Årsregnskap 2007 145. Forretningsår

Årsregnskap 2007 145. Forretningsår

Styrets årsberetning for 2007 Søgne og Greipstad Sparebank driver sin virksomhet i Søgne og Songdalen kommuner. Søgne og Greipstad Sparebank skal tilpasse, markedsføre og levere banktjenester og utvalgte bankrelaterte produkter. Norsk økonomi har i flere år vært i markert oppgang. Den økonomiske veksten har vært god i Norge også i 2007. Høy inntektsvekst sammen med relativt lave renter har ført til sterk etterspørsel fra privat og offentlig sektor samt husholdningene. Samtidig har aksjekurser og boligpriser fortsatt å stige. Resultatet har vært høy vekst i husholdningenes konsum delvis finansiert med basis i fortrinnsvis boligformuen. I bankens markedsområde har det vært svært stor aktivitet i 2007. Arbeidsledigheten i vårt distrikt har vært lavere enn gjennomsnittet for landet. Ved utgangen av 2007 var ledighetsprosenten i Vest Agder 1,4 % mot 1,6 % for landet for øvrig. Norges Bank økte styringsrenten sju ganger i 2007, en økning på til sammen 1,75 %. Styringsrenten er 5,25 % ved utgangen av 2007. Prisveksten har vært lav også i 2007, og er godt under inflasjonsmålet på 2,5 %. Siden konjunkturene snudde høsten 2003 har aksjeverdiene på Oslo Børs steget med nærmere 400 %. Uroen i de internasjonale finansmarkedene har skapt usikkerhet rundt utviklingen i internasjonal økonomi. Dette har påvirket det norske aksjemarkedet i 2007 med det resultat at det har vært store svingninger i hovedindeksen. Stigningen på Oslo Børs har likevel vært 11,5 % siste år. Selv med den positive kursutviklingen har interessen for å plassere midler i verdipapirer og aksjefond blant bankens kunder ikke tatt seg opp i 2007. Internasjonalt har det fortsatt vært en sterk vekst i 2007, men dette skyldes i stor grad en særlig sterk vekst i de framvoksende økonomiene i Asia og Russland. Kina, India og Russland har siste året stått for omtrent halvparten av den samlende veksten i verdensøkonomien. BNP-veksten i Kina ser ut til å bli over 11 % i 2007. Styret i Søgne og Greipstad Sparebank kan for 2007 legge fram et godt regnskap. Forvaltningskapitalen har vokst til over 2,6 milliarder kroner. Etter svært moderate tap på utlån og med god kontroll på kostnadene, er driftsresultatet før skatt 31,0 mill. kroner. Dette resultatet er styret godt fornøyd med. Søgne og Greipstad Sparebank har stor vekst i 2007 og har fortsatt en sterk markedsposisjon i vårt distrikt. Banken har valgt en flerkanal strategi, dvs. at kunden kan bruke banken via flere distribusjonskanaler. Kunden kan nå oss via kontornettet, telefon, post, telebank eller nettbank. Til tross for økt bruk av nye distribusjonskanaler så er det fortsatt en stor gruppe av bankens kunder som besøker bankkontorene våre månedlig. Banken støtter lag og foreninger i våre kommuner med betydelige beløp. I tillegg til den ordinære gaveutdelingen, gir vi økonomisk støtte til mange tiltak og arrangement i løpet av året. Det er tildelt nærmere 2 mill. kroner i gaver. I tillegg kommer annen støtte og sponsoravtaler, til sammen beløper dette seg til over 3,5 mill. kroner. Søgne og Greipstad Sparebank arrangerte kundetur til syd Frankrike i 2007. Videre har banken andre kundearrangementer, samt at Sparebankklubben har hatt aktiviteter for de yngste kundene. Det er meget stor oppslutning om de arrangementene som er holdt i bankens regi. Banken har samarbeidsavtale med DnB NOR. Dette innebærer bl.a. at banken bruker DnB NOR s dataløsninger. Etter styrets mening gir resultat og balanse med tilhørende noter fyllestgjørende informasjon om årets virksomhet og bankens stilling ved årsskiftet. I årsregnskapet er forutsetningen om fortsatt drift lagt til grunn. Banken har en betryggende egenkapital, og etter styrets oppfatning er det ikke noe som tilsier annet enn fortsatt drift. CORPORATE GOVERNANCE - EIERSTYRING Søgne og Greipstad Sparebank er en selveid institusjon, uten grunnfondsbeviseiere eller aksjonærer. Banken har en visjon om å være en lokal bank med nærhet til kundene og at banken skal medvirke med et stort engasjement i lokalsamfunnet. For å få god kundebehandling og rådgivning er det lagt stor vekt på å ha faglig dyktige medarbeidere med fokus på høy etisk standard. Sparebankenes styringsstruktur følger av særskilte regler i sparebankloven. Eierstyringen utøves av forstanderskapet og styret. Sammensetning av disse er nærmere omtalt senere i beretningen. Banken skal fremme sparing ved å ta imot innskudd fra en ubestemt krets av innskytere og forvalte på en trygg måte de midler den rår over i samsvar med de regler som gjelder for en sparebank. Banken tilbyr alle vanlige banktjenester og utfører disse i samsvar med gjeldende regler. FORVALTNINGSKAPITALEN Bankens forvaltningskapital var ved utgangen av 2007 på 2.654 mill. kroner. Dette er en økning på 393 mill. kroner eller 17,4 %, mot 190 mill. kroner og 9,2% i 2006. INNSKUDDSVIRKSOMHETEN Innskudd fra kundene er økt med 143 mill. kroner siste år til 1.674 mill. kroner. Dette er en økning på 9,4 % mot en økning på 15,7 % i 2006. I et marked med sterk konkurranse er banken svært godt fornøyd med innskuddsutviklingen. Banken har ved årsskiftet fastrenteinnskudd på over 77 mill. kroner med en gjennomsnittlig gjenværende bindingstid på 4 måneder. Det vil fortsatt være en stor utfordring for banken å opprettholde en stabil innskuddsvekst. Børsene har som nevnt hatt en positiv utvikling i 2007. Bankens portefølje av aksjefond for våre kunder er ved årsskiftet 29,3 mill. kroner. Vår fondspartner er DnB NOR Kapitalforvaltning. 2 3

UTLÅNSVIRKSOMHETEN Etterspørselen etter lån har gjennom året vært god. Utlån økte med 408 mill. kroner eller 19,5 % i løpet av 2007, mot 218 mill. kroner eller 11,7% i 2006. Utlån totalt var 2.494 mill. kroner ved utgangen av året. Våre utlån fordeler seg med ca 71 % på privat sektor og ca 29 % på næringsliv. Fordelingen av utlån på virksomhet og geografiske områder framgår av note 4 i regnskapet. Flere av våre kunder har også finansiert seg i utenlandsk valuta. Ved årsskiftet er det tatt opp valutalån for 49 mill. kroner gjennom banken mot 69 mill. kroner i 2006. Det er fortsatt liten etterspørsel etter fastrentelån blant våre kunder. Bankens samlede garantiansvar var 73,5 mill. kroner ved årsskiftet, mot 97,7 mill. kroner i 2006. VERDIPAPIRER - LIKVIDITET - FINANSIELLE INSTRUMENTER Bankens beholdning av obligasjoner er bokført med 5 mill. kroner, det samme som i 2006. Bokført verdi av obligasjoner er nedskrevet med 0,04 mill kroner til markedsverdi. Gjennomsnittlig avkastning av beholdningen var 5,1 % mot 3,8 % i 2006. Obligasjoner er som tidligere vurdert til det laveste av anskaffelseskost og markedsverdi. Obligasjonsbeholdningen består hovedsakelig av en obligasjon i Landkreditt som anses å være et sikkert papir. Banken foretar en kontinuerlig oppfølging av rentesituasjonen og foretar ikke plasseringer med vesentlig risiko. Banken har 18,3 mill. kroner i andeler, aksjefond, aksjer og grunnfondsbevis i sparebanker. På denne posten var det ved utgangen av 2007 en urealisert kursgevinst på 6,7 mill. kroner. Urealisert kursgevinst i 2006 var på 9,5 mill. kroner. Styret mottar kvartalsvis rapportering om utviklingen i renterisiko og forholdet mellom bokført verdi og markedsverdi i bankens verdipapirbeholdning. Banken handler ikke med derivater. Banken har i dag ulike finansielle risiki. De viktigste er kredittrisiko, likviditetsrisiko og markedsrisiko; herunder renterisiko, kursrisiko og valutarisiko. Kredittrisiko er risikoen banken har for tap ved å låne ut penger. Banken skal søke å spre risikoen i kredittgivningen gjennom en variert kundestruktur og en nøktern risikoprofil. Banken har ikke endret risikoprofilen i løpet av året. I bankens strategiplan er det nedfelt at banken i hovedsak engasjerer seg i vårt nærområde. Det foretas jevnlig gjennomgang av utlånsrestanser og overtrekkslister, samt risikoklassifisering av næringslivskundene. Styret får kvartalsvise rapporter over engasjementer over 4 mill. kroner og lån som betraktes som misligholdt eller trenger spesiell oppfølging. Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke har evne til å kunne innfri sine forpliktelser ved forfall. Banken har de senere år, som de fleste sparebanker, hatt en endring i forholdet innskudd/utlån. Situasjonen er oppstått på grunn av stor aktivitet i bankens distrikt noe som har gitt større utlånsvekst enn innskuddsvekst i bankens regnskap. Banken har ved årsskiftet en innskuddsdekning, inkl. offentlige innskudd, på 67 % av samlede utlån til kunder. Foregående år var innskuddsdekningen 73 %. Banken hadde ved utgangen av året utlån på 2.494 mill. kroner og innskudd fra kunder på 1.674 mill. kroner. Dette medfører behov for markedspenger som finansieres i sertifikat og obligasjonsmarkedet. Bankens likviditetsbeholdning 31.12.2007 er som det fremgår av kontantstrømsanalysen redusert fra 125 mill. kroner til 102 mill. kroner. Reduksjonen må ses i sammenheng med at banken har økt de kommiterte trekkrettighetene tilsvarende. Likviditets- situasjonen for banken anses som tilfredstillende. Gjennom vår samarbeidsavtale med DnB NOR har vi i dag en trekkrettighet som benyttes ved svingninger i likviditeten. På oppgjørskonto i DnB NOR har banken en kommitert trekkrettighet på 60 mill kroner som ikke var benyttet ved utgangen av året. I 2006 ble det i tillegg opprettet trekkrettighet i DnB NOR på 80 mill. kroner og i Swedbank på 50 mill. kroner med løpetid på henholdsvis 3 og 5 år. Markedsrisiko Renterisikoen på bankens innskudd og utlån er begrenset, da vi for den alt overveiende del av innskudds- og utlånsmassen står fritt til å tilpasse oss renteutviklingen i markedet. Banken har fastsatt en ramme på 100 mill. kroner på fastrenteinnskudd på 1 år, og 25 mill. kroner til fastrentelån over 5 år. Bankens verdipapirportefølje har en begrenset rente- og kursrisiko. Obligasjonsbeholdningen består av en obligasjon i Landkreditt. Den har en gjennomsnittlig varighet på 0,8 år. Dette gir en rentefølsomhet ved en renteendring på 1 % på 0,04 mill kroner ved årets slutt. Aksjebeholdningen består stort sett av aksjefond og aksjer i sparebanker samt store norske selskaper. Banken har en kontantbeholdning i valuta på 1,3 mill. kroner. Valutarisiko ved denne kontantbeholdningen anses ubetydelig. Enkelte av våre kunder har finansiert seg i utenlandsk valuta og banken har stilt garanti for disse lånene. Banken har ikke valutarisiko ved disse lånene og det er også tatt høyde for valutasvingninger gjennom vår sikkerhet for slike lån. Basel ll Det nye internasjonale regelverket for risikostyring og kapitaldekning, Basel II, trådte i kraft 1.1.2007, med mulighet for utsettelse til 1.1.2008, som vi har benyttet oss av. Regelverket har som formål å skape større samsvar mellom risiko og kapitalkrav i finansinstitusjonene. Dette innebærer at banken må ha en kapitaldekning som er forsvarlig i forhold til bankens risikoprofil og en prosess og en strategi for å vurdere og vedlikeholde samlet kapitalbehov. DRIFTSRESULTATET Driftsresultatet før skatt utgjør 31,0 mill. kroner eller 1,26 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 25,9 mill. kroner og 1,19 % i 2006. Netto rente- og provisjonsinntekter økte med 4,8 mill. kroner til 53,4 mill. kroner. Rentenettoen i prosent gikk ned fra 2,24 % til 2,17 % i løpet av året. Andre driftsinntekter er redusert fra 0,7 mill. kroner i 2006 til 0,5 mill. kroner i 2007. Våre samlede driftskostnader er redusert med 1,7 mill. kroner til 30,6 mill. kroner fra 2006 til 2007. Samlede driftskostnader er redusert fra 1,49 % til 1,25 % målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital. Under posten lønn og sosiale kostnader er pensjonsforpliktelsene ved aktuarberegningen redusert betydelig i forhold til 2006. Banken har ikke egne kostnader knyttet til forskning og utvikling i 2007. Netto tap på utlån og garantier utgjorde 0,8 mill kroner i 2007 mot 0,5 mill kroner i 2006. Skatter er bokført med 8,8 mill. kroner mot 7,0 mill. kroner i 2006. Disponering av årets overskudd på kr. 22.381.272,- skjer ved avsetning på 2,2 mill. kroner til gaver til lag og foreninger og kr 20.181.272,- som overføres til sparebankens fond som nå er kommet opp i kr 234.631.777,-. TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER Det har i løpet av 2007 vært registrert en reduksjon i restanser og mislighold på lån i forhold til året før. Dette er i hovedsak restanser på lån med god sikkerhet og tapsrisikoen vurderes som liten. Risikobildet vedrørende gruppenedskrivning er ikke vesentlig endret i løpet av året og nedskrivningen er økt med 0,6 mill kroner til 4,0 mill. kroner på grunn av veksten i utlån. Regnskapet viser etter dette et netto tap på utlån og garantier på 0,8 mill kroner, mot 0,5 mill. kroner i 2006. I prosent av utlån er det 0,03 % mot 0,02% året før. Tapene gjelder både personmarkedet og næringslivsmarkedet og må betegnes som meget moderate. Banken har kredittrisiko ved å låne ut penger. Banken innhenter årsregnskap for våre næringslivskunder og analyserer disse. Klassifisering av utlånsmassen gjøres på basis av sikkerhet og betalingsevne, og rapporteres til styret hvert kvartal. Basert på bokførte tap de siste 3-4 år er banken forberedt på noe økning i tap og mislighold på lån og garantier de nærmeste årene. Styret forventer likevel ikke tap av større omfang, og tapsavsetningene anses som tilstrekkelige. EGENKAPITAL OG SOLIDITET Styret har som målsetting at banken skal opprettholde en kapitaldekning på 14%. Ved årsskiftet er bankens kapitaldekning etter forskriften på 13,7 %, mot 15,1% 1.1.2007. Kravet til sparebankene er 8%. Samlede fonds er på 234,6 mill. kroner mot 214,5 mill. kroner 1.1.2007. ORGANISASJON Banken har i sin policy innarbeidet forholdet rundt likestilling som tar sikte på at det ikke forekommer forskjellsbehandling grunnet kjønn i saker som for eksempel lønn, avansement og rekruttering. Banken arbeider etter målet om å være en arbeidsplass der det råder full likestilling mellom menn og kvinner. Forstanderskapet består av 26 medlemmer, herav 13 kvinner og 13 menn. Forstanderskapets leder er Ivar Netland. Etter endring i bankens vedtekter vil sammensetningen i forstanderskapet endres. Antall kommuneoppnevnte forstandere endres fra 10 til 4, samtidig som innskytervalgte forstandere økes fra 10 til 16. Styret består av 6 medlemmer, herav 3 kvinner og 3 menn og leder er Elisabeth Blørstad. Banken har ved årsskiftet 31 ansatte - 14 menn og 17 kvinner - med til sammen 29 årsverk. Banken gjennomfører årlige medarbeidersamtaler for alle ansatte. Banken har en sterk ressurs i engasjerte, dyktige og kundevennlige medarbeidere som gjør en stor innsats. Arbeidsmiljøet i banken må betegnes som meget godt. Samarbeidet mellom bankens ledelse og tillitsvalgte har vært godt. Helsetilstanden blant de ansatte er god. Sykefraværet har totalt vært 3,1 % i løpet av året, sykefravær under 16 dager utgjør 1,6%. Banken har avtale med NAV Arbeidslivsenter i fylket om et Inkluderende Arbeidsliv. Det har ikke vært rapportert om skader eller ulykker i 2007. Elisabeth Blørstad styrets leder Marit Løvland Søgne, 6. februar 2008 Styret i Søgne og Greipstad Sparebank Kjetil Aasen nestleder Jan Ivar Haugland Banken har pensjonsordning for ansatte i Vital Forsikring. Bankens pensjonskostnader er i regnskapsåret inntektsført med 0,8 mill kroner. Tre av våre ansatte har i 2007 benyttet AFP-ordningen i banknæringen. Banken har bedriftslegeordning for alle ansatte gjennom Søgne og Songdalen Bedriftshelsetjeneste. DET YTRE MILJØ Bankens forurensing av det ytre miljø vil stort sett være av indirekte karakter blant annet ved kjøp og bruk av reiser, energi, papir og andre forbruksgjenstander, samt ved oppvarming, kloakk, avfall og avfallshåndtering. Styret anser at dette bidrar til minimal forurensing av det ytre miljø. Banken har heller ingen pålegg fra offentlige myndigheter som ikke er etterkommet. Banken er sertifisert som Miljøfyrtårn-bedrift. INTERNKONTROLL Styret har fastsatt prinsipper for internkontrollen i banken på de ulike aktivitetsområder og påsett at den er etablert i samsvar med lover og forskrifter. Den interne kontrollen er etter vår mening gjennomført og dokumentert i henhold til Kredittilsynets forskrift. UTSIKTENE FOR 2008 Det ser ut til at 2008 blir et godt år for norsk økonomi, til tross for høyere rente og tiltagende uro på børsen. Renten forventes å bli stabil, men pengepolitikken vil trolig likevel virke ekspansivt på økonomien i 2008. Arbeidsledigheten ser ut til å holde seg lav både nasjonalt og i vårt distrikt. Det er likevel viktig å merke seg at med uroen i de internasjonale finansmarkedene er utsiktene mer usikre enn på lenge. For banken vil økt konkurranse i markedet i 2008 legge fortsatt press på bankens rentenetto. Med økende rentenivå vil direkteavkastningen på bankens egenkapital bedres noe. Beregninger utført av Bankenes sikringsfond viser at det er mulighet for at det i 2008 kan bli behov for å kalle inn sikringsfondsavgift. Styret har budsjettert for 2008 med at veksten både på utlån og innskudd blir under nivået som ble oppnådd i 2007. Styret legger vekt på at banken skal ha en jevn vekst og en forsvarlig inntjening, samtidig som den skal være konkurransedyktig i vårt marked. Søgne og Greipstad Sparebank har som selvstendig bank lagt vekt på å fylle sin oppgave som lokalbank i nærmiljøet. I 2008 vil det fortsatt bli lagt stor vekt på å synliggjøre Sparebankens samfunnsansvar og dens engasjement for det frivillige arbeidet som utføres i lag og foreninger. Det har ikke inntruffet forhold etter utløpet av regnskapsåret som er av vesentlig betydning for banken ut over det som framgår av årsoppgjøret. Styret vil takke samtlige ansatte for godt samarbeid og stor innsats i året som er gått. Likeså vil vi si en hjertelig takk til våre kunder og øvrige samarbeidspartnere for deres oppslutning om banken i 2007. Lars Rune Lohne Sigrid Bjoraa 4 5

Resultatregnskap 2007 (Beløp i kroner) (Resultatregnskap forts.) Noter Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 3 543 100 3 721 148 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 2 129 535 358 86 075 631 Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 6 251 458 820 140 Sum renteinntekter og lignende inntekter 133 329 916 90 616 919 Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 5 4 763 632 2 676 477 Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder 5 50 406 997 24 900 406 Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer 5 24 659 707 14 312 296 Andre rentekostnader og lignende kostnader 136 935 135 999 Sum rentekostnader og lignende kostnader 79 967 271 42 025 178 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 3 53 362 646 48 591 741 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning Inntekter av aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning 8 1 229 099 992 791 Sum utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 1 229 099 992 791 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Garantiprovisjon 2 1 469 759 1 566 070 Andre gebyrer og provisjonsinntekter 10 7 377 997 7 088 943 Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 9 8 847 756 8 655 013 Noter Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn mv. Lønn 12 781 808 13 046 415 Pensjoner -799 837 1 512 063 Sosiale kostnader 2 790 728 2 951 351 Administrasjonskostnader 9 924 383 9 086 132 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 13, 14, 15, 16 24 697 082 26 595 961 Avskrivninger mv. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Ordinære avskrivninger 1 004 118 968 352 Sum avskrivninger mv. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 18 1 004 118 968 352 Andre driftskostnader Driftskostnader faste eiendommer 19 1 570 610 1 465 402 Andre driftskostnader 19 3 376 649 3 310 898 Sum andre driftskostnader 4 947 259 4 776 300 Tap på utlån, garantier mv. Tap på utlån 840 361 542 360 Sum tap på utlån, garantier mv. 4 840 361 542 360 Resultat av ordinær drift før skatt 30 989 854 25 880 519 Skatt på ordinært resultat 20 8 608 582 7 049 270 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Andre gebyrer og provisjonskostnader 3 790 863 3 020 828 Sum provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 3 790 863 3 020 828 Resultat av ordinær drift etter skatt 22 381 272 18 831 249 Resultat for regnskapsåret 22 381 272 18 831 249 Netto verdiendring og gevinst/tap på verdipapir som er omløpsmidler Netto verdiendr. og gevinst/tap på sertifikat,obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer -37 500-400 Netto verdiendr. gevinst/tap på aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning 1 829 395 2 423 410 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta 533 340 465 231 Sum netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler 2 325 234 2 888 241 Overføringer og disponeringer Disponeringer Overført til sparebankens fond 21 20 181 272 16 831 249 Overført til gavefond og/eller gaver 2 200 000 2 000 000 Sum disponeringer 22 381 272 18 831 249 Andre driftsinntekter Driftsinntekter faste eiendommer 18 363 700 358 950 Andre driftsinntekter 141 101 297 586 Sum andre driftsinntekter 504 801 656 536 6 7

Balanse 31.12.2007 Gjeld og egenkapital Noter Gjeld til kredittinstitusjoner Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 132 000 000 90 000 000 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 5 132 000 000 90 000 000 Innskudd fra og gjeld til kunder Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 1 011 964 047 970 783 823 Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 661 754 579 559 658 529 Sum innskudd fra og gjeld til kunder 5 1 673 718 626 1 530 442 352 (Beløp i kroner) Noter Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker 63 760 159 109 923 069 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 225 000 000 50 000 000 Obligasjonsgjeld 349 939 100 350 026 360 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 5 574 939 100 400 026 360 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 2 699 635 15 899 718 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 35 200 000 Sum netto utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 37 899 635 15 899 718 Utlån og fordringer på kunder Kasse-/drifts- og brukskreditter 86 103 489 28 808 863 Byggelån 18 994 134 12 252 460 Nedbetalingslån 2 396 460 584 2 052 449 954 Sum utlån før nedskrivninger 2 501 558 206 2 093 511 278 - Nedskrivninger på individuelle utlån 3 361 846 3 168 617 - Nedskrivninger på grupper av utlån 4 000 000 3 400 000 Sum netto utlån og fordringer på kunder 4, 7, 17 2 494 196 360 2 086 942 661 Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning Utstedt av det offentlige Sertifikater og obligasjoner 0 0 Utstedt av andre Sertifikater og obligasjoner 4 952 500 5 022 000 Sum sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning 6 4 952 500 5 022 000 Aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning Aksjer, andeler og grunnfondsbevis 16 857 830 16 440 710 Andeler i ansvarlige selskaper, kommandittselskaper m.v. 1 401 098 1 349 569 Sum aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 8 18 258 927 17 790 279 Annen gjeld Annen gjeld 5, 20 21 828 158 14 785 183 Sum annen gjeld 21 828 158 14 785 183 Påløpte kostnader og mottatt ikke opptjente inntekter 12 143 936 6 592 377 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser Pensjonsforpliktelser 16 1 375 388 1 733 203 Utsatt skatt 20 3 296 780 3 137 675 Sum avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 4 672 168 4 870 878 Sum gjeld 2 419 301 988 2 046 717 150 Egenkaptal Opptjent egenkapital Sparebankens fond 234 631 777 214 450 505 Sum opptjent egenkapital 234 631 777 214 450 505 Sum egenkapital 21, 22 234 631 777 214 450 505 Sum gjeld og egenkapital 1, 3 2 653 933 764 2 261 167 655 Poster utenom balansen Betingede forpliktelser 3, 12 73 504 723 97 718 012 Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler 4 555 000 3 236 000 Bygninger og andre faste eiendommer 9 544 402 9 636 754 Sum varige driftsmidler 18 14 099 402 12 872 754 Forpliktelser 12 104 002 970 80 238 752 Søgne, 31. desember 2007 6. februar 2008 Andre eiendeler 5 811 020 4 263 116 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Opptjente ikke mottatte inntekter 10 261 248 6 009 280 Overfinansiering av pensjonsforpliktelser 16 4 694 513 2 444 778 Sum forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 14 955 761 8 454 058 Elisabeth Blørstad styrets leder Marit Løvland Jan Ivar Haugland Kjetil Aasen nestleder Sum eiendeler 1, 3 2 653 933 764 2 261 167 655 Lars Rune Lohne Sigrid Bjoraa Bjørn Erland banksjef Jan T Thomasses Kontorsjef Godkjent i forstanderskapsmøte 26.02.2008 Ivar Netland, forstanderskapets leder 8 9

Noter Tilleggsopplysninger gitt som noter i regnskapet for 2007 Regnskapsprinsipper Note 1 - Regnskapsprinsipper Generelle prinsipper Alle tall er oppgitt i 1.000 kr så sant det spesifikt ikke er angitt noe annet. Virkelig verdi Når regnskapsposter vurderes til virkelig verdi, i motsetning til anskaffelseskost, benyttes observerte markedsverdier. Sikringsvurdering - portefølje vurdering Banken har ikke foretatt sikringsforretninger. Når slike forretninger eventuelt inngås, vurderes forretningen i sammenheng med det underliggende objekt. Bankens portefølje av sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning samt aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning inndeles i omløpsmidler og anleggsmidler. Gruppene vurderes regnskapsmessig hver for seg som en portefølje, idet papirene er rimelig likvide. Finansielle derivater Banken handler ikke med derivater. Verdsettelse av utlån Verdsettelse av engasjementer m.v. Lån er verdsatt til pålydende når renter og avdrag betjenes etter avtalen og det ellers ikke er forhold som tilsier at engasjementet bør nedskrives. Et utlån eller gruppe av utlån har verdifall dersom det foreligger objektive bevis på at en tapshendelse har inntruffet etter første gangs balanseføring av et utlån, og at tapshendelsen reduserer utlånets estimerte fremtidige kontantstrøm. Som objektive bevis på verdifall regnes vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold eller andre vesentlige kontraktsbrudd, innvilget betalingsutsettelse eller endring i andre avtalevilkår som følge av betalingsproblemer hos debitor, eller at det anses som sannsynlig at debitor vil inngå gjeldsforhandlinger, annen finansiell restrukturering eller konkurs. Dersom det finnes objektive bevis på verdifall, beregnes tap på utlån som forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med effektiv rente. Vurderingen av om det finnes objektive bevis for verdifall gjøres enkeltvis for alle utlån som anses som vesentlige, og det kan også gjøres for utlån som ikke anses som vesentlige. De største næringsengasjementene og tapsutsatte engasjementer både på næringskunder og personkunder, vurderes kvartalsvis i tillegg til den løpende vurdering som foretas av slike engasjementer. Alle engasjementer over kr 4. mill. rapporteres i den forbindelse til styret. Banken har klassifisert alle næringslivsengasjement i 11 forskjellige risikoklasser. Resultatgrad og egenkapital i henhold til innhentede opplysninger er de viktigste kriterier ved vurderingen. Adferdsscore er et viktig element i klassifiseringen. Et engasjement anses som misligholdt når kunden ikke har betalt forfalt termin på utlån innen 90 dager etter forfall eller når overtrekk på rammekreditt ikke er inndekket som avtalt innen 90 dager etter at rammekreditten ble overtrukket. Alle lån som er misligholdt, uansett størrelse, blir vurdert. Objektive bevis for at en gruppe av utlån har verdifall omfatter observerbare data som fører til en målbar nedgang i estimerte fremtidige kontantstrømmer fra utlånsgruppen, herunder negative endringer i betalingsstatus til debitorer i utlånsgruppen eller nasjonale eller lokale økonomiske forhold som samsvarer med mislighold i utlånsgruppen. Ved vurdering av nedskrivning på grupper, er bankens utlån delt inn i personkundemarked og bedriftsmarked med lav, middels og høy risiko. Som konstaterte tap regnes tap på et engasjement som er konstatert ved konkurs, stadfestet akkord, ved utleggsforretning som ikke har ført frem, ved rettskraftig dom eller ved frivillig gjeldsordningsavtale. Pensjoner Pensjonsforpliktelser behandles regnskapsmessig i henhold til NRS for pensjonskostnader. Banken har en kollektiv pensjonsordning for sine ansatte. Pensjonsforpliktelsene beregnes som den diskonterte verdi av fremtidige pensjonsytelser som anses påløpt på balansedagen, basert på at arbeidstakerne opparbeider sine pensjonsrettigheter jevnt over den yrkesaktive perioden. Pensjonsmidlene vurderes til virkelig verdi og føres netto mot pensjonsforpliktelsene i balansen. Den enkelte pensjonsordning vurderes for seg, og ved overfinansiert ordning balanseføres denne som langsiktig fordring så fremt det vurderes som sannsynlig at overfinansieringen kan anvendes. Usikret pensjonsforpliktelse vises som langsiktig gjeld. Videre har banken usikrede pensjonsforpliktelser i form av medlemskap i AFP-ordning, samt tilleggspensjon til tidligere banksjef. Banken amortiserer avvik og estimat-/planendringer i henhold til standardens utjevningsmetode. Estimatendringer og avvik fordeles systematisk over gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid. Akkumulert virkning som overstiger ti prosent av den største verdien av pensjonsforpliktelse og pensjonsmidlene resultatføres. Periodisering av renter, provisjoner og gebyrer Renter, gebyrer og provisjoner tas inn i resultatregnskapet etter hvert som disse opptjenes som inntekt eller påløper som kostnad. Etableringsgebyr er av en slik størrelse at de ikke overstiger kostnaden forbundet med etablering av lån/kreditt. Regnskapsmessig behandling obligasjoner og sertifikater Bankens beholdning i obligasjoner og sertifikater mv er som tidligere år porteføljevurdert til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi/markedsverdi. Hele beholdningen er klassifisert som omløpsmiddel. Regnskapsmessig behandling av aksjer og andeler Bankens beholdning i aksjer, andeler mv er som tidligere år porteføljevurdert til det laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi/markedsverdi. Børsnoterte grunnfondsbevis, aksjer m.v. er klassifisert som omløpsmiddel. Mer langsiktige strategiske plasseringer er klassifisert som anleggsmiddel. Regnskapsmessig behandling av gjeld Påløpne kostnader periodiseres i tråd med sammenstillingsprinsippet. For å fastsette pensjonsforpliktelser benyttes aktuar til beregningen. Finansielle omløpsmidler handelsportefølje Banken har ikke markedsbasert finansielle omløpsmidler/ handelsportefølje. Omregning av utenlandsk valuta Banken har kun kontantbeholdning i utenlandsk valuta. Valutabeholdningen omregnes etter offisielle midtkurser. Renteinntekter, utlån og tap Note 2 - Fordeling av inntektene på geografisk område Banken har ingen markeder som geografisk skiller seg betydelig fra hverandre. Utlånene er fordelt med 82 % i Søgne og Songdalen og resten i de nærliggende geografiske områdene. Garantier er fordelt med 96 % i Søgne og Songdalen og resten i de nærliggende geografiske områdene. Note 3 - finansiell risiko Likviditetsrisiko - restløpetid for hovedpostene i balansen Inntil 1-3.mnd. 3 mnd. - 1-5 år Over 5 år Uten rest- Sum 1 mnd. 1 år løpetid Kontanter og fordringer på sentralbanker samt gjeldsbrev som kan refinaniseres i sentralbanker 63.760 0 0 0 0 0 63.760 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 2.700 35.200 0 0 0 37.900 Utlån til og fordringer på kunder 10.673 21.139 115.657 469.655 1.884.434 0 2.501.558 Tapsnedskrivning 0 0 0 (7.362) 0 ( 7.362) Obligasjoner og sertifikater og andre rentebærende verdipapirer 0 0 4.953 0 0 0 4.953 Øvrige eiendeler med restløpetid 12.712 0 0 26.174 9.544 0 48.430 Eiendeler uten restløpetid 0 0 0 0 0 4.695 4.695 Sum eiendeler 89.845 56.339 120.610 488.467 1.893.978 4.695 2.653.934 Gjeld til kredittinstitusjoner 0 0 0 132.000 0 0 132.000 Innskudd fra og gjeld til kunder 21.637 0 77.328 31.487 639 1.542.628 1.673.719 Sertifikater 50.000 125.000 50.000 0 0 0 225.000 Obligasjonsgjeld 0 0 0 349.939 0 0 349.939 Øvrig gjeld med restløpetid 11.302 8.325 14.345 0 0 0 33.972 Gjeld uten løpetid 0 0 0 0 0 4.672 4.672 Egenkapital 0 0 0 0 0 234.632 234.632 Sum gjeld og egenkapital 82.939 133.325 141.673 513.426 639 1.781.932 2.653.934 Nettosum alle poster 6.906 (76.986) (21.063) (24.959) 1.893.339 (1.777.237) 0 Poster utenom balansen 136 2.029 12.495 46.959 11.886 0 73.505 Restløpetiden for kassekreditt er klassifisert under utlån til og fordringer på kunder fra 1-5 år. Renterisiko - Avtalt/sannsynlig tidspunkt for endring av rentebetingelser på hovedpostene i balansen. Post i balansen Inntil 1-3.mnd. 3 mnd. - 1-5 år Over 5 år Uten rente Sum 1 mnd. 1 år eksponering Kontanter og fordringer på sentralbanker samt gjeldsbrev som kan refinaniseres i sentralbanker 55.628 0 0 0 0 8.132 63.760 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 37.900 0 0 0 0 37.900 Utlån til og fordringer på kunder 23.608 2.461.035 5.608 3.945 0 0 2.494.196 Obligasjoner og sertifikater og andre rentebærende verdipapirer 0 0 4.953 0 0 0 4.953 Øvrige eiendeler 0 0 0 0 0 53.125 53.125 Sum eiendeler 117.136 2.461.035 10.561 3.945 0 61.257 2.653.934 Gjeld til kredittinstitusjoner 42.000 90.000 0 0 0 0 132.000 Innskudd fra og gjeld til kunder 1.600.031 27.582 46.106 0 0 0 1.673.719 Sertifikater 50.000 125.000 50.000 0 0 0 225.000 Obligasjonsgjeld 0 349.939 0 0 0 0 349.939 Øvrig gjeld 0 0 0 0 0 38.644 38.644 Egenkapital 0 0 0 0 0 234.632 234.632 Sum gjeld og egenkapital 1.692.031 592.521 96.106 0 0 273.276 2.653.934 Nettosum alle poster (1.574.895) 1.868.514 (85.545) 3.945 0 (212.019) 0 Poster utenom balansen 0 0 0 0 0 73.505 73.505 Kassekreditt er medtatt under intervall inntil 1 mnd. 10 11

Bankens balanseposter er nærmest uten renteeksponering (normal varslingstid) med unntak av beholdningen av obligasjoner og sertifikater, samt fastrenteinnskudd fra kunder på gjeldssiden med kr 77 mill. Beholdningen av obligasjoner og sertifikater har en gjennomsnittlig durasjon på 0,8 år. Dette gir en rentefølsomhet ved 1% renteendring på 0,04 mill kroner ved årets slutt, som i liten grad avviker fra hva den har utgjort gjennom året. Fastrenteinnskudd fra kunder har en restløpetid på 4 måneder. Sertifikat- og obligasjonsgjeld har i hovedsak en rentebindingstid på 1-3 mnd. Valutarisiko Banken har ingen balanseposter i utenlandsk valuta, bortsett fra en kontantbeholdning på 1,3 mill. kroner. Valutarisikoen ved denne beholdning anses ubetydelig. Banken har noen lånegarantier relatert til utenlandsk valuta. Det er ved vurdering av sikkerhet, tatt høyde for valutasvingninger. Misligholdte utlån: 2005 2004 2003 Totalte misligholdte lån (jfr note 1) 12.252 14.935 17.166 5.063 7.407 - Spesifisert nedskrivning 3.163 2.996 2.191 2.142 1.828 Netto misligholdte utlån 9.089 11.939 14.975 2.921 5.579 Øvrige tapsutsatte utlån: 2005 2004 2003 Totalte øvrige tapsutsatte lån 243 362 1.024 314 2.473 - Spesifisert nedskrivning 199 173 319 131 861 Netto øvrig tapsutsatte utlån 44 189 705 183 1.612 Note 4 Utlån, garantier og tap på utlån Utlån og garantier etter geografisk fordeling: Utlån Garantier Søgne og Songdalen 2.042.523 1.673.281 70.205 93.639 Nabokommuner 340.211 280.343 3.300 4.079 Øvrige 118.824 139.887 0 0 Sum 2.501.551 2.093.511 73.505 97.718 Endring i spesifisert nedskrivning Utlån til og fordring Utlån til og fordring Garantipå kredittinst. på kunder ansvar Individuelle nedskrivninger 1.1 0 3.169 0 - Periodens konstaterte tap, hvor tidligere foretatt individuell nedskrivninger 0 71 0 + Økte individuelle nedskrivninger i perioden 0 72 0 + Nye individuelle nedskrivninger i perioden 0 353 0 - Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden 0 161 0 = Individuelle nedskrivninger 31.12 0 3.362 0 Endring i gruppenedskrivning Spesifikasjon på viktige næringer og personkundemarkedet: Utlån Garantier Eksponering Viktige næringer: Primærnæringer 31.457 28.016 0 0 1.244 1.164 Industri og bergverk 7.003 12.448 0 0 Bygg og anlegg 206.896 131.243 11.252 10.679 Varehandel, hotell og restaurantdrift 57.339 46.772 4.594 1.626 Transport, post og telekommunikasjon 41.847 27.201 4.157 4.917 Eiendomsdrift 329.910 277.341 6.088 15.701 Tjenesteytende virksomhet 40.815 31.857 250 450 Personkunder 1.786.291 1.538.633 47.184 64.345 50.649 28.093 Uspesifisert ikke fordelt 0 0 52.110 50.982 Totalt 2.501.558 2.093.511 73.505 97.718 104.003 80.239 Mislighold Tapsutsatt Spesifis.nedskr. Gruppenedskr. Viktige næringer: Primærnæringer 0 0 0 0 Industri og bergverk 4.853 1.540 230 230 Bygg og anlegg 779 91 91 91 Varehandel, hotell og restaurantdrift 0 62 0 0 Transport, post og telekommunikasjon 258 2.621 258 258 Eiendomsdrift 0 0 0 0 Tjenesteytende virksomhet 92 2.835 0 65 Personkunder 6.270 7.786 243 362 2.783 2.525 Gruppenedskrivning ikke fordelt 4.000 3.400 Totalt 12.252 14.935 243 362 3.362 3.169 4.000 3.400 Gruppenedskrivning 1.1. 0 3.400 0 +/- Periodens gruppenedskrivning 0 600 0 = Gruppenedskrivning 31.12. 0 4.000 0 Årets tapskostnader Tap på utlån Tap på garantier Tap på verdipapirer Periodens endring i individuelle nedskrivninger 193 0 0 + Periodens endring i gruppenedskrivninger 600 0 0 + Periodens konstaterte tap som det tidligere år er gjort individuelle nedskrivninger for 84 0 0 + Periodens konstaterte tap som det tidligere år ikke er gjort individuelle nedskrivninger for 0 0 0 - Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap 37 0 0 = Periodens tapskostnad 840 0 0 Utlån og garantier fordelt etter risikoklasser Banken har risikoklassifisering av alle engasjement. Risikoklassifiseringen er en integrert del av kredittvurderingsprosessen. Systemet muliggjør en god overvåking av risikoutviklingen i bankens utlånsportefølje. Utlånsvolumet er delt i 11 risikogrupper hvor gruppe 1 representerer liten risiko og hvor 11 er lån med mislighold. Risikoklassifiseringen på næringsengasjement bygger på innhentede opplysninger fra ratingselskap og registrering av regnskap, samt andre forhold med betydning for risiko ved engasjementet. Adferdscore er også et element i vurderingen. Alle kunder med engasjement større enn kr 500.000,- gjennomgås minst en gang pr. år. Når det gjelder personkunder er disse risikoklassifisert via kredittvurderingsprosessen og adferdsscore. Risikoklasser Utlån Garantier Potensiell Indiv.tapseksponering nedskrivn. Lav risiko 1.975.196 35.713 76.049 0 Middels risiko 417.939 26.189 23.205 0 Høy risiko 108.423 11.603 4.749 3.362 Sum 2.501.558 73.505 104.003 3.362 Endring i risikoprofilen gjennom året er liten. Banken vektlegger risiko ved prising av sine engasjementer. For næringslivsengasjementene er prisene direkte knyttet til den klassifisering som foretas. Prisingen for personkunder er i hovedsak knyttet til den sikkerhet som tilbys, og som er lagt til grunn i klassifiseringsmatrisen som er vist ovenfor. Med den risikoprofil banken har i dag, forventes fremtidige tap ikke å overstige 0,3% pr år, sett over en 3-års periode. Til grunn for denne vurdering ligger erfaringer fra tidligere års konstaterte tap, samt den risikoklassifisering som er vist ovenfor. Forventet tap kan i stor utstrekning relateres til de engasjementer som er klassifisert i gruppen høy risiko. Dette er også de lån som gjennom bankens prissystem skal gi de høyeste renteinntektene. 12 13

Rentekostnader og innskudd Note 5 - Gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld til kredittinstitusjoner består i hovedsak av langsiktige innlån med løpetid fra 3 til 5 år. Renten er 3 mnd nibor pluss margin. Gjennomsnittlig vektet rente har vært 4,83%. Medlemsinnskudd på 3,4 mill. kroner vedrørende låneopptak er tatt med under andre eiendeler i balansen. Det er ikke stilt sikkerhet for gjelden. Renten er basert på 3 nibor pluss margin. Sertifikatene fordeler seg normalt på 3 og 6 mnd perioder. Det er lagt ut tre obligasjonslån med en samlet ramme på 350 mill kroner. Gjelden har i gjennomsnitt vært 375 mill kroner og rente utgjør 4,92% på vektet gjennomsnitt. Pr 31.12 er gjennomsnittlig rente 5,97 %. Renten er basert på 3. mnd nibor pluss margin. Periodisert underkurs er 0,06 mill kroner. Det er ikke stillet sikkerhet for noe av verdipapirisert gjeld. Banken har ingen egne obligasjoner. Note 8 - aksjer andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Spesifikasjon etter grupper: Balanseført Virkelig Andel Anskaff verdi verdi børsnot kost Omløpsmidler 12.855 18.288 100% 12.855 Anleggsmidler 4.003 5.271 0 4.003 Sum omløpsmidler og anleggsmidler 16.858 23.559 78% 16.858 Innskudd fra og gjeld til kunder Det er ingen innskudd fra og gjeld til kunder på særlige vilkår utover fastrenteinnskudd på 77 mill. kroner. Renten utgjør 3,93 % basert på et vektet gjennomsnitt. Det er ikke stilt sikkerhet for gjelden. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Det er lagt ut fire sertifikatlån i Norge i norske kroner med til sammen 225 mill kroner pr 31.12. Gjelden har i gjennomsnitt vært 122 mill kroner og rente utgjør 5,07 % basert på vektet gjennomsnitt. Pr 31.12 er renten 5,62%. Verdipapirer Note 6 - obligasjoner, sertifikater og andre rentebærende verdipapirer Annen gjeld Bankremisser 2.846 3.024 Advisert bankgiro 192 569 Påregnet skatt siste år 8.425 7.730 Skattetrekk 783 739 Leverandører 315 260 Gaver 3.800 2.000 Diverse 5.467 463 Sum annen gjeld 21.828 14.785 Spesifikasjon etter grupper: Balanseført Virkelig Anskaff verdi verdi (1) kost Omløpsmidler (1) 4.953 4.953 4.990 Spesifikasjon etter selskap: Balanseført Virkelig % eier Antall Aksjer verdi verdi andel aksjer BBS/Bankaxept 773 1.458 0,32 20.793 Eiendomskreditt AS 1.697 1.857 1,05 16.850 Teller AS 481 745 0,10 55 DnB NOR Norden II 1.000 2.486 0,47 998 DnB NOR Europa II 500 572 0,04 4.950 Avanse Nord Amerika 500 384 0,57 4.950 Radio Søgne AL 51 51 6,66 508 Aqua Gen 44 61 0,05 1.337 Sparebankmateriell 10 71 0,31 100 EDB Business Partner 780 408 0,01 10.000 Orkla Asa A-aksjer 1.218 1.568 0,00 15.000 Telenor ASA 1.163 1.295 0,00 10.000 DnB NOR ASA 2.728 6.263 0,00 75.000 10.945 17.219 Grunnfondsbevis Sandnes Sparebank 1.112 1.283 0,14 7.500 Helgeland Sparebank 635 600 0,17 3.333 Kredittforeningen for Sparebanker 948 1.029 1,84 920 Sparebanken Nord Norge 3.218 3.428 0,18 27.100 5.913 6.340 Beholdning etter debitorkategori: Stats- og statsgaranterte risikovekt 0 0 0 0 Off. sektor utenom stat risikovekt 10 0 0 0 Kommuner og finansforetak risikovekt 20 4.953 4.953 4.990 Øvrige risikovekt 100 0 0 0 Sum 4.953 4.953 4.990 Ingen av verdipapirene er i utenlands valuta. Ingen av verdipapirene er pantsatt. (1) Gjennomsnittlig effektiv rente pr 31.12. utgjør 5,01 %, og er beregnet ut fra et vektet gjennomsnitt. Sum aksjer og grunnfondsbevis 16.858 23.559 For ikke børsnoterte aksjer, er det ved verdifastsettelsen benyttet 100% av ligningsverdi, bokført verdi eller tilbudt pris ved eventuelt salg. Ingen av verdiene er lavere enn bokført verdi. Andel i andre selskaper Nodeland Senter ANS (50% andel) Totalt Bankens Andel Eiendeler 10.790 5.395 Gjeld 7.988 3.994 Note 7 - ansvarlig lånekapital i andre foretak Egenkapital 2.802 1.401 Banken har ingen ansvarlige lån. Egenkapitalen er tatt med under aksjer og andeler i balansen med kr 1.401.097-. Bankens andel av overskudd i selskapet kr 126.528,- er ført under andre driftsinntekter. Banken betalte kr 391.900,- i årlig leie til selskapet. Leien gjelder bankens filial i Songdalen. Nodeland Senter ANS har en gjeld til banken på kr 7.938.194,- og det er betalt renter med kr 364.799,-. Bankinnskudd er kr 247.673,- som er godskrevet renter med kr 4.560,-. 14 15

Provisjoner og poster utenom balansen Note 9 - provisjoner og gebyrer Garantiprovisjoner 1.470 1.566 Verdipapiromsetning/forvaltning 171 194 Betalingsformidling 6.266 5.975 Forsikring 118 165 Annen virksomhet 823 755 Sum 8.848 8.655 Note 10 - forvaltning- og administrasjonstjenester Banken forvalter etableringslån, startlån for Søgne og Songdalen kommuner. Dette er midler som kommunene låner i Husbanken for videre utlån. Bankens oppgave er regulert i egen avtale og innebærer ingen kredittrisiko for banken. Note 11 - betingede utfall Arten og omfanget av betingede forpliktelser refereres til pensjon. Det henvises til egen note nr 16. Note 12 - poster utenom balansen Fordeling av garantiansvar Betalingsgarantier 4.845 13.087 Kontraktsgarantier 15.600 11.759 Lånegarantier 48.923 69.026 Annet garantiansvar 4.137 3.846 73.505 97.718 Garanti overfor Sparebankenes Sikringsfond 0 0 Samlet garantiansvar 73.505 97.718 Forpliktelser Bevilgede ikke disponerte lån og kreditter 104.003 78.939 Ubenyttet garantiramme 0 1.300 Sum forpliktelser utenom balansen 104.003 80.239 Ansatte og tillitsvalgte Note 13 - antall ansatte Antall ansatte ved utgangen av regnskapsåret er 32, som samlet utgjorde 29 årsverk. note 14 - ytelser til ledende personer m.v. Lønn til banksjef 723 653 Annen godtgjørelse til banksjef 138 124 Godtgjørelse til styrets leder 74 72 Godtgjørelse til styrets øvrige medlemmer 215 207 Godtgjørelse til kontrollkomiteens leder 21 21 Godtgjørelse til kontrollkomiteens øvr. medl. 21 21 Godtgjørelse til forstanderskapets leder 4 10 Godtgjørelse til forstanderskapets øvr. medl 21 20 Utover ordinær pensjonsordning og generell bonusavtale for samtlige ansatte, er det ingen avtaler som gir daglig leder, ledende ansatte eller noen av styrets medlemmer særskilt vederlag basert på drift, opphør eller endring av ansettelsesforholdet/vervet. Revisjon Revisors godtgjørelse utgjorde kr 261.875,- inkludert merverdiavgift, hvorav kr 237.000,- for lovpålagt revisjon, kr 20.625,- for attestasjonstjenester og kr 4.250,- for andre tjenester. note 15 - lønn og generelle administrasjonskostnader Periodens kostnader knyttet til rentesubsidiering av lån utgjør kr 408.313,-. note 16 - pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Banken er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Bankens pensjonsordning tilfredsstiller kravene i denne lov. Amortisering av planendring reduserer årets kostnader med 2 mill kroner. Fondsbaserte forpliktelser Banken har pensjonsforsikring i Vital Forsikring som forvalter pensjonsmidlene innenfor de generelle retningslinjer som gjelder for forsikringsselskaper. Hovedbetingelser er 30 års opptjening og 70 % av lønn ved fratredelse de første 10 år og deretter 55 %. Pensjonsalder er 67 år. Alle pensjonsytelser kommer i tillegg til ytelser fra folketrygden. Det er 34 yrkesaktive og 7 pensjonister knyttet til den fondsbaserte ordningen. Ikke fondsbaserte forpliktelser AFP (avtalefestet pensjon) er en forpliktelse regulert i bankens lønnsregulativ. Denne innebærer en rett for bankens ansatte til å gå av med pensjon ved oppnådde 62 år med en godtgjørelse frem til 67 år. Bankens vurdering på nåværende tidspunkt er at 30% av de ansatte vil benytte seg av denne avtalen. Banken har 33 personer som omfattes av AFP-ordningen. Ved verdsettelse av pensjonsmidlene og ved måling av påløpne forpliktelser, benyttes estimerte verdier. Disse estimatene korrigeres hvert år i samsvar med oppgave over pensjonsmidlenes flytteverdi og aktuarberegninger av forpliktelsenes størrelse. Følgende forutsetninger er lagt til grunn for beregningen: Avkastning på pensjonsmidler 5,50% 6,00% Diskonteringsrente 4,50% 5,00% Årlig lønnsvekst 4,50% 3,30% Årlig G-regulering 4,25% 2,50% Årlig regulering av pensjoner under utbetaling 1,75% 2,50% Gjennomsnittlig arbeidsgiveravgiftsfaktor 14,10% 14,10% Pensjonskostnad Fondsbasert Ikke fondsbasert Sum Årets pensjonsopptjening 825 104 929 + rentekostnad på pensjonsforpliktelse 1.097 104 1.201 - forventet avkastning på pensjonsmidler 1.101 0 1.101 + arbeidsgiveravgift/estimatavvik/amortisering (1.742) (200) (1.942) Pensjonskostnad (921) 8 (913) Administrasjonskostnader 113 Sum pensjonskostnad (800) Pensjonsforpliktelse 21.243 3.128 - pensjonsmidler 17.205 - uamortisert estimatavvik/arbeidsgiveravgift 8.733 (1.753) Overfinansiert pensjonsforpliktelse 4.695 Pensjonsforpliktelse 1.375 Fremtidig bruk av den regnskapsførte overfinansiering på den kollektive ordning er sannsynliggjort. note 17 - lån og sikkerhetsstillelse til ledende personer m.v. Lån Garanti Til banksjef 2.128 0 Til andre ansatte 42.104 1.741 Sum ansatte 44.232 1.741 Til styrets leder 1.455 0 Til andre styremedlemmer 6.855 650 Sum styrets medlemmer 8.310 650 Til forstanderskapets leder 91 0 Til andre medlemmer av forstanderskapet 6.167 1.432 Til kontrollkomite 1.401 0 Vilkår for lån og garantier er ikke opplyst, idet disse er gitt på standard vilkår, eller generelle vilkår som benyttes for ansatte. Avskrivninger og driftsmidler note 18 - varige driftsmidler Maskiner Bygninger Tomter Ikke avskrivbare Inventar driftsmidler Anskaffelseskost 1/1-2007 6.030 14.592 1.334 207 Avgang 2007 325 Tilgang 2007 2.139 91 59 Anskaffelseskost 31/12-2007 7.844 14.683 1.334 266 Akkumulerte avskrivninger 31/12-2007 3.555 6.473 Bokført verdi 31/12-2007 4.289 8.210 1.334 266 Avskrivningssatser 10-30 1-4 Årets avskrivning 820 184 Avskrivningssatsene er basert på lineært prinsipp. Forretningsbygg på Tangvall i Søgne benyttes hovedsaklig til bankens daglige drift. Leieinntekter utgjør kr 360.000,- i året. Banken har bedriftshytte som benyttes av de ansatte. 16 17

Andre driftskostnader Note 19 - fordeling av andre driftskostnader Skatt Note 20 - regnskapsmessig behandling av skatt Note 22 - kapitaldekning Kravet til kapitaldekning er at den ansvarlige kapital skal minst utgjøre 8 % av et nærmere definert beregningsgrunnlag. Vedlikeh./anskaffelse av maskiner, inventar mv. 467 440 Honorar ekstern revisor 262 241 Forsikringer, avgifter og kontingenter 322 522 Kjøpte tjenester 1.608 1.476 Husleie 392 520 Diverse 326 281 Sum 3.377 3.480 Utsatt skatt i balansen Utsatt skatt er beregnet som følger: Skattekostnaden består av følgende 2 elementer; betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Betalbar skatt er beregnet som følger: Resultat før skattekostnad 30.990 25.880 Nedskrivning obligasjoner 37 0 Endring vedr ny utlånsforskrift 0 10.000 Endring i midlertidige forskjeller (487) (7.278) Vedrørende Nodeland Senter ANS (118) 5 Ikke fradragsberettigede utgifter 25 28 Renter skatt 12 13 Gevinst aksjer 1.830) (2.423) Aksjeutbytte (1.229) (993) Skattepliktig inntekt 27.400 25.232 Inntektsskatt 28% 7.672 7.065 Formuesskatt 753 665 Betalbar skatt 8.425 7.730 For lite (mye) avsatt 24 (17) Sum betalbar skatt 8.449 7.713 Endring netto utsatt skatt 159 (664) Årets skattekostnad 8.608 7.049 Herav resultatskatt 7.855 6.384 Herav formuesskatt 753 665 Positive forskjeller 31.12.07 01.01.07 Endring Overgang ny utlånsforskrift 6.000 8.000 (2.000) Obligasjoner, aksjer,andeler 201 83 118 Obligasjon og sertifikatgjeld 61 0 61 Overfinansiering pensjonsforpl. 4.694 2.444 2.250 Gevinst og tapskonto 2.134 2.667 (533) Driftsmidler 97 0 97 Sum positive forskjeller 13.187 13.194 (7) Negative forskjeller som kan utlignes Obligasjoner, aksjer,andeler 38 0 38 Obligasjon og sertifikatgjeld 0 26 (26) Driftsmidler 0 229 (229) Pensjonsforpliktelse 1.375 1.733 (358) Sum negative forskjeller 1.413 1.988 (575) Grunnlag for utsatt skatt 11.774 11.206 568 Netto skattefordel (utsatt skatt) 28% av grunnlaget 3.297 3.138 159 Endring i egenkapital og kapitaldekning Note 21 - endringer i egenkapitalen Sparebankens fond 01.01 214.450 197.619 Årets overføring til fondet 20.182 16.831 Sparebankens fond 31.12 234.632 214.450 Ansvarlig kapital Kjernekapital Sparebankens fond 234.632 214.450 - Vedrørende overfinansiert pensjonsforpliktelse 3.380 1.760 - Vedrørende ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner m.v. 0 0 - Utsatt skattefordel 0 0 Tellende ansvarlig kapital 231.252 212.690 Beregningsgrunnlag Fra eiendeler (ex handelsportefølje) 1.628.548 1.333.657 + Poster utenom balansen (ex handelsportefølje) 62.795 79.370 - Vedrørende ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner m.v. 0 0 - Tapsavsetninger som ikke kan medregnes i ansvarlig kapital 7.362 6.569 Beregningsgrunnlag 1.683.981 1.406.458 Ansvarlig kapital i prosent 13,7% 15,1% KONTANTSTRØMSANALYSE Tilført fra årets drift (a) 19.530 18.365 Endring annen gjeld og pål. kostnader og forskuddsbet. Inntekter økning / (nedgang 12.595 1.728 Endring andre eiendeler og forskuddsbet. og opptjente inntekter (økning) / nedgang (5.800) (4.350) Likviditetsendring i resultatregnskapet 26.325 15.743 Endring utlån før spesifiserte og uspesifiserte tapsavsetninger (økning) / nedgang (408.047) (218.436) Endring kortsiktige verdipapirer (økning) / nedgang (423) 19.626 Endring innskudd fra og gjeld til kunder økning / (nedgang) 143.276 208.221 Endring gjeld til kredittinstitusjoner økning / (nedgang) 42.000 53.000 A. Netto likviditetsendring fra virksomheten (223.194) 62.411 - Investering i andre varige driftsmidler (2.290) (783) + Salgssum andre varige driftsmidler 59 209 Endring langsiktige verdipapirer (økning) / nedgang 24 ( 221) B. Likviditetsendring vedr. investeringer (2.207) ( 795) Endring gjeld stiftet ved utdstedelse av verdipapirer økning /(nedgang). 174.913 89.730 C. Likviditetsendring fra finansiering 174.913 89.730 A + B + C Sum endring likvider (24.163) (12.371) + Likviditetsbeholdning 1/1 125.823 138.194 = Likviditetsbeholdning 31/12 101.660 125.823 Som består av: Kasse, Norges Bank, utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner. Ubenyttet trekkrettighet 190.000 170.000 (a) Tilført fra årets drift fremkommer som følger: Resultat før skatt 30.990 25.881 Ordinære avskrivninger 1.004 968 Gevinst ved salg anleggsmidler 0 (69) Økning (reduksjon) tapsavsetning 793 659 Betalbare skatter (8.449) (7.053) Endring pensjonsforpliktelse (2.608) (21) Gaver og/eller overført til gavefond (2.200) (2.000) Sum 19.530 18.365 18 19