Beskrivelse av virksomheten og sikkerhetsmassene. 1. kvartal 2019

Transkript

1

2 Beskrivelse av virksomheten og sikkerhetsmassene 1. kvartal 2019

3 Del 1 Del 2 Del 3 Eierstruktur, virksomhet og økonomi Eiendomshypotek (næringskreditt) Innlånsstruktur og rating Side 4 Side 16 Side 20

4 Del 1: Landsdekkende kredittforetak Etablert i 1997 med forretningsadresse i Bergen 12 årsverk administrerer totalt NOK 10,9 milliarder (Forretningsfører for KfS) Forvaltningskapital på NOK 5,7 milliarder Har pantelån som eneste produkt Næringseiendom, fellesgjeld til borettslag og utleiebolig Vedtektsfestet LTV-grenser på 55% (næring), 60% (utleiebolig) Utlån per fylke 0 50m m m 500m + Egen distribusjon, samt samarbeid med sparebanker og organisasjoner Utlån i landsdeler Hovedvekt i Oslo, Hordaland, Rogaland og Akershus (66%) Eies av 68 sparebanker og 11 finansielle investorer Eiendomskreditt har følgende rating fra S&P Global Ratings: Selskapsrating BBB/A-2 Eiendomshypotek (OMF) AAA

5 Aksjonæroversikt Eid av 68 sparebanker (37 %) og 11 finansielle investorer (63 %) Stor geografisk spredning blant aksjonærbankene I januar 2017 kjøpte R Transit AS (Rieberfamilien) og Meteva AS (Trond Mohn) seg inn i selskapet med en eierandel på 22,66% hver. Økt til 24,99% i desember 2017 og til 30% i oktober Alle sparebankalliansene representert blant eierbankene 6,5% 3,6% 1,9% 1,7% 1,5% 1,8% 1,4% 1,1% 1,1% 0,9% 10 største aksjonærbanker per 31/03/19

6 Organisasjon Arvid Andenæs / Leder Odd Nordli / Nestleder Nina Skage Frode Vasseth Jørund Indrehus Jørund Rong Styret Uavhengig Aurskog Sparebank Norges Handelshøyskole Sparebanken Sogn og Fjordane R Transit/Atlantis Vest Voss Sparebank Administrerende direktør Jan Kaare Hellevang Leder forretningsstøtte og kontroll Brith Line Øverland Finansdirektør Lars W Lynngård Direktør Storkunde og Partnere Geir Rasmussen Utlånsdirektør Eirik Maurstad

7 Forretningside Lav kredittrisiko Billige innlån Lave tap Lave kostnader Lave utlånsrenter Attraktiv for gode låntakere

8 Låneformål Borettslag Leiegårder Næringsbygg

9 Utlånsvirksomhet Utlånsutvikling (mill.kr) Boliglån Boligporteføljen ble avhendet juni 2018 Egendistribusjon Eiendomskreditt AS Samarbeid med eierbanker Samarbeid med tilretteleggere kvartal kvartal kvartal kvartal 2019 Eiendomshypoteklån Bolighypoteklån

10 Nøkkeltall Parameter / nøkkeltall 1. kv kv Resultat før skatt (mill kr) 17,36 16,55 70,77 Netto renteinntekter (mill kr) 21,52 20,71 82,17 Netto renteinntekter / GFK 1,57% 1,62% 1,63% Driftskostnader (mill kr) 6,19 4,79 20,43 Driftskostnader / GFK 0,45% 0,37% 0,40% Kostnader / Inntekter 27,61% 22,44% 22,20% Utlånsvolum endring (siste 12 md) 8,69% 19,91% 2,59% Forvaltningskapital (mill kr) Kapitaldekning 18,14% 19,70% 20,45% Ren kjernekapitaldekning 14,35% 14,80% 16,19% Egenkapitalavkastning (før skatt) 9,12% 10,90% 11,18% Egenkapitalavkastning (etter skatt) 6,84% 8,18% 8,53%

11 Hovedtall fra resultatregnskapet NOK kv kv Netto renteinntekter Netto renteinntekter (mill. kr) 20,7 18,6 20,1 21,0 20,4 21,5 16,3 16,9 12,7 13,5 13,3 14,5 12,9 Andre inntekter Driftskostnader Gevinst/tap verdipapir Gevinst/tap utlån Resultat før skatt (mill. kr) 22,4 Resultat før skatt ,8 11,5 11,1 9,8 11,0 12,5 12,9 14,5 16,5 16,8 15,0 17,6 Skatt Resultat etter skatt

12 Endring i resultat før skatt NOK tusen Res. f.s 1. kv 2018 Netto renteinntekter Andre driftsinntekter Gevinst/tap verdipapir Driftskostnader Tap på utlån Res. f.s 1. kv 2019

13 Hovedtall fra balansen Utlån (mill. kr) NOK Eiendeler Utlån Bankinnskudd Andre finansielle eiendeler Andre fordringer Sum eiendeler Gjeld og egenkapital Verdipapirgjeld Annen gjeld Forvaltningskapital (mill. kr) Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Egenkapital Sum eiendeler

14 Mislighold og tap Mislighold (% av brutto utlån) 3,55 3,04 Per var 5 engasjementer med utestående krav på NOK 56,99 mill. misligholdt over 90 dager. Alle engasjementene er sikret med pant i fast eiendom der pantet overstiger våre krav. Misligholdte lån utgjør med dette 1,23 % av brutto utlån. 1,23 0,95 0,50 0,20 0,78 0,71 0,34 0,55 0,22 0,18 0,64

15 mnok Kapitaldekning 22% 20,5 % 20% 19,6 % 19,9 % 18,6 % 18% 18,1 % 17,8 % 17,6 % 16,8 % 16% 15,8 % 16,2 % 15,8 % 14% 14,1 % 15,3 % 14,9 % 15,0 % 15,4 % 14,4 % 13,9 % 13,5 % 13,2 % 13,7 % 12% 12,2 % 12,6 % 13,3 % 11,7 % 11,1 % 11,2 % 10% 10,1 % 9,8 % 10,6 % 9,9 % 8% 8,5 % Kapitaldekning Kjernekapitaldekning 6% 6,8 % 6,9 % Ren kjernekapitaldekning Leverage ratio 4% Pilar 2-krav: Eiendomskreditt skal ha kapital utover minstekrav og bufferkrav tilsvarende 1,3 prosent av beregningsgrunnlaget Kravet på 1,3 prosent er fastsatt etter en helhetsvurdering av risikoer i Eiendomskreditt AS knyttet til konsentrasjonsrisiko innen kreditt, samt markedsrisiko YTD Ren kjernekapital Annen kjernekapital Tillegskapital

16 Del 2: Eiendomshypotek (1/4) For ytterligere informasjon om sikkerhetsmassen Eiendomskreditt.no Sikkerhetsmassen består av: Boligeiendommer for utleie Fritidseiendommer Borettslag (fellesgjeld) Boligaksjeselskap Kombinerte bolig- og næringseiendommer Butikk- og handelseiendommer Kontoreiendommer Kombinerte næringsbygg Øvrige næringsbygg IKKE jordbruk/skogbruk/tomter/utbyggingsprosjekt/ oppdrettsanlegg/ spesialanlegg Lån må ligge innenfor 55% av langsiktig verdi Krav om kurant beliggenhet Bolig for utleie innenfor 60%

17 Eiendomshypotek (2/4) Tall i mnok Sikkerhetsmasse Herav utlån Utstedte OMF Overdekning i sikringsmasse % 4 % Utlån 3 % 3 % 3 % 34 % Oslo Hordaland Rogaland Akershus Østfold Sogn og Fjordane Trøndelag Overdekning i sikringsmasse (%) 24,3% 27,6% 6 % Vestfold Buskerud Indeksert LTV (%) 43,0% 41,0% Annen fyllingssikkerhet enn utlån % Vest-Agder Hedmark Møre og Romsdal Andel lån med flytende rente 89,0% 92,9% Antall lån % 10 % 14 % Aust-Agder Oppland Finnmark Gjennomsnittlig lånestørrelse 14,69 11,72 Nordland

18 Eiendomshypotek (3/4) Pantets bruk Office Tid siden utbetaling Tid til forfall 32,0 % 11,4 % 14,0 % 1,1 % 19,2 % 5,4 % 10,5 % 6,5 % Retail Logistical facilities Hotel Residential rental property/cooperatives Industrial Mixed use commercial Mixed use resedential/commercial År Lånestørrelse Utlån (mill.) Andel av porteføljen Antall lån ,80 % ,87 % ,16 % ,49 % ,84 % ,84 % 2 Største engasjement Utlån (mill.) Andel av porteføljen Største engasjement 160 3,3 % 41,5 % 5 Største engasjement ,3 % 46,4 % 10 Største engasjement ,5 % 46,1 % 15 Største engasjement ,8 % 45,5 % 20 Største engasjement ,1 % 45,8 % LTV

19 Millioner Eiendomshypotek (4/4) Portefølje fordelt på belåningsgrad Belåningsgrad basert på pantets bruk 60,0 % ,0 % 50,4 % LTV % LTV % 40,0 % 36,6 % 40,7 % LTV % LTV 0-20 % 30,0 % 30,1 % ,0 % 22,8 % ,0 % 6,4 % 9,8 % 3,2 % - 0,0 % LTV 0-20 % LTV % LTV % LTV % Hvert lån i sin helhet Hvert lån splittet opp og fordelt på belåningsintervallene det dekker

20 Del 3: Innlånsstruktur og rating ( ) Forfallstruktur innlån Fondsobligasjon Ansvarlig lån Senior OMF Netto utestående gjeld Nye brutto låneopptak 2019 (mnok) 17 % 3 % 79 % OMF Senior Ansvarlig lån Fondsobligasjon OMF Senior Ansvarlig lån Fondsobligasjon

21 Obligasjonslån Innlån Mill. kr Kupong Forfall / tid til forfal (år) Obligasjoner med fortrinnsrett EIKRN08 PRO - NO N + 1,12 % / 0,21 EIKRN09 PRO - NO ,13 % / 4,22 EIKRN10 PRO - NO N + 0,85 % / 0,82 EIKRN11 PRO - NO N + 0,42 % / 2,21 EIKRN12 PRO - NO ,80 % / 6,83 EIKRN13 PRO - NO N + 0,79 % / 3,21 EIKRN14 PRO - NO N + 0,63 % / 4,21 EIKRN15 PRO - NO N + 0,39 % / 1,53 EIKRN16 PRO - NO N + 0,57 % / 5,22 EIKRN17 PRO - NO N + 0,50 % / 3,96 EIKRN18 PRO - NO N + 0,61 % / 5, ,53 År 4,0 3,0 2,0 1,0 - Gjennomsnittlig løpetid innlån CB Residential CB Commercial Senior Bonds Senior EIKR27 PRO - NO N + 0,89 % / 0,46 EIKR28 PRO - NO N + 0,74 % / 0,99 EIKR29 PRO - NO N + 0,64 % / 1,83 EIKR31 PRO - NO N + 0,60 % / 2, ,37 År 3,50 3,00 2,50 Gjennomsnittlig løpetid (OMF, senior og ansvarlig kapital) 3,13 Ansvarlig kapital EIKR24 PRO - NO N + 1,85 % / 0,60 EIKR Fonds - NO N + 3,30 % / 0,24 EIKR30 PRO - NO N + 3,55 % / 4, ,24 2,00 1,50 1,00 Norm. 2,5-3 yrs min. 2,0 yrs ,07

22 Rating (1/4) Eiendomskreditt AS mottok rating fra S&P Global Ratings 1. juli 2014 Samtidig ble selskapets eiendomshypotekobligasjoner med fortrinnsrett tildelt langsiktig rating Outlook: Publisering Eiendomskreditt AS BBB/A-2 (Outlook negative) BBB/A-2 (Outlook negative) Eiendomshyptek (Næringskreditt) AA (Outlook negative) AA+ (Outlook negative) AAA (Outlook stable) «S&P Global Ratings' negative outlook on Norway-based Eiendomskreditt AS (Eiendomskreditt) reflects our view that, despite economic risks in Norway having stabilized, we could lower the ratings within our two-year outlook horizon if Eiendomskreditt's growth strategy resulted in a material change in its risk appetite, a significant increase in loan concentrations, or increased operational risks, or if we saw early signs of asset quality deterioration. We could revise the outlook to stable if we observed Eiendomskreditt successfully implementing its new growth strategy without compromising asset quality, while maintaining its elevated risk-adjusted capitalization and solid operational performance.»

23 Rating (2/4) Business position: Weak Lav markedsandel (-) Sektorkonsentrasjon (-) Større grad av selvgenererte utlån (+) Capital an earnings: Very strong Kapitalisering (+) Økt inntjening (+) Kostnadseffektiv (+) Risk position: Moderate Konsentrasjon i næringseiendomsektoren (-) «Singe-name» konsentrasjon (-) Lav LTV (+) Kredittprosedyre og god tapshistorikk (+) Funding and liquidity: Below average Avhengig av NOK-obligasjonsmarkedet (-) Ikke adgang til sentralbank (-) Ikke kommitert likviditetsstøtte fra eiere (-) Redusert andel kort funding (+) Systemic importance: Low Forventes ikke mottak av noen ekstraordinær støtte fra myndigheter eller samarbeidende gruppe (-)

24 Rating (3/4) Styrker Høy kapitalisering Konservativ utlånspraksis. Lav «weighted-average LTV ratio» i forhold til tillatt LTV ratio under norsk lovgivning har bidratt til svært lave tap siden oppstart i 1997 God distribusjonskanal gjennom eier- /samarbeidsbanker Svakheter Avhengighet av det norske OMF-markedet og fravær av trekkmulighet i sentralbank Konsentrasjonsrisiko rundt næringseiendom Liten størrelse og lav markedsandel

25 Rating (4/4) S&P Global Ratings: Ratings Direct Eiendomskreditt AS, May