> Tredje kvartal 2005

Transkript

1 > Tredje kvartal 2005

2 2 PROSAFE TREDJE KVARTAL 2005 > Tredje kvartal 2005 HOVEDTALL (Tall i parentes refererer til tilsvarende periode i fjor) Salget av forretningsområdet Drilling Services til KCA Deutag ble gjennomført 1. august. Den estimerte gevinsten ved salget utgjør USD 80,1 millioner, og er regnskapsført i tredje kvartal. Driftsresultatet for tredje kvartal utgjorde USD 33,1 millioner (USD 30,4 millioner), eksklusiv resultat fra den solgte virksomheten. Dette er det beste kvartalsresultatet noensinne for Prosafe. Resultat etter skatt i tredje kvartal utgjorde USD 108,7 millioner (USD 25,2 millioner), og utvannet resultat pr. aksje utgjorde USD 3,19 (USD 0,74). Eksklusiv solgt virksomhet var resultat etter skatt i tredje kvartal USD 28,2 millioner (USD 23,0 millioner). Driftsresultatet hittil i år utgjorde USD 81,2 millioner (USD 66,6 millioner). Resultat etter skatt hittil i år utgjorde USD 144,7 millioner (USD 52,1 millioner), mens utvannet resultat pr. aksje utgjorde USD 4,30 (USD 1,53). Eksklusiv solgt virksomhet utgjorde resultat etter skatt hittil i år USD 63,2 millioner (USD 47,6 millioner). Totalbalansen utgjorde ved utløpet av perioden USD 1 027,5 millioner (USD 1 008,4 millioner), mens egenkapitalandelen var 55,0 % (45,7 %). Regnskapet er utarbeidet i henhold til internasjonale regnskapsstandarder (IFRS). Presentasjonen av regnskapet er i samsvar med standarden for delårsrapportering, IAS 34. I 2004 og tidligere har Prosafe rapportert iht. norske regnskapsstandarder. Tall for 2004 er omarbeidet til IFRS for å vise sammenlignbare tall. Effekter på egenkapital og resultat er vist i tilknytning til resultatregnskap og balanse i denne rapporten, samt i egen børsmelding 26. april Ved implementering av IAS (International Accounting Standard) 32 og IAS 39 vedrørende finansielle instrumenter har Prosafe benyttet adgangen til å implementere disse først med virkning fra 1. januar 2005, slik at sammenligningstallene for 2004 er basert på norske regnskapsprinsipper. Fra 1. januar 2005 blir finansielle instrumenter regnskapsført til markedsverdi i balansen, og endringer i markedsverdi blir resultatført. Den positive effekten på bokført egenkapital ved implementering utgjorde USD 1,9 millioner. Det er i tredje kvartal inntektsført USD 2,0 millioner relatert til økt markedsverdi på finansielle instrumenter. Hittil i år er det netto inntektsført USD 0,9 millioner. Resultatet fra Drilling Services og gevinsten ved salget er presentert netto i resultatregnskapet som Resultat etter skatt solgt virksomhet for alle perioder. Eiendeler og gjeld knyttet til den solgte virksomheten er presentert på egne linjer i balansen. Tilsvarende er netto kontantstrøm fra den solgte virksomheten vist på egen linje i kontantstrømoppstillingen. OFFSHORE SUPPORT SERVICES Driftsresultatet i tredje kvartal utgjorde USD 24,3 millioner (USD 23,4 millioner). Utnyttelsesgraden for riggflåten var 99 % (98 %). Alle de fem riggene som opererer i golfen, har vært i ordinær drift gjennom hele tredje kvartal. Safe Scandinavia har operert på Britannia i britisk sektor av Nordsjøen. MSV Regalia var på kontrakt på Visund til begynnelsen av september, og fortsatte deretter til Magnus i britisk sektor, hvor riggen opererte til begynnelsen av oktober. MSV Regalia forberedes nå for mobilisering til Angola, der riggen skal begynne kontrakten med Total rundt årsskiftet. Safe Caledonia har operert på Bonga-feltet utenfor Vest-Afrika. FLOATING PRODUCTION Driftsresultatet for tredje kvartal utgjorde USD 9,5 millioner (USD 7,8 millioner). Årsakene til resultatforbedringen er i hovedsak oppgraderingsprosjekter på flere av selskapets FPSO-er, samt lavere avskrivning av FPSO Petróleo Nautipa. RIGGVIRKSOMHETEN OG SKATT Som informert om i rapporten for fjerde kvartal 2004 og i årsrapporten for 2004, vil Prosafes riggvirksomhet, som en følge av EUs retningslinjer for statsstøtte, ikke være kvalifisert for det norske tonnasjeskattsystemet fra 1. januar Finansdepartementet har i forbindelse med framleggelse av statsbudsjettet for 2006 foreslått overgangsregler for de berørte selskapene. I henhold til disse reglene kan beregnet gevinst ved uttreden komme til fradrag i avskrivningsgrunnlaget, noe som kun vil gi en mindre lemping sammenlignet med de ordinære reglene. Dersom det endelige vedtaket blir som foreslått, vil det innebære at Prosafe i 2006 må flytte riggvirksomheten fra Norge til et land der det er konkurransedyktige rammebetingelser. Siden det ble klart at riggvirksomheten ikke vil være kvalifisert for det norske tonnasjeskattesystemet, har Prosafe kommet langt i arbeidet med alternativ organisering av virksomheten i et mer fordelaktig skatteregime. Parallelt har selskapet arbeidet med å minimere nåverdien av framtidige skattebetalinger som følge av tvungen uttreden. Etter salget av Drilling Services vil Prosafe normalt generere et skattemessig underskudd i Norge, noe som vil redusere effekten av gevinstbeskatningen ved uttreden fra tonnasjeskattesystemet. Den regnskapsmessige skattekostnaden som oppstår som følge av gevinst ved uttreden av tonnasjeskattesystemet vil bli resultatført i fjerde kvartal Skattekostnaden avhenger av markedsverdi på riggene og USD/NOK-kurs pr. 31. desember 2005, foruten ubeskattet egenkapital på samme tidspunkt. FREMTIDSUTSIKTER Offshore Support Services har i løpet av tredje kvartal sikret en kontrakt for Safe Scandinavia til en verdi av USD 21,9 millioner. Kontrakten er den første for selskapet i den amerikanske delen av golfen, og sikrer beskjeftigelse for riggen gjennom vinteren. Etter denne kontraktstildelingen er selskapet sikret en flåteutnyttelse på 89 % for Hensyntatt mobiliseringsperioder, er åtte riggmåneder tilgjengelig for Kundene har samlet sett forlengelsesopsjoner på seks måneder. Den ledige kapasiteten er i hovedsak i andre kvartal. For de kontrakter som er inngått for 2006, har kundene kontraktert riggene tidlig, og Prosafe har lyktes med å vinne kontraktene til gode rater. Nye prosjekter i 2006 er begrenset til noen korttidskontrakter i Nordsjøen, som sannsynligvis vil bli gjennomført i andre kvartal, og som dermed sammenfaller med den perioden der Prosafe har rigger tilgjengelig. Utsiktene for 2007 er positive, med flere anbud som kommer til markedet i Nordsjøen, spesielt på norsk sokkel. Med bakgrunn i lang operasjonell erfaring i Nordsjøen og en diversifisert flåte av DP- og ankrede Nordsjø-rigger, er Prosafe godt posisjonert til disse anbudene. Floating Production ble i september tildelt en hensiktsmelding for en FPSO til Polvo-feltet utenfor Brasil. VLCC M/T Apollo vil bli benyttet til konvertering, og fartøyet vil tas til verft før årsskiftet. FPSO-en er forventet å starte produksjon i andre kvartal Prosafe vil bruke egenutviklet turret og svivel til dette prosjektet. Aktiviteten i FPSO-markedet er høyere enn den noen gang har vært. Gjennom året har Prosafe økt intern kapasitet for å kunne gjennomføre flere prosjekter samtidig. Selskapet er derfor fortsatt involvert i anbudsaktiviteter, og har startet flere forstudier for eksisterende og nye kunder. Tildelingen av hensiktsmeldingen og forstudiene bekrefter Prosafes posisjon som en ledende kontraktør i FPSO-markedet. Oslo, 21. oktober 2005 Styret i Prosafe ASA

3 HOVEDTALL 3 > Hovedtall RESULTATREGNSKAP 3. kv kv kv. 04 Hittil 05 Hittil Driftsinntekter 73,8 81,2 73,0 219,9 196,1 257,6 Driftskostnader -29,1-40,3-29,7-103,1-91,0-122,0 Driftsresultat før avskrivninger 44,7 40,9 43,3 116,8 105,1 135,6 Avskrivning varige driftsmidler -11,6-11,7-12,9-35,6-38,5-51,1 Driftsresultat 33,1 29,2 30,4 81,2 66,6 84,5 Renteinntekter 1,6 0,8 0,4 3,1 0,9 1,4 Rentekostnader -4,6-4,3-4,6-12,7-13,4-18,1 Andre finansposter 0,5-3,1-2,8-0,4-4,2 1,6 Netto finansposter -2,5-6,6-7,0-10,0-16,7-15,1 Resultat før skatt 30,6 22,6 23,4 71,2 49,9 69,4 Skatt -2,4-1,9-0,4-8,0-2,3-4,3 Resultat etter skatt kontinuerende virksomhet 28,2 20,7 23,0 63,2 47,6 65,1 Resultat etter skatt solgt virksomhet 80,5 0,6 2,2 81,5 4,5 5,1 Resultat etter skatt 108,7 21,3 25,2 144,7 52,1 70,2 Resultat pr. aksje (USD) 3,19 0,63 0,74 4,25 1,53 2,06 Utvannet resultat pr. aksje (USD) 3,19 0,63 0,74 4,25 1,53 2,06 AVSTEMMING RESULTAT IFRS MOT NGAAP 3. kv. 04 Hittil 04 Resultat etter skatt NGAAP 23,2 47,6 Goodwillavskrivninger 1,9 5,7 Låneutgifter 0,2 0,1 Vedlikeholdskostnader -0,1-1,3 Resultat etter skatt IFRS 25,2 52,1 BALANSE Goodwill 128,3 128,3 128,3 128,3 Rigger 363,8 369,7 375,0 380,7 Skip 198,3 179,3 187,6 192,0 Andre anleggsmidler 9,5 9,4 11,0 10,5 Sum anleggsmidler 699,9 686,7 701,9 711,5 Andre omløpsmidler 44,0 56,4 38,3 53,5 Likvider 283,6 139,4 121,6 123,8 Sum omløpsmidler 327,6 195,8 159,9 177,3 Eiendeler solgt virksomhet 0,0 96,5 121,5 119,6 Sum eiendeler 1 027,5 979,0 983, ,4 Aksjekapital 44,7 44,7 44,7 44,7 Annen egenkapital 520,7 412,4 405,8 416,3 Sum egenkapital 565,4 457,1 450,5 461,0 Rentefri langsiktig gjeld 4,2 4,1 5,3 5,0 Rentebærende langsiktig gjeld 365,6 383,3 392,8 384,6 Sum langsiktig gjeld 369,8 387,4 398,1 389,6 Avsatt utbytte 0,0 0,0 0,0 20,2 Annen rentefri kortsiktig gjeld 64,7 55,8 40,8 50,8 Rentebærende kortsiktig gjeld 27,6 19,6 17,4 17,4 Sum kortsiktig gjeld 92,3 75,4 58,2 88,4 Gjeld solgt virksomhet 0,0 59,1 76,5 69,4 Sum egenkapital og gjeld 1 027,5 979,0 983, ,4

4 4 PROSAFE TREDJE KVARTAL 2005 AVSTEMMING EGENKAPITAL IFRS MOT NGAAP Egenkapital NGAAP 472,8 Pensjonsforpliktelser -23,1 Vedlikeholdsavsetninger 2,9 Låneutgifter -3,6 Utsatt skattefordel 6,3 Goodwill 5,7 Egenkapital IFRS 461,0 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 3. kv kv kv. 04 Hittil 05 Hittil Resultat før skatt 30,6 22,6 23,4 71,2 49,9 69,4 Urealisert valutagevinst/-tap langsiktige lån 0,1-2,6 2,3-6,3 3,3 11,7 Avskrivninger 11,6 11,7 12,9 35,6 38,5 51,1 Endring arbeidskapital 21,3-10,3-2,0 18,2-29,8-23,3 Annet fra operasjonelle aktiviteter -0,4-2,9 2,7-5,2 4,4 7,7 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 63,2 18,5 39,3 113,5 66,3 116,6 Salg av varige driftsmidler 0,0 0,0 0,0 2,6 7,8 7,8 Kjøp av varige driftsmidler -22,8-3,6-6,3-34,2-15,0-15,9 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -22,8-3,6-6,3-31,6-7,2-8,1 Opptak av ny rentebærende langsiktig gjeld 0,0 0,0 0,0 50,0 101,1 101,1 Nedbetaling av rentebærende langsiktig gjeld -9,8 0,0-1,4-60,7-113,1-113,1 Utbetalinger av utbytte 0,0-26,4 0,0-26,4-20,3-74,2 Innbetalinger av egenkapital 0,0 0,0 0,0 0,6 1,5 1,5 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -9,8-26,4-1,4-36,5-30,8-84,7 Netto kontantstrøm fra kontinuerende virksomhet 30,6-11,5 31,6 45,4 28,3 23,8 Netto kontantstrøm fra solgt virksomhet 113,6 4,8-14,7 116,6-5,7-3,4 Likvider ved periodens begynnelse 139,4 146,1 106,9 121,6 101,2 101,2 Likvider ved periodens slutt 283,6 139,4 123,8 283,6 123,8 121,6 BEVEGELSE EGENKAPITAL 3. kv kv kv. 04 Hittil 05 Hittil Egenkapital ved foregående periodes slutt 457,1 464,4 433,0 448,6 422,7 422,7 Endring regnskapsprinsipp finansielle instrumenter 0,0 0,0 0,0 1,9 0,0 0,0 Egenkapital ved periodens begynnelse 457,1 464,4 433,0 450,5 422,7 422,7 Resultat 108,7 21,3 25,2 144,7 52,1 70,2 Utbytte 0,0-26,4 0,0-26,4-20,3-53,8 Innskutt egenkapital 0,0 0,0 0,0 0,6 1,5 1,5 Endring omregningsdifferanse -0,4-2,2 2,8-4,0 5,0 8,0 Egenkapital ved periodens slutt 565,4 457,1 461,0 565,4 461,0 448,6

5 HOVEDTALL 5 NØKKELTALL Note 3. kv kv kv. 04 Hittil 05 Hittil Driftsmargin 1 44,9 % 36,0 % 41,6 % 36,9 % 34,0 % 32,8 % Egenkapitalandel 2 55,0 % 46,7 % 45,7 % 55,0 % 45,7 % 45,8 % Egenkapitalavkastning 3 85,0 % 18,8 % 22,6 % 38,0 % 15,5 % 16,1 % Avkastning sysselsatt kapital 4 16,0 % 15,0 % 14,9 % 12,7 % 10,9 % 10,5 % Netto rentebærende gjeld (USD millioner) 5 109,6 263,5 278,2 109,6 278,2 288,6 Antall aksjer ved utgangen av perioden (1 000 aksjer) Gj.sn. ant. utestående aksjer (1 000 aksjer) Gj.sn. ant. utest. og potensielle aksjer (1 000 aksjer) USD/NOK kurs ved utgangen av perioden 6,54 6,55 6,72 6,54 6,72 6,04 Børskurs (NOK) 245,00 196,50 171,00 245,00 171,00 164,00 Børskurs (USD) 37,46 30,00 25,45 37,46 25,45 27,15 Børsverdi (NOK millioner) Børsverdi (USD millioner) 1 276, ,3 866, ,6 866,1 924,4 Antall ansatte DEFINISJONER NØKKELTALL 1 (Driftsresultat / Driftsinntekter) * (Egenkapital / Totalkapital) * [Resultat etter skatt / Gj.snittlig egenkapital] annualisert 4 [(Driftsresultat + Renteinntekter) / (Gj.snittlig totalkapital kontinuerende virksomhet - Gj.snittlig rentefri gjeld kontinuerende virksomhet)] annualisert 5 Rentebærende gjeld - Likvider AKSJONÆROVERSIKT PR Antall aksjer Eierandel Brown Brothers Harriman ,1 % JP Morgan Chase Bank ,9 % State Street Bank & Trust (nom.) ,3 % Svenska Handelsbanken (nom.) ,7 % Odin ,5 % GMO ,3 % Morgan Stanley & Co (nom.) ,5 % Folketrygdfondet ,3 % Royal Trust Corporation of Canada (nom.) ,5 % JP Morgan Chase Bank (nom.) ,4 % Sum 10 største aksjonærer ,6 % DRIFTSRESULTAT PR KVARTAL USD millioner Antall aksjer: Utenlandsandel: 70,2 %

6 6 PROSAFE TREDJE KVARTAL 2005 > Forretningsområdene OFFSHORE SUPPORT SERVICES 3. kv kv kv. 04 Hittil 05 Hittil Driftsinntekter 49,1 49,6 51,3 137,2 130,8 168,8 Driftskostnader -16,9-21,3-20,0-58,3-61,3-81,7 Driftsresultat før avskrivninger 32,2 28,3 31,3 78,9 69,5 87,1 Avskrivning varige driftsmidler -7,9-7,2-7,9-22,9-22,7-30,6 Driftsresultat 24,3 21,1 23,4 56,0 46,8 56,5 Sum eiendeler 435,4 443,2 439,3 435,4 439,3 427,5 Antall ansatte FLOATING PRODUCTION 3. kv kv kv. 04 Hittil 05 Hittil Driftsinntekter 24,1 31,8 21,6 82,6 65,7 89,3 Driftskostnader -10,9-18,2-8,9-42,2-27,8-37,5 Driftsresultat før avskrivninger 13,2 13,6 12,7 40,4 37,9 51,8 Avskrivning varige driftsmidler -3,7-4,3-4,9-12,4-15,4-19,9 Driftsresultat 9,5 9,3 7,8 28,0 22,5 31,9 Sum eiendeler 377,6 364,7 372,5 377,6 372,5 372,7 Antall ansatte FELLESKOSTNADER OG ELIMINERINGER 3. kv kv kv. 04 Hittil 05 Hittil Driftsinntekter 0,6-0,2 0,1 0,1-0,4-0,5 Driftskostnader -1,3-0,8-0,8-2,6-1,9-2,8 Driftsresultat før avskrivninger -0,7-1,0-0,6-2,5-2,2-3,3 Avskrivning varige driftsmidler 0,0-0,2-0,1-0,3-0,4-0,6 Driftsresultat -0,7-1,2-0,7-2,8-2,6-3,9 Sum eiendeler 214,5 49,1 55,7 214,5 55,7 34,8 Antall ansatte PROSAFE KONSERN 3. kv kv kv. 04 Hittil 05 Hittil Driftsinntekter 73,8 81,2 73,0 219,9 196,1 257,6 Driftskostnader -29,1-40,3-29,7-103,1-91,0-122,0 Driftsresultat før avskrivninger 44,7 40,9 43,3 116,8 105,1 135,6 Avskrivning varige driftsmidler -11,6-11,7-12,9-35,6-38,5-51,1 Driftsresultat 33,1 29,2 30,4 81,2 66,6 84,5 Sum eiendeler 1 027,5 979, , , ,4 983,3 Antall ansatte

7 jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des KONTRAKTSOVERSIKT 7 > Kontraktsoversikt OFFSHORE SUPPORT SERVICES Kontrakter Verftsopphold Opsjoner Safe Britannia Safe Caledonia Safe Scandinavia Safe Lancia Safe Regency Jasminia MSV Regalia Safe Hibernia < 2001 Timorsjøen Vest-Afrika Nordsjøen Nordsjøen < 1998 < 1997 < 1998 Vest-Afrika < FLOATING PRODUCTION Kontrakter Opsjoner Polvo Espoir Ivoirien Abo Petróleo Nautipa Endeavor Madura Jaya Al Zaafarana OML123 < 1998 Devon > JULI 2022 Canadian Natural Resources > FEB 2022 Agip Vaalco 1) < 1997 Aban Loyd Chiles Offshore Ltd Kodeco Energy < 1994 Zaafarana Oil Company Addax ) Kontrakten løper til september 2012, men kan termineres av kunden med virkning fra september 2011.

8 Prosafe ASA Risavika havnering 224 Postboks Tananger Telefon: Telefaks: F A S E T T foto: Petter Hegre