Styrets beretning for 2003 Det svært lave misligholdet blant utlånskundene forteller også om en svært solid utlånsportefølje. LillestrømBankens regnskap preges også i 2003 av at banken vokser mye og har god lønnsomhet. Bankens egenkapitalrentabilitet er blant de beste i landet. Enebakk Sparebank opphørte i 2003 og kundene ble overtatt av LillestrømBanken. Dette har krevd store ressurser første halvår, med vellykket resultat. Banken vokser fortsatt mer på utlån enn på innskudd, men innskuddsveksten er tilfredstillende. Bankens innskuddsdekning er også tilfredstillende. Imidlertid påvirker konkurranse om innskuddene bankens netto rentemargin. Enkelte banker har problemer med å få penger i markedet og det medvirker til at konkurransen om de større innskuddene til tider blir dyr. LillestrømBankens kunder klarer seg godt på tross av økning i arbeidsledigheten. Misligholdet er fortsatt svært lavt, noe som skyldes en restriktiv kredittgivningspolitikk og en aktiv oppfølgning av kunder. Anskaffelse av penger har fått økt fokus de siste årene. LillestrømBanken er attraktiv i pengemarkedet, men vi opplever også at bankens størrelse har vel så stor betydning for prising av de pengene vi får, som risiko i kredittporteføljen. Vi arbeider gjennom Terra- Gruppen for å etablere et kredittforetak slik at bankene i Terra-Gruppen blir mindre avhengige av pengemarkedet som fundingkilde. Vi har fortsatt en positiv utvikling i salg av forsikringsprodukter. Inntekter fra spareprodukter viser en liten bedring. Bedre salg av spareprodukter vil være et av de viktigste satsingsområdene i årene som kommer. Samlet har vi et svært godt år for andre driftsinntekter, som ender på nesten 0,92 %, hvilket er nær vårt langsiktige mål på 1 %. Kostnadene målt i prosent av forvaltningskapitalen utvikler seg godt og vi har en sterk tro på at LillestrømBanken skal kunne tilpasse seg en stadig synkende rentemargin gjennom kostnadseffektiv drift og godt salg av "off-balance-produkter". En stor del av personalkostnadene er nå variabel lønn i form av forskjellige bonusordninger, dette sikrer at også kostnadene vil variere med salgsresultater og overskudd. Resultatutviklingen Årets overskudd før skatt er 34,07 millioner kroner, hvilket gir et overskudd etter skatt på 25,43 millioner kroner. Overskuddet gir en egenkapitalrentabilitet før skatt på 16,80 %, tilsvarende etter skatt er 12,56 %. Bankens målsetting er en egenkapitalrentabilitet før skatt på 10,39 %. Aksjemarkedet snudde endelig våren 2003. Vi hadde tap på dette området i første kvartal. Men dette har i løpet av året snudd til et svært positivt resultat. Bankvirksomheten har også i år gitt et godt bidrag til resultatet. Vi nærmer oss nå et punkt der de fleste av våre betalingstjenester dekker sine kostnader. Det er i første rekke betalinger med kort og enkelte manuelle tjenester som fortsatt subsidieres. Driftskostnadene utvikler seg stadig i riktig retning. Bonusordningene i banken ser ut til å virke etter sin hensikt og bonuser utgjorde 0,14 % av forvaltningskapitalen i 2003. Det gode resultatet medvirket også til at overskuddsbonusene ble store. Totalt utgjør resultatbasert lønn 15,28 % av den totale personalkostnaden. Halvparten av dette er overskuddsbonus. Styret er tilfreds med at gode lønninger fremkommer som et resultat av god bankdrift. Driftskostnadene for bankvirksomheten var 44,4 millioner kroner i 2003, hvilket tilsvarer 1,63 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. I 2002 utgjorde driftskostnadene 1,77 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, og i 2001 1,85 %. Utviklingen av inntekter fra andre tjenester enn innskudd og utlån er positiv. Etter flere år med tap utgjorde verdipapirvirksomheten i fjor et betydelig bidrag til resultatet. Netto kursgevinst var i 2003 11,4 millioner kroner. Inntektene fra forsikring og andre banktjenester økte med 23 % eller 3,2 millioner kroner i 2003. Banken er deleier i 2 eiendomsselskaper i tillegg til at banken eier gården Torvet 5 i Lillestrøm. Vi vurderer endringer i organiseringen av vår eiendomsvirksomhet. LillestrømBanken har også en 18 % eierandel i Terra Eiendomsmegling Akershus AS. Selskapet har en positiv utvikling, men gir enda ikke utbytte. Tapsutviklingen Mot slutten av året har vi foretatt en større avsetning på en av våre bedriftskunder. Virksomheten overholder sine 6
forpliktelser, men vi vurderer situasjonen som usikker. Overtagelsen av Enebakk Sparebanks kunder medførte også en økning av spesifiserte tapsavsetninger. Vår utlånsportefølje er solid og konstaterte tap utgjør 1,56 millioner kroner eller 0,07 % av utlånsmassen. Vi fortsetter oppbygging av den uspesifiserte tapsavsetningen. For 2003 settes det av 3,5 millioner kroner, hvilket bringer uspesifiserte tapsavsetninger opp i 22 millioner kroner. Dette utgjør 0,87 % av totale utlån. Våre utlån er i stor grad boliglån med svært god sikkerhet. Det svært lave misligholdet blant utlånskundene forteller også om en svært solid utlånsportefølje. Av totale utlån på 2,536 millioner kroner, er det et mislighold på 7,1 millioner av porteføljen ved årsskiftet. Dette utgjør 0,27 % av porteføljen. Balansen Forvaltningskapitalen økte med 468 millioner kroner. Tilsvarende 19,5 % fra forrige årsskifte. Utlånsveksten er fortsatt sterk, men veksttakten ble svakere utover året etter at vi valgte å bremse veksten noe. Banken har et stort potensiale på utlånssiden og vi regner med å kunne vokse sterkere ved hjelp av et kredittforetak. Vi har utnyttet veksten de senere årene til å et omstillingsarbeide som har satt banken bedre i stand til å møte fremtiden. Den sterke prioriteringen av lån med god sikkerhet påvirker selvfølgelig netto rentemargin, men vi er godt forberedt på fortsatt nedgang i rentemarginen. Utlånsveksten var i 2003 på 19,4 % og innskuddsveksten var 11,2 %. Tilsvarende tall for 2002 var en utlånsvekst på 22,8 % og en innskuddsvekst på 11,60 %. Bankens beholdning av verdipapirer var 234,7 millioner kroner ved utgangen av 2003. Av dette var 37 millioner aksjer og 15 millioner grunnfondsbevis. LillestrømBankens netto ansvarlig kapital var ved utgangen av 2003 255,59 millioner kroner. Kjernekapitalen var på 213,5 millioner og utgjorde 8,10 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Banken tok i 2003 opp et ansvarlig lån på 50 millioner kroner. Kapitaldekningen var ved utgangen av året 15,58 %. Myndighetenes krav er 8 %, mens banken har en målsetting på ca. 15 %. Forretningsmessig risiko Bankens sterke vekst stiller stadig større krav til rutiner og kontroller. I forbindelse med en pågående omorganisering vil det i 2004 bli tilført ytterligere ressurser til økonomisk styring og internkontroll. Kredittrisiko Kredittrisiko er risikoen for tap på utlån og garantier. Veksten i LillestrømBanken er fortsatt sterk, men veksten kommer fortsatt i stor grad på boliglån. Vi har derfor fortsatt vekst som i stor grad kommer på sikre boliglån. Den restriktive linjen med henblikk på sikring av lån gir som resultat en misligholdsprosent på 0,27 %, hvilket er svært lavt. Bankens utlån er sikret med realverdier på Nedre Romerike og vi har stor tro på en positiv utvikling av realverdiene i dette området både på kort og lang sikt. Alle næringsengasjementer over 2 000 000 kroner er gjennomgått og vurdert. Alle lån er risikoklassifisert. Styret forventer at risikoen for tap i utlånsporteføljen er liten, men at tap vil kunne forekomme også neste år. Vi har tatt høyde for dette med uspesifiserte tapsavsetninger. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke skal ha likviditet til å innfri sine forpliktelser ved forfall. Sterk vekst har de siste årene økt vårt fokus på anskaffelse av midler. Banken har ved utgangen av året obligasjonslån på 325 millioner kroner og sertifikater på 258 millioner. Vi har også innskudd på 3 måneders oppsigelse på 25,4 millioner. Dette er fordelt på 13 kunder. Våre innskudd er fordelt på mange kunder og vi har ingen innskudd over 10 millioner kroner. Vårt mål er at innskuddene i fremtiden skal dekke 75 % av våre utlån. Vi opplever at det er greit å skaffe midler i markedet. Terra-Gruppens planer om et kredittforetak vil bli brukt som et redskap for å unngå for stor avhengighet av pengemarkedet. Renterisiko Renterisikoen er risikoen for at fastrenteplasseringer og fastrentelån skal få en avvikende avkastning i forhold til papirer med flytende rente. Det er i første rekke vår store beholdning av verdipapirer som gir banken renterisiko. Vi har vært forsiktige i vår forvaltning og har tatt lite renterisiko. Vi har også noen få fastrentelån og vi antar dette vil kunne bli mer attraktivt for en del av kundene i tiden fremover. Renterisikoen beregnet som kurstap/kursgevinst ved en renteendring på 1 % var pr. 31.12.03 ca 0,7 millioner kroner. Kursrisiko i verdipapirporteføljen Banken investerer aktivt i aksjer og har en relativt stor beholdning av rentebærende Veksten i LillestrømBanken er fortsatt sterk, og veksten kommer fortsatt i stor grad på boliglån. 7
Banken investerer aktivt i aksjer og har en relativt stor beholdning av rentebærende papirer. papirer. Rammen for handelsporteføljen er 30 millioner kroner eksklusive kursgevinster. Vi har også en ramme for plassering i aksjer internasjonalt på 15 millioner, denne har ikke vært benyttet i 2003. Vi betrakter aksjeinvesteringer som en naturlig del av bankens forretningsvirksomhet og har anskaffet de ressurser vi mener er nødvendige. Vi har en egen person dedikert til dette, samtidig som vi kjøper ekstern kompetanse. Etter 2 svake år kom omslaget i 2. kvartal 2003. Vi hadde ved årsskiftet netto kursgevinster på 11,4 millioner kroner, hvilket er 7,8 millioner kroner bedre enn budsjettet. Det er styrets oppfatning at vi må regne med svingninger i denne type aktivitet og at avkastningen må vurderes over tid. De siste 7 årene har aksjer og grunnfondsbevis gitt oss en avkastning på 11,96 % i gjennomsnitt. Ansatte og arbeidsmiljø LillestrømBanken hadde ved årsskiftet 43 ansatte. Dette utgjorde totalt 41,1 årsverk. Sammenlignet med 2002 utgjorde dette 1,9 flere årsverk. I tillegg har det vært ca. 5 vikariater. Sykefraværet var i 2003 834 dager og utgjorde 8,14 % av disponibel arbeidstid. Et flertall av bankens ansatte er kvinner. På tross av dette har bankens ledergruppe ingen kvinnelige medlemmer. Bankens styre har i varierende grad hatt kvinnelige medlemmer, men for tiden er det ikke kvinner i styret. Det har i en årrekke vært arbeidet for å gi kvinnelige medarbeidere utviklingsmuligheter og vi har for tiden 4 kvinnelige gruppeledere. I forbindelse med omorganisering våren 2004 vil det også komme kvinner inn i ledergruppen. Omstillingstempoet er fortsatt stort. Men et mangeårig utviklingsarbeid har også satt de ansatte bedre i stand til å mestre nye oppgaver og å finne glede i utviklingsarbeidet. Å skape en lønnsomhet og samtidig beholde den nødvendige slakk for bedrifts- og personalutviklingen er en stor utfordring. Rask nedgang i fortjenestemarginen krever økte volumer, nye inntektskilder og ikke minst mer kostnadseffektiv drift. Alt dette legger rammebetingelser for arbeidsmiljøet. Vi deltar i ordningen med inkluderende arbeidsliv. Vi har ikke benyttet oss av mulighetene som ligger i ordningene i 2003. Markedsføring Bankens visjon "Profesjonell behandling, med omtanke for mennesket" sier mye om at satsingsområdet er å møte kunden med kompetanse både på produkter, markeder og ikke minst med kompetanse til å avdekke kundens behov. Salget av forsikringsprodukter utvikler seg fortsatt svært tilfredsstillende, mens banken ikke har det ønskede posisjon i markedet for nye spareprodukter. I Enebakk satser vi på en ny type bank uten kontanter. Kontoret i Enebakk er et rent salgskontor. Vi vurderer fra tid til annen flere kontorer, men ser en rekke fordeler med å være samlet på et sted. Banksamarbeid LillestrømBanken deltar i Terra- Gruppen. Dette gir oss eierskap i fondsforvaltningsselskap, skadeforsikringsselskap og livsforsikringsselskap. Terra- Gruppen solgte i året som gikk Entercard, som var kortselskapet gruppen baserte kortstrategiene på. Samarbeidet i Terra-Gruppen sikrer også LillestrømBankens strategiske interesser på vesentlige områder. Enebakk Da Enebakk Sparebank bestemte seg for å legge ned, tok LillestrømBanken over bankens kunder. Samtidig etablerte vi 4 salgsdager i Enebakk. Vi utplasserte også 2 minibanker i kommunen. Så langt kan vi si at vi har et stabilt forretningsvolum i Enebakk. Vi har imidlertid planer om å vokse sterkere i kommunen. Eiendomsvirksomheten Bankens deltagelse i eiendomsselskapene Lillestrøm Byutvikling AS og Torvet Øst Lillestrøm AS gir fortsatt ikke avkastning. Vi føler imidlertid det er riktig av oss å investere for fremtiden. Med god lønnsomhet har man råd til å være langsiktig. Torvet Øst Lillestrøm AS er i gang med bygging av leiligheter og forretningseiendom. 33 av 43 leiligheter er solgt og det er stor interesse for forretningslokalene. Lillestrøm Byutvikling AS står også foran realisering av byggeplaner i løpet av året. Vår eierandel i Torvet Øst Lillestrøm AS er 50 % og i Lillestrøm Byutvikling AS er eierandelen 30 %. Bankens eiere LillestrømBanken er en selveid institusjon. Dette medfører at våre innskytere velger representanter til våre styrende organer. I motsetning til 8
aksjebankene slipper altså våre kunder å betale for at eierne skal få utbytte. Vårt utbytte kommer i form av konkurransedyktige betingelser og et engasjement for å skape verdier i vårt nærmiljø. Samfunnet rundt oss Bankens bidrag til fellesskapet i form av skatt er betydelig. For 2003 er skatten 8,6 millioner kroner. Både et omfattende sponsorarbeid, deltagelse i eiendomsselskaper og en aktiv deltagelse i arbeidet med å utvikle Kunnskapsbyen Lillestrøm er et uttrykk for at banken har en klar forståelse av at vi må så før vi høster. Vi tror sterkt på at en aktør som vil bygge i sitt nærområde er av stor betydning for å skape utvikling. Overskuddsdisponering Bankens regnskap er avlagt under forutsetning av fortsatt drift, og denne forutsetningen er fortsatt tilstede. Bankens overskudd var 25 434 000 kroner, som foreslås disponert slik: Overført til bankens fond kr 24 434 000,- Gaver kr 1 000 000,- Utsikter for det kommende året Det er fortsatt stor aktivitet i Lillestrøm og på Romerike. Vi tror på en hardere konkurranse og arbeider for å tilpasse oss en ytterligere reduksjon i netto rentemargin. Det lave rentenivået bidrar også til et press på rentemarginen. Et større forretningsvolum, salg av flere tjenester og ytterligere kostnadstilpasninger er nødvendige virkemidler og sentrale satsningsområder både i 2004 og de nærmeste årene. Utgangspunktet for å drive effektivt er utmerket. Områder der vi vil kunne merke smådriftsulemper de nærmeste årene er funding og IT-innkjøp. Vi arbeider mot innkjøpsfellesskapet for at ulempene skal minimaliseres. Etableringen av Terra Boligkreditt vil medvirke til at LillestrømBanken i større grad vil kunne utnytte sitt potensiale for å vokse raskere i personmarkedet. Terje Solvang Styrets formann Dag Sandberg Styrets nestformann Ole-Jørgen Kjustad Trond Joranger Øverst fra venstre: Bjørn O. Westby, Geir-Tore Nielsen, Ole-Jørgen Kjustad. Nederst fra venstre: Dag Sandberg, Terje Solvang, Trond Joranger. Walther Løken Hansen var ikke tilstede da bildet ble tatt. Walther Løken Hansen Geir-Tore Nielsen Adm. banksjef 9
Året som gikk Nøkkeltall: 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 Netto renteinntekter 62,6 58,4 53,5 45,7 39,8 34,1 30,0 29,9 30,7 32,3 Andre driftsinntekter 32,3 12,8 11,3 15,7 20,6 10,1 22,3 13,7 13,2 4,1 Kursgevinst anleggsaksjer 0,2-1,1 10,2 Andre driftskostnader 53,5 46,6 42,5 41,0 37,0 33,6 31,3 25,8 23,6 21,8 Netto tap 7,6 2,1 3,5 5,3 2,9 2,0 0,0 0,9-1,1 0,5 Driftsresultat 34,0 21,4 18,9 25,3 20,5 8,6 21,1 16,9 21,5 14,2 Skatt 8,6 7,1 5,2 7,1 3,9 2,4 4,7 5,0 5,8 6,4 Årsoverskudd 25,4 14,3 13,7 18,1 16,7 6,2 16,4 11,8 15,6 13,3 Forvaltningskapital i mill.kr. 2 869 2 400 1 994 1 778 1 415 1 206 1 086 992 835 768 Innskudd i mill.kr. 1 978 1 779 1 594 1 387 1 189 1 019 948 858 727 675 Utlån i mill.kr. 2 537 2 124 1 730 1 501 1 211 1 023 879 751 654 579 Ansvarlig kapital i mill.kr. 264,6 190,2 176 162,7 144,7 127,7 122 106 93 77 Kapitaldekning i % 15,58% 13,85% 15,57% 15,49% 16,86% 15,77% 17,30% 19,75% 19,20% 17,38% Egenkapitalrentabilitet før skatt 16,80% 12,15% 11,10% 16,44% 15,06% 6,87% 18,58% 17,13% 25,38% 20,25% Egenkapitalrentabilitet etter skatt 12,56% 8,10% 8,00% 11,81% 12,23% 4,97% 14,45% 12,05% 18,49% 18,99% Kostnader i % av inntekter 56,27% 66,47% 65,50% 57,26% 61,25% 76,17% 59,84% 59,17% 53,76% 61,21% Driftsresultat i % av totalkapitalen 1,19% 0,89% 0,95% 1,42% 1,45% 0,71% 1,94% 1,70% 2,57% 1,85% Driftsresultat i % av gjennomsnittlig forvaltning 1,29% 0,98% 0,99% 1,58% 1,56% 0,75% 2,03% 1,85% 2,68% 1,95% Vekst i forvaltningskapital 19,54% 20,36% 12,10% 25,62% 17,59% 11,07% 8,65% 15,82% 8,02% 11,62% Utlånsvekst 19,44% 22,77% 15,30% 23,85% 18,40% 16,34% 14,56% 13,31% 11,46% 7,62% Innskuddsvekst 11,19% 11,61% 14,90% 16,64% 16,69% 7,41% 9,49% 15,26% 7,15% 10,11% %vis vekst i egenkapital 12,87% 8,07% 8,30% 12,46% 12,90% 4,70% 13,11% 12,26% 17,20% 17,28% EK i % av totalkapital 7,48% 7,92% 8,90% 9,15% 10,19% 10,58% 11,23% 10,68% 11,13% 10,02% Egenkapitalrentabilitet før skatt Kapitaldekning i % 30% 25% 25% 20% 15% 10% 5% 20% 15% 10% 5% 0% 0% 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 Forvaltningskapital i mill. kr. Driftsresultat i mill. kr. 35 3000 30 25 2000 20 15 1000 10 0 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 5 0 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 5
Resultatregnskapet (Beløp i hele 1000 kroner) 31.12.2003 31.12.2002 Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder og kredittinstitusjoner 150 412 162 057 Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 10 217 11 431 Sum renteinntekter og lignende inntekter 160 629 173 488 Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder og kredittinstitusjoner 69 202 96 039 Renter o.l på utstedte verdipapirer 25 922 17 638 Renter og lignende på ansvarlig lånekapital 1 345 0 Andre rentekostnader og lignende kostnader 1 523 1 353 Sum rentekostnader og lignende kostnader 97 992 115 030 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 62 637 58 458 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 643 264 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Note 13 16 987 13 822 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 7 303 6 768 Netto gevinst/tap på valuta og verdipapirer (som ikke holdes som finansielle eiendeler til varig eie eller bruk) Netto gevinst/tap på sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 3 160-747 Netto gevinst/tap på aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning 7 336-4 189 Netto gevinst på valuta og finansielle derivater 946 634 Sum netto gevinst av verdipapirer og valuta 11 442-4 302 Andre driftsinntekter 3 250 2 992 Lønn og generelle adm. kostnader Lønn m.v. Note 10 og 11 24 322 20 843 Administrasjonskostnader 13 680 12 076 Sum lønn og generelle adm. kostnader 38 002 32 919 Avskrivninger av varige driftsmidler Note 5 1 110 1 227 Andre driftskostnader 7 106 5 682 Tap på utlån Note 1 7 661 2 127 Reversering av nedskrivning på anleggsaksjer 230-1 120 Resultat av ordinær drift før skatt 34 007 21 391 Skatt på ordinært resultat Note 12 8 573 7 071 Resultat for regnskapsåret 25 434 14 320 Overføringer og disponeringer Gaver 1 000 200 Sparebankens fond 24 434 14 120 11
Balanse (Beløp i hele 1000 kroner) EIENDELER 31.12.2003 31.12.2002 Kontanter og fordringer på sentralbanker 45 749 26 187 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid 34 874 768 Utlån til og fordringer på kunder Kasse-/drifts-og brukskreditter 33 749 28 995 Byggelån 40 135 40 251 Nedbetalingslån 2 462 732 2 054 807 Sum utlån før spesifiserte og uspesifiserte tapsavsetn. Note 1 og 4 2 536 616 2 124 053 - Spesifiserte tapsavsetninger Note 1-3 400 0 - Uspesifiserte tapsavsetninger Note 1-22 000-18 500 Sum netto utlån og fordringer på kunder 2 511 216 2 105 553 Sertifikater og obligasjoner (med fast avkastning) Note 3 182 543 200 550 Verdipapirer med variabel avkastning Note 2 52 116 23 163 Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Note 12 1 068 1 112 Sum immaterielle eiendeler 1 068 1 112 Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler 2 511 2 601 Bygninger og andre faste eiendommer 26 123 26 993 Sum varige driftsmidler Note 5 28 634 29 594 Andre eiendeler 3 910 342 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 8 958 13 253 SUM EIENDELER 2 869 068 2 400 522 12
GJELD OG EGENKAPITAL GJELD 31.12.2003 31.12.2002 Gjeld til kredittinstitusjoner Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 6 666 2 166 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 0 761 Sum gjeld til kredittinstitusjoner Note 6 6 666 2 927 Innskudd fra og gjeld til kunder Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 1 904 969 1 668 779 Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 73 509 110 184 Sum innskudd fra og gjeld til kunder Note 6 1 978 478 1 778 963 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Sertifikater Note 6 258 000 Obligasjonsgjeld Note 6 325 000 400 000 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 583 000 400 000 Annen gjeld 23 551 20 279 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 10 041 6 019 Avsetning for påløpne kostnader og forpliktiktelser Pensjonsforpliktelser Note 11 2 409 2 080 Utsatt skatt 301 38 Sum avsetninger for påløpne kostnader og forpliktelser 2 710 2 118 Ansvarlig lånekapital Note 6 49 972 0 Sum gjeld 2 654 418 2 210 306 EGENKAPITAL Sparebankens fond Note 7 214 650 190 216 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 2 869 068 2 400 522 Poster utenom balansen Betingede forpliktelser og garantier 20 760 21 436 Forpliktelser, finansielle derivater Note 9 71 560 6 560 Lillestrøm 31. desember 2003/12. februar 2004 Terje Solvang Styrets formann Trond Joranger Dag Sandberg Styrets nestformann Walther Løken Hansen Ole-Jørgen Kjustad Geir-Tore Nielsen Adm. banksjef 13