DRIFTSINNTEKTER (ekskl. salgsgevinster) EBITDA (ekskl. salgsgevinster)

Transkript

1 Farstad Shipping ASA Kvartalsrapport

2 KVARTALSRAPPORT Farstad Shipping oppnådde i 1. kvartal driftsinntekter på NOK 625,2 mill. Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 236,1 mill. Resultatet etter skatt ble NOK 172,7 mill. DETTE ER FARSTAD SHIPPING Farstad Shipping har som strategi å være en langsiktig og betydelig leverandør av store, moderne offshore servicefartøyer til oljeindustrien internasjonalt. Selskapet tar sikte på å opprettholde en langsiktig befraktningsprofil. Selskapets flåte består av 50 skip (23 PSV og 27 AHTS). Farstad Shipping har kontrahert 8 skip (6 AHTS, 1 PSV, 1 CSV) ved norske verft, for levering innen mars Selskapets aktivitet drives fra Ålesund, Aberdeen, Melbourne, Singapore og Macaé med tilsammen 138 ansatte. Antall seilende er ca For tiden befinner 16 skip seg i Nordsjøen, 10 i Brasil, 1 i Mexico, 4 i Østen, 18 i Australia og 1 i Vest-Afrika. RESULTAT 1. KVARTAL 2008 Farstad Shipping oppnådde i 1. kvartal driftsinntekter på NOK 625,2 mill. (NOK 685,1 mill. i samme periode i 2007 inklusiv en gevinst ved salg av skip på NOK 140,1 mill.). Driftskostnadene for perioden ble NOK 300,2 mill. (NOK 276,4 mill.). Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 236,1 mill. (NOK 330,5 mill.) etter at avskrivninger er utgiftsført med NOK 88,9 mill. (NOK 78,2 mill.). Netto finans ble negativ med NOK 45,5 mill. (negativ NOK 21,6 mill.). Det er i kvartalet realisert valutagevinst med NOK 0,6 mill. (gevinst NOK 9,7 mill.). Videre er det inntektsført urealisert valutagevinst på NOK 5,6 mill. (gevinst NOK 13,9 mill.) knyttet til endring i selskapets langsiktige forpliktelser i valuta. Resultat etter skatt ble NOK 172,7 mill. (NOK 290,8 mill.). Konsernets kontantstrøm*) i perioden er NOK 274,0 mill. mot NOK 373,2 mill. for samme periode i FINANSIERING OG KAPITALSTRUKTUR I balansen pr utgjør rentebærende gjeldsforpliktelser til sammen NOK 4 524,1 mill. (NOK 4 595,0 mill. pr ). Selskapets rentebærende forpliktelser fordeler seg med 62,3% i NOK, 15,3% i USD, 14,6% i GBP, 2,0% i EURO og 5,8% i AUD. Rentebærende omløpsmidler utgjorde pr NOK 1 515,1 mill. (NOK 1 363,7 mill.). Konsernets egenkapital pr er bokført til NOK 3 605,6 mill. (NOK 3 845,3 mill.) tilsvarende NOK 92,45 (NOK 98,60) pr. aksje. Bokført egenkapitalandel er 37,9% (43,5%). Farstad Shipping innhenter verdianslag på selskapets tonnasje to ganger i året, ved års- og halvårsskifter. Det er således ikke innhentet nye megleranslag pr Basert på de megleranslag på skipsverdiene som ble innhentet fra 3 uavhengige meglere i januar 2008 er den verdijusterte egenkapitalen pr. aksje beregnet til NOK 225,95 (NOK 177,95). Disse tallene inneholder utbytte med NOK 4,00 (NOK 3,00) pr. aksje. Verdijustert egenkapitalandel er beregnet til 59,9% (58,1%). For nærmere informasjon om verdier pr , vises det til selskapets årsrapport for Denne delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med dagens International Financial Reporting Standard (IFRS) og tolkninger, og den tilhørende standarden for delårsrapportering (IAS 34). Delårsrapporten er avgitt i tråd med de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i siste årsregnskap. *) Kontantstrøm er definert som resultat før skatt + avskrivinger -/+ urealisert valutagevinst/tap vedr. selskapets langsiktige forpliktelser i valuta samt egenkapital i utenlandske datterselskaper. DRIFTSINNTEKTER (ekskl. salgsgevinster) mill. NOK EBITDA (ekskl. salgsgevinster) mill. NOK kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 0 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal

3 Far Seeker ved kai i Ålesund under dåp og åpen båt -arrangement FLÅTEN/BESKJEFTIGELSE PSV Far Seeker (UT 751E) ble levert fra verftet i februar og gikk direkte inn på kontrakt for StatoilHydro ASA. I forbindelse med overtakelsen av skipet ble det trukket et langsiktig lån på NOK 239 mill. hos Eksportfinans ASA. Lånet er garantert av Sparebanken Møre og Swedbank AB. I mars ble det inngått en intensjonsavtale med StatoilHydro om langsiktig befraktning av vårt plattform supply skip (UT 751CD) som er under bygging ved Aker Yards Brevik. Kontrakten vil gjelde for en fast periode på 5 år med befrakters opsjon på ytterligere 4 x 1 år. Oppstart er ved skipets levering fra verftet som forventes å finne sted i 1. kvartal Intensjonsavtalen innebærer også at Far Symphony (PSV, Ulstein P105, 2003) har fått fast kontrakt med StatoilHydro som forerunner fra mars 2008 og frem til levering av nybygget. Deretter har StatoilHydro opsjon på å forlenge kontrakten med Far Symphony for 2 x 1 år. EBIT (ekskl. salgsgevinster) mill. NOK KONTANTSTRØM (før skatt og salgsgevinster) mill. NOK kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 0 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal

4 Gudmor på Far Seeker, Ragnhild T. Langøy, daglig leder ved Mongstadbase AS, sammen med kapteinene Svein Aage Vadseth og Ottar Osnes. Kontraktsdekningen for Farstad-flåten er ca. 75% for den resterende del av 2008 og ca. 27% for Tallene inkluderer ikke befrakternes opsjoner til forlengelse av enkelte kontrakter. MARKED Aktivitetsnivået holder seg høyt i alle markeder og markedsbalansen totalt sett for supplyskipsflåten er god. Imidlertid har ratenivået i spotmarkedet i Nordsjøen vært lavere enn forventet i kvartalet. Dette er trolig et signal om at effekten av alle nybyggene nå begynner å gjøre seg gjeldende. Høy oljepris, oljeselskapenes økte fokusering på leteaktivitet, økt aktivitet subsea og et betydelig antall nye rigger under bygging tilsier fortsatt økt etterspørsel etter vår type tonnasje. Det samme gjør det økende behovet for utskifting av eldre tonnasje. Usikkerheten er knyttet til det store antall skip som er under bygging og som gir grunn til bekymring med hensyn til markedsbalansen fremover. De mange nybyggene gir også næringen en utfordring med hensyn til tilgang på kvalifisert personell. SELSKAPETS 10 STØRSTE AKSJONÆRER PR : Antall % 1 Tyrholm & Farstad AS ,5 2 Folketrygdfondet ,1 3 Brown Brothers Harriman ,9 4 Pareto Aksje Norge ,4 5 Odin Norge ,7 6 Jan H. Farstad ,7 7 Sverre A. Farstad ,6 8 Morgan Stanley & Co ,2 9 Pareto Aktiv ,0 10 Skagen Vekst ,8 Totalt 10 største aksjonærer ,8 Andre aksjonærer ,2 Totalt antall aksjer ,0 AKSJONÆRFORHOLD Aksjekursen har i løpet av kvartalet beveget seg mellom NOK 126,00 og NOK 147,50 og var ved utgangen av kvartalet NOK 139,00. Kursen pr gir en børsverdi på selskapet på ca. NOK 5,4 mrd. Antall aksjonærer er ca Utenlandske aksjonærer eier ca. 13,0% av aksjene. GENERALFORSAMLING Ordinær generalforsamling vil bli avholdt i selskapets lokaler onsdag 14. mai. Styret foreslår et utbytte på NOK 4,00 pr. aksje (NOK 3,00 pr. aksje i 2007). Aksjen handles eksklusivt utbytte torsdag 15. mai. Utbetaling av utbyttet forventes å finne sted 27. mai. Ålesund, 14. mai 2008

5 FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1 000) KONSERN RESULTATREGNSKAP 1. kvartal 1. kvartal Fraktinntekter og andre inntekter Gevinst ved salg av anleggsmidler Sum inntekter Driftskostnader skip ( ) ( ) ( ) ( ) Administrasjon (35 510) (28 838) ( ) ( ) Sum driftskostnader ( ) ( ) ( ) ( ) Resultat før avskrivninger (EBITDA) Avskrivninger (88 936) (78 150) ( ) ( ) Driftsresultat (EBIT) Finansinntekter Finanskostnader (71 363) (58 751) ( ) ( ) Realisert kursgevinst/(tap) valuta Urealisert kursgevinst/(tap) valuta Sum finansposter (45 490) (21 586) ( ) ( ) Resultat før skatt Skatt (17 951) (18 129) ( ) (31 600) Resultat (89 327) Hvorav minoritetens andel (56) 161 (153) 782 Resultat / utvannet resultat pr. aksje (NOK) 4,43 7,45 (2,29) 13,91 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 7,02 9,57 31,37 21,50 Gjennomsnittlig antall aksjer

6 FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1 000) KONSERN BALANSE EIENDELER Anleggsmidler: Goodwill Skip m.v Kontrakter nybygg Andre langsiktige fordringer Aksjer Sum anleggsmidler Omløpsmidler: Kundefordringer fraktinntekter Andre kortsiktige fordringer Valuta- og rentesikringsavtaler Likvide midler Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital: Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresse Sum egenkapital Gjeld: Langsiktig gjeld: Avsetning for forpliktelser Leasing forpliktelse Langsiktig skattegjeld og miljøfond Rentebærende pantegjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld: Leverandørgjeld Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Kortsiktig del av langsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

7 FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1 000) KONSERN SEGMENTRAPPORTERING Driftsinntekter *) Driftsresultat (EBIT) *) 1. kvartal 1. kvartal kvartal 1. kvartal AHTS PSV Annet Totalt Norsk sektor Britisk sektor Brasil Østen / Australia Annet Totalt *) ekskl. salg av skip KONTANTSTRØMOPPSTILLING 1. kvartal 1. kvartal Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ( ) ( ) ( ) ( ) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (30 864) Endringer i likvider i perioden (1 433) ( ) Beholdning av likvider ved periodens begynnelse Beholdning av likvider ved periodens slutt ENDRINGER I EGENKAPITAL 1. kvartal 1. kvartal Egenkapital ved periodens begynnelse Resultat majoritetsinteresser (89 174) Resultat minoritetsinteresser (56) 161 (153) 782 Utbetalt utbytte - - ( ) ( ) Endring minoritetsinteresser - - (1 649) 656 Endring valutatermin- og swapkontrakter (4 182) (13 237) (15 776) Endring utsatt skatt (1 504) (582) (5 153) Valutaeffekter omregning utenlandske datterselskaper (4 442) Andre egenkapitaleffekter Egenkapital ved periodens slutt

8 AHTS/CSV FLÅTEN BEFRAKTNING Anchor Handling Tug Supply Vessel. Ankerhåndteringsfartøy. Spesialkonstruert fartøy for ankerhåndtering og tauing av offshore plattformer, lektere og produksjonsmoduler/-skip. Kan ha tilleggsutstyr for brannslokking, oljeoppsamling og redningsoppdrag. Utfører også ordinær forsyningstjeneste. Construction Subsea Vessel. Spesialdesignet fartøy for operasjon på store dyp, installasjon og vedlikehold på havbunnen Eierforhold: CON = Farstad Construction AS SUP = Farstad Supply AS IOS = P/R International Offshore Services ANS FSL = Farstad Shipping Ltd. FSS = Farstad Shipping Pte. Ltd. BOS = BOS Navegação SA (Brazil Offshore Services) (50%)

9 KONTRAKTSOVERSIKT PR Båtnavn Foto Nr. Design BHK Byggeår Eierforhold Befraktning i ) pr FAR SAMSON tbn 1 UT 761 CD CON 5 years + opsj FAR SARACEN tbn 2 UT 731 CD SUP - FAR SHOGUN tbn 3 UT 731 CD SUP - FAR SAGARIS tbn 4 UT 731 CD SUP - FAR SCORPION tbn 5 UT 731 CD SUP - FAR SCIMITAR tbn 6 UT 712 L SUP - FAR SABRE tbn 7 UT 712 L SUP - FAR SAPPHIRE 8 UT 732 CD SUP spot FAR SOUND 9 UT 712 L SUP juli 08 FAR STRAIT 10 UT 712 L FSS sept opsj. FAR STREAM 11 UT 712 L SUP mai 08 + opsj. FAR SWORD 12 UT 712 L SUP juni 08 FAR SALTIRE 13 UT 728 L FSL sept. 08 FAR SCOUT 14 UT 722 L SUP spot FAR SANTANA 15 UT SUP okt. 09 FAR SOVEREIGN 16 UT SUP des opsj. FAR SENIOR 17 UT 722 L SUP mai 09 FAR SAILOR 18 UT SUP mai 09 FAR FOSNA 19 UT SUP nov. 08 FAR GRIP 20 UT SUP aug opsj. FAR SKY 21 ME 303 II SUP aug. 08 FAR SEA 22 ME 303 II SUP nov. 08 LADY ASTRID 23 UT IOS sept. 08 LADY CAROLINE 24 UT IOS mai 08 LADY GURO 25 UT FSS okt opsj. LADY SANDRA 26 KMAR FSS mai 08 LADY CYNTHIA 27 Hart Fenton FSS sept opsj. LADY GERDA 28 Hart Fenton IOS okt opsj. LADY AUDREY 29 ME IOS aug. 08 LADY VALISIA 30 ME IOS okt opsj. LADY DAWN 31 Bolsønes IOS spot BOS TURQUSA 32 UT 722 L BOS feb. 15 BOS TURMALINA 33 UT 722 L BOS juli 14 BOS TOPÀZIO 34 UT 728 L BOS des. 13 i) Enkelte befraktningskontrakter har klausuler som gir befrakter mulighet til, på spesielle vilkår, å kansellere kontraktene. Kontrakter Befrakters opsjon Under bygging

10 PSV-FLÅTEN - BEFRAKTNING Plattform Supply Vessel. Forsyningsfartøy. Spesialkonstruert fartøy for transport av forsyninger og utstyr til og fra offshore installasjoner. Transporterer stykkgods, i hovedsak i containere som dekkslast, samt et stort antall forskjellige produkter (tørre og våte) i separate tanker. Transporterer rør i forbindelse med legging av rørledninger Eierforhold: CON = Farstad Contruction AS SUP = Farstad Supply AS IOS = P/R International Offshore Services ANS FSL = Farstad Shipping Ltd. FSS = Farstad Shipping Pte. Ltd. BOS = BOS Navegação SA (Brazil Offshore Services) (50%)

11 KONTRAKTSOVERSIKT PR Båtnavn Foto No. Design DWT Byggeår Eierforhold Befraktning i ) pr FAR SERENADE tbn 35 UT 751 CD SUP feb opsj. FAR SEARCHER 36 UT 751 E SUP mars 09 + opsj. FAR SEEKER 37 UT 751 E SUP april 11 + opsj. FAR SPIRIT 38 VS 470 Mk II FSL des opsj. FAR SPLENDOUR 39 P SUP des opsj. FAR SYMPHONY 40 P SUP feb opsj. FAR SWIFT 41 UT 755 L SUP okt. 09 FAR SAGA 42 UT 745 L SUP mai 10 + opsj. FAR SCOTIA 43 UT FSL juli 09 + opsj. FAR STAR 44 UT SUP juni 09 + opsj. FAR SUPPLIER 45 VS FSL jan opsj. FAR STRIDER 46 VS FSL jan. 09 FAR SUPPORTER 47 UT FSL des opsj. FAR SERVICE 48 UT FSL aug. 08 FAR SCANDIA 49 UT SUP jan. 09 FAR SUPERIOR 50 UT 705 L FSL des opsj. FAR SLEIPNER 51 ME SUP mai 09 FAR GRIMSHADER 52 UT 706 L SUP okt opsj. FAR VISCOUNT 53 H/R SUP jan. 10 LADY MELINDA 54 UT FSS des opsj. LADY GRETE 55 UT 755 L FSS nov opsj. LADY GRACE 56 UT IOS april 09 + opsj. LADY CHRISTINE 57 ME IOS april 09 + opsj. LADY KARI-ANN 58 ME IOS jan Kontrakter Befrakters opsjon Under bygging i) Enkelte befraktningskontrakter har klausuler som gir befrakter mulighet til, på spesielle vilkår, å kansellere kontraktene.

12 FARSTAD SHIPPING ASA Postboks 1301, Sentrum, 6001 Ålesund, Notenesgt. 14, Norge Tel: , Fax: Internet: FARSTAD SHIPPING Ltd. Farstad House, Badentoy Avenue, Badentoy Park, Portlethen, Aberdeen AB12 4YB, Scotland Tel: , Fax: aberdeen@farstad.co.uk FARSTAD SHIPPING (INDIAN PACIFIC) Pty. Ltd. GPO Box 5111, Melbourne Victoria, 3001 Australia Level 4, 99 Queensbridge Street, Southbank, Victoria, 3006 Australia Tel: Fax: post@farstad.com.au FARSTAD SHIPPING Pte. Ltd. 78 Shenton Way, #19-02 Lippo Centre, Singapore Tel: Fax: post@farstad.com.au BOS NAVEGAÇÃO SA (BRAZIL OFFSHORE SERVICES) Rua Abilio Moreira de Miranda, 606 Parque Valentina Miranda, CEP Macae - RJ, Brasil Tel: , Fax: bos@bos.com.br Forsidebilde: Far Seeker - Foto: Kjetil Dreyer