Statens Investeringsfond for Næringsvirksomhet i Utviklingsland

Transkript

1 Statens Investeringsfond for Næringsvirksomhet i Utviklingsland Bidrag til utvikling 2008

2 Norfund Norfund er eid av staten og tjener som et instrument i norsk utviklingspolitikk. Gjennom investering i lønnsomme bedrifter og overføring av kunnskap og teknologi, bidrar Norfund til fattigdomsreduksjon og økonomisk utvikling i fattige land. Fondet investerer alltid med partnere, norske eller utenlandske. Norfund er Norges største investor i mikrofinans blant annet gjennom Det Norske Mikrofinansinitiativet (NMI), og er en betydelig investor i små- og mellomstore bedrifter gjennom regionale fond og direkteinvesteringer, samt en partner for utbygging av ren energi sammen med norske kraftselskaper. Geografisk fokuseres det på Afrika sør for Sahara, hvor Norfund har to regionkontorer. I tillegg investerer Norfund i enkelte land i Asia og Latin Amerika og har et regionskontor i Costa Rica. I 2008 hadde Norfund avtalefestede investeringer for 4,8 milliarder kroner og 40 ansatte. 2 Norfund utviklingsrapport 2008

3 Innhold Én investering mange effekter 4 Direktørens forord 6 1 Utviklingseffekter 8 2 Fornybar energi 10 3 Fond 14 4 Finansinstitusjoner 24 5 Andre direkteinvesteringer 30 6 Sosialt og mijømessig ansvar 36 7 Med fokus på Afrika og MUL 38 Norfund utviklingsrapport

4 Bugoye vannkraftverk i Uganda Norfund har investert 55 millioner kroner i vannkraftverket Bugoye i Vest-Uganda. Medinvestor i prosjektet er Trønder Energi. Bugoye vil bli det første nye vannkraftverket i Uganda på 14 år. Uganda er et lite land uten kystlinje i Øst-Afrika, noe som fordyrer og kompliserer transporten av fossilt brennstoff til landet. Til tross for økonomisk vekst og merkbar fattigdomsreduksjon de siste årene er Uganda fremdeles blant verdens fattigste land, rangert som nummer 156 av 179 på FNs indeks for menneskelig utvikling. Forbedret strømforsyning Hele 91% av Ugandas befolkning (25 millioner mennesker) mangler tilgang til elektrisitet. Når Bugoye ferdigstilles høsten 2009 vil det dekke en betydelig del av Vest-Ugandas strømbehov og ventes å øke Ugandas nasjonale strømforsyning med 7%. Økt sysselsetting i lokalområdet I Uganda er behovet for lønnede arbeids plasser stort. Under konstruksjonsfasen har 425 personer vært sysselsatt i Bugoye både direkte og gjennom underleverandører. Dette har bidratt til å bedre levekårene for om lag 250 familier, et betydelig tall i et område preget av høy arbeidsledighet. Når vann kraftverket er ferdigstilt vil driften sysselsette omlag 10 personer. Styrkning av lokal økonomi Store mengder konstruksjonsmateriale som sement og armeringsjern er blitt kjøpt inn lokalt. Lokale entreprenører har bygget en ny helsestasjon samt alle nye familiehus. Økt aktivitet i lokalmiljøet har også bidratt til å styrke den lokale handelsnæringen. Positive miljøeffekter Lokal elektrisitetsforsyning i Uganda skjer til dels i relativt små dieselaggregater. Bugoye vil i første omgang ikke erstatte vesentlig eksisterende el-produksjon, men Bugoye er forurensningsfri vannkraft. Kraftverket har søkt om CERgodkjenning (Certified Emission Reductions). Uttak av vann vil skje slik at det er tilstrekkelig vannføring året rundt av hensyn til lokalbefolkningen. Access road 3 Ibanda I Tiltak for å minimere sosiale og miljømessige fotavtrykk Access road 4 (incl bridge) Vannkraftutbygging medfører inngrep i naturen med potensielt negative følger for økologi og befolkning. Det er derfor opprettet et lokalt råd sammen med lokale myndig heter, og som drøfter både relokalisering og andre sosiale og miljømessige tiltak. 34 husholdninger har måttet relokalisere og kompensasjon ble gitt til samtlige. Grunnet redusert vannforsyning i elven er et vannforsyningsprogram blitt iversatt for å ivareta lokalbefolkningens behov. Ibanda (Mubuku I) power station Isya River Bank Area (30 m) Mubuku River Bank Area (100 m) Kompetanseoverføring I utbyggingsfasen har det vært brukt ca 75% lokalt ansatte (hvorav 11% kvinner). Disse har mottatt yrkesopplæring, samt opplæring innen HMS. Skatt til felleskapet I fattige land med lave skatteinntekter mangler myndighetene ressurser til å finansiere helse, skole og andre offentlige tjenester. Når Bugoye er i drift vil det betales skatt og prosjektet vil dermed bidra til økte inntekter for nasjonale og lokale myndigheter. Kibirizi Access road 2 Kasanze Tunnel Helse, miljø og sikkerhet på anlegget Store industriprosjekter er alltid forbundet med risiko i utbyggingsfasen. Under konstruksjonen har det derfor vært sterk fokus på helse, miljø og sikkerhet. Norfund har i 2008 hatt en utsendt medarbeider i landet for å følge opp prosjektet, herunder miljø, sosiale standarder og HMS. Kikokera Helse og sosiale tiltak Et program for å utvikle lokalsamfunnet inngår i prosjektet. En ny fødeklinikk bygges for utbyggers regning. Forebyggende program mot HIV / AIDS og malaria er også i drift. 4 Norfund utviklingsrapport 2008 Norfund utviklingsrapport

5 Forord: Det nytter å investere Debatten om fattigdommens årsaker og de beste virkemidlene for å bekjempe dem føres med økende styrke både i Norge og inter nasjonalt. Parallelt stilles det stadig sterkere krav til dokumentasjon av effektene som oppnås ved innsatsen. Som et virkemiddel i norsk utviklingspolitikk, og som en investor av bistandsmidler, ønsker Norfund å imøtekomme dette kravet med mer informasjon om utviklingseffektene av vårt arbeid. For andre år på rad utgir Norfund derfor sin utviklingsrapport Bidrag til utvikling. Tilførsel av kapital utenfra for å skape økonomisk vekst i fattige land er alt annet enn enkelt: utviklingsland er ofte preget av svake rettsstater, høy grad av korrupsjon, dårlig utbygget bank og finansvesen, samt manglende utdannelse og teknologi, svak infrastruktur, HIV/AIDS og malaria, store geografiske avstander og mange kultur- og språkforskjeller. I sum utgjør dette en høy terskel som de færreste investorer våger å forsere spesielt ikke under en finanskrise. Investorer holder imidlertid en viktig nøkkel kanskje den viktigste til effektiv og varig fattigdomsreduksjon. I FN-rapporten Verdiskapning for alle av 2008, skriver UNDPs leder Kemal Derviş at økonomiens evne til å skape anstendige jobber er i hovedsak avhengig av privat sektors livskraft 1. Samtidig understreket rapporten tre kritiske faktorer: infrastruktur, tilgang på kreditt, og satsing på småbedrifter. Én eller flere av disse faktorene er å finne i samtlige av Norfunds investeringer. Grunnmuren for utvikling må landet imidlertid bygge selv ved hjelp av et godt styresett og gode rammevilkår for næringslivet. Den imponerende reduksjonen av fattigdom i Kina og India de siste tiårene viser hvor stor effekt økonomisk vekst frembrakt gjennom investeringer i næringsvirksomhet, infrastruktur, handel og eksport kan ha for de fattige. Afrika sør for Sahara henger langt etter, men også her finnes viktige suksesshistorier. Forurensningen fra kullkraftverkene i Kina viser imidlertid at vekst også har sine problemer. Klimaendringene minner oss dessuten om at stigende kraftbehov i fremvoksende land må dekkes med fornybare energikilder. Men da må noen våge å finansiere og bygge dem. Norfund har bidratt til utbygging av fornybar energi i utviklingsland siden 2002, og trapper opp innsatsen spesielt i Afrika. Utviklingseffekten lokalt er stor, og illustreres i de foregående sider. Vi satser sterkere enn noensinne i de minst utviklede landene (MUL), spesielt i Afrika. 1 UNDP: Creating Value for All: Strategies for Doing Business with the Poor (2008). 6 Norfund utviklingsrapport 2008

6 I år har vi for første gang gleden av å kunne presentere tallfestede utviklingseffekter for vår samlede portefølje. Det ligger et omfattende arbeid bak tallene som her presenteres. Vi satser sterkere enn noensinne i de minst utviklede landene (MUL), spesielt i Afrika. Vi bidrar til økt sysselsetting for menn og kvinner, økte skatteinntekter til myndighetene og økt kraftproduksjon til overbelastede elektrisitetnett. I tillegg tilføres ny kompetanse og teknologi, konkurransen og mangfoldet i markedet øker og kapitalmarkedene får hjelp til å utvikle seg. Og alt dette oppnår vi i tett samarbeid med likesinnede medinvestorer og partnere i Norge, internasjonalt og aller viktigst lokalt. Selv om 2008 var et godt år for Norfund både utviklingsmessig og forretningsmessig, vil finanskrisen gjøre veien videre krevende. I 2009 vil den globale kapitaltørken gå hardt ut over oss alle, samtidig som nedgangen i rike lands realøkonomier vil forplante seg til utviklingslandene gjennom færre investeringer, lavere eksport, reduserte overføringer fra slektninger i utlandet, og etter all sannsynlighet redusert bistand. Nettopp derfor, og nettopp nå, forsterker Norfund sin innsats innenfor blant annet fornybar energi, mikrofinans, banker for småbedrifter og landbruksrelatert industri. Når bedriftene står på egne ben, selger vi oss ut og investerer hver krone i nye prosjekter. God lesning! Kjell Roland Administrerende direktør Norfund utviklingsrapport

7 1 Utviklingseffekter Norfund er alene blant europeiske søsterfond om å måle arbeidsplasser, kvinneandel i arbeids stokken, samt skatt til myndighetene ved hver eneste investering. Det er et møysommelig arbeid å måle tallfestede utviklingseffekter i samtlige av våre investeringer, inkludert de små- og mellomstore bedriftene som vi bistår gjennom lokale fondsforvaltere. I denne rapporten kan vi for første gang legge frem full stendige tall. Våre europeiske søsterfond i bransje organisasjonen European Development Finance Institutions (EDFI 2 ) rapporterer kun på én eller to av disse indikatorene, og da vanligvis for avgrensede deler av porteføljen. I tillegg arbeider Norfund og enkelte søsterorganisasjoner med kvalitative indikatorer (hvor svaret er ja / nei) som er vanskelige å tallfeste, men som er angitt under de individuelle forretningsområdene. Suksess eller fiasko for en investering i et utviklingsland avhenger av en rekke forhold utenfor Norfunds kontroll, både lokale (styresett, korrupsjon, sykdommer) og globale (finanskrisen). Dessuten er det et stort spørsmål i hvilken grad Norfunds oppfølging og kapital har vært en direkte utløsende årsak til en gitt utviklingseffekt, eller om vår innsats inngår i et mer komplekst årsaksforhold. Det er tydelig at Norfund bidrar, men spørsmålet vil alltid være hvor mye som skyldes Norfunds investeringer direkte. En mer detaljert presentasjon av Norfunds metode og indikatorer for utvikling finnes i fjorårets rapport Bidrag til utvikling 3. Samtidig må det understrekes at Norfund kun er én av mange medinvestorer i våre UTVIKLINGSEFFEKTER - HELE PORTEFØLJEN Sysselsetting: personer Kvinneandel: 49 prosent Skatt: 3,2 milliarder kroner bedrifter: det er den samlede investeringen som muliggjør disse utviklingseffektene. Tallene for sysselsetting og skatt nedenfor er derfor ikke vektet i forhold til Norfunds eierandel. ARBEIDSPLASSER Ved utgangen av 2008 arbeidet personer i bedrifter der Norfund hadde investeringer. Disse var enten fast ansatte, midlertidige ansatte i full stilling eller deltidsansatte målt i fulltidsekvivalenter. For selskaper med investeringer både i utviklingsland og OECD-land var sistnevnte andel ikke regnet med. Av alle ansatte arbeidet i små- og mellomstore bedrifter hvor Norfund hadde investert indirekte gjennom fondsforvaltere. Endringen i antall ansatte i våre investeringsbedrifter fra 2007 til 2008 er betydelig, med en økning på omtrent arbeidsplasser. Dette forklares til dels ved at rapporteringen er mer fullstendig, dels med at Norfund har fått økt forvaltningskapital og har derfor økt omfanget av virksomheten. Men først og fremst er forklaringen at Norfund har investert mye i mikrofinansinstitusjoner som har et høyt antall ansatte, hvorav mange kvinner, for å nå sine kunder. Veksten var særlig stor i mikrofinansinstitusjonen BRAC som ekspanderer fra Bangladesh til Afrika, og som sysselsatte personer i Development Finance Institution (DFI): En samlebetegnelse på institusjoner som investerer i utviklingsland med det formal å bekjempe fattigdom gjennom bidrag til økonomisk vekst. European Association of Development Finance Institutions er en europeisk paraplyorganisasjon av DFIer der Norfund er medlem. Verdens største DFI er Verdensbankens organ for utvikling av privat sektor i utviklingsland, IFC (International Finance Corporation) Norfund utviklingsrapport 2008

8 JOBB TIL KVINNER Det arbeidet til sammen kvinner i våre virksomheter ved utgangen av 2008, noe som tilsvarer en kvinneandel på hele 49 prosent. Denne høye kvinneandelen kan i stor grad forklares med investeringer i mikrofinansinstitusjoner som har et høyt antall kvinnelige funksjonærer. Om finanssektoren holdes utenfor, er andelen kvinnelige ansatte i bedriftene i de aktive eierfondene Norfund investerer gjennom, samt i Norfunds egne direkte investeringer på hele 39 prosent. SKATTEINNTEKTER For regnskapsåret 2008 bidro selskaper der Norfund har investert med ulike former for skattebidrag tilsvarende over 3,2 milliarder norske kroner. I beregningen inkluderes selskapsskatt, ulike lisenser og avgifter, moms og arbeidsgiveravgifter til lokale og nasjonale myndigheter i investeringslandet. Ansattes skatteinnbetalinger på lønnsinntekt er holdt utenfor. Størrelsen på skattebidragene fra virksomheter der Norfund investerer er svært høyt. Dette forklares i hovedsak med to forhold; Skatteberegningen er, i likhet med sysselsettingstallene, ikke andelsvektet i forhold til størrelsen på Norfunds investering. Av samlede skattebidrag på 3,2 milliarder kroner bidro Grameen Phone alene med over 2,2 milliarder kroner i Bangladesh. Av den resterende milliarden bidrar små- og mellomstore bedrifter der Norfund hadde investert gjennom aktive eierfond med om lag 600 millioner kroner i skatter og avgifter til lokale og sentrale myndigheter i tre verdensdeler. FIRE INVESTERINGSOMRÅDER Norfund grupperer sine investeringer i fire investeringsområder, jfr tabell 1 nedenfor. Disse kjennetegnes ved særegne utviklingseffekter som for eksempel kraftproduksjon, antall små- og mellomstore bedrifter og antall mikrofinanskunder. Slike kan selvsagt ikke måles i samtlige investeringer, kun i relevante grupper av investeringer som ren energi, fond, eller finansinstitusjoner. Bidrag til eksport, opplæring av ansatte og ny teknologi er også faktorer som vurderes innenfor mange av våre investeringer. Tabell 1 Norfunds fire investeringsområder Bank og mikrofinans Fond Fornybar energi Andre direkteinvesteringer Bygge finansiell infrastruktur Styrke SMB Bygge energiinfrastruktur Risikokapital der utviklingseffekten er spesielt stor Hvorfor: minste entreprenørene Hvordan: institusjoner lokalt Hvorfor: økonomi Hvordan: eksisterende PE-forvaltere land/segmenter der slike mangler Hvorfor: forutsetning for økonomisk vekst Hvordan: energi-prosjekter og kompetanse innen fornybar energi Hvorfor: ingsfondene ikke er: Nyetableringer og høyrisikoprosjekter med stor utviklingseffekt teknologi til MUL Hvordan: tett opp Norfund utviklingsrapport

9 2 Fornybar energi Elektrisitet alene sikrer ikke økonomisk utvikling, men er en nødvendig betingelse. Investeringer i kraftproduksjon, spesielt fornybar kraft, krever stor langsiktighet: mye investeres i tidlig fase av et prosjekt, og avkastningen er spredt over lang tid. Å lage en kommersiell struktur som kan tiltrekke private investorer er en stor utfordring. Det er selvsagt viktig at kompetente organisasjoner og offentlige institusjoner kan forvalte og utvikle kraftforsyningen på en ansvarlig måte men erfaringen viser at selve kraftproduksjonen kommer lettest i gang når den bygges ut kommersielt spesielt i fattige land. Dette er noe som også Norges egen historie viser. Hvilken fornybar teknologi skal man velge? Vannkraft kan utbygges i stor skala, teknologien er utprøvd og pålitelig, og anleggene har lang holdbarhet. Vannkraft er dessuten en teknologi som Norge har mye kompetanse på. Vindkraft er i ferd med å bli en mer etablert og kommersiell teknologi, men hittil bare i mindre skala. Solenergi i stor skala har hittil ikke vist seg å være like kommersielt interessant, men man ser noen spennende muligheter når det gjelder småskalasatsing. Fremtidige teknologiske nyvinninger kan skape dynamikk i dette markedet, og en investor i fornybar energi bør derfor følge nøye med på den teknologiske utviklingen. HVORDAN REDUSERER FORNYBAR ENERGI FATTIGDOM? En fjerdedel av jordas befolkning er ikke tilknyttet elektrisitetsnettet; i Afrika alene lever en halv milliard mennesker uten elektrisitet. Offentlig sektor og det lille mindretallet som er tilknyttet elektrisitetnettet opplever hyppige strømutkoplinger på grunn av underkapasitet i eksisterende kraftverk. I offentlig sektor må leger arbeide uten lys og teknisk utstyr, skoler og forvaltning må klare seg uten datamaskiner mens strømmen er koplet ut. Både næringslivet og offentlige institusjoner må bruke store summer på aggregater og drivstoff istedenfor på kompetanse og utstyr: dette er en uakseptabel sløsing med knappe ressurser og et stort hinder for videre utvikling. I tillegg kommer klimaaspektet: utviklingslandenes energiforbruk øker kraftig, og av hensyn til det globale klimaet er det avgjørende at de velger fornybare energikilder som vann, sol, vind, bølgekraft eller jordvarme. Dessverre er det billigst og raskest for fattige land å bygge ut forurensende og klimafiendtlige kull- og dieselkraftverk. Etterpå blir land som ikke utvinner kull og petroleum dermed avhengige av import i mange år, til usikker pris og høy transportkostnad. Land uten egen kystlinje er spesielt utsatt. Enkelte utviklingsland vurderer dessuten kjernekraft. Selv om klima og fattigdomsreduksjon i utgangspunktet bør holdes atskilt, peker forskningen på at klimaendringer vil ramme fattige land hardest, og at disse hensynene derfor henger nært sammen. En fjerdedel av jordas befolkning er ikke tilknyttet elektrisitetsnettet. 10 Norfund utviklingsrapport 2008

10 Andre kritiske faktorer for en investor i ren energi i utviklingsland er utbyggingsrisiko, omdømmerisiko, usikre politiske og rettslige forhold, korrupsjon, usikkerhet rundt vannføring og klimaendring, samt usikkerhet rundt overføring og salg av kraften til kunder. Enda et felt som enkelte steder byr på særlige utfordringer er helse, miljø og sikkerhet (HMS) i anleggsområdet. For de fleste investorer er dette argumenter for ikke å investere; for Norfund er det derimot utviklingsperspektivet som er avgjørende, samt at vi gjennom investeringene også har mulighet til å påvirke forholdene. Med profesjonell og aktiv forvaltning kan dessuten risikoen bringes ned på et akseptabelt nivå. Norfund og SN Power har siden 2002 vist at det er mulig. Investeringer i kraftproduksjon, spesielt fornybar kraft, krever stor langsiktighet. HVA GJØR NORFUND? Norge har omfattende og bred kompetanse på vannkraft og energiforvaltning som utviklingslandene ønsker å trekke på. Samtidig har Norge en aktiv utviklingspolitikk overfor fattige land. I 2002 etablerte derfor Statkraft og Norfund energiselskapet SN Power. Selskapets strategi har vært å engasjere seg i lønnsomme investeringer og innen rehabili tering og oppkjøp av vannkraftanlegg i lavinntektsland. Eierne har tilført teknisk kompetanse, ekspertise i prosjektledelse for kompliserte utbygginger, samt forståelse for finansielle forhold og næringsvirksomhet i utviklingsland. SN Power har opparbeidet gode relasjoner til myndighetene i landene som selskapet har investert i. SN Power er Norfunds mest omfattende investering, selskapet er i sterk vekst og spiller en betydningsfull rolle som energileverandør i en rekke lavinntektsland. I 2008 ble det besluttet å opprette et nytt selskap for å investere i fornybar energi i Afrika og Mellom- Amerika, der SN Power vil eie 51 prosent og Norfund 49 prosent. Norfund vil også arbeide aktivt for å få andre norske energiaktører til å investere i og engasjere seg i det nye selskapet. Restruktureringen av SN Power gir Norfund muligheten til å omfordele kapital fra SN Powers globale portefølje til land som ligger tettere opp til Norfunds mandat og strategi, samt til å utnytte SN Powers kompetanse på utvikling av vannkraftsprosjekter i utviklingsland slik at det kan gjøres nye investeringer i Afrika og Mellom-Amerika. Restruktureringen gir også SN Power en solid kapitalbase som tillater en fortsatt satsing på investeringer i fornybar energi i fremtiden. Vannkraftinvesteringer representerer en betydelig teknologioverføring fra Norge til utviklingslandene. Mange av anleggene som SN Power har overtatt har hatt tekniske problemer og derfor vært underutnyttet. Gjennom norsk kompetanse har vi vært i stand til å bedre lønnsomheten og løse de tekniske utfordringene anleggene har stått overfor. På Filippinene har SN Aboitiz Power kjøpt kraftverkene Binga og Ambuklao. I det siste har dammen og kraftstasjonen vært fylt igjen på grunn av jordskjev og påfølgende jordras, og har derfor vært ansett som ødelagt. Med hjelp av norsk kompetanse rehabiliterer SN Aboitiz Power nå anlegget. Det er risikofylt, men i tråd med den rollen som Norfund kan spille gjennom SN Power. Norfund utviklingsrapport

11 HVA ER UTVIKLINGSEFFEKTENE AV REN ENERGI? Norfund rapporterer i dag på disse utviklingseffektene: lag 1000 MW (operativ og under utbygging). Dette tilsvarer forbruket til 11,5 millioner mennesker i de aktuelle landene ved utgangen av 2008, hvorav I tillegg vil produksjonen ved Bugoye-kraftverket i Uganda starte høsten 2009, og den forventede produksjonen vil tilsvare om lag 7 prosent av dagens elektrisitet ssalg i landet. Kraftverket bygges i samarbeid mellom Norfund og Trønder Energi. i skatt til lokale myndigheter. med potensial for å levere klimakvoter tilsvarende sysselsatt i hele Norfunds energiportefølje. får et insentiv til å forbedre seg. større grad enn menn bidrar til familiens økonomi og velferd. konkurransen i landet, noe som kan føre til lavere priser for forbrukerne. tilbudet av nye varer og tjenester i landet. infrastrukturen i området. underleverandører, og bidrar derfor også til økt indirekte sysselsetting. utnyttelse av ny teknologi. til lokalt ansatte. trening av ledelse og ansatte, både faglig og innenfor helse, miljø og sikkerhet, og bedriften har egne program for dette. å bekjempe HIV/AIDS. En ytterligere utviklingseffekt kan oppnås ved å etablere et utviklingsprogram for lokalsamfunnene sammen med Trønder Energi gjennomført slike programmer, enten for økt elektrifisering eller for helse (Bekjempelse og behandling av HIV/AIDS, fødeklinikk/ og malaria forebygging og behandling). Tabell 2 Utviklingseffekter av Norfunds investeringer i fornybar energi pr Investering Inngått Beskrivelse Land Avtalefestet investering (mill. kroner) Kapasitet (MW, operativ og under bygging) CO2-reduksjon Antall sysselsatte Demonstrasjons-effekt Kvinneandel (%) Konkurranse Diversifisering Infrastruktur Underleverandører Teknologi Kompe tanse Opp læringsprogam HIV-AIDS Statkraft Norfund Power Invest (SN Power) 2006 Joint venture mellom Norfund og Statkraft. Bidrar til økonomisk vekst og bærekraftig utvikling gjennom sine vannkraftinvesteringer i utviklingsland. Global Ca Bugoye HPP 2008 Vannkraftverk i saminvestering med Trønder Energi. Ferdigstilles i 2009 med kapasitet på 13 MW, tilsvarende 7 prosent av dagens elektrisitetssalg i Uganda. Uganda SN Power AfriCA 2008 Nytt selskap etablert av SN Power og Norfund for fornybar energi i Afrika og Mellom-Amerika. Regionalt i Afrika og Sentral-Amerika 31-4 Oversikten inkluderer ikke Interkraft Nepal, en liten investering på kroner som ble solgt i januar Norfund utviklingsrapport 2008 Norfund utviklingsrapport

12 3 Fond Fond er gode kapitalspredere: de investerer i og følger opp et stort antall mindre selskaper, og kan i tillegg gi verdifulle råd til ledelsen. I tillegg betyr spredningen av kapital at risikoen samlet sett blir redusert. For å kunne velge ut de riktige selskapene som kan vokse og klare seg på sikt, må forvalterne være spesialister på de geografiske områdene og sektorene der de investerer. Når fond investerer ny kapital i selskaper, kan disse vokse og øke lønnsomheten, noe som i neste omgang bidrar til at selskapets verdi i markedet stiger. Når fondet selger sin andel i selskapet kan midlene investeres på nytt, samtidig som avkastningen kan deles mellom fondets forvaltere og investoren. Små og mellomstore bedrifter er ryggraden i en moderne økonomi disse dyrker vi gjennom fond. HVORDAN BEKJEMPER FOND FATTIGDOM? Små og mellomstore bedrifter er ryggraden i en moderne økonomi og disse dyrker vi gjennom fond. Denne typen bedrifter bidrar til sysselsetting, diversifisering og økonomisk vekst, men mangler ofte vekstkapital i fattige land. Dessuten er de krevende å dyrke frem på grunn av stor bredde i bransje og modenhet, mange små transaksjoner, behov for detaljert lokalkunnskap og tilstedeværelse. Forvalterne identifiserer attraktive bransjer og enkeltbedrifter i de aktuelle landene, og investerer i de bedriftene som har best muligheter for å oppnå lønnsomhet og en viss størrelse i løpet av tre til ti år. De bidrar med råd om markedsføring og produktutvikling, og enkelte satser også på å bistå bedriftene med å håndtere HIV/AIDS i arbeidsstokken. Etter å ha investert, bruker forvalterne ofte betydelige ressurser på å utvikle bedriften, hjelpe den med å finne nye markeder eller utvikle nye produkter og å heve standarden for virksomhetsledelse. Slik blir bedriften en attraktiv kandidat for senere børsnotering eller salg. 14 Norfund utviklingsrapport 2008

13 HVA GJØR NORFUND? Gjennom ulike fond investerer Norfund i over 200 små og mellomstore bedrifter i Afrika, Latin- Amerika, samt i sør- og sørøst Asia. Norfund utvikler og følger opp fondsforvaltere med lokalt nettverk, kulturforståelse og tilstedeværelse. Disse videreformidler og forvalter vår kapital gjennom tett oppfølging av den enkelte bedrift. Fondsvirksomheten var det nest største investeringsområde for Norfund etter området fornybar energi i (Se også utbrett i midten om CASEIF II) Norfund har opparbeidet kompetanse på utvelgelse av egnede forvaltere og etablering av hensiktsmessige avtalestrukturer. Vi følger opp forvalterne for å sikre at disse gir den ønskede merverdi til kundene og investerer i riktig type SMB. Norfunds fondsinvesteringer bidrar til forbedringer for bedrifter og ansatte, og styrker dessuten kapitalmarkedene der disse er lite utviklet. Forutsetningen er at forvalterne investerer i henhold til våre prioriteringer med hensyn til geografi og bedriftsstørrelse. Dernest må vi sikre at fondene utviser god eierstyring, unngår korrupsjon og hvitvasking, og arbeider for forbedringer av miljømessige- og sosiale forhold. Resultatene i fondet, enten vi ser på den økonomiske bunnlinjen, arbeidsplasser, miljøytelse eller virksomhetsledelse, er summen av den utviklingen som enkelbedriftene i porteføljen har oppnådd. I tillegg er det også en målsetning for Norfund å bidra til opprettelsen av fondsforvaltningsmiljøer i framvoksende markeder. I 2008 inngikk Norfund investeringsforpliktelser for totalt 470 millioner kroner med høyeste prioritet til Afrika. I Aureos Africa Fund inngikk Norfund sin hittil største fondsinvestering på 40 millioner dollar, og som skal gå til mellomstore bedrifter med regional vektstrategi. I GroFin Africa Fund investerte Norfund 15 millioner dollar til låneprodukter i lokal valuta. Den minste nye fondsinvesteringen var i SEAF Blue Waters Growth Fund som tilbyr vekstkapital til småselskaper i Vietnam. Norfund er dessuten også initiativtaker til to nye investeringsfond: FIPA som vil bli Angolas første SMB-fond og Fanisi som vil bli et venturekapitalfond for Norfund utviklingsrapport

14 HVA ER UTVIKLINGSEFFEKTENE AV FOND? Ved utgangen av 2008 var Norfund gjennom fond en medinvestor i flere enn 200 små og mellomstore bedrifter. Disse små og mellomstore bedriftene sysselsatte personer hvorav 42 prosent var kvinner. De innbetalte 591 millioner kroner i skatt. Av våre samlede fondsinvesteringer er 52 prosent i Afrika sør for Sahara, i 2008 var derimot hele 93 prosent av nye fondsinvesteringer i Afrika. Norfund rapporterer i dag på følgende utviklingseffekter: og mellomstore bedrifter der Norfund har investert gjennom fond. innbetalt i skatt til de landene der Norfund har investeringer i fond. bedrifter får insentiver til å endre og forbedre seg. å bidra til likestilling. fondene vi investerer i kvinner. konkurransen i landet. nye varer og tjenester i landet. og sikkerhet og innen andre sentrale områder. program og strategier som skal sikre god styring av bedriften. forplikter de ansatte til å arbeide mot korrupsjon. Tabell 3 Oversikt over fond Fondets navn Virksomhet Hvor Avtalt investering (tusen NOK) Avtale inngått Sysselsatte/Indirekte Demonstrasjonseffekt Likestilling Kvinneandel (%) / (Indirekte) (%) Konkurranse Diversifisering Opplæring HIV/AIDS God eierskapsstyring Antikorrupsjon ACAF Tilbyr risikokapital til små og mellomstore bedrifter i Regional Mellom-Amerika,primært små familiebedrifter. Latin-Amerika African Infrastructure Fund Største private eierfondet i Afrika for infrastrukturprosjekter. Regional Afrika APIDC Biotech Investerer i SMBer innenfor helsetjenester, legemidler og India Fund bioteknologi i India. Aureos Africa Fund Investerer i mellomstore bedrifter med regional vekststrategi. Regional Afrika GroFin Africa Fund Tilbyr lån i lokal valuta til småbedrifter. Regional Afrika SEAF Blue Waters Growth Fund Aureos Latin America Fund (ALAF) Tilbyr lån i lokal valuta til småbedrifter. Investerer i SMBer innenfor konsumvareindustrien, finansinstitusjoner, logistikk og transport, privat utdanning, turisme og jordbruk. Vietnam Regional Latin-Amerika I&P Capital II Investerer i små og mellomstore bedrifter. Horizon Equity Partners Fund III Investerer i mindre teknologibedrifter. Sør Afrika (ukjent) CASEIF I Investerer i SMBer i Sentral-Amerika. Regional Latin-Amerika CASEIF II Se CASEIF I. Sentral-Amerika Tabellen fortsetter på neste side 16 Norfund utviklingsrapport 2008 Norfund utviklingsrapport

15 Fondets navn Virksomhet Hvor Aureos South Asia Fund (Holdings) Madagaskar SME Aureos South East Asia Fund Se Aureos South Asia Fund I. Tilbyr egenkapital til bedrifter under privatisering. Investerer Laos med hovedkontor i Manila. Sentral-Amerika Madagaskar Kina Aureos South Asia Fund 1 Investeringer i India, Sri Lanka og Bangladesh. Aureos Southern Africa Fund Aureos West Africa Fund Aureos East Africa Fund Investerer i teknologiselskaper. SEAF Sichuan Small Investment Fund Siam Investment Fund II SEAF Trans-Balkan Fund Investerer i den mindre utviklede Sichuan-provinsen i Kina. risikokapital til SMBer. Balkan. avsluttende fase. Kina Thailand African Infrastructure Fund FEDHA Fund Investerer i SMBer. Fund Balkan. Avtalt investering (tusen NOK) Avtale inngått Sysselsatte/Indirekte 71% Demonstrasjonseffekt Likestilling Kvinneandel (%) / (Indirekte) (%) (17%) 17% 17% 71% NA NA NA NA NA Konkurranse Diversifisering Opplæring HIV/AIDS God eierskapsstyring Antikorrupsjon 18 Norfund utviklingsrapport 2008 Norfund utviklingsrapport

16 Teknisk assistanse (TA) i CASEIF II CASEIF II CASEIF II Corporation Ltd er en av flere fond Norfund investerer i. Fondet bidrar med støtte til små og mellomstore bedrifter i Sentral-Amerika og den Dominikanske republikk. Disse sidene viser de fire selskapene fondet var inne i i desember 2008 og hvordan disse bidrar til utvikling i de respektive landene. Per juni 2009 har fondet investeringer i syv selskaper. Investorer Fond / Kapitalforvaltning Underprosjekter (investeringer)* Inter-American Development Bank/ Multilateral Investment Bank (IDB/MIF) 25,9 % Belgian Investment Company for developing Countries (BIO) 17,2 % Finnish Fund for Industrial Corporation Ltd (Finnfund) 17,2 % Norwegian Investment Fund for Developing Countries (Norfund) 13,8 % Swiss Investment Fund for Emerging Markets SIFEM 17,2 % Corporacion Andina de Fomento (CAF) 5,2 % Latin American Financial Services Corporation (LAFISE) 3,4 % CASEIF Corporation II Ltd. bistår med kapital til små og mellomstore bedrifter i Sentral-Amerika og den Dominikanske republikk. Fondet tilbyr finansiering til småselskaper i vekst (som skal lansere nye produkter, utvide produksjonskapasitet eller ekspandere til nye markeder) Selskapet ble stiftet i 2007 med en total aksjekapital på 29 millioner amerikanske dollar. LAFISE kapitalforvalter (LIM) LIM er en Nicaragua-basert kapitalforvalter som eies av LAFISE og Norfund. LIMs oppgaver er: for nye investeringer. Dette omfatter blant annet kommersiell styrke, god styring, anti-korrupsjon, HMS. etc.) i aktuelle markeder. sikkerhet ved behov. eksterne konsulenter som aktivt jobber sikkerhet, samt innenfor andre Kapital Krav og forpliktelser Kompetanse Consorcio de Empresas Constructoras (Ceconsa) Nicaragua Grupo ARANGO Software International (ASI) Panama ASI investe et lederprogram og noe HMS-opplæring. ASI tilbyr dessuten stipendordninger til universiteter. Inversiones Amalgmadas S.A. (Inalma) Honduras Publimagen Capital Group Corp. (Publimovil) El Salvador og Honduras og kontroll prosesser. til videreutdanning og kursing. *Pr. 31. desember 2008 Skatteinntekter Arbeidsplasser Kvinneandel Kapital Kapital Kapital Kapital Sysselsatte Indirekte Likestilling Kvinneandel/ andel kvinner i ledelsen (%) Ceconsa 17 % Grupo ASA Grupo Inalma Publimagen Ansvarlige: Størrelse: Beskrivelse: En dedikert ekspert har ansvar for og kvalitetskontroll. I en innledende fase av et underprosjekt vil eksperten evaluere aktivitetene, type produkt og tjenester, fysisk plassering og juridiske aspekter knyttet til virksomheten. Eksperten vil og deretter utvikle tiltak og strategier for messige aspekter. I mange til feller vil Corporate governance Anti-korrupsjon Demonstrasjonseffekt Konkurranse Opplæring

17 4 Finansinstitusjoner Finansinstitusjoner er banker, mikrofinansinstitusjoner og andre kommersielle virksomheter som innhenter kapital fra investorer og videreformidler den til benytter lånene til å videreutvikle sin virksomhet og øke inntjeningen. Finansinstitusjonen beholder noe av avkastningen selv, og sender resten tilbake til investorene. Norfund reinvesterer alle pengene i nye prosjekter. HVORDAN BEKJEMPER FINANS- INSTITUSJONER FATTIGDOM? I land som Norfund vurderer som strategiske kan vi organisering, produktutvikling og vurdering av risiko i markedet. I tillegg arbeider Norfunds styre- Næringslivet i fattige land er hardt rammet av Fondets navn Virksomhet Hvor ulike former for næringsvirksomhet innenfor den renten mest mulig ned til fordel for kundene, Latin-Amerika African Infrastructure Fund Hvis man sammenlikner kapitalmarkedet i i fattige land i dag. Investerer i SMBer innenfor helsetjenester, legemidler og India Fund bioteknologi i India. Aureos HVA Africa GJØR FundNORFUND? Investerer i mellomstore bedrifter med regional vekststrategi. produksjonen av enkle varer og tjenester. Dette foreldre kan prioritere skolegang, bedre kosthold Fund - Aureos Latin America Fund Investerer i SMBer innenfor konsumvareindustrien, (ALAF) Norfund god innsikt og gode utdanning, kontakter i turisme landets og jordbruk. institusjoner fra vanlige banker. Øyer i det indiske hav. andre deler av Norfunds virksomhet til gode. Investerer i mindre teknologibedrifter. Fund III Investerer i SMBer i Sentral-Amerika. kunder. Her vil Norfund sikre en samfunnsansvarlig Sentral-Amerika standarder i kontrakten. 24 Norfund utviklingsrapport 2008

18 Hvis man sammenlikner kapitalmarkedet i utviklingsland med en stige, forsøker Norfund å bygge de nederste trinnene. i mikrofinans. Dessuten investerte Norfund ytterligere i BRAC, verdens største mikrofinansorganisasjon fra Bangladesh og som ekspanderer til Afrika. Norfund solgte seg ut av Uganda Microfinance Limited, som Norfund har vært med på å bygge opp siden I Kambodsja inngikk Norfund investeringsavtaler med tre ulike institusjoner i (SMB-banker) tillater et hopp til neste trinn på stigen - fra en enkel mikrofinansbedrift til en mer avansert småbedrift, eller fra en småbedrifttil mellomstor bedrift. Når bedrifter vokser skapes vekst i økonomien fordi de rekrutterer flere ansatte, skaffer ny kompetanse og teknologi, og hever sine HMS-standarder. Slike banker har stor utviklingseffekt, men tar tid og innebærer betydelig risiko å bygge opp. Det er et kjent problem i mikrofinans at enkelte kunder vokser så mye at institusjonen ikke lenger kan gi dem lån innenfor sitt mandat: kunden må etablere en helt ny kunderelasjon i en SMB-bank, og banken går glipp av en god og lojal kunde. Der dette er fornuftig, ser Norfund positivt på at finansinstitusjonene tilbyr tjenester til begge kundegrupper. I 2008 investerte Norfund i to nye SMB-banker: Banco Terra i Mosambik som skal betjene landbruket på landsbygda, samt i Exim Bank i Tanzania. I Sør-Afrika inngikk Norfund avtale om å investere i banken Capitec som har utviklet tekniske løsninger for fattige, herunder analfabeter og kunder i fattige strøk i storbyene. Norfund kunne samtidig selge seg ut av SMB-banken Finarca i Nicaragua. internasjonale kapitalmarkedet. Der store bedrifter ikke finnes, eller det er påvist et sterkt behov for sysselsetting og infrastruktur, kan Norfund investere i opprettelsen av nye, store bedrifter. Disse finner du i kapitlene om ren energi og andre direkteinvesteringer. Norsk mikrofinansinitiativ (NMI) NMI ble lansert i 2008 som et unikt samarbeid mellom statlige og private aktører med en felles visjon om å styrke fattige menneskers økonomiske stilling og å skape arbeidsplasser og sosial utvikling i utviklingsland. Norfund bidrar med halvparten av kapitalen på 600 millioner kroner mens resten er investert av dessuten bidra med støtte til faglig bistand. Investorene er representert i selskapets styre. NMI skal investere direkte og indirekte i mikrofinansinstitusjoner gjennom egenkapital, lån eller utstedelse av garantier. Den faglige bistanden skal brukes på institusjonsbygging i mikrofinansinstitusjonene, i første rekke gjennom utvikling av menneskelige ressurser. Fondene skal operere på kommersielt grunnlag og gi både utviklingseffekter i fattige land, samt finansiell avkastning. på stigen. For eksempel bidrar valutasikring og leasing til å senke risikoen og kostnadene for små og mellomstore bedrifter. Også slike investeringer inngår i Norfunds portefølje. derimot ikke oppgaven til en utviklingsinvestor som Norfund: slike bedrifter kan finne kapital i det Norfund utviklingsrapport

19 HVA ER UTVIKLINGSEFFEKTENE AV FINANSINSTITUSJONER? Ingen investeringer er helt like, men de kan likevel vurderes ut fra det samme settet med utviklingseffekter. Tabellen nedenfor viser alle investeringene i banker, mikrofinansinstitusjoner og fond som investerer i mikrofinansinstitusjoner og deres viktigste utviklingseffekter: har investert i er 71,5 millioner norske kroner. institusjoner er personer. konkurranse i markedet. til å tiltrekke seg flere investorer til markedet. nye varer eller tjenester i markedet? arbeidsplassen og kompetansen i finansinstitusjonene heves. program og strategier som skal sikre god styring av bedriften. forplikter de ansatte til å arbeide mot korrupsjon. likestilling. er totalt på 61 prosent. gjøring om HIV/AIDS gjennomføres for ansatte og/ eller kunder. Tabell 4 Oversikt over finansinstitusjoner Investering Beskrivelse Hvor Sektor Avtalefestet investering (i tusen NOK) Avtale inngått Sysselsatte Likestilling Kvinneandel Konkurranse Diversifisering Opplæring HIV/ AIDS God eierskapsstyring Antikorrupsjonprogram AfriCap Microfinance Investment Profesjonaliserer og videreutvikler nye og eksisterende mikrofinansinstitusjoner. Regional Afrika Mikrofinans % AMRET En ekspanderende mikrofinansinstitusjon med over kunder hvorav over 80 prosent har gruppelån. Kambodsja Mikrofinans % Banco Terra SMB-bank for landbrukssektoren og distriktene utenfor de største byene. Mosambik Andre finansielle tjenester % BRAC Tilbyr mikrofinans i Bangladesh. Bangladesh Mikrofinans % Brac Africa Micro finance Ltd Tilbyr mikrofinanstjenester i Sør Sudan, Tanzania og Uganda. Mikrofinans % Sathapana Ltd Ledende mikrofinansinstitusjon for kvinnelige entreprenører på landsbygda. Kambodsja Mikrofinans % CHC Limited (MFI) En liten mikrofinansinstitusjon i sterk vekst. Kambodsja Mikrofinans % CIFI Tilbyr langsiktig finansiering til mellomstore, private infrastrukturprosjekter i Latin-Amerika og Karibia. Regional Latin Amerika Andre finansielle tjenester % Tabellen fortsetter på neste side 26 Norfund utviklingsrapport 2008 Norfund utviklingsrapport

20 Investering Beskrivelse Hvor Sektor Avtalefestet investering (i tusen NOK) Avtale inngått Sysselsatte Likestilling Kvinneandel Konkurranse Diversifisering Opplæring HIV/ AIDS God eierskapsstyring Antikorrupsjonprogram DFCU Limited En mellomstor bank som tilbyr finansiering av småbedrifter. Uganda (inkl Abacus) Andre finansielle tjenester % EXIM Bank (Tanzania) Ltd. En innovativ og ekspanderende bank som spesialiserer seg i SMB finansiering. Tanzania Andre finansielle tjenester % Hattha Kaksekar Ltd (HKL) Mikrofinansinstitusjon. 60 prosent av låntakerne er kvinnelige entreprenører. Kambodsja Mikrofinans % LOCFUND Tilbyr lån i lokal valuta til små mikrofinansinstitusjoner. Regional Latin Amerika Mikrofinans % LAAD Tilbyr lån til jordbruksbedrifter. Regional Latin Amerika Andre finansielle tjenester % Micro Africa Ltd. Mikrofinansinstitusjon som opererer i Kenya, Uganda, Rwanda og Sør-Sudan. Kenya Mikrofinans % NMI Et norsk offentlig-privat samarbeid mellom Norfund, Ferd, Storebrand, DnB NOR og KLP. Global Mikrofinans % Solidus Investment Fund S.A. Tilbyr lån til mikrofinansinstitusjoner i regionen. Regional Latin Amerika Mikrofinans % The Currency Exchange (TCX) Tilbyr valutasikring av investeringer i utviklingsland, muliggjør finansiering av lokale bedrifter i landets egen valuta. Global Andre finansielle tjenester NA NA 28 Norfund utviklingsrapport 2008 Norfund utviklingsrapport

21 5 Andre direkteinvesteringer Norfund investerer direkte der fond ikke tør satse: i større nyetableringer og andre høyrisikoprosjekter. Direkte investeringer skaper store utviklings effekter men er ressurskrevende og risikofylte. I en direkteinvestering kan investoren spille en aktiv pådriverrolle i selskapet gjennom sin plass i styret eller som långiver. Direkteinvesteringer er et eksempel på Norfunds addisjonalitet vår merverdi sammenliknet med vanlige markedsaktører. Av den kapitalen som skal til for å finansiere en bedrift, er egenkapitalen eller eiernes innskudd den mest risikable. Først etter at bedriften har betalt sine leverandører og ansatte, betjent renter og avdrag på banklån, og betalt alle offentlige skatter og avgifter, er det eiernes tur til å motta avkastning på sin investering. HVORDAN BEKJEMPER DIREKTE- INVESTERINGER FATTIGDOM? Ved å tilby denne type risikokapital i svært fattige land og regioner, bidrar investoren til framveksten av ny økonomisk aktivitet i stor skala på steder der få andre er villige til å satse. Direkteinvesteringer som gjøres fra utlandet vil typisk være i store virksomheter som fører til omfattende sysselsetting, stor produksjon og som gir muligheter for lokale underleverandører. Direkteinvesteringer skaper store utviklingseffekter, men er særlig ressurskrevende og risikofylte. HVA GJØR NORFUND? Norfunds nye strategi fastlegger at direkteinvesteringer kun skal gjøres i det sørlige og østlige Afrika. Når det gjelder sektorer har vi en åpen tilnærming: det er en fordel om aktuelle investeringer er i sektorer som Norfund har erfaring med, men ingen forutsetning. Norfunds direkteinvesteringer vil derfor skje i ulike sektorer. Dersom en industriell partner har tung markedsforståelse og industrierfaring, vil risikoen kunne bli akseptabel. Hittil har det vært investert direkte i landbruk, fiske og oppdrett, reiseliv, telekommunikasjon og industri. Investeringene i denne kategorien gjøres i hovedsak med egenkapital men også lån. Det geografiske områder for slike investeringer Afrika sør for Sahara byr på helt spesielle utfordringer som gjør seg mindre gjeldende i mer utviklede land. Det er tids- og kostnadskrevende å ha tett oppfølging av enkeltbedrifter, og det kreves stor innsats over tid for å oppnå lønnsomhet. Likevel er direkteinvesteringer av flere grunner en sentral investeringsform for Norfund. I tillegg til selve investeringen, kan Norfund gå inn med faglig bistand for å styrke utviklingseffektene. I 2008 er slike midler blitt brukt på blant annet skole, helse og miljøtiltak. I 2008 investerte Norfund i to store oppstartsbedrifter innen landbrukssektoren i det sørlige Afrika: Casquip i Mosambik er et kombinert landbruks- og industriprosjekt i Swaziland for dyrking av kassava og produksjon av stivelse fra røttene. Produktet skal hovedsakelig eksporteres til papirog matindustrien i Sør-Afrika. Casquip vil kunne gi arbeid eller livsgrunnlag til 1500 mennesker. En moderne stivelsesfabrikk flyttes fra Sør-Afrika til Swaziland og vil bli et viktig referanseprosjekt i landet. Bananplantasjen Matanuska i Nord- Mosambik vil selge frukten til Chiquita for eksport arbeid til så mange som 3000 personer ved full drift 30 Norfund utviklingsrapport 2008

22 og skape muligheter for lokale leverandører. Nøkkelstab fra Chiquita vil i flere år fremover sørge for kompetanseoverføring til prosjektet. Det å velge pålitelige og erfarne partnere, og forstå hvordan prosjekter skal struktureres og følges opp i fattige og ustabile land, er avgjørende for å lykkes med direkteinvesteringer. For å oppnå at våre investeringer gir bedre resultater og skaper mest mulig levedyktige bedrifter, må vi innta en mer aktiv eierrolle, følge driften løpende, og arbeide langsiktig for at bedriften kan stå på egne ben eller selges til andre. Dette forutsetter at Norfund har regionale kontorer med god lokal kunnskap og godt nettverk. Norfund vil imidlertid også i aktuelle tilfeller knytte til seg relevant sektorekspertise som kan representere Norfund i bedriftenes styrer. Eksempel på direkte investering Bananplantasjen Matanuska i Nord-Mosambik vil selge frukt til Chiquita for eksport til Europa og Midt-Østen. Matanuska vil kunne gi arbeid til 3000 personer ved full drift og skape gode muligheter for lokale leverandører. Dette vil bli den første storskala bananeksporten i Sørøst- Afrika. Norfund har investert 33 millioner norske kroner i prosjektet. Nøkkelstab fra Chiquita vil i flere år sørge for kompetanseoverføring til prosjektet. POTENSIALET I NORSK NÆRINGSLIV Også i fattige og ustabile land finnes det muligheter for norske bedrifter. Sterke norske selskaper med gode markeds- og sektorkunnskaper kan ha mye å bidra med her. Norfund forsøker å utløse dette potensialet ved å investere sammen med norske bedrifter. Lykkes disse bedriftene i å drive god forretning, kan de spille en viktig rolle i utviklingen av næringsvirksomhet i fattige land. Selv om Norfunds investeringsmandat er ubundet, er det viktig for Norfund å være en attraktiv og foretrukket partner for sterke norske aktører. Risikokapital fra Norfund vil avlaste noe av den kommersielle risikoen som norske selskaper har ved investeringer i krevende markeder. Landkunnskapen, det lokale nettverket, fordelen av å være statseid, og den finansielle kompetansen som Norfund besitter, kan styrke prosjektene og mulighetene til å forutse og håndtere utfordringer i de ulike fasene av en bedriftsinvestering. Norfund utviklingsrapport

23 HVA ER UTVIKLINGSEFFEKTENE AV DIREKTEINVESTERINGER? Norfund rapporterer i dag på følgende utviklingseffekter: investeringene er kvinner. å bekjempe HIV/AIDS. teknologi. i betalte totalt 2,3 milliarder norske kroner til landene der investeringene befinner seg i. der Norfund har investert direkte er å tiltrekke seg flere investorer til de relevante markedene. konkurranse i markedet. nye varer og/eller tjenester til landet. for de ansatte. eksportinntekter. fysisk infrastruktur i landet. setting av lokale selskaper og virksomheter. kompetansenivået i bedriftens ledelse. Tabell 5 Oversikt over direkteinvesteringer Investering Beskrivelse Hvor Sektor Avtalefestet investering (i mill. NOK) År inngått Sysselsatte Demonstrasjons-effekt Kvinneandel (%) Konkurranse Diversifisering Opplæringsporgram for ansatte HIV/AIDS Eksport Infrastruktur Under leverandør Teknologi Ledertrenig Matanuska Bananplantasje som vil selge frukten til Chiquita for eksport til Mosambik Jordbruk fremover sørge for kompetanseoverføring til prosjektet. Casquip Starch Et kombinert landbruks- og industriprosjekt for dyrking av Swaziland Jordbruk kassava og produksjon av stivelse fra røttene. Produktet skal hovedsakelig eksporteres til papir- og matindustrien i Sør-Afrika. Euro TechBridge Konsulentselskap som hjelper mellomstore bedrifter i IT Nicafish Driver både fiske med egne båter og kjøper fisk fra lokale Nicaragua Fiskeri småskala fiskere i Nicaragua. Selskapet foredler fisken og eksporterer den fersk til USA. TPS Pakistan Eier en gruppe hotell i Pakistan. Pakistan Turisme Afrinord Hotel Investments En nordisk fellesinvesteringsmekanisme som Norfund har etablert sammen med de nordiske søsterorganisasjonene Swedfund, Finnfund og IFU, samt den internasjonale hotellkjeden Rezidor, tidligere SAS Radisson. Formålet med samarbeidet er å finansiere investeringer i hotellprosjekter i Afrika. Regional Afrika Turisme 38, , , , , , Tabellen fortsetter på neste side 32 Norfund utviklingsrapport 2008 Norfund utviklingsrapport