Det grønne skiftet et finansielt Hvordan integrere klimahensyn i perspektiv investeringsstrategien

Transkript

1 EY, 19. mars 2015 Klimatilpassingskonferanse, 4. mai 2016 Det grønne skiftet et finansielt Hvordan integrere klimahensyn i perspektiv investeringsstrategien

2 Om KLP Norges største livsforsikringsselskap KLP er et gjensidig eid selskap KLP leverer offentlig tjenestepensjon personer har pensjonsrettigheter i KLP Forvaltningskapital 527 milliarder kroner Pensjonen er investert i mer enn selskaper verden over

3 Hvor er vi? Verden er ikke i mål med planlagte tiltak for å kutte CO2 utslipp, det må mer til. Paris avtalen viser intensjon og kanskje vilje til å gjøre det som skal til, men detaljene er ikke på plass.

4 Fornybar energi er konkurransedyktig Fornybar energi (vind og sol) er konkurransedyktig i mange markeder, effektiviteten stiger og kostnadene faller

5 Fornybare investeringer i utviklingsland Utviklingsland investerer mer i fornybar energi enn industriland

6 Et grønt energiskifte Markedet vil av seg selv gradvis dytte ut fossile kilder fra strømgenerasjon til fordel for fornybare, men olje må bli dyttet ut av transport for å nå togradersmålet. Løsningen er karbon bort fra strøm samtidig som vi elektrifiserer transport.

7 Kan kull erstattes? Brukes hovedsaklig til strømproduksjon. Store deler kan og vil erstattes med fornybar energy.

8 Kan olje erstattes? Brukes hovedsaklig til transport. Store deler kan og vil erstattes med elektrifisering av transport.

9 Kan gas erstattes? Noe mer diversifiert bruk. Vil trolig også erstattes, men på noe lengre sikt.

10 Så hva gjør en finansiell investor under slike forutsetninger og i et slik «klima»?

11 KLPs virkemidler UTTREKK AKTIV EIER INTEGRERING BÆREKRAFTIG UTVIKLING Rettigheter i krig og konflikt Menneskerettigheter Arbeidstakerrettigheter Miljø- og klimaskadelig virksomhet Korrupsjon Andre etiske normer Kull Våpen Tobakk 11

12 Spørsmålet Kan KLP trekke investeringer fra fossil energi uten å svekke krav til avkasting og risiko? Spørsmålet var sendt i en henvendelse til KLP fra Eid Kommune, mars 2014

13 Et grønt skifte Ekskludere kullselskaper Øremerke investeringer i nyetablering av fornybar energiproduksjon i utviklingsland KLP vil utøve eierskap i selskaper som har høy CO 2 -intensitet Måle og rapportere karbonavtrykk 13

14 Uttrekk

15 Kullutelukkelser Det er i 2014 og 2015 solgt verdipapirer i kullselskaper til en verdi av 1,5 mrd NOK SELSKAP Adani Power Ltd. Adaro Energy Tbk PT AGL Energy Ltd. Alliant Energy Ameren Corp American Electric Power Co. Inc Banpu Public Comp. Ltd China Coal Energy Comp. Ltd China Power International Development China Resources Power Holdings Comp. Ltd China Shenhua Energy Comp. CLP Holdings Ltd Coal India Ltd CONSOL Energy Inc Datang International Power Generation Comp. Ltd DMCI Holdings Inc Duke Energy Corp E-CL SA Electric Power Development Exxaro Resources Ltd FirstEnergy Corp Glow Energy Public Co. Hokuriku Electric Power Comp. Huadian Power International Huaneng Power International Inc. Indo Tambangraya Megah Tbk PT Inner Mongolia Yitai Coal Co. Ltd Korea Electric Power NRG Energy, Inc. NTPC Ltd OGE Energy Corp. Peabody Energy Corp. Pinnacle West Capital Reliance Infrastructure Reliance Power Ltd Shikoku Electric Power Shougang Fushan Resources Group Ltd Tambang Batubara Bukit Asam Tbk PT Tata Power Co. Ltd TransAlta Corp The Southern Company WEC Energy Group Yanzhou Coal Mining Comp. Ltd

16 Aktiv eier

17 Fokus i eierskapsutøvelsen på klima 1) Norske selskaper: rapportering til CDP 2) Vi etterlyser flere norske selskaper som medlemer av RE100 3) Aktivt engasjement for å redusere utslipp i de mest karbonintensive selskapene 4) Felles eierskapsutøvelse gjennom CDPs industrirapporter 5) Partnerskap med CDP 6) Støtte aksjonærforslag om klimastrategi

18 Selskapsoppfølging

19 Integrering

20 Eksempler Utredninger om ESGstrategier, indekser og fond Spesielt fokus på investeringsbeslutninger som er aktive, lange og/eller med høyere ESG risiko Grønne obligasjoner

21 Investeringer for bærekraftig utvikling

22 Investeringer i fornybar energi Finansielt Robust finansiell investering og konkurransedyktig avkastning Miljø og klima Ren og fornybar energi, små inngrep i naturen. Bra for klima! Mennesker og samfunn Skaper arbeidsplasser og utvikling blant fattige 22

23 Investeringer så langt Investering Land Energitype MW Status Scatec Linde Sør-Afrika Sol 40 Produksjon Scatec Dreunburg Sør-Afrika Sol 75 Produksjon Lake Turkana Kenya Vind 310 Konstruksjon Scatec Rwanda Rwanda Sol 8,5 Produksjon Agua Fria Honduras Sol 50 Produksjon

24 Resultater

25 Formål og påvirkning

26 Karbonavtrykk KLPs investeringer har lavere karbonavtrykk enn markedet Fond/indeks Antall selskaper Ekskluderte selskaper Ekskludert vekt Reduksjon fra utgangspunkt MSCI EM 806 KLP Emerging Markets Indeks ,27 % -2% KLP Emerging Markets Indeks - eks kull ,10 % -24% MSCI World 1572 KLP AksjeGlobal Indeks I ,60 % -5% KLP AksjeGlobal Indeks I - eks kull ,65 % -14% MSCI AksjeAsia Indeks I 471 KLP AksjeAsia Indeks I ,71 % -3% KLP AksjeAsia Indeks I - eks kull ,80 % -11% MSCI AksjeUSA Indeks 625 KLP AksjeUSA Indeks ,99 % -3% KLP AksjeUSA Indeks - eks kull ,91 % -25%

27 Noen refleksjoner Kull (og etterhvert olje og gass) som energikilde er under sterkt press. Vi ser i økende grad at både investorer og selskaper vil ut. Investorer og selskaper vil investere i fornybar energi. Klimaavtalen, lav oljepris og ambisiøse fornybarmål vil påvirke og endre globale energimarkeder og andre markeder. Operasjonalisering av klimaavtalen i nasjonale krav er kritisk og avgjørende. Det vil være verdier som er strandede når bransjer, teknologier eller markeder omveltes.

28 Det store finansielle spørsmålet er: Hvor raskt skjer endringene?

29