av selskapets produkter. 2) Historie og bakgrunn AXXESSIT har sine røtter i Telettra Norge AS, som ble etablert i 1976 og senere kjøpt av Alcatel i Telettra har utviklet, produsert og solgt transmisjonsprodukter siden 1978 mens Alcatel har hatt tilsvarende produkter i Norge siden 1960-årene. I 1997 ble Alcatel omorganisert og virksomheten ble videreført som en egen divisjon under Alcatel Telecom Norway. I perioden frem til 1999 mottok divisjonen flere kvalitetsutmerkelser fra kunder, deriblant British Telecom. Telettra var en av konsernets mest lønnsomme divisjoner. I 1999 ville Alcatel samle all utvikling og produksjon utenfor Norge. Dette medførte at ledelsen og ansatte kjøpte Telettra-divisjonen og endret navnet til AXXESSIT ASA. Siden utkjøpet har selskapet utviklet sin egen produktfamilie innenfor neste generasjons aksess utstyr og er nå en fullverdig leverandør basert på egne produkter. Selskapet har 170 ansatte. Hovedkontor og fabrikkanlegg for produksjon ligger i Halden, mens utviklingsmiljøet holder til i Oslo, Halden og Bergen. Selskapet har markeds- og salgsrepresentanter i London, Frankfurt og Warszawa. 3) Beskrivelse av hovedvirksomhet AXXESSIT utvikler, produserer og selger produkter som teleoperatørene bruker for å bygge aksessnett. Produktene er bygget på en plattform (Multi Service Provisioning Platform- MSPP) som i samme utstyr håndterer både tradisjonell teletrafikk (TDM) og datatrafikk (IP) for transport gjennom SDH nett (såkalt neste generasjons SDH utstyr). Selskapet har igangsatt utvikling av en utvidet produktportefølje i samarbeid med Cisco som vil øke markedet for selskapets produkter betydelig. Disse produktene er planlagt kommersialisert rundt midten av Primærkundene er telekomoperatører eller store konsern med egne telekom-/datanettverk i hele verden (med unntak for Nord Amerika som bruker en egen telekom-standard, SONET). Løsningene kan benyttes i eksisterende nettverk eller i oppbyggingen av helt nye nettverk.

2 Sluttbrukere er hovedsaklig bedrifter. Eksisterende kunder inkluderer blant annet Song, Catch Communications, Jernbaneverket, Terracom, ABB, TDC, ComBellga, UPC, Equant, Telecom Italia og Lufthansa. Selskapet har over 25 års erfaring fra markedene det opererer i og kan tilby kunder svært kostnadseffektive og fleksible bredbåndsløsninger med høy kvalitet. Produktene er konkurransedyktige fordi de dekker både tale- og data i en og samme boks på en meget fleksibel måte, de er kosteffektive for små installasjoner, men er samtidig skalerbare. De er små, bruker lite effekt og er billige å installere og operere. Produktene lar brukerne gradvis integrere tale- og datatrafikk på én arkitektur hvor man fleksibelt kan flytte båndbreddekapasitet fra den ene til den andre trafikktypen. Produktene blir derfor attraktive for teleoperatører som vet at tale og data vil bli integrert i fremtiden og at tale vil bli flyttet over på IP, men som ikke vet hvor fort denne konvergensen vil komme, og som har store investeringer i eksisterende nettverk å forsvare. 4) Markedet Markedet for AXXESSIT s løsninger er globalt med unntak av Nord Amerika hvor nettverkene er bygget på en annen standard (SONET) enn resten av verden (SDH). Selskapet har historisk eksportert over 90% av sine produkter. Figuren under** viser historisk og forventet markedsutvikling på verdensmarkedet fra Gartner Dataquest. AXXESSIT adresserer primært markedet for Next-Generation SDH, men også markedet for Traditional SDH. MUSD , , , , , , , ,0 0, Others OXE MDWM Long-Haul DWDM DXCs Next-Generation SDH (Japan) Classic SDH (Japan) Next-Generation SONET SONET Next-Generation SDH Traditional SDH Konkurrenter til selskapets løsninger inkluderer Alcatel, Tellabs, ECI, Lucent, Marconi, Siemens og Sagem. ** Gartner Dataquest, September 2003, Cisco Systems Inc., August 2003

3 5) Historisk resultat og balanse Ved utkjøpet i 2000 fikk selskapet med seg en avtale med Alcatel om produksjon av de eksisterende produktene som var utviklet av selskapet innenfor Alcatel. Denne avtalen har sikret AXXESSIT inntekter og kontantstrøm. Disse produktene er nå modne og omsetningen har vært fallende, men i henhold til de planene som ble lagt i Selskapets første produkt ble kommersialisert i 2002, men en fullverdig plattform var ikke klar før i første halvår Avtalen med Cisco ble inngått høsten 2002 og AXXESSIT s produkter var klare for salg gjennom Cisco i august Resultatregnskap frem til 30. september 2003: NOKm Q03 Revenue Alcatel products 264,2 142,9 64,6 40,1 OEM ,4 Direct/Indirect - 5,0 13,7 25,8 Total revenue 264,2 147,9 78,3 77,3 Cost of goods sold 106,8 69,7 40,5 35,1 Change in stocks of finished goods 2,7 1,6 (2,2) - Salaries and payroll expenses 60,4 68,2 70,7 51,8 Depreciation 6,9 7,9 8,6 6,9 Other operating expenses 71,3 67,5 60,3 32,0 Total operating expenses 248,1 214,9 177,9 125,8 EBIT 16,1 (67,0) (99,6) (48,5) Net finance 4,1 9,8 3,5 2,4 Financial expenses Minorities (6,1) (7,2) (8,0) (1,6) Profit before taxes 14,0 (64,4) (104,1) (47,7) Taxes (3,0) Net profit 11,0 (64,4) (104,1) (47,7) Normalises taxes (3,0) Net profit 11,0 (64,4) (104,1) (47,7) Growth Revenue -44 % -47 % Margins Gross 60 % 53 % 48 % 55 % EBIT 6 % -45 % -127 % -63 % Profit before taxes 5 % -44 % -133 % -62 % AXXESSIT selger sine løsninger gjennom tre kanaler; direktesalg, gjennom distributører og gjennom OEM partnere. Direktesalg skjer i liten grad og kun i det nordiske markedet mot større aktører. Selskapet har bygget opp et nettverk av distributører, primært i Europa. Disse selger i stor grad til mindre og mellomstore telekomoperatører og bedrifter. I parallell har

4 selskapet en Original Equipment Manufacturer (OEM) avtale med Cisco Systems. Denne innebærer at Cisco selger selskapets produkter som egen merkevare. Balanse pr. 30. september 2003: NOKm Goodwill 2,5 Other intangible assets 60,8 Total intangible assets 63,3 Tangible assets 15,8 Loan joint venture 26,9 Total fixed assets 42,7 Inventory 23,4 Account receivable 15,4 Other short term receivables 5,3 Cash and bank deposits 23,9 Total current assets 67,9 Total Assets 173,9 Equity 109,8 Warranties 4,4 Pensions 2,0 Profit share Joint Venture 22,9 Sub-ordinated loan 0,0 Interest bearing debt 12,0 Other long term debt 0,0 Total long term liabilities 41,3 Accounts payable 14,8 Interest bearing debt 0,0 Other short term debt 8,0 Total short term liabilities 22,8 Total liabilities 64,1 Total Equity and Liabilities 173,9 6) Aksjonærstruktur og spredning av aksjene Pr. 31. desember 2003 har selskapet utestående aksjer med pålydende NOK 10 fordelt på 343 aksjonærer. Selskapet har videre utstedt et konvertibelt lån på NOKm 80 med konverteringskurs på NOK 630 pr. aksje. Styret i AXXESSIT har en opsjon på å gjennomføre en konvertering til aksjer i forkant av børsnotering. Etter konvertering vil totalt antall aksjer bli med Deutsche Bank Global Value Fund som selskapets største aksjonær med en eierandel på ca. 15,4%.

5 Aksjonærstruktur pr. 31. desember 2003 er vist under: ETTERNAVN FORNAVN Antall aksjer % NORGESINVESTOR VEKST AS ,8 % GAMBAK ,4 % STOREBRAND LIVSFORSIKRING AS ,4 % KLP FORSIKRING ,7 % AAMLID JAN OLAV W ,9 % GARVEY GREGORY ,0 % BOREA AS ,9 % STATOILS PENSJONSKASSE ,7 % SKARSGÅRD NILS ERIK ,6 % DEN NORSKE KRIGSFORSIKRING FOR ,5 % FOUR SEASONS VENTURE III A/S ,4 % VITAL FORSIKRING ASA ,1 % BACK ØYSTEIN ,8 % GULLAKSEN BORGAR ,8 % KRATHE KJELL ,8 % NANSETH ERIK OLAF ,8 % STATOIL FORSIKRING AS ,8 % TINE PENSJONSKASSE ,6 % ABIF AKTIV ,3 % NORDEA LIV NORGE AS ,3 % SUM 20 STØRSTE ,7 % ANDRE ,3 % TOTALT ) Styre og Ledelse Styret Styreformann: Ledelse Adm. dir: Finans: Kvalitet: Organisasjon/HR: Logistikk: Salg og markedsføring: R&D: Nils Erik Skarsgård Bjørge Gretland Jean Pierre Vandromme Per Haug-Kogstad Asbjørn Birkeland Erik Nanseth (adm. dir) Preben Hartvig Nøhr (ansatte repr.) Svein Olav Birkemoe (ansatte repr.) Erik Nanseth Kjell Krathe Even Rognlien Øystein Back Borgar Gullaksen Jens Olav Frorud Stig Moen 8) Praktiske opplysninger

6 Kontaktinformasjon Navn på selskap : AXXESSIT ASA Adresse : P.O. Box 1053, Berg i Østfold, Norway Telefon : Fax : E.mail : info@axxessit.no Internettadresse : Kontaktperson 1 Navn Tittel Kontaktperson 2 Navn Tittel : Erik Nanseth : CEO : Kjell Krathe : CFO