1. kvartal Kjell Aamot Konsernsjef. Trond Berger CFO Gisle Glück Evensen / Astrid Thommesen Sæbø IR

Transkript

1 1. kvartal 2006 Kjell Aamot Konsernsjef Trond Berger CFO Gisle Glück Evensen / Astrid Thommesen Sæbø IR

2 Agenda Hovedpunkter Virksomhetsområdene Gjennomgang av resultat Fremtidsutsikter 2

3 Hovedpunkter for 1.kvartal Driftsresultat (EBITA) på kr 167 mill. (kr 194 mill.) kostnader til nysatsing belaster resultatregnskapet med kr 64 mill. (kr 20 mill.) i 1.kvartal Forbedring i underliggende driftsresultat på 8 % i forhold til tilsvarende periode i fjor vekst i inntekter på 7 % justert for valutaeffekt Sterk utvikling for flere av konsernets vekstinitiativer - n24.no Nordens største næringslivsavis på nett etter to uker i drift Nettaktivitetene bidrar med 45 % (29 %) av konsernets driftsresultat (EBITA) ekskl. tilknyttede selskaper justert for nysatsinger er andelen 57 % Inntektsvekst på 69 % for nettaktivitetene i 1.kvartal Opplagsfall og nedgang i annonseinntekter for papiravisen VG nettavisen bidrar med 47 % av driftsresultatet for VG konsern i 1.kvartal Planlagte kostnadskutt i VG på totalt ca. kr 100 mill. Beste 1.kvartalsresultat noensinne for Aftonbladet, SvD og TV4 3

4 Sterk vekst i stillingsmarkedet Hverdagsopplaget for morgenutgaven var på eks. i 1.kvartal reduksjon på 3 % i 1.kvartal - tilbakegang forventes i opplaget for året som helhet Driftsresultat (EBITA) for konsernet på kr 67 mill. (kr 46 mill.) i 1.kvartal Lansering av nye produkter og sterk utvikling mot slutten av mars påvirker annonseomsetningen for papiravisen vekst på ca. 6 % justert for påskeeffekt Vekst i alle annonsekategorier stillingsmarkedet i papiravisen øker med 51 % i 1. kvartal mot tilsvarende periode i fjor Lansering av nye produkter som A-magasinet og fulldistribusjon av Aftenutgaven gir kostnadsøkning Sterk trafikkutvikling for Aftenposten.no 37 % økning i unike brukere ved utgangen av 1.kvartal i forhold til tilsvarende periode i fjor 4 N24.no - Nordens største næringslivsavis på nett etter to uker i drift

5 Fortsatt sterk inntektsvekst Omsetningsvekst på 57 % sammenlignet med 1.kvartal i fjor Driftsresultat (EBITA) i 1.kvartal på kr 32 mill. (kr 27 mill.) FINN Reise belaster resultatregnskapet med omtrent kr 7 mill. i kvartalet - kostnadsøkning grunnet ekspansjon kommer i tillegg FINN Reise har oppnådd et sterkere merkevaresalg enn forventet og gode tilbakemeldinger fra brukerne Omsetningsvekst i alle markeder sammenlignet med tilsvarende periode i fjor Eiendom 19 % Stilling 72 % Bil 28 % Merkevareannonsering bidrar med 29 % av den totale inntektsveksten 5 Antall annonser på Torget øker med 113 % i forhold til 1.kvartal i fjor

6 Resultatnedgang for papiravisen sterke resultater for nettavisen Driftsresultat (EBITA) for konsernet på kr 50 mill. (kr 75 mill.) i 1.kvartal - VG Nett bidrar med 47 % av konsernets driftsresultat i 1.kvartal VG Nett oppnådde i 1.kvartal en driftsmargin på 52 % (34 %) og en inntektsvekst på 94 % sammenlignet med tilsvarende periode i fjor Justert for påskeeffekt er det en tilbakegang i opplaget på hverdager på ca eks. sammenlignet med fjoråret Markedsandelen til papiravisen øker til 68,7 % i mars Annonseomsetningen for papiravisen reduseres med 10 % i 1.kvartal mot tilsvarende periode i fjor Endret produktmiks og økte rabatter gir inntektsreduksjon på tross av høyere volum Planlagte kostnadskutt på totalt ca. kr 100 mill. Effekt i gjenværende kvartaler i 2006 på ca. kr 20 mill. og effekt på ca. kr mill. i Antagelse om bemanningsreduksjon på årsverk - gir regnskapsmessig avsetning under 2.halvår 2006

7 Status Sesam og Internettkatalogen Negativt resultatbidrag på kr 24 mill. i 1.kvartal Sesam hadde ca unike brukere i uke 17 Internettkatalogen hadde ca unike brukere i uke 17 Satsing på katalogtjeneste i Norge prioriteres Utvikling av mobilt søk 7 Kilde: TNS Gallup, 2006

8 Suksess på nettet gode utsikter Driftsresultat (EBITA) på kr -1 mill. (kr 4 mill.) i 1.kvartal - inntektsvekst på 3 % sammenlignet med tilsvarende periode i fjor Dine Penger- og VG-samarbeid på nett en klar suksess ca unike brukere i gjennomsnitt de 8 første ukene. Redesignet Dine Penger på papir har gitt løft i løssalget Kostnadsbesparende avtale med Sentraldistribusjon: Overtar Schibsted Forlagenes distribusjon av bøker og 12 ansatte lagerbygg selges Schibsteds svenske forlagsselskaper samlokaliseres og fusjoneres etter samme modell som i Norge i løpet av året 8

9 Økte kostnader til nysatsinger i 2006 Driftsresultat (EBIT) på kr 35 mill. (kr 38 mill.) i 1.kvartal Inntektsvekst på 15 % i 1.kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i fjor Solid vekst i driftsresultat (EBIT) for TV-kanalen - kr 50 mill (kr 32 mill.) i 1.kvartal Positiv resultatutvikling for TV 2 Interaktiv mens Kanal24 og prosjektene TV 2 Zebra, ny fotballportal og ny næringslivsavis på nett belaster regnskapet negativt i kvartalet Forventninger om nedgang i driftsresultat for TV 2 - gruppen i 2006 grunnet kostnader til nysatsinger - Kostnader til fotballproduksjoner og fotballrettigheter på kr 300 mill. i Satsingen på fotball vil bidra til økte seerandeler og gi mulighet til økte inntekter under året - Satsingen på NTV vil bidra til økte kostnader i

10 Beste 1.kvartal noensinne Driftsresultat (EBITA) på SEK 72 mill. (SEK 65 mill.) i 1.kvartal inkludert nysatsinger Konsesjon for Storstads TV forventning om fullverdig kanal ved årsskiftet 2006/2007 Satsing på TV vil gi et negativt resultatbidrag for Aftonbladet konsern i 2006 på omtrent SEK 33 mill. i gjenværende kvartaler i 2006 Underliggende reduksjon i opplag på omtrent eks. så langt i 2006 Annonseinntektene for papiravisen øker med 11 % i forhold til 1.kvartal i fjor 10

11 Sterk vekst Driftsresultat (EBITA) på SEK 34 mill. (SEK 19 mill.) for Aftonbladets totale internettaktiviteter Nysatsinger belaster nettaktivitetene med SEK 16 mill. i 1.kvartal inkluderer Hitta.se og satsing på web-tv Aftonbladet Nya Medier inntektsvekst på 66 % og resultatvekst på 140 % i 1.kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i fjor Blocket og BytBil - inntektsvekst på 34 % og resultatvekst på 54 % i 1.kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i fjor Økning i salg av abonnementstjenesten Plus månedsabonnement solgt i mars Aftonbladet.se hadde i mars 74,3 mill. besøk en økning på 36 % i forhold til mars i fjor 11

12 Stadig nye trafikkrekorder Markedet for katalogoppføringer og rubrikkannonser på nett i Sverige var på ca. SEK 700 mill. i 2005 katalogmarkedet på papir var på ca. SEK mill. i 2005 Salg av katalogoppføringer på Hitta sterkere enn forventet Ny satelittjeneste for hele Sverige lansert i april Sveriges raskest voksende internettjeneste - ca unike brukere i uke 17 og omtrent 68 % av Eniros totale trafikk 12 Kilde: IRM Media, Kiaindex - Insight XE og SiteCensus

13 Trafikkutvikling Hitta mot Eniro Unike brukere per uke % % hitta.se eniro.se (total) 13 Kilde: Kiaindex - Insight XE og SiteCensus

14 Beste 1.kvartal noensinne Driftsresultat (EBITA) på SEK 6 mill. (SEK 1 mill.) Vekst i hverdagsopplaget på 6 % i 1.kvartal i forhold til tilsvarende periode i fjor Vekst i annonseinntektene på 26 % i forhold til 1.kvartal i fjor økning både på papir og nett Forslag om reduksjon i pressestøtte på SEK 4 mill. per år Sterkt annonsesalg og positivt resultatbidrag fra n24.se i 1.kvartal n24.se er Sveriges største næringslivsavis på nett unike brukere i uke 17 14

15 Sterk resultatforbedring Inntekter på SEK 119 mill. (SEK 71 mill.) inntektsvekst på 69 % i 1.kvartal i forhold til tilsvarende periode i fjor Driftsresultat (EBITDA) på SEK 15 mill. (SEK 1 mill.) i 1.kvartal nordmenn har per 1.kvartal lastet ned ringetonen Respekt for Grandiosa høyeste salgsvolum noensinne i Skandinavia Spesielt sterk utvikling i Norge, Sverige og Baltikum - virksomhet i Spania og Storbritannia solgt Vekst i markedet for mobilt innhold på omtrent 10 % i 1.kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i fjor veksten ventes å fortsette i 2006 og styrkes i 2007/ Styrets mål er å oppnå et driftsresultat (EBITDA) på minst SEK 65 mill. i 2006 høynet fra tidligere mål på SEK 55 mill.

16 Reposisjonering Driftsresultat (EBITA) i 1.kvartal på SEK 2 mill. (SEK 12 mill.) Nedgang i inntekter sammenlignet med 1.kvartal 2005 skyldes hovedsakelig salg av kinoer i Sverige og bortfall av avtalen med Warner for DVD-distribusjon i Skandinavia Antall besøk har falt for kinovirksomheten i Finland og Danmark Salg av kinoene forventes gjennomført i løpet av 2006 I ferd med å inngå avtale om kjøp av resterende 50 % av Sandrew Metronome reposisjonering og satsing på digital distribusjon 16

17 God omsetningsvekst Driftsresultat (EBITA) på SEK 8 mill. (SEK 8 mill. ) i 1.kvartal Omsetningsvekst på 23 % i 1.kvartal i forhold til tilsvarende periode i fjor Økt andel dramaproduksjoner gir noe lavere marginer i 1.kvartal sammenlignet med tilsvarende periode året før Økte inntekter på TV-produksjon i Sverige som følge av digitalisering av TV-markedet og skjerpet konkurranse mellom TV-kanalene Salg av produksjonslisens på konseptet Hometown Stars/Sing along til ABC i USA 17

18 Beste 1.kvartal noensinne Driftsresultat på SEK 44 mill. (SEK -21) i 1.kvartal Inntektsvekst på ca. 11 % i 1.kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i fjor Resultatforbedringen forklares med økte annonseinntekter og bedret resultat for de nye kanalene TV4 Plus, TV4 Film og TV400 Forventning om fortsatt sterkt reklamemarked - vekst i annonseinntektene for TV4s kanaler på 6 % i april Mål om å redusere kostnadene med omtrent SEK 230 mill. årlig innen år 2008 en betydelig andel av kostnadsreduksjonen vil gi effekt i løpet av 2006 Plan om økt satsing på programutvikling 18

19 Positiv utvikling i begge markeder 19 Resultatforbedring for 20 Minutter i Frankrike - driftsresultat på EUR -2,7 mill. (-3,3 mill.) i 1.kvartal Økte kostnader knyttet til økt opplag gir resultatnedgang i Spania - driftsresultat på EUR 1,6 mill. (0,1 mill.) i 1.kvartal God inntektsvekst i begge land i 1.kvartal sterk utvikling i mars Frankrike 34 % Spania 31 % Lavere rabatter og høyere inntekter per solgt annonseside i begge markeder I Frankrike er 20 Minutter inkludert i offisielle franske lesertallsmålinger fra mars i år nest største generelle avis med 1,88 mill. lesere I Spania øker 20 Minutter sitt forsprang til andre spanske aviser i siste lesertallsmåling har nå 2,4 mill. lesere hver dag Økt satsing på nettaktiviteter i begge markeder i 2006 Kilde: EPIQ og AIMC EGM

20 Solide resultater i Baltikum Driftsresultat (EBITA) på kr 7 mill. (kr 7 mill.) i 1.kvartal Omsetningsvekst på 26 % i forhold til 1.kvartal i fjor Driftsresultat (EBITA) for Eesti Media på EEK 19 mill. (EEK 13 mill.) i 1.kvartal en økning på 46% Abonnementsavisen Postimees nå Tallinns største avis både på estisk og russisk språk God utvikling i seerandeler for Kanal2 og positivt driftsresultat i 1.kvartal for første gang Driftsmargin på 11 % for magasingruppen ZLG i Litauen opplag for mones øker til over Relansering av L.T. i Litauen i mars gode tilbakemeldinger oppnådd Kjøp av 15 Minutter opplag på og mest leste avis i Litauens hovedstad Vilnius 20

21 Schibsted International Classifieds & Search Sterk trafikkutvikling for Compraventa.com nærmer seg hovedkonkurrent Segundamano.es i antall unike brukere - betydelig større i antall sidevisninger Compraventa.com har nå annonser i databasen - nest størst målt i antall annonser Salg av merkevareannonser på Compraventa startet i april Markedet for rubrikktjenester på internett i Østerrike og Frankrike er ikke konsolidert Utvikling for rubrikktjenesten Willhaben.at i Østerrike i henhold til plan over annonser innen privatmarkedet nye vertikaler skal lanseres i løpet av mai Rubrikktjenesten Leboncoin.fr lansert i Frankrike i april annonser i databasen Forhandlinger om kjøp av rubrikktjeneste i Slovenia og planlagt lansering av rubrikktjeneste i Kroatia i løpet av høsten

22 Sterk trafikkutvikling for Compraventa Unike brukere per måned, tusen Segundamano Compraventa.com Loquo.com Mundoanuncio.com 0 mar.05 apr.05 mai.05 jun.05 jul.05 aug.05 sep.05 okt.05 nov.05 des.05 jan.06 feb.06 mar Kilde: Nielsen Netview

23 Driftsresultat Schibstedkonsernet Pr (NOK mill.) Driftsinntekter Driftskostnader (2 339) (2 165) (8 709) Avskrivninger (89) (90) (344) Inntekt fra tilknyttede selskaper Driftsresultat (EBITA) Andre inntekter og kostnader Driftsresultat (EBIT) Finansielle poster (16) (16) 16 Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad (74) (27) (230) Periodens resultat Resultat per aksje - justert (NOK) 1,39 1,64 9,76 Resultat per aksje (NOK) 2,58 5,03 12,91 23

24 Driftsresultat per virksomhetsområde Pr Inntekter Driftsresultat Andre inntekter Driftsresultat (EBITA) og kostnader (EBIT) (NOK mill.) Norge Sverige (81) 90 (7) Internasjonal (26) (9) (26) 191 Elimineringer (13) (12) Total Norge inkluderer Aftenposten, VG, Schibsted Forlagene, Schibsted Søk, TV 2, regionaviser, fellesfunksjoner og mindre selskaper. Sverige inkluderer Aftonbladet, SvD, Metronome, Sandrew Metronome, TV4, Aspiro og mindre selskaper. Internasjonal inkluderer 20 Minutter Spania og Frankrike, Baltikum, Schibsted International Classifieds & Search og mindre selskaper. 24

25 Driftsresultat per medieplattform Inntekter Vekstinitiativer Driftsresultat (EBITA) (NOK mill.) 1.kv kv kv kv kv kv Papiraviser Nettaviser Rubrikk/Søk Levende bilder Annet (25) (13) (22) Total Papiraviser inkluderer papirutgaven av Aftenposten, VG, Aftonbladet og SvD, Teleadress, 20 Minutter i Spania og Frankrike, Eesti Media Group, virksomhet i Litauen og mindre selskaper. Nettaviser inkluderer nettutgaven av Aftenposten, VG, Aftonbladet, SvD og mindre selskaper. Rubrikk/søk inkluderer FINN, Blocket/Bytbil, Schibsted Søk, Hitta, International Classifieds & Search og mindre selskaper. Levende bilder inkluderer Metronome, Sandrew Metronome, TV 2, TV4, Kanal2 og mindre selskaper. Annet inkluderer Schibsted Forlagene, fellesfunksjoner og mindre selskaper. 25

26 Driftsresultat nettaktiviteter Inntekter Driftsresultat (EBITA) (NOK mill.) 1. kv kv kv kv Nettaviser VG Nett Aftenposten Multimedia (2) 3 Aftonbladet Nya Medier SvD Nya Medier (3) Annet Total Rubrikk/Søk FINN Schibsted Søk (24) 0 (51) Hitta (10) (6) (31) Blocket/BytBil International Classifieds & Search (7) (2) (11) Annet Total SvD Nya Medier inkluderer n24.se og Tasteline. International Classifieds & Search inkluderer Compraventa.com, LeBoncoin.fr, Willhaben.at og andre prosjekter. Schibsted Søk inkluderer Internettkatalogen og Sesam. 26

27 Nettaktivitetenes andelav Schibsteds driftsresultat (EBITA 1) ) Prosent 70 Andel av rapportert driftsresultat Andel av driftsresultat justert for nysatsinger Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q ) EBITA ekskl. tilknyttede selskaper

28 Negativt resultatbidrag fra nye vekstinitiativer 1) Millioner NOK 1.kvartal kvartal 2005 Søk Norge og Sverige 34 6 Nye internettprosjekter i Aftenposten og FINN 7 10 Rubrikk Internasjonal 7 4 Andre prosjekter 16 Totale vekstinitiativer ) 52 mill. (81%) av totale kostnader til nysatsinger i 1.kvartal 2006 er knyttet til nettaktiviteter.

29 Inntekter fra eiendom og stilling 12 måneders rullerende gjennomsnitt Annonseinntekter Millioner NOK 600 Antall arbeidsledige Tusen Arbeidsledige Eiendom Stilling Kilde: Aetat

30 Annonseutvikling Papiraviser Volum 1) Endring Inntekter Endring Pr (NOK mill.) Aftenposten ,4 % ,6 % Verdens Gang ,8 % 89 (10,3) % Aftonbladet 2) ,1 % ,9 % Svenska Dagbladet 2) ,2 % ,6 % 1) Spaltemeter 2) SEK mill. 30

31 Opplagsutvikling hittil i år Opplag Endring Endring Opplags- Endring inntekt Aftenposten morgen (8 091) (3,1)% Aftenposten aften (6 583) (4,5)% 172 a) 1,6 % Aftenposten søndag ,5 % } Verdens Gang hverdager (37 960) (11,1)% Verdens Gang hverdager-påskejustert (32 560) (9,7)% Verdens Gang søndag (30 139) (10,3)% } 284 a) 0,4 % Aftonbladet hverdager (22 971) (5,3)% Aftonbladet søndag (35 033) (6,9)% } 341 b) (5,3)% Svenska Dagbladet hverdager ,2 % Svenska Dagbladet søndag ,6 % } 108 b) 9,8 % a) Tall i NOK mill. b) Tall i SEK mill. 31

32 Tilknyttede selskaper Schibsteds andel Pr (NOK mill.) Regionaviser TV TV4 7 (4) 47 Annet 5 (1) 11 Inntekt fra tilknyttede selskaper Per virksomhetsområde Pr (NOK mill.) Norge Sverige 12 (5) 59 Internasjonal Inntekt fra tilknyttede selskaper

33 Finansielle nøkkeltall Pr Pr Driftsresultat (EBITDA) (NOK mill.) Driftsmarginer (%): Driftsmargin (EBITDA) 10,0 11,7 13,4 13,6 13,2 11,7 Driftsmargin før tilknyttede selskaper 5,1 7,3 7,9 8,8 9,1 7,0 Driftsmargin (EBITA) 6,5 8,0 9,9 9,7 9,1 7,0 Resultat pr. aksje (EPS) (NOK) 2,58 5,03 12,91 3,55 6,92 2,26 Kontantstrøm fra drift (NOK mill.) Kontantstrøm per aksje (NOK) 2,93 5,87 18,53 15,39 14,53 9,25 Maj andel av resultatet (NOK mill.) Gj.sn antall utestående aksjer (tall i 1 000) 66,759 67,889 67,727 67,841 67,824 68,204 Tallene for årene 2002 og 2003 er ikke omarbeidet i henhold til IFRS 33

34 Kapitalstruktur Investeringer (NOK mill.): Pr Pr Driftsinvesteringer Aksjer og andeler Rentebærende gjeld (NOK mill.) Netto rentebærende gjeld (NOK mill.) Netto rentebærende gjeld / EBITDA 3) 0,85 0,70 0,64 0,94 0,65 1,08 Gjeldsgrad (%) 1) 21,9 21,2 19,8 24,7 23,5 26,6 Egenkapitalandel (%) 2) 39,6 39,1 40,6 32,8 36,6 34,1 Avkastning totalkapital (%) 3,7 5,4 16,2 7,7 11,3 5,8 1) Rentebærende gjeld 2) Egne aksjer er ført til fradrag i egenkapitalen 3) Siste tolv måneder Tallene for årene 2002 og 2003 er ikke omarbeidet i henhold til IFRS 34

35 Fremtidsutsikter Økt satsing på internasjonalisering av vellykkede konsepter fra Skandinavia - i hovedsak via konsernets gratisaviser eller i samarbeid med lokal aktør Nye vekstinitiativer ventes å gi negativt resultatbidrag på omtrent kr mill. i 2006 Negativt resultatbidrag fra Søk i Norge og Sverige på omtrent kr 150 mill. Negativt resultatbidrag fra nye vekstinitiativer på omkring kr 90 mill. i 2.kvartal Fortsatt sterk utvikling for nettaktivitetene Aftenposten er eksponert for økte volumkostnader og utvikling i rubrikkmarkedet Fortsatt opplagsfall og sterk utvikling på nettet for VG planlagte kostnadskutt i VG på totalt ca. kr 100 mill. Gode utsikter på annonsesiden, tilbakegang i opplag og nysatsinger for Aftonbladet Positive utsikter for Svenska Dagbladet både på annonse- og opplagssiden Svakt negativt driftsresultat for 20 Minutter i Frankrike og Spania i 2006 i tråd med forventet utvikling inkludert nysatsinger på internett 35

36 Vedlegg Aftenposten Driftsresultat Driftsresultat avisen Annonseinntekter per marked Driftsresultat FINN VG Driftsresultat Driftsresultat - avisen Driftsresultat Forlag Driftsresultat TV 2 Annonseutvikling regionaviser Aftonbladet Driftsresultat Driftsresultat - avisen Opplagsutvikling Driftsresultat - SvD Driftsresultat Metronome Driftsresultat Sandrew Metronome Driftsresultat TV4 Driftsresultat 20 Minutter Spania Driftsresultat 20 Minutter Frankrike Driftsresultat Baltikum Driftsresultat Estland Driftsresultat - Litauen Finansielle poster Kontantstrøm Balanse Resultater I forhold til analytikernes forventninger 20 største aksjonærer Om Schibsted 36

37 Driftsresultat Pr (NOK mill.) Opplagsinntekter Annonseinntekter Øvrige inntekter Sum driftsinntekter Forbruk av råvarer Lønnskostnader Øvrige driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader (606) (538) (2 155) Driftsresultat (EBITA) Aftenposten konsern består av Aftenposten papir, Finn konsern, Aftenposten Multimedia konsern, Retriever konsern, Distribution Innovation og Aftenposten Distribusjon AS. 37

38 Driftsresultat avisen Pr (NOK mill.) Opplagsinntekter Annonseinntekter Øvrige inntekter Sum driftsinntekter Forbruk av råvarer Lønnskostnader Øvrige driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader (501) (467) (1 811) Driftsresultat (EBITA) Resultat for Aftenposten AS (papiravisen) 38

39 Utvikling eiendoms- og stillingsmarkedet Rullerende 12 måneders gjennomsnitt Eiendomsrubrikken Stillingsrubrikken

40 Annonseinntekter pr. marked Aftenposten AS Tall i NOK mill. Q3 02 Q4 02 Q1 03 Q2 03 Q3 03 Q4 03 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Sum rubrikk Stilling Eiendom Øvrige Merkevare Handel Uspes. marked Utvikling sammenlignet med tilsvarende periode året før ( Y/Y change): Sum rubrikk -9 % -9 % -3 % -17 % -23 % -10 % -15 % -12 % -2 % 5 % 6 % 27 % 21 % 15 % 23 % Stilling -32 % -33 % -20 % -38 % -28 % -12 % -5 % 1 % 16 % 18 % 11 % 52 % 31 % 41 % 51 % Eiendom 10 % 14 % 7 % -9 % -25 % -13 % -27 % -20 % -13 % -6 % 3 % 16 % 15 % -3 % 5 % Øvrige 3 % 9 % 15 % 22 % -6 % -2 % -1 % -7 % -3 % 9 % 1 % 14 % 16 % -2 % 7 % Merkevare -3 % -6 % -9 % -3 % -10 % 5 % 3 % -15 % -3 % 8 % -3 % 27 % 21 % 4 % 3 % Handel 14 % 12 % 3 % 3 % 4 % 7 % 18 % -2 % 13 % 5 % -4 % 13 % -14 % -11 % 2 % Tallene er for Aftenposten AS (avisen), ekskl. bilag. 40

41 Kvartalsvise inntekter fra rubrikkannonser Millioner NOK Q1 Q2 Q3 Q4 41

42 Driftsresultat Pr (NOK mill.) Annonseinntekter Øvrige inntekter Sum driftsinntekter Sum driftskostnader (59) (31) (153) Driftsresultat (EBITA)

43 Driftsresultat 43 Pr (NOK mill.) Opplagsinntekter Annonseinntekter Øvrige inntekter Sum driftsinntekter Forbruk av råvarer Lønnskostnader Øvrige driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader (376) (337) (1 463) Driftsresultat Resultatet inkluderer VG AS, VG Multimedia AS og Avisretur AS

44 Driftsresultat avisen Pr (NOK mill.) Opplagsinntekter Annonseinntekter Øvrige inntekter Sum driftsinntekter Forbruk av råvarer Lønnskostnader Øvrige driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader (350) (318) (1 379) Driftsresultat (EBITA) Resultat for VG AS (papiravisen) 44

45 Driftsresultat - Forlag Pr (NOK mill.) Driftsinntekter Driftskostnader (80) (73) (312) Driftsresultat (EBITA) (1)

46 Driftsresultat TV Gruppen Pr (NOK mill.) Driftsinntekter Programkostnader Personalkostnader Øvrige driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader (482) (411) (1 711) Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Inntekt fra tilknyttede selskaper (6) (12) (30) Skattekostnad (18) 0 (70) Periodens resultat Tallene gjelder TV 2 Gruppen (konsern) slik TV2 presenterer de uten omarbeidelse til IFRS. Schibsteds eierandel er 33,4 %. 46

47 Annonseutvikling regionaviser 1. kv kv. 06 Endring ,9 % Adresseavisen ,5 % Bergens Tidende ,2 % Fædrelandsvennen ,5 % Harstad Tidende ,1 % Stavanger Aftenblad Tall viser volum målt i spaltemeter, eksklusiv bilag 47

48 Driftsresultat 48 Pr (SEK mill.) Opplagsinntekter Annonseinntekter Øvrige inntekter Sum driftsinntekter Forbruk av råvarer Lønnskostnader Øvrige driftskostnader Avskrivninger Andel av tilknyttede selskaper (1) 0 (2) Sum driftskostnader (524) (499) (2 063) Driftsresultat (EBITA) Valutakurs: NOK/SEK 85,82 90,09 86,30 Aftonbladet-konsern består av Aftonbladet papiravis, Aftonbladet Nya Medier, Blocket, Byt Bil og Teleadress/Hitta.se

49 Driftsresultat - avisen Pr (SEK mill.) Opplagsinntekter Annonseinntekter Øvrige inntekter Sum driftsinntekter Forbruk av råvarer Lønnskostnader Øvrige driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader (424) (424) (1 705) Driftsresultat (EBITA) Valutakurs: NOK/SEK 85,82 90,09 86,30 49

50 Opplagsutvikling Per utgivelsesdag Opplag Gap Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Differanse Aftonbladet Expressen/GT/KvP

51 Driftsresultat Pr (SEK mill.) Opplagsinntekter Annonseinntekter Øvrige inntekter Offentlig tilskudd Sum driftsinntekter Forbruk av råvarer Lønnskostnader Øvrige driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader (240) (210) (897) Driftsresultat (EBITA) Valutakurs: NOK/SEK 85,82 90,09 86,30 Resultat for Svenska Dagbladet-konsernet 51

52 Driftsresultat Pr (SEK mill.) Driftsinntekter Produksjonskostnader Lønnskostnader Øvrige driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader (253) (204) (921) Driftsresultat (EBITA) Valutakurs: NOK/SEK 85,82 90,09 86,30 Driftsresultatet er for Metronome konsern. 100 % inngår i konsernregnskapet. Schibsteds eierandel er 65 %. 52

53 Driftsresultat Pr (SEK mill.) Driftsinntekter Produksjonskostnader Lønnskostnader Øvrige driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader (153) (313) (825) Driftsresultat (EBITA) 2 12 (17) Valutakurs: NOK/SEK 85,82 90,09 86,30 Driftsresultatet er for Sandrew Metronome konsern. 50 % inngår i konsernregnskapet. Schibsteds eierandel er 50 %. 53

54 Driftsresultat Pr (SEK mill.) Driftsinntekter Programkostnader Salgskostnader Administrasjonskostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader (591) (591) (2 349) Driftsresultat (EBIT) 44 (21) 257 Netto finansposter Skattekostnad (14) 6 (74) Periodens resultat 32 (14) 188 Tallene gjelder TV 4 (konsern). Schibsteds eierandel er 26,9 %. 54

55 Driftsresultat - Spania Pr (EUR mill.) Driftsinntekter 9,1 6,9 31,7 Driftskostnader (10,7) (6,8) (31,9) Driftsresultat (EBITA ) (1,6) 0,1 (0,2) Inkluderer 100% av 20 Minutter Spania, Schibsted eier 80%. 55

56 Driftsresultat - Frankrike Pr (EUR mill.) Driftsinntekter 10,9 8,1 36,6 Driftskostnader (13,6) (11,4) (45,2) Driftsresultat (EBITA) (2,7) (3,3) (8,6) Inkluderer 100% av 20 Minutter Frankrike, Schibsted eier 49,75%. 56

57 Driftsresultat - Baltikum ŽLG Pr (NOK mill.) Driftsinntekter Driftskostnader (103) (80) (347) Driftsresultat (EBITA)

58 Driftsresultat - Estland Eesti Meedia Group Pr (EEK mill.) Driftsinntekter Driftskostnader (148) (118) (510) Driftsresultat (EBITA) AS Kanal 2 Pr (EEK mill.) Driftsinntekter Driftskostnader (28) (26) (114) Driftsresultat (EBITA) 1 (1) 8 Valutakurs NOK / EEK 51,29 52,32 51,18 58

59 Driftsresultat - Litauen ŽLG Pr (EEK mill.) Driftsinntekter Driftskostnader (27) (11) (53) Driftsresultat (EBITA) (7) 1 5 Tallene inkluderer ZLG og L.T. Valutakurs NOK / EEK 51,29 52,32 51,18 59

60 Finansielle poster Pr (NOK mill.) Netto renter (15) (14) (51) Agio / disagio (1) (2) 4 Gevinst / tap aksjer og annet Finansielle poster (16) (16) 16 60

61 Kontantstrøm Pr (NOK mill.) Ordinært resultat før skattekostnad Av- og nedskrivninger /- Endring pensjon (43) (33) (8) +/- Inntekt fra tilknyttede selskaper (38) (17) (37) - Betalbare skatter (74) (27) (230) Kontantstrøm fra drift Salgstap / (-gevinst) langsiktige eiendeler (117) (291) (371) Endring i arbeidskapital mv. (176) (51) 100 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (97) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (190) Netto kontantstrøm før finansiering (29)

62 Balanse Pr (NOK mill.) Langsiktige eiendeler Kortsiktige eiendeler Sum eiendeler Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital

63 Resultater i forhold til analytikernes forventninger 1. kvartal 2006 (NOK mill.) Faktisk TDN konsensus Driftsinntekter Driftsresultat (EBITA) Driftsresultat (EBIT) Resultat før skatt EPS (NOK per aksje) 2,

64 Schibsteds 20 største aksjonærer Per ) Antall aksjer Andel % 1. Blommenholm Industrier Capital Research and Management Folketrygdfondet Fidelity International Tweedy, Browne Company LLC Schibsted ASA Orkla ASA Marathon Asset Management Northern Trust Investments, N.A Morgan Stanley Investment Management Ltd Taube, Hodson, Stonex Partners Ltd Vital Forsikring ASA SEB Asset Management (Stockholm) Schroder Investment Management Ltd Scotford's Schibsted Guri Handelsbanken Asset Management Nya Wermlands Tidningen Kempen Capital Management VPF DnB NOR Norge Odin Norden Antall utstedte aksjer 2 : 69,250,000 Antall aksjonærer: 3,870 Utenlandsandel: 46.5% 1) Norske investorer registrert per Majoriteten av de utenlandske investorene per ) Herav aksjer i eget eie 64 Kilde: VPS, Thomson Financial

65 Våre markeder Norge VG nr. 1 avis Aftenposten ledende morgenavis Finn.no nr. 1 rubrikktjeneste på internett Sesam.no søketjeneste på internett Sandrew Metronome filmdistribusjon/produksjon Scanpix leverandør av fototjenester Aspiro mobilt innhold Schibsted Forlagene forlag TV 2 nr.1 kommersielle TV-kanal Sverige Aftonbladet - nr.1 avis i Norden Svenska Dagbladet ledende morgenavis Blocket nr.1 rubrikktjeneste på internett Teleadress/hitta.se katalogtjeneste på internett Sandrew Metronome filmdistribusjon/produksjon Metronome tv/film produksjon Aspiro mobilt innhold Danmark/Finland Estonia Eesti Meedia mediehus Kanal 2 ledende kommersiell TV-kanal Latvia/Litauen Aspiro mobilt innhold ZLG forlag L.T. tabloidavis 15 Minutter - gratisavis Østerrike Willhaben.at rubrikktjeneste på internett Russland Moj rajon gratisavis 65 Sandrew Metronome - filmdistribusjon/filmproduksjon Aspiro mobilt innhold Spania/Frankrike 20 Minutes gratisavis Compraventa.com rubrikktjeneste på internett

66 Schibsteds historie Chr. Schibsted Forlag grunnlagt 1860 Christiania Adresseblad lansert i Oslo omdøpt til Aftenposten i Overtakelse av VG 1989 Reorganisering fra privat selskap til aksjeselskap og konsern 1992 Notering på Oslo Børs 1992 De første investeringer innen TV og film 1995 De første investeringer innen Internett og nye medier 1995 De første investeringer i Kanal Kjøp av Aftonbladet 1998 Kjøp av Svenska Dagbladet 1998 Investering i Eesti Meedia Group 1999 Gratisaviskonseptet 20 Minutter lanseres 2000 Lansering av Finn 2000 Børsnotering av Scandinavia Online 2003 Kjøp av Blocket 2005 Kjøp av Teleadress og Hitta.se 2005 Oppstart av Sesam.no og kjøp av Internettkatalogen 2006 Schibsted International Classifieds & Search - oppstart av Willhaben.at og LeBoncoin.fr

67 Finansielle mål over en konjunktursyklus Netto driftsmargin (EBITA) Brutto driftsmargin før avskrivninger (EBITDA) Avkastning på bokført egenkapital Avkastning på totalkapital Langsiktig mål for organisk lønnsom vekst Egenkapitalgrad Netto rentebærende gjeld/driftsresultat før avskrivninger Minimum netto kontantstrøm fra drift etter vedlikeholdsinvesteringer (før utbytte) 12 % 16 % 22 % 15 % 7 % 35 % (min. 25%) 3,0x NOK 400 mill. 67

68 68 Web adresser ww.sandrewmetronome.se www-pointcarbon.com European Media Venture s companies:

69 ŽLG

70 Investorinformasjon Besøk Schibsteds hjemmesider: Registrering av abonnement på pressemeldinger Astrid Thommesen Sæbø, Investor Relations Gisle Glück Evensen, Investor Relations Officer Tel:

71 71