Rapport for fjerde kvartal 2012 Urevidert. Terra BoligKreditt AS

Rapport for fjerde kvartal 2012 Urevidert Terra BoligKreditt AS

Hovedtall Rapport for fjerde kvartal I fjerde kvartal hadde selskapet et resultat før skatt på 27,2 millioner kroner. For samme periode i 2011 var resultat før skatt på 5,9 millioner kroner. Resultatet inkluderer verdiendring finansielle instrumenter (realiserte/urealiserte og IFRS-effekter) på 2,3 million kroner, mot -2,1 millioner kroner for samme periode i 2011. For 2012 har selskapet et resultat før skatt på 112,3 millioner kroner, mot et resultat før skatt på 33,3 millioner kroner i 2011. Resultatet inkluderer verdiendring finansielle instrumenter (realiserte/urealiserte og IFRS-effekter) på 15,9 millioner kroner, mot 6,4 millioner kroner i 2011. Selskapets forvaltningskapital var 56,2 milliarder kroner ved utgangen av fjerde kvartal 2012, som er en økning på 29,8 prosent siden forrige årsskifte. Selskapets utlånsportefølje var 47,1 milliarder kroner ved utgangen av fjerde kvartal 2012, som er en økning på 26,6 prosent siden forrige årsskifte. Selskapets innlånsportefølje var 52,6 milliarder kroner ved utgangen av fjerde kvartal 2012, som er en økning på 27,6 prosent siden forrige årsskifte. Distributørprovisjoner til eierbankene og OBOS utgjorde i fjerde kvartal 76,9 millioner kroner, mot 18,1 millioner kroner i fjerde kvartal 2011. I 2012 utgjør distributørprovisjonene 211,2 millioner kroner, sammenlignet med 110,1 millioner kroner i 2011. Ved utgangen av fjerde kvartal 2012 hadde selskapet en kjernekapitaldekning og kapitaldekning på henholdsvis 10,0 prosent og 11,8 prosent, mot 7,7 prosent og 10,0 prosent ved forrige årsskifte. Kapitaldekningen er beregnet etter standardmetoden i henhold til Basel II. Det er ikke foretatt full eller begrenset ekstern revisjon av kvartalstall. Side 2 av 18

Rapport for fjerde kvartal Innledning Terra BoligKreditt har som hovedformål å løse en vesentlig andel av fundingbehovet til bankene i Terra-alliansen og redusere deres refinansieringsrisiko. Ved utgangen av fjerde kvartal har eierbankene og OBOS overført til sammen 47 milliarder kroner i utlån, og på den måten avlastet eget fundingbehov med tilsvarende beløp. Terra BoligKreditt har konsesjon som kredittforetak og tillatelse til å oppta lån i markedet ved å utstede obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). I Norge ble regelverket for obligasjoner med fortrinnsrett vedtatt i 2007, og etablerte dermed en ny type obligasjoner som i løpet av få år har blitt en viktig kilde for finansiering av banker og kredittforetak. Ved å samle fundingaktiviteten knyttet til obligasjoner med fortrinnsrett i Terra BoligKreditt, har eierbankene og OBOS fått en aktør i obligasjonsmarkedet som med sin størrelse kan oppnå konkurransedyktige vilkår både i det norske og internasjonale obligasjonsmarkedet. Terra BoligKreditt startet sin utlåns- og fundingaktivitet i februar 2005, og med dagens forvaltningskapital på 56,2 milliarder kroner er selskapet en viktig fundingkanal for alliansebankene og OBOS. For å sikre diversifiserte fundingkilder, har selskapet som mål å være en aktiv utsteder både i det norske og internasjonale markedet. Ny eierstruktur Terra BoligKreditt ble med virkning fra 18. mai 2012 fisjonert ut fra Terra-Gruppen AS. Selskapet er dermed direkte eiet av 79 norske banker og OBOS. Samtidig er det inngått en aksjonæravtale hvor eierbankene og OBOS, til en hver tid, er forpliktet til å tilføre selskapet den kapital som er nødvendig for å opprettholde kapitaldekningen, p.t. minimum 9 prosent ren kjernekapitaldekning og 10 prosent ansvarlig kapital. Aksjonæravtalen vil sørge for at eierskapet i Terra BoligKreditt rebalanseres på årlig basis slik at den enkelte aksjonærs eierandel i selskapet tilsvarer den enkelte aksjonær som distributør sin andel av utlånsbalansen i selskapet. I tilknytning til etableringen av direkte eierskap fra bankene og OBOS, styrket Terra BoligKreditt likviditetssituasjonen ved opprettelse av en avtale (Note Purchase Agreement) med eierbankene og OBOS om kjøp av selskapets obligasjoner med fortrinnsrett. I denne avtalen har eierne påtatt seg en likviditetsforpliktelse overfor Terra BoligKreditt tilsvarende selskapets likviditetsbehov de kommende 12 måneder. Gjennomførte kjøp av obligasjoner med fortrinnsrett under avtalen, som ikke er innfridd av Terra BoligKreditt, kommer til fratrekk ved beregning av gjenstående likviditetsforpliktelse. Nytt navn Styret i Terra BoligKreditt har innstilt for generalforsamlingen at Terra BoligKreditt skal endre navn til Eika BoligKreditt. Bakgrunnen for beslutningen er at finanskonsernet og bankalliansen Terra-Gruppen har besluttet å endre navn til Eika Gruppen. Terra BoligKreditt har som hovedformål å være en kilde for ekstern funding for bankene i alliansen. Styret fant det derfor naturlig at selskapet benytter det samme merkenavn som bankalliansen. Navnskiftet vil lanseres mot slutten av mars 2013, betinget av godkjennelse fra selskapets generalforsamling. Resultatregnskap for fjerde kvartal Resultat før skatt I fjerde kvartal hadde Terra BoligKreditt et resultat før skatt på 27,2 millioner kroner. For samme periode i 2011 var resultat før skatt på 5,9 millioner kroner. Resultatet inkluderer verdiendring finansielle instrumenter (realisert/urealisert og IFRS-effekter) på 2,3 million kroner, mot -2,1 millioner kroner for samme periode i 2011. I 2012 har selskapet et resultat før skatt på 112,3 millioner kroner, som er en kraftig forbedring sammenlignet med resultatet i 2011 (33,3 millioner kroner). I resultatet inngår verdiendring finansielle instrumenter (realisert/urealisert og IFRS-effekter) på 15,9 millioner kroner, mot 6,4 millioner kroner i 2011. Side 3 av 18

Inntekter I fjerde kvartal hadde selskapet netto renteinntekter på 115,2 millioner kroner, mot 37 millioner kroner i samme periode i 2011. Selskapets netto renteinntekter i 2012 utgjorde 348,4 millioner kroner, sammenlignet med 173,3 millioner kroner for 2011. Økningen i netto renteinntekter har sammenheng med selskapets betydelige vekst i utlån, samt at selskapets distributører (eierbankene og OBOS) har klart å oppnå høyere marginer på sine utlånsporteføljer i Terra BoligKreditt. Distributørprovisjoner Distributørprovisjoner til eierbankene og OBOS utgjorde i fjerde kvartal 76,9 millioner kroner, sammenlignet med 18,1 millioner kroner for fjerde kvartal i 2011. I 2012 har eierbankene og OBOS mottatt til sammen 211,2 millioner kroner i distributørprovisjoner, sammenlignet med 110,1 millioner kroner i 2011. Økningen i distributørprovisjoner skyldes i vekst i utlånsporteføljen samt økte marginer. Balanse og likviditet Balanse Terra BoligKreditt har en forvaltningskapital på 56,2 milliarder kroner ved utgangen av 2012, som representerer en økning på 12,9 milliarder kroner eller 29,8 prosent siden årsskiftet. Utlån Ved utgangen av rapporteringsperioden har Terra BoligKreditt en samlet utlånsportefølje på 47,1 milliarder kroner, som er en økning på 9,9 milliarder kroner som utgjør 26,6 prosent siden årsskiftet. Innlån Selskapets samlede innlån utgjorde ved utgangen av fjerde kvartal 52,6 milliarder kroner, som er en økning på 11,4 milliarder kroner siden forrige årsskifte. Terra BoligKreditt har gjennomført fire emisjoner av obligasjoner med fortrinnsrett i det norske- og det internasjonale markedet i fjerde kvartal, samt flere utvidelser av eksisterende obligasjonslån. Selskapet nådde en milepæl i november gjennom å sette sin første jumbo OMF- transaksjon på 1 milliard. Løpetiden på lånet var 5 år og lånevilkårene endte på 0,35 prosent over 5 års swaprente i euro. 36 investorer la inn ordre som var større enn 25 mill. Ordreboken var på hele 2,5 milliarder fordelt på 130 ordre, etter å ha blitt lukket etter kun 2 timer. På grunn av den vedvarende usikkerheten innen EU vrir de internasjonale investorene gradvis investeringene over til mer stabile markeder, og dette nyter utstedere av norske OMF godt av. Den største transaksjonen fra tidligere var 650 millioner, som ble gjort i juni 2012. Samlet har emisjonene og utvidelsene i fjerde kvartal brakt inn 9,8 milliarder kroner i innlån. I tillegg til utstedelse av OMF har selskapet tatt opp senior usikrede obligasjonsinnlån på 150 millioner kroner, samt innfridd et lån i bytteordningen med staten pålydende 3,5 milliarder kroner som hadde opprinnelig forfall i 2013. For året under ett har Terra BoligKreditt gjennomført ni emisjoner av obligasjoner med fortrinnsrett i det norske- og det internasjonale markedet, i tillegg til utvidelser av eksisterende obligasjonslån. Videre har selskapet tatt opp 1,9 milliarder kroner i senior usikrede sertifikat- og obligasjonsinnlån. Samlet emisjonsvolum er 23,3 milliarder kroner. Totalt er det gjort tre - emisjoner i 2012 med et samlet emittert volum på 2 150 millioner. Gjennomsnittlig løpetid for obligasjoner med fortrinnsrett utstedt i 2012 har vært om lag 5,5 år, med variasjoner fra 3 år til 15 år. I perioden har selskapet gjennomført tilbakekjøp av egne obligasjoner og hatt låneforfall på til sammen 11,7 milliarder kroner, slik at netto økningen i innlånsporteføljen utgjør 11,6 milliarder kroner. Tabellen nedenfor viser fordelingen av selskapets innlån i ulike instrumenter. Beløp i millioner kroner 31.12.2012 31.12.2011 Obligasjoner med fortrinnsrett 43 613 29 178 Obligasjonsinnlån fra staten 6 920 10 365 Senior usikrede obligasjonsinnlån 1 150 1 368 Senior usikrede sertifikatinnlån 900 300 Ansvarlig lånekapital 319 318 Sum innlån 52 901 41 530 Side 4 av 18

Likviditet I løpet av fjerde kvartal har utlånsporteføljen vokst med 3,1 milliarder kroner. I samme periode har selskapet emittert for til sammen 9,9 milliarder kroner og det har vært låneforfall og tilbakekjøp av egne obligasjoner tilsvarende 3,6 milliarder. Når det også tas hensyn til tilførsel av egenkapital med 120 millioner kroner har likviditeten i fjerde kvartal økt med 3,3 milliarder kroner. Formålet med den siste jumboemisjonen var å prefinansiere forventet netto vekst i utlån frem mot høsten 2013, samt finansiere førtidig innfrielse av lån i bytteordningen med staten som har forfall i desember 2013. Sistnevnte ble innfridd i desember 2012. Jumboemisjonen har medført at foretaket har hatt en høy likviditetsgrad i fjerde kvartal. Risikoforhold og kapitaldekning Terra BoligKreditt har utelukkende virksomhet innen utlån til bolig med sikkerhet innenfor 60 prosent av panteobjektets verdi. I tråd med veksten i det samlede utlån har beregningsgrunnlaget for kapitaldekning økt tilsvarende, og utgjorde 17,1 milliarder kroner ved utgangen av fjerde kvartal 2012. For å finansiere videre vekst og overholde gjeldende krav til kapitaldekning, gjennomførte selskapet den 12. desember 2012 en rettet aksjeemisjon overfor eierbankene og OBOS med et samlet tegningsbeløp på 120 millioner kroner. I 2012 er selskapet samlet tilført 550 millioner kroner i økt egenkapital, hvorav 60 millioner kroner ved en rettet emisjon overfor Terra-Gruppen AS og til sammen 490 millioner kroner fordelt på tre rettede emisjoner overfor eierbankene og OBOS. Selskapet har ved utgangen av 2012 en samlet ansvarlig kapital på 2 029 millioner kroner mot 1 371 millioner kroner ved utgangen av 2011. Tabellen nedenfor viser utviklingen i selskapets kapitaldekning. Beløp i millioner kroner 31.12.2012 31.12.2011 Vektet beregningsgrunnlag 17 150 13 724 Ansvarlig kapital 2 029 1 371 Kapitaldekning i prosent 11,8 % 10,0 % Kapitaldekningen er beregnet etter standardmetoden i henhold til Basel II. Utbytte Styret har i sin vurdering av forslag til utbytte for 2012 lagt vekt på å føre en konsistent utbyttepolitikk over tid. Styret har derfor foreslått å dele ut årets resultat etter skatt med 81,7 millioner kroner som utbytte for 2012. Utdeling av periodens overskudd som utbytte er videre begrunnet i den avtaleregulerte kapitaliseringsforpliktelse som gjelder for eierbankene og OBOS, og som er redegjort for over under overskriften Ny eierstruktur. Utsiktene fremover Styret forventer fortsatt sterk vekst i utlånsporteføljen, i tråd med at eierbankene og OBOS avlaster eget fundingbehov med finansiering fra selskapet. Tilbakemeldinger fra eierbankene og OBOS tyder på at deres relative konkurransekraft er styrket i 2012, noe som støtter opp om en forventning om fortsatt vekst i utlånsporteføljen. Den senere tid er det i offentlig korrespondanse mellom Finansdepartementet og Finanstilsynet reist spørsmål om det bør innføres en begrensning av hvor stor andel av bankenes boliglån som kan overføres til kredittforetak som utsteder obligasjoner med fortrinnsrett. I brev av 19. desember 2012 har Finansdepartementet bedt om at Finanstilsynet utreder muligheten for en kvalitativ regel som regulerer at banker ikke kan overføre mer boliglån enn det som er forsvarlig. En oversikt pr. 30.06.2012 over hvor stor andel boliglån ulike banker i Norge har overført til slike kredittforetak, viser at eierbankene i Terra BoligKreditt har svært lav overføringsgrad, bare om lag 23 prosent av sine boliglån. Kombinert med at eierbankenes låneportefølje har den laveste gjennomsnittlige belåningsgrad (LTV=42 prosent), er det ventet at innføring av en eventuell kvalitativ regel vil få begrenset innvirkning på den videre vekst i utlånsporteføljen. Side 5 av 18

Selv om det kan antas at det internasjonale finansmarked fortsatt vil være preget at uro i tiden som kommer, tror styret at interessen for norske obligasjoner med fortrinnsrett vil være god. Den gode makroøkonomiske tilstanden Norge befinner seg i sammenlignet med øvrige europeiske land, kombinert med en generelt god økonomisk situasjon for privathusholdninger og bedrifter, medfører at norske utstedere er etterspurt blant norske og internasjonale investorer i finansmarkedet. Selskapet tar derfor sikte på å være en aktiv utsteder både i det norske og internasjonale finansmarked i tiden som kommer. Oslo, 5. februar 2013 I styret for Terra BoligKreditt AS Martin Mæland Styrets leder (Sign.) Odd Inge Løfald (Sign.) Bjørn Riise (Sign.) Øivind Gaarder (Sign.) Terje Svendsen (Sign.) Kjartan M. Bremnes Adm. direktør (Sign.) Side 6 av 18

Resultatregnskap Beløp i tusen kroner Noter 4. kvartal 2012 4. kvartal 2011 2012 2011 RENTEINNTEKTER Renter av utlån til kunder 430 526 358 928 1 613 171 1 266 771 Renter av utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 8 468 22 590 58 572 81 615 Renter av obligasjoner, sertifikater og finansielle derivater 30 229 13 390 120 992 43 351 Andre renteinntekter 3 577 2 916 13 222 10 883 Sum renteinntekter 472 800 397 824 1 805 957 1 402 620 RENTEKOSTNADER Renter på utstedte verdipapirer 352 440 355 493 1 436 900 1 207 441 Rentekostnader på ansvarlig lånekapital 3 307 4 305 14 771 17 840 Andre rentekostnader 1 865 1 017 5 854 4 030 Sum rentekostnader 357 612 360 815 1 457 524 1 229 311 Netto renteinntekter 115 188 37 008 348 432 173 309 Provisjonskostnader 77 265 18 363 212 315 110 684 Netto renteinntekter etter provisjonskostnader 37 923 18 646 136 118 62 625 Utbytte fra aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg - - 3 356 2 932 NETTO GEVINST OG TAP PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Netto gevinst og tap på obligasjoner og sertifikater Note 3 689-1 017 6 274 3 987 Netto gevinst og tap på virkelig verdisikring av utstedte verdipapirer Note 3,8 99 1 347 3 601-1 018 Netto gevinst og tap på finansielle derivater Note 3 4 475 816-1 327-14 192 Netto gevinst og tap på utlån til virkelig verdi Note 3-2 945-3 221 7 361 17 604 Sum gevinst og tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 2 318-2 075 15 909 6 381 Andre driftsinntekter -5 - - - LØNN OG GENERELLE ADMINISTRASJONSKOSTNADER Lønn, honorarer og andre personalkostnader 5 837 3 679 17 165 13 769 Administrasjonskostnader 3 679 3 239 13 386 12 564 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 9 516 6 918 30 551 26 333 Avskrivninger 398 400 1 553 1 447 Andre driftskostnader 3 081 3 340 10 999 10 871 Tap på utlån og garantier - - - - RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD 27 241 5 912 112 280 33 287 Skattekostnad 8 188 1 608 30 541 8 456 RESULTAT FOR PERIODEN 19 053 4 304 81 739 24 831 Andre inntekter og kostnader - - - - TOTALRESULTAT FOR PERIODEN 19 053 4 304 81 739 24 831 Totalresultatet for perioden tilskrives selskapets aksjonærer. Side 7 av 18

Balanse Beløp i tusen kroner Noter 31.12.2012 31.12.2011 EIENDELER Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1 934 368 3 330 351 Utlån til kunder Note 4 47 085 795 37 193 832 Verdipapirer Obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet Note 5 6 070 099 1 882 581 Finansielle derivater Note 8 970 974 741 861 Aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg 15 000 15 000 Sum verdipapirer 7 056 073 2 639 442 Andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 5 021 11 738 Varige immaterielle eiendeler 4 318 4 699 Sum andre immaterielle eiendeler 9 339 16 437 Andre finansielle eiendeler 79 372 74 638 SUM EIENDELER 56 164 946 43 254 700 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner 395 032 100 000 Finansielle derivater Note 8 786 703 358 133 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Note 6 52 582 767 41 211 527 Annen gjeld Skattegjeld og estimert skattekostnad 23 822 7 614 Annen kortsiktig gjeld 6 965 6 529 Påløpte kostnader og ikke opptjente inntekter 247 666 181 318 Annen gjeld 278 454 195 461 Pensjonsforpliktelser 2 118 1 725 Sum avsetninger for forpliktelser 2 118 1 725 Ansvarlig lånekapital Note 6 318 601 318 321 SUM GJELD 54 363 675 42 185 167 Innskutt egenkapital Aksjekapital 391 735 262 871 Overkursfond 728 648 327 512 Innbetalt ikke registrert kapitalforhøyelse 120 000 - Annen innskutt egenkapital 477 728 477 728 Sum innskutt egenkapital 1 718 111 1 068 111 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 83 160 1 422 Sum opptjent egenkapital 83 160 1 422 SUM EGENKAPITAL 1 801 271 1 069 533 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 56 164 946 43 254 700 Side 8 av 18

Egenkapitaloppstilling Annen innskutt Annen Beløp i tusen kroner Aksjekapital Overkursfond egenkapital egenkapital egenkapital Balanse per 1. januar 2010 155 383 477 413 315 2 857 635 968 Resultat for perioden - - - 32 220 32 220 Kapitalforhøyelse 67 488 207 512 - - 275 000 Nedsettelse av overkursfond - -477 413 477 413 - - Utbetalt konsernbidrag og utbytte for 2009 - - - -34 079-34 079 Balanse per 31. desember 2010 222 871 207 512 477 728 998 909 109 Resultat for perioden - - - 24 831 24 831 Kapitalforhøyelse 40 000 120 000 - - 160 000 Utbetalt konsernbidrag og utbytte for 2010 - - - -24 408-24 408 Balanse per 31. desember 2011 262 871 327 512 477 728 1 422 1 069 533 Resultat for perioden - - - 22 553 22 553 Kapitalforhøyelse 1) 40 000 120 000 - - 160 000 Balanse per 31. mars 2012 302 871 447 512 477 728 23 975 1 252 085 Resultat for perioden - - - 26 218 26 218 Kapitalforhøyelse 53 217 166 783 - - 220 000 Balanse per 30. juni 2012 356 088 614 295 477 728 50 193 1 498 304 Resultat for perioden - - - 13 914 13 914 Kapitalforhøyelse 35 646 114 354 - - 150 000 Balanse per 30. september 2012 391 734 728 649 477 728 64 107 1 662 217 Resultat for perioden - - - 19 053 19 053 Kapitalforhøyelse 28 281 91 719 - - 120 000 Balanse per 31. desember 2012 420 015 820 368 477 728 83 160 1 801 271 1) I september 2011 ble det vedtatt ny egenkapitalemisjon på 100 millioner kroner. Emisjonen ble godkjent av selskapsorganene og av Finanstilsynet, men ved en inkurie ble ikke emisjonen registrert i Foretaksregisteret innen tidsfristen på tre måneder fra tegningsfristens utløp. Dette medførte at emisjonsbeløpet ikke kunne anses som egenkapital ved årsskiftet og ble derfor klassifisert som gjeld til kredittinstitusjoner pr. 31.12.2011. Den 20. januar 2012 ble emisjonsbeløpet på 100 millioner kroner innbetalt på nytt, og egenkapitalemisjonen ble registrert i Foretaksregisteret 4. februar 2012. Gjelden til kredittinstitusjoner er tilsvarende nedbetalt. Sum Side 9 av 18

Kontantstrømoppstilling Beløp i tusen kroner 2012 2011 KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Ordinært resultat før skattekostnad 112 279 33 287 Periodens betalte skatt -7 614-2 827 Ordinære avskrivninger 1 553 1 447 Pensjonskostnad uten kontanteffekt 393 82 Endring i lån til kunder -9 891 963-7 289 934 Endring i obligasjoner og sertifikater -4 187 518-335 018 Endring finansielle derivater 199 457-280 060 Endring i andre eiendeler -4 734-28 507 Endring kortsiktig gjeld og tidsavgrensningsposter 66 784 43 921 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -13 711 363-7 857 609 KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -1 172-2 021 Innbetalinger fra aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg - - Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1 172-2 021 KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Brutto innbetaling ved utstedelse av obligasjons- og sertifikatgjeld 23 326 643 12 178 826 Brutto nedbetaling av obligasjons- og sertifikatgjeld -11 771 452-3 978 571 Brutto nedbetaling av ansvarlig lånekapital 280-119 695 Brutto innbetaling ved opptak av gjeld til kredittinstitusjon 295 032 100 000 Brutto nedbetaling av gjeld til kredittinstitusjoner - - Utbetaling av konsernbidrag og utbytte - -33 900 Innbetaling av ny aksjekapital 650 000 160 000 Valuta- og sikringseffekter -183 951 292 008 Netto kontantstrøm fra finansielle aktiviteter 12 316 552 8 598 668 Netto endring bankinnskudd, kontanter og lignende -1 395 983 739 038 Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende per 1. januar 3 330 351 2 591 313 Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende ved utgangen av perioden 1 934 368 3 330 351 Side 10 av 18

Noter Note 1 Regnskapsprinsipper Generelt Terra BoligKreditt avlegger regnskap for 2012 i samsvar med International Financial Reporting Standards ( IFRS ) som er vedtatt av EU. Med unntak for finansielle eiendeler og forpliktelser til virkelig verdi over resultatet, finansielle eiendeler klassifisert som tilgjengelig for salg samt finansielle eiendeler og forpliktelser som er del av virkelig verdisikring er regnskapet basert på historisk kost-prinsippet. Kontantsikkerhet I henhold til avtaler med motparter som regulerer handler i OTC-derivater, skal det i visse tilfeller stilles sikkerhet. Siden andre kvartal 2012 har Terra BoligKreditt AS mottatt slik sikkerhetsstillelse i form av kontanter. Kontantene disponeres av Terra BoligKreditt AS i sikkerhetsstillelsesperioden og innregnes i balansen med en tilhørende forpliktelse. Både eiendelen i form av kontanter og forpliktelsen måles deretter til amortisert kost. I note 1 i årsrapporten for 2011 er det nærmere redegjort for regnskapsprinsipper etter IFRS. Navneendring Styret i Terra BoligKreditt har innstilt for generalforsamlingen at Terra BoligKreditt skal endre navn til Eika BoligKreditt. Bakgrunnen for beslutningen er at finanskonsernet og bankalliansen Terra-Gruppen har besluttet å endre navn til Eika. Terra BoligKreditt har som hovedformål å være en kilde for ekstern funding for bankene i alliansen. Styret fant det derfor naturlig at selskapet benytter det samme merkenavn som bankalliansen. Navnskiftet vil lanseres mot slutten av mars 2013, betinget av godkjennelse fra selskapets generalforsamling. Note 2 Bruk av estimater og skjønn I anvendelsen av regnskapsprinsipper som er beskrevet i note 1 i årsrapporten for 2011, er ledelsen pålagt å gjøre vurderinger, estimater og antakelser om balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser som ikke kommer klart fram av andre kilder. Estimatene og tilhørende forutsetninger er basert på historisk erfaring og andre faktorer som er vurdert å være relevante. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. Estimatene og underliggende forutsetninger vurderes løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden estimatet blir endret når endringen kun påvirker denne perioden, eller i den perioden endringen skjer og fremtidige perioder dersom endringen påvirker både nåværende og fremtidige perioder. Nedenfor følger de viktigste antagelsene angående fremtiden, samt andre viktige kilder til usikkerhet ved utgangen av rapporteringsperioden og som har en betydelig risiko for å kunne føre til en vesentlig endring i de balanseførte verdiene på eiendeler og gjeld i løpet av neste regnskapsår. Utlån, misligholdte/tapsutsatte lån og nedskrivninger Dersom det foreligger objektive indikasjoner på at et tap ved verdifall, har påløpt, måles tapet som differanse mellom eiendelens balanseførte verdi og nåverdien av de estimerte framtidige kontantstrømmene, diskontert med den opprinnelige effektive rente (dvs. den effektive renten beregnet ved førstegangsinnregning). Ved vurdering av de fremtidige kontantstrømmer hensyntas garantier avgitt fra bankene som distribuerer lånene. Eiendelens balanseførte verdi reduseres ved bruk av en avsetningskonto. Tapsbeløpet innregnes i resultatet. Det er pr. 31.12.2012 ikke foretatt nedskrivninger av utlån. Virkelig verdi av finansielle instrumenter Selskapet benytter ulike målemetoder ved fastsettelse av virkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked. Valg av målemetoder er basert på markedsforholdene på balansedagen. Dette innbærer at i de tilfeller observerbare markedsdata ikke er tilgjengelig, vil selskapet gjøre antagelser og bruke skjønn på hva markedet vil legge til grunn ved verdsettelse av tilsvarende finansielle instrumenter. Mer informasjon om de finansielle instrumentene finnes i notene 4, 5 og 8. Note 3 Netto gevinst og tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi Beløp i tusen kroner 4. kvartal 2012 4. kvartal 2011 2012 2011 Netto gevinst og tap på utlån til virkelig verdi -2 945-3 221 7 361 17 604 Netto gevinst og tap på obligasjoner og sertifikater 350-1 364 6 754 3 785 Netto gevinst og tap finansiell gjeld, sikret 1) 70 261 121 335 183 951-292 008 Netto gevinst og tap på renteswap knyttet til utlån 9 880-1 388-4 375-19 639 Netto gevinst og tap på renteswap knyttet til obligasjoner og sertifikater 339 347-481 202 Netto gevinst og tap på rente- og valutaswap knyttet til gjeld -70 162-119 988-180 350 290 990 Netto gevinst og tap på renteswap ikke knyttet til gjeld -5 405 2 205 3 048 5 447 Netto gevinst og tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 2 318-2 075 15 909 6 381 1) Selskapet beny tter sikringsbokføring på lange innlån i v aluta der innlånene sikres 1:1 gjennom kontrakter hv or det er perfekt samsv ar mellom v aluta og rentestrømmen og tilhørhende sikringsobjekt. Side 11 av 18

Note 4 Utlån til kunder Beløp i tusen kroner 31.12.2012 31.12.2011 Nedbetalingslån - privatmarked 40 349 237 31 886 659 Nedbetalingslån - borettslag 6 688 662 5 266 638 Justering utlån til virkelig verdi 1) 47 896 40 535 Sum utlån før spesifiserte og uspesifiserte tapsavsetninger 47 085 795 37 193 832 Spesifiserte tapsavsetninger 0 0 Uspesifiserte tapsavsetninger 0 0 Sum utlån og fordringer på kunder til virkelig verdi 47 085 795 37 193 832 Alle utlån er boliglån med pantesikkerhet innenfor 60 prosent av boligens verdi. Garanti stilt av selskapets distributører medfører en redusert risiko for Terra Boligkreditt AS. Selskapet har ingen misligholdte lån per 31. desember 2012. 1) Tabellen nedenfor viser virkelig verdi på utlånene 31.12.2012 Beløp i tusen kroner Nominell verdi Virkelig verdi Utlån til flytende rente 45 384 606 45 384 606 Utlån til fast rente 1 653 293 1 701 189 Sum utlån 47 037 899 47 085 795 31.12.2011 Beløp i tusen kroner Nominell verdi Virkelig verdi Utlån til flytende rente 34 629 145 34 629 145 Utlån til fast rente 2 524 152 2 564 687 Sum utlån 37 153 297 37 193 832 Beregning av virkelig verdi på utlån til kunder: Lånenes margin er vurdert å være markedsmessig. Markedsverdien på lån med flytende rente er derfor vurdert å ha en verdi lik amortisert kost. Markedsverdien for lån med fast rente er tilsvarende vurdert lik amortisert kost justert for nåverdien av differansen mellom lånenes faste rente og rente på balansedagen. Note 5 Obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet Beløp i tusen kroner Obligasjoner fordelt på utstedersektor Pålydende Kostpris Markedsverdi Forretningsbanker 50 000 50 747 50 756 Kommunalt eide aksjeselskaper 25 000 25 031 25 057 Kommuner 2 217 219 2 217 478 2 217 543 Kredittforetak 2 094 000 2 099 357 2 104 264 Statskasseveksler 1 678 000 1 671 983 1 672 478 Sum obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet 6 064 219 6 064 595 6 070 099 Verdiendring ført over resultatet 5 504 Gjennomsnittlig effektiv avkastning er 1,98 prosent hensyntatt virkelig verdi på tilhørende renteswap. Beregningen er basert på vektet markedsverdi. 31.12.2012 Gjennomsnittlig løpetid 0,9 Gjennomsnittlig durasjon hensyntatt sikringsforretning 0,2 Samtlige obligasjoner oppfyller krav for å inngå i sikkerhetsmassen for OmF. Dette medfører at de er ratet AA-/Aa3 eller bedre dersom løpetiden er over 100 dager, og A-/A3 dersom løpetiden er inntil 100 dager. Ratingen utføres av et internasjonalt anerkjent ratingbyrå. Side 12 av 18

Note 6 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Obligasjoner med fortrinnsrett - beløp i tusen kroner Pålydende Lokal ISIN beløp valuta Rente Rentesats Opptak Forfall 31.12.2012 31.12.2011 CH0034269511 225 000 CHF Fast 3,14 % 2007 2013 1 369 966 1 435 065 NO0010392087 600 000 NOK Flytende 3M Nibor - 0.03 % 2007 2012-535 032 NO0010421332 250 000 NOK Fast 5,40 % 2008 2013 104 996 249 938 NO0010421340 441 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.20 % 2008 2013 316 488 440 894 NO0010473606 2 500 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.35 % 2008 2012-1 495 352 NO0010542244 1 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.35 % 2009 2014 999 671 999 395 NO0010536089 5 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.40 % 2009 2015 454 492 454 256 NO0010561103 2 000 000 NOK Fast 5,00 % 2009 2019 1 468 208 1 138 377 NO0010565211 2 000 000 NOK Fast 4,40 % 2010 2015 1 212 070 1 213 050 XS0494543175 552 000 EUR Fast 2,00 % 2010 2012-4 280 287 NO0010572373 5 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.53 % 2010 2016 4 995 997 4 994 794 XS0537088899 500 000 EUR Fast 2,13 % 2010 2015 3 659 368 3 860 589 NO0010605587 1 000 000 NOK Fast 5,20 % 2011 2021 1 000 000 1 000 000 NO0010612179 1 000 000 NOK Fast 4,65 % 2011 2018 715 470 500 000 NO0010612039 2 500 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.55 % 2011 2018 1 197 916 1 197 531 NO0010625429 2 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.40% 2011 2014 1 728 414 1 727 534 NO0010625346 1 600 000 NOK Fast 4,60 % 2011 2026 1 501 255 600 000 NO0010630148 2 500 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.45% 2011 2014 2 008 995 2 008 547 NO0010631336 1 000 000 NOK Fast 3,75 % 2011 2016 851 549 700 000 XS0736417642 500 000 EUR Fast 2,25 % 2012 2017 3 650 625 - NO0010648884 2 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.42% 2012 2015 1 199 127 - NO0010648892 2 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.74% 2012 2017 1 401 934 - XS0794570944 650 000 EUR Fast 2,00 % 2012 2019 4 729 672 - XS0851683473 1 000 000 EUR Fast 1,25 % 2012 2017 7 306 763 - NO0010663727 1 500 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.60% 2012 2019 499 199 - NO0010664428 1 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.53% 2012 2018 199 777 - NO0010663743 1 000 000 NOK Fast 3,25 % 2012 2019 350 000 - Verdijusteringer 691 244 347 803 Obligasjoner med fortrinnsrett 1) 43 613 195 29 178 444 Obligasjoner med fortrinnsrett brukt som sikkerhet i bytteordningen med staten - beløp i tusen kroner Pålydende Lokal ISIN beløp 2) valuta Rente Opptak Forfall 31.12.2012 31.12.2011 NO0010502149 5 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.70% 2009 2019 4 791 000 4 791 000 NO0010513476 5 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.65% 2009 2015 1 061 500 4 766 500 NO0010536089 5 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.40 % 2009 2015 1 586 000 1 586 000 Obligasjoner med fortrinnsrett brukt som sikkerhet i bytteordningen med staten 1) og 2) 7 438 500 11 143 500 Ikke innregnede obligasjoner med fortrinnsrett utstedt i forbindelse med bytteordningen med staten -7 438 500-11 143 500 Sum obligasjoner med fortrinnsrett 1) 43 613 195 29 178 444 1) For obligasjoner med fortrinnsrett (OmF) som er tilordnet foretakets sikkerhetsmasse gjelder krav om overpantsettelse på 5 %. Dette innebærer at selskapet til enhver tid skal ha verdier i sin sikkerhetsmasse som utgjør minst 105 prosent av sum utestående OmF. Side 13 av 18

Bytteavtale med staten - beløp i tusen kroner Pålydende Lokal Beskrivelse beløp 2) valuta Rente Opptak Forfall 31.12.2012 31.12.2011 Bytteavtale med staten 2 971 071 NOK Flytende 6 M Nibor - 0.11% 2009 2013 2 971 071 2 971 071 Bytteavtale med staten 1 487 382 NOK Flytende 6 M Nibor - 0.11% 2009 2014 1 487 382 1 487 382 Bytteavtale med staten 987 036 NOK Flytende 6 M Nibor - 0.11% 2009 2014 987 036 987 036 Bytteavtale med staten 3 445 211 NOK Flytende 6 M Nibor + 0.21% 2009 2013-3 445 211 Bytteavtale med staten 1 474 614 NOK Flytende 6 M Nibor + 0.24% 2009 2013 1 474 614 1 474 614 Sum lån fra staten 6 920 103 10 365 314 2) Pålydende beløp på 6 920 103 tusen norske kroner er rentebærende gjeld. Pålydende OmF som er tilordnet selskapets sikkerhetsmasse er 7 438 500 tusen norske kroner, jf. tabell ovenfor. Terra BoligKreditt deltok i 2009 i bytteordningen med staten. Ordningen administreres av Norges Bank og gir selskapet rett ti l å bytte egne obligasjoner med fortrinnsrett med statspapirer. Terra BoligKreditt har med sine 5 deltakelser i bytteordningen tatt opp en rentebærende gjeld med til sammen 10 365 314 tusen norske kroner jf. tabell ovenfor. Løpetiden for disse bytteavtalene er fire og fem år. Senior usikrede obligasjonsinnlån - beløp i tusen kroner Pålydende Lokal ISIN beløp valuta Rente Opptak Forfall 31.12.2012 31.12.2011 NO0010502156 1 500 000 NOK Flytende 3M Nibor + 1.25 % 2009 2012-668 245 NO0010584154 1 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.37 % 2010 2012-349 984 NO0010532906 1 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.90 % 2009 2014 349 730 349 566 NO0010637531 200 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.70 % 2012 2013 199 936 - NO0010656804 500 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.50 % 2012 2013 400 110 - NO0010662521 1 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.80 % 2012 2014 199 868 - Sum senior usikrede obligasjonsinnlån 1 149 644 1 367 794 Senior usikrede sertifikatinnlån - beløp i tusen kroner Pålydende Lokal ISIN beløp valuta Rente Opptak Forfall 31.12.2012 31.12.2011 NO0010612344 300 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.17% 2011 2012-299 975 NO0010649031 100 000 NOK Fast 3,06 % 2012 2013 99 992 - NO0010649023 200 000 NOK Fast 2,93 % 2012 2013 199 994 - NO0010656549 200 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.40% 2012 2013 199 938 - NO0010659980 250 000 NOK Fast 2,50 % 2012 2013 249 913 - NO0010661697 150 000 NOK Fast 2,49 % 2012 2013 149 989 - Sum senior usikrede sertifikatinnlån 899 825 299 975 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 52 582 767 41 211 527 Ansvarlig lånekapital - beløp i tusen kroner Pålydende Lokal ISIN beløp valuta Rente Opptak Forfall 31.12.2012 31.12.2011 NO0010418924 139 000 NOK Flytende 3M Nibor + 1,50 % 1) 2008 2018 138 973 138 820 NO0010592991 180 000 NOK Flytende 3M Nibor + 2,40 % 2) 2010 2020 179 627 179 501 Sum ansvarlig lånekapital 318 601 318 321 1) Ansvarlig lånekapital 139 millioner kroner med forfall 6. mars 2018 har innløsningsrett (call) 6. mars 2013. Innløsningsretten vil bli benyttet, og lånet vil innløses 6. mars 2013. 2) Ansvarlig lånekapital 180 millioner kroner med forfall 15. desember 2020, har innløsningsrett (call) 15. desember 2015. Dersom innløsningsretten ikke benyttes er rentebetingelsene 3M Nibor + 3,15%. Det foreligger også regulatorisk innløsningsrett. Dersom offentlige reguleringer medfører endringer som påvirker i hvilken grad kapitalen kan regnes som ansvarlig kapital kan obligasjonen innløses til en pris lik 100% pluss påløpte renter. Side 14 av 18

Note 7 Sikkerhetsmasse Markedsverdi Beløp i tusen kroner 31.12.2012 31.12.2011 Pantelån 47 085 795 37 193 832 Fyllingssikkerhet og derivater: Finansielle derivater (netto) 181 635 385 228 Annen fyllingssikkerhet 1) 7 607 339 5 212 487 Sum 54 874 768 42 791 547 Sikkerhetsmassens fyllingsgrad 107,14 % 106,05 % 1) Annen fy llingssikkerhet inkluderer utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner og obligasjoner og sertifikater til v irkelig v erdi over resultatet. Note 8 Derivater og sikringsbokføring Beløp i tusen kroner 31.12.2012 31.12.2011 Eiendeler Nominelt beløp Virkelig verdi Nominelt beløp Virkelig verdi Rentecap - - 97 700 - Renteswap utlån 1) -86 000 1 033 509 000 1 453 Rente- og valuta swap 2) 13 735 805 969 940 11 093 005 740 408 Total eiendeler finansielle derivater 13 649 805 970 974 11 699 705 741 861 Gjeld Nominelt beløp Virkelig verdi Nominelt beløp Virkelig verdi Renteswap plassering 159 500 103 159 500 1 585 Renteswap utlån 1 796 521 77 409 1 898 515 70 959 Rente- og valuta swap 1) 21 810 763 709 191 15 235 500 285 590 Total gjeld finansielle derivater 23 766 784 786 703 17 293 515 358 133 1) Sikringsinstrumentene tilhørende utlånsporteføljen med fast rente blir rebalansert ved behov. Negativt nominelt beløp forekommer i dette tilfellet som følge av at en tidligere inngått sikringsswap er blitt snudd som følge av rebalansering. 2) Nominelt beløp er omregnet til historisk valutakurs. Virkelig verdisikring Terra BoligKreditt benytter virkelig verdisikring på finansielle forpliktelser med fastrente med unntak for lån knyttet til bytteavtale ned Staten. Sikringsobjektet er swaprenteelementet i de finansielle forpliktelsene. Rente- og valutaswaper benyttes som sikringsinstrument. Beløp i tusen kroner 31.12.2012 31.12.2011 Nominelt beløp Balanseført verdi Nominelt beløp Balanseført Sikringsinstrumenter: Rente- og valuta swap 1) og 2) 28 634 568 258 113 15 971 505 456 758 Sikringsobjekter: Finansielle forpliktelser inkl valuta 2) 28 634 568-285 811 15 971 505-469 761 Netto balanseført verdi - -27 698 - -13 003 1) Nominelt beløp er omregnet til historisk valutakurs. 2) Balanseført verdi på sikringsinstrumenter er netto markedsverdi. Balanseført verdi på sikringsobjekt er akkumulert verdiendring knyttet til sikret risiko og er en justering av finansielle forpliktelser til amortisert kost. Gevinst/tap på virkelig verdisikring Beløp i tusen kroner 4. kvartal 2012 4. kvartal 2011 2012 2011 Sikringsinstrumenter -70 162-119 988-180 350 290 990 Sikringsobjekt 70 261 121 335 183 951-292 008 Netto gevinst/tap (ineffektivitet) 99 1 347 3 601-1 018 Side 15 av 18

Note 9 Kapitaldekning Beløp i tusen kroner Ansvarlig kapital 31.12.2012 31.12.2011 Aksjekapital 391 735 262 871 Overkursfond 728 648 327 512 Innbetalt ikke registrert kapitalforhøyelse 120 000 - Annen innskutt egenkapital 477 728 477 728 Annen egenkapital 1 422 1 422 Sum balanseført egenkapital 1 719 533 1 069 533 Immaterielle eiendeler -4 318-4 699 Utsatt skattefordel -5 021-11 738 Sum kjernekapital 1 710 194 1 053 096 Kjernekapitaldekning 31.12.2012 31.12.2011 Vektet beregningsgrunnlag 17 149 938 13 724 400 Kjernekapital 1 710 194 1 053 096 Kjernekapitaldekningsprosent 10,0 % 7,7 % Sum kjernekapital 1 710 194 1 053 096 Ansvarlig lån 318 601 318 321 Sum ansvarlig kapital 2 028 795 1 371 417 Kapitaldekning 31.12.2012 31.12.2011 Vektet beregningsgrunnlag 17 149 938 13 724 400 Ansvarlig kapital 2 028 795 1 371 417 Kapitaldekningsprosent 11,8 % 10,0 % Kapitalkrav tilsvarende 8 prosent av beregningsgrunnlag 1 371 995 1 097 952 Overskudd av ansvarlig kapital 656 800 273 465 Kapitaldekningen er beregnet etter standardmetoden i henhold til Basel II. 4. kvartal 2012 Beregningsgrunnlag Vektet beregningsgrunnlag Kapitalkrav Kredittrisiko 16 392 288 1 311 383 Markedsrisiko 565 413 45 233 Operasjonell risiko 192 238 15 379 Sum 17 149 938 1 371 995 Selskapet benytter standardmetoden for beregning av kredittrisiko og markedsrisiko, samt basismetoden for beregning av operasjonell risiko. Selskapet skal til enhver tid ha en buffer i forhold til minimumskrav på 8 % kapitaldekning. Bufferen skal være tilstrekkelig til å tåle relevante risikoer som kan treffe selskapet. Selskapets ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) foretas for å sikre at selskapet har tilstrekkelig buffer i forhold til minimumskrav. Selskapet planlegger å kapitalisere fortsatt sterk vekst i utlånsporteføljen, og har kapitalmål på henholdsvis 9 prosent ren kjernekapital og 10 prosent samlet ansvarlig kapital. Det er inngått en aksjonæravtale hvor eierbankene og OBOS, til en hver tid, er forpliktet til å tilføre selskapet den kapital som er nødvendig for å opprettholde kapitaldekningen, p.t. minimum 9 prosent ren kjernekapitaldekning og 10 prosent ansvarlig kapital. Aksjonæravtalen vil sørge for at eierskapet i Terra BoligKreditt gradvis vil tilsvare de enkelte distributørens andel av utlånsbalansen i selskapet. Side 16 av 18

Note 10 Beredskapsfasilitet og kassekreditt Selskapet har avtale om kassekreditt med DNB Bank ASA (DNB). Selskapet har også beredskapsfasilitet ved at det kan utstedes obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) med en ramme fra DNB på NOK 1 milliard. I note 16 i årsrapporten for 2011 er det nærmere redegjort for kassekreditt og beredskapsfasilitet med DNB. Eierbankene og OBOS inngikk 10. mai 2012 ny avtale om kjøp av OMF (Note Purchase Agreement) med Terra BoligKreditt der eierbankene og OBOS har påtatt seg en likviditetsforpliktelse overfor Terra BoligKreditt. Den nye avtalen om likviditetstøtte dekker likviditetsbehovet til Terra BoligKreditt for de kommende 12 måneder, og erstatter den tidligere rammeavtalen for kjøp av OMF på NOK 3 milliarder. Gjennomførte kjøp av obligasjoner med fortrinnsrett under avtalen, som ikke er innfridd av Terra BoligKreditt, kommer til fratrekk ved beregning av gjenstående likviditetsforpliktelse. Det ble også inngått ny aksjonæravtale den 10. mai der eierbankene og OBOS påtar seg forpliktelse om tilførsel av kapital til Terra BoligKreditt for å opprettholde selskapets kapitalmål. Note 11 Risikostyring Terra BoligKreditt AS har etablert et rammeverk for risikostyring og kontroll i selskapet som definerer risikovilje og prinsipper for styring av risiko og kapital. Finansielle eiendeler og gjeld svinger i verdi som følge av risiko i finansmarkedet. Note 4 i årsrapporten for 2011 beskriver selskapets finansielle risiko, og er også dekkende for den finansielle risikoen i 2012. Side 17 av 18

Nøkkeltall Beløp i tusen kroner 31.12.2012 31.12.2011 Balanseutvikling Utlån til kunder 47 085 795 37 193 832 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 52 582 767 41 211 527 Ansvarlig lånekapital 318 601 318 321 Egenkapital 1 801 271 1 069 533 Egenkapital i % av totalkapitalen 3,21 2,47 Gjennomsnittlig forvaltningskapital siste periode 48 284 558 38 644 648 Forvaltningskapital 56 164 946 43 254 700 Rentabilitet og lønnsomhet Rentenetto, annualisert (% ) 1) 0,72 0,45 Provisjonskost. av gj.snittlig forvaltningskapital (% ) 0,44 0,29 Andre driftskostnader av gj. forvaltningskapital (% ) 0,02 0,03 Lønn og adm. kostn. av gj.snittlig forvaltningskapital (% ) 0,06 0,07 Kostnad-/inntektsforhold (% ) 2) 12,37 22,30 Total rentabilitet (% ) 3) 0,17 0,06 Egenkapitalrentabilitet (% ) 4) 5,74 2,41 Forvaltningskapital pr. årsverk 3 554 743 2 922 615 Soliditet Ren kjernekapital 1 710 194 1 053 096 Ansvarlig kapital 2 028 795 1 371 417 Beregningsgrunnlag kapitaldekning 17 149 938 13 724 400 Ren kjernekapitaldekning i % 10,0 7,7 Kapitaldekning i % 11,8 10,0 Mislighold i % av brutto utlån 0,00 0,00 Tap i % av brutto utlån 0,00 0,00 Personal Antall årsverk ved utgangen av perioden 15,8 14,8 Likviditetsindikatorer Oversikt likviditetsindikatorer og prognose Faktisk Prognose Måletidspunkt 31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013 30.09.2013 31.12.2013 Likviditetsindikator I 5) 100 % 105 % 102 % 99 % 101 % Likviditetsindikator II 6) 115 % 119 % 116 % 109 % 115 % Gjennomsnitt av indikatorer 108 % 112 % 109 % 104 % 108 % 1) Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. 2) Sum driftskostnader i prosent av netto renteinntekter. 3) Resultat etter skatt i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. 4) Resultat etter skatt i prosent av gjennomsnittlig egenkapital (egenkapitalavkastning). 5) Likviditetsindikator I: Finansiering med løpetid over 1 år Illikvide eiendeler 6) Likviditetsindikator II: Finansiering med løpetid over 1 måned Illikvide eiendeler Side 18 av 18