Kvartalsrapport 3. kvartal 2007 Meget godt resultat - høy inntektsvekst resultat før skatt: 948 mill kr (769 mill kr). Egenkapitalavkastning etter skatt: 20,6 % (20,6 %). Inntektsvekst: 22,1 % (4,2 %) Netto renteinntekter: 967 mill kr (830 mill kr). Netto provisjons- og andre inntekter: 635 mill kr (494 mill kr). Netto avkastning på finansielle investeringer: 320 mill kr (250 mill kr). Utlånsvekst: 27,2 % (19,5 %) siste 12 mnd, herav PM: 15,5 % og BM: 50,5 %. Innskuddsvekst: 15,5 % (12,6 %) siste 12 mnd, herav PM: 10,3 % og BM: 19,9 %. Resultat pr grunnfondsbevis: 16,6 kr (13,5 kr). (Resultat hittil i år. I parentes vises tall for tilsvarende periode i 20.) Resultat Pr 30. september 2007 oppnådde SpareBank 1 SR- Bank konsernet et resultat før skatt på 948 mill kr (769 mill kr). Egenkapitalavkastningen etter skatt ble 20,6 % hittil i år (20,6 %). På inntektssiden var det særlig netto renteinntekter og provisjonsinntekter som bidro til resultatforbedringen sammenlignet med tilsvarende periode i 20. Resultat etter skatt utgjorde 740 mill kr (596 mill kr) hittil i år. Isolert i 3. kvartal 2007 oppnådde SpareBank 1 SR- Bank konsernet et resultat før skatt på 304 mill kr (255 mill kr). Inntektene økte med 151 mill kr (29,7 %) fra 3. kvartal 20 til 3. kvartal 2007. Resultat før tap viste en forbedring på 102 mill kr (46,4 %) sammenlignet med 3. kvartal 20. Det ble i 3. kvartal 2007 ført netto tapavsetning på 18 mill kr mot en netto inngang på 35 mill kr i 3. kvartal 20. Netto renteinntekter ets netto renteinntekter pr 30. september 2007 var 967 mill kr (830 mill kr). Dette ga en rentemargin på 1,42 % (1,54 %) målt mot gjennomsnittlig forvaltningskapital. Det er fortsatt press på utlånsmarginen, men inntektsmessig oppveies denne negative effekten av økte utlåns- og innskuddsvolum og styrket innskuddsmargin. For øvrig gir høyere markedsrente økt avkastning på egenkapitalen. Følgende graf viser utviklingen pr kvartal (isolert) i netto renteinntekter og rentemargin: 400 350 300 250 200 150 100 50 0 280 276 268 279 283 298 288 317 362 1,71 % 1,65 %1,59 %1,57 %1,49 %1,46 % % 1,35 % 1,40 %1,49 3. kv 05 4. kv 05 Netto renteinntekter Rentemargin 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 07 2. kv 07 3. kv 07 2,50 % 2,00 % 1,50 % 1,00 % 0,50 % 0,00 % Ved utgangen av 3. kvartal 2007 hadde banken overført 4,4 mrd kr i boliglån til SpareBank 1 Boligkreditt. Inntektene av disse lånene er ført som provisjonsinntekter, og pr 30. september 2007 utgjorde disse 6 mill kr. Netto provisjons- og andre inntekter Netto provisjonsinntekter fra årets 3 første kvartal utgjorde 426 mill kr, en forbedring på 120 mill kr (39,2 %) sammenlignet med tilsvarende periode i 20. Det var særlig provisjonsinntektene fra spare- og plasseringsområdet som bidro til inntektsforbedringen. Disse utgjorde 153 mill kr pr 30. september 2007 en økning på 67 mill kr (77,7 %) fra tilsvarende periode i fjor. Av denne økningen kan 32 mill kr tilskrives økt salg av eiendomsprosjekter. For øvrig ble det ført provisjonsinntekter fra SpareBank 1 Boligkreditt på 6 mill kr (0 mill kr) pr 30. september 2007. Andre driftsinntekter utgjorde 209 mill kr pr 30. september 2007, en økning på 21 mill kr (11,2 %) fra tilsvarende periode i fjor. I all hovedsak er dette inntekter fra konsernets eiendomsmegling. Inkludert i disse inntektene hittil i fjor var imidlertid en gevinst fra salg av bygninger på 19 mill kr mot en gevinst på 2 mill kr hittil i 2007. Side 1 av 19
Netto avkastning på finansielle investeringer Netto avkastning på finansielle investeringer var 320 mill kr (250 mill kr) pr 30. september 2007. Herav var resultatandelen fra SpareBank 1 Gruppen AS 172 mill kr (113 mill kr), netto verdiendring på finansielle eiendeler vurdert til virkelig verdi 138 mill kr (126 mill kr) og utbytte 10 mill kr (11 mill kr). I SpareBank 1 Gruppen har både skadeselskapet, livselskapet og ODIN oppnådd resultater hittil i år som ligger godt over tilsvarende periode i fjor. Av netto verdiendring på finansielle eiendeler vurdert til virkelig verdi gjaldt 70 mill kr (66 mill kr) verdipapir, herav har porteføljen av aksjer og grunnfondsbevis gitt en kursgevinst på 87 mill kr og porteføljen av obligasjoner og sertifikater et kurstap på 17 mill kr. Hittil i år utgjorde kursgevinstene fra valuta og renteinstrumenter 68 mill kr (60 mill kr). Driftskostnader I årets 3 første kvartal utgjorde konsernets driftskostnader 971 mill kr. Dette er en økning på 124 mill kr (14,6 %) fra tilsvarende periode i fjor. Kostnadsveksten kan hovedsakelig relateres til ansettelser og generelt høyt aktivitetsnivå. Hittil i år økte kostnadene i morbanken med 11,2 % sammenlignet med tilsvarende periode i 20, mens datterselskapene i sum hadde en kostnadsvekst hittil i år på 28,8 %. ets kostnadsprosent pr 30. september 2007 var 50,5 (53,8). Personalkostnadene utgjorde 539 mill kr (457 mill kr) pr 30. september 2007. Økningen fra tilsvarende periode i fjor er på 17,9 %. Ved utgangen av 3. kvartal 2007 hadde konsernet 995 årsverk, en økning på 71 årsverk fra utgangen av 3. kvartal 20. Øvrige driftskostnader på totalt 432 mill kr hittil i år økte med 42 mill kr (10,8 %) sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Oppdragskostnader knyttet til eiendomsmegling samt honorar til eksterne konsulenter bidrar til denne økningen. Tap og mislighold Pr 30. september 2007 hadde konsernet netto tap på 3 mill kr (inngang på 42 mill kr). Brutto misligholdte engasjement ved utgangen av kvartalet utgjorde 98 mill kr (103 mill kr), tilsvarende 0,12 % av brutto utlån. Porteføljen av tapsutsatte (ikke misligholdte) engasjement utgjorde 615 mill kr (267 mill kr) ved utgangen av 3. kvartal 2007. Økningen i tapsutsatte engasjement er knyttet til ett engasjement hvor finansieringen var under restrukturering ved utgangen av 3. kvartal. Vellykket refinansiering ble oppnådd like over kvartalsskiftet. Avsetningsgraden for misligholdte og andre tapsutsatte engasjement var hhv 29 % og 12 % pr 30. september 2007. Følgende graf viser utviklingen i brutto mislighold i mill kr og i % av brutto utlån: 0,29 % 200 150 100 50 0 3. kv 05 0,21 %0,21 % 0,19 % 4. kv 05 1. kv 2. kv 0,15 %0,14 %0,14 % Brutto mislighold I % av brutto utlån 3. kv 4. kv 1. kv 07 0,13 % 0,12 % 2. kv 07 3. kv 07 0,30 % 0,25 % 0,20 % 0,15 % 0,10 % 0,05 % 0,00 % SpareBank 1 SR-Bank ser ikke tegn til at den positive situasjonen for tap og mislighold vil endres på kort sikt. Utviklingen reflekterer fortsatt høykonjunkturen og tilfredsstillende kredittrisikoprofil på bankens utlånsportefølje. Utlån til og innskudd fra kunder De siste 12 mnd økte brutto utlån med 27,2 % til 89,5 mrd kr. Dette inkluderer boliglån (4,4 mrd kr) overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS. I personmarkedet var 12 mnd veksten i utlån på 15,5 % og i bedriftsmarkedet 50,5 %. I bedriftsmarkedet var veksten hittil i år omregnet til årsbasis 29,8 %, og utlån til bedriftsmarkedet utgjorde 39,4 % av konsernets totale utlån pr 30. september 2007. Mrd kr 60,0 52,3 54,2 40,5 41,9 43,3 45,1 46,9 48,9 50,3 50,0 40,0 35,3 32,9 28,8 29,1 30,0 18,4 19,9 20,5 20,7 23,4 20,0 10,0-3. kv 05 4. kv 05 1. kv Personmarkedet, utlånsvolum Bedriftsmarkedet, utlånsvolum 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 07 2. kv 07 3. kv 07 ets innskudd fra kunder økte med 15,5 % siste 12 mnd til 48,1 mrd kr. Veksten (12 mnd) er fordelt med hhv 10,3 % i personmarkedet og 19,9 % i bedriftsmarkedet. Innskudd fra bedriftsmarkedet utgjorde 56,4 % av konsernets totale kundeinnskudd pr 30. september 2007. Side 2 av 19
I tillegg til ordinære kundeinnskudd hadde konsernet 13,2 mrd kr til forvaltning gjennom hovedsakelig ODIN-fond og SR-Forvaltning ASA ved utgangen av 3. kvartal 2007. I løpet av de siste 12 mnd økte disse midlene med 2,5 mrd kr (23,4 %) hvorav 1,8 mrd kr var netto nytegning og 0,7 mrd kr var verdistigning. Innskuddsdekningen pr 30. september 2007 var 56,5 %. Ved utgangen av 20 var innskuddsdekningen på 55,0 %. Norges Banks likviditetsindikator ekskl trekkfasilitet var ved utgangen av 3. kvartal 2007 på 97,9 % (94,5 %). Forretningsområder, datterselskap og SpareBank 1 Alliansen Personmarkedsdivisjonen Utviklingen i 3. kvartal har vært god og kjennetegnes av balansevekst, fortsatt marginpress og god vekst i andre inntekter. Spare- og plasseringsområdet har hatt et høyt aktivitetsnivå i 3. kvartal. Brutto salg av spare- og plasseringsprodukter hittil i år på 3,1 mrd kr var 1,4 mrd kr høyere enn tilsvarende periode i 20. En betydelig del av sparingen skjer løpende gjennom mer enn 62.000 spareavtaler. Det er god spredning mellom de ulike aktivaklasser og porteføljene er robuste. Nærmere 90 % av porteføljene er plassert i spare- og plasseringsprodukter som gir løpende porteføljeinntekter. Arbeidet med tilpasning til MIFID (EU-direktiv for økt investorbeskyttelse og økt kompetanse) som trer i kraft 1. november 2007, er i rute og vil medføre omlegging av arbeidsprosesser i banken. For å styrke rådgivningskompetansen ytterligere, er SR- Rådgivningsskolen etablert. Denne skal sikre at rådgiverne til enhver tid er på høyde med kundens forventninger til kunnskap og ferdigheter, samt at vi driver vår virksomhet i samsvar med de krav som settes av bransjens egne organisasjoner. Utlånsveksten fortsatte gjennom kvartalet i tilnærmet samme takt som i 1. og 2. kvartal 2007. Vi ser nå imidlertid tegn til en viss avmatning i utlånsveksten i hovedsak som følge av avtakende prisvekst og aktivitet på boligmarkedet. Marginpresset har vært betydelig gjennom kvartalet både som en effekt av utviklingen i markedsrentene og konkurransen generelt. Den sterke volumveksten innen betalingsformidling har fortsatt. Nye og reviderte fordelsprogrammer vil bli lansert i 4. kvartal 2007. Satsingen innen kredittkortmarkedet viser en netto tilvekst på ca 14.000 kort hittil i år. Konkurransen i markedet er sterk, særlig innen finansiering og skadeforsikring. Det forventes imidlertid fortsatt god utvikling gjennom 4. kvartal 2007. Bedriftsmarkedsdivisjonen Resultatet innenfor bedriftsmarkedsdivisjonen har samlet sett vært meget godt hittil i år. Inntektsveksten har vært på over 45 % sammenlignet med de 3 første kvartalene i 20. Den positive inntektsutviklingen fra ikke-balanse produkter fortsetter. Volumveksten innenfor både utlån og innskudd er fortsatt høy selv om veksttakten nå avtar. Dette reflekterer et fortsatt høyt aktivitetsnivå i markedet samt god likviditet blant konsernets bedriftskunder. Kundetilgangen har også vært god så langt i år og bedriftsmarkedsdivisjonen har fått over 550 nye kunder i løpet av 2007. Posisjonen i Hordalandsmarkedet er styrket, og som en del av den offensive satsingen er det bl a rekruttert fire nye årsverk innenfor bedriftsmarkedet. Den gode utviklingen i Agder har også fortsatt i kvartalet. Interessen for det nye konseptet PRO Skolen har vært over all forventning. PRO Skolen er utviklet for små og mellomstore bedrifter der fokus på økt lønnsomhet har vært utgangspunktet for samlingene. PRO Skolen er nå under full utrulling. Det er nå nærmere 1.000 SMBkunder som er tilknyttet bankens PRO konsept som hjelper små og mellomstore bedrifter å bruke banken mer effektivt. Konkurransen i alle markeder er sterk og denne situasjonen ventes å vedvare. Den langvarige høykonjunkturen preger næringslivet i regionen, og en del av bransjene begynner å merke konsekvensene av dette i form av knapphet på ressurser. Kvaliteten i utlånsporteføljen er fortsatt god med mislighold og tap på meget lave nivåer. Den gode utviklingen ventes å fortsette i 4. kvartal 2007. EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS Hittil i år var resultat før skatt 28,3 mill kr, mot 24,2 mill kr for samme periode i 20. Det forventes en fortsatt positiv utvikling resten av året. Ved utgangen av 3. kvartal 2007 var det omsatt eiendommer for 10,5 mrd kr, en økning på 33 % fra samme periode i 20. Antall nye oppdrag har i samme periode økt med 25 % i forhold til fjoråret. Side 3 av 19
Det er fortsatt god aktivitet i boligmarkedet. Utbudet av eiendommer for salg samt nye boligprosjekter er rekordhøyt. Medias fokus på boligmarkedet og spådommer om fall i boligprisene er så langt ikke registert i vår region. Imidlertid ser vi at markedet er noe mer avventende og at en i enkelte byer opplever at det tar lengre tid å få omsatt eiendommer. Prisveksten har avtatt. Selskapet har en meget sterk markedsposisjon i Rogaland til tross for sterk konkurranse i bransjen. I Agder-fylkene er selskapet stedvis den ledende eiendomsmegleren. I Bergen er utviklingen i tråd med prognoser. EiendomsMegler 1 er valgt som megler på flere store leilighetsprosjekter, noe som vil styrke selskapets markedsposisjon vesentlig. På næringsmeglersiden er aktiviteten svært høy, og preget av et svært godt marked for salg og utleie av næringseiendommer. Det er få ledige kontorlokaler å oppdrive i Stavanger-området, noe som har ført til betydelig prisstigning på attraktive lokaler. SpareBank 1 SR-Finans AS Resultatet pr 30. september 2007 ble 29,4 mill kr før skatt (22,4 mill kr). Den sterke resultatframgangen skyldes i hovedsak sterk volumvekst og stabil rentemargin. Det forventes at den gode utviklingen også fortsetter i 4. kvartal 2007. Forvaltningskapitalen var ved utgangen av 3. kvartal 2007 på 3.319 mill kr, en økning på 27,6 % siste 12 mnd. Nysalget har vært svært godt både på leasing og på billån. Nysalgsvolumet hittil i år var 48 % høyere enn i samme periode i fjor. Selskapets hovedvirksomhet er leasingfinansiering samt billån med salgspant. Virksomheten har de senere årene hatt en svært positiv utvikling med en vekst som er høyere enn markedsveksten. Dette kan i stor grad tilskrives tett samhandling med konsernets øvrige virksomhet. En stadig økende andel av leasingkundene har også et kundeforhold til banken. Billån distribueres i hovedsak gjennom bankens kontornett. Billånssatsingen har vært en suksess og resultatene bygger opp under ambisjonen om å bli en betydelig aktør i markedet for bilfinansiering. SR-Forvaltning ASA SR-Forvaltning ASA er et verdipapirforetak med konsesjon for aktiv forvaltning. Resultat før skatt pr 30. september 2007 ble 40,1 mill kr (28,4 mill kr). Selskapet forvaltet ved utgangen av 3. kvartal 2007 en kapital på 6,3 mrd kr (5,1 mrd kr), en økning på 0,7 mrd kr fra utgangen av 20. Markedsuro i 3. kvartal 2007 har i liten grad preget virksomheten. Netto nysalg/tegning er fremdeles positiv og få kunder har tatt ut midler i perioden. SR-Investering AS SR-Investering AS er bankens investeringsselskap som investerer langsiktig i bedrifter og private equity fond i konsernets markedsområde. Utviklingen i selskapets portefølje er god og selskapet hadde pr 30. september 2007 et resultat før skatt på 57,2 mill kr (31,9 mill kr). Selskapet hadde ved utgangen av 3. kvartal 2007 investeringer for 149,7 mill kr og ytterligere kommiteringer for 167,5 mill kr. SpareBank 1 Boligkreditt AS SpareBank 1 Boligkreditt AS har fått adgang til å utstede obligasjoner med fortrinnsrett. Foretaket tilrettela i 3. kvartal 2007 sitt første obligasjonslån med fortrinnsrett i det internasjonale kapitalmarkedet. Lånet på 1,5 mrd euro ble tatt opp 1. oktober 2007, og fikk toppkarakterer fra ratingbyråene Moody s og Fitch (Aaa/AAA). På tross av den uro som har preget de internasjonale kapitalmarkedene de siste månedene, var interessen for obligasjonslånet til SpareBank 1 Boligkreditt stor. Prisen som ble oppnådd var gunstig sammenlignet med andre innlånsalternativ. SpareBank 1 SR Bank hadde ved utgangen av 3. kvartal 2007 overført boliglån tilsvarende ca 4,4 mrd kr til foretaket. Bankens eierandel i SpareBank 1 Boligkreditt er 26,46 %. Kapitaldekning ets kapitaldekning var 10,1 % (9,4 %) ved utgangen av 3. kvartal 2007, og kjernekapitaldekningen 7,4 % (7,4 %). Det er foretatt begrenset revisjon av resultatregnskap og balanse for SpareBank 1 SR Bank og konsernet pr 30. september 2007. I samsvar med regelverket er dermed 50 % av resultatet hittil i år inkludert i kapitaldekningen. Nye fradragsregler fra og med 2007 har særlig påvirket kjernekapitaldekningen negativt. ets målsetting er en kapitaldekning på 11 % og en kjernekapitaldekning på 7 %. For å finansiere konsernets vekst og utnyttelse av interessante forretningsmuligheter de nærmeste år ble det i mars 2007 gjennomført en fortrinnsrettet grunnfondsbevisemisjon på 548 mill kr samt en rettet emisjon mot konsernets ansatte på 36 mill kr. Beløpene ble innbetalt i april 2007. Side 4 av 19
Bankens grunnfondsbevis Det var registrert 11.299 (11.112) eiere av bankens grunnfondsbevis ved utgangen av 3. kvartal 2007. Andelen eid av utlendinger var 9,1 % (8,0 %), mens 64,2 % (61,2 %) var hjemmehørende i Rogaland, Agder-fylkene og Hordaland. De 20 største eierne kontrollerte 30,8 % (31,4 %) av grunnfondsbevisene ved kvartalets utgang. Bankens beholdning av egne bevis var på 91.599 pr 30. september 2007, og denne er uendret fra utgangen av 20. Følgende tabell viser eiere og andeler pr 30. september 2007: 20 største grunnfondsbeviseiere Antall Andel 1. Spring Capital AS 2 654 272 10,0 % 2. Romern AS 587 000 2,2 % 3. State Street Bank & Trust, USA 538 237 2,0 % 4. Clipper AS 484 274 1,8 % 5. Trygve Stangeland 478 369 1,8 % 6. Frank Mohn AS 457 250 1,7 % 7. Tveteraas Finans AS 344 694 1,3 % 8. Brown Brothers Harriman, USA 321 340 1,2 % 9. Bjergsted Investering AS 262 343 1,0 % 10. Otto B. Morcken 227 500 0,9 % 11. Terra Utbytte Vpf 226 899 0,9 % 12. Solvang Shipping AS 214 644 0,8 % 13. Westco AS 208 204 0,8 % 14. Forsand Kommune 208 197 0,8 % 15. Olav T. Stangeland 202 719 0,8 % 16. Credit Suisse Securities, UK 174 763 0,7 % 17. Helland AS 155 021 0,6 % 18. Ivar S Løge AS 155 000 0,6 % 19. Citigroup Global Markets, UK 148 429 0,6 % 20. The Northern Trust Co, UK 146 500 0,6 % Sum 20 største 8 195 655 30,8 % Omsetningen av grunnfondsbevis 3. kvartal 2007 tilsvarer 5,8 % (14,1 %) av antall utstedte bevis. Ved utgangen av 3. kvartal 2007 var kursen på bankens grunnfondsbevis 165,0 kr (178,6 kr). Inkludert utbetalt utbytte har bankens grunnfondsbevis gitt en effektiv avkastning på -4,3 % (-13,5 %) pr 30. september 2007. Som følge av den fortrinnsrettede emisjonen på 548 mill kr og den rettede emisjonen mot ansatte på 36 mill kr ble antall utstedte grunnfondsbevis økt med 3.999.131 i april 2007 til 26.613.716 bevis. Grunnfondsbevisbrøken ble styrket fra 51,0 % til 57,5 % som følge av emisjonene. En vektet brøk på 55,9 % anvendes ved resultatfordelingen for 2007. Styret foreslår overfor representantskapet i møter 25. og 26. oktober 2007 at det gjennomføres en splitt av grunnfondsbeviset i 2 etterfulgt av en fondsemisjon der 3 grunnfondsbevis gir rett til 1 nytt grunnfondsbevis. Gjennom fondsemisjonen overføres totalt 444 mill kr fra overkursfond og utjevningsfond til grunnfondsbeviskapitalen. Antall utstedte grunnfondsbevis etter splitt og fondsemisjon til være 70.969.909. Regnskapsprinsipper SpareBank 1 SR-Bank utarbeider sitt konsernregnskap i henhold til IFRS regelverket. Fra og med 1. kvartal 2007 ble det også tillatt å utarbeide bankens selskapsregnskap etter IFRS regelverket. Det vises til egen note i kvartalsregnskapet vedrørende IFRS implementering i selskapsregnskapet. Pr 30. september 2007 viser IFRS konsernregnskapet et resultat etter skatt på 740 mill kr og IFRS selskapsregnskapet et resultat på 542 mill kr etter skatt. De fleste poster blir behandlet likt i selskaps- og konsernregnskapet, men med en vesentlig forskjell. I konsernresultatet blir resultatandeler fra datterselskaper og tilknyttede selskaper tatt inn etter egenkapitalmetoden. Dette er samme praksis som tidligere ble benyttet i både selskaps- og konsernregnskapet etter NGR regelverket. I IFRS selskapsregnskapet er det imidlertid ikke tillatt å bruke egenkapitalmetoden. Her må disse eierandelene vurderes til kostpris. Det ble 1. kvartal 2007 inntektsført utbytte for 20 fra bankens datterselskaper og i 2. kvartal 2007 er det inntektsført utbytte fra SpareBank 1 Gruppen i selskapsregnskapet. Det er selskapsresultatet pr 31. desember 2007 som er utgangspunkt for resultatdisponeringen. Det vises til note 1 for nærmere beskrivelse av anvendte regnskapsprinsipper i selskaps- og konsernregnskapet. De samme regnskapsprinsipper brukes i kvartalsregnskapene som i årsregnskapet. Utsikter Utsiktene for konsernets markedsområder er fortsatt gode, selv om det nå forventes en mer moderat vekst framover. Sysselsettingen ventes fortsatt å vokse, men et flertall av bedriftene opplever tilgangen på arbeidskraft som en utfordring. Arbeidsledigheten er på et meget lavt nivå. I Rogaland var andelen helt arbeidsledige på 1,1 % ved utgangen av september 2007, og i Hordaland og Agder-fylkene var andelen på rundt 1,7 %. Styret er godt fornøyd med konsernets utvikling hittil i 2007. Med bakgrunn i konsernets satsinger og brede Side 5 av 19
fundament forventer styret et godt resultat for SpareBank 1 SR-Bank i 2007. Styret for SpareBank 1 SR-Bank Stavanger, 25. oktober 2007 Kvartalsregnskap Side Nøkkeltall 7 Resultatregnskap 8 Balanse 9 Konsolidert oppstilling og egenkapitalbevegelse 10 Kontantstrømoppstilling 11 Resultat fra kvartalsregnskapene 12 Noter til regnskapet 13-18 Side 6 av 19
Side 7 av 19
Hovedtall SpareBank 1 SR-Bank konsern 30.09.07 30.09. 20 Resultatsammendrag mill kr % mill kr % mill kr % Netto renteinntekter 967 1,42 830 1,54 1 128 1,52 Netto provisjons- og andre inntekter 635 0,93 494 0,92 678 0,92 Netto avkastning på finansielle investeringer 320 0,47 250 0,47 441 0,60 Sum inntekter 1 922 2,81 1 574 2,93 2 247 3,04 Sum driftskostnader 971 1,42 847 1,58 1 178 1,59 Driftsresultat før tap 951 1,39 727 1,35 1 9 1,44 Tap på utlån og garantier 3 0,00-42 -0,08-92 -0,12 Resultat før skatt og minoritetsinteresser 948 1,39 769 1,43 1 161 1,57 Skattekostnad 198 0,29 166 0,31 237 0,32 Minoritetsinteresser 10 0,01 7 0,01 10 0,01 Resultat 740 1,08 596 1,11 914 1,24 Lønnsomhet 30.09.07 30.09. 20 Egenkapitalavkastning 1) 20,6 % 20,6 % 23,1 % Kostnadsprosent 2) 50,5 % 53,8 % 52,4 % Balansetall Brutto utlån til kunder 85 9 70 134 77 297 Brutto utlån til kunder inkludert SpareBank 1 Boligkreditt 89 462 70 359 77 700 Innskudd fra kunder 48 100 41 643 42 547 Innskuddsdekning 56,5 % 59,4 % 55,0 % Utlånsvekst (brutto) siste 12 måneder 21,3 % 19,1 % 25,1 % Utlånsvekst inkludert SpareBank 1 Boligkreditt 27,2 % 19,5 % 25,7 % Innskuddsvekst siste 12 måneder 15,5 % 12,6 % 13,4 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital 91 344 71 833 73 997 Forvaltningskapital 98 541 77 427 85 035 Tap og mislighold Tapsprosent utlån 3) 0,01-0,08-0,13 Misligholdte engasjement i % av brutto utlån 0,12 0,15 0,14 Andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 0,72 0,38 0,27 Soliditet Kapitaldekningsprosent 4) 10,08 9,38 10,56 Kjernekapitalprosent 4) 7,44 7,36 7,39 Kjernekapital 4) 4 944 3 909 4 354 Netto ansvarlig kapital 4) 6 697 4 979 6 223 Beregningsgrunnlag 66 425 53 108 58 939 Kontor og bemanning Antall kontor 54 52 52 Antall årsverk 996 924 944 Grunnfondsbevis 30.09.07 20 2005 2004 2003 2002 Grunnfondsbrøk 5) 57,6 % 51,0 % 53,0 % 56,3 % 58,4 % 60,2 % Børskurs 165,0 182,4 222,0 139,0 103,9 57,9 Børsverdi (millioner kroner) 4 391 4 274 5 201 3 257 2 436 1 357 Bokført egenkapital pr GFB (inkludert utbytte) 109,1 93,1 91,5 84,9 76,4 68,8 Resultat pr GFB 6) 16,57 20,74 20,63 15,26 10,50-0,90 Utbytte pr GFB n.a. 11,6 13,5 8,9 6,5 3,2 Pris / Resultat pr GFB 7,47 8,79 10,76 9,11 9,90 n.a. Pris / Bokført egenkapital 1,51 1,96 2,43 1,64 1,36 0,84 1) Overskudd i prosent av gjennomsnittlig egenkapital 2) Sum driftskostnader i prosent av sum driftsinntekter 3) Netto tap i prosent av gjennomsnittlig brutto utlån hittil i år, annualisert 4) Nytt regelverk fra 1.1.2007. Se note 9 for nærmere detaljer. 5) Anvendt grunnfondsbrøk for 2007 er økt fra 51,0 % til 55,9 %. Dette skyldes emisjonen av grunnfondsbevis som fikk effekt fra og med 2. kvartal 2007. 6) Overskudd multiplisert med grunnfondsbevisprosenten og dividert på gjennomsnittlig antall utestående grunnfondsbevis SpareBank 1 SR-Bank har ikke opsjonsordninger eller andre forhold som kan utvanne resultatet pr grunnfondsbevis. Side 8 av 19
Resultatregnskap 20 3.kv. 3.kv. 07 30.09. 30.09.07 Resultatregnskap (i mill kr) 30.09.07 30.09. 3.kv. 07 3.kv. 20 2 934 759 1 331 2 1 3 492 Renteinntekter 3 544 2 103 1 348 774 2 995 1 874 492 991 1 277 2 588 Rentekostnader 2 577 1 273 986 491 1 867 1 0 267 340 784 904 Netto renteinntekter 967 830 362 283 1 128 464 113 157 325 430 Provisjonsinntekter 487 361 181 126 511-77 -21-20 -55-61 Provisjonskostnader -61-55 -19-21 -75 25 1 1 23 5 Andre driftsinntekter 209 188 65 56 242 412 93 138 293 374 Netto provisjons- og andre inntekter 635 4 494 227 161 678 20 1 0 20 103 Utbytte 10 11-1 1 12 0 0 0 0 0 Inntekter av eierinteresser 172 113 54 43 189 200 9 1 91 80 Netto verdiendring på finansielle eiendeler 138 126 17 20 240 220 10 1 111 183 Netto avk. på finansielle investeringer 320 250 70 64 441 1 692 370 479 1 188 1 461 Sum inntekter 1 922 1 574 659 508 2 247 499 126 150 359 411 Personalkostnader 539 457 194 160 634 296 65 71 211 219 Administrasjonskostnader 248 235 81 74 329 144 36 41 101 116 Andre driftskostnader 184 155 62 54 215 939 227 262 671 746 Sum driftskostnader 971 847 337 288 1 178 753 143 217 517 715 Resultat før tap 951 727 322 220 1 9-90 -35 18-42 3 Tap på utlån og garantier 3-42 18-35 -92 843 178 199 559 712 Resultat før skatt og minoritetsinteresser 948 769 304 255 1 161 208 53 61 145 170 Skattekostnad 198 166 71 59 237 0 0 0 0 0 Minoritetsinteresser 10 7 4 3 10 635 125 138 414 542 Resultat 740 596 229 193 914 Side 9 av 19
Balanse 01.01.07 30.09. 30.09.07 Balanse (i mill. kr) 30.09.07 30.09. 31.12. 834 712 1 482 Kontanter og fordringer på sentralbanker 1 482 712 834 2 585 2 880 8 204 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 5 302 564 170 74 656 67 584 81 795 Brutto utlån til kunder 85 9 70 134 77 297-99 -128-90 - Individuelle nedskrivninger -96-137 -107-123 -152-123 - Nedskrivninger på grupper av utlån -131-159 -131 74 434 67 304 81 582 Netto utlån til kunder 84 842 69 838 77 059 3 526 3 554 3 389 Sertifikater og obligasj. med fast avkast. til virkelig verdi 3 418 3 575 3 558 478 487 695 Derivater 692 487 478 565 476 472 Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser 617 543 582 649 630 718 Investering i eierinteresser 1 5 716 793 310 295 411 Investering i konsernselskap 0 0 0 0 0 0 Virksomhet som skal selges 0 0 579 896 863 1 004 Øvrige eiendeler 1 123 992 982 84 277 77 201 97 957 Eiendeler 98 541 77 427 85 035 6 0 1 464 5 816 Innskudd fra kredittinstitusjoner 5 815 1 458 6 028 43 143 42 377 48 895 Innskudd fra og gjeld til kunder 48 100 41 643 42 547 26 057 25 545 32 270 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 32 270 25 546 26 057 435 211 1 198 Derivater 1 198 211 435 1 594 1 574 2 043 Annen gjeld 2 861 2 242 2 152 0 0 0 Virksomhet som skal selges 0 0 524 2 952 2 215 2 782 Ansvarlig lånekapital 2 822 2 255 2 992 80 241 73 386 93 004 Sum gjeld 93 6 73 355 80 735 1 131 1 131 1 331 Grunnfondsbevis 1 331 1 131 1 131-5 -2-5 Beholdning av egne grunnfondsbevis -5-2 -5 18 18 380 Overkursfond 380 18 18 721 638 775 Utjevningsfond 775 638 757 271 0 0 Avsatt utbytte 0 0 271 1 707 1 474 1 759 Sparebankens fond 1 759 1 474 1 738 90 91 68 Gavefond 68 91 90 0 0 0 Fond for vurderingsforskjeller 0 0 72 103 51 103 Fond for urealiserte gevinster 110 51 110 0 0 0 Annen egenkapital 305 66 1 0 414 542 Periodens resultat 740 596 0 0 0 0 Minoritetsinteresser 12 9 12 4 036 3 815 4 953 Sum egenkapital 5 475 4 072 4 300 84 277 77 201 97 957 Gjeld og egenkapital 98 541 77 427 85 035 Side 10 av 19
Konsolidert oppstilling over regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer Millioner kroner 30.09.07 30.09. 20 Årsresultat 750 603 924 Estimatavvik pensjoner 122 0 1 Sum regnskapsførte inntekter 872 603 925 Herav majoritetens andel 862 596 915 Herav minoritetens andel 10 7 10 Denne oppstillingen viser resultatet slik det ville sett ut dersom estimatavviket på pensjoner ville blitt ført i sin helhet over resultatet. Egenkapitalbevegelse SpareBank 1 SR-Bank konsern 3. kv 3. kv Millioner kroner 2007 20 Egenkapital pr 01.01. 4 300 3 830 Utbytte -281-322 Korrigeringer mot EK SB1 Gruppen 43 0 Korreksjon 2-22 Reduksjon gavefond -23-18 Emisjon (netto) 562 0 Salg, kjøp og kursgevinst/-tap egne grunnfondsbevis 0 1 Estimatavvik pensjon 122 0 Overskudd 750 603 Egenkapital pr 30.09. 5 475 4 072 Side 11 av 19
Kontantstrømoppstilling 31.12.20 30.09.20 30.09.2007 Kontantstrømoppstilling 30.09.2007 30.09.20 31.12.20 635 414 542 Resultat 740 596 914-271 0 0 Utbytte til grunnfondsbeviseierne 0 0-271 10 10 0 Utbytte fra datterselskapene 0 0 0 49 30 35 Nedskrivniger på ikke-finansielle eiendeler 39 34 54-90 -42 3 Tap på utlån 3-42 -92 333 412 580 Tilført fra årets virksomhet 782 588 605-14 813-7 788-7 139 Endring brutto utlån til kunder -7 772-8 280-15 395-544 -986-5 739 Endring fordringer på kredittinstitusjoner -5 252-540 0 5 182 4 416 5 752 Endring innskudd fra kunder 5 553 4 113 5 018 2 411-2 185-244 Endring gjeld til kredittinstitusjoner -213-2 178 2 392-377 -4 137 Endring sertifikater og obligasjoner 140-416 -398-93 -180-108 Endring øvrige fordringer -141-76 -66 53-85 1 367 Endring annen kortsiktig gjeld 1 160 28 820-7 848-6 802-5 394 A Netto likviditetsendring fra virksomheten -5 743-6 761-7 024-40 -12-44 Endring varige driftsmidler -44-17 -40-165 -258-77 Endring aksjer og eierinteresser 272-295 -989-205 -270-121 B Netto likviditetsendring investeringer 228-312 -1 029 8 007 7 494 6 213 Endring gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6 213 7 495 8 007 656-81 -170 Endring ansvarlig lånekapital -170-81 656 8 663 7 413 6 043 C Netto likviditetsendring finansiering 6 043 7 414 8 663 610 341 528 A+B+C Netto endring likvider i året 528 341 610 387 387 997 Likviditetsbeholdning periodens start 997 387 387 997 728 1 525 Likviditetsbeholdning periodens slutt 1 525 728 997 610 341 528 Netto endring likvider i året 528 341 610 Likviditetsbeholdningen inkluderer kontanter og fordringer på sentralbanker, samt den del av sum innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner som gjelder rene plasseringer i kredittinstitusjoner. Kontantstrømanalysen viser hvordan henholdsvis SpareBank 1 SR-Bank og SpareBank 1 SR-Bank konsern har fått tilført likvide midler og hvordan disse er brukt. Side 12 av 19