Lindorffanalysen. 2. utgave 2013

Transkript

1 Lindorffanalysen 2. utgave 2013

2 Lindorffanalysen er utviklet av Lindorff AS i samarbeid med Bisnode AS. Innhold: Stig Inge Eikemo Nils Staib Øyvind Rød Kjetil Knudsen Vigdis Nybø Hanne Werner Nilsson Design: Trykk: Markus Design AS Idé AS Leder... 3 Nøkkeltall... 4 Kvartalets tema Kvartalets tema... 6 TrønderEnergi... 8 Nytt konsept for kraftbransjen... 9 Finanstilsynet Person Inkassosaker Betalingsmoral Næringsdrivende Aksjeselskap Kredittverdighet Inkassosaker Betalingsanmerkninger Konkurser og tvangsavviklinger Bransjeanalyse Betalingsmoral... 22

3 Lindorffanalysen 3 Leder: Større Tap i sikte Norsk økonomi går godt, men vi kan stå overfor litt mer krevende tider fremover. Både næringslivet og de private husholdningene opplever nå stigende mislighold, noe som øker risikoen for tap og konkurser. For første gang etter finanskrisen, har vi de to siste kvartalene sett en økning av norske husholdningers mislighold. I samme periode har andel husholdninger med høy gjeldsbelastning økt kraftig, samtidig som husholdningenes egenkapitalandel er redusert. Misligholdet er også stigende innenfor næringslivet. Denne utviklingen har vi sett en stund, men det er først nå den begynner å vise seg i konkursstatistikken. Vi vet at sammenhengen mellom oppbyggingen av mislighold og fremtidige tap er sterk, og vi følger derfor misligholdsutviklingen nøye. Historisk har vi sett at den økonomiske utviklingen og tapsrisikoen er syklisk, og er derfor ikke overrasket over veksten. Det er usikkert hvor raskt veksten i mislighold vil komme, siden dette avhenger av konsumentenes likviditetsutvikling. En viktig driver for norske konsumenters atferd er boligprisene. Erfaringsmessig gir en knekk i boligprisene konsekvenser for konsumet av varer og tjenester. Konkurstrenden er nå brutt, og vi ser et økende antall konkurser igjen. En negativ utvikling i boligprisene vil kunne resultere i flere konkurser innen detaljhandel og tjenestesektoren. Innenfor husholdningene ser vi en endring i skyldnerstrukturen. Tapene skjer nå stadig oftere innen høyinntektsgrupper og for personer som historisk sett har vært gode betalere. Trenden med økende mislighold ved økt alder fortsetter også, og forsterkes kraftig i siste periode. For de yngre er utviklingen omvendt, her ser vi en konsistent nedgang. Vi forventer at tapene vil øke i de fleste porteføljer, men det er mulig å begrense tapene. Lindorff AS har utviklet konsepter som kommer til nytte når tapene øker. Ta gjerne kontakt med våre analytikere for en gjennomgang av hvordan dere kan øke innsikt og kontroll i kundeporteføljen. Anette Willumsen Administrerende direktør Lindorff AS

4 4 Lindorffanalysen 2. utgave 2013 Trender/Nøkkeltall privatpersoner Antall inkassosaker har siste kvartal økt med: Næringsdrivende Antall inkassosaker har siste kvartal økt med: AKSJESELSKAPER Antall inkassosaker har siste kvartal økt med: 7,3 % 6,3 % 23 % Den gjennomsnittlige utestående saldoen har de siste 12 måneder økt med 1,4 %. Vi ser en bratt økning i antall saker siste kvartal. Dette kan tyde på at trenden fra er i ferd med å snu. De siste 12 måneder har det vært en nedgang på antall saker med 3,6 %. Det kan altså tyde på at vi også her ser en endring i utviklingen. Gjennomsnittlig utestående beløp har derimot sunket med 8,1 %. Dette er en sterk økning, spesielt sett sammen med at antall AS med betalingsanmerkninger har økt med 14 % og antall anmerkninger har økt med 14,9 % de siste 12 måneder.

5 Kvartalets tema Kvartalets tema 6 TrønderEnergi 8 Nytt konsept for kraftbransjen 9 Finanstilsynet 10

6 6 Lindorffanalysen 2. utgave 2013 Kvartalets tema: Eldre misligholder stadig mer Nordmenns mislighold øker moderat, samtidig som det pågår en større endring i skyldnerstrukturen. Den tydeligste trenden er at eldre misligholder stadig mer, og at misligholdet er høyest i tynt befolkede områder. Det har vært en sterk økning i misligholdet blant eldre nordmenn, og inkassosaker blant de eldre, er det Selv om vi ser en sterk økning i mye av misligholdsøkningen vi ser viktig å understreke at aldersgruppen over 65 år fortsatt misligholder om dagen konsentrerer seg rundt denne gruppen. Gruppen over 65 minst. Det er ca 1 prosent av denne år har den mest markante økningen, aldersgruppen som har en inkassosak. Misligholdet er dermed langt både når det gjelder utestående saldo, antall skyldnere totalt og antall høyere i aldersgruppene rundt 30 år, debuterende misligholdere. hvor andelen med inkassosak er på hele 7,5 prosent. For aldersgruppene Misligholdsdobling for de under 40 år er det derimot ikke vekst eldste i andel personer med inkassosak. Aldersgruppen over 65 år har fått over dobbelt så mange nye misligholdte krav sammenlignet med. Analysen viser som hovedtrekk at Tyngst på landet Utestående fordringer har i samme jo mindre urbant en person bor, periode steget med 13 prosent, og jo høyere er det gjennomsnittlige det er nå rundt 10 prosent flere over misligholdet. I bynære strøk ligger 65 år med inkassosak enn for ett år gjennomsnittlig mislighold beløp på siden kroner, mens det i desentrale strøk er på hele kroner. Sam- inntektsfordeling (Endring siste 12 måneder fordelt på inntekt) 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % -20 % > Endring antall skyldnere med aktiv inkassosak Endring utestående saldo aldersfordeling (Endring siste 12 måneder fordelt på alder) 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % -10 % -15 % Endring antall skyldnere med aktiv inkassosak Endring utestående saldo og over Ukjent/ null inntekt Kilde: Lindorff og over Kilde: Lindorff

7 Kvartalets tema 7 tidig ser vi at misligholdet er lavest i områder der jordbruksnæringen står sterkt, faktisk lavere enn i sentrale strøk. Desentrale strøk med sammensatt næring har det aller høyeste misligholdet i befolkningen. Vi har derimot ikke funnet noen entydig sammenheng mellom kommuner med kraftig befolkningsnedgang og økt misligholdsandel. Svakest i nord og øst Indre Østlandet og Nord-Norge har høyest gjennomsnittlig mislighold, mens kystfylkene fra Sørlandet til Trøndelag kommer best ut. Mens rundt 5 prosent av befolkningen i Finnmark har aktiv inkassosak (ned fra 5,3 prosent for ett år siden), så er det bare 2,2 prosent av innbyggerne i Sogn og Fjordane som har inkassosak (ned fra 2,3 prosent for ett år siden). I Buskerud har andelen med mislighold økt mest, fra svake 3,6 prosent i fjor, til 3,8 prosent i dag. Akershus, etterfulgt av Oslo og de tre nordligste fylkene, har den beste utviklingen. Store forskjeller innad i fylkene De fylkesvise forskjellene forteller ikke hele historien, for vi ser også at forskjellene er enda større innad i fylkene. Et eksempel er Bardu, Salangen og Målselv som har lavere gjennomsnittlig mislighold pr. innbygger enn de omkringliggende kommunene. På Østlandet ser vi noe av det samme mønsteret. Mens kommunene fra Horten og nedover Vestfoldkysten har høyt mislighold, er det vi området i Nummedal som skiller seg ut positivt. Av de Oslo-nære områdene ser vi Hurdal og Skiptvedt i den negative enden av skalaen, mens Oppegård, Bærum og Asker ligger svært godt an.

8 8 Lindorffanalysen 2. utgave 2013 Trønder Energi: Økt innsikt i egen portefølje TrønderEnergi Nett AS (TEN) har nylig startet et samarbeid med Lindorff som inkassopartner. Det har gitt nettselskapet mer kunnskap om egne kunder, høyere løsningsgrad og tilgang til bred kompetanse. Allerede nå ser vi en forbedret løsningsgrad, og vi merker at pengene kommer raskere på konto enn før, sier Hanne Reidun Slapgård, fagansvarlig i kundeavdelingen til TEN. TEN ønsket en solid inkassoaktør i ryggen, men stilte samtidig store krav om god kundebehandling. Vi ønsker en effektiv innfordring som ikke går utover forholdet vi har til kundene våre. Siden Lindorff har et stort apparat for kundebehandling, er vi trygge på at de leverer høy løsningsgrad samtidig som de tar vare på vårt gode omdømme lokalt, sier Slapgård. STØRRE KJENNSKAP TIL EGEN PORTEFØLJE For å kunne skape gode og lojale kunder, er kunnskap om kundene svært viktig. TEN har stort utbytte av kunnskapen Lindorff har om kraftkundene, som største inkassoselskap i Norge. Lindorff skiller seg ut med innsikt i kundeporteføljen vår, og vi har nå mye bedre kjennskap til kundene våre enn før, sier Slapgård. Den unike innsikten gir TEN muligheter for bedre håndtering av eksisterende kunder, bedre kundedialog og mer effektiv innfordring. KOMPETANSE OG KONTROLL Siden Lindorff har mange avdelinger, har de en stor bredde i sin fagkompetanse. Det er svært nyttig for oss å være koblet inn i et nettverk av eksperter på innfordring, sier Slapgård. I tillegg til å dra nytte av kompetansen i Lindorff, har TEN opplevd store forandringer knyttet til kontroll. Gjennom Access-løsningen har vi større kontroll over kravene. Rapportene fra Lindorff bidrar også til dette, sier Slapgård. TEN er svært fornøyd med samarbeidet så langt. Vi har et veldig godt forhold oss imellom, og møter alltid hjelpsomme saksbehandlere. Lindorff er kort sagt en leverandør vi kan ha full tillitt til, avslutter Slapgård.

9 Kvartalets tema 9 Nytt konsept for kraftbransjen: Kraften i kunnskap Lindorff lanserte nylig Kraften i kunnskap som er vårt nye konsept rettet spesielt mot kraftbransjen. Konseptet er utviklet for å redusere tapene og øke inntektene gjennom smart bruk av den unike kunnskapen vi har om skyldnere i kundebasen vår. Kraftkundene er sikkert lei av å høre inkassoselskaper snakke utelukkende om løsningsgrad. For oss er det en selvfølge å levere høy løsningsgrad. Med Kraften i kunnskap kan vi i tillegg bidra til ytterligere verdiskapning hos kundene våre gjennom å nyttiggjøre oss av kunnskapen vi har, sier Marit Berg, direktør for kraft i Lindorff. Som største inkassobyrå i Norge, er det ingen som vet mer om skyldnerne i Norge enn oss. Dataene gir kundene våre en unik innsikt i sin kundeportefølje, som de for eksempel kan bruke til å håndtere eksisterende kunder bedre, velge ut nye kunder, forbedre kundedialogen, kryss- og mersalg og mer effektiv innfordring. KRAFTTEAMET I LINDORFF I Lindorff har vi et eget kraftteam som jobber utelukkende mot kraftmarkedet og har solid kompetanse om bransjespesifikke krav. Vi innså tidlig at utfordringene i kraftbransjen krever spisskompetanse, og siden da har vi bygget kompetanse for å håndtere kraftkunden best mulig, sier Marit Berg. RASK OG ENKEL INTEGRASJON Det er enkelt å bli kunde hos Lindorff. CGI integrerer våre produkter og tjenester i IS Customer, og du får en komplett integrasjonsløsning som blant annet sikrer automatisk filutveksling, umiddelbar oppdatering og sømløs kommunikasjon. Innen kort tid er samme løsning integrert med Enoro mot Elvin.

10 10 Lindorffanalysen 2. utgave 2013 Finanstilsynet: Stadig mer førinkasso Den sterke økningen i antall nye førinkassosaker fortsatte i, viser tall fra Finanstilsynet. Antall inkassosaker øker samtidig svakt, mens det er en nedgang i utestående inkassogjeld. Beløp til inndriving (Tall i milliarder kroner) 80 Finanstilsynet rapporterte 15. mars Av de 21,9 milliarder som ble innfor- 60 om 5,9 millioner nye inkassosaker (inkl. purresaker) i Norge i. 1,94 millioner av disse sakene er før- dret i, representerte hovedstolen 18 milliarder, mens utenrettslige omkostninger og forsinkelsesrenter inkasso (purring), en økning på hele 8,3 prosent i forhold til Rene utgjør henholdsvis 1,9 og 1,4 milliarder. Finanstilsynet skriver at det inkassosaker utgjør 3,94 millioner saker, og her er økningen på 3,2 ikke har blitt innrapportert innkasserte midler av en slik størrelsesorden Hovedstol til inndriving Fordringsmasse til inndriving prosent. noen gang tidligere. Ved utgangen av var det i overkant av 3,5 mil- Kilde: Finanstilsynet Norske inkassobyråer hadde ved utgangen av året 64,5 milliarder lioner inkassosaker under utførelse. Dette er en økning på saker, Innkasserte Midler (Tall i millliarder kroner) kroner utestående, noe som er en nedgang på 0,4 milliarder kroner fra første halvår. Opprinnelig hovedstol utgjør 38,9 milliarder kroner av det utestående beløpet. Fra 2006 og frem til i dag har norske inkassobyråer økt inndrivelsen med 13,1 milliarder til 21,9 milliarder. eller 3,1 prosent sammenlignet med utgangen av Inkassosaker Førinkassosaker Kilde: Finanstilsynet

11 11 Person Inkassosaker 12 Betalingsmoral 13 Næringsdrivende 14

12 12 Lindorffanalysen 2. utgave 2013 Inkassosaker: Markant økning i inkassosaker I begynnelsen av så vi en nedgang i antall inkassosaker, men mot slutten av året snudde trenden. Denne veksten forsterket seg i første kvartal i år med en ytterligere vekst på 7,6 prosent saker. Utvikling inkassoskyldnere (Antall indekserte tall) Ved utgangen av første kvartal har omtrent skyldnere en aktiv sak Personer over 60 år har økt inkassogjelden med hele 7 prosent det siste hos Lindorff. Dette er 1,5 prosent flere året. Til sammenligning har personer 0.6 enn i siste kvartal i fjor. Det utestående beløpet har holdt seg stabilt. Tilgang hovedstol har økt med 7 prosent, mellom 18 og 30 år redusert sin samlede inkassogjeld hos Lindorff med 8 prosent. Personer mellom 30 og 45 år mens antall personer har økt med 6,5 har hatt en økning på 1 prosent. prosent i første kvartal. Personer DE ELDRE ØKER MEST Fordelingen mellom aldersgruppene viser en klar tendens til at de eldre, primært de over 60 år, har den største økningen i inkassosaker. De yngre blir stadig bedre, og personer med lav inntekt viser den mest positive trenden. Utvikling i mislighold (Indekserte tall) Kilde: Lindorff Antall inkassosaker (Personer og næringsdrivende indekserte tall) kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv Utestående saldo Skyldnere med aktiv sak Purresaker Inkasso rettslig Inkasso småkrav Kilde: Lindorff Kilde: Lindorff

13 Person 13 Betalingsmoral: Mest mislighold i nord og øst Finnmark, Østfold og Hedmark har høyest andel innbyggere med mislighold. Hedmark og Østfold har i tillegg blant Norges høyeste snittbeløp på betalingsanmerkninger. Andel Personer med betalingsanmerkning (1. kv. 2013) Utvikling Personer med betalingsanmerkning (Endring siste 12 måneder) I Finnmark, Østfold og Hedmark er henholdsvis 8,7, 7,7 og 7,4 prosent av innbyggerne registrert med betalingsanmerkning. Til sammenligning er 5,8 prosent av Norges befolkning registrert med betalingsanmerkning. Lavest beløp i Vest-Agder Hedmark, Buskerud og Akershus har Norges høyeste snittbeløp på betalingsanmerkninger, og ligger godt over landsgjennomsnittet på kroner. I Hedmark skylder en person med betalingsanmerkning i snitt kroner. Dette er riktignok en nedgang på kroner fra forrige kvartal, men fortsatt dobbelt så mye som snittet for Norge. Tilsvarende tall for Buskerud og Akershus er henholdsvis kroner og kroner. Nordland og Vest-Agder kommer best ut. Her skylder en person med betalingsanmerkning henholdsvis kroner og kroner. Minst mislighold på Vestlandet Statistikken viser at vestlendinger fortsatt er Norges beste betalere. Møre og Romsdal, Rogaland og Sogn og Fjordane er fylkene med lavest mislighold. Her er henholdsvis 5, 4,5 og 3,7 prosent av fylkets innbyggere registrert med betalingsanmerkning. Størst bedring i Trøndelag Ser vi på utviklingen de siste 12 månedene, så har Trøndelagsfylkene sammen med Akershus og Sogn og Fjordane den mest positive utviklingen. Telemark, Hedmark, og Finnmark er fylkene med størst vekst i andel personer med betalingsanmerkning. Svært negativt Negativt Litt negativt Uforandret Litt positivt Positivt Svært positivt Norgeskartet viser kredittverdigheten til personer og utvikling fordelt på fylke. Kartet til venstre viser en rangering basert på andel personer med betalingsanmerkning per fylke og kartet til høyre viser endring i antall personer med betalingsanmerkning i forhold til samme kvartal i fjor.

14 14 Lindorffanalysen 2. utgave 2013 Næringsdrivende: Mer mislighold blant næringsdrivende I første kvartal økte antall inkassosaker med 6,3 prosent. Antall skyldnere økte med 5,6 prosent i samme periode. Flere næringsdrivende misligholder, har steget med 395 millioner kroner de men beløpene blir lavere. Tilgang siste 12 månedene. Gjennomsnittlig hovedstol er 2,1 prosent lavere enn i anmerket beløp for en næringsdrivende med anmerkning er kroner, forrige kvartal. mens tilsvarende beløp for befolkningen er kroner. DE YNGRE ER BEST I likhet med for privatpersoner er det den yngre aldersgruppen næringsdrivende som har den mest positive I likhet med for personer har de nord- VESTLANDET KOMMER BEST UT utviklingen. Den eldre aldergruppen, ligste fylkene sammen med Østfold og og spesielt de over 60 år, har den mest Vestfold høyest andel næringsdrivende negative utviklingen. Personer med med betalingsanmerkning, mens Sogn høyere inntekter har en mer negativ og Fjordane og Rogaland kommer utvikling enn personer med lavere best ut. De siste12 månedene har Vestfold og Oppland best utvikling, mens inntekter. Østfold og Finnmark har mest negativ BETALINGSMORALen faller utvikling. Mot slutten av første kvartal er 9,9 prosent av næringsdrivende registrert med betalingsanmerkning, en økning fra 9,6 prosent ved utgangen av. Til sammenligning er 5,8 prosent av befolkningen registrert med betalingsanmerkning. Totalt utestående beløp Utvikling mislighold (Indekserte tall) Utestående saldo Skyldnere med aktiv sak Gjennomsnittsbeløp anmerket (Beløp i 1 000) AS Person Næringsdrivende 2011 Kilde: Lindorff 2013 Andel næringsdrivende med betalingsanmerkning (1. kv. 2013) Norgeskartet viser en rangering basert på andel næringsdrivende med betalingsanmerkning per fylke. Svært negativt Negativt Litt negativt Uforandret Litt positivt Positivt Svært positivt

15 15 Aksjeselskap Kredittverdighet 16 Inkassosaker 17 Betalingsanmerkninger 18 Konkurser og tvangsavviklinger 19 Bransjeanalyse 20 Betalingsmoral 22

16 16 Lindorffanalysen 2. utgave 2013 Kredittverdighet: IKKE-KREDITTVERDIGE VOKSER I ANTALL Antallet ikke-kredittverdige aksjeselskaper følger utviklingen i konkursantallet og øker med nesten 5 prosent i første kvartal. Kredittrisikoen blant norske aksjeselskaper er likevel lav og stabil. Foretaksscore (Antall i 1 000) 80 Antallet selskaper som er rangert som ikke-kredittverdige øker med 4,8 prosent til totalt selskaper i første LITEN TRO PÅ OVERRASKELSER Norges Bank valgte nylig å holde styringsrenten på 1,5 prosent grunnet ,7 % 6,2 % 0,1 % 0,8 % kvartal, og følger dermed utviklingen i konkursantallet. I første kvartal øker antall konkurser med 23 prosent sett mot fortsatt lave renter i utlandet og lav prisvekst i Norge. Til tross for svært usikre økonomiske utsikter i Europa, Sone 1 4,8 % Sone 2 Sone 3 Sone 4 Sone 5 forrige kvartal, en utvikling som tar oss nært nivåene fra finanskrisen i Norge. har risikopåslaget på styringsrenten falt i år. Så langt er det veksten i fremvok- 4. kv. 1. kv Andelen ikke-kredittaktive selskap øker fra 6,04 prosent til 6,25 prosent, noe sende økonomier som gir grobunn til internasjonal økonomi. som er et relativt ubetydelig nivå. Kredittrisikoen blant norske aksjeselskaper Mye tyder på at styringsrenten vil Rente og konkursutvikling (Tall i prosent) er derfor likevel lav og stabil, helt i tråd med den makroøkonomiske utviklingen i landet. fortsette å holde seg lav i Kronekursen er sterk, til tross for en liten svekkelse til våre nærmeste handelspartnere i februar. Importprisene har falt, og inflasjonen er derfor lav. Nor ges Bank mener lønnsveksten i Norge ikke kommer til å øke ytterligere, fordi lønnsveksten hos våre handelspartnere er lav og arbeidsinnvandringen er høy. Konkurser og tvangsavviklinger (høyre akse) Styringsrente (venstre akse) Prognose styringsrente (venstre akse)

17 Aksjeselskap 17 Inkassosaker: STADIG FLERE INKASSODEBUTANTER Økningen i antallet inkassosaker blant norske aksjeselskaper fortsetter. I tillegg er det en sterk økning både i antall nye skyldnere og beløp som går til inkasso. Utvikling inkassoskyldnere (Antall aksjeselskap indekserte tall) 1.5 Antall nye skyldnere økte med 20 prosent sammenlignet med 1. kvartal. Mens hovedstol økte med 9 ØKNING I NESTEN ALLE BRANSJER Økningen i nye inkassosaker er størst prosent i perioden, gikk antall saker i bransjene Varehandel, Industri og 0.3 opp med 11 prosent. En stor del av økningen skyldes utviklingen i første Transport og Lagring, både i forhold til forrige kvartal og samme kvartal kvartal i fjor. Innen Transport og lagring var økningen i antall saker på hele 20 Aksjeselskap NYE SKYLDNERE HAR LAV KREDITTVERDIGHET prosent i forhold til forrige kvartal, og 35 prosent i forhold til samme kvartal i Kilde: Lindorff Inkassodebutantene siden forrige kvartal kom i hovedsak fra aksje- fjor. Med en nedgang på 8 prosent, er Bygg og anlegg eneste av de største Utvikling mislighold (Indekserte tall) Antall Inkassosaker (Foretak ekskl. næringsdrivende indekserte tall) selskaper med lav kredittrating. De minst kreditt verdige selskapene står for over 38 prosent av nye inkassosaker. Denne andelen er bransjene som har et lavere antall nye inkassosaker enn i forrige kvartal imidlertid nokså stabil, og det er blant de mest kredittverdige selskapene at antall inkassosaker øker mest kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv Utestående saldo Skyldnere med aktiv sak Purresaker Inkasso rettslig Inkasso småkrav Kilde: Lindorff Kilde: Lindorff

18 18 Lindorffanalysen 2. utgave 2013 Betalingsanmerkninger: aksjeselskaper misligholder mer Misligholdet blant norske aksjeselskaper er økende, og i første kvartal ble det registrert et rekordhøyt antall betalingsanmerkninger. På tross av den sterke misligholdsøkningen, er andelen norske aksjeselskap med betalingsanmerkning enda ikke på et alarmerende nivå. I perioden 1. kv kv. 1. kv Antall AS med betalingsanmerkning Antall betalingsanmerkninger Prosent av AS med betalingsanmerkning 4,2 % 3,9 % 3,8 % Gjennomsnittlig beløp pr. betalingsanmerkning Det har vært en betydelig økning i misligholdet de siste tre årene, og det ble i første kvartal 2013 registrert 46 prosent flere betalingsanmerkninger enn i samme kvartal i Hele aksjeselskap fikk betalingsanmerkning i første kvartal 2013, og disse har fått betalingsanmerkninger. Totalt var det 4,2 prosent av alle aksjeselskaper som fikk betalingsanmerkninger i første kvartal, et nivå som ikke gir grunn til bekymring ennå. LITEN TOTALØKNING Økningen i antall betalingsanmerkninger totalt er ikke like sterk som kvartalsendringen. Totalt er det 8,2 prosent av alle aksjeselskaper som har betalingsanmerkninger, en økning fra 8,04 prosent siden siste kvartal. Det utestående beløpet ligger nå på 4,18 milliarder kroner. Kreditor enes eksponering per selskap har derimot sunket i løpet av årets første kvartal, og løsningsgradene er fortsatt høye. STORE MISLIGHOLDER MEST Selskaper med en omsetning på over 40 millioner kroner, har et dobbelt så høyt misligholdsnivå som mindre selskaper. Økningen den siste tiden har i stor grad skjedd blant de store selskapene, mens mellomstore selskap med mellom 10 og 40 millioner i omsetning har hatt en relativt flat utvikling. Det er derimot noe bekymringsverdig at misligholdet vokser blant små selskap med mindre enn 10 millioner kroner i omsetning. Totalt Mar 2013 Mar Mar 2011 Antall AS med betalingsanmerkning Antall betalingsanmerkninger Gjennomsnittlig beløp pr. betalingsanmerkning anmerkninger (Antall i 1 000) Antall betalingsanmerkninger i perioden Antall AS med betalingsanmerkning i perioden Antall AS med betalingsanmerkning totalt Anmerket beløp (Venstre akse: MNOK / Høyre akse: tall i 1 000) % ,7 % Samlet anmerket beløp i perioden (v. akse) Gjennomsnittlig anmerket beløp i perioden (h. akse)

19 Aksjeselskap 19 Konkurser og tvangsavviklinger: økning i konkurser En tre år lang trend med nedgang i konkurser er i ferd med å snu. I første kvartal økte antall konkurser med hele 23 prosent sett mot forrige kvartal. Historisk utvikling (Antall aksjeselskap per måned) aksjeselskap gikk konkurs eller ble tvangsavviklet i første kvartal Økningen er på 23 prosent sammenlignet med forrige kvartal, men er 3,3 prosent færre enn i samme kvartal. Andelen aksjeselskap som gikk konkurs i kvartalet er over gjennomsnittet for de siste 10 årene, men ligger fremdeles lavt på 0,36 prosent. ØKER KUN BLANT SMÅ OG MELLOMSTORE I forrige Lindorffanalyse skrev vi at konjunkturer i liten grad påvirker konkursendringer i store selskaper. Dette bekreftes av økningen i antall konkurser i første kvartal. Rundt 75 prosent av konkursøkningen er i små selskaper med mindre enn 10 millioner i omsetning. Resten av konkursøkningen er i mellomstore selskaper med opp til 40 millioner i omsetning. Konkursandelen blant større selskaper er halvparten så stor som andelen er blant små og mellomstore selskap, og forble uendret fra forrige kvartal på 0,21 prosent. ØKER MEST I BYGG OG ANLEGG OG VAREHANDEL De fleste bransjene opplevde en økning i konkursantallet i årets første kvartal. Som en av de største bransjene, står Bygg og Anlegg og Varehandel for mesteparten av økningen i konkursantallet. Overnatting og servering er eneste bransje som opplever en nedgang i antall konkurser Antall AS som har gått konkurs i perioden Sentrale Bransjer 2006 Siste 3 siste 12 mnd mnd Bygge og anleggsvirksomhet 35 % -14 % Industri 26 % 12 % Omsetning og drift av fast 35 % -1 % eiendom Varehandel, rep. av 26 % 15 % motorvogner Overnattings og serveringsvirksomhet -6 % 13 % Transport og lagring 32 % 28 % Faglig, vitenskaplig 2 % -38 % og teknisk tjenesteyting Jordbruk, skogbruk og fiske 50 % 25 % AS Norge 23 % -3 % 2007 Gjennomsnitt Gjennomsnitt 4. kv Standardavvik over gjennomsnitt 2 Standardavvik over gjennomsnitt 2013 Historisk utvikling (Antall konkurser og tvangsavvikl. per kvartal) kv 2. kv 3. kv kv

20 20 Lindorffanalysen 2. utgave 2013 Bransjeanalyse: Økt mislighold i alle bransjer I første kvartal økte misligholdet i samtlige bransjer. Overnatting og servering er eneste bransje som kan vise til nedgang i antall konkurser, mens Industri og Varehandel opplever sterk økning i antall konkurser. Andel as med betalingsanmerkninger 12 % 10 % 8 % OVERNATTING OG SERVERING Statistisk Sentralbyrå (SSB) melder 6 % I forhold til forrige kvartal gikk 6 prosent færre selskap konkurs, og økningen i mislighold var godt under gjennomsnittet i landet. Til tross for om noe lavere investeringstakter i Industrien. Utførte investeringer faller 6,7 prosent i første kvartal 2013 sammenlignet med samme kvartal i 4 % 2 % 0 % dette er Overnatting og Servering bransjen med høyest andel konkurs. Mulige forklaringer til økningen i konkursene er de siste årenes høye Bygg og anlegg Overnatting og servering Omsetning og drift av fast eiendom Industri Varehandel og mislighold. og økende lønnskostnader, svakere etterspørsel fra handelspartnere og INDUSTRI I forrige Lindorffanalyse ble det kom- en konkurransesvekkende kronekurs som har rammet enkelte deler av Andel as som har gått konkurs mentert at bransjen påvirkes positivt av ringvirkningene fra petroleumsin- bransjen. Samtidig økte ordreinngangen totalt i det siste kvartalet i. 2 % dustrien. Nå kan det imidlertid se ut Ettersom utsiktene er noe bedre når som at deler av bransjen likevel har sine utfordringer. Konkursøkningen er det gjelder lønnsvekst og kronekurs så langt i 2013, er det ingen grunn til 1 % på hele 26 prosent i forhold til forrige å tro at misligholdet eller konkursene i kvartal, og på 12 prosent i forhold til samme kvartal i. bransjen vil fortsette i veldig stor grad. 0 % Bygg og anlegg Overnatting og servering Omsetning og drift av fast eiendom Industri Varehandel

21 Aksjeselskap 21 BYGG OG ANLEGG Konkursantallet økte betydelig i forhold til forrige kvartal med hele 35 prosent, men konkursantallet i bransjen er likevel 14 prosent lavere enn i samme kvartal i. Misligholdet i bransjen er også lavere enn gjennomsnittet i landet. TRANSPORT OG LAGRING I løpet av gikk 39 prosent færre aksjeselskap innen Transport og Lagring konkurs sammenlignet med I første kvartal 2013 snudde trenden. Økningen i antall konkurser var på henholdsvis 32 prosent og 28 prosent i forhold til forrige kvartal og samme kvartal i. VAREHANDEL I årets første kvartal gikk 0,7 prosent av selskapene i Varehandel konkurs, etter en økning i konkursantallet på 26 prosent siden forrige kvartal. Misligholdet økte mindre i bransjen enn blant bransjene for øvrig, men likevel får 6,5 prosent av selskapene i bransjen en ny betalingsanmerkning i første kvartal Andel AS med betalingsanmerkninger Andel AS konkurs/tvangsavviklet Sentrale bransjer (" %" angir % endring siden...) 1. kv % 1. kv. % 4. kv. 1. kv % 1. kv. % 4. kv. Varehandel, reparasjon av motorvogner % 4 % % 26 % Bygge- og anleggsvirksomhet % 7 % % 35 % Omsetning og drift av fast eiendom % 12 % 81-1 % 35 % Overnattings- og serveringsvirksomhet % 7 % % -6 % Industri % 3 % % 26 % Faglig, vitenskapelig og teknisk tjenesteyting % 16 % % 2 % Transport og lagring % 13 % % 32 % Informasjon og kommunikasjon % 0 % % 28 % Jordbruk, skogbruk og fiske % 4 % % 50 % Fordeling antall betalingsanmerkninger (1. kv. 2013) 10,6% 13,2% 8,1% 5,8% 1,1% 26,2% 19,5% 3,8% 6,2% 5,4% Omsetning og drift av fast eiendom Faglig, vitenskapelig og teknisk tjenesteyting Jordbruk, skogbruk og fiske Andel av norske as betalingsanmerkning og konkurs (1. kv. 2013) 15 % 12 % Venstre akse: Konkurs/tvangsavviklet Høyre akse: Med betalingsanmerkning 9 % 6 % 3 % 0 % Informasjon og kommunikasjon Industri Transport og lagring Bygge- og anleggsvirksomhet Varehandel, reparasjon av motorvogner Overnattings- og serveringsvirksomhet Andre bransjer 1.2 % 0.9 % 0.6 % 0.3 % 0.0 %

22 22 Lindorffanalysen 2. utgave 2013 Betalingsmoral: Størst misligholdsøkning i Oslo Alle fylker har det siste året hatt et stigende mislighold blant aksjeselskapene, og økningen er størst i Oslo. Fortsatt er det Nordland som har høyest andel misligholdende aksjeselskaper, men Oslo ligger like bak. Andel Aksjeselskap med betalingsanmerkning (1. kv. 2013) Utvikling Aksjeselskap med betalingsanmerkning (Endring siste 12 måneder) Selv om misligholdet øker i alle fylker, er det store ulikheter i hvor stor økningen er fra fylke til fylke. 22,5 prosent flere Oslo-selskaper har misligholdt det siste året, og Oslo har dermed den største økningen av alle norske fylker. Totalt var det 5 prosent av aksjeselskapene i Oslo som fikk betalingsanmerkning i første kvartal. Sogn og Fjordane ble beste fylke med en misligholdsandel på lave 2,8 prosent av aksjeselskapene. Sogn og Fjordane hadde en økning i aksjeselskapenes mislighold på 2,8 prosent siste 12 måneder. FORTSATT VERST I NORDLAND 5,9 prosent av aksjeselskapene i Nordland misligholdt i første kvartal, noe som gjør Nordland til det norske fylket med høyest andel betalingsanmerkning. 5,9 prosent flere selskaper fikk betalingsanmerkning i Nordland det siste året, noe som er relativt lavt i forhold til landsgjennomsnittet. Troms og Finnmark hadde også en økning som var under landsgjennomsnittet, men Nord-Norge er fortsatt landsdelen med høyest mislighold. ØKNING PÅ ØSTLANDET Flere østlandsfylker har hatt en betydelig økning i mislighold det siste året. Buskerud og Vestfold utmerket seg med økning i misligholdet på henholdsvis 20,3 og 17,5 prosent, men i begge fylkene var andelen aksjeselskap som misligholdt i første kvartal på bare 3,8 prosent. Svært negativt Negativt Litt negativt Uforandret Litt positivt Positivt Svært positivt Norgeskartet viser kredittverdigheten til norske aksjeselskaper og utvikling fordelt på fylke. Kartet til venstre viser en rangering basert på andel aksjeselskaper med betalingsanmerkning per fylke og kartet til høyre viser endring i antall aksjeselskaper med betalingsanmerkning i forhold til samme kvartal i fjor.

23

24 KONTAKTINFORMASJON LindorffAnalyseN Stig Inge Eikemo Tlf: Låneadministrasjon Berit Løberg Wanvik Tlf: Utredning Einar Tønnesen Tlf: Lindorff er et av de ledende selskapene innen betalingsoppfølging og relaterte tjenester i Europa. Vi tilbyr tjenester innen hele verdikjeden fra kundeutvelgelse, Analyse Nils Staib Tlf: nils.staib@lindorff.com Fakturaadministrasjon Torkel Sør-Reime Tlf: faktura@lindorff.com Internasjonal inkasso Rune Ohlgren Tlf: international@lindorff.com kredittinformasjon, fakturaadministrasjon, inkasso, låneadministrasjon og porteføljeoppkjøp. Lindorff Norge har om lag 750 ansatte. Netto omsetning i var i Salg Christian Aandalen Tlf: christian.aandalen@lindorff.com Gjeldsforhandlinger Tlf: utenrettslig@lindorff.com offentlig.gjeldsordning@lindorff.com Auto Terje Bjørlo Tlf: terje.bjorlo@lindorff.com overkant av 1 milliard kroner. Lindorff er eid 50 prosent av Altor (Altor 2003 Fund og Altor Fund II) og 50 prosent av Investor AB. Hovedkontoret ligger i Oslo, Norge. Lindorff AS Besøksadresse: Telefon: Postboks 283, Fyrstikkalleen 1, Faks: Skøyen 0661 Oslo