FSA (det Engelske kredittilsyn) og bøter

Transkript

1 for finans & investerings rådgivere i Skandinavia Nummer 5 - august 2009 Denne publikasjon sendes som . For å abonnere vennligst send en til lasse@financecube.net Flere i hvert selskap kan abonnere, og det er helt gratis. Magasinet utgis 4 ganger i året. Redaktør for dette magasinet er Lasse Meholm, administrerende direktør i FinanceCube as. FSA (det Engelske kredittilsyn) og bøter Når vårt norske kredittilsyn finner feil hos verdipapirforetak tas ofte konsesjonen fra dem, og i stadig oftere tilfelle en offentlig kritikk. I England ilegger FSA i langt større utstrekning bøter, og vi ga en del eksempler i sist nummer av Finans Rådgiver Magazine. Tidlig i juli informerte FSA markedet om at de planlegger å øke bøtene med opp mot 300 % gjennom et mer konsistent og gjennomsiktig rammeverk. De sier at det skal svi ekstra dersom samme selskap gjør seg skyldig i samme feil flere ganger og dersom graden av feil er alvorlig. Til dette benyttes en tabell med opp mot 20 % av selskapets inntekter og 40 % av rådgivers lønn, inkludert bonuser. Margaret Cole sier Disse forslagene er viktige for å høyne etikken i markedet. Ved å treffe individer og selskaper så det virkelig merkes på pungen sender vi også en advarsel til andre om hva som venter dem som ikke følger reglene. Vi regner med at dette er viktig for forbrukerne og at adferden til rådgivere forbedres. Ikke uventet har det alt kommet sterke reaksjoner. AIFA (Foreningen for finansielle rådgivere) sier at dette kommer til å gå spesielt ut over mindre selskaper. De sier også at FSA burde ha et system for å gi fordeler for selskaper med spesielt god oppførsel. Monetary Authority Singapore (MAS) MAS har forbudt 10 finansielle rådgiver- selskaper, blant andre ABN AMRO Bank og DBS Bank, å selge strukturerte produkter i 6 måneder. Grunnen er at de var involvert i å selge strukturerte produkter fra Lehman Brothers. Sentralbanken gjorde en undersøkelse i etterkant av Lehman Brothers skandalen og fant at rådgiverne ikke ga tilstrekkelig varsel om risiko til sine kunder. De hadde Nyttige linker: Norges Fondsmeglerforbund Forening for finansielle rådgivere i USA, (Financial Planner Association) Certified Financial Planner Board Forening for finansielle rådgivere i Europa Forening for finansielle rådgivere i UK. ng.org.uk Autorisasjon av Finansielle rådgivere i Norge. rdningen.no Svenska försäkringsförmedlares förening. Sverige, Fondbolagens Förening Side 1 av 10

2 ikke gitt nok informasjon om kostnadene og heller ikke gitt den enkelte rådgiver god nok opplæring i produktenes struktur. Hvert selskap har fått en advarsel med liste over forhold som må utbedres, før de igjen kan selge strukturerte produkter, etter en ny gjennomgang av en utnevnt person fra myndighetene. Shane Tregillis som er markedsdirektør i MAS sier MAS har gått grundig gjennom disse selskapene. Det er viktig at forbrukere igjen får tillit til markedet og sørger for at slikt ikke hender i fremtiden. Ny forening En gruppe store forsikringsselskaper i UK med bl.a. MGM Advantage, Living Time, LV=, Canada Life og flere andre planlegger å danne en ny forening for leverandører av pensjons sparing. Dette blir et tillegg til Association of Briths Insurers. Et viktig tema er å bedre forholdene for personer som er nære pensjonsalder. De regner med å være operative innen utgangen av august og kan starte arbeidet med lobbyvirksomheten for sine kjernesaker overfor politikerne. Annonser Vi tar imot annonser i dette magazine. For informasjon og priser send til lasse@financecub.net Denne utgivelsen er sponset av: FinanceCube leverer web baserte systemer til Finansielle Rådgivere i Europa. MiFID tilpasset funksjonalitet. Pensjoner og pensjonsfond I vår var det en viss diskusjon i Norge om pensjonsavtalene til våre stortingspolitikere. Ikke bare er de særdeles gode, men noen har sågar fått for mye. I Irland har parlamentet besluttet å redusere pensjonen til alle MP (Member of Parliament) med 25 %. Ettersom det ikke kan ha tilbakevirkende kraft settes kuttene ut i livet for de som velges inn i parlamentet i høstens valg. Parlamentet foreslo opprinnelig å kutte mer, men en legal gjennomgang medførte at kuttet ble 25 %. En amerikansk domstol har sanksjonert mot det statlige Argentinske pensjonsfond, fordi de nekter å oppgi hvor mye amerikanske statsborgere har til gode i pensjonsfondet. Etter at pensjonsfondet ble nasjonalisert, gis det ikke ut noen form for informasjon. Som et resultat er det tatt arrest i investeringer pensjonsfondet har gjort i USA. BlackRock kjøper Barclays Global Investor og skaper dermed det største pensjons forvaltermiljø i verden. Med på kjøpet følger Exchange Traded Funds (ETF) forvalter ishare med en forvaltet kapital på $ 300 milliarder. Flere finansielle rådgivere og investorer spør seg hva er dette godt for meg?. Larry Fink i BlackRock svarer at en av fordelene blir nok større utvalg i spareprodukter og lavere avgifter. BlackRock har en historie med å vokse gjennom oppkjøp og har tidligere kjøpt Merrill FinanceCube Academy leverer opplæring og sertifisering av Finansielle Rådgivere i Norge. Mer informasjon på TransactionCube er en helt ny plattform for kjøp/salg av finansielle instrumenter. Innholder også emisjon og annenhånds markets funksjonalitet. Mer informasjon på Side 2 av 10

3 Lynch Investment Management, State Street Research & Management og Quellos Group. Mange bedrifters pensjonsfond har kommet i en situasjon hvor pensjonsforpliktelsene er større enn verdiene i fondet, og de er i en insolvent situasjon. Lovgiverne rundt om i verden arbeider med å endre reguleringene slik at selskapene har mulighet og tid til å rette opp problemet. Ontario i Canada har endret loven nå i sommer slik at selskapene får 10 år på seg til å komme i en 110 % situasjon (5 år tidligere). Litt sør, i USA ble WRER (Worker, Retiree and Employer Recovery Act) satt ut i livet i mars. Dette tillater en 24 måneders asset smoothing. Også IRS har gjort endringer som medfører at bedriftenes pensjon får bedre vilkår, bl.a. regnskapsmessige endringer om føring av renteinntekter og føring av forpliktelser. I Nederland har myndighetene akseptert at fond med en dekningsgrad på under 105 % får 5 år på seg for rette opp fondets verdier, mot 3 år tidligere. Dette er gjort for å forhindre at pensjonsfondene reduserte pensjonene for å komme inn under 105 % grensen. For eksempel har Shells pensjonsfond laget et plan for å komme til 105 % innen oktober 2010 og 127 % innen 2024, i dag er den rundt 80 %. I Tyskland er garanterte/sammensatte produkter (type AIO) blitt veldig populære det siste året. De har vært i markedet i mange år, men først det siste året fått et oppsving mye på grunn av Riester og urolighetene i markedet. Som i Norge er det en bevegelse fra ytelsespensjon (opp mot 67 % av siste års lønn) til innskuddspensjon. Stadig oftere aksepterer arbeidstakerne å betale en prosentandel av lønnen til pensjon, som administreres av et forsikringsselskap. Det er rart hvor fort det kan gå i dag. For noen få måneder siden var AMF et av pensjonstilbyderne med mest tillit og godt brand i Sverige. I dag er situasjonen en helt annen. Det hele startet med at det ble oppdaget at AP fondene hadde funnet en kreativ måte å betale ut bonus til ledelse og styret, til tross for myndighetenes regulering. Dette ble overskygget av AMF som ble tvunget til å trekke tilbake bonuser etter heftig mediestorm. Og like før stormen la seg ble det oppdaget at nåværende og tidligere leder hadde flyttet sin egen pensjonsparing like før selskapet kuttet dividenden med 8 %. Oljefondet (Norsk stats pensjonsfond utland) har sammen med Storebrand, Fokus Bank og Skandiabanken investert i selskap som bygger Israelske nybygg på den okkuperte vestbredden. Oljefondet har alene investert 5,5 milliarder kroner direkte i dette. De 3 andre investerte via BlackRock emerging Europe fond. Kristin Halvorsen har sagt at selskaper som bryter internasjonale lover eller bidrar til okkupasjon skal tas ut av porteføljen av etiske grunner. Storebrand har også kontaktet BlackRock for en dialog om dette. Länförsäkringer i Sverige har bestemt seg for å øke sine investeringer i hedge fond igjen. De gikk ut av slike investeringer i 2005 på grunn av høye avgifter og for å fokusere på infrastruktur og private equity plasseringer. De første hedge fond investeringene er i Nektar Asset Management. Professional Adviser, et ukemagasin for finansielle rådgivere, i posten til deg. co.uk/ (mange av artiklene her om UK er hentet fra Professional Adviser) Internett publikasjon for rådgivere. Du kan abonnere på nyhets . ng.co.uk/ Både internett og papirbasert ukeavis for finansielle rådgivere. Et USA basert magasin som både har en OK internett side og som kommer som et månedsmagasin i posten. Side 3 av 10

4 Europa i fokus FECIF, den Europeisk forening for finansielle rådgivere har lagt ut en del kommentarer til den situasjon vi er i. Vincent Derruder Finanskrisen er global, mens reguleringene forblir lokale. Det ser ut til at politikerne ikke har lært noe av finanskrisen, til tross for at det bare i England er av dem som koster skattebetalerne over 500 millioner i året. Regler og forskrifter kan ikke erstatte god etikk. Gode rutiner kan ikke erstatte god vurderingsevne. Det er mye vi bør lære av Islams finansmiljø, bl.a. etikk og å ikke spekulere i virtuelle penger. Kan reguleringene gå så langt at finansielle rådgivere anbefaler investeringer som er innenfor reglene, heller enn det som generer best avkastning for kunden? Mer informasjon på Engelsk magasin som kommer i både utgave og papir utgave. Nucleus Euro Advisers er et nettverk av finansielle rådgivere i flere land. Hvor går rådgivermarket i Norge? Året 2008 var på mange måter et år med store endring for Norge. I 2004 til 2007 startet det opp en rekke nye rådgiverselskaper i Norge. Mange som tidligere var ansatt i banker og forsikringsselskaper startet opp nye selskaper. Bankene og forsikringsselskapene som tidligere hadde dominert salg av spareprodukter, mistet store deler av sin markedsposisjon. Beregningen vi i FinanceCube har gjort, tyder på at bankers og forsikringsselskapers markedsandel gikk ned fra rundt 90 % til under 50 % i denne perioden medførte at mange av disse nye enten gikk konkurs eller mistet konsesjonen og måtte legge ned. Slik som Bergen Banking, Totalvekst, Forvaltningsgruppen, Hansa Securities og andre. I samme periode har de store bankene og forsikringsselskapene økt sin aktivitet, og tatt tilbake litt av det tapte. De store forsikringsselskapene har også åpenbart hatt utfordringer med sin distribusjonsstrategi. Storebrand s salg av de rikeste kundene til Formuesforvaltning nå i vår er et eksempel på strategivalgene i denne delen av markedet. Vår oversikt viser at bankene/forsikring i dag utgjør cirka 20 % av antall selskaper som driver som finansielle rådgivere i Norge, men nærmere 70 % av antall personer. Vi har også fått flere store aktører som Acta, Optimum og Formuesforvaltning. Utviklingen i Norge har en del til felles med utviklingen i England, men med en vesentlig tidsforsinkelse. Der har utviklingen gått mot små rådgiverselskaper med 2 til 5 personer. Ofte er mange knyttet sammen i nettverk hvor et av selskapene har konsesjon og de andre henger seg på. I de senere årene har også teknologi vært en driver for å danne formelle sammenslutninger slik at de kan levere hva som kalles wrap platforms til sine kunder. Historien både i UK og USA viser at i perioder hvor det går mot store Side 4 av 10

5 enheter med nærmest oligopoliske tendenser slik vi ser i Norge i dag, gir det grobunn for nye nisjebedrifter. Nisjer både med hensyn på hva som leveres og hvilken kundegruppe det fokuseres på. Det er selvsagt all grunn til å tro at dette også blir trenden i Norge de neste årene. Bankenes dominans blir nok redusert og vi får igjen et større antall frittstående rådgiverselskaper, som enten er helt frie eller knytet sammen i en form for nettverk eller franchise strukturer. Et raskt blikk på våre skandinaviske naboer viser samme tendens, det blir flere mindre selskaper som driver i denne bransjen. Men ofte knyttes de sammen i nettverk slik som PPN i Norge og NBA i Sverige. I tillegg blir nok de store enda større, slik som SÖDERBERG & PARTNERS i Sverige og Formuesforvaltning i Norge. De 7 bud FPA (Financial Planning Association) har laget 7 bud i juli utgaven av Practical Management. Det å være i nedgående marked er en utfordring, og det er hva du gjør med disse utfordringene som avgjør din fremtid. 1 Rydd opp i hodet ditt Enhver god trener vil fortelle deg at du må være fokusert på spillet, ellers har du alt tapt. Arbeidet er intet unntak. Møt opp om morgenen, ha en plan for dagen, vær klar over hensikten med din jobb og bli ikke vippet av pinnen av markedets ulike bevegelser. 2 Mestre dine mål Om du vil gjøre dine drømmer om til handling, må du lære deg å mestre dem. Bryt ned årets målsetning, til måneder, uker, dager og timemål. Skaff deg en god nok grunn til å nå dem. 3 Mestre din tid For å nå dine mål må du mestre tiden din. I denne bransjen er det to ting du ikke får tilbake om du mister dem 1)din tid og 2)din lisens.du må mestre både det du skal gjøre og dine avbrytelser. Lag deg en dagens scorecard, sett opp en agenda for dagen med prioriteringer og gi score på slutten av dagen med premie/straff. 4 Mestre dine prospekter Når markedet igjen stiger ønsker du deg nok mange gode klienter, og den eneste måten å få det til på er å bruke tid hver dag på prospekter. Muligens er den beste måten å starte dagen på å legge nye navn til prospekt listen din. Om du er god taler hold seminarer. Om du er god sosialt, meld deg på nettverk og samlinger. Om du baserer deg på telefonsalg, sett deg ned med telefonen. Bruk din styrke til å nå dine mål. 5 Mestre dine IT systemer I disse nedgangstidene er det en god tid for å se på dine oppfølgningssystemer og de systemene og rapporter dine klienter mottar. Om du tror du mister klienter fordi market går ned, tar du feil. Klientene vet at markedet går ned, og de forblir dine klienter om tjenestene er gode. Du kan for eksempel dele klientene i A, B og C klienter og lage en plan for hvilke rapporter og service de ulike kategorier skal få. Bruk denne tiden til å introdusere ny service. 6 Mestre din salgskapasitet Mennesker hater å bli solgt til, men de elsker å kjøpe er en sannhet Side 5 av 10

6 selv i disse markedene. Å trene din salgskompetanse er ikke å lære å manipulere klienter til å kjøpe nye investerings/spareprodukter, men å lære å oppdage klientens behov og finansielle stilling. Nøkkelen er spørsmålsbasert salg. Et system for å bedre spørsmålene og din evne til å håndtere motargumentene er bra og det vi i Norge kaller Kundeprofil og man i Sverige kaller Rådgiverdokument er viktig. Følg denne prosessen: Vis sympati Gode spørsmål 3 fordeler for klienter Avtale og salg 7 Mestre veien videre Denne nedgangen går over en dag og markedene stiger. Hvorfor ikke bygge en bedre praksis i dag, i stede for å vente til markedet stiger? Det gode liv Det gode liv for eldre amerikanere er å tilbringe tid sammen med familie og venner, ikke stable opp penger, ifølge en undersøkelse gjort av MetLife Mature Market. MetLife gjorde en spørreundersøkelse blant 1000 amerikanere mellom 45 og 75 år. Det å ha tilstrekkelig med penger for å ha det komfortabelt er viktig, men ikke så viktig som sosialt samvær med familie og venner sier Sandra Timmermann. Når personene skulle velge blant 13 ulike kriterier for det gode liv valgte 86 % familie og venner og 63 % god psykisk helse. En balanse mellom sosialt nettverk, tilstrekkelig med penger og god helse ble foretrukket. Min FinansGuide Et totalkonsept for kunder av finansielle rådgivere med boken, kundeseminarer hos rådgiver og en internett side. På internettsidene finnes videoer, hjelpeberegninger og mye informasjon. Money Coach En av trendene i USA is disse dager er Money Coach. Ulikheten mellom en Money coach og en finansiell rådgiver er mange og Money coach utfyller finansiell rådgiver på en fin måte. Finansielle rådgivere er fokusert på å hjelpe sine kunder til å lage pensjonsplaner, spareplaner, investeringsbeslutninger og ha et mål for HVOR MYE og HVORDAN penger som skal spares/tjenes i løpet av en avtalt tid. Money coach har fokuset på HVORFOR klienten skal spare penger og prioritere dagligdagse hendelser som har påvirking på langsiktig sparing og velstand. Deborath L.Price startet Money coach Institute som er et eksempel på slike selskaper. Hennes bakgrunn er finansiell rådgiver i 20 år, før hun følte at hun ikke ga klientene det de ofte egentlig etterspurte. Fokus ble ofte investering og avkastning, men mange klienter involverte følelser og psykologiske faktorer når det ble snakk om en spareplan. Noe manglet med det arbeidet jeg gjorde sier hun. Det selskapet jeg arbeidet for i 1990 årene Side 6 av 10

7 forsto ikke mine synspunkter om å koble inn myke verdier i rådgivningen, og hadde ingen tro på at mine resultater ble bedre enn før. Så jeg sluttet og startet for meg selv fortsetter hun. I dag er situasjonen er helt annen og adferdsbasert finansrådgivning har utviklet seg mye de siste årene. Hun deler kundene inn i 8 ulike kategorier, og hvilke råd om sparing og plassering som gis er basert på kategorien kunden tilhører. 1)De uskyldige stikker ofte hodet ned i sanden når ting blir vanskelig og følger ofte ikke med på det som skjer rundt seg. De stoler ofte på råd fra andre og er nok de mest tillitsfulle overfor finansielle rådgivere. 2) Offer lever ofte i fortiden og skylder sine dårlige finanser på alle andre enn seg selv. De spiller ofte uskyldige, men det er ofte for å få andre til å gjøre hva de selv burde gjort. De har ofte faktiske tap på investeringer, men har aldri frontet smerten. 3)Krigeren er ofte suksessfulle forretningsmenn som er fokusert og detaljrike. Selv om de hører på sin rådgiver stoler de mest på sin egen innsikt og dømmekraft. 4)Martyren gjør mer for andre enn seg selv. De redder ofte familie og slektninger, og blir ofte skuffet når de ikke får noe igjen. Martyrene er ofte perfeksjonister som har høye forventninger til seg selv. 5)Tullebukken er en kombinasjon av kriger og uskyldig. De tar stor risiko men har problemer med å se konsekvenser. 6)Skaperen/artisten har ofte et konfliktfullt elsk/hat forhold til penger. De er ofte ikke ærlige overfor seg selv og er i stadig pengeproblemer. 7)Tyrannen bruker penger til å manipulere og kontrollere andre. De er aldri fornøyd eller komfortable. Deres største frykt er tap av kontroll. 8)Magikeren er den ideelle sparer. De er våkne og klar over sin egen situasjon, og har god oversikt over historien. Rådgivere tilpasser seg dårlige tider PFA research team gjorde en interessant undersøkelse i februar 2009 om hvor mye en rådgiver arbeidet og hva vedkommende brukte tiden på. August 2008 var midt i finanskrisen, men aksjemarkedet hadde enda ikke gjort svalestupet. Studien viser at antall timer på jobben ble redusert fra august 2008 til februar 2009, og særlig blant de som normalt arbeidet veldig mye. August 2008 svarte 16 % at de arbeidet mer enn 61 timer per uke, mens bare 7 % svarte det samme i februar Timer sammen med klient per uke hadde en slik kurve som her Aug 2008 Feb 2009 Side 7 av 10

8 Bokanmeldelse Jeg skal i dette nummer anmelde boken Money and the meaning of life av Jacob Needleman. Dette er selve biblen til store deler av de finansielle rådgivere i USA. Det er denne boken og bøkene til George Kinder som danner grunnstammen for mye av rådgivermarket i USA og til dels i UK. Jacob Needleman er profssor i filosofi på San Francisco University og har skrevet flere bøker. Første utgave ble utgitt i 1991 og har senere kommet i nyere utgaver, med visse endringer. Jeg klarte å glemme igjen min første kjøpte bok på et fly og måtte kjøpe ny, noe som ikke var så enkelt, men jeg fikk tak i en brukt via Amazone. Money and the meaning of life er en vanskelig skrevet bok, med kompliserte formuleringer som oppfattes som krevende også for Amerikanere. Når er vi rike? Hvorfor ønsker de fleste å bli rike? Hvilken kraft har penger over oss? Hva er penger? Er det pengene i seg selv eller følelsen som driver oss? Gjennom flere eksempler med blant annet Donald Trump gjennomgås disse spørsmålene. Donald Trump skriver i en sine bøker at han ikke jobber døgnet rundt for å tjene mer penger, det har han nok av, men for å oppleve lykken med sine prosjekter. Jacob tar også opp hva han kaller vår nye fattigdom. Hvor mange har ikke hørt utsagn som Nå går vi gjennom en vanskelig periode, eller Høsten er alltid et helvete. Som oftest er det ikke mangel på penger, men noe annet som ligger bak. Boken tar oss også med inn i bibelen og antikk historie og viser hva penger og rikdom betød i antikken. Higen etter penger og rask gevinst er ikke av ny dato. Han bruker en gruppe studenter som rammen rundt studier av religion, historie og hva penger og gull betyr for oss. Hva kan og hva kan ikke kjøpes for penger? Spørsmål som er vi virkelig så materialistiske som mange vil ha det til diskuteres. Og han avslutter med konkluderende svar på mange av sine spørsmål. Alt i alt en meget velskrevet bok med et dypt innhold. For alle som driver som ekte finansielle rådgivere og virkelig er genuint opptatt av kundenes beste er denne boken et must. Side 8 av 10

9 Kommende arrangementer Høstkonferansen oktober 2009 BI Nydalen i Oslo Ta kontakt med BI Bank og finans' studieadministrasjon: Tlf , e-post: bank@bi.no Sommer konferansen 2010 Mai/juni Felix i Oslo Kontakt: hh@nfmf.no De har også lagt ut en del anbefalinger om MiFID dokumenter på sin hjemmeside FPA Annual Conference oktober i Ananheim California Kontakt : Dette er verdens største konferanse for finansielle rådgivere, fra hele verden. Vi hadde en god dekning av 2008 utgaven i nummer 2 fra november Anslagsvis finansielle rådgivere fra 30 land og 100 ulike foredrag over 3 dager. Pension and Investment September Investment strategies for pension funds London September London October Stockholm November 19 Manchester 8th annual ETF Forum Nordic Pension and Investment Summit Investment strategies and Risk for Pension Side 9 av 10

10 Merknader fra Kredittilsynet og FinansInspektionen Linker til myndigheter. Det er nyttig for alle å lese myndighetenes brev og informasjon etter inspeksjon hos finansielle rådgivere. Her kommer det til å finnes en liste med merknader og rapporter fra inspeksjoner de siste årene. Listen blir lengre for hvert nummer av Finans Rådgiver Magazine. Klikk på linken under for å hente hele rapporten. 25. juni 2009 Rapport fra FinansInspektionen i Sverige om Acta. De kritiske merknader som fremkommer i Finansinspektionens rapport, er på flere punkter i samsvar med Kredittilsynets endelige konklusjoner etter stedlig tematilsyn i Acta Kapitalforvaltnings norske virksomhet. kvartal/finansinspektionens-tilsyn-med-acta-i-sverige-avsluttet/ 10. juni 2009 Endelig Rapport etter tilsyn hos DnB NOR Bank ASA i Norge. Kredittilsynet gjennomførte emnetilsyn om investeringsrådgivning i DnB NOR 24. og 25. november Den endelige rapporten fra tilsynet foreligger nå, og er oversendt banken. %20vedlegg/ _Rapport_DnBNOR.pdf 12. mai 2009 Kredittilsynet retter sterk kritikk mot Acta Kapitalforvaltning ASA Rapporten konstaterer at Acta og foretakets rådgivere ofte tilrår kundene sine å reallokere porteføljene sine slik at det oppstår nye kjøp og salg som kan være til fordel for Acta og medarbeiderne i Acta, uten at det er åpenbart at det vil være til fordel for kundene. kvartal/kredittilsynet-retter-sterk-kritikk-mot-acta-kapitalforvaltning- ASA-/ 11.februar 2009 Forbrukerrådet la i dag fram en rapport om sparemarkedet i Norge. Forbrukerrådets forslag til ryddepakke i sparemarkedet. Undersøkelse av finansiell rådgivning. kvartal/interessant-og-nyttig-undersokelse-fra-forbrukerradet/ Side 10 av 10