Rapport for tredje kvartal 2012 Urevidert. Terra BoligKreditt AS

Rapport for tredje kvartal 2012 Urevidert Terra BoligKreditt AS

Hovedtall Rapport for tredje kvartal I tredje kvartal hadde selskapet et resultat før skatt på 18,7 millioner kroner. For samme periode i 2011 var resultat før skatt på -8,2 millioner kroner. Resultatet inkluderer verdiendring finansielle instrumenter (realiserte/urealiserte og IFRS-effekter) på 1 million kroner, mot -8,5 millioner kroner for samme periode i 2011. For perioden hittil i 2012 har selskapet et resultat før skatt på 85 millioner kroner, mot et resultat før skatt på 27,4 millioner kroner for tilsvarende periode i 2011. Resultatet inkluderer verdiendring finansielle instrumenter (realiserte/urealiserte og IFRS-effekter) på 22,4 millioner kroner, mot 8,5 millioner kroner for samme periode i 2011. Selskapets forvaltningskapital var 49,7 milliarder kroner ved utgangen av tredje kvartal 2012, som er en økning på henholdsvis 15 prosent siden årsskiftet og 20,2 prosent siste år. Selskapets utlånsportefølje var 44 milliarder kroner ved utgangen av tredje kvartal 2012, som er en økning på 18,2 prosent siden årsskiftet, og 24,7 prosent siste år. Selskapets innlånsportefølje var 46,8 milliarder kroner ved utgangen av tredje kvartal 2012, som er en økning på henholdsvis 12,6 prosent siden årsskiftet og 17,5 prosent siste år. Distributørprovisjoner til eierbankene og OBOS utgjorde i tredje kvartal 54,5 millioner kroner, mot 29,9 millioner kroner i tredje kvartal 2011. Siden årsskiftet utgjør distributørprovisjonene til sammen 135,1 millioner kroner, sammenlignet med 92,3 millioner kroner for samme periode i 2011. Ved utgangen av tredje kvartal 2012 hadde selskapet en kjernekapitaldekning og kapitaldekning på henholdsvis 9,8 prosent og 11,8 prosent, mot 7,7 prosent og 10,0 prosent ved årsskiftet, samt 8,7 prosent og 11,2 prosent ved utgangen av tredje kvartal 2011. Kapitaldekningen er beregnet etter standardmetoden i henhold til Basel II. Det er ikke foretatt full eller begrenset ekstern revisjon av kvartalstall. Side 2 av 17

Rapport for tredje kvartal Innledning Terra BoligKreditt har som hovedformål å løse en vesentlig andel av fundingbehovet til bankene i Terra-alliansen og redusere deres refinansieringsrisiko. Ved utgangen av tredje kvartal har eierbankene og OBOS overført til sammen 44 milliarder kroner i utlån, og på den måten avlastet eget fundingbehov med tilsvarende beløp. Terra BoligKreditt har konsesjon som kredittforetak og tillatelse til å oppta lån i markedet ved å utstede obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). I Norge ble regelverket for obligasjoner med fortrinnsrett vedtatt i 2007, og etablerte dermed en ny type obligasjoner som i løpet av få år har blitt en viktig kilde for finansiering av banker og kredittforetak. Ved å samle fundingaktiviteten knyttet til obligasjoner med fortrinnsrett i Terra BoligKreditt har eierbankene og OBOS fått en aktør i obligasjonsmarkedet som med sin størrelse kan oppnå konkurransedyktige vilkår både i det norske og internasjonale obligasjonsmarked. Terra BoligKreditt startet sin utlåns- og fundingaktivitet i februar 2005, og med dagens forvaltningskapital på 49,7 milliarder kroner er selskapet en viktig fundingkanal for alliansens banker og OBOS. For å sikre diversifiserte fundingkilder, har selskapet som mål å være en aktiv utsteder både i det norske og internasjonale marked. Ny eierstruktur Terra BoligKreditt ble med virkning fra 18. mai 2012 fisjonert ut fra Terra-Gruppen AS. Selskapet er dermed direkte eiet av 79 norske banker og OBOS. Samtidig er det inngått en aksjonæravtale hvor eierbankene og OBOS, til en hver tid, er forpliktet til å tilføre selskapet den kapital som er nødvendig for å opprettholde kapitaldekningen, p.t. minimum 9 prosent ren kjernekapitaldekning og 10 prosent ansvarlig kapital. Aksjonæravtalen vil sørge for at eierskapet i Terra BoligKreditt gradvis vil tilsvare de enkelte distributørens andel av utlånsbalansen i selskapet. Terra BoligKreditt har ytterligere styrket finansieringssituasjonen ved at det er inngått en avtale med eierbankene og OBOS om kjøp av selskapets obligasjoner med fortrinnsrett (Note Purchase Agreement), der eierne har påtatt seg likviditetsforpliktelse overfor Terra BoligKreditt. Den nye avtalen om likviditetstøtte dekker likviditetsbehovet til Terra BoligKreditt for de kommende 12 måneder. Gjennomførte kjøp av obligasjoner, som ikke er innfridd av Terra BoligKreditt, kommer til fratrekk av fremtidige kjøpsforpliktelser. Resultatregnskap for tredje kvartal Resultat før skatt I tredje kvartal hadde Terra BoligKreditt et resultat før skatt på 18,7 millioner kroner. For samme periode i 2011 var resultat før skatt på -8,2 millioner kroner. Resultatet inkluderer verdiendring finansielle instrumenter (realisert/urealisert og IFRS-effekter) på 1 million kroner, mot -8,5 millioner kroner for samme periode i 2011. For perioden hittil i 2012 har selskapet et resultat før skatt på 85 millioner kroner, som er en klar bedring sammenlignet med resultatet for samme periode i 2011 (27,4 millioner kroner). I resultatet inngår verdiendring finansielle instrumenter (realisert/urealisert og IFRS-effekter) på 22,4 millioner kroner, mot 8,5 millioner kroner for samme periode i 2011. Inntekter I tredje kvartal hadde selskapet netto renteinntekter på 82,7 millioner kroner, mot 39,3 millioner kroner i samme periode i 2011. Selskapets netto renteinntekter hittil i 2012 utgjorde 224,4 millioner kroner, sammenlignet med 136,3 millioner kroner for tilsvarende periode i 2011. Økningen i netto renteinntekter har sammenheng med selskapets betydelige vekst i utlån, samt at selskapets distributører (eierbankene og OBOS) har klart å oppnå høyere marginer på sine utlånsporteføljer i Terra BoligKreditt. Side 3 av 17

Distributørprovisjoner Distributørprovisjoner til eierbankene og OBOS utgjorde i tredje kvartal 54,5 millioner kroner, sammenlignet med 29,9 millioner kroner for tredje kvartal i 2011. For perioden hittil i 2012 har eierbankene og OBOS mottatt til sammen 135,1 millioner kroner i distributørprovisjoner, sammenlignet med 92,3 millioner kroner for samme periode i 2011. Økningen i distributørprovisjoner skyldes i vekst i utlånsporteføljen samt økte marginer. Balanse og likviditet Balanse Terra BoligKreditt forvaltet totalt 49,7 milliarder kroner ved utgangen av tredje kvartal 2012, en økning på 6,5 milliarder kroner eller 15 prosent siden årsskiftet. Utlån Ved utgangen av rapporteringsperioden har Terra BoligKreditt en samlet utlånsportefølje på 44 milliarder kroner, som er en økning på henholdsvis 6,8 milliarder (18,2 prosent) siden årsskiftet og 8,7 milliarder (24,7 prosent) sammenlignet med utgangen av tredje kvartal 2011. Innlån Selskapets samlede innlån utgjorde ved utgangen av tredje kvartal 46,8 milliarder kroner, som er en økning på 7 milliarder kroner siden samme måletidspunkt ett år tidligere. Terra BoligKreditt har ikke gjennomført utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett i tredje kvartal. Derimot har selskapet opptatt seniorlån for til sammen 650 millioner kroner. I kvartalet har det vært låneforfall på til sammen 5,1 milliarder kroner. I perioden fra årsskiftet til utgangen av tredje kvartal har Terra BoligKreditt gjennomført 5 emisjoner av obligasjoner med fortrinnsrett i det norske- og det internasjonale markedet, samt utvidelser av eksisterende obligasjonslån. Videre har selskapet tatt opp 1,3 milliarder kroner i seniorlån. Samlet emisjonsvolum er 13,4 milliarder kroner. Gjennomsnittlig løpetid for emisjonene i obligasjoner med fortrinnsrett har vært om lag 6 år, med variasjoner fra 3 år til 15 år. I perioden har selskapet gjennomført tilbakekjøp av egne obligasjoner og hatt låneforfall på til sammen 8,1 milliarder kroner, slik at netto emisjonsbeløp utgjør 5,3 milliarder kroner. Tabellen nedenfor viser fordelingen av selskapets innlån i ulike instrumenter. Beløp i millioner kroner 30.09.2012 30.09.2011 31.12.2011 Obligasjoner med fortrinnsrett 34 420 27 204 29 178 Obligasjonsinnlån fra Staten 10 365 10 365 10 365 Andre obligasjonsinnlån 750 1 368 1 368 Sertifikater/kortsiktige låneopptak 900 550 300 Ansvarlig lånekapital 319 318 318 Sum innlån 46 753 39 805 41 530 Likviditet På grunn av den labile situasjonen i de europeiske finansmarkedene, har Terra BoligKreditt opprettholdt en høy likviditetsgrad i tredje kvartal. Selv om selskapet ikke har gjennomført emisjoner av OMF i tredje kvartal, er inntrykket at det er god etterspørsel etter selskapets obligasjoner, og da spesielt fra internasjonale investorer. På grunn av den vedvarende usikkerheten innen EU vrir de internasjonale investorene gradvis investeringene over til mer stabile markeder, og dette nyter utstedere av norske OMF godt av. I løpet av tredje kvartal har utlånsporteføljen vokst med 2,3 milliarder kroner og det har vært låneforfall tilsvarende 5,1 milliarder kroner. Fratrukket nye emisjoner av seniorlån og tilførsel av egenkapital er likviditeten i tredje kvartal redusert med 6,6 milliarder kroner. Side 4 av 17

Risikoforhold og kapitaldekning Terra BoligKreditt har utelukkende virksomhet innen utlån til bolig med sikkerhet innenfor 60 prosent av panteobjektets verdi. I tråd med veksten i det samlede utlån har beregningsgrunnlaget for kapitaldekning økt tilsvarende, og utgjorde 16,1 milliarder kroner ved utgangen av tredje kvartal 2012. For å finansiere videre vekst og overholde gjeldende krav til kapitaldekning, gjennomførte selskapet den 12. september 2012 en rettet aksjeemisjon overfor eierbankene og OBOS med et samlet tegningsbeløp på 150 millioner kroner. Hittil i 2012 er selskapet samlet tilført 430 millioner kroner i økt egenkapital, hvorav 60 millioner kroner ved en rettet emisjon overfor Terra-Gruppen AS og til sammen 370 millioner kroner fordelt på to rettede emisjoner overfor eierbankene og OBOS. Selskapet har ved utgangen av tredje kvartal 2012 en samlet ansvarlig kapital på 1 902 millioner kroner mot 1 447 millioner kroner ved utgangen av tredje kvartal 2011. Tabellen nedenfor viser utviklingen i selskapets kapitaldekning. Beløp i millioner kroner 30.09.2012 30.09.2011 31.12.2011 Vektet beregningsgrunnlag 16 079 12 933 13 724 Ansvarlig kapital 1 902 1 447 1 371 Kapitaldekning i prosent 11,8 % 11,2 % 10,0 % Kapitaldekningen er beregnet etter standardmetoden i henhold til Basel II. Utsiktene fremover Styret forventer fortsatt sterk vekst i utlånsporteføljen, i tråd med at eierbankene og OBOS avlaster eget fundingbehov med finansiering fra selskapet. Tilbakemeldinger fra eierbankene og OBOS tyder på at deres relative konkurransekraft er styrket i tredje kvartal, noe som kan bidra til ytterligere økning i overføring av boliglån. Selv om det kan antas at det internasjonale finansmarked fortsatt vil være preget at uro i tiden som kommer, tror styret at likviditeten for norske OMF vil være god. Den makroøkonomiske tilstand Norge befinner seg i, kombinert med en generelt god økonomisk situasjon for privathusholdninger og bedrifter, medfører at norske utstedere av OMF er prefererte blant investorene i finansmarkedet. Terra BoligKreditt forventer derfor at etterspørselen etter selskapets obligasjoner, både i Norge og internasjonalt, vil være god. Selskapet tar sikte på å være en aktiv utsteder både i det norske og internasjonale finansmarked i tiden som kommer. Oslo, 19. oktober 2012 I styret for Terra BoligKreditt AS Martin Mæland Styrets leder (Sign.) Odd Inge Løfald (Sign.) Bjørn Riise (Sign.) Øivind Gaarder (Sign.) Terje Svendsen (Sign.) Kjartan M. Bremnes Adm. direktør (Sign.) Side 5 av 17

Resultatregnskap Beløp i tusen kroner Noter 3. kvartal 2012 3. kvartal 2011 Jan-Sept 2012 Jan-Sept 2011 2011 RENTEINNTEKTER Renter av utlån til kunder 404 359 330 794 1 182 645 907 843 1 266 771 Renter av utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 8 750 21 916 50 104 59 025 81 615 Renter av obligasjoner, sertifikater og finansielle derivater 40 101 14 755 90 764 29 962 43 351 Andre renteinntekter 3 382 2 791 9 644 7 967 10 883 Sum renteinntekter 456 592 370 256 1 333 157 1 004 797 1 402 620 RENTEKOSTNADER Renter på utstedte verdipapirer 368 513 325 811 1 093 283 851 948 1 207 441 Rentekostnader på ansvarlig lånekapital 3 580 4 102 11 464 13 535 17 840 Andre rentekostnader 1 765 1 012 3 988 3 012 4 030 Sum rentekostnader 373 858 330 925 1 108 735 868 495 1 229 311 Netto renteinntekter 82 734 39 331 224 422 136 302 173 309 Utbytte fra aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg - - 3 356 2 932 2 932 NETTO GEVINST OG TAP PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Netto gevinst og tap på obligasjoner og sertifikater Note 3 1 017 1 978 5 584 5 004 3 987 Netto gevinst og tap på virkelig verdisikring av utstedte verdipapirer Note 3,8 2 608-3 608 12 325-2 364-1 018 Netto gevinst og tap på finansielle derivater Note 3-8 574-36 479-5 802-15 008-14 192 Netto gevinst og tap på utlån til virkelig verdi Note 3 5 905 29 662 10 306 20 825 17 604 Sum gevinst og tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 956-8 447 22 413 8 457 6 381 Andre driftsinntekter 5-5 - - Provisjonskostnader 54 462 29 877 135 050 92 322 110 684 LØNN OG GENERELLE ADMINISTRASJONSKOSTNADER Lønn, honorarer og andre personalkostnader 4 021 3 496 11 329 10 090 13 769 Administrasjonskostnader 3 266 2 894 9 707 9 325 12 564 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 7 287 6 390 21 036 19 415 26 333 Avskrivninger 387 364 1 155 1 047 1 447 Andre driftskostnader 2 837 2 399 7 917 7 531 10 871 Tap på utlån og garantier - - - - - RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD 18 722-8 146 85 038 27 376 33 287 Skattekostnad 4 808-2 280 22 353 6 848 8 456 RESULTAT FOR PERIODEN 13 914-5 866 62 685 20 528 24 831 Andre inntekter og kostnader - - - - - TOTALRESULTAT FOR PERIODEN 13 914-5 866 62 685 20 528 24 831 Totalresultatet for perioden tilskrives selskapets aksjonærer. Side 6 av 17

Balanse Beløp i tusen kroner Noter 30.09.2012 30.09.2011 31.12.2011 EIENDELER Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 2 430 770 3 250 885 3 330 351 Utlån til kunder Note 4 43 959 197 35 260 516 37 193 832 Verdipapirer Obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet Note 5 2 271 705 2 011 097 1 882 581 Finansielle derivater Note 8 921 277 727 881 741 861 Aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg 15 000 15 000 15 000 Sum verdipapirer 3 207 982 2 753 978 2 639 442 Andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 11 738 11 468 11 738 Varige immaterielle eiendeler 4 136 4 637 4 699 Sum andre immaterielle eiendeler 15 874 16 105 16 437 Andre finansielle eiendeler 118 513 109 016 74 638 SUM EIENDELER 49 732 336 41 390 500 43 254 700 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner 387 559-100 000 Finansielle derivater Note 8 697 820 226 892 358 133 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Note 6 46 434 964 39 486 764 41 211 527 Annen gjeld 229 521 191 721 195 461 Pensjonsforpliktelser 1 725 1 644 1 725 Ansvarlig lånekapital Note 6 318 530 318 251 318 321 SUM GJELD 48 070 119 40 225 272 42 185 167 Innskutt egenkapital Aksjekapital 356 088 262 871 262 871 Overkursfond 614 294 327 512 327 512 Innbetalt ikke registrert kapitalforhøyelse 150 000 100 000 - Annen innskutt egenkapital 477 728 477 728 477 728 Sum innskutt egenkapital 1 598 110 1 168 111 1 068 111 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 64 107-2 883 1 422 Sum opptjent egenkapital 64 107-2 883 1 422 SUM EGENKAPITAL 1 662 217 1 165 228 1 069 533 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 49 732 336 41 390 500 43 254 700 Side 7 av 17

Egenkapitaloppstilling Annen innskutt Annen Beløp i tusen kroner Aksjekapital Overkursfond egenkapital egenkapital egenkapital Balanse per 1. januar 2010 155 383 477 413 315 2 857 635 968 Resultat for perioden - - - 32 220 32 220 Kapitalforhøyelse 67 488 207 512 - - 275 000 Nedsettelse av overkursfond - -477 413 477 413 - - Utbetalt konsernbidrag og utbytte for 2009 - - - -34 079-34 079 Balanse per 31. desember 2010 222 871 207 512 477 728 998 909 109 Resultat for perioden - - - 24 831 24 831 Kapitalforhøyelse 40 000 120 000 - - 160 000 Utbetalt konsernbidrag og utbytte for 2010 - - - -24 408-24 408 Balanse per 31. desember 2011 262 871 327 512 477 728 1 422 1 069 533 Resultat for perioden - - - 22 553 22 553 Kapitalforhøyelse 1) 40 000 120 000 - - 160 000 Balanse per 31. mars 2012 302 871 447 512 477 728 23 975 1 252 085 Resultat for perioden - - - 26 218 26 218 Kapitalforhøyelse 53 217 166 783 - - 220 000 Balanse per 30. juni 2012 356 088 614 295 477 728 50 193 1 498 304 Resultat for perioden - - - 13 914 13 914 Kapitalforhøyelse 35 646 114 354 - - 150 000 Balanse per 30. september 2012 391 734 728 649 477 728 64 107 1 662 217 Sum 1) I september 2011 ble det vedtatt ny egenkapitalemisjon på 100 millioner kroner. Emisjonen ble godkjent av selskapsorganene og av Finanstilsynet, men ved en inkurie ble ikke emisjonen registrert i Foretaksregisteret innen tidsfristen på tre måneder fra tegningsfristens utløp. Dette medførte at emisjonsbeløpet ikke kunne anses som egenkapital ved årsskiftet og ble derfor klassifisert som gjeld til kredittinstitusjoner pr. 31.12.2011. Den 20. januar 2012 ble emisjonsbeløpet på 100 millioner kroner innbetalt på nytt, og egenkapitalemisjonen ble registrert i Foretaksregisteret 4. februar 2012. Gjelden til kredittinstitusjoner er tilsvarende nedbetalt. Side 8 av 17

Kontantstrømoppstilling Beløp i tusen kroner Jan-Sept 2012 2011 KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Ordinært resultat før skattekostnad 85 038 33 287 Periodens betalte skatt -7 614-2 827 Ordinære avskrivninger 1 155 1 447 Pensjonskostnad uten kontanteffekt - 82 Endring i lån til kunder -6 765 365-7 289 934 Endring i obligasjoner og sertifikater -389 124-335 018 Endring finansielle derivater 160 271-280 060 Endring i andre eiendeler -43 875-28 507 Endring kortsiktig gjeld og tidsavgrensningsposter 19 320 43 921 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -6 940 194-7 857 609 KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -592-2 021 Innbetalinger fra aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg - - Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -592-2 021 KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Brutto innbetaling ved utstedelse av obligasjons- og sertifikatgjeld 13 397 305 12 178 826 Brutto nedbetaling av obligasjons- og sertifikatgjeld -8 060 179-3 978 571 Brutto innbetaling ved opptak av ansvarlig lånekapital - - Brutto nedbetaling av ansvarlig lånekapital 209-119 695 Brutto innbetaling ved opptak av gjeld til kredittinstitusjon 287 559 100 000 Brutto nedbetaling av gjeld til kredittinstitusjoner - - Utbetaling av konsernbidrag og utbytte - -33 900 Innbetaling av ny aksjekapital 530 000 160 000 Valuta- og sikringseffekter -113 689 292 008 Netto kontantstrøm fra finansielle aktiviteter 6 041 205 8 598 668 Netto endring bankinnskudd, kontanter og lignende -899 581 739 038 Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende per 1. januar 3 330 351 2 591 313 Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende ved utgangen av perioden 2 430 770 3 330 351 Side 9 av 17

Noter Note 1 Regnskapsprinsipper Generelt Terra BoligKreditt avlegger regnskap for 2012 i samsvar med International Financial Reporting Standards ( IFRS ) som er vedtatt av EU. Med unntak for finansielle eiendeler og forpliktelser til virkelig verdi over resultatet, finansielle eiendeler klassifisert som tilgjengelig for salg samt finansielle eiendeler og forpliktelser som er del av virkelig verdisikring er regnskapet basert på historisk kost-prinsippet. Kontantsikkerhet I henhold til avtaler med motparter som regulerer handler i OTC-derivater, skal det i visse tilfeller stilles sikkerhet. I løpet av andre og tredje kvartal 2012 har Terra BoligKreditt AS mottatt slik sikkerhetsstillelse i form av kontanter. Kontantene disponeres av Terra BoligKreditt AS i sikkerhetsstillelsesperioden og innregnes i balansen med en tilhørende forpliktelse. Både eiendelen i form av kontanter og forpliktelsen måles deretter til amortisert kost. I note 1 i årsrapporten for 2011 er det nærmere redegjort for regnskapsprinsipper etter IFRS. Note 2 Bruk av estimater og skjønn I anvendelsen av regnskapsprinsipper som er beskrevet i note 1 i årsrapporten for 2011, er ledelsen pålagt å gjøre vurderinger, estimater og antakelser om balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser som ikke kommer klart fram av andre kilder. Estimatene og tilhørende forutsetninger er basert på historisk erfaring og andre faktorer som er vurdert å være relevante. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. Estimatene og underliggende forutsetninger vurderes løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden estimatet blir endret når endringen kun påvirker denne perioden, eller i den perioden endringen skjer og fremtidige perioder dersom endringen påvirker både nåværende og fremtidige perioder. Nedenfor følger de viktigste antagelsene angående fremtiden, samt andre viktige kilder til usikkerhet ved utgangen av rapporteringsperioden og som har en betydelig risiko for å kunne føre til en vesentlig endring i de balanseførte verdiene på eiendeler og gjeld i løpet av neste regnskapsår. Utlån, misligholdte/tapsutsatte lån og nedskrivninger Dersom det foreligger objektive indikasjoner på at et tap ved verdifall, har påløpt, måles tapet som differanse mellom eiendelens balanseførte verdi og nåverdien av de estimerte framtidige kontantstrømmene, diskontert med den opprinnelige effektive rente (dvs. den effektive renten beregnet ved førstegangsinnregning). Ved vurdering av de fremtidige kontantstrømmer hensyntas garantier avgitt fra bankene som distribuerer lånene. Eiendelens balanseførte verdi reduseres ved bruk av en avsetningskonto. Tapsbeløpet innregnes i resultatet. Det er pr. 30.09.2012 ikke foretatt nedskrivninger av utlån. Virkelig verdi av finansielle instrumenter Selskapet benytter ulike målemetoder ved fastsettelse av virkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked. Valg av målemetoder er basert på markedsforholdene på balansedagen. Dette innbærer at i de tilfeller observerbare markedsdata ikke er tilgjengelig, vil selskapet gjøre antagelser og bruke skjønn på hva markedet vil legge til grunn ved verdsettelse av tilsvarende finansielle instrumenter. Mer informasjon om de finansielle instrumentene finnes i notene 4, 5 og 8. Note 3 Netto gevinst og tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 3. kvartal 3. kvartal Januar - September Beløp i tusen kroner 2012 2011 2012 2011 2011 Netto gevinst og tap på utlån til virkelig verdi 5 905 29 662 10 306 20 825 17 604 Netto gevinst og tap på obligasjoner og sertifikater 1 102 2 938 6 404 5 150 3 785 Netto gevinst og tap finansiell gjeld, sikret 1) -302 752-487 005 113 689-413 342-292 008 Netto gevinst og tap på renteswap knyttet til utlån -11 258-38 574-14 255-18 251-19 639 Netto gevinst og tap på renteswap knyttet til obligasjoner og sertifikater -85-960 -820-145 202 Netto gevinst og tap på rente- og valutaswap knyttet til gjeld 305 360 483 397-101 364 410 978 290 990 Netto gevinst og tap på renteswap ikke knyttet til gjeld 2 684 2 095 8 453 3 242 5 447 Netto gevinst og tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 956-8 447 22 413 8 457 6 381 1) Selskapet beny tter sikringsbokføring på lange innlån i v aluta der innlånene sikres 1:1 gjennom kontrakter hv or det er perfekt samsv ar mellom v aluta og rentestrømmen og tilhørhende sikringsobjekt. Side 10 av 17

Note 4 Utlån til kunder Beløp i tusen kroner 30.09.2012 30.09.2011 31.12.2011 Nedbetalingslån - privatmarked 37 801 530 30 107 387 31 886 659 Nedbetalingslån - borettslag 6 106 826 5 109 373 5 266 638 Justering utlån til virkelig verdi 1) 50 841 43 756 40 535 Sum utlån før spesifiserte og uspesifiserte tapsavsetninger 43 959 197 35 260 516 37 193 832 Spesifiserte tapsavsetninger 0 0 0 Uspesifiserte tapsavsetninger 0 0 0 Sum utlån og fordringer på kunder til virkelig verdi 43 959 197 35 260 516 37 193 832 Alle utlån er boliglån med pantesikkerhet innenfor 60 prosent av boligens verdi. Garanti stilt av selskapets distributører medfører en redusert risiko for Terra Boligkreditt AS. Selskapet har ingen misligholdte lån per 30. september 2012. 1) Tabellen nedenfor viser virkelig verdi på utlånene 30.09.2012 Beløp i tusen kroner Nominell verdi Virkelig verdi Utlån til flytende rente 42 135 482 42 135 482 Utlån til fast rente 1 772 874 1 823 715 Sum utlån 43 908 356 43 959 197 30.09.2011 Beløp i tusen kroner Nominell verdi Virkelig verdi Utlån til flytende rente 33 053 347 33 053 347 Utlån til fast rente 2 163 413 2 207 169 Sum utlån 35 216 760 35 260 516 31.12.2011 Beløp i tusen kroner Nominell verdi Virkelig verdi Utlån til flytende rente 34 629 145 34 629 145 Utlån til fast rente 2 524 152 2 564 687 Sum utlån 37 153 297 37 193 832 Beregning av virkelig verdi på utlån til kunder: Lånenes margin er vurdert å være markedsmessig. Markedsverdien på lån med flytende rente er derfor vurdert å ha en verdi lik amortisert kost. Markedsverdien for lån med fast rente er tilsvarende vurdert lik amortisert kost justert for nåverdien av differansen mellom lånenes faste rente og rente på balansedagen. Note 5 Obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet Beløp i tusen kroner Obligasjoner fordelt på utstedersektor Pålydende Kostpris Markedsverdi Kommunalt eide aksjeselskaper 25 000 25 035 25 044 Kommuner 394 500 395 196 395 903 Kredittforetak 1 801 500 1 804 377 1 810 069 Statskasseveksler 41 000 40 687 40 688 Sum obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet 2 262 000 2 265 294 2 271 705 Verdiendring ført over resultatet 6 411 Gjennomsnittlig effektiv avkastning er 2,58 prosent hensyntatt virkelig verdi på tilhørende renteswap. Beregningen er basert på vektet markedsverdi. 30.09.2012 Gjennomsnittlig løpetid 1,5 Gjennomsnittlig durasjon hensyntatt sikringsforretning 0,2 Samtlige obligasjoner oppfyller krav for å inngå i sikkerhetsmassen for OmF. Dette medfører at de er ratet AA-/Aa3 eller bedre dersom løpetiden er over 100 dager, og A-/A3 dersom løpetiden er inntil 100 dager. Ratingen utføres av et internasjonalt anerkjent ratingbyrå. Side 11 av 17

Note 6 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Obligasjoner med fortrinnsrett - beløp i tusen kroner Pålydende Lokal ISIN beløp valuta Rente Rentesats Opptak Forfall 30.09.2012 30.09.2011 31.12.2011 CH0034269511 225 000 CHF Fast 3,14 % 2007 2013 1 371 447 1 458 338 1 435 065 NO0010392087 600 000 NOK Flytende 3M Nibor - 0.03 % 2007 2012-539 981 535 032 NO0010421332 250 000 NOK Fast 5,40 % 2008 2013 154 986 249 925 249 938 NO0010421340 441 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.20 % 2008 2013 316 472 440 872 440 894 NO0010473606 2 500 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.35 % 2008 2012-1 548 436 1 495 352 NO0010465560 3 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.35 % 2008 2011-1 568 531 - NO0010542244 1 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.35 % 2009 2014 999 602 999 326 999 395 NO0010536089 5 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.40 % 2009 2015 454 432 454 197 454 256 NO0010561103 2 000 000 NOK Fast 5,00 % 2009 2019 1 138 059 1 086 090 1 138 377 NO0010565211 2 000 000 NOK Fast 4,40 % 2010 2015 1 212 317 1 213 302 1 213 050 XS0494543175 552 000 EUR Fast 2,00 % 2010 2012-4 728 123 4 280 287 NO0010572373 5 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.53 % 2010 2016 4 995 694 4 994 491 4 994 794 XS0537088899 500 000 EUR Fast 2,13 % 2010 2015 3 670 231 3 923 316 3 860 589 NO0010605587 1 000 000 NOK Fast 5,20 % 2011 2021 1 000 000 1 000 000 1 000 000 NO0010612179 1 000 000 NOK Fast 4,65 % 2011 2018 500 000 500 000 500 000 NO0010612039 2 500 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.55 % 2011 2018 1 197 819 1 197 434 1 197 531 NO0010625429 2 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.40% 2011 2014 1 728 193 999 255 1 727 534 NO0010625346 1 600 000 NOK Fast 4,60 % 2011 2026 1 501 278-600 000 NO0010630148 2 500 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.45% 2011 2014 2 008 862-2 008 547 NO0010631336 1 000 000 NOK Fast 3,75 % 2011 2016 851 662-700 000 XS0736417642 500 000 EUR Fast 2,25 % 2012 2017 3 661 405 - - NO0010648884 2 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.42% 2012 2015 1 199 036 - - NO0010648892 2 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.74% 2012 2017 1 098 456 - - XS0794570944 650 000 EUR Fast 2,00 % 2012 2019 4 743 739 - - Verdijusteringer 616 644 302 064 347 803 Obligasjoner med fortrinnsrett 1) 34 420 332 27 203 682 29 178 444 Obligasjoner med fortrinnsrett brukt som sikkerhet i bytteordningen med staten - beløp i tusen kroner Pålydende Lokal ISIN beløp 2) valuta Rente Opptak Forfall 30.09.2012 30.09.2011 31.12.2011 NO0010502149 5 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.70% 2009 2019 4 791 000 4 791 000 4 791 000 NO0010513476 5 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.65% 2009 2015 4 766 500 4 766 500 4 766 500 NO0010536089 5 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.40 % 2009 2015 1 586 000 1 586 000 1 586 000 Obligasjoner med fortrinnsrett brukt som sikkerhet i bytteordningen med staten 1) og 2) 11 143 500 11 143 500 11 143 500 Ikke innregnede obligasjoner med fortrinnsrett utstedt i forbindelse med bytteordningen med staten -11 143 500-11 143 500-11 143 500 Sum obligasjoner med fortrinnsrett 1) 34 420 332 27 203 682 29 178 444 1) For obligasjoner med fortrinnsrett (OmF) som er tilordnet foretakets sikkerhetsmasse gjelder krav om overpantsettelse på 5 %. Dette innebærer at selskapet til enhver tid skal ha verdier i sin sikkerhetsmasse som utgjør minst 105 prosent av sum utestående OmF. Bytteavtale med staten - beløp i tusen kroner Pålydende Lokal Beskrivelse beløp 2) valuta Rente Opptak Forfall 30.09.2012 30.09.2011 31.12.2011 Bytteavtale med staten 2 971 071 NOK Flytende 6 M Nibor - 0.11% 2009 2013 2 971 071 2 971 071 2 971 071 Bytteavtale med staten 1 487 382 NOK Flytende 6 M Nibor - 0.11% 2009 2014 1 487 382 1 487 382 1 487 382 Bytteavtale med staten 987 036 NOK Flytende 6 M Nibor - 0.11% 2009 2014 987 036 987 036 987 036 Bytteavtale med staten 3 445 211 NOK Flytende 6 M Nibor + 0.21% 2009 2013 3 445 211 3 445 211 3 445 211 Bytteavtale med staten 1 474 614 NOK Flytende 6 M Nibor + 0.24% 2009 2013 1 474 614 1 474 614 1 474 614 Sum lån fra staten 10 365 314 10 365 314 10 365 314 2) Pålydende beløp på 10 365 314 tusen norske kroner er rentebærende gjeld. Pålydende OmF som er tilordnet selskapets sikkerhetsmasse er 11 143 500 tusen norske kroner, jf. tabell ovenfor. Terra BoligKreditt deltok i 2009 i bytteordningen med staten. Ordningen administreres av Norges Bank og gir selskapet rett ti l å bytte egne obligasjoner med fortrinnsrett med statspapirer. Terra BoligKreditt har med sine 5 deltakelser i bytteordningen tatt opp en r entebærende gjeld med til sammen 10 365 314 tusen norske kroner jf. tabell ovenfor. Løpetiden for disse bytteavtalene er fire og fem år. Side 12 av 17

Andre obligasjonsinnlån - beløp i tusen kroner Pålydende Lokal ISIN beløp valuta Rente Opptak Forfall 30.09.2012 30.09.2011 31.12.2011 NO0010502156 1 500 000 NOK Flytende 3M Nibor + 1.25 % 2009 2012-668 330 668 245 NO0010584154 1 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.37 % 2010 2012-349 957 349 984 NO0010532906 1 000 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.90 % 2009 2014 349 689 349 525 349 566 NO0010637531 200 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.70 % 2012 2013 199 911 - - NO0010656804 500 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.50 % 2012 2013 199 959 - - Sum andre obligasjoner 749 559 1 367 812 1 367 794 Sertifikatinnlån - beløp i tusen kroner Pålydende Lokal ISIN beløp valuta Rente Opptak Forfall 30.09.2012 30.09.2011 31.12.2011 NO0010590649 250 000 NOK Fast 2,97 % 2010 2011-249 996 - NO0010612344 300 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.17% 2011 2012-299 959 299 975 NO0010637382 150 000 NOK Fast 3,24 % 2012 2012 149 994 - - NO0010649031 100 000 NOK Fast 3,06 % 2012 2013 99 987 - - NO0010649023 200 000 NOK Fast 2,93 % 2012 2013 199 984 - - NO0010656549 200 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0.40% 2012 2013 199 913 - - NO0010659980 250 000 NOK Fast 2,50 % 2012 2013 249 881 - - Sum sertifikatinnlån 899 759 549 955 299 975 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 46 434 964 39 486 764 41 211 527 Ansvarlig lånekapital - beløp i tusen kroner Pålydende Lokal ISIN beløp valuta Rente Opptak Forfall 30.09.2012 30.09.2011 31.12.2011 NO0010418924 139 000 NOK Flytende 3M Nibor + 1,50 % 1) 2008 2018 138 935 138 781 138 820 NO0010592991 180 000 NOK Flytende 3M Nibor + 2,40 % 2) 2010 2020 179 596 179 469 179 501 Sum ansvarlig lånekapital 318 530 318 251 318 321 1) Ansvarlig lånekapital 139 millioner kroner med forfall 6. mars 2018 har innløsningsrett (call) 6. mars 2013. Dersom innløsningsretten ikke benyttes er rentebetingelsene 3M Nibor + 2,25 %. 2) Ansvarlig lånekapital 180 millioner kroner med forfall 15. desember 2020, har innløsningsrett (call) 15. desember 2015. Dersom innløsningsretten ikke benyttes er rentebetingelsene 3M Nibor + 3,15%. Det foreligger også regulatorisk innløsningsrett. Dersom offentlige reguleringer medfører endringer som påvirker i hvilken grad kapitalen kan regnes som ansvarlig kapital kan obligasjonen innløses til en pris lik 100% pluss påløpte renter. Note 7 Sikkerhetsmasse Markedsverdi Beløp i tusen kroner 30.09.2012 30.09.2011 31.12.2011 Pantelån 43 959 016 35 260 516 37 193 832 Fyllingssikkerhet og derivater: Finansielle derivater (netto) 216 943 505 133 385 228 Annen fyllingssikkerhet 1) 4 313 163 5 261 877 5 212 487 Sum 48 489 122 41 027 526 42 791 547 Sikkerhetsmassens fyllingsgrad 106,21 % 106,90 % 106,05 % 1) Annen fy llingssikkerhet inkluderer utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner og obligasjoner og sertifikater til v irkelig v erdi over resultatet. Side 13 av 17

Note 8 Derivater og sikringsbokføring Beløp i tusen kroner 30.09.2012 31.12.2011 Eiendeler Nominelt beløp Virkelig verdi Nominelt beløp Virkelig verdi Rentecap - - 97 700 - Renteswap utlån 1) -90 000 1 341 509 000 1 453 Rente- og valuta swap 2) 13 463 405 919 935 11 093 005 740 408 Total eiendeler finansielle derivater 13 373 405 921 277 11 699 705 741 861 Gjeld Nominelt beløp Virkelig verdi Nominelt beløp Virkelig verdi Renteswap plassering 159 500 904 159 500 1 585 Renteswap utlån 1 857 970 85 102 1 898 515 70 959 Rente- og valuta swap 1) 17 178 163 611 814 15 235 500 285 590 Total gjeld finansielle derivater 19 195 632 697 820 17 293 515 358 133 1) Sikringsinstrumentene tilhørende utlånsporteføljen med fast rente blir rebalansert ved behov. Negativt nominelt beløp forekommer i dette tilfellet som følge av at en tidligere inngått sikringsswap er blitt snudd som følge av rebalansering. 2) Nominelt beløp er omregnet til historisk valutakurs. Virkelig verdisikring Terra BoligKreditt benytter virkelig verdisikring på finansielle forpliktelser med fastrente med unntak for lån knyttet til bytteavtale ned Staten. Sikringsobjektet er swaprenteelementet i de finansielle forpliktelsene. Rente- og valutaswaper benyttes som sikringsinstrument. Beløp i tusen kroner 30.09.2012 31.12.2011 Nominelt beløp Balanseført verdi Nominelt beløp Balanseført Sikringsinstrumenter: Rente- og valuta swap 1) og 2) 20 284 568 301 608 15 971 505 456 758 Sikringsobjekter: Finansielle forpliktelser inkl valuta 2) 20 284 568-356 072 15 971 505-469 761 Netto balanseført verdi - -54 465 - -13 003 1) Nominelt beløp er omregnet til historisk valutakurs. 2) Balanseført verdi på sikringsinstrumenter er netto markedsverdi. Balanseført verdi på sikringsobjekt er akkumulert verdiendring knyttet til sikret risiko og er en justering av finansielle forpliktelser til amortisert kost. Gevinst/tap på virkelig verdisikring Januar - September Beløp i tusen kroner 3. kvartal 2012 3. kvartal 2011 2012 2011 Helår 2011 Sikringsinstrumenter 305 360 483 397-101 364 410 978 290 990 Sikringsobjekt -302 752-487 005 113 689-413 342-292 008 Netto gevinst/tap (ineffektivitet) 2 608-3 608 12 325-2 364-1 018 Side 14 av 17

Note 9 Kapitaldekning Beløp i tusen kroner Ansvarlig kapital 30.09.2012 30.09.2011 31.12.2011 Aksjekapital 356 088 262 871 262 871 Overkursfond 614 294 327 512 327 512 Innbetalt ikke registrert kapitalforhøyelse 150 000 100 000 - Annen innskutt egenkapital 477 728 477 728 477 728 Annen egenkapital 1 422-23 409 1 422 Sum balanseført egenkapital 1 599 532 1 144 702 1 069 533 Immaterielle eiendeler -4 136-4 637-4 699 Utsatt skattefordel -11 738-11 468-11 738 Sum kjernekapital 1 583 658 1 128 597 1 053 096 Kjernekapitaldekning 30.09.2012 30.09.2011 31.12.2011 Vektet beregningsgrunnlag 16 078 575 12 932 700 13 724 400 Kjernekapital 1 583 658 1 128 597 1 053 096 Kjernekapitaldekningsprosent 9,8 % 8,7 % 7,7 % Sum kjernekapital 1 583 658 1 128 597 1 053 096 Ansvarlig lån 318 530 318 251 318 321 Sum ansvarlig kapital 1 902 188 1 446 848 1 371 417 Kapitaldekning 30.09.2012 30.09.2011 31.12.2011 Vektet beregningsgrunnlag 16 078 575 12 932 700 13 724 400 Ansvarlig kapital 1 902 188 1 446 848 1 371 417 Kapitaldekningsprosent 11,8 % 11,2 % 10,0 % Kapitalkrav tilsvarende 8 prosent av beregningsgrunnlag 1 286 286 1 034 616 1 097 952 Overskudd av ansvarlig kapital 615 902 412 232 273 465 Kapitaldekningen er beregnet etter standardmetoden i henhold til Basel II. 3. kvartal 2012 Beregningsgrunnlag Selskapet benytter standardmetoden for beregning av kredittrisiko og markedsrisiko, samt basismetoden for beregning av operasjonell risiko. Selskapet skal til enhver tid ha en buffer i forhold til minimumskrav på 8 % kapitaldekning. Bufferen skal være tilstrekkelig til å tåle relevante risikoer som kan treffe selskapet. Selskapets ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) foretas for å sikre at selskapet har tilstrekkelig buffer i forhold til minimumskrav. Selskapet planlegger å kapitalisere fortsatt sterk vekst i utlånsporteføljen, og har kapitalmål på henholdsvis 9 prosent ren kjernekapital og 10 prosent samlet ansvarlig kapital. Vektet beregningsgrunnlag Kapitalkrav Kredittrisiko 15 597 088 1 247 767 Markedsrisiko 334 225 26 738 Operasjonell risiko 147 263 11 781 Sum 16 078 575 1 286 286 Side 15 av 17

Note 10 Beredskapsfasilitet og kassekreditt Selskapet har avtale om kassekreditt med DNB Bank ASA (DNB). Selskapet har også beredskapsfasilitet ved at det kan utstedes obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) med en ramme fra DNB på NOK 1 milliard. I note 16 i årsrapporten for 2011 er det nærmere redegjort for kassekreditt og beredskapsfasilitet med DNB. Eierbankene og OBOS og Terra BoligKreditt har 10. mai 2012 inngått ny avtale om kjøp av OMF (Note Purchase Agreement) der eierbankene og OBOS har påtatt seg likviditetsforpliktelse overfor Terra BoligKreditt. Den nye avtalen om likviditetstøtte dekker likviditetsbehovet til Terra BoligKreditt for de kommende 12 måneder, og erstatter den tidligere rammeavtalen for kjøp av OMF på NOK 3 milliarder. Det er også den 10. mai inngått ny aksjonæravtale der eierbankene og OBOS påtar seg forpliktelse om tilførsel av kapital til Terra BoligKreditt for å opprettholde selskapets kapitalmål. Note 11 Risikostyring Terra BoligKreditt AS har etablert et rammeverk for risikostyring og kontroll i selskapet som definerer risikovilje og prinsipper for styring av risiko og kapital. Finansielle eiendeler og gjeld svinger i verdi som følge av risiko i finansmarkedet. Det er i note 4 i årsrapporten for 2011 beskrevet selskapets finansielle risiko som også er dekkende for den finansielle risiko hittil i 2012. Side 16 av 17

Nøkkeltall (urevidert) Beløp i tusen kroner 30.09.2012 30.09.2011 31.12.2011 Balanseutvikling Utlån til kunder 43 959 197 35 260 516 37 193 832 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 46 434 964 39 486 764 41 211 527 Ansvarlig lånekapital 318 530 318 251 318 321 Egenkapital 1 662 217 1 165 228 1 069 533 Egenkapital i % av totalkapitalen 3,34 2,82 2,47 Gjennomsnittlig forvaltningskapital siste periode 48 475 197 38 644 648 39 806 383 Forvaltningskapital 49 732 336 41 390 500 43 254 700 Rentabilitet og lønnsomhet Rentenetto, annualisert (% ) 1) 0,62 0,47 0,44 Provisjonskost. av gj.snittlig forvaltningskapital (% ) 0,37 0,32 0,28 Andre driftskostnader av gj. forvaltningskapital (% ) 0,02 0,03 0,03 Lønn og adm. kostn. av gj.snittlig forvaltningskapital (% ) 0,06 0,07 0,07 Kostnad-/inntektsforhold (% ) 2) 13,42 20,54 22,30 Total rentabilitet (% ) 3) 0,17 0,07 0,06 Egenkapitalrentabilitet (% ) 4) 6,10 2,66 2,39 Forvaltningskapital pr. årsverk 3 603 792 2 796 655 2 922 615 Soliditet Ren kjernekapital 1 583 658 1 128 597 1 053 096 Ansvarlig kapital 1 902 188 1 446 848 1 371 416 Beregningsgrunnlag kapitaldekning 16 078 575 12 932 700 13 724 400 Ren kjernekapitaldekning i % 9,8 8,7 7,7 Kapitaldekning i % 11,8 11,2 10,0 Mislighold i % av brutto utlån 0,00 0,00 0,00 Tap i % av brutto utlån 0,00 0,00 0,00 Personal Antall årsverk ved utgangen av perioden 13,8 14,8 14,8 Likviditetsindikatorer Oversikt likviditetsindikatorer og prognose Faktisk Prognose Måletidspunkt 30.09.2012 31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013 30.09.2013 Likviditetsindikator I 5) 99 % 86 % 91 % 88 % 97 % Likviditetsindikator II 6) 109 % 99 % 102 % 98 % 104 % Gjennomsnitt av indikatorer 104 % 93 % 97 % 93 % 101 % 1) Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. 2) Sum driftskostnader i prosent av netto renteinntekter. 3) Resultat etter skatt i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. 4) Resultat etter skatt i prosent av gjennomsnittlig egenkapital (egenkapitalavkastning). 5) Likviditetsindikator I: Finansiering med løpetid over 1 år Illikvide eiendeler 6) Likviditetsindikator II: Finansiering med løpetid over 1 måned Illikvide eiendeler Side 17 av 17