DELÅRSRAPPORT INTERIM REPORT 3. KVARTAL

Transkript

1 1997 DELÅRSRAPPORT INTERIM REPORT 3. KVARTAL

2 RESULTATREGNSKAP SCHIBSTED KONSERN 3. KVARTAL KVARTAL 97 (TALL I 1000 KR.) DRIFTSINNTEKTER Abonnementsinntekter Løssalgsinntekter Annonseinntekter Øvrige driftsinntekter Sum driftsinntekter DRIFTSKOSTNADER Forbruk av råvarer Produksjonskostnader TV/Film Lønnskostnader Øvrige driftskostnader Tap på fordringer Ordinære avskrivninger Sum driftskostnader Driftsresultat FINANSINNTEKTER/-KOSTNADER Finansinntekter (12 068) (12 108) Finanskostnader (35 244) (26 746) (37 397) (18 261) (1 463) Andel tilknyttede selskaper (20 342) (2 706) Finansresultat (854) (651) Minoritetsinteresser (1 200) (2 141) (4 094) Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat

3 BALANSE SCHIBSTED KONSERN ( TALL I 1000 KR.) EIENDELER Kasse, bank, plasseringer Kundefordringer Andre omløpsmidler Sum omløpsmidler Andre aksjer og andeler Langsiktige fordringer Anlegg under utførelse Maskiner, inventar, transportmidler, goodwill Bygninger og tomter Netto pensjonsmidler Sum anleggsmidler Sum eiendeler GJELD OG EGENKAPITAL Leverandørgjeld Skyldig offentlige avgifter, påløpt lønn Betalbare skatter Skyldig utbytte Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Annen langsiktig gjeld Utsatt skatt Pensjonsforpliktelser Sum langsiktig gjeld Minioritetsinteresser Aksjekapital ( á kr. 1,-) Reservefond Tilbakeføringsfond Annen egenkapital Resultat Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital

4 NØKKELTALL SCHIBSTED KONSERN Driftsinntekter (tall i 1000 kr.) Avskrivninger (tall i 1000 kr.) Royalty (tall i 1000 kr.) Driftsresultat (tall i 1000 kr.) Resultat før skattekostnad (tall i 1000 kr.) Netto driftsmargin 12,5% 11,1% 12,6% Brutto fortjenestemargin 14,8% 11,8% 12,8% Netto fortjenestemargin 10,5% 8,5% 8,9% Egenkapitalandel 57,0% 55,0% 49,4% Likviditetsgrad 1,00 1,00 0,90 EPS etter skatt (kr.) 5,82 3,82 5,79 Cash flow pr. aksje 7,56 6,30 9,50 OPPLAG - AKKUMULERTE TALL Aftenposten morgenutgave, hverdager Aftenposten aftenutgave, hverdager Aftenposten, søndag VG, hverdager VG, søndag Aftonbladet, hverdager Aftonbladet, søndag ANNONSEVOLUM - AKKUMULERTE TALL Aftenposten VG Aftonbladet TRYKTE MEDIA Driftsinntekter (tall i 1000 kr.) Driftsresultat (tall i 1000 kr.) Resultat før skattekostnad (tall i 1000 kr.) Netto driftsmargin 12,8% 12,9% 12,3% Brutto fortjenestemargin 14,9% 15,4% 14,7% TV/FILM Driftsinntekter (tall i 1000 kr.) Driftsresultat (tall i 1000 kr.) (7 430) (19 442) (13 867) Resultat før skattekostnad (tall i 1000 kr.) (34 064) (48 840) Netto driftsmargin (3,0%) (10,3%) (4,5%) Brutto fortjenestemargin 13,2% (18,0%) (15,8%) MULTI MEDIA Driftsinntekter (tall i 1000 kr.) Driftsresultat (tall i 1000 kr.) (51 135) (61 264) Resultat før skattekostnad (tall i 1000 kr.) (51 708) (63 819) (1 726)

5 KOMMENTARER 3. KVARTAL 1997 Den positive trenden for 1. halvår fortsatte også inn i tredje kvartal, med fortsatt inntekts- og resultatforbedring for de fleste virksomheter. Både opplagsutviklingen og annonsetilgangen er fortsatt positiv for de norske avisene, og Aftonbladets opplagsforsprang til konkurrenten holder seg stabilt. Samarbeidsavtalen mellom TVNorge og TV 2 og restrukturering av eierskapet i TVNorge ble i oktober godkjent av Konkurransetilsynet. I oktober kjøpte også Schibsted seg opp til 80 % av kapitalinteressene i den estiske TV-kanalen Kanal 2. Schibsted undertegnet ved utgangen av oktober en 7-årig trekkfasilitet på USD 300 mill. med 11 banker. Fasiliteten erstatter trekkrammen på NOK 700 mill. med 8 banker som ble inngått i TRYKTE MEDIA Årets første ni måneder ga betydelig omsetnings- og resultatvekst for de fleste aviser i Norge. Aftenposten hadde en økning i opplaget for morgenutgaven for de ni første månedene på ca eksemplarer sammenlignet med samme periode i fra ca i 1996 til ca eksemplarer i Aftenopplaget økte med ca eksemplarer til eksemplarer, mens søndagsopplaget økte med ca eksemplarer til eksemplarer. Den positive opplagsutviklingen for VG i 1. halvår fortsatte også i 3. kvartal, og VGs opplag på hverdager økte med ca eksemplarer fra pr. september 1996 til ca eksemplarer pr. september Også søndagsopplaget utviklet seg positivt, med en økning på eksemplarer til ca eksemplarer. September måned, med bl.a. Stortingsvalg, var spesielt nyhetsrik. Aftonbladets hverdagsopplag økte med ca eksemplarer fra til eksemplarer i årets ni første måneder. Søndagsopplaget økte med ca eksemplarer fra til eksemplarer. Forspranget til Expressen har stabilisert seg rundt eksemplarer, på tross av de initiativ konkurrenten har iverksatt siden årsskiftet. Fortsatt forventes det en intens konkurransesituasjonen for løssalgsavisene i Sverige og det forventes derfor heller ikke vesentlige marginforbedringer for Aftonbladet i den nærmeste fremtid. Annonseetterspørselen har også holdt seg på et høyt nivå. Aftenposten fikk en volumøkning på 11,2 % sammenlignet med samme periode i fjor, og en omsetningsøkning på 11,5 %, til kr 974,3 mill. Også VG har erfart god annonseetterspørsel, og endte opp med en volumøkning på 4,0 % og en omsetningsøkning på 10,2 %. September ble VG s beste annonsemåned gjennom tidene. Annonseinngangen for kveldsavisene i Sverige er fortsatt skuffende, med en reduksjon på ca. kr 14 mill. for Aftonbladet pr. september sammenlignet med samme periode i fjor. På bakgrunn av blant annet en økning i det private konsum i Sverige i løpet av høsten, forventes det at den negative trenden skal snu i løpet av relativ kort tid. Driftsresultatet for Aftenposten pr. september ble kr 269,6 mill., en økning på kr 59,8 mill. eller ca. 29 % sammenlignet med samme periode i fjor. VG hadde en økning i driftsresultatet på kr 19,8 mill. til kr 179 mill. mens Aftonbladets driftsresultat ble kr 30,4 mill. sammenlignet med kr 32,2 mill. for samme periode i I Dine Penger fortsetter fremgangen. Totalt steg inntektene i årets første ni måneder med kr 3,5 mill. sammenlignet med samme periode i fjor, til kr 18,7 mill. og driftsresultatet før goodwill-avskrivninger økte med kr 1,8 mill. fra kr 5,0 mill. til kr 6,8 mill. Virksomhetsområdet Trykte Media økte omsetningen med kr 656 mill. til kr mill. Aftonbladets omsetning frem til 1. mai 1997 står for kr 437 mill. av denne økningen. Driftsresultatet økte med kr 82 mill. til kr 455 mill. Konsernets aviser har fortsatt ikke merket konkurransen fra gratisavisen Osloposten, som nå har vært på markedet i seks måneder. Thorbjörn Larsson overlot 1. november stillingen som sjefredaktør i Aftonbladet til Anders Gerdin, som kommer fra stillingen som redaksjonssjef i avisen. Thorbjörn Larsson ble fra samme tid medlem av konsernledelsen i Schibsted. Arbeidet med konsernets nye trykkeri i Nydalen går etter planen og trykkeriet forventes å være operativt i 1. kvartal 1999 innenfor kostnadsrammen på kr mill. TV/FILM Etter å ha hatt TV 2s kjøp av aksjer i TVNorge og den inngåtte samarbeidsavtalen mellom de to kanalene til vurdering siden i sommer, har Konkurransetilsynet nå godkjent transaksjonene. Samarbeidsavtalen overlater ansvaret for TVNorges programinnhold til TV 2. Effekten av samarbeidet vil først merkes 1. kvartal TV 2 hadde pr. september et driftsresultat på kr 123 mill. sammenlignet med kr 95 mill. i Resultatet inkluderer andelen i TVNorge fra 1. juni. Isolert sett økte overskuddet i TV 2 med kr 58 mill. mens andelen i TVNorge belastet regnskapet med ca. kr 30 mill. Schibsted økte i oktober sitt eierskap i den estiske Kanal 2 til ca. 80 % av selskapets kapital og 49,5 % av stemmene i selskapet. Kanal 2 har nå to aksjonærer, Schibsted og kanalens estiske grunnlegger og daglige leder. Schibsted har kjøpt de øvrige utenlandske aksjonærenes aksjer for totalt ca. kr 27 mill. Produksjonsselskapene fikk i perioden en omsetningsøkning på ca. kr 34 mill. til kr 190 mill., hvorav ca. halvparten av økningen skyldes nye selskaper og halvparten produksjonen av serien «7 Søstre». Driftsresultatet er imidlertid klart svakere enn forventet, med et underskudd på kr 4,9 mill. sammenlignet med et overskudd på kr 6,9 mill. for samme periode i fjor. Dette skyldes delvis at virksomheten i Danmark er under oppbygging, men også at enkelte TV-produksjoner har gitt et for lavt bidrag.

6 Virksomhetsområdets driftsresultat ble negativt med kr 7,4 mill., en forbedring fra fjorårets underskudd på kr 12 mill. Virksomhetsområdets resultat fra tilknyttede selskaper ble derimot positivt med kr 47,5 mill. hvorav TV 2 og TVNorge samlet bidro med kr 58 mill., inkludert gevinsten fra 1. halvår på kr 55,9 mill ved salg av aksjene i TVNorge til TV 2. Virksomhetsområdets resultat før skatt ble et overskudd på kr 33 mill. mot et underskudd på kr 34 mill. i fjor. MULTIMEDIA Trafikken på SOL s sider i Norge har hatt en fin utvikling og er oppe i 3,8 mill. oppslag pr. uke. Medlemstjenestene SOL- Medlem, SOL-BN og SOL-referanse er blitt lansert. Imidlertid har annonseomsetningen ikke utviklet seg tilfredsstillende, blant annet fordi de store merkevareannonsørene fremdeles er avventende til Internett. Arbeidet med å utvikle SOL til også å bli et attraktiv annonsemedium pågår kontinuerlig, blant annet gjennom videreutvikling av databasen vis@visen sammen med Aftenposten og regionavisene. SOL i Sverige lanserte sin første tjeneste, rettet mot private investorer, i september og en rekke andre tjenester vil lanseres i løpet av høsten. SOL AB ble etablert uten avtale med noen leverandør av Internett-oppkobling, og hovedutfordringen er nå å skape allianser der godt innhold i enda større grad gir uttelling i form av inntekter. I Danmark er virksomheten fremdeles i startfasen med fem ansatte. Satsingen her kommer i stor grad til å bli basert på eksisterende produkter og tjenester fra SOL i Norge. Virksomhetsområdets omsetning pr. september ble kr 38 mill., en økning på kr 16 mill. fra i fjor. Driftsresultatet ble negativt med kr 51 mill. sammenlignet med et tap på kr 61 mill. for samme periode i fjor. ØKONOMI Konsernets omsetning pr. 3. kvartal ble kr mill., en økning på 23,5 % eller kr 728 mill. sammenlignet med samme periode i fjor. Av dette representerer Aftonbladets omsetning frem til 1. mai 1997 kr 437 mill. Driftsresultatet endte på kr 477,3 mill. mot kr 345,5 mill. i 1996, en økning på 38,2 %. De vesentligste årsakene til økningen, i tillegg til konsolidering av Aftonbladet, er høyere annonseinntekter i Aftenposten og bedre resultater fra virksomhetsområdet TV/Film. Finansresultatet ble kr 91,8 mill. sammenlignet med kr 23,8 mill. i Egne finansinntekter er påvirket av en gevinst ved salg av aksjer på kr 12,5 mill, mens finanskostnadene er høyere på grunn av økt ekstern opplåning. Resultatet fra tilknyttede selskaper påvirkes negativt av resultatandelen i TVNorge i 1. halvår og positivt av gevinsten ved salget av aksjene i TVNorge. Konsernets kontantstrøm fra driften pr. 3. kvartal ble ca. kr 523 mill. mot kr 436 mill i samme periode i Resultatet før skatt ble kr 567,9 mill. mot kr 367,1 mill. i fjor, en økning på 54,7 %. Skatteprosenten for årets ni første måneder er beregnet til ca. 29 %, og er påvirket av effekten av salget av aksjene i TVNorge. INVESTERINGER Pr. 3. kvartal er det investert totalt kr 435 mill. hvorav ca. kr 60 mill. i Dine Penger, ca. kr 180 mill. i det nye trykkeriet, ca. kr 63 mill. i nytt kontorbygg i Apotekergaten og ca. kr 108 mill. i løpende driftsinvesteringer. FREMTIDSUTSIKTER Den norske økonomien er fremdeles meget sterk, og arbeidsledigheten er lav og synkende. Som tidligere beskrevet er det fare for presstendenser i økonomien, og rente- og valutamarkedene har allerede begynt å diskontere en økt pris- og lønnsvekst de neste årene i forhold til tidligere. Veksten i det private konsum holder seg, og bilsalget øker fortsatt. Etter den første renteøkningen på lang tid, som fant sted i sommer, har eiendomsprisene stabilisert seg, mens aktiviteten i eiendomsmarkedet fortsatt er god. I sum forventes det derfor at de norske virksomhetenes inntekter vil holde seg på et høyt nivå en tid fremover. Effekten på norsk økonomi av regjeringsskiftet gjenstår å se, og effekten av den senere tids uro på finansmarkedene er fortsatt uviss. Utfordringene ligger nå i økende grad på kostnadskontroll innenfor avisene og TV-kanalene. Innen Multimedia er det fortsatt betydelig usikkerhet omkring veksttakten i annonseog abonnementsinntektene. Det må fortsatt påregnes betydelige driftsunderskudd i alle de skandinaviske landene i dette virksomhetsområdet. Utfordringene her ligger i en hurtig tilpasning av organisasjon, teknologi og produktutvikling i forhold til de trender man observerer. Det har i løpet av sommeren og høsten vært stor oppmerksomhet rundt en eventuell innføring av merverdiavgift på aviser. Basert på de negative konsekvensene et slikt forslag ville få for norske aviser totalt sett, og med bakgrunn i de forslag som foreligger innenfor EU om skatte- og avgiftsmessig behandling av aviser, antok Schibsted at man ikke ville se en endring i avgiftsreglene. Det fremlagte forslag til statsbudsjett er i tråd med disse antagelsene. Oslo, 6. november 1997 Neste resultatrapportering vil være 26. februar 1998.