Hargraves Lansdown er et uavhengig finans rådgiver selskap i England. De forventer en eksplosjon i antall nye kunder de neste 6

Størrelse: px
Begynne med side:

Download "Hargraves Lansdown er et uavhengig finans rådgiver selskap i England. De forventer en eksplosjon i antall nye kunder de neste 6"

Transkript

1 for finans/investerings rådgivere & finans planleggere i Skandinavia Nummer 4 - mai 2009 Denne publikasjon sendes som . For å abonnere vennligst send en til Flere i hvert selskap kan abonnere, og det er helt gratis. Redaktør for dette magasinet er Lasse Meholm. Magasinet utgis 4 ganger i året Varsel Utbredelsen av Boiler Room som vi varslet om i sist utgave brer om seg. Nå har Finansinspeksjonen (Svensk Kredittilsyn) lagt ut en liste over selskaper man ikke bør gjøre investeringer med. Listen er urovekkende lang, og inneholder noen selskaper som Kredittilsynet i Norge har oppdaget aspx 2008 var et godt år for ETF Exchange Traded Funds hadde stor økning i forvaltet kapital i 2008, til tross for, eller muligens på grunn av nedgangen i aksjemarkedene. Netto tilgang i disse fondene var $ 214,8 milliarder mens netto reduksjon i andeler i verdens aksjefond var $ 204,7 milliarder i følge statistikk fra Barclays Global Investors (BGI). Det er registrert ETF fra 85 ulike leverandører på 42 ulike børser, ved utgangen av året. Samlet forvaltet kapital var $ 711 milliarder. Det Europeiske marked hadde 632 ETF fra 29 leverandører på 19 ulike børser og med $ 142 milliarder i forvaltet kapital. Nu går alt så meget bedre For finansielle rådgivere i Norge kan det se ut til at det verste er bak oss, i alle fall om vi tolker signalene vi har fått de siste månedene. Optimum s Trond Gullaksen sa i slutten av mars til DN at de ser en lysning. Mange har så visst merket mer aktivitet i 2009, enn i Nyttige linker: Norges Fondsmeglerforbund Forening for finansielle rådgivere i USA, (Financial Planner Association) Certified Financial Planner Board Forening for finansielle rådgivere i Europa Forening for finansielle rådgivere i UK. ng.org.uk Autorisasjon av Finansielle rådgivere i Norge. rdningen.no Svenska försäkringsförmedlares förening. Sverige, Fondbolagens Förening Hargraves Lansdown er et uavhengig finans rådgiver selskap i England. De forventer en eksplosjon i antall nye kunder de neste 6 Side 1 av 9

2 måneder. Vi fikk mange nye kunder mot slutten av 2008, og har fått enda flere så langt i 2009 sier deres administrerende direktør Peter Hargraves. Stadig flere i England konkluderer med at personskatten kommer til å øke i tiden som kommer, etter de enorme krisepakkene til finans næringen. (finansdepartementet har signalisert at marginalskatten på 40 % kan øke) Det har ført til at mange kontakter rådgivere for en anbefaling til skattetilpasninger av sine investeringer. Dette har rådgiver bransjen tatt inn over seg og mange har rettet markedsføringen mot dette segmentet. Når personer ringer oss liker de at de snakker med en virkelig person som forstår deres behov, og ikke en maskin i den andre enden av telefonlinjen. Hargraves sier de ønsker å vokse organisk, og ikke via oppkjøp. Selskapet økte omsetning 28 % siste halvdel i 2008, og regner med at dette momentet vil fortsette i Forvaltet kapital gikk ned med 10 % på grunn av fallet i aksjemarkedet til 9 milliarder, langt mindre enn FTSE all share som gikk ned med 33 %. Deres kunder reduserte sine aksjeplasseringer og øke kontant delen av porteføljer utover i 2008, slik at kontanter utgjør 18 % ved årets slutt i motsetning til 14 % sommer Selskapet fikk nye kunder siste halvår Annonser Vi tar imot annonser i dette magazine. For informasjon og priser send til Denne utgivelsen er sponset av: FinanceCube leverer web baserte systemer til Finansielle Rådgivere i Europa. MiFID tilpasset funksjonalitet. Edward Jones Edward Joner er et USA basert selskap som har utviklet seg til å bli et av verdens største finansielle rådgivere med kontorer i USA, Canada og England. De har nå ca 7 millioner klienter på verdensbasis, og har åpenbart stort fokus på Europa, med start i England. De har planer om å ansette 38 nye finansielle rådgivere i måneden i England. Vi startet i England med en håndfull aksjemeglere og finansielle rådgivere og har nå 350 ansatte, men ønsker å vokse mye mer sier Tim Kirley i Edward Jones Veksten skal komme organiske og ikke via oppkjøp legger han til. Vi opplever at i disse vanskelige tider setter folk virkelig pris på å få sette seg ned med sin finansielle rådgivere å gå gjennom hele spare og investeringsplanen sin. Vi ser etter selvsikre personer, med en entreprenør ånd som motiveres av å arbeide for seg selv. De må ha et sterkt ønsker om å hjelpe klientene med å lage finansielle planer som sikrer deres finansielle fremtid og ha den rette faglige og etiske bakgrunn. Fiduciary Solution Inc i Durham, USA De er en liten uavhengig rådgiver som forteller Practical Management at det har vært ganske stille et helt år, men nå plutselig, kommer alle springene, selv gamle prospekter. Selskapet har ca $ 27 millioner under administrasjon. De fokuserer på ektefeller i 40 årene. Det er de litt mer rike med lite lån som øker mest. De har ofte hatt en nylig personlig suksess og har funnet ut at gjør-det-selv ikke duger. FinanceCube Academy leverer opplæring og sertifisering av Finansielle Rådgivere i Norge. Mer informasjon på TransactionCube er en helt ny plattform for kjøp/salg av finansielle instrumenter. Innholder også emisjon og annenhånds markets funksjonalitet. Mer informasjon på Side 2 av 9

3 AlfaSpar Alphaspar er et norsk selskap som ble registrert i 2007 og er et av få rådgivningsselskap som er uavhengig og uten knytninger til noen produktleverandører. Deres base var på Toten med Lena som sentrum. Men nå åpner de kontor i Oslo, og Finans Rådgiver Magazine bruker anledningen til å spørre deres daglige leder Stig Sandhaug og investeringsrådgiver Ingeborg Brekke Mathisen. Etablere Oslokontor, hvorfor? Vi har opplevd god kundetilstrømming spesielt det siste halve året. I en periode hvor andre reduserer sin virksomhet er det hyggelig å kunne tenke offensivt og ekspandere. Årsaken til oppmerksomheten og kundeveksten tror vi skyldes vårt makrosyn ved oppstart i Vi trodde på dårlige tider og anbefalte kunder å selge sine investeringer i aksjemarkedet, eiendomsprosjekter og fond. Vi mente det var smart å sette pengene banken og ha mest mulig likvide investeringer. Det ble lite penger til oss, men vi opplever at det skapte god tillitt. En annen faktor som er viktig for oss er at det nå er enklere å ansette dyktige medarbeidere. Etter hvert håper vi at flere dyktige investeringsrådgivere får lyst til å jobbe i et selskap som opplever medgang og opptur. Så langt kan vi si at vårt konsept fungerer. Derfor har vi en målsetning på 4 nye investeringsrådgivere her i Oslo i Hvordan ser dere på 09 / 10? Med tanke på foregående spørsmål blir 2009 spennende. Vi tenker positivt og posisjonerer oss for oppgang i Fremover satser vi på kontrollert vekst. Alle forventer bedring i økonomien mot slutten av 2009 eller 2010, men vi tar høyde for at det også kan gå enda lengre tid før vi ser bedring i konjunkturen. Kommisjoner? Vår forretningsmodell er at vi hovedsakelig mottar en andel av leverandørens inntekter. Fokus på kostnadene gjør at leverandørene får mindre marginer og utsettes for prispress. Dette gjenspeiler tiden vi er inne i generelt, der kunder er beviste på hva de ender opp med å betale i produktkostnader. Som investeringsrådgivere opplever vi det som bra! Professional Adviser, et ukemagasin for finansielle rådgivere, i posten til deg. co.uk/ (mange av artiklene her om UK er hentet fra Professional Adviser) Internett publikasjon for rådgivere. Du kan abonnere på nyhets . ng.co.uk/ Både internett og papirbasert ukeavis for finansielle rådgivere. Nytt europisk Kredittilsyn? ABI (Association of British Insurers) tar til ordet for at det etableres en felles Europeisk regulerings myndighet (Kredittilsyn). Et USA basert magasin som både har en OK internett side og som kommer som et månedsmagasin i posten. Side 3 av 9

4 De mener at den beste måten å få tilbake tilliten blant forbrukerne på er å påse at reguleringen av forsikringsbransjen er like i alle land, og ikke med 27 ulike lokale bestemmelser som i dag. Det er åpenbart ikke tillit mellom de ulike lands reguleringsmyndigheter, derfor er dette rett tid for å starte en slik prosess sier S. Haddrill som er ABI s generalsekretær. Tilliten må gjenskapes og proteksjonisme må ikke få grobunn i Europa. Engelsk magasin som kommer i både utgave og papir utgave. Arbeidere venter med pensjon i USA Flere studier fra februar 2009 viser at stadig flere arbeidere venter med å pensjonere seg, eller de går tilbake til arbeidet om de er pensjonert. Med 2008 dramatiske fall i pensjons verdi frykter mange for sin fremtid. Golden Gateway gjorde en undersøkelse som viste at 80 % av pensjonistene fryktet sin trygge fremtid, 75 % gjør endringer i sin egen livsstil, og 25 % låner penger med huset som pant for å dekke daglige utgifter. Nye 25 % oppgir at de har utsatt større kjøp. 20 % oppgir at de vurderer å gå tilbake til arbeidet. AAPR har gjort en annen studie som viser at 65 % av alle over 45 år vurderer å utsette pensjonstilværelsen inntil finansproblemene er over. har gjort en tilsvarende studie. Tid for ny gjennomgang av klienters risiko toleranse? Har du klienter som ringer deg og sier Hei, selg alt som har med aksjer å gjøre. Sett pengene i banken. Jeg sover dårlig om natten, og klarer ikke å ta dette lenger Du forklarer at det som har falt kommer opp igjen, bare å vente en stund. Men klienten har bestemt seg for å selge. Sjekker du med kundeprofilen har vedkommende krysset av for medium til høy risiko, og langsiktig tidshorisont. Hvorfor får klienten panikk? 2008 var et annus horribilis, nedgang på alle børser, ekstrem volatilitet, mediene koker over av dårlig nytt, og ekspertkommentarer som spriker i alle retninger. Netto salg av aksjefond har vært rekord høyt i det meste av verden i Nedgang må vi forvente med jevne mellomrom, de fleste har i minne. Lovgivningen både i Europa og USA har Kjenn din kunde regler med både spørreskjema og kunde samtale som krav. I USA er det reist spørsmål ved om avdekking av klientens risiko toleranse er god nok. Selv om nettosalg blant klienter av finansielle rådgivere er mye lavere enn nettosalg blant de som ikke bruker rådgiver. I USA er det vanlig at klienter svarer på et RTQ (Risk Tolerance Questionnaire). (se et eksempel på Side 4 av 9

5 Bert Whitehead director i Cambridge Connection Inc sier Risikotoleranse er situasjonsbetinget. Målet som rådgiver er å finne kundens risikotoleranse basert på a) hvilken risiko de MÅ ta 2)risikoen de er klar til å ta og 3)de økonomiske forpliktelsene de har. En tidligere forkjemper for RTQ er professor William Droms ved Georgetown University, som tidligere har skrevet en rekke artikler om RTQ. Han sier Jeg tror tiden for å be kunden fylle ut en RTQ, lage score for risikonivå og få det inn i en kundeprofil er forbi. Nå setter vi oss ned med kunden og snakker om risiko og hva vi tror er egnet og hensiktsmessig for kunden. Det er for mye involvert til å avdekke med noen få spørsmål. Andre igjen bruker en kombinasjon, som Conway Halsall som bruker en standard som Ibbotson (eid av Morningstar) har laget. Den sendes til kunden før første møte, kunden fyller ut hjemme. Er kunden gift eller samboer gjør de det i felleskap. Så diskuteres dette i første kundemøte. Men det legges til at dette bør gjentas hvert år, risiko toleranse endres over tid. Denne artikkel er hentet fra Journal of Financial Planning feb09 Også i Europa er RTQ mye benyttet, selv om vi i Norge ligger litt etter. I en artikkel i Professional Adviser 5. mars 2009 advares det mot RTQ som bl.a. Zurich (Zurich Risk Profiler) har på sine hjemmesider. Der er det 7 spørsmål. En kunde lot være å svare på alle foruten ett Hvordan reagerer du på et mulig verditap på 25 % over ett år? Kunden valgte svaralternativet Veldig dårlig, sikkerhet for sparepengene mine er kritisk, og jeg er ikke forberedt på å ta risiko. Svaret fra systemet var at denne kunden hadde balansert risikonivå og anbefalte opp mot 59 % av porteføljen i aksjefond. Trenden i England ser ut til å følge USA, hvor man benytter en kombinasjon av RTQ og dialog med kunden. Strukturerte produkter Salg av dette til ikke profesjonelle kunder ble nærmest forbudt i Norge etter Internasjonalt lever dette produktet i beste velgående og kommer nok vår vei igjen. Colin Dickie i Barclays Wealth sier at volumer har tredoblet seg i England i Ikke bare er det sikkerheten i nedgangstider som er attraktivt, men at de fleste har god gjennomsiktighet. Mange kunder er skremt av nedgang i aksjemarkedene, men er fristet av muligheten til fortjeneste. Nå som den risiko fri rente en nær null, må kundene ta noe risiko. Vi forventer at 2009 blir bedre enn Han bruker også order Beskyttet produkt konsekvent. I England har flere leverandører varslet en serie nye strukturerte produkter i tiden som kommer. Pris kutt på forsikring på 17,5 % Skandia har annonsert at de kutter prisene på liv og alvorlig sykdoms forsikringer med 17,5 % fra februar I tillegg gjør Skandia det Side 5 av 9

6 lettere å kreve erstatning for kunder som ligger i koma eller har hjerte problemer. De har også fjernet selvmord paragrafene fra forsikringsavtalene. Tips for markedsføring I både Engelske og Amerikanske magasiner for finansielle rådgivere finnes nyttige råd for hvordan bygge en god forretning nå i disse vanskelige tidene for mange rådgivere. Jeg tar med en knipe råd fra vår tidligere salgsdirektør Philip Calvert i FinanceCube London, som finnes i Professional Adviser februar Min FinansGuide Et totalkonsept for kunder av finansielle rådgivere med boken, kundeseminarer hos rådgiver og en internett side. På internettsidene finnes videoer, hjelpeberegninger og mye informasjon. 1)Gjør deg ulik de andre Du må skille deg fra andre rådgivere og være klar når du signaliserer til mulige kunder hva du står for. Du må bygge tillitt basert på dette. 2)Arranger seminarer. Å arrangere seminarer bygger tillitt og gjør deg ofte spesiell. Samtidig er det en glimrende måte å treffe mange klienter på en gang. Seminarer kan arrangeres for 4-5 klienter eller store arrangementer på opp til 100 klienter. (hans bok om seminarer selges på academy) 3)Meld deg inn i nettverk. I England finnes en rekke nettverk, både med møter og online for rådgivere. 4)Internett Se gjennom bruken av internett. I gamle dager var dette bare en brosjyre online, men i dag kan internett bli et aktivt medium for å hente nye klienter. Sørg for at internett sidene dine kommer høyt på Google og andre søkemotorer. Du kan gjerne legge på en blogg, selv om dette kan ta noe tid og koste litt investering. 5)Kontakt prospektene Direct mail i posten virker fremdeles, men den må være mer sofistikert enn tidligere. Den bør også inneholde noe med spesielt tilbud eller lignende. Utsendelse av er billigere, men går ofte i SPAM filtrene til prospektene. (Jeg legger ved et råd som kommer fra et amerikansk tidskrift) 6) kontakt klientene Etter et dårlig år er det viktig at de beholder tilliten til deg. Fortell dem at aksjeinvesteringene er dårlige og hvorfor det var dårlig. Diskuter med dem fremtiden, slik at de beholder troen på deg som rådgiver. Side 6 av 9

7 Kjenn din kunde foren dine kunders penger med deres liv Både i USA, England og Australia går trenden mot at finansielle rådgivere i mye større grad ser på kundens livssituasjon før de anbefaler investeringer for å finne det som både er mest hensiktsmessig og best egnet for kunden. BI introduserer nå som første i Norge et 1 dags kurs på BI, Oslo med dette som tema. Forbrukerrådet hadde muligens kalt det Fra selger til rådgiver. Hvorfor gir gode rådgivere dårlige råd? 3, juni For påmelding og mer informasjon: aspx På kan du også lese om det nye autorisasjonsopplegg for finansielle rådgivere. Tar Markowitz feil? (Denne artikkel er hentet fra Journal of Financial Planning, USA, og er litt teknisk. Men jeg håper det går bra.) Nobelprisvinner Markowitz sine teorier danner grunnstammen i vår læring om porteføljer, forholdet mellom risiko og forventet avkastning og risikojustert avkastning. Han utviklet moderen portfolio theory i 1980 årene som inneholder blant annet Efficient Frontier og CAPM modeller. Efficient Frontier grafikken brukes av så godt som alle banker og leverandører av finansielle produkter i Norge. Spørsmålet artikkelen stiller er altså om dette er feil. I USA er det de siste årene gitt ut en rekke publikasjoner og bøker om at vi lever i en periode med ekstreme utslag. Bestselgere som Black Swan belyser dette. Rundt år 1900 var det en matematiker med navn Louis Bachelier som publiserte en artikkel om at aksjekurser følger en random walk. Det er helt umulig ut fra historikken å si noe signifikant om kursen i morgen. Når vi i tillegg får situasjoner som 9/11 og Lehman Brother s konkurs blir dette enda mer uprediktabelt. Markowitz baserer seg på at risiko kan måles i volatilitet (årlig standardavvik) og at man kan benytte ett standardavvik som i tillegg er normalfordelt. Teorien inkluderer også hypotesen om at diversifiserte investeringer basert på korrelasjons Side 7 av 9

8 koeffisienter er en god måte å redusere risiko på. Dersom aksjemarkedet nå er på bunnen og alle tegn tyder på aksjemarkedet skal opp, er aksjer da like risikable som når aksjemarkedet var på topp mars 2008? Huspriser i USA har rast med ca 25 % de siste 12 måneder, er ikke eiendom da en usikker aktivaklasse? Husprisene har frem til 2008 hatt en jevn stigning år etter år, og veldig lav volatilitet. Husprisene hadde en relativt god korrelasjon med aksjemarked i en 5 års periode. I USA har 23 banker gått konkurs så langt i Har innskudd i bank lav risiko? Og hva når neste uventede hendelse oppstår og porteføljeverdien endres mye på veldig kort tid. Er det ikke nå på tide å finne et nytt risikomål? Kenneth R. Sollow i Pinnacle Advisory Group sier Ideen om at risiko skal måles i volatilitet er bare en av mange falske hypoteser i moderen portfolio theory og CAPM. Vår strategiske aktiva allokering baseres på om aktivaklassene er overpriset eller underpriset. Prisen er helt uteglemt i Markowitz hypoteser. Som rådgiver må vi hjelpe kundene til å kjøpe underpriset og selge overpriset. Han forklarer at de etter nedturen i aksjemarkedet bygget et datasystem. Det lagrer en mengde data som huspriser, lønninger, forbruk, statistiske data, og pengemarkeds data. Modellen har vist seg å virke glimrende i den siste tidens nedgang i alle markeder som i aksjer og eiendom, som i 2007 ble beregnet som overpriset. Nå i 2009 har de igjen kjøpt seg inn i aksjemarkedet fordi prisen er riktig. Andre igjen som Wilmington Trust Investment Management benytter en kombinasjon. De sier at i enkelte perioder får kundene betalt for å ta risiko, mens i andre perioder får de det ikke. Sollow avslutter med å si at det er risiko ved aktivt forvaltning, men det er større risiko forbundet med å kjøpe og beholde en overpriset investering. Alt jeg ønsker er en åpen debatt om dette. Det er våre kunders pensjonsporteføljer som lider for vår mangel på riktige strategi. Bok anmeldelse For fremtiden blir det anmeldelse av en bok i hver Finans Rådgiver Magazine. Det er selvsagt fristende å starte med min egen bok Min FinansGuide som kommer ut nå, men jeg skal starte med en bok fra USA. Den heter The Number og er skrevet av Lee Eisenberg, ISBN I neste utgave skal jeg anmelde Money and the meaning of life skrevet av Jacob Needleman, som er selve bibelen for finansielle rådgivere i USA. Side 8 av 9

9 The number er en lettlest bok med god humor. Jeg har vært på foredrag med Lee Eisenberg i USA og han er en glimrende foredragsholder. The number handler om hvor mye må jeg spare før jeg går av med pensjon og ikke minst hvordan bør jeg spare. På en humoristisk måte bruker han seg selv og sin families vurderinger som eksempel. Vi følger han ut fra en økonomisk trygg tilværelse i New York, til en landsens tilværelse i Wisconsin. Hele tiden på jakt etter å finne The Number inkludert andres jakt på The Number. Hvilke type personer har hvilke type Number? Og han gjør et lite poeng av hva som skjer nå som the boomers treffer pensjonsalderen. Det er ikke til å komme unna et lite avsnitt om gjeldsslavene, og om kursene tok han hos Jacob Needleman. Gjennom en rekke enkle beregningen gjør han rede for ulike måter å kommer frem til The Number på. Ganske amerikansk, med fokus på materielle goder, men likevel nyttig for oss i Norge. Oppsummering: en bok jeg absolutt anbefaler alle driver som finansielle rådgivere. Lettlest, humoristisk og innholdsrik. Kommende arrangementer Høstkonferansen oktober 2009 BI Nydalen i Oslo Ta kontakt med BI Bank og finans' studieadministrasjon: Tlf , e-post: Sommer konferansen 2009 Mai/juni Felix i Oslo Kontakt: De har også lagt ut en del anbefalinger om MiFID dokumenter på sin hjemmeside FPA Annual Conference oktober i Ananheim California Kontakt : Dette er verdens største konferanse for finansielle rådgivere, fra hele verden. Vi hadde en god dekning av 2008 utgaven i nummer 2 fra november Anslagsvis finansielle rådgivere fra 30 land og 100 ulike foredrag over 3 dager. Side 9 av 9

3000 finansrådgivere forsvinner i England?

3000 finansrådgivere forsvinner i England? for finans & investeringsrådgivere i Skandinavia Nummer 9 - september 2010 Denne publikasjon sendes som email. For å abonnere vennligst send en email til lasse@financecube.net Flere i hvert selskap kan

Detaljer

Sertifisering av Finansielle Rådgivere

Sertifisering av Finansielle Rådgivere for finans/investerings rådgivere & finans planleggere i Skandinavia Nummer 2, november 2008 Denne publikasjon sendes som email. For å abonnere vennligst send en email til lasse@financecube.net Flere i

Detaljer

IFA s må splitte rådgivning fra kapitalforvaltning.

IFA s må splitte rådgivning fra kapitalforvaltning. for finans & investeringsrådgivere i Skandinavia Nummer 6 - november 2009 Denne publikasjon sendes som email. For å abonnere vennligst send en email til lasse@financecube.net Flere i hvert selskap kan

Detaljer

FinansRådgiver Magazine har en diskusjonsgruppe på LinkedIn prøv nå!

FinansRådgiver Magazine har en diskusjonsgruppe på LinkedIn prøv nå! for finans & investeringsrådgivere i Skandinavia Nummer 7 - januar 2010 Denne publikasjon sendes som email. For å abonnere vennligst send en email til lasse@financecube.net Flere i hvert selskap kan abonnere,

Detaljer

FSA (det Engelske kredittilsyn) og bøter

FSA (det Engelske kredittilsyn) og bøter for finans & investerings rådgivere i Skandinavia Nummer 5 - august 2009 Denne publikasjon sendes som email. For å abonnere vennligst send en email til lasse@financecube.net Flere i hvert selskap kan abonnere,

Detaljer

YouTube - følg med. Nyttige linker: Norges Fondsmeglerforbund www.nfmf.no

YouTube - følg med. Nyttige linker: Norges Fondsmeglerforbund www.nfmf.no for finans & investeringsrådgivere i Skandinavia Nummer 10 - desember 2010 Denne publikasjon sendes som email. For å abonnere vennligst send en email til lasse@financecube.net Flere i hvert selskap kan

Detaljer

Kommisjon & Avgift Versjon mars 07- Side 1 av 7

Kommisjon & Avgift Versjon mars 07- Side 1 av 7 Versjon mars 07- Side 1 av 7 Innhold Innledning...2 Kommisjoner...3 Forvaltningsgebyr...4 Månedlig avgift...5 Års Avgift...6 Time Avgift...6 Sucsess avgift...6 Blanding...6 Konklusjon....7 Copyright FinanceCube

Detaljer

SLS livspolise 2.hånd marked

SLS livspolise 2.hånd marked for finans/investerings rådgivere & finans planleggere i Skandinavia Nummer 3,februar 2009 Denne publikasjon sendes som email. For å abonnere vennligst send en email til lasse@financecube.net Flere i hvert

Detaljer

Finans Rådgiver Magasin

Finans Rådgiver Magasin August 2011 Nummer 12 Finans Rådgiver Magasin Noen av artiklene i denne utgaven: Gratis Risiko Nivå tester? Just Retirement øker. Aktiv bruk av YouTube, Fidelity. Noen tall Finans forvaltning og tro. Portefølje

Detaljer

Finans Rådgiver Magasin

Finans Rådgiver Magasin Mai 2011 Nummer 11 Finans Rådgiver Magasin Noen av artiklene i denne utgaven: Er CFD er en tikkende bombe? Løser autorisasjon alle problemene I bransjen? Hvor mye aksjer bør en sparer ha I sin portefølje?

Detaljer

Risiko (Volatilitet % År)

Risiko (Volatilitet % År) Side 1 av 5 Din Risiko Toleranse profil Kunde James Bond Din risiko faktor er 3,72 på en skala fra 1 til 6. 1 betyr at du ikke bør har noen, eller veldig lite, risiko i din portefølje av investeringer.

Detaljer

Strukturerte Produkter Versjon mars 07- Side 1 av 10

Strukturerte Produkter Versjon mars 07- Side 1 av 10 Versjon mars 07- Side 1 av 10 Innhold Innledning...2 Hvor blir pengene av?...3 Derivater...4 Nordea China...5 Noen vanlige termer...7 Avkastning på noen produkter...8 Lånefinansiere....9 Oppsummering....10

Detaljer

Markedsuro. Høydepunkter ...

Markedsuro. Høydepunkter ... Utarbeidet av Obligo Investment Management August 2015 Høydepunkter Markedsuro Bekymring knyttet til den økonomiske utviklingen i Kina har den siste tiden preget det globale finansmarkedet. Dette har gitt

Detaljer

Makrokommentar. Mai 2014

Makrokommentar. Mai 2014 Makrokommentar Mai 2014 Positive aksjemarkeder i mai Mai måned startet med at det kom meget sterke arbeidsmarkedstall fra USA hvilket støtter opp om at den amerikanske økonomien er i bedring. Noe av den

Detaljer

Makrokommentar. Oktober 2014

Makrokommentar. Oktober 2014 Makrokommentar Oktober 2014 Turbulent oktober Finansmarkedene hadde en svak utvikling i oktober, og spesielt Oslo Børs falt mye i første del av måneden. Fallet i oljeprisen bidro i stor grad til den norske

Detaljer

Makrokommentar. Januar 2015

Makrokommentar. Januar 2015 Makrokommentar Januar 2015 God start på aksjeåret med noen unntak Rentene falt, og aksjene startet året med en oppgang i Norge og i Europa. Unntakene var Hellas, der det greske valgresultatet bidro negativt,

Detaljer

Verdipapirfinansiering

Verdipapirfinansiering Verdipapirfinansiering Securities AKSJEKREDITT Pareto Securities tilbyr i samarbeid med Pareto Bank en skreddersydd løsning for finansiering av verdipapirhandel. Med aksjekreditt får du som investor en

Detaljer

Makrokommentar. August 2015

Makrokommentar. August 2015 Makrokommentar August 2015 Store bevegelser i finansmarkedene Det kinesiske aksjemarkedet falt videre i august og dro med seg resten av verdens børser. Råvaremarkedene har falt tilsvarende, og volatiliteten

Detaljer

Nordic Capital Management AS Telefon: +47 21 95 12 70 Kundeservice.ncm@thenordicgroup.no N-0250 Oslo thenordicgroup.no. Nordic Multi Strategy

Nordic Capital Management AS Telefon: +47 21 95 12 70 Kundeservice.ncm@thenordicgroup.no N-0250 Oslo thenordicgroup.no. Nordic Multi Strategy Nordic Capital Management AS Telefon: +47 21 95 12 70 Grundingen 2 Kundeservice.ncm@thenordicgroup.no N-0250 Oslo thenordicgroup.no Nordic Multi Strategy Nordic Multi Strategy (NMS) Skapt for å bevare

Detaljer

MARKEDSKOMMENTAR MAI 2015 HVA NÅ?

MARKEDSKOMMENTAR MAI 2015 HVA NÅ? MARKEDSKOMMENTAR MAI 2015 HVA NÅ? Det naturligste spørsmålet å stille en investeringsrådgiver er: "Hvor skal jeg plassere pengene mine nå?". Dette spørsmålet er aldri lett å svare på, men slik markedene

Detaljer

Markedsrapport. Februar 2010

Markedsrapport. Februar 2010 Markedsrapport Februar 2010 Utvikling i Januar Januar Oslo børs: -4,6% S&P 500: -3,7% FTSE All World: -4,3% FTSE Emerging: -3,6% Oljepris: -8,6% NORCAP Aksjefondsport: -0,2% Den mye omtalte Januareffekten

Detaljer

Makrokommentar. September 2015

Makrokommentar. September 2015 Makrokommentar September 2015 Volatil start på høsten Uroen i finansmarkedene fortsatte inn i september, og aksjer falt gjennom måneden. Volatiliteten, her målt ved den amerikanske VIXindeksen, holdt seg

Detaljer

Figur 1. Selskapene i den norske OSEBX-indeksen

Figur 1. Selskapene i den norske OSEBX-indeksen Indeksfond Aksjeindekser ble introdusert som en metode for å måle gjennomsnittlig avkastning til et utvalg aksjer. Den eldste eksisterende amerikanske aksjeindeksen Dow Jones Industrial Average ble publisert

Detaljer

FORTE Global. Oppdatert per 30.11.2011

FORTE Global. Oppdatert per 30.11.2011 FORTE Global Oppdatert per 30.11.2011 Avkastningshistorikk 105 0,00 % 100-2,00 % 95-4,00 % 90-6,00 % 85-8,00 % -10,00 % 80 FORTE Global Indeksert MSCIAWC Indeksert -12,00 % siden 28.2.11-1M FORTE Global

Detaljer

Nordic Multi Strategy UCITS Fund

Nordic Multi Strategy UCITS Fund Nordic Multi Strategy UCITS Fund Nordic Capital Management AS The difference Nordic Multi Strategy UCITS Fund (NMS) Hva er NMS? NMS er et 100% aktivt forvaltet fond som skal bevare kapitalen i vanskelige

Detaljer

SKAGEN Avkastning Statusrapport for september 2013 4 oktober 2013

SKAGEN Avkastning Statusrapport for september 2013 4 oktober 2013 SKAGEN Avkastning Statusrapport for september 2013 4 oktober 2013 Jane S. Tvedt Sammen for bedre renter Hva er SKAGEN Avkastning? SKAGEN Avkastning er et unikt norsk rentefond. Det er aktivt forvaltet

Detaljer

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2015

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2015 PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2015 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning 2015 Aksjekommentar for november Aksjemarkedene steg videre i november og oppgangen for norske

Detaljer

Kunsten å bruke sunn fornuft. SKAGEN Avkastning. Statusrapport juni 2010 Porteføljeforvaltere: Torgeir Høien og Jane Tvedt. Aktiv renteforvaltning

Kunsten å bruke sunn fornuft. SKAGEN Avkastning. Statusrapport juni 2010 Porteføljeforvaltere: Torgeir Høien og Jane Tvedt. Aktiv renteforvaltning Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Avkastning Statusrapport juni 2010 Porteføljeforvaltere: Torgeir Høien og Jane Tvedt Aktiv renteforvaltning Hovedpunkter SKAGEN Avkastnings fondskurs steg 0,4 prosent

Detaljer

Kunsten å bruke sunn fornuft. SKAGEN Avkastning. Statusrapport mai 2010 Porteføljeforvaltere: Torgeir Høien og Jane Tvedt. Aktiv renteforvaltning

Kunsten å bruke sunn fornuft. SKAGEN Avkastning. Statusrapport mai 2010 Porteføljeforvaltere: Torgeir Høien og Jane Tvedt. Aktiv renteforvaltning Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Avkastning Statusrapport mai 2010 Porteføljeforvaltere: Torgeir Høien og Jane Tvedt Aktiv renteforvaltning Hovedpunkter SKAGEN Avkastnings fondskurs steg 0,4 prosent

Detaljer

2016 et godt år i vente?

2016 et godt år i vente? 2016 et godt år i vente? Investment Strategy & Advice Det nærmer seg slutten av 2015 og den tiden av året vi ser oss tilbake og forsøker å oppsummere markedsutviklingen, og samtidig prøver å svare på hva

Detaljer

Fremtidens spareprodukter over og ut for strukturerte produkter?

Fremtidens spareprodukter over og ut for strukturerte produkter? Fremtidens spareprodukter over og ut for strukturerte produkter? Hvordan har vi havnet der vi er i dag? Kan strukturerte produkter brukes smart? Fremtidens produkter - hvor går veien videre? Audun Bø Orkla

Detaljer

ODIN Konservativ ODIN Flex ODIN Horisont

ODIN Konservativ ODIN Flex ODIN Horisont ODIN Konservativ ODIN Flex ODIN Horisont Fondskommentarer februar 2014 Bra februar Øker i Europa og forsikring ODIN-fond i topp Gode resultater i Februar Februar var en positiv måned for kombinasjonsfondene,

Detaljer

Kunsten å bruke sunn fornuft. SKAGEN Avkastning. Statusrapport - juli 2011 Porteføljeforvalter: Jane Tvedt. Aktiv renteforvaltning

Kunsten å bruke sunn fornuft. SKAGEN Avkastning. Statusrapport - juli 2011 Porteføljeforvalter: Jane Tvedt. Aktiv renteforvaltning Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Avkastning Statusrapport - juli 2011 Porteføljeforvalter: Jane Tvedt Aktiv renteforvaltning Hva er SKAGEN Avkastning? SKAGEN Avkastning er et norsk obligasjonsfond med

Detaljer

Temaartikkel. Statens pensjonsfond Norge, avkastningsutviklingen 1998 2008

Temaartikkel. Statens pensjonsfond Norge, avkastningsutviklingen 1998 2008 Temaartikkel Statens pensjonsfond Norge, avkastningsutviklingen 1998 2008 Denne temaartikkelen er hentet fra Folketrygdfondets årsrapport 2008 Haakon VIIs gate 2 Pb. 1845 Vika, 0123 Oslo Tlf: 23 11 72

Detaljer

Makrokommentar. November 2014

Makrokommentar. November 2014 Makrokommentar November 2014 Blandet utvikling i november Oslo Børs var over tre prosent ned i november på grunn av fallende oljepris, mens amerikanske børser nådde nye all time highs sist måned. Stimulans

Detaljer

FORTE Norge. Oppdatert per 30.11.2011

FORTE Norge. Oppdatert per 30.11.2011 FORTE Norge Oppdatert per 30.11.2011 Avkastningshistorikk 105 0,00 % 100 95-5,00 % 90-10,00 % 85 80-15,00 % 75 70-20,00 % 65-25,00 % siden 28.2.11-1M FORTE Norge -20,14 % -4,92 % OSEFX -19,92 % -2,19 %

Detaljer

Innledning. De tre rådene jeg vil ta for meg i denne e boken er: 1. Sett på turboen 2. Bytt jobb 3. Skaff deg flere inntektskilder

Innledning. De tre rådene jeg vil ta for meg i denne e boken er: 1. Sett på turboen 2. Bytt jobb 3. Skaff deg flere inntektskilder TRE RÅD FOR VIDEREKOMNE http://pengeblogg.bloggnorge.com/ Innledning I denne e boken skal jeg ta for meg tre råd for hvordan man kan komme videre, gitt at man har det grunnleggende på plass. Dette er altså

Detaljer

Markedssyn, investeringsmyter og vedtatte sannheter

Markedssyn, investeringsmyter og vedtatte sannheter Markedssyn, investeringsmyter og vedtatte sannheter Februar 2010 Lars Mikelsen Kilde: altomfond.no Den vedtatte sannheten HØY RISIKO = HØY AVKASTNING Dersom man har lang nok horisont vil det alltid lønne

Detaljer

Makrokommentar. November 2015

Makrokommentar. November 2015 Makrokommentar November 2015 Roligere markeder i november Etter en volatil start på høsten har markedsvolatiliteten kommet ned i oktober og november. Den amerikanske VIX-indeksen, som brukes som et mål

Detaljer

SKAGEN Credit Plukker de beste eplene fra den globale frukthagen Kunsten å bruke sunn fornuft

SKAGEN Credit Plukker de beste eplene fra den globale frukthagen Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Credit Plukker de beste eplene fra den globale frukthagen Kunsten å bruke sunn fornuft Epletrær, 1907. Av Michael Ancher, en av Skagenmalerne. Bildet tillhører Skagens Museum (beskåret). Det beste

Detaljer

Verdien av eierskap blant ansatte i børsnoterte selskaper. 1. Hvem er du? 2. Hva er din alder?

Verdien av eierskap blant ansatte i børsnoterte selskaper. 1. Hvem er du? 2. Hva er din alder? Verdien av eierskap blant ansatte i børsnoterte selskaper 1. Hvem er du? 10 9 88.8% 7 5 4 3 1 11.2% 1 2 1 Kvinne 2 Mann Kvinne 11,2% Mann 88,8% N 169 2. Hva er din alder? 10 9 7 5 4 3 29.2% 38.7% 1 15.5%

Detaljer

Statens pensjonsfond utland

Statens pensjonsfond utland Statens pensjonsfond utland Bodø 31. oktober 211 Age Bakker, Chief Operating Officer 1 Agenda Historie og styringsstruktur Investeringsmandat og roller i forvaltningen Resultater Eierskapsutøvelse 2 Historie

Detaljer

Makrokommentar. April 2015

Makrokommentar. April 2015 Makrokommentar April 2015 Aksjer opp i april April var en god måned for aksjer, med positiv utvikling for de fleste store børsene. Fremvoksende økonomier har gjort det spesielt bra, og særlig kinesiske

Detaljer

Fra ekspeditør, via rådgiver til sparringspartner. Martin Henrichsen

Fra ekspeditør, via rådgiver til sparringspartner. Martin Henrichsen Fra ekspeditør, via rådgiver til sparringspartner Martin Henrichsen ODIN skaper verdier for fremtiden Man får betalt når pengene får svinge i verdi Irak invaderer Kuwait Bankkrise i Norge Asia-krisen IT-boblen

Detaljer

Markedskommentar. 2. kvartal 2014

Markedskommentar. 2. kvartal 2014 Markedskommentar 2. kvartal 2 1 Aksjemarkedet Etter en svak start på året for aksjer, har andre kvartal vært preget av bred og solid oppgang på verdens børser som på ny har nådd nye toppnoteringer. Dette

Detaljer

BREV TIL INVESTORENE: SEPTEMBER 2014

BREV TIL INVESTORENE: SEPTEMBER 2014 BREV TIL INVESTORENE: SEPTEMBER 2014 Markedsutvikling Det var store regionale forskjeller i utviklingen i aksjemarkedene i september. Markedene sett under ett viser liten endring med en oppgang i verdensindeksen

Detaljer

Innskuddspensjon lønner seg i det lange løp

Innskuddspensjon lønner seg i det lange løp Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Pressemelding 22.10.2014 Innskuddspensjon lønner seg i det lange løp Nordea Livs kunder med innskuddspensjon der 50 prosent av midlene er plassert i aksjer

Detaljer

Markedet for verdipapirfond. 1. halvår 2008. Adm. dir. Lasse Ruud

Markedet for verdipapirfond. 1. halvår 2008. Adm. dir. Lasse Ruud Markedet for verdipapirfond 1. halvår 2008 Adm. dir. Lasse Ruud Overblikk 1. halvår 2008 I løpet av 1. halvår er det nettoinnløst for 1 mrd. kr. samlet sett i alle fondstyper +1,5 mrd. kr. i pengemarkedsfond

Detaljer

FFR Finans, forsikring og risiko. Fred Espen Benth (MI)

FFR Finans, forsikring og risiko. Fred Espen Benth (MI) FFR Finans, forsikring og risiko Fred Espen Benth (MI) Hva er FFR? Spesialisering i MAEC programmet Men også i MIT programmet Fokus på finansmarkeder og forsikring Liv- og skadeforsikring Nøkkelordet er

Detaljer

Krakknytt og gammelt. Et historisk tilbakeblikk.

Krakknytt og gammelt. Et historisk tilbakeblikk. Krakknytt og gammelt. Et historisk tilbakeblikk. Hva har skjedd siste år? 0 % -10 % -20 % -30 % -40 % -50 % -60 % -70 % Verden Europa Vekstmarked er Fra Topp til bunn -40 % -46 % -47 % -57 % -58 % -59

Detaljer

ODIN Aksje. Nytt fond fra ODIN Forvaltning. Nils Hast, Senior porteføljeforvalter ODIN Forvaltning

ODIN Aksje. Nytt fond fra ODIN Forvaltning. Nils Hast, Senior porteføljeforvalter ODIN Forvaltning ODIN Aksje Nytt fond fra ODIN Forvaltning Nils Hast, Senior porteføljeforvalter ODIN Forvaltning ODIN Aksje et nytt fond fra ODIN ODIN Aksje Forenkling og forbedring ODIN Aksje gjør din aksjesparing enklere

Detaljer

Fra ekspeditør, via rådgiver til sparringspartner. Martin Henrichsen

Fra ekspeditør, via rådgiver til sparringspartner. Martin Henrichsen Fra ekspeditør, via rådgiver til sparringspartner Martin Henrichsen ODIN skaper verdier for fremtiden Man får betalt når pengene får svinge i verdi Irak invaderer Kuwait Bankkrise i Norge Asia-krisen IT-boblen

Detaljer

CAPM, oljeøkonomi og oljefond

CAPM, oljeøkonomi og oljefond CAPM, oljeøkonomi og oljefond FIBE konferansen 2007, Norges Handelshøyskole, 4. januar 2007 Knut N. Kjær Se også foredraget Fra olje til aksjer i Polyteknisk Forening, 2 nov. 2006 http://www.norges-bank.no/front/pakke/no/foredrag/2006/2006-11-02/

Detaljer

Petroleumsfondets innvirkning på norsk økonomi

Petroleumsfondets innvirkning på norsk økonomi Petroleumsfondets innvirkning på norsk økonomi Visesentralbanksjef Jarle Bergo Svensk norska handelskammaren Stockholm. Oktober 3 www.norges-bank.no Figur 1 Fra petroleums- til finansformue Prosent av

Detaljer

Kapitalforvaltn. ning i stiftelser. Thor Ivar Tryggestad

Kapitalforvaltn. ning i stiftelser. Thor Ivar Tryggestad Kapitalforvaltn ning i stiftelser Stiftelsesforum 2013 Thor Ivar Tryggestad 1. Stiftelser 2. Finansstrategi Innhold i presentasjonen og kapitalforvaltning noenn innledende kommentarer grunnlag for forutsigbar

Detaljer

Makrokommentar. September 2014

Makrokommentar. September 2014 Makrokommentar September 2014 Svake markeder i september Finansmarkedene var også i september preget av geopolitisk uro, og spesielt Emerging Markets hadde en svak utvikling. Oslo Børs holdt seg relativt

Detaljer

Fripoliser med investeringsvalg; et godt produkt for hvem?

Fripoliser med investeringsvalg; et godt produkt for hvem? Fripoliser med investeringsvalg; et godt produkt for hvem? Øistein Medlien, 8. desember 2014 BI / FNO Neppe et stjerneprodukt Forbrukerrådet 2 3 Krangler om fripoliser med investeringsvalg Finansavisen

Detaljer

Beskrivelse av handel med CFD.

Beskrivelse av handel med CFD. Side 1 av 5 Beskrivelse av handel med CFD. Hva er en CFD?...2 Gearing... 3 Prising.... 4 Markeder som stiger.... 5 Markeder som faller... 5 Side 2 av 5 Hva er en CFD? CFD er en forkortelse for Contract

Detaljer

Hva er forsvarlig kapitalforvaltning? Seniorrådgiver Bjarte Urnes Statsautorisert revisor

Hva er forsvarlig kapitalforvaltning? Seniorrådgiver Bjarte Urnes Statsautorisert revisor Hva er forsvarlig kapitalforvaltning? Seniorrådgiver Bjarte Urnes Statsautorisert revisor Dagens tema 1. Lovtekst 2. Kapitalforvaltningsstrategi og Stiftelsestilsynets forventninger 3. Hva ser vi i praksis?

Detaljer

gylne regler 1. Sett realistiske mål og tenk langsiktig 2. Invester regelmessig 3. Spre risiko 4. Vær forsiktig med å kjøpe aksjer for lånte penger

gylne regler 1. Sett realistiske mål og tenk langsiktig 2. Invester regelmessig 3. Spre risiko 4. Vær forsiktig med å kjøpe aksjer for lånte penger gylne regler 7 nøkkelen til fremgang 1. Sett realistiske mål og tenk langsiktig 2. Invester regelmessig 3. Spre risiko 4. Vær forsiktig med å kjøpe aksjer for lånte penger 5. Hold deg informert og følg

Detaljer

Informasjon til ansatte. Sandnes Sparebank. Innskuddspensjon. Din egen, fleksible tjenestepensjon

Informasjon til ansatte. Sandnes Sparebank. Innskuddspensjon. Din egen, fleksible tjenestepensjon Informasjon til ansatte Sandnes Sparebank Innskuddspensjon Din egen, fleksible tjenestepensjon Du er verdifull Du og dine kollegaer er den mest verdifulle ressurs din arbeidsgiver har. Din innsats og din

Detaljer

FORTE Global. Oppdatert per 30.04.2012

FORTE Global. Oppdatert per 30.04.2012 FORTE Global Oppdatert per 30.04.2012 Vår forvalter Jon Steinar Eide (52) er deleier i Forte Fondsforvaltning AS og forvalter av FORTEfondene Utdannet siviløkonom fra Norges Handelshøyskole (NHH), med

Detaljer

Hva er et verdipapirfond?

Hva er et verdipapirfond? Hva er et verdipapirfond? Kollektiv investering i mange ulike verdipapirer. Midlene i fondet eies av andelseierne. Fondet forvaltes av et forvaltningsselskap Verdipapirfond er regulert i lov om verdipapirfond

Detaljer

Global Eiendom Utbetaling 2008 AS. Kvartalsrapport desember 2014

Global Eiendom Utbetaling 2008 AS. Kvartalsrapport desember 2014 Global Eiendom Utbetaling 2008 AS Kvartalsrapport desember 2014 INNHOLD Hovedpunkter 3 Nøkkeltall 3 Kursutvikling 4 Porteføljeoversikt 5 Drift, forvaltning og finansiering 6 Struktur 7 Generelt om selskapet

Detaljer

Statens pensjonsfond utland

Statens pensjonsfond utland Statens pensjonsfond utland Presentasjon til Norges Banks regionale nettverk Gjøvik, 1. november 2013 Petter Johnsen, investeringsdirektør aksjer 1 Tidslinje for forvaltningen av oljeformuen 1969 Olje

Detaljer

Skagen Avkastning Statusrapport november 2015

Skagen Avkastning Statusrapport november 2015 Skagen Avkastning Statusrapport november 2015 Eurolandinvesteringene løftet kursen SKAGEN Avkastning økte med 0,21 prosentpoeng i november. Indeksen økte med 0,43 prosentpoeng i samme periode. De europeiske

Detaljer

SKAGEN Høyrente Institusjon

SKAGEN Høyrente Institusjon Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Høyrente Institusjon Februar 2009 Porteføljeforvalter Ola Sjöstrand Sammen for bedre renter Skagen Sønderstrand. Septemberdag. 1893. Utsnitt. Av Michael Ancher, en av

Detaljer

Årsrapport forvaltning 2009

Årsrapport forvaltning 2009 Til: Styret i Stiftelsen Scheibler Fra: Investeringsutvalget Dato: 03. mars 2010 Årsrapport forvaltning 2009 A. Strukturelle forhold Stiftelsen Scheiblers finansportefølje forvaltes for å oppnå god langsiktig

Detaljer

Bli en bedre investor

Bli en bedre investor Bli en bedre investor Christiania Securities Christiania Securities er et veletablert meglerhus som tilbyr aksjehandel på Oslo børs og de øvrige nordiske aksjemarkedene. Selskapet ble etablert i 1995 og

Detaljer

Makrokommentar. Juli 2015

Makrokommentar. Juli 2015 Makrokommentar Juli 2015 Store svingninger i juli 2 Etter at 61 prosent av det greske folk stemte «nei» til forslaget til gjeldsavtale med EU, ECB og IMF i starten av juli, gikk statsminister Tsipras inn

Detaljer

Markedskommentar. 3. kvartal 2014

Markedskommentar. 3. kvartal 2014 Markedskommentar 3. kvartal Aksjemarkedet Etter en svært sterkt. kvartal, har 3. kvartal vært noe svakere. MSCI World steg var opp,5 prosent dette kvartalet målt i NOK. Oslo Børs nådde all time high i

Detaljer

Sammenhenger mellom bredden i aksjeeierskapet og aksjeavkastning?

Sammenhenger mellom bredden i aksjeeierskapet og aksjeavkastning? Sammenhenger mellom bredden i aksjeeierskapet og aksjeavkastning? Richard Priestley og Bernt Arne Ødegaard Handelshøyskolen BI April 2005 Oversikt over foredraget Empiriske spørsmål vi vil se på. Teoretisk

Detaljer

Det internasjonale pengefondet (IMF) nedjusterer sine vekstanslag for 2003

Det internasjonale pengefondet (IMF) nedjusterer sine vekstanslag for 2003 Det internasjonale pengefondet (IMF) nedjusterer sine vekstanslag for 2003 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 BNP (brutto nasjonalprodukt) i OECD årlig vekst (%) MAKRO 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0

Detaljer

Silver Pensjonsforsikring AS. Slipp fripolisene fri! «DEN EKTE OPPDAGELSESREISE ER IKKE Å OPPDAGE NYTT LAND, MEN Å SE MED NY ØYNE» Marcel Proust

Silver Pensjonsforsikring AS. Slipp fripolisene fri! «DEN EKTE OPPDAGELSESREISE ER IKKE Å OPPDAGE NYTT LAND, MEN Å SE MED NY ØYNE» Marcel Proust Silver Pensjonsforsikring AS Slipp fripolisene fri! Mikkel A. Berg, administrerende direktør NHO-forsikringskonferanse 6. november 2013 «DEN EKTE OPPDAGELSESREISE ER IKKE Å OPPDAGE NYTT LAND, MEN Å SE

Detaljer

Oslo Pensjonsforsikring

Oslo Pensjonsforsikring Oslo Pensjonsforsikring RAPPORT ETTER 2. KVARTAL 2010 Hovedpunkter Selskapsresultat på 197 millioner kroner hittil i år, mot 132 millioner kroner i samme periode i fjor. Resultatet i andre kvartal var

Detaljer

RETNINGSLINJER FOR UTØVELSE AV EIERSTYRING INKLUSIV BRUK AV STEMMERETT

RETNINGSLINJER FOR UTØVELSE AV EIERSTYRING INKLUSIV BRUK AV STEMMERETT BAKGRUNN RETNINGSLINJER FOR UTØVELSE AV EIERSTYRING INKLUSIV BRUK AV STEMMERETT SKAGEN AS (SKAGEN) er et forvaltningsselskap for verdipapirfond og forvalter SKAGEN fondene. Gjennom sine investeringer blir

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport august 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport august 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport august 2015 Nøkkeltall pr 31. august Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning august 0,09 % 0,16 % 0,10 % Avkastning siste 12 mnd 1,70 % 1,29 % 1,45 % 3 mnd

Detaljer

Kapitalforvaltning i stiftelser. Stiftelsesforum 2012

Kapitalforvaltning i stiftelser. Stiftelsesforum 2012 Kapitalforvaltning i stiftelser Stiftelsesforum 2012 1. Stiftelser 2. Finansstrategi 3. Case 4. Oppsummering Innhold i presentasjonen og kapitalforvaltning noen innledende kommentarer grunnlag for forutsigbar

Detaljer

SKAGEN Avkastning Statusrapport for februar 2014

SKAGEN Avkastning Statusrapport for februar 2014 SKAGEN Avkastning Statusrapport for februar 2014 Jane S. Tvedt Sammen for bedre renter Hva er SKAGEN Avkastning? SKAGEN Avkastning er et unikt norsk rentefond. Det er aktivt forvaltet og tar også utenlandsk

Detaljer

Markedskommentar 2014 1

Markedskommentar 2014 1 Markedskommentar jan. apr. jul. jan. apr. jul. jan. apr. jul. jan. apr. jul. jan. apr. jul. Aksjemarkedet Aksjer har levert god avkastning i, og grunnet den kraftige kronesvekkelsen har norske investorer

Detaljer

Makrokommentar. Juni 2015

Makrokommentar. Juni 2015 Makrokommentar Juni 2015 Volatiliteten opp i juni Volatiliteten i finansmarkedene økte i juni, særlig mot slutten av måneden, da uroen rundt situasjonen i Hellas nådde nye høyder. Hellas brøt forhandlingene

Detaljer

SKAGEN Høyrente Institusjon

SKAGEN Høyrente Institusjon Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Høyrente Institusjon Desember 20 Porteføljeforvalter Ola Sjöstrand Sammen for bedre renter Skagen Sønderstrand. Septemberdag. 1893. Utsnitt. Av Michael Ancher, en av

Detaljer

Boreanytt Uke 26. Borea Asset Management Kalfarveien 76, N-5018 BERGEN +47 53 00 29 00

Boreanytt Uke 26. Borea Asset Management Kalfarveien 76, N-5018 BERGEN +47 53 00 29 00 Boreanytt Uke 26 Borea Asset Management Kalfarveien 76, N-5018 BERGEN +47 53 00 29 00 Uken som gikk... Allokeringsmodellens score stiger igjen til 1.2, etter at de lange rentene har kommet noe ned. Både

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport oktober 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport oktober 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport oktober 2015 Nøkkeltall pr 30. oktober Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning oktober 0,14 % 0,02 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd 1,27 % 1,12 % 1,36 % 3 mnd

Detaljer

Ukesoppdatering makro. Uke 6 11. februar 2015

Ukesoppdatering makro. Uke 6 11. februar 2015 Ukesoppdatering makro Uke 6 11. februar 2015 Makroøkonomi: Nøkkeltall og nyheter siste uken Makroøkonomi USA god jobbvekst, bra i bedriftene, men litt lavere enn ventet for industrien mens det er bedre

Detaljer

Kunsten å bruke sunn fornuft. SKAGEN Avkastning. Statusrapport - januar 2011 Porteføljeforvalter: Jane Tvedt. Aktiv renteforvaltning

Kunsten å bruke sunn fornuft. SKAGEN Avkastning. Statusrapport - januar 2011 Porteføljeforvalter: Jane Tvedt. Aktiv renteforvaltning Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Avkastning Statusrapport - januar 2011 Porteføljeforvalter: Jane Tvedt Aktiv renteforvaltning Hva er SKAGEN Avkastning? SKAGEN Avkastning er et norsk obligasjonsfond

Detaljer

Fondsundersøkelsen 2013

Fondsundersøkelsen 2013 Fondsundersøkelsen 2013 Befolkningsundersøkelse gjennomført for Verdipapirfondenes forening (VFF) Oslo, mai 2013 Innhold Hovedfunn: Fondsundersøkelsen 2013 s. 3 Handlinger og holdninger s. 4-15 Forventninger

Detaljer

Makrokommentar. Mars 2015

Makrokommentar. Mars 2015 Makrokommentar Mars 2015 QE i gang i Europa I mars startet den europeiske sentralbanken sitt program for kjøp av medlemslandenes statsobligasjoner, såkalte kvantitative lettelser (QE). Det har bidratt

Detaljer

Skagen Avkastning Statusrapport mars 2015

Skagen Avkastning Statusrapport mars 2015 Skagen Avkastning Statusrapport mars 2015 Blandet i mars SKAGEN Avkastning hadde en moderat positiv avkastning på 0,1 prosent i mars. Indeksen falt med 0,3 prosentpoeng i samme periode. Det var en blandet

Detaljer

Hass and Associates Cyber Security Hvorfor Google ikke vokser

Hass and Associates Cyber Security Hvorfor Google ikke vokser Hass and Associates Cyber Security Hvorfor Google ikke vokser Google-sjef Larry Page kan bli tilgitt for å være i dårlig humør denne helgen. På hans selskapets Q1 2014 inntjening samtale, hans folk leverte

Detaljer

PANDORAS ESKE I HELLAS OG KINA

PANDORAS ESKE I HELLAS OG KINA MARKEDSKOMMENTAR AUGUST 2015 PANDORAS ESKE I HELLAS OG KINA Situasjonen rundt Hellas har vært den som har høstet de største overskriftene i starten av juli. De fleste innlegg i debatten i hjemlige medier

Detaljer

Kort Introduksjon Holmen Spesialfond Oslo, November 2011

Kort Introduksjon Holmen Spesialfond Oslo, November 2011 Kort Introduksjon Holmen Spesialfond Oslo, November 2011 Holmen AS, PB 1273 Vika, N-0111 Oslo Hjemmeside: www.holmenfond.no 1 En kort introduksjon til Holmen Spesialfond Krav til investor s. 3 Fakta Holmen

Detaljer

Trender i sparemarkedet Sett fra makro og mikro

Trender i sparemarkedet Sett fra makro og mikro Trender i sparemarkedet Sett fra makro og mikro NFF, Oslo, 2. juni 2010 Harald Magnus Andreassen Etter de syv fete år Vi har levd over evne, særlig Europa Statsgjelden for stor, noen vil gå konkurs Statene

Detaljer

Søgne kommune Kapitalforvaltning

Søgne kommune Kapitalforvaltning Søgne kommune Kapitalforvaltning Presentasjon kommunestyret 29.03.2012 P. 1 Dato 29.03.2012 Gabler Wassum Søgne kommune Agenda Langsiktig kapitalforvaltning Kapitalforvaltningsresultater 2011 Kapitalforvaltningsresultater

Detaljer

BREV TIL INVESTORENE: NOVEMBER 2014

BREV TIL INVESTORENE: NOVEMBER 2014 BREV TIL INVESTORENE: NOVEMBER 2014 Markedsutvikling November så lenge ut til å bli en bli en måned uten store hendelser i finansmarkedene. Mot slutten av måneden ga imidlertid Oslo Børs etter for trykket

Detaljer

Tabell 1: Eiendomsaksjer i FTSE All Cap, regioner og SPU referanseindeks for aksjer. Referanseindeks SPU. FTSE All Cap

Tabell 1: Eiendomsaksjer i FTSE All Cap, regioner og SPU referanseindeks for aksjer. Referanseindeks SPU. FTSE All Cap 4 Vedlegg: Tabeller og figurer Tabell 1 viser hvor stor andel eiendomssektorer utgjorde av henholdsvis fondets referanseindeks for aksjer, FTSE All Cap indeksen og ulike regioner per 25. Januar 2013. Vi

Detaljer

Boreanytt Uke 49. Borea Asset Management Kalfarveien 76, N-5018 BERGEN +47 53 00 29 00

Boreanytt Uke 49. Borea Asset Management Kalfarveien 76, N-5018 BERGEN +47 53 00 29 00 Boreanytt Uke 49 Borea Asset Management Kalfarveien 76, N-5018 BERGEN +47 53 00 29 00 Uken som gikk... Allokeringsmodellen har score på 0,5. Amerikanske aksjer er dyre, amerikanerne er optimistiske og

Detaljer

Solid drift og styrket innskuddsdekning

Solid drift og styrket innskuddsdekning F O K U S B A N K E R F I L I A L A V D A N S K E B A N K A / S S O M M E D E N F O R V A L T N I NG S K A P I T A L P Å O V E R 3 0 0 0 MI L L I A R D E R D A N S K E K R O N E R E R E T A V NO R D E

Detaljer

Nordea Liv fortsetter fremgangen

Nordea Liv fortsetter fremgangen Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Pressemelding 17.07.2013 Nordea Liv fortsetter fremgangen Nordea Liv, som er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet

Detaljer