SuperOffice ASA Kvartalsrapport Q2/07

SuperOffice ASA Kvartalsrapport Q2/07

Rett og slett et veldig bra kvartal! SuperOffice fortsetter å levere tall med sterk vekst i både omsetning og resultat også i 2 kvartal. Omsetningen ble MNOK 75,7 (MNOK 65,0), en økning på 16,3%. Driftsresultatet (EBIT) endte på MNOK 15,5 (MNOK 11,4), tilsvarende en økning på 36,8%. EBIT marginen er i Q2/07 20,5% (17,5%). Resultat før skatt endte på MNOK 17,2 (MNOK 11,0) 55,7% bedre enn samme kvartal i fjor. Hittil i år er omsetningen MNOK 151,8 sammenlignet med MNOK 133,9 i samme periode i fjor. Rapportert EBIT hittil i år utgjør MNOK 32,0 mot MNOK 25,2 i samme periode i fjor, en økning på 27,2%. Kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter hittil i år utgjør MNOK 87,9 mot MNOK 80,7 i samme periode i fjor. Det har med andre ord vært et godt kvartal for SuperOffice. Spesielt gledelig er det å se at datterselskapet i Tyskland kvartal etter kvartal vinner nye kontrakter, og som i dette kvartalet utmerker seg med en vekst på 48,4% Omsetning og EBIT per kvartal (MNOK) 80,0 78,9 76,1 75,7 70,0 60,0 65,0 61,6 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 11,0 14,2 18,5 16,5 15,5 0,0 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Omsetning EBIT SuperOffice inngikk i slutten av juni avtale om kjøp av ejournal AS, et norsk software selskap som utvikler og leverer customer service og support applikasjoner. Etter gjennomføring av due diligence er kjøpet nå gjennomført, og 100% av aksjene ble overført til SuperOffice ASA den 11. juli 2007. Selskapets navn er nå SuperOffice ejournal AS. Kjøpet er en del av SuperOffice ASA s oppkjøpsstrategi og er finansiert med MNOK 31,8 i kontanter og MNOK 4,8 i SuperOffice aksjer. Transaksjonen er ikke reflektert i resultat og balanse ved utgangen av Q2/07. ejournal AIM Server applikasjonene vil bli en naturlig og integrert del av SuperOffice CRM porteføljen. Før overtagelsen av ejournal omfattet SuperOffice løsningene funksjonalitet innen kontorautomasjon (office automation), markedsføring og salg. Med overtagelsen kan selskapet nå også tilby en profesjonell, fleksibel og skalerbar løsning innen områdene kundeservice og support. SuperOffice ASA vil fortsette å investere i ejournals løsninger som allerede er sømløst integrert med SuperOffice CRM. 2

Kommentarer til driften Inntekter SuperOffice viktigste forretningsområde er inntekter fra lisenssalg og vedlikehold, og den positive utviklingen fra Q1/07 har fortsatt i Q2/07. De totale inntektene fra lisenssalg og vedlikehold endte i Q2/07 på MNOK 60,7 (MNOK 51,4), en økning på 18,1%. Hittil i år er inntektene fra lisenssalg og vedlikehold økt med 14,6%, fra MNOK 105,5 til MNOK 120,9. Lisens og vedlikeholdsomsetning per kvartal (MNOK) 65 60 55 50 45 40 35 30 61,6 60,2 60,7 51,4 50,1 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Inntektene fra tjenester og tredjepartssalg har økt med 8,4% mot Q2/06, og endte i Q2/07 på MNOK 15,1 (MNOK 13,6). Økningen skyldes økt etterspørsel etter våre konsulenter kombinert med at konsulentavdelingene har lansert et forbedret tjenestetilbud for kunder og partnere. Omsetning fra tjenester og tredjepartssalg (MNOK) 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 17,3 15,9 15,1 13,6 11,4 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Det vises til separate kommentarer for inntekter per marked. Driftskostnader Vareforbruket øker som følge av flere salg hvor også tredjeparts produkter har vært en del av det totale salget. Andre driftskostnader øker som en følge av et generelt høyere aktivitetsnivå i konsernet, og flere pågående interne utviklingsprosjekter som har medført økt bruk av eksterne konsulenter. Tap på fordringer er fortsatt på et meget lavt nivå, og viser for kvartalet isolert en inntekt. Tap som var avsatt for i Q1/07 har blitt betalt i Q2/07. 3

Driftsresultat EBIT for kvartalet endte på MNOK 15,5 (11,4), tilsvarende en økning på 36,8%. EBIT marginen i kvartalet utgjør 20,5% (17,5%). Hittil i år er EBIT på MNOK 32,0 (25,1) og en EBIT margin på 21,1% (18,8%). Kontantstrøm Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter for Q2/07 utgjør MNOK -24,5 mot MNOK -14,6 i samme periode i 2006. Dette reflekterer blandt annet økte vedlikeholdsinntekter som ble innbetalt i første kvartal. Selskapets vedlikeholdsinntekter faktureres i januar, og innbetales hovedsakelig i løpet av første kvartal. Inntektsføringen vil være tilnærmet linjær i løpet av året. Selskapets kontantstrøm påvirkes negativt av dette i de resterende kvartaler. For første halvår 2007 er kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter MNOK 87,8 mot MNOK 80,6 i 2006. Balanse SuperOffice sin finansielle posisjon er fortsatt meget sterk. Nedenfor kommenteres de mest sentrale balansepostene. Kundefordringene utgjør ved utgangen av Q2/07 MNOK 47,4. Sett i forhold til omsetningen er kundefordringer noe lavere enn ved utgangen av Q2/06, og risikoen på kundefordringsmassen vurderes som begrenset. SuperOffice har i løpet av Q2/07 solgt aksjene i det østerrikske selskapet update software AG. Den regnskapsmessige gevinsten fra salget er ført som en del av finansinntektene. Likviditetsreserven ved utgangen av Q2/07 er MNOK 108,7, og relaterer seg hovedsakelig til kontantinnskudd i bank. Selskapet har ved utgangen av Q2/07 ingen rentebærende gjeld. Selskapet har i løpet av Q2/07 innført en felles bankløsning i hele konsernet og dette medfører økt avkastning på kontantinnskudd. Sammenlignet med balansen ved utgangen av Q2/06 skyldes endring i kortsiktig gjeld økt forskuddsbetalt vedlikehold, mva, skatt og avsetninger for kommisjoner. Produkter Utviklingen av selskapets produkter har fortsatt i henhold til de fastlagte planer og følgende er lansert i løpet av kvartalet: SuperOffice CRM for SAP Business One Selskapet har i løpet av det siste året jobbet med utvikling av en egen løsning rettet mot SAP og ERP systemet SAP Business One. Denne løsningen representerer SAPs satsning i SMB markedet globalt. I Q2/07 ble SuperOffice CRM for SAP Business One lansert og løsningen omfatter en standard integrasjon til SAP Business One. Løsningen er sertifisert av SAP Labs og er offisielt kategorisert som SAP Global ISV Certified Solution. Globalt er det kun 11 slike sertifiserte løsninger for SAP Business One, og SuperOffice er eneste CRM løsning blandt disse. SuperOffice 6.web Release Candidate 1 SuperOffice 6.web vil etter planen være allment tilgjengelig i markedet i løpet av annet halvår. Den nye web-klienten av SuperOffice er basert på ny arkitektur og teknologi. Denne teknologien tilbyr et rikt og effektivt brukergrensesnitt samt en skalebarhet og fleksibilitet som tidligere ikke var mulig i web-baserte applikasjoner. Stikkord i denne sammenheng er Web 2.0, Ajax og Service Oriented Architecture (SOA). Sammen med lanseringen av SuperOffice 6.web lanseres også et Software Developer Kit (SDK) en verktøykasse som muliggjør tilpasninger og skreddersøm av applikasjonen. 4

I tillegg til at 6.web representerer en brukervennlig og fleksibel løsning for både kunder og partnere, er applikasjonen også plattform for SuperOffice satsning på en Software as a Service (On Demand) løsning. Selskapet jobber kontinuerlig med videre utvikling av selskapets løsninger. Omsetning per marked SuperOffice er som nevnt i tidligere kvartalsrapporter i økende grad involvert i noe større kontrakter, dvs løsninger som omfatter 100-300 brukere. Salgsprosessene i slike prosjekter tar noe lengre tid, og dette påvirker mer enn tidligere omsetning for de respektive enhetene fra kvartal til kvartal. Selskapets målgruppe er fortsatt; mellomstore business-to-business orienterte selskaper med potensiale for 20-500 brukere av SuperOffice programvare. Den totale eksportandelen for kvartalet utgjør 72,7 %. Norge SuperOffice Norge AS har også i Q2/07 hatt et svakt kvartal med en økning i omsetningen på kun 1,4% sammenlignet med Q2/07. Hittil i år er veksten på 3,8%. Noe av årsaken til den svake veksten er at det er nedlagt for mye arbeid rettet mot partneres organisasjon, på bekostning av aktiviteter rettet direkte mot kunder i samarbeid med partnere. Det er allerede gjennomført tiltak på dette området. Pipelinen på nye prosjekter er god for 2H/07 og det jobbes aktivt med å øke farten i selskapet. Sverige Virksomheten i Sverige viser en fortsatt positiv utvikling. Sverige inkluderer omsetningen fra de to datterselskapene SuperOffice Sweden AB og Caesar. Den totale omsetningen i Sverige har økt med 18,6 % i Q2/07 mot Q2/06. Virksomhetene i Sverige har hittil i år hatt en vekst på 15,9%. Danmark SuperOffice Danmark A/S leverte et bra kvartal med en vekst i omsetningen på 22,9% i Q2/07, og har hittil i år en vekst på 14,9%. Som nevnt i tidligere kvartaler gjennomføres det en rekke endringer i selskapet og målsettingen er å bygge opp en sterkere organisasjon som kan skape økt vekst. Prosessen har så langt utviklet seg som planlagt og det er flere nye medarbeidere på vei inn i selskapet i løpet Q3/07. Tyskland SuperOffice har hatt et meget godt kvartal, og oppnådde i Q2/07 en vekst i omsetning på 48,4%, og hittil i år en vekst på 31,3%. Det inngås flere betydelige avtaler, og samarbeidet med partnerne bidrar positivt til veksten. Det forventes videre positiv utvikling i Tyskland. Benelux Veksten i omsetning i SuperOffice i Benelux er på 7,8% i kvartalet mot Q2/06, og hittil i år er veksten på 8,4%. Også i dette selskapet jobbes det videre med å styrke organisasjonen og planen er å ansette 2-3 nye personer i salgsavdelingen i løpet av Q3/07. Sveits Utviklingen i virksomheten til SuperOffice Team Brendel fortsetter som planlagt. England SuperOffice UK har hatt en vekst i omsetning på 75,1% sammenlignet med Q2/06. Hittil i år er veksten på 50,6%. Omsetningen er hovedsakelig basert på indirekte salg. Fra og med 1 juni 2007 har SuperOffice en person direkte ansatt i UK. 5

MNOK Q2/07 Q2/06 Endring H1/07 H1/06 Endring Norge 20,7 20,4 1,4 % 40,3 38,8 3,8 % Sverige 20,0 16,9 18,6 % 39,3 33,9 15,9 % Tyskland 9,9 6,7 48,4 % 20,1 15,3 31,3 % Benelux 8,6 7,9 7,8 % 18,4 17,0 8,4 % Danmark 8,6 7,0 22,9 % 18,3 15,9 14,9 % Sveits 3,9 3,9-0,7 % 7,6 7,9-3,0 % England 2,4 1,3 75,1 % 4,7 3,1 50,6 % Andre 1,6 0,9 87,2 % 3,0 2,0 54,6 % Totalt 75,7 65,0 16,3 % 151,8 133,9 13,3 % Fremtidsutsikter Det er ingen endringer i SuperOffice sin strategi i forhold til hva som har vært kommunisert tidligere. Eksterne markedsanalytikere forventer fortsatt vekst i CRM markedet, og basert på løsningsporteføljen vil SuperOffice fortsatt være en ledende leverandør av CRM løsninger i Europa. SuperOffice sitt kjøp av ejournal AS ved utgangen av juni viser at selskapet til enhver tid vil vurdere oppkjøp av CRM relaterte software selskaper som kan tilføre økt verdi, en bredere løsningsportefølje, forbedret markedsposisjon og lønnsom virksomhet til SuperOffice. Som nevnt tidligere har selskapet i kvartalet lansert en CRM løsning for ERP systemet SAP Business One. Løsningen er globalt sertifisert av SAP og den videre planen innebærer at SuperOffice samarbeider med SAP Business One på global basis for å lansere løsningen gjennom forhandlernettet til SAP Business One. I hovedsak omfatter dette markeder hvor SuperOffice har egne datterselskaper samt i USA. SuperOffice ser store muligheter i samarbeidet med SAP, og dette er et viktig satsningsområde for SuperOffice i tiden fremover. Som nevnt tidligere er etableringen av en utvidet partnerkanal en viktig del av selskapets strategi i 2007, og årene som kommer. Dette omfatter alle markeder og strategien har så langt gitt gode resultater. Selskapet ser positivt på de kommende kvartaler, men den kvartalsvise utviklingen vil kunne variere noe avhengig av i hvilke kvartaler større kontrakter avgjøres. SuperOffice har de siste 4 år vist en positiv utvikling i både omsetning og resultat, og ambisjonen er å fortsette slik også i 2007. Som et internasjonalt konsern med over 70% av omsetningen i fremmed valuta er SuperOffice utsatt for risiko relatert til svingninger i valutakursene. Den norske kronen har styrket seg mot slutten av Q2, og en vedvarende sterk norsk krone vil kunne påvirke resultatene til SuperOffice. Delårsrapporten er avgitt i overensstemmelse med IAS 34 og i tråd med de regnskapsprinsipper som er beskrevet i årsrapporten for 2006. Kvartalsrapporten for Q3/07 vil bli presentert 12 oktober 2007. Styret i SuperOffice ASA Oslo, 12 juli 2007 6

Resultatregnskap SuperOffice Konsern IFRS - Ikke revidert Alle tall i TNOK Q2/07 YTD/07 Q2/06 YTD/06 2006 Driftsinntekter 75 667 151 795 65 036 133 922 274 378 Driftskostnader Vareforbruk 3 416 5 980 2 164 4 489 8 944 Lønn og sosiale kostnader 40 907 79 807 37 808 74 271 145 540 Andre driftskostnader 11 908 24 833 9 074 20 406 43 063 Markedsføringskostnader 3 078 7 106 3 297 6 682 13 221 Tap på fordringer -264-67 22 309 177 Sum driftskostnader 59 045 117 660 52 366 106 157 210 945 EBITDA 16 622 34 134 12 670 27 764 63 433 EBITDA % 22,0 % 22,5 % 19,5 % 20,7 % 23,1 % Avskrivninger 1 091 2 094 1 314 2 577 5 495 Sum avskrivninger 1 091 2 094 1 314 2 577 5 495 EBIT 15 531 32 041 11 356 25 188 57 938 EBIT % 20,5 % 21,1 % 17,5 % 18,8 % 21,1 % Finansinntekter 1 876 5 708 675 1 121 3 576 Finanskostnader 185 430 970 1 175 5 382 Resultat fra tilknyttet selskap - - - - 848 Netto finansposter 1 690 5 278-296 -54-959 Resultat før skattekostnad 17 221 37 318 11 060 25 133 56 979 Skattekostnad 4 274 9 475 3 097 7 037 17 192 Periodens resultat 12 947 27 843 7 963 18 096 39 788 Gj. snitt. antall aksjer fullt utvannet 21 095 428 20 983 195 20 983 195 20 983 195 20 936 245 NOK EBIT pr aksje 0,74 1,53 0,54 1,20 2,77 Gj. snitt. antall aksjer utestående 21 095 428 20 983 195 20 983 195 20 983 195 20 936 245 NOK EBIT pr aksje 0,74 1,53 0,54 1,20 2,77 7

Balanse SuperOffice Konsern IFRS - Ikke revidert Alle tall i TNOK EIENDELER 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006 Anleggsmidler Rettigheter 630 1 450 720 Utsatt skattefordel 9 191 5 836 8 610 Goodwill 31 877 31 584 31 628 Biler, maskiner, inventar o.l. 10 569 9 934 10 522 Aksjer i tilknyttet selskap 1 266 1 125 1 673 Andre langsiktige fordringer 3 080 228 2 716 Sum anleggsmidler 56 613 50 157 55 868 Omløpsmidler Lager av ferdigvarer 403 519 407 Kundefordringer 47 350 41 534 49 924 Kortsiktige fordringer, tilknyttet selskap 4 888 5 401 4 888 Andre kortsiktige fordringer 10 135 6 986 6 218 Finansielle investeringer - 15 968 15 998 Kontanter, bank, postgiro 108 670 88 143 53 381 Sum omløpsmidler 171 446 158 551 130 815 Sum eiendeler 228 060 208 709 186 683 GJELD OG EGENKAPITAL 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006 Egenkapital Selskapskapital (20.983.195 aksjer) 14 688 14 688 14 688 Beholdning egne aksjer (198.100 aksjer) -139 - -66 Annen egenkapital 81 589 79 861 102 132 Sum egenkapital 96 138 94 549 116 754 Langsiktig gjeld Utsatt skatt 3 035 5 548 2 807 Langsiktig gjeld 1 582 2 646 1 593 Sum langsiktig gjeld 4 617 8 195 4 399 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 11 457 4 719 10 942 Off. trekk, avgifter osv 9 910 12 755 14 658 Annen kortsiktig gjeld 105 937 88 491 39 930 Sum kortsiktig gjeld 127 304 105 965 65 530 Sum gjeld og egenkapital 228 060 208 709 186 683 8

Kontantstrømoppstilling SuperOffice Konsern IFRS - Ikke revidert Alle tall i TNOK Q2/07 Q2/06 YTD/07 YTD/06 2006 Kontantstrøm fra drift Resultat før skattekostnad 17 221 11 060 37 318 24 568 56 979 Avskrivninger 1 091 1 314 2 094 2 577 5 495 Endring kundefordringer 10 068 16 140 2 574 952-7 437 Endring leverandørgjeld 2 788-4 442 516-2 827 3 396 Endring annen arbeidskapital -55 625-38 640 45 356 55 399-7 577 Netto KS fra driften -24 457-14 568 87 858 80 669 50 856 Kontantstrøm fra investeringer Eiendeler salg (kjøp) 30 332-17 040 14 064-18 711-21 247 Netto KS fra investeringer 30 332-17 040 14 064-18 711-21 247 Kontantstrøm fra finansiering Langsiktig gjeld - - - - -1 222 (Kjøp)/Salg av egne aksjer -3 630 - -3 630 - -2 416 Utbetalt utbytte -41 777-20 983-41 777-20 983-20 983 Netto KS fra finansiering -45 407-20 983-45 407-20 983-24 621 Valutaeffekt på kontanter -488 112-1 225-62 1 162 Netto endring kontanter -40 020-52 479 55 290 40 913 6 150 IB kontanter 148 690 140 622 53 381 47 231 47 231 UB kontanter 108 670 88 031 108 670 88 031 53 381 Endring i egenkapital SuperOffice Konsern YTD YTD Alle tall i TNOK 30.06.2007 30.06.2007 2006 Egenkapital IB 116 754 97 035 97 035 Utbetalt utbytte -41 777-20 983-20 983 Kjøp av egne aksjer -3 630 - -2 416 Omregningsdifferanse -3 022 401 3 300 Verdiendring aksjer holdt for salg -30-30 Periodens resultat 27 843 18 096 39 788 Egenkapital UB 96 138 94 549 116 754 9