Oppstartskapitalordning for vekstbedrifter Egenkapital i etableringsfasen Medlemsmøte i FIN 24.9.2009 Bjørn Løvlie
Ny oppstartskapitalordning - bakgrunn Nyetablerte vekstbedrifter opplever normalt en stor utfordring i å få med investorer som deltar med egenkapital og aktivt eierskap i den første fasen av bedriftens liv. Dette gjelder i en fase før dagens såkornselskaper normalt investerer. Innovasjonsselskaper har lang erfaring i å etablere og utvikle vekstselskaper, men mangler i dag kapital og ressurser for å delta som aktive eiere i disse bedriftene. Regjeringen vil legge til rette for kommersialisering av gode forretningsideer, blant annet ved å tilby bedre informasjon om dagens virkemidler og vurdere nye virkemidler. (Kap. 1.1 Regjeringens innovasjonspolitikk ) 2
Målet med oppstartskapitalordningen Øke antall vellykkede etableringer av vekstbedrifter. Fra FORNY-evalueringen (NIFU STEP 21.4.09): 1996 2000:120 selskaper etablert I 2006: 12 > 10 ansatte. I Norge 10 %, GB 30 % 3
Innovasjonsselskaper Innovasjonsselskaper skaper økonomisk vekst gjennom utvikling av ny virksomhet i samarbeid med næringsliv, FoU-miljøer, kapitalmarkedet og offentlig sektor. Innovasjonsselskapene inngår i et nasjonalt innovasjonssystem, hvor normalt SIVA sammen med fylkeskommuner, kommuner og private selskaper er eiere. Forskningsparker Kunnskapsparker Næringshager Industriinkubator Hovedoppgaver for innovasjonsselskaper: Idéutvikling Oppstart Oppfølging/tidlig vekst (inkubatorrolle) Tilknyttede oppgaver: Nyskapingsarenaer og Nettverksprogrammer 4
Vekstbedrifter - målgruppe for innovasjonsselskapene Egenskaper ved vekstbedrifter: Ideer og nyetableringer skal ha potensial for betydelig vekst. Mulighet for å oppnå en konkurransedyktig posisjon på et nasjonalt/internasjonalt nivå. Gi grunnlag for en bærekraftig og lønnsom virksomhet. 5
Hensikt Hensikten med oppstartskapitalprogrammet er å styrke innovasjonsselskapenes mulighet for å delta aktivt med egne ansatte i utvikling av nyetablerte vekstbedrifter i samarbeid med gründere ved å bidra med egenkapital og aktivt eierskap, nettverksbygging og oppfølging. I 2007 ble 52 ideer kommersialisert i innovasjonsselskaper. Et mål er å kommersialisere 100 ideer årlig. 6
Deltakelse i første kapitalemisjon Programmet rettes inn mot nyetablerte vekstbedrifter som gjennomfører sin første kapitalemisjon etter at selskapet er stiftet og hvor gründer, opphavsselskap* eller innovasjonsselskap har lagt inn sine opphavsrettigheter og arbeidsinnsats som tingsinnskudd i selskapet. * Opphavsselskap kan for eksempel være universitet, sykehus, forskningsinstitutt, høgskole, industribedrift mm 7
Forslag om kapitaltilførsel Innovasjonsselskaper får en ramme til å investere inntil 1 mill kr pr bedrift. Private investorer forutsettes å delta i samme emisjon med samme beløp. Innovasjonsselskaper får et administrasjonstilskudd på 300.000 kr pr år til aktivt eierskap i bedriften i inntil 3 år. Aksjonæravtale skal gi innovasjonsselskapene en rett til nedsalg ved etterfølgende emisjoner. Nyetablerte vekstbedrifter får mulighet for opp til 2 mill kroner i egenkapitaltilførsel, og staten vet at dette skjer på markedsmessige vilkår. 8
Ansvarlig lån, tapsfond og administrasjonstilskudd Innovasjonsselskaper tilbys en årlig finansiering fra en virkemiddelaktør basert på: En låneramme på 1 mill kr pr ny bedrift pr år. Lånet ytes som et ansvarlig lån med NIBOR-basert rente og en risikoavlastning på 50 % dersom bedriften det investeres i går tapt. Administrasjonstilskuddet ytes som et tilskudd til innovasjonsselskapet. Innovasjon Norge administrerer en lignende låne- og tilskuddsordning knyttet til finansiering av distriktsrettede såkornfond. 9
Økonomisk ramme for ordningen Forutsetninger: Kommersialisere 100 nye vekstbedrifter årlig Ordningen gjelder i minimum 4 år Lån på 1 mill kr pr bedrift Administrasjonstilskudd på 300.000 kr pr år i inntil 3 år, tilsvarende 900.000 kr pr bedrift Total økonomisk ramme tilsvarer: Ansvarlig lån: 400 mill kr Administrasjonstilskudd: 360 mill kr Samlet: 760 mill kr 10
Låne- og tilskuddsgiver Oppstartskapitalordningen forutsettes å bli administrert av en virkemiddelaktør som for eksempel SIVA. Innovasjonsselskaper som får tilgang til ordningen skal ha dokumentert kompetanse og erfaring ved å ha et profesjonelt inkubatortilbud og -program for nyetablerte vekstbedrifter. Investeringsbeslutning skal foretas av et styre eller en uavhengig investeringskomité. 11
Fordeler med oppstartskapitalordningen Økt tilførsel av risikokapital til nye vekstbedrifter som i dagens næringsliv har størst utfordring med å skaffe ny egenkapital. Vekstbedriftene sikres aktive og kompetente eiere i styret. Stimulerer eksterne investorer til å delta tidligere i vekstbedriftene fordi innovasjonsselskapene har ressurser til å spille en aktiv rolle som eier i den første fasen. Bedrer inntektsgrunnlaget for innovasjonsselskapene ved realisering av aksjegevinster. Bedrer kvaliteten på investeringsgrunnlaget (dealflow) for dagens såkornselskaper. Administrasjonen av ordningen både for innovasjonsselskapene og låne-/ tilskuddsgiver kan gjøres enkelt. 12