kvartalsrapport 3 farstad shipping asa

Transkript

1 kvartalsrapport 3 farstad shipping asa 2011

2 Farstad shipping better by far Børsverdi Driftsinntekter Driftsresultat (ebit) 2

3 57 skip 8nybygg 1visjon BOS Turmalina, med ny F på skutesiden 3

4 KVARTALSRAPPORT DRIFTSINNTEKTER (ekskl. salgsgevinster) mill. NOK kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal EBITDA (ekskl. salgsgevinster) mill. NOK kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal EBIT (ekskl. salgsgevinster og gevinst ved trinnvis oppkjøp) mill. NOK kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal

5 Farstad Shipping oppnådde i 3. kvartal driftsinntekter på NOK 970,2 mill. Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 356,2 mill. Resultatet etter skatt ble NOK 218,6 mill. Dette er Farstad Shipping Farstad Shipping har som strategi å være en langsiktig og betydelig leverandør av store, moderne offshore servicefartøyer til olje- og gassindustrien internasjonalt. Selskapet tar sikte på å opprettholde en langsiktig befraktningsprofil. Selskapets flåte består av 57 skip (32 AHTS, 22 PSV og 3 SUBSEA). Totalt har selskapet 8 skip under bygging, hvorav 6 PSV og 2 AHTS, for levering i perioden juni 2012 til juni Selskapets aktiviteter drives fra Ålesund, Aberdeen, Melbourne, Perth, Singapore, Macaé og Rio de Janeiro. Samlet antall ansatte på land og på sjø er ca For tiden befinner 15 skip seg i Nordsjøen, 14 i Brasil og 28 Australia/Asia. Resultat 3. kvartal 2011 Farstad Shipping oppnådde i 3. kvartal driftsinntekter på NOK 970,2 mill. (NOK 867,9 mill. i samme periode i 2010). Driftskostnadene for perioden ble NOK 547,6 mill. (NOK 480,9 mill.). Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 356,2 mill. (NOK 259,8 mill.) etter at avskrivninger er utgiftsført med NOK 136,8 mill. (NOK 127,2 mill.). Netto finans ble negativ med NOK 179,9 mill. (negativ NOK 6,0 mill.). Det er i kvartalet realisert valutagevinst med NOK 8,8 mill. (gevinst NOK 13,9 mill.). Videre er det utgiftsført urealisert valutatap på NOK 92,7 mill. (gevinst NOK 57,0 mill.) knyttet til endring i selskapets langsiktige forpliktelser i valuta. Resultat etter skatt ble NOK 218,6 mill. (NOK 218,3 mill.). Konsernets kontantstrøm*) for perioden er NOK 335,3 mill. mot NOK 324,0 mill. for samme periode i Resultat pr Driftsinntektene pr ble NOK 2 655,1 mill. (NOK 2 452,9 mill.). Driftskostnadene utgjorde NOK 1 597,7 mill. (NOK 1 374,0 mill.) og ordinære avskrivninger NOK 399,6 mill. (NOK 383,4 mill.). Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 728,2 mill. (NOK 695,5 mill.). Netto finans ble negativ med NOK 309,8 mill. (negativ NOK 240,6 mill.) etter at det er utgiftsført urealisert valutatap med NOK 52,4 mill. (tap NOK 118,6 mill.). Det er hittil i år realisert valutagevinst på NOK 6,1 mill. (gevinst NOK 113,4 mill). Resultat etter skatt ble på NOK 428,7 mill. (NOK 392,3 mill.). Konsernets kontantstrøm*) for perioden er NOK 799,9 mill. mot NOK 956,9 mill. i samme periode i Kjøp av resterende 50% andel i BOS Navegação S.A. Det ble i juli inngått avtale med Petroserv S.A. om overtakelse av Petroserv sin 50% andel i BOS. Overtakelse av aksjene skjedde med regnskapsmessig virkning fra Før oppkjøpet har vi regnskapsmessig behandlet vår 50 % andel etter prinsippene for felleskontrollert virksomhet. Dette innebærer at vår tidligere eierandel også skal justeres i regnskapet i henhold til den verdi som ligger til grunn for kjøpet av den resterende andelen. Denne verdiendring er innregnet i resultatregnskapet. For 3. kvartal medfører dette en inntektsføring på NOK 105,4 mill. Av dette blir NOK 70,4 mill. ført som gevinst ved trinnvis oppkjøp, mens det resterende er en inntektsføring av utsatt skatt på NOK 35,0 mill. Oppkjøpet medfører videre at en merverdi på NOK 89,0 mill. tillegges de 3 skip som eies i BOS, etablering av en goodwill på NOK 88,4 mill. og en avsetning til utsatt skatt på NOK 30,3 mill. Egenkapitalen øker med NOK 49,4 mill. Finansiering og kapitalstruktur I balansen pr utgjør rentebærende gjeldsforpliktelser til sammen NOK 6 937,8 mill. (NOK 7 402,4 mill. pr ). Selskapets rentebærende forpliktelser fordeler seg med 70,3% i NOK, 15,3% i USD, 6,0% i GBP, 2,3% i EURO og 6,1% i AUD. Rentebærende omløpsmidler utgjorde pr NOK 1 629,1 mill. (NOK 2 233,1 mill.). Konsernets egenkapital pr er bokført til NOK 6 725,1 mill. (NOK 6 544,3 mill.) tilsvarende NOK 172,44 (NOK 167,80) pr. aksje. Bokført egenkapitalandel er 45,9% (44,9%). Regnskapsprinsipper Denne delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med dagens International Financial Reporting Standard (IFRS) og tolkninger, og den tilhørende standarden for delårsrapportering (IAS 34). Delårsrapporten er avgitt i tråd med de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i siste årsregnskap. Delårsrapporten er ikke revidert. Endring i flåten Farstad Shipping har hatt følgende endring i flåten hittil i år: PSV Far Sleipner (1984, ME 202, DWT) ble solgt 31. mai. Ny beskjeftigelse Farstad Shipping har så langt i 2011 oppnådd følgende nye befraktningsavtaler: 1. kvartal: PSV Far Symphony ble tildelt en seks års kontrakt for ConocoPhillips Skandinavia AS, oppstart var i april. PSV Far Server ble tildelt en ett års kontrakt for samme befrakter, oppstart var i februar. Begge *) Kontantstrøm er definert som resultat før skatt + avskrivinger, - gevinst ved trinnvis oppkjøp +/- urealisert valutagevinst/tap vedr. selskapets langsiktige forpliktelser i valuta. 5

6 KVARTALSRAPPORT kontraktene inneholder ytterligere opsjonsperioder. For AHTS Far Scimitar og AHTS Far Sky ble det inngått kontrakter med Apache Energy for en periode på 14 måneder i forbindelse med selskapets boreprogram utenfor vestkysten av Australia. Oppstart var i april, og kontraktene inneholder opsjon på befraktning for hvert av skipene for ytterligere ett år. For AHTS Lady Sandra og AHTS Far Fosna ble det inngått kontrakter med Santos Limited, Australia. Oppstart var i mars, og kontraktenes varighet er ca. 6 måneder. Esso Australia har erklært sin opsjon for PSV Lady Kari-Ann for en periode på 3 måneder, oppstart var i april. Befrakter har opsjon på å forlenge kontrakten med ytterligere 3 x 3 måneder. McDermott Industries Ltd. har forlenget sin kontrakt med AHTS Lady Cynthia for ytterligere 3 måneder, og Statoil har forlenget sin kontrakt med PSV Far Seeker med ett år fra april. For subseafartøyet Far Saga ble det inngått kontrakt med Subsea 7 i Norge for en periode på 6 måneder med oppstart i april. Subsea 7 har opsjon på å forlenge kontrakten med totalt 15 måneder. For AHTS Far Sabre ble det inngått kontrakt med Shell i Brasil for en periode på 5 måneder, oppstart var i mars. Shell har opsjon på å forlenge kontrakten med 3 x 1 måneder. Petrobras har erklært sin opsjon på å forlenge kontrakten for AHTS Far Scout for en periode på 144 dager. Skipet går dermed på kontrakt for Petrobras til mars kvartal: AHTS Far Strait, AHTS Lady Caroline, PSV Far Spirit og PSV Lady Grace har alle fått utvidet sine eksisterende befraktningskontrakter med ett år. AHTS Far Stream og PSV Far Swan har fått sine avtaler utvidet med 6 måneder. Alle fartøyene arbeider for Woodside i Australia innenfor deres bore- og/eller produksjonsoperasjoner. I tillegg har Esso Australia erklært sin opsjon på ytterligere 3 måneder for PSV Lady Kari-Ann. Fartøyet vil fortsatt støtte Essos offshore operasjoner i Bass stredet. 3. kvartal: For PSV Far Superior ble det inngått en toårig befraktningskontrakt med Apache North Sea Ltd. med oppstart i november. Kontrakten inneholder en ettårig opsjonsperiode. Kontraktsdekning Kontraktsdekningen for Farstad-flåten inklusive befrakters opsjoner er ca. 81% for siste kvartal i 2011 og ca. 61% for Aksjonærforhold Aksjekursen har i løpet av kvartalet beveget seg mellom NOK 131,00 og NOK 175,00 og var ved utgangen av kvartalet NOK 135,00. Kursen pr gir en børsverdi på selskapet på ca. NOK 5,3 mrd. SELSKAPETS 20 STØRSTE AKSJONÆRER PR : antall % 1 Tyrholm & Farstad AS ,50 2 Folketrygdfondet ,11 3 Brown Brothers Harriman & Co ,21 4 Pareto Aksje Norge ,38 5 Jan H. Farstad ,69 6 Odin Norge ,64 7 Sverre A. Farstad ,56 8 The Northern Trust ,22 9 Pareto Aktiv ,96 10 Odin Offshore ,61 11 Odin Norden ,57 12 Bank of New York ,08 13 MP Pensjon ,08 14 Pareto Verdi ,05 15 Citibank ,54 16 State Street Bank ,51 17 Forsvarets Personellservice ,40 18 Nortura Konsernpensjon ,38 19 Stenshagen Invest AS ,38 20 Sparebanken Møre ,36 totalt 20 største aksjonærer ,23 andre aksjonærer ,77 totalt antall aksjer ,00 Marked Den urolige situasjonen i Europa har foreløpig ikke skapt usikkerhet rundt oljeprisen. En oljepris på dagens nivå ser ut til å stimulere til økende aktivitet i de fleste markeder offshore. Usikkerheten er først og fremst knyttet til den ledige tonnasjen og nybyggingsaktiviteten, og da spesielt for markedene i Asia. Her har ratenivå og utnyttelsesgrader for supplyskip holdt seg på et lavt nivå gjennom hele året som følge av overkapasiteten på tonnasje. I Brasil har en fått en bedring i ratenivået gjennom 2011, mens spotmarkedet i Nordsjøen har vært godt i kvartalet. Det er vanskelig å se for seg noen vesentlig bedring i markedet før en kommer godt inn i Dette både som følge av det antall nybygg som fortsatt skal leveres og sesongmessige variasjoner. Ålesund 14. november

7 FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1000) KONSERN RESULTATREGNSKAP 3. kvartal 3. kvartal fraktinntekter og andre inntekter gevinst ved salg av anleggsmidler sum driftsinntekter og gevinst ved salg driftskostnader skip ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) administrasjon (62 521) (46 769) ( ) ( ) ( ) sum driftskostnader ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) resultat før avskrivninger (EBITDA) avskrivninger ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) driftsresultat før andre inntekter og kostnader gevinst ved trinnvis oppkjøp driftsresultat (EBIT) finansinntekter finanskostnader ( ) (96 361) ( ) ( ) ( ) realisert kursgevinst/(tap) valuta Urealisert kursgevinst/(tap) valuta (92 663) (52 359) ( ) ( ) sum finansposter ( ) (5 997) ( ) ( ) ( ) resultat før skatt skatt (35 463) (62 609) (90 191) resultat resultat/utvannet resultat pr. aksje (NOK) 5,61 5,60 10,99 10,06 11,07 kontantstrøm pr. aksje (NOK) 8,60 8,31 20,51 24,54 30,86 gjennomsnittlig antall aksjer oppstilling av totalresultat 3. kvartal 3. kvartal Resultat for perioden Resultat ført direkte mot egenkapitalen: Endring valutatermin- og swapkontrakter (70 167) (15 785) (7 282) Endring utsatt skatt (7 420) (3 909) Valutaeffekter omregning utenlandske datterselskaper (33 158) (36 337) (59 669) Andre egenkapitaleffekter - (8) - (233) (204) Sum innregnet inntekt og kostnad (98 275) (73 968) Totalresultat for perioden

8 FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1000) KONSERN BALANSE EIENDELER Anleggsmidler: Goodwill Utsatt skattefordel Skip m.v Kontrakter nybygg Andre langsiktige fordringer Aksjer Sum anleggsmidler Omløpsmidler: Kundefordringer fraktinntekter Andre kortsiktige fordringer Valuta- og rentesikringsavtaler Likvide midler Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital: Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Gjeld: Langsiktig gjeld: Avsetning for forpliktelser Langsiktig skattegjeld Rentebærende gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld: Leverandørgjeld Valuta- og rentesikringsavtaler Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Kortsiktig del av langsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

9 FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1000) KONSERN SEGMENTINFORMASJON DRIFTSINNTEKTER *) DRIFTSRESULTAT (EBIT) *) 3. kvartal 3. kvartal kvartal 3. kvartal AHTS PSV SUBSEA Annet (873) (1 590) 22 (3 247) (1 870) Totalt Nordvest Europa Brasil Australia/Asia Andre segment Annet (873) (1 590) 22 (3 247) (1 870) Totalt *) ekskl. salg av skip og gevinst ved trinnvis oppkjøp KONTANTSTRØMOPPSTILLING 3. kvartal 3. kvartal Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ( ) ( ) Netto endringer i kontanter og kontantekvivalenter i perioden (47 241) ( ) Netto valutakursendringer datterselskaper (33 158) (36 337) (59 669) Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse *) Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt *) *) ekskl. aksjer egenkapitalsbevis og obligasjoner/sertifikater ENDRINGER I EGENKAPITAL 3. kvartal 3. kvartal Egenkapital ved periodens begynnelse Totalresultat Reversert omregningsdifferanse ved trinnvis oppkjøp (56 059) - (56 059) - - Utbetalt utbytte - - ( ) ( ) ( ) Egenkapital ved periodens slutt

10 AHTS FLÅTEN BEFRAKTNING KONTRAKTSOVERSIKT PR Båtnavn Design BHK FAR STATESMAN tbn ut 731 CD SUP FAR SENATOR tbn ut 731 CD SUP Byggeår Eierforhold pr. Befraktning i ) FAR SARACen ut 731 CD SUP mars 14 + opsj. FAR SHOgun ut 731 CD SUP mars 14 + opsj. FAR SAGARIS ut 731 CD SUP feb. 12 FAR SCORPION ut 731 CD SUP spot FAR SCIMITAR ut 712 L SUP juni 12 FAR SABre ut 712 L SUP spot FAR Sapphire ut 732 CD SUP spot FAR SOund ut 712 L SUP juni 12 BOS TURQUESa ut 722 L BOS feb opsj. FAR STRAIT ut 712 L FSS mai 12 + opsj. FAR STream ut 712 L SUP nov opsj. FAR SWOrd ut 712 L SUP juni 12 BOS Turmalina ut 722 L BOS juli 14 + opsj. BOS TOPÀZIO UT 728 L BOS des opsj. LADY ASTrid ut IOS mai 12 + opsj. LADY CAROLINE ut IOS mai 12 + opsj. FAR SALTire ut 728 L FSL nov. 11 LADY GURO ut FSS okt opsj. FAR SCOUT ut 722 L SUP okt opsj. FAR SANTana ut SUP juli 14 + opsj. FAR SOvereign ut SUP feb opsj. FAR SENIOr ut 722 L SUP feb. 12 LADY SANDRA KMAR FSS spot FAR SAILOr ut SUP feb. 12 FAR FOSna ut SUP spot FAR grip ut SUP spot FAR SKY me 303 II SUP mai 12 + opsj. FAR Sea me 303 II SUP jan opsj. LADY CYNThia hart Fenton FSS nov. 11 LADY gerda hart Fenton IOS nov opsj. LADY AUDREY me IOS spot LADY VALISia me IOS jan opsj Eierforhold: SUP = Farstad Supply AS IOS = P/R International Offshore Services ANS FSL = Farstad Shipping Ltd. FSS = Farstad Shipping Pte. Ltd. CON = Farstad Construction AS BOS = BOS Navegação SA (Brazil Offshore Services) 10

11 PSV/SUBSEA FLÅTEN BEFRAKTNING KONTRAKTSOVERSIKT PR Båtnavn Design DWT FAR STARLING tbn psv 08 CD SUP FAR SPICA tbn psv 08 CD SUP FAR SITELLA tbn psv 08 CD FSS FAR SOLITAIRE tbn ut 754 WP SUP FAR SKIMMER tbn psv 08 CD FSS FAR SCOTSMAN tbn psv 08 CD FSL FAR Server hy 832 CD FSL feb opsj. FAR Serenade ut 751 CD SUP april 14 + opsj. FAR SEARCher ut 751 E SUP mars 12 + opsj. FAR SEEKer ut 751 E SUP april 12 + opsj. FAR SPIRIT vs 470 Mk II FSL juni 12 + opsj. FAR SWan vs 470 Mk II FSS nov opsj. FAR SPLENDOur p SUP des. 12 FAR SYMPHONY p SUP april 17 + opsj. FAR SWIFT ut 755 L SUP feb. 12 LADY melinda ut FSS des opsj. LADY GRETE ut 755 L FSS spot LADY GRACE ut IOS april 12 + opsj. FAR STar ut SUP juni 12 + opsj. FAR Supplier vs FSL mai 14 FAR STrider vs FSL spot FAR SUPPORTer ut FSL mars 13 + opsj. FAR SERVICe ut FSL juni 13 + opsj. FAR SCandia ut SUP mai 14 FAR SUPERIOr ut 705 L FSL nov opsj. LADY CHRISTine me IOS spot FAR GRIMShader ut 706 L SUP spot LADY KARI-ann me IOS des opsj Båtnavn Design BHK Byggeår Eierforhold pr. Befraktning i ) Byggeår Eierforhold pr. Befraktning vi ) FAR SAMSOn ut 761 CD CON april 14 + opsj. FAR Saga ut 745 L SUP nov opsj. FAR SCOTia ut FSL nov opsj i ) Enkelte befraktningskontrakter har klausuler som gir befrakter mulighet til å kansellere kontraktene på spesielle vilkår. Kontrakter Under bygging Befrakters opsjon 11

12 FARSTAD SHIPPING ASA Postboks Sentrum, 6001 Ålesund, Notenesgt. 14, Norge Tel: Fax: post.aalesund@farstad.com Internet: FARSTAD SHIPPING LTD. Farstad House, Badentoy Avenue, Badentoy Park, Portlethen, Aberdeen AB12 4YB, Scotland Tel: Fax: post.aberdeen@farstad.com FARSTAD SHIPPING (INDIAN PACIFIC) PTY. LTD. GPO Box 5111, Melbourne, Victoria, 3001 Australia Level 4, 99 Queensbridge Street, Southbank, Victoria, 3006 Australia Tel: Fax: post.melbourne@farstad.com FARSTAD SHIPPING PTE. LTD. 78 Shenton Way, #19-02 Lippo Centre, Singapore Tel: Fax: post.singapore@farstad.com BOS NAVEGAÇÃO SA (BRAZIL OFFSHORE SERVICES) Rua Abilio Moreira de Miranda, 606 Parque Valentina Miranda, CEP Macae - RJ Brasil Tel: Fax: bos@bos.com.br