1. kvartal Kjell Aamot Konsernsjef. Trond Berger CFO Catharina Thorenfeldt / Gisle Glück Evensen IR

Transkript

1 Kjell Aamot Konsernsjef Trond Berger CFO Catharina Thorenfeldt / Gisle Glück Evensen IR

2 Agenda Hovedpunkter Nøkkeltall Virksomhetsområdene Gjennomgang av resultat Fremtidsutsikter 2

3 Hovedpunkter Beste driftsresultat (EBITA) i 1. kvartal noensinne kr. 182 mill. (kr. 178 mill.) Kontroll i 20 Minutter fortsatt sterk vekst i alle land Svake rubrikkmarkeder i både Norge og Sverige Forsiktig positiv trend i merkevare- og detaljistannonsering i Norge Sterk vekst i rubrikkannonsering på nett både i Norge og Sverige Nytt forbedringsprogram i Aftenposten lansert tidligere programmer gir tydelige effekter i 2004-regnskapet Beste 1. kvartal noensinne for Aftonbladet Generelt god markedssituasjon for virksomhetene innen TV/Film 3

4 Nøkkeltall 1. kv. 1. kv. Tall i NOK mill. Pr Driftsinntekter Driftsresultat (EBITA) Res. f. skatt ,17 1,14 EPS (kr) 6,92 2,26 4

5 Driftsresultat (EBITA) Avis 1. kv. 1. kv. 1) Tall i NOK mill. Pr ) Tall i SEK mill Aftenposten 1) VG 1) (2) Svenska Dagbladet 2) 12 (49) Aftonbladet 2)

6 Fortsatt vanskelig markedssituasjon Tydelige effekter av kostnadsreduksjoner i år Driftsmargin for avisen på 5 % mot 6 % (eks. royalty) i fjor Kostnadsnivå for inneværende år forventes å være ca. kr. 80 mill. lavere enn i 2003 Kostnadene i avisen redusert med 5 % sammenliknet med 1. kvartal i fjor (inkl. royalty) Fortsatt svak opplagsutvikling Opplaget for morgenutgaven redusert med 3 % sammenliknet med 1. kvartal i fjor Få tegn til lysning i rubrikkmarkedet i 1. kvartal Eiendomsannonsering redusert med 26 % og stilling med 4 % sammenliknet med i fjor Kjøp av 51 % i medieovervåkningsselskapet Retriever AB (Schibsted Multimedia har 49 %) Selskapet forventes å ha et driftsresultat i størrelsesorden SEK 3-5 mill. i 2004 I tillegg kommer vesentlige synergier mellom Retriever AB, Aftenposten og øvrige Schibsted-virksomheter 6

7 Nytt forbedringsprogram på 180 millioner kroner for perioden Målet er at ca. 25 % av resultateffektene skal være oppnådd i 2005, ca. 70 % i 2006 og at programmet har full effekt fra og med 2008 De estimerte resultatforbedringene fordeler seg som følger: Overgang til tabloid: kr 50 mill. Bemanningsreduksjoner: kr 70 mill. Andre kostnader: kr 40 mill. Økt satsing på nye inntekter: kr 20 mill. Omstillingskostnader på kr mill. belastes regnskapet for inneværende år I tillegg kommer eventuelle kostnader knyttet til spesielle tiltak rettet mot grafikerne Nedbemanning på ca. 110 årsverk innen utløpet av

8 Kvartalsvise inntekter fra rubrikkannonser Millioner NOK Q1 Q2 Q3 Q4 8

9 Fortsatt sterk vekst i alle markeder Driftsinntektene i 1. kvartal økte med 32 % i forhold til i fjor til kr 38 mill. Driftsmargin (EBITA) på 36 % (29 %) Omsetningsvekst i alle markeder i forhold til 1. kvartal i fjor Bil: 44 % Stilling: 36 % Eiendom: 16 % 9

10 God opplagsutvikling Tøff konkurranse på annonsesiden Annonseinntektene redusert med 21 % Strukturelle endringer i markedet for eiendomsannonsering Opplagsvekst gjennom hele kvartalet Opplagsinntektene økte med 15 % Driftskostnadene redusert med 3,5 % i forhold til samme kvartal i fjor Oppgradering av Näringsliv kommer nå 7 dager i uken Mer krevende enn antatt å oppnå break-even for året som helhet 10

11 Suksess på nettet Noe svakere opplag Driftsmargin på 20 % mot 23 % (justert for royalty) i fjor Annonseinntekter for avisen på nivå med fjoråret Noe svakere trend for opplaget Opplagsinntektene redusert med 3,7 % Helgesatsingen lansert 26. mars for å motvirke den negative trenden VG Nett fortsetter å sette besøksrekorder Mars første måned med over 3 mill. unike besøkende Sterk annonseutvikling for VG Multimedia Økning på 46 % sammenliknet med samme kvartal i fjor 11

12 Beste 1. kvartalsresultat noensinne Sterk utvikling for både annonser og opplag Driftsresultat (EBITA) på SEK 56 mill. (SEK 42 mill.) Sterk opplagsutvikling Gjennomsnittsopplaget på hverdager økte med 3,2 % sammenliknet med samme kvartal i fjor Gapet til Expressen opprettholdes ved utgangen av kvartalet Kvällspress vinner i annonsemarkedet Avisens annonseinntekter økte med 20,6 % til SEK 82 mill. Bedret lønnsomhet på nettet Driftsresultatet for Aftonbladet Nya Medier på SEK 2,2 mill. (SEK -1,2 mill.) 12

13 Trafikk på medie-nettsteder Unike besøk, mars 2004.se Kilde: Red Measure, mars

14 Rubrikksatsing på nettet i Sverige Sterk vekst i rubrikkmarkedet på nettet Driftsresultat for kvartalet på SEK 2,4 mill. for Blocket og Finnmer samlet Sterk trafikkvekst for Blocket Antall annonser mer enn fordoblet siden 1. kvartal i fjor 110 % vekst Antall besøkende økte med 135 % i forhold til 1. kvartal i fjor Driftsmargin (EBITA) for Bytbil på 28 % 14

15 Schibsted i kontroll Fortsatt sterk vekst Schibsted kjøpte seg opp fra 41,5 % til 98,7 % i mars Utløsning av opsjon på ca. 30 % av aksjene i Spania Sterk omsetningsvekst i alle markeder i forhold til 1. kvartal i fjor Sveits: 61 % Spania: 66 % Frankrike: 83 % Nye lanseringer i Spania og Frankrike Lansering i Lille, Marseille og Lyon i februar Valencia og Alicante lansert etter påske Sterk leserposisjon i alle land Totalt opplag på Nesten 3,7 mill. lesere Nest største avis i Spania med lesere Største avis i Madrid lesere mot El Pais

16 Baltikum Svakere resultat i Estland Eesti Meedia med driftsresultat (EBITA) på EEK 8 mill. (EEK 15 mill.) Innkjøringsproblemer ved Kroonpress Ekstrautgifter knyttet til problemer med nytt pakkeriutstyr Effekt av valg på annonseinntektene i 1. kvartal 2003 gjør sammenlikning vanskelig Sviktende annonseinngang i Kanal 2 Driftsresultat (EBITA) EEK -6 mill. (EEK -2 mill.) Zurnalu Leidybos Grupe ( Magasinutgivergruppen ) Brohode i Litauen Driftsinntekter på LIT 7,1 mill. i 2003 (ca. NOK 18 mill.) Stabil markedsposisjon Gode utsikter for april og mai 16

17 Driftsresultat (EBITA) TV/Film & Forlag 1. kv. 1. kv. 1) Tall i NOK mill. Pr ) Tall i SEK mill Metronome 2) Sandrew Metronome 2) *) Forlag 1) TV 2 Gruppen 1) **) (EBIT) *) Tallene er for Sandrew Metronome konsern. Schibsteds eierandel er 50 % **) Schibsteds eierandel er 33,3 % 17

18 Fortsatt godt marked for TV-produksjon Vekst i omsetningen på 7 % til SEK 219 mill. Driftsmargin (EBITA) på 9 % (6 %) Hard konkurranse mellom de kommersielle TV-kanalene i Skandinavia gir økt etterspørsel etter nasjonale underholdningsproduksjoner Gode seertall for Big Brother i Sverige Sviktende interesses for Single 24-7 i Norge påvirker resultatet negativt Lysning i markedet for reklamefilmproduksjon i Norge og Finland 18

19 Bedring for kinoene Noe svakere innen distribusjon Driftsresultat for selskapet som helhet identisk med fjoråret: SEK 5 mill. Færre nylanseringer svekker distribusjonsvirksomheten Driftsresultatet redusert fra SEK 6,6 mill. til SEK 3,2 mill. Positiv utvikling for kinovirksomheten Driftresultat på SEK 2,1 mill. (SEK -1,3 mill.) Det svenske kinomarkedet vokste med 14 % i forhold til i fjor Totalmarkedet i Norden har falt med ca. 10 % i forhold til i fjor 19

20 Omsetningsvekst og stabilt driftsresultat Omsetningen i 1. kvartal økte med 6 % i forhold til i fjor til kr. 78 mill. Driftsresultat (EBITA) på nivå med fjoråret: kr 3 mill. (kr 4 mill.) Fusjon av alle Schibsteds forlagsselskaper til Schibsted Forlagene Muliggjør effektivisering av driften Gjennomført med regnskapsmessig effekt fra 1. januar

21 TV Gruppen Positiv utvikling for TV-kanalen i 1. kvartal Tøft for Kanal 24 Omsetningsvekst på 10 % sammenliknet med 1. kvartal i fjor Driftsresultat på kr 17 mill. (kr 0 mill.) Seerandel i riksuniverset økte fra 27,7 % i 1. kvartal fjor til 28,2 % i år Sterk utvikling i mars 31,8 % seerandel Positivt driftsresultat for TV 2 Nettavisen (kr 0,1 mill.) og TV 2 Interaktiv (kr 0,7 mill.) Svak utvikling for Kanal 24 belaster TV 2s resultat før skatt med 20 mill. Lav lytteroppslutning opp til 9 % Nedskriving av TV2s aksjepost utgjør kr 9,8 mill. TV2s samlede eksponering er etter dette kr 129 mill. TV 2s nedskrivning er tilbakeført i Schibsteds regnskaper Det er i stedet tatt en blokkavsetning for det totale engasjementet i Kanal 24 21

22 Driftsresultat Schibstedkonsernet Pr (NOK m ill.) Driftsinntekter Driftskostnader (1 999) (1 768) (7 422) Avskrivninger (89) (83) (354) Driftsresultat (EBITA) Av- og nedskrivning goodwill (19) (15) (61) Andre inntekter og kostnader 0 0 (17) Driftsresultat (EBIT) Inntekt fra tilknyttede selskaper (20) (25) 34 Finansielle poster (14) (12) (54) Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad (39) (40) (197) Periodens resultat Fortjeneste per aksje (kr) 1,14 1,17 6,92 22

23 Annonseutvikling Papiraviser Volum 1) Endring Inntekter Endring Pr (NOK m ill.) Aftenposten ,9 % 294 (4,9) % Verdens Gang ,0 % 85 0,0 % Aftonbladet 2) ,6 % 82 20,6 % Svenska Dagbladet 2) (13,1) % 82 (20,4) % 1) Spaltemeter 2) SEK mill. 23

24 Utvikling eiendoms- og stillingsmarkedet rullerende 12 måneders gjennomsnitt Eiendomsrubrikken Stillingsrubrikken Volum (1.000 sp.meter)

25 Schibsteds nettaktiviteter Pr (NOK m ill.) Annonseinntekter Øvrige inntekter Sum driftsinntekter Driftskostnader (94) (64) (301) Driftsresultat (EBITA) Inkluderer FINN, Bytbil og Mediearkivene. Finnmer/Blocket inkludert fra og med 3. kvartal Resultatene er inkludert i avisområdet. 25

26 Utvikling i driftsresultat (EBITA) Multimedia Pr kv kv. 04 (NOK m ill.) Driftsinntekter Schibsted Mobile Bokkilden Schibsteds nettaktiviteter Sum driftsinntekter Driftsresultat (EBITA) (3) 0 Schibsted Mobile (6) (34) (68) (2) (3) Bokkilden (10) (12) (9) Schibsteds nettaktiviteter 51 (4) (119) 5 23 EBITA 35 (50) (196) 26

27 Tilknyttede selskaper Schibsteds andel (NOK m ill.) Minutter 1) (11) (27) (75) Regionaviser 2) TV 2 2) 7 (3) 61 Netto nedskrivning Kanal 24 (25) 0 0 Annet Inntekt fra tilknyttede selskaper (20) (25) 34 1) T.o.m Pr ) Schibsteds andel av resultat fra TV2 og regionavisene er korrigert for nedskrivningen i Kanal 24 gjennomført i noen av selskapene. 27

28 Driftsinntekter og lesere per land Driftsinntekter (EUR mill.) 1. kv kv Opplag Tusen Mars 2004 Lesere Tusen Des 2003 Sveits Zurich Bern Basel 27, Spania Madrid Barcelona Sevilla Zaragoza 16, ) Frankrike 2) Paris Marseille Lille Lyon 12, ) Total 17,6 10,4 55, ) April ) Tall for 100 % av virksomheten. Schibsteds andel er 50 % 3) Juni

29 Driftsresultat (EBITA) 20 Minutter Mars Pr Mars Pr (EUR m ill.) Driftsinntekter 6,3 15,5 3,7 9,4 50 Sum driftskostnader (6,0) (15,6) (4,8) (13,8) (59) Driftsresultat (EBITA) 0,3 (0,1) (1,1) (4,4) (9) 20 Minutter er konsolidert som datterselskap f.o.m 1. mars Konsolidering av 20 Minutter konsern (Sveits og Spania) inkl. 50 % av 20 Minutes France. 29

30 Historisk EBITA margin Schibsted konsern Driftsinntekter Mrd. kr 8,3 8,0 7,9 8,6 8,8 EBITA margin Prosent Mål: 12,0 % LTM EBITA Mill. kr ,1 8,9 6,2 7,0 3, LTM LTM 30

31 Finansielle nøkkeltall Per (%) Driftsmargin (EBITA) 8,0 8,8 9,1 7,0 3,4 6,2 4,0 Driftsmargin (EBITDA) 12,0 12,9 13,2 11,7 8,3 11,1 9,4 Gjeldsgrad 1) 25,0 24,6 23,5 26,6 29,9 23,3 31,5 Egenkapitalandel 2) 36,3 35,9 36,6 34,1 32,0 37,8 33,3 Netto rentebærende gjeld Netto rentebærende gjeld / EBITDA 3) 1,08 1,09 0,65 1,08 2,11 1,27 2,15 Avkastning totalkapital (%) 2,2 2,3 11,3 5,8 (3,4) 14,6 3,5 Maj andel av resulatet (NOK mill) (431) Gj.sn antall utestående aksjer 67,777 68,080 67,824 68,204 68,689 69,250 69,250 Resultat pr. aksje (NOK) 1,14 1,17 6,92 2,26 (6,28) 8,78 0,61 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 2,79 2,83 14,53 9,25 5,44 15,15 8,76 1) Rentebærende gjeld 2) Egne aksjer er ført til fradrag i egenkapitalen 3) Siste tolv måneder 31

32 Finansielle poster Pr (NOK m ill.) Netto renter (12) (12) (37) Agio / disagio (1) 0 1 Gevinst / tap aksjer og annet (1) 0 (18) Finansielle poster (14) (12) (54) 32

33 Refinansiering Refinansiering av eksisterende syndikatlån med ramme på USD 180 mill. (opprinnelig ramme USD 300 mill.) som forfaller Ny syndikert fasilitet på til sammen EUR 250 mill. er inngått med effekt fra , og består av to transjer; Transje A: 5-års trekkfasilitet på EUR 150 mill. (tilsvarende dagens fasilitet) Transje B: 364-dagers trekkfasilitet på EUR 100 mill. med tilknyttede opsjoner som muliggjør forlengelse av fasiliteten med 364-dagers perioder inntil 4 ganger, alternativt omgjøring til langsiktig lån med inntil 5 års løpetid (samme forfallsdato som transje A) Økt finansiell fleksibilitet for konsernet på NOK 800 mill. Ny likviditetsreserve er ca. NOK 2,5 mrd. Ny finansiell covenant : NIBD/EBITDA skal ikke overstige 3,0x, men det gis likevel anledning til å øke til 4,0x i inntil 4 kvartaler i lånets løpetid 33

34 Kontantstrøm / Investeringer Pr (NOK m ill.) Kontantstrøm fra drift EBITDA Driftsinvesteringer Aksjer og andeler Brutto investeringer Rentebærende gjeld Netto rentebærende gjeld

35 Balanse Pr (NOK m ill.) Anleggsmidler Omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Avsetninger for forpliktelser Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital

36 Fremtidsutsikter Vesentlige utfordringer knyttet til gjennomføringen av forbedringsprogrammene i Aftenposten Stabil utvikling for VG Fortsatt sterke tall fra Aftonbladet Mer krevende enn antatt å oppnå break-even for året som helhet i SvD Fortsatt sterk vekst i 20 Minutter Overgang til nett for rubrikkannonsering Konsernet har ytterligere styrket sin finansielle situasjon og er godt posisjonert for videre vekst i overensstemmelse med konsernets strategi 36

37 Vedlegg Opplagsutvikling Driftsresultat Kontantstrøm Driftsresultat Avis Aftenposten Driftsresultat Driftsresultat avisen Annonseinntekter per marked Driftsresultat FINN Driftsresultat VG Driftsresultat Aftonbladet Opplagsutvikling Aftonbladet Driftsresultat Svenska Dagbladet Driftsresultat Schibsted Trykk Annonseutvikling regionaviser Driftsresultat Estland Driftsresultat TV/Film Driftsresultat Metronome Driftsresultat Sandrew Metronome Driftsresultat TV 2 Driftsresultat Forlag Bakgrunn Multimediastatistikk 37

38 Opplagsutvikling Opplag Endring Endring Opplags- Endring inntekt Aftenposten morgen (8 500) (3,2)% Aftenposten aften (10 000) (6,1)% 161 a) (2,4)% Aftenposten søndag (13 100) (5,5)% } Verdens Gang hverdager (19 130) (5,1)% Verdens Gang søndag (9 484) (3,1)% } 309 a) (3,7)% Aftonbladet hverdager ,2 % Aftonbladet søndag ,4 % } 358 b) 1,7 % Svenska Dagbladet hverdager ,2 % Svenska Dagbladet søndag ,1 % } 99 b) 15,1 % a) Tall i NOK mill. b) Tall i SEK mill. 38

39 Driftsresultat Pr Driftsresultat Goodwill Driftsresultat (EBITA) (EBIT) (NOK mill.) Avis (11) (6) Estland 1 6 (3) (3) (2) 3 TV/Film (3) (4) 17 8 Forlag 3 4 (2) (2) 1 2 Annen virksomhet (11) (11) 9 Totalt (19) (15)

40 Kontantstrøm Pr (NOK m ill.) Ordinært resultat før skattekostnad Av- og nedskrivninger /- Endring pensjon (29) (28) (10) +/- Inntekt fra tilknyttede selskaper Betalbare skatter (39) (29) (139) Kontantstrøm fra drift Endring i arbeidskapital mv. (78) (112) (30) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (516) (65) (410) Kontantstrøm før finansiering (405) Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 2,79 2,83 14,53 40

41 Avis Driftsresultat Pr (NOK m ill.) Driftsinntekter Driftskostnader (1 552) (1 414) (5 883) Driftsresultat (EBITA) Av- og nedskrivning GW (11) (6) (24) Andre inntekter og kostnader 0 0 (17) Driftsresultat Inntekt fra tilknyttede selskaper (3) (24) (31) Driftsmarginer (EBITA) Aftenposten konsern inkl avis1 6,4 % 3,5 % 2,6 % Verdens Gang konsern 20,3 % 20,1 % 20,3 % Aftonbladet konsern 11,5 % 9,5 % 11,2 % Svenska Dagbladet konsern (1,1) % 0,7 % 1,4 % 41

42 Driftsresultat Resultat for Aftenposten Konsern. Pr (NOK m ill.) Opplagsinntekter Annonseinntekter Øvrige inntekter Sum driftsinntekter Forbruk av råvarer Lønnskostnader Øvrige driftskostnader Avskrivninger Royalty Sum driftskostnader (498) (519) (2 015) Driftsresultat (EBITA) avis 1 (3) (3) (12) Driftsresultat (EBITA) inkl avis

43 Driftsresultat avisen Pr (NOK m ill.) Opplagsinntekter Annonseinntekter Øvrige inntekter Sum driftsinntekter Forbruk av råvarer Lønnskostnader Øvrige driftskostnader Avskrivninger Royalty Sum driftskostnader (469) (494) (1 917) Driftsresultat (EBITA) Resultat for Aftenposten AS (papiravisen) 43

44 Annonseinntekter pr. marked Aftenposten AS Tall i NOK mill. Q1 01 Q2 01 Q3 01 Q4 01 Q1 02 Q2 02 Q3 02 Q4 02 Q1 03 Q2 03 Q3 03 Q4 03 Q1 04 Sum rubrikk Stilling Eiendom Øvrige Sum tekst Tekst Bilag Uspes. marked Utvikling sammenlignet med tilsvarende periode året før ( Y/Y change): Sum rubrikk -24 % -26 % -13 % -11 % -14 % -3 % -20 % -25 % -12 % -16 % Stilling -39 % -48 % -33 % -32 % -32 % -21 % -38 % -27 % -13 % -4 % Eiendom 4 % 14 % 3 % 5 % 12 % 15 % -6 % -22 % -12 % -26 % Øvrige -15 % -14 % 9 % 4 % -17 % -10 % -24 % -25 % -13 % -22 % Sum tekst -25 % -4 % -7 % 5 % 7 % 1 % 10 % 2 % 10 % 12 % Tekst -29 % -10 % -14 % -3 % 4 % -7 % 8 % -2 % 7 % 8 % Bilag 9 % 81 % 39 % 66 % 22 % 53 % 18 % 25 % 21 % 32 % Tallene er for Aftenposten AS (avisen) 44

45 Driftsresultat Pr (NOK m ill.) Annonseinntekter Øvrige inntekter Sum driftsinntekter Sum driftskostnader (24) (21) (91) Driftsresultat (EBITA)

46 Driftsresultat Pr (NOK m ill.) Opplagsinntekter Annonseinntekter Øvrige inntekter Sum driftsinntekter Forbruk av råvarer Lønnskostnader Øvrige driftskostnader Avskrivninger Royalty Sum driftskostnader (330) (337) (1 398) Driftsresultat Resultatet inkluderer VG AS, VG Multimedia AS og Avisretur AS 46

47 Driftsresultat Pr (SEK m ill.) Opplagsinntekter Annonseinntekter Øvrige inntekter Sum driftsinntekter Forbruk av råvarer Lønnskostnader Øvrige driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader (428) (398) (1 681) Driftsresultat (EBITA) Valutakurs: NOK/SEK 94,05 82,48 87,69 Resultat for Aftonbladet-konsernet 47

48 Opplagsutvikling Opplag Gap Per utgivingsdag Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Differanse Aftonbladet Expressen/GT/KvP

49 Driftsresultat Pr (SEK m ill.) Opplagsinntekter Annonseinntekter Øvrige inntekter Offentlig tilskudd Sum driftsinntekter Forbruk av råvarer Lønnskostnader Øvrige driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader (201) (208) (843) Driftsresultat (EBITA) (2) 1 12 Valutakurs: NOK/SEK 94,05 82,48 87,69 Resultat for Svenska Dagbladet-konsernet 49

50 Driftsresultat Pr (NOK m ill.) Driftsinntekter Driftskostnader (162) (164) (649) Driftsresultat (EBITA)

51 Annonseutvikling regionaviser 1. kv kv. 04 Endring % Volum 1) ,6 % Adresseavisen ,1 % Bergens Tidende ,8 % Fædrelandsvennen (1,1) % Harstad Tidende ,1 % Stavanger Aftenblad ) Spaltemeter 51

52 Driftsresultat Estland Pr (NOK m ill.) Driftsinntekter Driftskostnader (71) (62) (260) Driftsresultat (EBITA) Av- og nedskrivning GW (3) (3) (13) Driftsresultat (EBIT) (2) 3 15 GW: Goodwill 52

53 Driftsresultat Estland Eesti Meedia Group (EEK m ill.) Driftsinntekter Driftskostnader (105) (104) (417) Driftsresultat (EBITA) Av- og nedskrivning GW (1) (2) (7) Driftsresultat (EBIT) AS Kanal 2 Pr Pr (EEK m ill.) Driftsinntekter Driftskostnader (25) (24) (94) Driftsresultat (EBITA) (6) (2) (3) GW: Goodwill Valutakurs NOK / EEK 55,20 48,40 51,13 53

54 Driftsresultat - TV/Film Pr (NOK m ill.) Driftsinntekter Driftskostnader (330) (285) (1 192) Driftsresultat (EBITA) Av- og nedskrivning GW (3) (4) (16) Driftsresultat (EBIT) Inntekt fra tilknyttede selskaper 0 (3) 61 GW: Goodwill 54

55 Driftsresultat Pr (SEK m ill.) Driftsinntekter Produksjonskostnader Lønnskostnader Øvrige driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader (200) (193) (745) Driftsresultat (EBITA) Av- og nedskrivning GW (1) (1) (3) Driftsresultat (EBIT) Driftsmargin (EBITA) 8,7 % 6,0 % 7,0 % Valutakurs: NOK/SEK 94,05 82,48 87,69 Driftsresultatet er for Metronome konsern. 100 % inngår i konsernregnskapet. Schibsteds eierandel er 65 %. 55

56 Driftsresultat Pr (SEK m ill.) Driftsinntekter Produksjonskostnader Lønnskostnader Øvrige driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader (301) (306) (1 231) Driftsresultat (EBITA) Av- og nedskrivning goodw ill (1) (1) (6) Driftsresultat (EBIT) Driftsmargin (EBITA) 1,6 % 1,7 % 3,2 % Valutakurs: NOK/SEK 94,05 82,48 87,69 Driftsresultatet er for Sandrew Metronome konsern. 50 % inngår i konsernregnskapet. Schibsteds eierandel er 50 %. 56

57 Driftsresultat TV Gruppen Pr (NOK m ill.) Driftsinntekter Programkostnader Personalkostnader Øvrige driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader (394) (375) (1 423) Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter 4 (4) 15 Inntekt fra tilknyttede selskaper (21) (4) (10) Skattekostnad 0 1 (13) Periodens resultat 0 (7) 187 Tallene gjelder TV 2 Gruppen (konsern). Schibsteds eierandel er 33,3 %. 57

58 Driftsresultat - Forlag Pr (NOK m ill.) Driftsinntekter Driftskostnader (75) (69) (314) Driftsresultat (EBITA) Av- og nedskrivning GW (2) (2) (9) Driftsresultat (EBIT) GW: Goodwill 58

59

60 Schibsteds historie 1839 Chr. Schibsted Forlag grunnlagt 1860 Christiania Adresseblad lansert i Oslo omdøpt til Aftenposten i Overtakelse av VG 1989 Reorganisering fra privat selskap til aksjeselskap og konsern 1992 Notering på Oslo Børs 1992 De første investeringer innen TV og film 1995 De første investeringer innen Internett og nye medier 1995 De første investeringer i Kanal Kjøp av Aftonbladet 1998 Kjøp av Svenska Dagbladet 1998 Investering i Eesti Meedia Group 1999 Gratisaviskonseptet 20 Minutter lanseres 60

61 Development of the largest online newspapers in Norway Unique monthly visitors, figures in thousands VG TV 2 1) Dagbladet Aftenposten Nettavisen 2) '00 Q101 Q201 Q301 Q401 Jan 02 Mar 02 Jun 02 Sep 02 1) Includes TV 2 and Nettavisen 2) Nettavisen reported separately until September 2003 Source: Gallup ( calculated) Jan 03 Mar 03 Jun 03 Sep 03 Jan 04 Mar 04 61

62 Norway top list unique visitors March 2004 VG Startsiden MSN Dagbladet TV Kvasir Aftenposten NRK Gule Sider SOL March 2004 March 2003 FINN DinSide Online Start Bergens Tidende

63 Aftonbladet unique visitors (monthly) Q1 00 Q2 00 Q3 00 Q4 00 Q1 01 Q2 01 Q3 01 Q4 01 Jan 02 Mar 02 Jun 02 Sep 02 Dec 02 Mar 03 Jun 03 Sep 03 Jan 04 Mar 04 Source: WIS - figures in

64 64 Web Addresses ww.sandrewmetronome.se European Media Venture s companies:

65 65

66 Schibsteds 10 største aksjonærer Pr Antall aksjer Eierandel % 1. Blommenholm Industrier ,11 2. Fidelity * ,98 3. Folketrygdfondet ,04 4. State Street Bank ,38 5. Marathon Asset Management * ,93 6. JP Morgan Chase Bank ,41 7. SEB - Oslofilialen ,8 8. Mellon Bank ,84 9. Orkla ASA ,59 10.Euroclear Bank S.A ,02 Antall utestående aksjer¹: Antall aksjonærer: Utenlandsandel: 39,8 % ¹ Herav aksjer i eget eie 66

67 Investorinformasjon Besøk Schibsteds hjemmesider: Registrering av abonnement på pressemeldinger Catharina Thorenfeldt, Finansdirektør Gisle Glück Evensen, Investor Relations Tel: