Styrets årsberetning for 2004

Transkript

1 Styrets årsberetning for 2004 TFDS-gruppens virksomhet er i hovedsak konsentrert i de to kjerneområdene Reiseliv og Kollektivtransport. Virksomheten er organisert i egne forretningsområder og ulike datterselskaper, med hovedkontor i Tromsø. Hovedtrekk i selskapets utvikling TFDS-gruppens resultat før skatt ble 93 millioner kroner i 2004, mot 123 millioner kroner i Resultatet for 2003 inkluderer en salgsgevinst på 196 millioner kroner, mens det for 2004 er realisert salgsgevinster på 14 millioner kroner. Justert for disse, er resultatet for millioner kroner i 2004, mot 73 millioner kroner i Resultatet er skuffende og vesentlig svakere enn de mål som ble lagt for gruppens virksomhet i Hurtigruten har levert vesentlig svakere resultater enn ventet, men det er først og fremst utviklingen i Fjord Line som forklarer tilbakegangen fra Gruppens resultat for 2004 er preget av en del ytre forhold og enkelte engangskostnader. Selv om disse i sum er betydelige, endres ikke styrets karakteristikk av årets resultat som svært skuffende. Blant de faktorene som påvirker resultatet negativt er den høye oljeprisen. Den har gitt økte bunkerskostnader på til sammen 20 millioner kroner i 2004, sammenlignet med året før. Samtidig har det vært en vekst også i havneavgiftene, og her er økningen på 22 millioner kroner sammenlignet med Resultatene i 2004 er også belastet med engangskostnader på 19 millioner kroner i tilknytning til Fjord Line, samt 7 millioner kroner knyttet til nedbemanning og pensjonskostnader for tidligere ansatte i TFDS-gruppen. TFDS-gruppens likviditet er styrket, og kontantbeholdningen var på 359 millioner kroner ved utløpet av Egenkapitalen utgjør millioner kroner per utgangen av 2004, tilsvarende en egenkapitalandel på 27,4 prosent. Selskapet er i 2004 blitt tilført likvide midler på i alt 335 millioner kroner i ny egenkapital og konvertibelt lån. Inkluderes det konvertible lånet på 150 millioner kroner i egenkapitalen, slik det gjøres i avtalen med bankene, var egenkapitalandelen ved årets utgang 30,9 prosent. Virksomheten på Svalbard har, i motsetning til Hurtigruten og Fjord Line, hatt en svært positiv utvikling i Den integrasjonen som er gjort av virksomhetene i Spitsbergen Travel har vært vellykket, og resultatet på 19 millioner kroner før skatt er meget tilfredstillende. Utviklingen innenfor forretningsområdet Kollektivtransport er positiv. AS TIRB er konsolidert fra november 2004 og bidrar til at dette forretningsområdet, med et resultat før skatt på 41 millioner kroner, presterer sitt hittil beste resultat. Gruppens offshorevirksomhet ga et resultat for 2004 som er lavere enn styrets forventninger. Virksomheten ble solgt i desember 2004 med en gevinst på 17 millioner kroner. I tillegg ble Nor- Cargo Tromsø solgt i 4. kvartal med regnskapsmessig virkning fra 1. januar Salgsgevinsten på 60 millioner kroner vil bli inntektsført i 1. kvartal Begge disse salgene skjedde som et ledd i arbeidet med å konsentrere gruppens virksomhet om de to kjerneområdene Reiseliv og Kollektivtransport. Med den konsentrasjon som man nå ser om kjernevirksomheten er det lagt grunnlag for en mer fokusert virksomhet med en klar ambisjon om å skape økte aksjonærverdier. For å oppnå dette, må det gjennomføres tiltak som kan bidra til å øke belegget om bord i så vel Hurtigruten som Fjord Line. Særlig viktig blir det å få til en vesentlig bedre kapasitetsutnyttelse utenom sommersesongen. Samtidig må det iverksettes tiltak som kan bidra til en mer kostnadseffektiv drift. For Hurtigrutens del er styret opptatt av å hente ut de synergier som ligger i et tettere samarbeid med Ofotens og Vesteraalens Dampskibsselskab ASA (OVDS), og her er prosessen påbegynt. 1

2 Viktige hendelser i 2004 Kapitalutvidelse For å styrke TFDS egenkapitalbase som grunnlag for lønnsom videreutvikling av TFDS-gruppens strategiske kjernevirksomhet (Reiseliv og Kollektivtransport), og for samtidig å imøtekomme bankenes krav til egenkapitalandel, vedtok generalforsamlingen i TFDS 2. juni 2004 et forslag om å gjennomføre to kapitalforhøyelser på til sammen 265 millioner kroner, tegningskursen ble 100 kroner per aksje. Den ene ble rettet mot en gruppe av eksisterende aksjonærer, Troms Kraft (100 millioner kroner), SpareBank1 Nord-Norge (25 millioner kroner) og Norges Råfisklag (15 millioner kroner), samlet tegningsbeløp ble 140 millioner kroner. Andelen til SpareBank1 Nord Norge på 25 millioner kroner ble senere i juni solgt til Goldman Sachs International og Morgan Stanley International til emisjonskurs. Det ble i tillegg vedtatt en fortrinnsrettet emisjon for eksisterende aksjonærer på 125 millioner kroner. Det ble tegnet totalt aksjer tilsvarende et beløp på 15 millioner kroner. Kapitalforhøyelsen var garantert med 45,2 millioner kroner. Deltagerne i garantikonsortiet tegnet aksjer tilsvarende et beløp på 30 millioner kroner. Ny aksjekapital er 16 millioner kroner (11 millioner kroner). Tegningsbeløpet i den fortrinnsrettede emisjonen ble satt så vidt høyt for å sikre likebehandling av eksisterende eiere. Gjennom emisjonen ble det mulig å opprettholde relativ eierandel for de eksisterende eierne som ønsket dette. Styret var opptatt av dette forholdet da siste kontantemisjon i selskapet var i De to kapitalforhøyelsene tilførte således selskapet samlet 185,2 millioner kroner i ny egenkapital. Styret besluttet den 9. juni 2004, med utgangspunkt i fullmakt gitt i generalforsamlingen 2. juni 2004, å ta opp et usikret konvertibelt obligasjonslån på 150 millioner kroner. Lånet løper over fem år og långiverne kan når som helst i løpet av perioden konvertere til aksjer i TFDS til kurs 110 kroner per aksje. Lånet løper med en rente på 7 prosent p.a., og ble utstedt 15. juni Lånet er plassert blant profesjonelle investorer i Norge og utlandet. TFDS långivere har akseptert at det konvertible obligasjonslånet vil bli ansett som egenkapital i relasjon til bestemmelser som foreligger i TFDS låneavtaler. Både Goldman Sachs International og Morgan Stanley International er blant investorene i det konvertible obligasjonslånet. Gjennom egenkapitalprogrammet ble TFDS-gruppen tilført til sammen 335 millioner kroner som har positiv betydning for selskapets likviditet og soliditet. I tillegg ble egenkapitalen økt med 63,8 millioner kroner som følge av investeringen i AS TIRB høsten Ny Hurtigruteavtale I desember 2004 inngikk TFDS sammen med OVDS en endelig avtale med Samferdselsdepartementet om kjøp av sjøtransporttjenester på strekningen Bergen Kirkenes. Avtalen gjelder for perioden 1. januar 2005 til 31. desember 2012, og den har en samlet økonomisk ramme på ca. 1,9 milliarder kroner. Avtalen omfatter de to rederienes virksomhet knyttet til Hurtigruten, og forplikter rederiene til å betjene de havnene som inngår i Hurtigrutens ruteplan med daglige anløp gjennom hele året. En rundreise tur/retur Bergen Kirkenes varer i 11 døgn, og i dag inngår 34 anløpsteder på strekningen. De to rederiene benytter en flåte på 11 skip for å sikre daglige anløp til hver havn. OVDS har seks og TFDS fem av disse skipene. Det offentlige tjenestekjøpet som det nå er inngått avtale om, fordeles likt mellom de 11 skipene. Det vil si at TFDS gjennomsnittlig vil få utbetalt 108 millioner kroner per år i avtaleperioden på åtte år, mens beløpet for 2005 isolert vil være ca. 99 millioner kroner. Program for resultatforbedring TFDS-gruppen iverksatte ved inngangen til 2004 et program for lønnsomhetsforbedrende tiltak «Med fokus på lønnsomhet». Programmets mål for 2004, var en resultatforbedring på 70 millioner kroner. Herav skulle 50 millioner kroner komme på kostnadssiden, og dette målet er oppnådd. Når denne effekten ikke vises i resultatene, skyldes dette kostnadsøkning innenfor områder som selskapet har begrenset mulighet til å påvirke. 2

3 Dette gjelder bunkerskostnader, havneavgifter, lønnsvekst og endringer i arbeidsgiveravgift. Programmet har for Hurtigruten alene gitt en kostnadseffekt på 42,3 millioner kroner, men denne effekten motvirkes av økte bunkerskostnader på 12 millioner kroner, økte havneavgifter med 7,1 millioner kroner, samt endringer i arbeidsgiveravgift på 6,9 millioner kroner og lønnsvekst. Som en illustrasjon kan nevnes at Hurtigrutens kostnader i 4. kvartal ble syv millioner kroner lavere enn i tilsvarende periode året før, til tross for at bunkerskostnadene i dette kvartalet isolert har økt med 10 millioner kroner. Blant de mange tiltakene som er gjennomført, er en reduksjon av den samlede bemanning med 72 årsverk, hvorav 17 ved rederikontoret. En ny bemanningsplan om bord på hurtigruteskipene har bidratt vesentlig til nedgangen i antall årsverk. TIRB inngår i TFDS-gruppen I månedsskiftet oktober/november 2004 kjøpte TFDS ytterligere aksjer i AS TIRB for 69,6 millioner kroner. Dermed økte TFDS sin eierandel fra 30 til 59,1 prosent i TIRB. Kjøpet er et ledd i arbeidet med å realisere TFDS-gruppens strategi om å styrke seg også i den landbaserte delen av kjernevirksomheten Kollektivtransport. Virksomheten i TIRB er konsolidert i TFDS-gruppens regnskapstall som datterselskap fra og med november 2004, og bidrar med åtte millioner kroner til resultat før skatt i 4. kvartal. TIRB har besluttet å inngå avtale med Tromsø kommune om kjøp av kommunens eierandel på 89 prosent i Tromsbuss AS slik at Tromsbuss blir et heleid datterselskap av TIRB. Det gjennomføres due diligence av Tromsbuss. Avklaring forventes i mars Konkurransetilsynet har godkjent de konkurranserettslige sidene ved oppkjøpet. Salg av offshorevirksomheten I desember 2004 solgte TFDS sin offshorevirksomhet til Solstad Offshore ASA for 218 millioner kroner. Salget ga TFDS en gevinst på 17 millioner kroner i forhold til bokførte verdier. TFDS eier fortsatt TFDS Offshore AS (100 prosent). Selskapets administrasjon er tilpasset nytt og lavere aktivitetsnivå. TFDS Offshore har fortsatt management av skip og er engasjert i ulik virksomhet gjennom inn- og utleie av de russiske skipene MS «Aldoma» og MS «Kovambo». MS «Troms Tjeld» er eid av KS Offshore Tjeld som fortsatt eies av TFDS. Skipet er leid ut på bareboatavtale til mai 2007 med en kjøpsforpliktelse for befrakter. TFDS arbeider med avhendelse av aksjene i TFDS Offshore AS. Salg av Nor-Cargo Tromsø I desember 2004 inngikk TFDS avtale om salg av samtlige aksjer i Nor-Cargo Tromsø til Posten Norge AS. Vederlaget utgjør 87,5 millioner kroner i kontant oppgjør. Overdragelsen skjedde med virkning per 1. januar 2005 og reflekteres derfor ikke i regnskapet for 4. kvartal Salget vil gi TFDS en gevinst på 60 millioner kroner i forhold til bokførte verdier, og vil bli inntektsført i første kvartal Hotellsamarbeidet med Ramada TFDS-gruppen har inngått en Master Franchise-avtale som sikrer selskapet rettighetene til å bygge opp den internasjonale hotellkjeden Ramada i Norge. Avtalen gir TFDS eksklusiv rett til å benytte Ramadas varemerke og systemer i Norge, der TFDS blant annet gjennom sin hurtigrutevirksomhet skaper et stort antall hotellovernattinger. Kontrahering av nye hurtigbåter TFDS inngikk i januar 2004 avtale med Fjellstrand AS for bygging av to nye hurtigbåter. Kontrakten har en samlet økonomisk ramme på ca. 150 millioner kroner, og de to nye båtene skal settes i rute i mars Båtene som er av typen FlyingCat 46, er av de ypperste i sin klasse og representerer det siste innen teknologi og sikkerhet. De skal settes inn i den populære ruten mellom Tromsø, Finnsnes og Harstad, der det med dagens to hurtigbåter er nær reisende på årsbasis. 3

4 De to båtene vil bli identiske. Hver av dem vil ha en passasjerkapasitet på 350, og de vil ha en rutefart på 35,5 knop. Reisetiden Tromsø Finnsnes Harstad vil bli redusert med ca. 20 minutter til 2 timer og 30 minutter for hele strekningen. De to nye båtene skal erstatte MS Fjorddronningen og MS Fjordkongen, fra henholdsvis 1995 og 1994, som i dag betjener strekningen. Det ene fartøyet vil bli solgt og det andre vil gå som reservefartøy. Redegjørelse for årsregnskapet Resultatregnskapet Driftsinntektene eksklusive salgsgevinster for TFDS-gruppen var millioner kroner i 2004 (2 274 millioner kroner). Dette representerer en økning på tre prosent sammenlignet med I tillegg til at innlemmelsen av TIRB bidrar til veksten, har også virksomheten på Svalbard en solid økning av sine driftsinntekter. For Fjord Line er veksten moderat, mens Hurtigruten er nær stagnasjon i sine driftsinntekter. Denne utviklingen reflekterer svikt i markedene for reiselivsvirksomheten utenom sommersesongen. Driftskostnadene eksklusive salgstap beløp seg til millioner kroner i 2004 (2 229 millioner kroner), en økning på seks prosent. Sterkest er kostnadsøkningen i Fjord Line, men også innenfor Kollektivtransport er det en stigning sammenlignet med 2003 som følge av at TIRB inngår i regnskapet fra 1. november i 2004 med kostnader på 39 millioner kroner. Gruppens bunkerskostnader økte med 20 millioner kroner sammenlignet med Driftsresultat før salgsgevinster ble -28 millioner kroner i 2004, mot 45 millioner kroner året før. Inklusive salgsgevinster ble driftsresultat (EBIT) -14 millioner kroner (241 millioner kroner). Netto finanskostnader for 2004 ble 79 millioner kroner (118 millioner kroner). I 4. kvartal 2004 er det realisert en valutagevinst på 18,9 millioner kroner ved innfrielse av et lån i amerikanske dollar. Regnskapet for 2004 viser et resultat før skatt på -93 millioner kroner (123 millioner kroner). Kontantstrøm Kontantstrøm fra driften utgjør 56 millioner kroner for 2004 (160 millioner kroner). Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter utgjør 207 millioner kroner (-11 millioner kroner). Avviket fra fjoråret skyldes salg av offshorevirksomheten og investeringen i TIRB. Som følge av nedbetaling av gjeld, er netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -195 millioner kroner (46 millioner kroner). Til sammen er det i løpet av 2004 netto nedbetalt gjeld med i alt 363 millioner kroner. Balanse og likviditet Kontantbeholdningen utgjorde 359 millioner kroner per 31. desember 2004, mot 291 millioner kroner ved utgangen av Rentebærende gjeld var millioner kroner mot millioner kroner per 31. desember Gruppens egenkapital var millioner kroner, mot 896 millioner kroner per 31. desember Egenkapitalandelen var 27,4 prosent per 31. desember 2004 mot 20,5 prosent ved utgangen av Gruppen har i tillegg et konvertibelt obligasjonslån på 150 millioner kroner som i forhold til konsernets låneavtaler regnes som egenkapital. Selskapet er i 2004 blitt tilført likviditet på i alt 335 millioner kroner i ny egenkapital og konvertibelt lån. Aksjekapitalen har økt med kroner ved utstedelse av nye aksjer pålydende 2 kroner til kurs 100 kroner per aksje. Emisjonen ble gjennomført i forbindelse med kjøpet av TIRB-aksjer. 4

5 I februar 2005 etablerte TFDS et nytt låneprogram med et internasjonalt syndikat under ledelse av Nordea. Programmet er på inntil millioner kroner, og erstatter tre ulike syndikatlån som ble tatt opp i perioden i forbindelse med fornyelsen av flåten. Lånet har en nedbetalingsprofil over 13 år med en ballong etter syv år, og det gir en årlig positiv likviditetseffekt på 20 millioner kroner i forhold til løpende avtaler. Med henvisning til gruppens resultat og finansielle stilling bekreftes det at forutsetningen om fortsatt drift er lagt til grunn for årsregnskapet for TFDS-gruppen vil fra 1. kvartal 2005 rapportere i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS). Dette medfører endringer i regnskapsføringen i forhold til dagens norske regnskapsstandarder (NGAAP) på enkelte resultat- og balanseposter. For nærmere beskrivelse av effektene henvises det til note 27 i årsrapporten. Finansiell risiko Sentrale risikoforhold vurderes løpende av selskapets styre. Markedsrisiko TFDS-gruppen er eksponert for endringer i valutakurser, spesielt EUR, da en vesentlig del av Hurtigrutens inntekter er i utenlandsk valuta. Selskapet inngår delvis valutaterminkontrakter for å redusere denne type risiko samtidig som deler av gjelden har løpt i utenlandsk valuta i Selskapet er også eksponert mot endringer i rentenivået, da selskapets gjeld i stor grad har flytende rente. Fra februar 2005 er gjelden tilknyttet Hurtigruten refinansiert i en flervaluta revolverende trekkrettighet, og opptrekk har funnet sted i norske kroner (NOK). I 2003 inngikk selskapet rentebytteavtaler i EUR og USD for å redusere renterisikoen i disse valutaene. TFDS har i 2004 ikke funnet det formålstjenelig å inngå fastprisavtaler for bunkers til skipene. Kredittrisiko Risiko for at forretningsmotparter ikke har økonomisk evne til å gjøre opp sine forpliktelser vurderes som lav. Historisk sett har selskapet hatt lave tap på utestående fordringer. Likviditetsrisiko TFDS-gruppens likviditet vurderes som god etter gjennomførte egenkapitaltransaksjoner og salg av aktiva i Den gjennomførte refinansieringen av Hurtigrutegjelden bidrar også positivt. Forretningsområde Reiseliv Nær 80 prosent av selskapets verdier er knyttet til dette forretningsområdet som består av: Hurtigruten, Fjord Line AS og Spitsbergen Travel AS. Driftsinntektene for Reiseliv beløp seg til millioner kroner i 2004, mot millioner kroner året før. Virksomheten på Svalbard har en betydelig vekst i sine driftsinntekter mens veksten for Fjord Line og Hurtigruten er henholdsvis beskjeden og stagnerende. Forretningsområdets driftsresultat eksklusive salgsgevinster ble 30 millioner kroner (79 millioner kroner). 5

6 Hurtigruten Driftsinntektene for Hurtigruten beløp seg i 2004 til 862 millioner kroner, noe høyere enn i Det er først og fremst to forhold som gjør at driftsinntektene ikke stiger som planlagt. Det ene er at antall distansepassasjerer faller, og det andre er at belegget utenom sommersesongen fortsatt svikter. Det er det siste forholdet som representerer den største utfordringen og det største potensialet, og her arbeides det med nye tiltak. Selv om driftskostnadene i absolutte tall viser en svak økning for Hurtigruten, så har resultatforbedringsprogrammet gitt effekt. Programmet har bidratt til at Hurtigrutens kostnader er redusert med vel 42 millioner kroner sammenlignet med Store deler av denne besparelsen motvirkes av økte bunkerskostnader, økte havneavgifter og endringer i arbeidsgiveravgiften. I sum utgjør disse tre forholdene 26 millioner kroner i kostnadsvekst. Driftsresultatet for 2004 ble 14 millioner kroner. Før salgsgevinster var driftsresultat for millioner kroner, mens det etter realisering av salgsgevinster på i alt 182 millioner kroner ble 201 millioner kroner. Antall rundreisepassasjerer økte i 2004 med nær syv prosent fra 2003, mens antallet distansepassasjerer viste en nedgang på vel syv prosent. Totalt antall passasjerer viste en nedgang på nær fem prosent i forhold til Tilsvarende tall for Hurtigruten samlet (11 skip) var henholdsvis -1 prosent, -6 prosent og -5 prosent. Tabellen viser utviklingen i inntektssiden i Hurtigruten for 2004 sammenlignet med 2003 fordelt på de ulike inntektsgruppene. Regnskap 2004 Regnskap 2003 Avvik (NOK) Rundreisepassasjerer inkl. kost % Distansepassasjerinntekter (20 889) -14 % Ombordsalgsinntekter (4 064) -3 % Gods- og andre inntekter (4 195) -6 % Kontraktsinntekter % Totale inntekter % Tabellen viser at økningen i antallet rundreisepassasjerer gir en vekst på 7 prosent i inntektene. Samtidig viser den at svikten i distansetrafikken har fortsatt, blant annet som følge av økt konkurranse fra lavpris flyselskapene. Nedgangen i 2004 er på 14 prosent. Fjord Line 2004 har vært vanskelig for internasjonal fergetrafikk med sterk prisfokusering og marginpress. Fjord Line hadde en nedgang i antall passasjerer på 0,4 prosent sammenlignet med 2003, mens driftsinntektene viser en vekst på nær 4 prosent. Totalt reiste gjester med Fjord Line i For 4. kvartal alene var nedgangen i antall passasjerer på 22 prosent. I 2004 hadde Danmarkslinjen passasjerer, en vekst på 1,8 prosent, mens Englandslinjen med i alt passasjerer hadde en tilbakegang på fire prosent. Lasteinntektene viser positiv utvikling, særlig på Englandslinjen. En betydelig inntektssvikt i 4. kvartal 2004 er en viktig årsak til at driftsresultatet i 2004 ble vesentlig svakere enn forventet. For 4. kvartal isolert sett ble driftsresultatet 44 millioner kroner svakere enn tilsvarende periode i Driftsresultatet er belastet med ekstraordinære kostnader og tap med 19 millioner kroner. Fjord Line har inngått avtale med sjømannsorganisasjonene hvor målsettingen er en kostnadsbesparelse i størrelsesorden 20 millioner kroner. I tillegg skal det også gjennomføres et program for kostnadsbesparelser i landorganisasjonen. Her skal både organisasjon og faste kostnader vurderes, og det er allerede oppnådd betydelige besparelser i havnekostnader. Avvik (%) Fjord Line har tatt opp et ansvarlig lån på 75 millioner kroner fra de to hovedeierne. 6

7 Spitsbergen Travel AS Virksomheten på Svalbard har fortsatt sin positive utvikling gjennom 2004, og det bekrefter at den restruktureringen som der har funnet sted nå gir god effekt. Det er særlig stor fremgang for Svalbardcruisene med en omsetningsøkning på hele 44 prosent for MS Nordstjernen og 18 prosent for MS Polar Star. Også i kurs- og konferansemarkedet har det vært vekst, med en økning i driftsinntektene på nær 13 prosent. Driftsresultat på 21 millioner kroner for Spitsbergen Travel er meget tilfredstillende. Kollektivtransport Forretningsområdet opererer ferger i riks- og fylkesveisamband, samt hurtigbåter i faste ruter. Virksomheten er i hovedsak knyttet til lokaltransport i Troms fylke, men omfatter også drift av to ferger i riksveisambandet mellom Hareid og Sulesund i Møre og Romsdal. Med virkning fra 1. november 2004 er TIRB konsolidert inn i TFDS-gruppens regnskap som datterselskap. Det skjedde som en konsekvens av at TFDS økte sin eierandel i TIRB fra 30 til 59,1 prosent. Resultatforbedringen i 2004 er dels en følge av generell fremgang for virksomheten, og dels en effekt av at TIRB er inkludert mot slutten av året. Ferge-/hurtigbåtvirksomheten viser en betydelig fremgang på syv millioner kroner til et resultat før skattekostnader på 29 millioner kroner, til tross for fremskyndet hovedklassing av MS Melshorn og MS Vardehorn. TIRB bidrar med en positiv resultateffekt med åtte millioner kroner. Forretningsområdet oppnådde sitt hittil beste resultat. Øvrig virksomhet og konsernadministrasjon Øvrig virksomhet omfatter de aktiviteter som ikke er definert som kjernevirksomhet. Her inngår også reisebyråene, foruten offshore- og godsterminalvirksomhet. TFDS Offshore viser resultatmessig tilbakegang sammenlignet med 2003, en konsekvens av et svakt 4. kvartal For godsterminalvirksomheten i Troms, Finnmark og på Svalbard under Nor-Cargo samarbeidet har inntjeningen vært tilfredsstillende. Reisebyråvirksomheten i TFDS-gruppen preges av omstillingen i bransjen, med større overgang til internettbestillinger og konsekvensene av et flymarked under prispress. Det er gjennomført ulike omstillingstiltak i løpet av året, som skal bidra til en bedre inntjening. Ulønnsomme avdelingskontor er lagt ned, og bemanningen er redusert i forhold til omsetningspotensialet. I 2004 er det gjort betydelige investeringer i ulike utviklingsprosjekter som blant annet omfatter flere IKT-prosjekter, deriblant selvbetjent internettbestilling for reiser med Hurtigruten. Det er også gjort en satsning på kompetanseheving gjennom etablering av TFDS-skolen. Samlede utviklingskostnader for 2004 beløper seg til ti millioner kroner. I tillegg er regnskapet belastet med syv millioner kroner knyttet til nedbemanning og pensjonskostnader for tidligere ansatte i TFDS-gruppen. Helse, miljø og sikkerhet Gitte anbefalinger fra verne- og miljøutvalg, både på land og om bord på skip, er fulgt. Styret anser at dette er et sterkt bidrag i arbeidet med å etablere et godt arbeidsmiljø. I tillegg har det i 2004 vært gjennomført en måling av ansattetilfredshet for land- og sjøansatte. Resultatet vil foreligge første kvartal 2005, og vil bli fulgt opp med forslag til tiltak og plan for oppfølging. Totalt sykefravær i 2004 i TFDS-gruppen har vært dager (47 019) og utgjør 6,8 prosent (7,4 prosent) av total arbeidstid. 7

8 Med virkning fra har IA-arbeidet omfattet hele Troms Fylkes Dampskibsselskap ASA, herunder også sjøansatte. Det har vært et nært samarbeid med Trygdeetatens Arbeidslivssenter som har gitt faglig bistand både generelt og i enkeltsaker. Hovedmålsettingen i 2004 har vært knyttet til reduksjon av sykefravær, oppfølging av enkeltansatte i henhold til nytt regelverk, samt forebygging av sykefravær. Følgende tiltak har vært iverksatt for å nå nevnte hovedmålsetting: - Kurs for aktuelle ledere i oppfølging av sykemeldte, samt informasjon til ansatte om hva det vil si å være IA-bedrift; plikter for den enkelte og arbeidsgiver. - Fire turer med aktiv behandling ombord på Hurtigruten. Dette for å forebygge belastningsskader. - Opplæring om bord i forhold til riktig arbeidsstilling og tilpasning av arbeidsverktøy. - Bistand i opplæring av leger, slik at denne yrkesgruppen får større innsikt i rederivirksomhet. - Støtte til egentrening, samt delvis dekning av behandling ved alvorlige belastningsskader. - Hjelp til bruk av Fritt Sykehusvalg for ansatte i sykehuskø. Hovedfokus har i 2004 vært rettet mot Hurtigruten, ettersom vi her har de fleste arbeidstakerne og historisk mye sykefravær på grunn av belastningsskader. Vi synes å kunne se at arbeidet allerede har gitt resultater, ettersom for eksempel sykefraværet siste kvartal 2004 sammenlignet med samme kvartal i 2003, viser en reduksjon i totalt sykefravær på 29,4 % etter at året startet med en sterk økning i antall sykemeldinger. Likestilling TFDS vedtok i 2004 en likestillingspolicy og konkrete tiltak for Innledningsvis legges til grunn at TFDS i hele 2004 har vært i en situasjon der arbeidsstokken har blitt omstilt og redusert. Nyansettelser i faste stillinger har i liten grad funnet sted, med unntak Hurtigruten. TFDS har i all hovedsak ansatte i heltidsstillinger. Ved utgangen av 2004 var tre kvinner i midlertidig reduserte stillinger knyttet til ulønnet omsorgspermisjon. Samtlige tiltak i tiltaksplanen for 2004 er fulgt opp og gjennomført. Hva gjelder stillingskategorier og lønn, ble det i forbindelse med lønnsforhandlingene 2004 gjort en del tilpasninger. Gjennom dette arbeidet er samtlige ansatte på land innplassert i et lønnssystem som gir begge kjønn samme lønnsutvikling for samme type arbeid. Innenriks sjøfart er et normallønnsfag. For sjøansatte vil det framover være de ulike tariffavtaler som fastsetter lønn ut fra gitte kriterier, og tariffen skiller ikke på kjønn. Til tross for at TFDS i 2004 har kjørt hardt på å redusere kostnadene, også gjennom nedbemanning, har andel kvinner i lederstillinger vist en gledelig utvikling. Innenfor området Hurtigruten sjø har antall kvinnelige ledere økt fra 2 til 20 gjennom For øvrige områder har tallet vært konstant, til tross for bemanningsreduksjoner. Tre av fire traineer er jenter med solid faglig bakgrunn. TFDS har 3 kvinnelige styremedlemmer av 7 faste medlemmer Dette innebærer en kvinneandel på 42,8%. Tiltak for 2005 Aktivt bidra til at kvinnelige kandidater med maritim utdanning velger TFDS som arbeidsplass Kvalifisere kvinnelige ledere og lederkandidater gjennom programmene i TFDS-skolen Legge til rette for at kvinner med del- eller eneansvar for små barn, kan søke lederutfordringer 8

9 Aksjonærforhold TFDS ASA hadde aksjonærer ved utgangen av 2004, mot ett år tidligere. Selskapets aksjer ble tatt opp til notering på Oslo Børs fra den 7. mai Selskapets aksjekurs har utviklet seg slik fra 1992 til 2004 (årsslutt) Styret vil opprettholde sin målsetting om at 20 prosent av årsresultatet etter skatt skal deles ut som utbytte. Dog vil fastsettelse av utbyttenivå ta hensyn til selskapets behov for finansiell handlefrihet i forbindelse med investeringer og lønnsom vekst. For regnskapsåret 2004 har styret vurdert det slik at det svake resultatet ikke kan gi grunnlag for et forslag om utbetaling av utbytte. Det vises for øvrig til egen redegjørelse om aksjonærforhold i note 17 for TFDS-gruppen i årsrapporten. Organisasjon og ledelse Organisasjonen har i løpet av 2004 gjennomgått en endringsprosess for å bidra til en ytterligere fokusering av de to kjernevirksomhetene Reiseliv og Kollektivtransport. Samtidig har det vært nødvendig å iverksette tiltak som kunne bidra til å redusere selskapets driftskostnader. Dette har skjedd i regi av det omfattende resultatforbedringsprogrammet som ble introdusert ved inngangen til Et resultat av denne prosessen er at antall årsverk i TFDS-gruppen er redusert med 72. Utvikling av kompetanse er et annet tema som har stått sentralt i 2004, og her er etableringen av TFDS-skolen et viktig redskap. Tilbudene omfatter blant annet ulike fagprogrammer og et lederutviklingsprogram i samarbeid med Universitetet i Tromsø. TFDS-gruppens konsernsjef Tor Lægreid valgte i februar 2005 å fratre sin stilling i samråd med selskapets styre. Henrik Andenæs, som nylig var ansatt i stillingen som visekonsernsjef, ble i styremøte den 14. februar 2005 utnevnt som ny toppsjef i selskapet. Han vil i samarbeid med styret vurdere den fremtidige organisering av virksomheten der det blant annet skal legges spesiell vekt på en sterkere drift og en bedre styring. I dette arbeidet skal det både fokuseres på tiltak som kan bidra til å øke driftsinntektene, særlig utenom sommersesongen, og på tiltak som kan gi en mer kostnadseffektiv drift. Ved utgangen av 2004 var det i alt ansatte i TFDS-gruppen, mot året før. Av de ansatte var 746 kvinner og menn. Gjennom innfasingen av TIRB fra 1. november 2004 har gruppen fått 305 nye medarbeidere. Eierstyring og selskapsledelse TFDS-gruppens prinsipper for eierstyring og selskapsledelse skal sikre en hensiktsmessig rolledeling mellom eierne, styret og den daglige ledelse. En hensiktsmessig rolledeling skal sørge for at det fastsettes mål og strategier, at de vedtatte strategier implementeres i praksis og at de oppnådde resultatene er gjenstand for måling og oppfølging. Prinsippene skal også bidra til at gruppens virksomhet er gjenstand for betryggende kontroll. En hensiktsmessig rolledeling og betryggende kontroll skal bidra til størst mulig verdiskapning over tid, til beste for samtlige aksjeeiere og øvrige interessegrupper. 9

10 Styret i TFDS vedtok gruppens prinsipper for eierstyring og selskapsledelse den 18. februar Som en følge av at endelig norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse ble vedtatt i desember 2004, vil prinsippene bli revidert i løpet av første halvår 2005, slik at de blir i samsvar med gjeldende anbefaling. Det er redegjort nærmere for de gjeldende prinsippene i årsrapporten. Dekning av underskuddet Årsunderskuddet i Troms Fylkes Dampskibsselskap ASA ble kr ,- og foreslås dekket av opptjent egenkapital. Selskapets frie egenkapital pr utgjør kr ,- Utsiktene fremover Det vanskelige markedet som spesielt preget siste del av 2004 ventes også å gjøre seg gjeldende i Ordresituasjonen for cruisemarkedet i Hurtigruten ved utgangen av januar måned viser at bookingen av rundreiser har økt med åtte prosent i forhold til samme tidspunkt i fjor. Det meste av denne økningen gjelder sommersesongen, mens antall bookinger for april og mai er vesentlig lavere enn på samme tid i fjor. Det er iverksatt markedskampanjer for å øke salget. Antall bookinger hittil tilsvarer 55 prosent av fjorårets totale antall rundreiser. Hittil i 2005 er det registrert en fortsatt nedgang i antall distansepassasjerer med Hurtigruten. Den største utfordringen for TFDS-gruppen er å øke inntjeningen i vinterhalvåret innenfor reiselivsvirksomheten. Det skal blant annet skje gjennom nysatsing på vinterturisme, der en reise med Hurtigruten i sterkere grad skal kobles opp mot opplevelser på utvalgte destinasjoner i samarbeid med ulike arrangører. Det skal også arbeides videre med å utvikle temareiser for Hurtigruten. I tillegg skal innsatsen ytterligere intensiveres for å markedsføre Hurtigruten som alternativ for kurs- og konferansemarkedet. Generelt vil for øvrig også prising på reisene i større grad bli brukt som konkurransemiddel for å øke belegget om bord i vintersesongen. Selv om belegget jevnt over er bra i sommersesongen, skal det for Hurtigruten arbeides intenst for å markedsføre reisene i en konkurranse som stadig blir tøffere. For Hurtigruten blir det viktig fortsatt å holde fokus på det unike konseptet der natur og kystkultur er viktige ingredienser. Imidlertid må det samtidig tilbys noe mer i form av varierte tilbud når det gjelder kultur, historie, utflukter og annen underholdning som kan forsterke opplevelsen og trekke nye reisende til Hurtigruten. Alternativ anvendelse av enkelte av skipene utenfor høysesongen vil også bli vurdert i overensstemmelse med Hurtigruteavtalen med Staten. TFDS er sterkt opptatt av å hente positiv effekt ut av et nærmere samarbeid med Ofotens og Vesteraalens Dampskibsselskab ASA (OVDS). Sammen forvalter og driver de to rederiene Hurtigruten, og det er i den senere tid innledet et sterkere samarbeid på vesentlige områder. Det arbeides med å samle reisebyråvirksomheten i et felles selskap, etablere et felles eiet selskap for markedsføringen i utlandet og samordne IKT-virksomheten. I tillegg skal det samarbeides om produktutvikling samtidig som salgsvirksomheten i Norden, inklusive Norge skal koordineres. Styret regner med at dette vil ha en positiv effekt både på inntekts- og kostnadssiden. I tillegg er det enighet om å etablere en prosjektorganisasjon som skal vurdere ytterligere muligheter for et sterkere samarbeid. I Fjord Line er antall bookinger på Danmarkslinjen 10 prosent høyere enn på samme tid i fjor. På Englandslinjen er antall bookinger tre prosent lavere enn på samme tid i fjor. Antall bookinger totalt hittil i 2005 utgjør 31 prosent av det totale antallet for

11 Konkurransesituasjonen i fergemarkedet mellom Danmark og Vestlandet vil forsterkes når Color Line starter opp ruten mellom Bergen/Stavanger og Hirtshals i Danmark med MS «Prinsesse Ragnhild» som fases ut av linjen Oslo-Kiel. Det er i dag allerede flere aktører i dette markedet ved at Smyril Line også trafikkerer ruten mellom Bergen og Hanstholm. Fjord Line-organisasjonen er forberedt på å møte en skjerpet konkurranse, og det vil bli iverksatt konkrete markedsføringstiltak i denne forbindelse. For Fjord Line vil det fortsatt bli vurdert mulige samarbeidsløsninger med andre som kan bidra til synergier. Samtidig vil også muligheter bli vurdert i forhold til den konsolidering som ventes i den internasjonale fergenæringen. For cruisevirksomheten på Svalbard viser bookingoversikten per 7. februar en økning på 28 prosent for MS «Nordstjernen» og en økning på 54 prosent for MS «Polar Star» i forhold til samme tidspunkt i fjor. Virksomheten på Svalbard vil i mørketiden tilpasse kapasiteten til markedssituasjonen, samtidig som det lanseres spennende produkter knyttet til mørketidsopplevelser i Longyearbyen. For forretningsområdet Kollektivtransport ventes en fortsatt positiv utvikling i trafikkgrunnlaget, men i forbindelse med investeringer i to nye hurtigbåter i hovedruten mellom Tromsø og Harstad vil kapasitetskostnadene øke i 2005, og det arbeides med å videreutvikle markedet tilpasset ny tonnasje fra vinteren Det vil også bli iverksatt tiltak for å oppnå større grad av samordning mellom gruppens landbaserte og sjøbaserte kollektivtransport. TFDS står ved inngangen til 2005 ovenfor store utfordringer. Styret vil i samarbeid med administrasjonen umiddelbart iverksette tiltak med sikte på en betydelig bedring av gruppens inntjening. Herunder vil det bli foretatt en gjennomgang av organisasjonen der det særlig vil bli satt fokus på tema som styringssystemer, kapasitet, kompetanse og kostnader. Tromsø 4. mars 2005 I styret for Troms Fylkes Dampskibsselskap ASA 11