Kvartalsrapport 3 Farstad Shipping ASA

Transkript

1 Kvartalsrapport 3 Farstad Shipping ASA 20 10

2 2 kvartalsrapport - farstad shipping asa Foto: Norvald Kjerstad

3 Far Scorpion og Far Serenade kvartalsrapport - farstad shipping asa 3

4 FINANSIELLE HOVEDTALL (NOK mill.) Driftsinntekter ( ekskl. salgsgevinster ) 417,0 545,0 625,2 746,1 730,5 437,6 571,9 662,7 834,9 853,3 536,8 560,6 775,7 871,9 867,9 549,5 640,8 895,0 804, KVARTAL 2. KVARTAL 3. KVARTAL 4. KVARTAL EBITDA ( ekskl. salgsgevinster ) 193,5 268,6 325,0 394,2 297,9 208,9 280,3 346,1 451,7 392,9 299,1 265,0 456,4 473,6 387,0 285,6 366,8 540,6 416, KVARTAL 2. KVARTAL 3. KVARTAL 4. KVARTAL EBIT ( ekskl. salgsgevinster ) 124,9 190,5 236,1 292,6 172,9 141,0 196,1 255,9 341,3 261,7 226,6 178,2 366,3 352,6 259,8 208,3 279,2 294,7 444, KVARTAL 2. KVARTAL 3. KVARTAL 4. KVARTAL 4 kvartalsrapport - farstad shipping asa

5 KVARTALSRAPPORT Farstad Shipping oppnådde i 3. kvartal driftsinntekter på NOK 867,9 mill. Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 259,8 mill. Resultatet etter skatt ble NOK 218,3 mill. Dette er Farstad Shipping Farstad Shipping har som strategi å være en langsiktig og betydelig leverandør av store, moderne offshore servicefartøyer til oljeindustrien internasjonalt. Selskapet tar sikte på å opprettholde en langsiktig befraktningsprofil. Selskapets flåte består av 58 skip (32 AHTS, 24 PSV og 2 SUBSEA). Farstad Shipping har for tiden ingen skip under bygging. Selskapets aktivitet drives fra Ålesund, Aberdeen, Melbourne, Perth, Singapore, Macaé og Rio de Janeiro med til sammen 170 ansatte. Antall seilende er ca For tiden befinner 19 skip seg i Nordsjøen, 13 i Brasil og 26 i Australia/ Indian Pacific. Resultat 3. kvartal 2010 Farstad Shipping oppnådde i 3. kvartal driftsinntekter på NOK 867,9 mill. (NOK 871,9 mill. i samme periode i 2009). Driftskostnadene for perioden ble NOK 480,9 mill. (NOK 398,4 mill.). Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 259,8 mill. (NOK 352,6 mill.) etter at avskrivninger er utgiftsført med NOK 127,2 mill. (NOK 121,0 mill.). Netto finans ble negativ med NOK 6,0 mill. (positiv NOK 88,6 mill.). Det er i kvartalet realisert valutagevinst med NOK 13,9 mill. (gevinst NOK 0,5 mill.). Videre er det inntektsført urealisert valutagevinst på NOK 57,0 mill. (gevinst NOK 140,2 mill.) knyttet til endring i selskapets langsiktige forpliktelser i valuta. Resultat etter skatt ble NOK 218,3 mill. (NOK 397,0 mill.). Konsernets kontantstrøm*) for kvartalet er NOK 324,0 mill. mot NOK 422,0 mill. for samme periode i Resultat pr Driftsinntektene pr ble NOK 2 452,9 mill. (NOK 2 452,9 mill. i 2009). Driftskostnadene utgjorde NOK 1 374,0 mill. (NOK 1 133,5 mill.) og ordinære avskrivninger NOK 383,4 mill. (NOK 332,9 mill.). Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 695,5 mill. (NOK 986,6 mill.). Netto finans ble negativ med NOK 240,6 mill. (positiv NOK 188,7 mill.) etter at det er utgiftsført urealisert valutatap med NOK 118,6 mill. (gevinst NOK 342,5 mill.). Det er hittil i år realisert valutagevinster på NOK 113,4 mill. (gevinst NOK 7,7 mill.). Resultat etter skatt ble på NOK 392,3 mill. (NOK 1 062,4 mill.). Konsernets kontantstrøm*) for perioden er NOK 956,9 mill. mot NOK 1 165,7 mill. for samme periode i Finansiering og kapitalstruktur I balansen pr utgjør rentebærende gjeldsforpliktelser til sammen NOK 7 402,4 mill. (NOK 5 801,7 mill. pr ). Selskapets rentebærende forpliktelser fordeler seg med 71,2% i NOK, 15,1% i USD, 6,4% i GBP, 3,1% i EURO og 4,2% i AUD. Farstad Shipping ASA har i september tatt opp et 3 årig usikret obligasjonslån på NOK 400,0 mill. Rentebærende omløpsmidler utgjorde pr NOK 2 233,1 mill. (NOK 1 325,6 mill.). Konsernets egenkapital pr er bokført til NOK 6 544,3 mill. (NOK 5 363,0 mill.) tilsvarende NOK 167,80 (NOK 137,51) pr. aksje. Bokført egenkapitalandel er 44,9% (44,0%). Basert på megleranslag på skipsverdiene (basis certepartifrie) som ble innhentet fra 3 uavhengige meglere i juli 2010, er den verdijusterte egenkapitalen pr. aksje beregnet til NOK 269,82 (NOK 249,83). Verdijustert egenkapitalandel er beregnet til 56,8% (58,8%). Regnskapsprinsipper Denne delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med dagens International Financial Reporting Standard (IFRS) og tolkninger, og den tilhørende standarden for delårsrapportering (IAS 34). Delårsrapporten er avgitt i tråd med de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i siste årsregnskap. Delårsrapporten er ikke revidert, og rapporten bør ved lesing sammenholdes med årsrapporten for Endring i flåten Farstad Shipping har i 2010 hatt følgende endring i flåtesammensetningen: 1. kvartal: Far Shogun (AHTS UT731CD) ble levert 28. januar fra STX Norway Offshore AS Langsten. Skipet går i spotmarkedet i Nordsjøen. I forbindelse med overtakelsen av skipet er det trukket et langsiktig lån på NOK 400 mill. hos ABN AMRO Bank N.V. (tidigere Fortis Bank). Far Saracen (AHTS UT731CD) ble levert 24. mars fra STX Norway Offshore AS Langsten. Skipet går i spotmarkedet i Nordsjøen. I forbindelse med overtakelsen av skipet er det trukket et langsiktig lån på NOK 435 mill. hos Eksportfinans ASA. Lånet er garantert av GIEK, Handelsbanken og DnB NOR. *) Kontantstrøm er definert som resultat før skatt + avskrivinger -/+ urealisert valutagevinst/tap vedr. selskapets langsiktige forpliktelser i valuta. kvartalsrapport - farstad shipping asa 5

6 KVARTALSRAPPORT kvartal: PSV Far Viscount (1982, H/R design, DWT) ble solgt 11. mai. 3. kvartal: PSV Far Server (ex. Seabed Viking) ble overtatt fra tidligere eiere 24. august. Skipet, som er bygget av verftet Fjellstrand AS og levert i februar i år, er av typen Havyard 832 CD (4000 DWT). I forbindelse med overtakelsen av skipet er det trukket et langsiktig lån på NOK 215 mill. hos DnB NOR Bank ASA. Ny beskjeftigelse Farstad Shipping har så langt i 2010 oppnådd følgende nye befraktningsavtaler: 1. kvartal: PSV Far Searcher har fått erklært opsjoner på til sammen 2 år for Statoil med oppstart i mars PSV Far Symphony har fått erklært en opsjon på 1 år for Statoil med oppstart i april Petrobras i Brasil har tildelt en to års kontrakt til AHTS Far Sagaris. Kontrakten hadde oppstart 25. februar 2010 og ble frem til juni 2010 betjent av AHTS Far Santana. PSV Lady Grace fikk forlenget sin kontrakt med Woodside med en opsjonsperiode på 12 måneder med oppstart 30. april Woodside har også forlenget kontraktene for to AHTS med virkning fra 20. april For AHTS Far Stream har Woodside forlenget kontrakten med ytterligere 12 måneder fra 20. april Kontrakten inneholder opsjoner for ytterligere 2 x 1 år. For AHTS Far Strait er kontrakten forlenget med ytterligere 4 måneder. Denne kontrakten innholder opsjoner på 4 x 2 måneder. SELSKAPETS 20 STØRSTE AKSJONÆRER PR : Antall % 1 Tyrholm & Farstad AS ,5 2 Folketrygdfondet ,0 3 Brown Brothers Harriman & Co ,3 4 Pareto Aksje Norge ,3 5 Odin Norge ,9 6 Jan H, Farstad ,7 7 Sverre Andreas Farstad ,6 8 Pareto Aktiv ,0 9 Odin Offshore ,8 10 Skagen Vekst ,6 11 Odin Norden ,6 12 MP Pensjon ,1 13 The Northern Trust ,0 14 Pareto Verdi ,8 15 Citibank ,5 16 Bank of New York ,5 17 State Street Bank ,5 18 Forsvarets Personellservice ,4 19 Nortura Konsernpensjon ,4 20 Sparebanken Møre ,4 Totalt 20 største aksjonærer ,8 Andre aksjonærer ,2 Totalt antall aksjer ,0 Foto: Kjetil Dreyer 6 kvartalsrapport - farstad shipping asa

7 PSV Far Spirit fikk tildelt en 12 måneders kontrakt med 2 x 1 års opsjoner med Woodside. Oppstart var mai PSV Far Strider fikk tildelt en kontrakt med Apache North Sea Limited på 18 måneder med 2 x 6 måneders opsjoner. 2. kvartal: AHTS Lady Caroline har fått en 12 måneders kontrakt med Woodside i Australia. Oppstart var i mai Kontrakten inneholder opsjoner for ytterligere 2 x 1 år. AHTS Far Strait har også forlenget kontrakten med Woodside med 12 måneder med virkning fra 20. april Kontrakten inneholder opsjoner for ytterligere 2 x 1 år. PSV Far Superior har blitt tildelt en 12 måneders kontrakt med 2 x 6 måneders opsjoner med BP. Oppstart på kontrakten er juli 2010 og skipet skal gå i Nordsjøen. AHTS Far Santana og AHTS Far Sovereign har blitt tildelt to fire års kontrakter med Petrobras, Brasil med oppstart i løpet av 2. halvår Begge kontraktene kan forlenges i inntil fire år. 2. halvår: PSV Far Scotia har fått en 5 års kontrakt med Petrobras i Brasil som ROV fartøy. Kontrakten er oppnådd i samarbeid med Fugro Brasil, som skal levere ROV tjenesten. Forventet oppstart er andre halvår i 2011, etter at skipet er oppgradert i henhold til kravene i kontrakten. Petrobras har rett til å forlenge kontrakten med ytterligere 5 år. PSV Far Splendour har fått erklært ytterligere en opsjon på 1 år for Peterson SBS med oppstart 29. desember Skipet opererer i nederlandsk sektor av Nordsjøen. Far Scout og Far Sapphire fotografert på Valderøyfjorden utenfor Ålesund kvartalsrapport - farstad shipping asa 7

8 KVARTALSRAPPORT Kontraktsdekning Kontraktsdekningen for Farstad-flåten inklusive befrakters opsjoner er ca. 80% for siste kvartal i 2010 og ca. 68% for Marked Ratenivået har generelt sett vært fallende i alle markeder gjennom kvartalet. I Nordsjøen viste 2. kvartal en bedring i ratenivået, men nivået har falt tilbake i 3. kvartal. De fleste markeder opplever en positiv utvikling i aktivitetsnivået offshore. Ratenivå og utnyttelsesgrader for supplyskip viser imidlertid ingen bedring som følge av overkapasitet av tonnasje. Det er grunn til å forvente at denne situasjonen vil vedvare godt inn i 2011 som følge av det store antall nybygg som fortsatt skal leveres. Aksjonærforhold Aksjekursen har i løpet av kvartalet beveget seg mellom NOK 145,00 og NOK 163,00 og var ved utgangen av kvartalet NOK 150,00. Kursen pr gir en børsverdi på selskapet på ca. NOK 5,9 mrd. Antall aksjonærer er ca Utenlandske aksjonærer eier ca. 14% av aksjene. Rederibeskatning Farstad Shipping fikk medhold både i Tingretten og i Høyesterett om at Regjeringens forslag fra 2007 om overgangsregler til den nye rederiskatteordningen var brudd på Grunnlovens forbud mot å gi lover med tilbakevirkende kraft. Som en konsekvens av dette lanserte Regjeringen i pressemelding 26. mars 2010 en overgangsløsning hvor rederiene enten kunne velge å bli stående i en såkalt Basisordning eller å velge en oppgjørsordning. Farstad Shipping har for sitt hovedselskap Farstad Supply AS bestemt at dette skal bli stående i basisordningen. Dette innebærer at vi velger å skyve den samlede skatteforpliktelsen på NOK 595,5 mill. ut i tid. For Farstad International AS velges oppgjørsordningen, noe som innebærer en kostnadsføring av NOK 14,3 mill. i skatt i 3. kvartals regnskap. Ålesund 11. november 2010 Far Server i Tomrefjorden Foto: Arkiv 8 kvartalsrapport - farstad shipping asa

9 FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1000) KONSERN RESULTATREGNSKAP 3. kvartal 3. kvartal Fraktinntekter og andre inntekter Gevinst ved salg av anleggsmidler Sum driftsinntekter og gevinst ved salg Driftskostnader skip ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Administrasjon (46 769) (40 437) ( ) ( ) ( ) Sum driftskostnader ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Resultat før avskrivninger (EBITDA) Avskrivninger ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Driftsresultat (EBIT) Finansinntekter Finanskostnader (96 361) (68 028) ( ) ( ) ( ) Realisert kursgevinst/(tap) valuta Urealisert kursgevinst/(tap) valuta ( ) Sum finansposter (5 997) ( ) Resultat før skatt Skatt (35 463) (44 240) (62 609) ( ) Resultat Hvorav minoritetens andel (43) (43) Resultat / utvannet resultat pr. aksje (NOK) 5,60 10,18 10,06 27,24 49,53 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 8,31 10,82 24,54 29,89 39,21 Gjennomsnittlig antall aksjer KONTANTSTRØMOPPSTILLING 3. kvartal 3. kvartal Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ( ) Netto endringer i kontanter og kontantekvivalenter i perioden ( ) ( ) (17 017) Netto valutakursendringer datterselskaper (36 337) (10 123) (21 750) (1 949) Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse *) Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt *) *) eks. aksjer egenkapitalsbevis og obligasjoner/sertifikater kvartalsrapport - farstad shipping asa 9

10 FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1000) KONSERN BALANSE EIENDELER Anleggsmidler: Goodwill Utsatt skattefordel Skip m.v Kontrakter nybygg Andre langsiktige fordringer Aksjer Sum anleggsmidler Omløpsmidler: Kundefordringer fraktinntekter Andre kortsiktige fordringer Valuta- og rentesikringsavtaler Likvide midler Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital: Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Gjeld: Langsiktig gjeld: Avsetning for forpliktelser Langsiktig skattegjeld og miljøfond Rentebærende pantegjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld: Leverandørgjeld Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Kortsiktig del av langsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld kvartalsrapport - farstad shipping asa

11 FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1000) KONSERN SEGMENTINFORMASJON DRIFTSINNTEKTER *) DRIFTSRESULTAT (EBIT) *) 3. kvartal 3. kvartal kvartal 3. kvartal AHTS PSV SUBSEA Annet (1 590) 223 (3 247) Totalt Nordvest Europa Brasil Indian Pacific Andre segment Annet (1 590) 223 (3 247) Totalt *) ekskl. salg av skip TOTALRESULTAT INNREGNET MOT EGENKAPITALEN 3. kvartal 3. kvartal Resultat for perioden Resultat ført direkte mot egenkapitalen: Endring valutatermin- og swapkontrakter Endring utsatt skatt (7 420) (742) (3 909) (3 972) (3 538) Valutaeffekter omregning utenlandske datterselskaper (36 337) (10 123) (21 750) (1 949) Belastet Miljøfondet (8) (102) (233) (335) (335) Andre egenkapitaleffekter (296) Sum innregnet inntekt og kostnad Totalresultat for perioden Totalresultatet fordeler seg som følger: Majoritetens andel Minoritetens andel (43) (43) ENDRINGER I EGENKAPITAL 3. kvartal 3. kvartal Egenkapital ved periodens begynnelse Totalresultat majoritetsinteresse Totalresultat minoritetsinteresse (43) (43) Utbetalt utbytte - - ( ) ( ) ( ) Endring minoritetsinteresse (613) (613) Egenkapital ved periodens slutt kvartalsrapport - farstad shipping asa 11

12 FARSTAD-FLÅTEN Selskapets flåte består av 32 AHTS, 24 PSV samt 2 SUBSEA fartøy. Ved inngangen til 4. kvartal er kontraktsdekningen for resten av 2010 ca. 80%. For 2011 er kontraktsdekningen p.t. ca. 68%. Anchor Handling Tug Supply Vessel. Ankerhåndteringsfartøy. Spesialkonstruert fartøy for ankerhåndtering og tauing av offshore plattformer, lektere og produksjonsmoduler/- skip. Kan ha tilleggsutstyr for brannslokking, oljeoppsamling og redningsoppdrag. Utfører også ordinær forsyningstjeneste. AHTS kvartalsrapport - farstad shipping asa

13 Plattform Supply Vessel. Forsyningsfartøy. Spesialkonstruert fartøy for transport av forsyninger og utstyr til og fra offshore installasjoner. Transporterer stykkgods i hovedsak i containere som dekkslast, samt et stort antall forskjellige produkter (tørre og våte) i separate tanker. Transporterer rør i forbindelse med legging av rørledninger. Subsea Vessel. Spesialdesignet fartøy for operasjon på store dyp, installasjon og vedlikehold på havbunnen. PSV SUBSEA kvartalsrapport - farstad shipping asa 13

14 AHTS FLÅTEN BEFRAKTNING KONTRAKTSOVERSIKT PR Båtnavn Foto nr. Design BHK Byggeår Eierforhold pr. Befraktning i ) FAR SARACEN 1 UT 731 CD SUP spot FAR SHOGUN 2 UT 731 CD SUP spot FAR SAGARIS 3 UT 731 CD SUP feb. 12 FAR SCORPION 4 UT 731 CD SUP spot FAR SCIMITAR 5 UT 712 L SUP jan opsj. FAR SABRE 6 UT 712 L SUP jan. 11 FAR SAPPHIRE 7 UT 732 CD SUP spot FAR SOUND 8 UT 712 L SUP mai 11 FAR STRAIT 9 UT 712 L FSS april 11 + opsj. FAR STREAM 10 UT 712 L SUP april 11 + opsj. FAR SWORD 11 UT 712 L SUP mai 11 FAR SALTIRE 12 UT 728 L FSL mai 11 FAR SCOUT 13 UT 722 L SUP okt opsj. FAR SANTANA 14 UT SUP juli 14 + opsj. FAR SOVEREIGN 15 UT SUP feb opsj. FAR SENIOR 16 UT 722 L SUP okt. 11 FAR SAILOR 17 UT SUP okt. 11 FAR FOSNA 18 UT SUP jan opsj. FAR GRIP 19 UT SUP spot FAR SKY 20 ME 303 II SUP mars 11 + opsj. FAR SEA 21 ME 303 II SUP jan opsj. LADY ASTRID 22 UT IOS des. 10 LADY CAROLINE 23 UT IOS mai opsj. LADY GURO 24 UT FSS okt opsj. LADY SANDRA 25 KMAR FSS mars 11 + opsj. LADY CYNTHIA 26 Hart Fenton FSS des opsj. LADY GERDA 27 Hart Fenton IOS april 11 + opsj. LADY AUDREY 28 ME IOS spot LADY VALISIA 29 ME IOS spot BOS TURQUESA 30 UT 722 L BOS feb. 15 BOS TURMALINA 31 UT 722 L BOS juli 14 BOS TOPÀZIO 32 UT 728 L BOS des Eierforhold: SUP = Farstad Supply AS IOS = P/R International Offshore Services ANS FSL = Farstad Shipping Ltd. FSS = Farstad Shipping Pte. Ltd. CON = Farstad Construction AS BOS = BOS Navegação SA (Brazil Offshore Services) (50%) 14 kvartalsrapport - farstad shipping asa

15 PSV / SUBSEA FLÅTEN BEFRAKTNING KONTRAKTSOVERSIKT PR Båtnavn Foto nr. Design DWT Byggeår Eierforhold pr. Befraktning i ) FAR SERVER 33 HY 832 CD FSL nov opsj. FAR SERENADE 34 UT 751 CD SUP april 14 + opsj. FAR SEARCHER 35 UT 751 E SUP mars 12 + opsj. FAR SEEKER 36 UT 751 E SUP april 11 + opsj. FAR SPIRIT 37 VS 470 Mk II FSL mai 11 + opsj. FAR SWAN 38 VS 470 Mk II FSS april 11 + opsj. FAR SPLENDOUR 39 P SUP des opsj. FAR SYMPHONY 40 P SUP april 11 FAR SWIFT 41 UT 755 L SUP okt opsj. FAR SCOTIA 42 UT FSL mai 16 + opsj. FAR STAR 43 UT SUP juni 11 + opsj. FAR SUPPLIER 44 VS FSL mai 14 FAR STRIDER 45 VS FSL des opsj. FAR SUPPORTER 46 UT FSL mars 13 + opsj. FAR SERVICE 47 UT FSL aug opsj. FAR SCANDIA 48 UT SUP mai 14 FAR SUPERIOR 49 UT 705 L FSL juni 11 + opsj. FAR SLEIPNER 50 ME SUP mai 11 FAR GRIMSHADER 51 UT 706 L SUP spot LADY MELINDA 52 UT FSS des opsj. LADY GRETE 53 UT 755 L FSS nov opsj. LADY GRACE 54 UT IOS april 11 + opsj. LADY CHRISTINE 55 ME IOS spot LADY KARI-ANN 56 ME IOS mars 11 + opsj. Båtnavn Foto nr. Design BHK/ DWT Byggeår Eierforhold Befraktning vi ) pr FAR SAMSON 57 UT 761 CD CON april 14 + opsj. FAR SAGA 58 UT 745 L SUP nov i ) Enkelte befraktningskontrakter har klausuler som gir befrakter Kontrakter Befrakters opsjon mulighet til på spesielle vilkår å kansellere kontraktene. kvartalsrapport - farstad shipping asa 15

16 FARSTAD SHIPPING ASA Postboks Sentrum, 6001 Ålesund, Notenesgt. 14, Norge Tel: Fax: post.aalesund@farstad.com Internet: FARSTAD SHIPPING LTD. Farstad House, Badentoy Avenue, Badentoy Park, Portlethen, Aberdeen AB12 4YB, Scotland Tel: Fax: post.aberdeen@farstad.com FARSTAD SHIPPING (INDIAN PACIFIC) PTY. LTD. GPO Box 5111, Melbourne, Victoria, 3001 Australia Level 4, 99 Queensbridge Street, Southbank, Victoria, 3006 Australia Tel: Fax: post.melbourne@farstad.com FARSTAD SHIPPING PTE. LTD. 78 Shenton Way, #19-02 Lippo Centre, Singapore Tel: Fax: post.singapore@farstad.com BOS NAVEGAÇÃO SA (BRAZIL OFFSHORE SERVICES) Rua Abilio Moreira de Miranda, 606 Parque Valentina Miranda, CEP Macae - RJ Brasil Tel: Fax: bos@bos.com.br