Årsrapport 2007 I 2007 gikk Hafslund Infratek på børs en ny og spennende industriell satsing
Hafslund Infratek på 1-2-3 NØKKELTALL 1) Mill. kroner 2005 2006 2007 Salgsinntekter 828 976 1 367 Driftsresultat før avskrivninger 100 110 121 Driftsresultat 88 90 101 Årsresultat 38 529 62 Kapitalforhold per 31. desember Totalkapital 1 266 707 921 Egenkapital (409) 107 553 Egenkapitalandel (%) neg. 15% 60% Salgsinntekt per forretningsområde Teknikk 32% Vakttjenester 15% Infrastruktur 53% ANTALL ANSATTE 2007 Antall ansatte 1 487 Antall årsverk 1 196 Sykefravær 5,8 % 5. desember 2007 et børsnotert konsern Notering av det tidligere forretningsområdet Tekniske tjenester i Hafslund konsernet ved Oslo Børs den 5. desember markerte starten for Hafslund Infratek som selvstendig børsnotert selskap. Børsnoteringen har gitt virksomheten økt synlighet og tydelighet i markedet og styrket selskapets posisjon som en ledende aktør innen bygging, drifting og sikring av kritisk infrastruktur. Antall årsverk per forretningsområde Vakttjenester 410 Teknikk 335 Infrastruktur 448 Våre forretningsområder 1 2 3 INFRASTRUKTUR Forretningsområdet Infrastruktur tilbyr tjenester innen prosjektering, bygging og vedlikehold av elektrisitets nett, fiber, fjernvarme og veilys. Forretningsområdet er ledende innen områdene kabler for høyere spenninger og transformatorog bryterservice. TEKNIKK Forretningsområdet Teknikk tilbyr tekniske sikkerhetsløsninger som alarmanlegg, tv-overvåkning, adgangskontrollanlegg, integrerte sikkerhetsløsninger og elektronisk varesikring. Forretningsområdet leverer også installasjonstjenester innen lavspent og høyspent til prosjekt- og servicemarkedet. Elsikkerhet utfører tjenester på vegne av Det lokale eltilsyn hos netteier. VAKTTJENESTER Forretningsområdet Vakttjenester tilbyr mobile og stasjonære vakttjenester samt kontrolltjenester. Vakttjenester tilbyr også utrykningsog beredskapstjenester for selskaper i Hafslund-konsernet. 1) Konsernet var frem til 5. desember 2007 et forretnings område i Hafslund konsernet. Konserninterne trans aksjoner og deltagelse i Hafslunds konsernfinansiering frem til børsnotering påvirker de historiske tallene for Hafslund Infratek.
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 // INTRODUKSJON FORRETNINGSOMRÅDER STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSREGNSKAPET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE ANALYTISK INFORMASJON side 3 Innhold 4 Konsernsjefen har ordet 5 2007 i korte trekk 7 Strategi og marked 8 Forretningsområdet Infrastruktur 10 Forretningsområdet Teknikk 12 Forretningsområdet Vakttjenester 13 Medarbeidere 14 Styret og konsernledelsen 17 Styrets årsberetning 23 Årsregnskapet 56 Eierstyring og selskapsledelse 62 Aksjonærinformasjon 64 Analystisk informasjon 66 Adresser Vi bygger, drifter og sikrer kritisk infrastruktur!
side 4 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 // INTRODUKSJON FORRETNINGSOMRÅDER STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSREGNSKAPET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE ANALYTISK INFORMASJON Konsernsjefen har ordet 5. desember 2007 er en historisk dato i Hafslund Infratek. Da startet en ny og spennende industriell satsing for Hafslund Hafslund Infratek ble børsnotert. Utskillelsen fra Hafslund kom som et resultat av at forretningsområdet Tekniske tjenester har lykkes i å være en god leverandør både til Hafslund-konsernet og det eksterne markedet. Behovet for økt synlighet, tydelighet og mulighet for å vokse på egne betingelser, samt tilgang til kapitalmarkedet, var en viktig forutsetning for å realisere vår vekststrategi. Bjørn Frogner har siden september 2005 vært konserndirektør for Hafslund Tekniske tjenester, nå Hafslund Infratek. Tilbakeblikk Hafslund var et av de første nettselskapene i Norge som konkurranseutsatte leveranser innen bygging og drifting av elektrisitetsnettet. Dette startet i 2002. Utførende ressurser ble skilt ut i egne selskaper og markedet åpnet for andre aktører. Full konkurranseutsetting fra dag én ga en tøff start. Over tid har denne strategien vist seg å være vellykket, og virksomheten har gått fra forvaltning til forretning. Dette skjedde parallelt med at Hafslund som netteier kontraherte leveranser til betydelig lavere pris med høyere kvalitet og redusert sårbarhet. Omstillingen ble gjennomført i samarbeid med de ansattes organisasjoner, og det ble etablert ordninger som håndterte overtallighet på en god og framtidsrettet måte. Konstruktiv dialog og tillit til de ansattes organisasjoner har vært en av de viktigste suksessfaktorene for omstillingsprosessen og senere dannelsen av Hafslund Infratek. Vår kjerne Hafslund Infratek leverer produkter og tjenester innen bygging, drifting og sikring av kritisk infrastruktur. Våre kunder krever høy kvalitet både innen produktleveranser, beredskap, vakt og overvåkningstjenester. De beste i markedet mestrer å leve opp til slike krav, også i tider med stigende materialpriser og mangel på arbeidskraft. For å lykkes framover må disse utfordringene møtes med fortsatt satsing på nye, innovative løsninger, videreutvikling av den enkeltes kompetanse og ved at Hafslund Infratek framstår som en god og attraktiv arbeidsplass. Endringstakten i samfunnet øker for hver dag som går. For å møte disse endringene på en best mulig måte kreves en god organisering av virksomheten og nærhet til alle medarbeidere. Vi har etablert en god kultur for dette i Hafslund Infratek og jeg vet at dette kommer til å være et av våre viktigste konkurransefortrinn i tiden som kommer. Et marked med muligheter Markedet Hafslund Infratek betjener, må kunne karakteriseres som umodent. Mange infrastruktureiere betjenes fortsatt kun av interne leveranser. For å oppnå best mulig kvalitet og pris over tid er det innen mange infrastruktur-verdikjeder et klart skille mellom eierskap og de som bygger og drifter. Denne utviklingen vil i vår bransje åpne spennende muligheter. En konsolidering er ventet, og i et nordisk perspektiv vil nok trenden over tid gå mot et mindre antall store nordiske aktører som betjener de mest folkerike områdene. Veien videre Hafslund Infratek skal vokse både i Norge og i Norden. Vi har som mål å være posisjonert som nummer én eller to i de markeder vi opererer innenfor. Alt ligger til rette for at vi kan oppfylle dette målet. Forutsetningene er de beste, men det krever at vi fortsetter å utvikle og forsterke vår verdiskapende kultur en kultur som involverer alle medarbeiderne i konsernet. Bjørn Frogner Konsernsjef
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 // INTRODUKSJON FORRETNINGSOMRÅDER STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSREGNSKAPET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE ANALYTISK INFORMASJON side 5 2007 i korte trekk Q1 Q2 Q3 Q4 1. kvartal 2007 n Infrastruktur bistår svenskene med opprydningsarbeid på strømnettet i Växjöområdet etter stormen Pers herjinger. Oppdragsgiver er E.ON. n Teknikk går inn i elektronisk varmesikring ved å overta den norske virksomheten til Unisec og ADT Sensormatic. Virksomheten viser god utvikling gjennom året. Organisering av virksomheten n Infrastruktur El-montasje (høyspent) Fiber Fjernvarme Belysning n Hafslund Infratek ASA n Vakttjenester Mobile Stasjonære 2. kvartal 2007 n Tjenesten ufaglært til faglært lanseres som et pilotprosjekt for å oppnå bedre ressursutnyttelse og gi ufaglærte mulighet til videre utdanning og utvikling i Hafslund Infratek. n Infrastruktur innfører utvidet lederskap for å ansvarliggjøre flere i organisasjonen. Utvidet lederskap skal effektivisere arbeidsprosessene, frigjøre mer tid til ledelse og kundeoppfølging. n Prosedyrer for varsling av kritikkverdige forhold innføres. n Økonomi og finans n Teknikk Sikkerhetssystemene El-installasjon (lavspent) Styringssystemer n Elsikkerhet 3. kvartal 2007 n Strategien om å rette oppmerksomheten mot bedriftsmarkedet realiseres. Virksomhet rettet mot privatmarkedet reduseres, og kontorene på Jessheim og Dal legges ned. Arbeidet rundt produktet sporingssystemer rettet mot privatmarkedet avvikles. n Lovendring krever flere tjenester og økt aktivitet for Elsikkerhet. 20 nye elsikkerhetsingeniører ansettes, og bemanningen økes med 50 prosent. n Det inngås avtale med ny grossistpartner, Solar Norge AS. n Arbeidsuhell på Ulven innføringsstasjon ved utskifting av strømtransformator fører til at 108 000 kunder i Oslo blir strømløse. Ingen mannskaper blir skadd, men hendelsen får vesentlig medieoppmerksomhet. n Infrastruktur bygger første prefabrikerte underjordiske nettstasjon ved Slottsparken i Oslo etter lengre tids forretningsutvikling. Monteringen tar kun en uke mot tidligere en byggetid på flere måneder. n Teknikk inngår treårig avtale om å utføre internkontroll på el-installasjon i 6 000 boliger i Oslo. n Hafslund Infratek lanserer ny organisering. Virksomheten samles i tre forretningsområder: Infrastruktur, Teknikk og Vakttjenester. 4. kvartal 2007 n Infrastruktur overtar utførende personell fra Viken Fjernvarme AS og øker satsingen innen fjernvarme. n Vakttjenester innfører ny organisasjonsmodell for at medarbeidere og kunder skal ivaretas på best mulig måte. n Navn- og profilendring til Hafslund Infratek og planlagt børsnotering av forretningsområdet Tekniske tjenester i Hafslund-konsernet lanseres. n Hafslund Infratek noteres ved Oslo Børs 5. desember. Aksjekursen viser en positiv utvikling. n Innfusjoneringen av Protect-selskapene i Hafslund Infratek ferdigstilles. n Teknikk overtar Sønnico Sikkerhet AS og styrker posisjonen innen det profesjonelle sikkerhetsmarkedet.
Hafslund Infratek i samfunnet Gjennom bygging, drifting og sikring av kritisk infrastruktur, lønnsom forretningsdrift og en utviklende arbeidsplass skal Hafslund Infratek sikre et godt omdømme og bidra til samfunnet rundt oss.
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 // INTRODUKSJON FORRETNINGSOMRÅDER STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSREGNSKAPET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE ANALYTISK INFORMASJON side 7 Strategi og marked Hafslund Infratek bygger, drifter og sikrer kritisk infrastruktur med hovedtyngde i Sør-Norge, men med vekstambisjoner i Norge og Norden. Posisjonen som en ledende totalleverandør skal styrkes gjennom organisk og strukturell vekst. Effektiv drift, fram tidsrettede løsninger og geografisk ekspansjon skal gjøre Hafslund Infratek til den foretrukne partner både blant kunder, leverandører og ansatte. Børsnoteringen av Hafslund Infratek har bidratt til å styrke konsernets posisjon og muligheter. Økt synlighet er oppnådd, samtidig som en sterk kapitalstruktur og en likvid aksje gjør oss til en mer attraktiv partner. Tilstedeværelsen i Sør-Norge skal videreutvikles gjennom lønnsom vekst, samtidig som det skal arbeides målrettett mot nye, nærliggende områder både fra et teknologisk-, kunde- og geografisk ståsted. En historie basert på restrukturering og vekst samt omstillingsvillige ansatte, er et godt utgangspunkt for å forme det nye konsernet. 2008 skal benyttes til å utvikle Hafslund Infratek som et selvstendig børsnotert konsern, befeste konsernets posisjon i eksisterende markeder og aktivt søke etter nye partnere. Organisasjonen skal videreutvikles med mål om økt samleveranse, effektive arbeidsprosesser og dyktig og stabil arbeidskraft. Kompetansen på nye fagområder skal løpende styrkes, og nye produktkombinasjoner skal utvikles og spisses. Kunder Hafslund Infratek henvender seg først og fremst til bedriftsmarkedet og har et stort antall kunder både innen offentlig og privat sektor. Energi- og olje- og gass-sektoren er sektorer hvor konsernet har en lang historie. Framover vil aktiviteten i økende grad også rettes mot telekomeiere, eiendomsbesittere, varehandelen og offentlig sektor. Nye kunder skal søkes og eksisterende En ledende aktør i Norge med vekstambisjoner i Norden kundeforhold utvikles. I tillegg er vår hovedeier, Hafslund-konsernet en viktig kunde. Markedet Hafslund Infrateks markeder kjennetegnes av vekst, herunder økt vedlikehold og utbygging av infrastruktur for elektrisitet, fiber og nye former for energiproduksjon. Sikkerhetsmarkedet er en internasjonal vekstbransje. Ytterligere konkurranseutsetting, økt offentlig kjøp av tredjepartstjenester, økt etterspørsel etter totalleveranser og koordinert utbygging av infrastruktur er andre vekstdrivere. Virksomheten påvirkes også av regulatoriske endringer og pålegg rettet mot våre kunder eller vår virksomhet. Tilsvarende fører økt energiforbruk og energipriser til økt aktivitet og investeringsvilje. Markedet som Hafslund Infratek opererer i, er relativt fragmentert og preget av selskaper med finansielle eiere, mindre regionale og nisje selskaper og datterselskaper av andre infrastruktureiere. Sammen med behovet for en sterk leverandørbransje legger dette grunnlaget for en forventning om økt konsolidering. For å nå vekstambisjonene, styrke posisjonen som en totalleverandør av infrastruktur og tekniske systemer samt oppnå fortsatt god verdi utvikling skal Hafslund Infratek ta en aktiv rolle i utviklingen av markedet både fra et organisk og strukturelt ståsted.
side 8 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 INTRODUKSJON // FORRETNINGSOMRÅDER STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSRAEGNSKAPET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE ANALYTISK INFORMASJON Infrastruktur Forretningsområdet Infrastruktur Elnett: Bygging, drifting og vedlikehold av distribusjonsnett og transmisjonsnett for kraftoverføring, transformatorstasjoner samt tekniske anlegg i kraftverk. Fjernvarme: Vedlikeholdsarbeid og feilretting på eksisterende fjernvarmeanlegg. Infrastruktur bygger, drifter og vedlikeholder infrastruktur. I tillegg leveres beredskaps tjenester. Høy markedsaktivitet gjennom året har gitt god omsetningsvekst. Fjernvarme er et nytt satsingsområde, og virksomheten i Agder har vist framgang. Gjennomført organisasjonsendring og økt vekt på forretningsutvikling skal gi ytterligere resultater. Fiber: Bygging og drifting av tekniske anlegg knyttet til fiberoptiske stamnett med tilhørende aksessnett til kundene. Veilys: Nybygging, drift og vedlikehold av vei- og gatelys samt styringssystemer knyttet til dette. Gjennom utvidelse av produktspekteret og etablering innen nye infrastruktursegmenter har forretningsområdet i 2007 befestet stillingen som en ledende leverandør av entrepriser og tjenester til eiere av samfunnskritisk infrastruktur. Forretningsdriften er styrket ved at ansatte har fått økt ansvar og er blitt mer involvert i å sikre en lønnsom utvikling. Forretningsområdet Infrastruktur kan deles inn i fire produktområder som retter seg mot forskjellige infrastruktursegmenter: Elnett Elnett utgjør bygging, drifting og vedlikehold av distribusjonsnett og transmisjonsnett for kraftoverføring, transformatorstasjoner samt tekniske anlegg i kraftverk. Elnett utgjør om lag 75 prosent av forretningsområdets salgsinntekter. Kundene består av nettselskaper og kraftprodusenter, men også av industri med egen konsesjon og av utbyggere med behov for nytilknytning eller endring av eksisterende infrastruktur. Utstyrsindustrien er også en viktig aktør og kunde. Fiber Fiber henvender seg til telekom- og bredbåndsaktører for bygging og drifting av tekniske anlegg knyttet til fiberoptiske stamnett med tilhørende aksessnett til kundene. Forretningsområdet arbeider med å komme i posisjon for å levere infrastruktur knyttet til trådløse nett verk med høy overføringskapasitet. Kundene er eiere av tele- og datateknisk infrastruktur, men kan også være tjeneste- og utstyrsleverandører. Veilys Veilys utgjør nybygging, drift og vedlikehold av vei- og gatelys samt styringssystemer knyttet til dette. Kundene er nettselskaper, vei-eiere, offentlige og private aktører med behov for egne belysningsanlegg. Fjernvarme Fjernvarme er fra 2007 et nytt satsingsområde i Infrastruktur. Infrastruktur utfører vedlike holdsarbeid og feilretting på eksisterende fjernvarmeanlegg. Det arbeides med å utvide kompetansen for å kunne påta seg total ansvar for tilknytning av nye kundesentraler til stamnettet for fjernvarme. Kundene er energi selskaper og industri med varmeproduksjon og sluttbrukere av fjernvarme. Veka Entreprenad AB Forretningsområdet har et heleid datterselskap i Sverige: Veka Entreprenad AB Selskapet har spesial kompetanse innen framføring av forskjellige typer infrastruktur som elkabler og fiberkabler i bakken. Selskapet omsatte i 2007 for 44 millioner kroner, har 25 ansatte og hovedkontor i Falkenberg i Sør Sverige.
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 INTRODUKSJON // FORRETNINGSOMRÅDER STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSRAEGNSKAPET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE ANALYTISK INFORMASJON side 9 Forretningsområdet Infrastruktur hadde ved utgangen av året 450 ansatte (448 årsverk) og et sykefravær på 6,4 prosent. Resultater i 2007 2007 ble et godt år for forretningsområdet med betydelig omsetningsvekst og et tilfredsstillende marginnivå. Det har vært høy aktivitet innen distribusjonsnettet og fiber samtidig som virksomheten i Agder har vist vesentlig framgang. Produktområdet veilys ble en del av virksomheten fra 2007. Organisasjonsendring for å oppnå utvidet lederskap samt satsingen innen fjernvarme har påvirket kostnads- og investeringsnivået. Mill. kroner 2007 2006 Salgsinntekter 731 534 Driftsresultat før avskrivninger 75 61 Driftsresultat 65 48 Driftsmargin 8,8 % 9,0 % Strategi Infrastruktur skal styrke posisjonen som en ledende leverandør av bygging, drifting og vedlikehold av infrastruktur. Markedsposisjonen skal styrkes gjennom organisk og strukturell vekst både geografisk og innen relaterte produktområder. Forretningsutvikling står sentralt. Produkter og tjenester skal videreutvikles og tilpasses kundenes behov. Samtidig er ytterligere kostnadseffektivisering innen alle etablerte produksjonsmiljøer viktig for å sikre konkurransedyktige leveranser og en fortsatt god marginutvikling. Fjernvarme og Midt-Norge er nye satsingsområder hvor Hafslund Infratek skal befeste sin posisjon i 2008. Fjernvarme er en lite utviklet energikilde i Norge, men med egne insentivprogrammer for bygging av infrastruktur. Ved inngangen til 2008 bestod avdelingen for fjernvarme av 30 ansatte. Midt-Norge er en region med behov for økte investeringer i infrastruktur og satsing på nye energikilder. Leder for Midt-Norge ble ansatt ved starten av 2008, og avdelingskontor er under etablering med mål om 25 ansatte innen utgangen av 2008. Infrastruktur rettet mot offentlig kommunikasjon som jernbane, trikk og t-bane samt infrastruktur for vann og kloakk er også naturlige vekstområder over tid. Marked og markedsutsikter Markedet for bygging, drifting og vedlikehold av infrastruktur er voksende med et høyt aktivitetsnivå inn i 2008. Endrede værforhold, aldrende infrastruktur, økonomisk vekst og økt energi forbruk er viktige drivere for det økte aktivitetsnivået. I Sverige er man fortsatt sterkt opptatt av å få lagt distribusjonsnettet ned i bakken etter negative driftserfaringer med stormene i 2005 og 2007. Markedet for infrastruktur er fragmentert og umodent. For å oppnå en effektiv leverandørbransje er en konsolidering av bransjen påkrevd over tid. En betydelig andel av markedet betjenes i dag av egne driftsavdelinger hos energiselskapene. I tillegg består markedet av et fåtall større aktører, flere finansielt eid, samt mindre regionale og nisjeselskaper.
side 10 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 INTRODUKSJON // FORRETNINGSOMRÅDER STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSRAEGNSKAPET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE ANALYTISK INFORMASJON Forretningsområdet Teknikk Teknikk har virksomhet innen tre områder; tekniske sikkerhetsløsninger, elinstallasjon og elsikkerhet. Inngangen i de nye produktområdene lås og beslag og elektronisk varesikring, integrering av kjøpte selskaper samt gjennomført strategiskifte, hvor virksomhet rettet mot privatmarkedet er betydelig redusert, preger året. Elsikkerhet kan i tillegg vise til betydelig vekst som følge av nye forskrifter. Sikkerhet Teknikk Sikkerhet Teknikk er en totalleverandør av tekniske sikkerhetsløsninger og leverer alarm, tv-overvåkning, adgangskontroll, elektronisk varesikring, lås og beslag samt drifting av sikkerhetsanlegg (ASP) til bedriftsmarkedet. Komplementære agenturer gir fleksibilitet og gjør at løsninger kan skreddersys for kundenes behov. Sikkerhet Teknikk har egen døgnbemannet driftssentral som tilbyr drifting av kundenes sikkerhetsløsninger både innen alarm, tv-overvåkning og adgangskontroll. Videre leverer Vakttjenester manuelle vektertjenester etter kundenes behov. Sikkerhet Teknikk gikk i løpet av året inn i produktområdene lås og beslag og varesikring, som har vist god utvikling. Videre ble sikkerhetsvirksomheten styrket gjennom kjøpet av Sønnico Sikkerhet AS mot slutten av året. Kundene består av aktører innen energi, olje og gass, industri, transport, eiendom og varehandel. Markedsposisjonen er spesielt sterk innen olje og gass og sikring av landbaserte produksjonsanlegg, rørledninger og administrasjonsanlegg. Tjenestene leveres hovedsakelig til norske kunder, men kundenes virksomhet følges ut av Norge. Deler av arbeidet rundt installasjon av sikkerhetsløsninger utføres av samarbeidspartnere, mens Sikkerhet Teknikk prosjekterer, idriftsetter og overvåker sikkerhetssystemene etter kundenes behov. Sikkerhet Teknikk har datterselskapet Eiendomssikring AS som er 51 prosent eid. Installasjon Installasjon er en totalleverandør av installasjonstjenester med hovedvekt på prosjektmarkedet. Virksomheten leverer sterk- og svakstrømstjenester primært til bedriftsmarkedet. Selskapet leverer også tjenester innen termografering, internkontroll, automasjon, byggestrøm og belysning. Aktivitetene har en sterk forankring på Østlandet, men ble vesentlig redusert som følge av strategiskifte og reduksjon av virksomhet rettet mot privatmarkedet. Installasjon har datterselskapet Østlandske Elektro AS som er 52 prosent eid. Elsikkerhet Elsikkerhet er en lovpålagt virksomhet som driftes separat fra øvrig virksomhet i konsernet. Elsikkerhet utfører oppgaver som det lokale eltilsynet (DLE) på vegne av nettselskaper. DLE-oppgavene består i tilsyn med elektriske anlegg og virksomheter, kontroll av elektrisk utstyr, informasjons- og rådgivningsarbeid samt
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 INTRODUKSJON // FORRETNINGSOMRÅDER STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSRAEGNSKAPET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE ANALYTISK INFORMASJON side 11 Teknikk Sikkerhet Teknikk: Totalleverandør av tekniske sikkerhetsløsninger og leverer alarm, tv-overvåkning, adgangskontroll, elektronisk varesikring, lås og beslag samt drifting av sikkerhetsanlegg (ASP) til bedriftsmarkedet. Installasjon: Totalleverandør av installasjonstjenester med hovedvekt på prosjektmarkedet. Elsikkerhet: Utfører oppgaver som det lokale eltilsynet (DLE) på vegne av nettselskaper. bistand til politiet ved etterforskning av branner. Hafslund Elsikkerhet utfører også måling av strømmålere. Virksomheten er lovpålagt og reguleres av Direktoratet for samfunnssikkerhet og beredskap (DSB). Endringer i kravene og innholdet i DLE-oppgavene har ført til betydelig økt aktivitet og rekruttering av elsikkerhets ingeniører. Elsikkerhet har i dag fem kunder vunnet gjennom anbud: nettselskapene Hafslund Nett, Fortum Distribusjon, Rakkestad Energiverk, Trøgstad Energiverk og Høland Setskog Energiverk. Teknikk hadde ved utgangen av 2007 347 ansatte (335 årsverk), hvorav 152 innen Sikkerhet Teknikk, 129 innen Installasjon og 66 innen Elsikkerhet. Gjennomsnittlig sykefravær for forretningsområdet var 5,3 prosent. Resultater i 2007 Aktivitetsnivået innen alle tre virksomhetsområdene ble vesentlig styrket mot slutten av året. Gjennomført strategiskifte, integrering av kjøpte selskaper og flytting av virksomheten innen veilys fra forretningsområdet Teknikk til forretningsområdet Infrastruktur preger året. Dette medførte bortfall av salgsinntekter og restruktureringskostnader i 2007. Resultatet i 2006 er positivt påvirket av 20 millioner kroner i engangsinntekt innen elsikkerhet. Mill. kroner 2007 2006 Salgsinntekter 455 446 Driftsresultat før avskrivninger 44 55 Driftsresultat 36 47 Driftsmargin 7,9 % 10,5 % tilstedeværelse og gjennom komplementære produkt- og tjenesteområder. Kundene er i økende grad internasjonale med et tiltakende behov for standardiserte sikkerhetsløsninger på tvers av landegrensene. For å kunne levere og støtte valgte sikkerhetsløsninger over lengre tids perioder blir størrelse og langsiktighet stadig viktigere. Installasjon vil benytte 2008 til å konsentrere virksomheten mot utvalgte produktområder, oppnå økt grad av kontroll og identifisering av strukturelle muligheter på lengre sikt. Marked og markedsutsikter Sikkerhetsmarkedet er en internasjonal vekstbransje drevet av økt kriminalitet, raskere teknologisk utvikling og en økning i kjøp av tjenester fra tredjeparts-leverandører. Både private og offentlige aktører ønsker i økende grad å sikre egen virksomhet for å forhindre avbrudd og tap. Det norske markedet domineres av fire store totalleverandører: Securitas, Hafslund Infratek, G4S og Vaktservice. Videre finnes en rekke mellomstore distributører av sikkerhetssystemer som driftes enten av kunden selv eller tilknyttes ulike driftssentraler. Markedet for installasjonstjenester er stort, kjennetegnes av høy konkurranse og mange aktører. Det er derfor utfordrende å oppnå gode driftsmarginer innen tradisjonell installasjonsvirksomhet. Enkelte nisjeprodukter kan imidlertid vise til god lønnsomhet, og det har vært en utvikling mot at større aktører inngår lengre kontrakter for leveranse av elektrikertjenester. Strategi Forretningsområdet Teknikk skal styrke veksten inn i 2008. Sikkerhet Teknikk søker ekspansjon organisk og strukturelt gjennom økt geografisk
side 12 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 INTRODUKSJON // FORRETNINGSOMRÅDER STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSRAEGNSKAPET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE ANALYTISK INFORMASJON Forretningsområdet Vakttjenester Vakttjenester leverer mobile og stasjonære vektertjenester til bedriftskunder. 2007 var første år for forretningsområdet som del av konsernet. Året har vært preget av omorganisering og konsentrering av virksomheten for å oppnå økt integrering mot øvrige forretnings områder, bedre ressursutnyttelse, økt lønnsomhet og tydeligere personalansvar. Vakttjenester Mobilt vakthold: Inspeksjon av bygninger, nærmiljø og infrastruktur for å forebygge uønskede hendelser og skader. I tillegg leveres beredskap og utrykninger. Område- og sentervakthold: Uniformerte vektertjenester og resepsjonstjenester til kjøpesentra, næringseiendom og offentlige etater for å ivareta ønsket kvalitets-, service- og sikkerhetsprofil. Kontrolltjenester: Utøvelse av ulike kontrolltjenester, sivile vektertjenester og forskjellige kontrolltiltak for å forebygge svinn og verdiforringelse. Vakttjenester leverer tjenester innen mobile og stasjonære vektertjenester, deriblant mobilt vakthold til forretningsområdet Teknikk, og beredskap og utrykning for boligalarmer og stenge- og avlesningsoppdrag av strømmålere på vegne av Hafslund-konsernet. Vakttjenester har i 2007 gjennomført et pilotprosjekt for utleie av ufaglært arbeidskraft som støtte til faglærte innen forretningsområdet Infrastruktur med mål om økt produktivitet. Det har i løpet av året blitt etablert egen HR (human resources) -enhet med særskilt kompetanse innen rekruttering og personalutvikling. Enheten leverer også tjenester til de øvrige forretningsområdene i konsernet. For å sikre en effektiv drift og gode kundeleveranser er stabil bemanning og rekruttering av ansatte med en profil som sammenfaller med konsernets verdigrunnlag, viktig for å lykkes. Ny organisasjonsmodell ble derfor innført mot slutten av året med mål om å tydeliggjøre oppgaver, ansvar og fullmakter. Vakttjenester hadde 687 ansatte (410 årsverk) ved ut gangen av 2007. Gjennomsnittlig sykefravær for forretnings området var 5,5 prosent. Resultater i 2007 Vakttjenester kan vise til vesentlig resultatforbedring i 2007 i forhold til virksomhetens inntjening før integrering i Hafslund Infratekkonsernet. Restruktureringstiltak er gjennomført, driftseffektiviteten er økt, og andelen ekstraoppdrag har vært betydelig høyere sammenliknet med foregående år. Mill. kroner 2007 2006 1) Salgsinntekter 215 5 Driftsresultat før avskrivninger 10 (1) Driftsresultat 7 (1) Driftsmargin 3,4 % -16,8 % Merk: 1) Vakttjenester ble juridisk først del av Hafslund Infratek-konsernet i desember 2006. Strategi Vakttjenester skal fortsatt legge vekt på organisk og lønnsom vekst. Ytterligere optimalisering av driften og å ta ut effekten av ny organisasjonsmodell står sentralt. Vakttjenester henvender seg først og fremst til bedriftsmarkedet, til kunder som eiendomsbesittere, kjøpesentra, varehandelskjeder, industri, offentlig kommunikasjon og annen kritisk infrastruktur. Aktiviteten skal i økende grad rettes mot tjenester som støtter opp om forretningsområdene Teknikk og Infrastruktur og deres leveranser og kundestruktur. Marked og markedsutsikter Det norske markedet for vektertjenester domineres av fire store aktører: Securitas, Vakt Service, G4S og Hafslund Infratek, i tillegg til en rekke mindre regionale aktører. Markedet er regulert av lov om vaktvirksomhet. Markedet for manuelle vektertjenester er voksende, drevet av nye myndighetskrav for sikring av kritisk infrastruktur som flyplasser, havner, offentlig kommunikasjon og byggeplasser. I tillegg fører økende kriminalitet til økt behov for sikring av både private og offentlige bygg.
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 INTRODUKSJON // FORRETNINGSOMRÅDER STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSRAEGNSKAPET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE ANALYTISK INFORMASJON side 13 Medarbeidere vår drivkraft! Hafslund Infrateks 1487 ansatte forklarer konsernets betydelige utvikling i 2007. Hafslund Infratek er en arbeidsintensiv virksomhet. Spennende arbeidsoppgaver, gode utviklingsmuligheter og et godt miljø er blant de faktorer konsernet må lykkes med for å sikre videre lønnsom utvikling. Konsernets personalpolitikk er derfor en viktig del av den daglige driften. En god balanse Konsernets politikk for human resources (HR) skal legge vekt på å skape en god balanse mellom konsernets forventninger og krav til den enkelte ansatte og den enkelte medarbeiders karriereutvikling. HR-politikken skal samtidig støtte opp om konsernets strategiske og forretningsmessige mål og fremme en felles innovativ kultur som stimulerer til kunnskapsog kompetanseutvikling på tvers i konsernet. Samlet kompetanse viktigste drivkraft Hafslund Infratek er en arbeidsintensiv virksomhet der menneskene og deres samlede kompetanse er konsernets drivkraft. Høy fleksibilitet og høy omstillingsevne blant våre ansatte bidrar til å styrke konsernets konkurranseevne. I løpet av 2007 er det gjennomført flere prosesser som støtter opp om forretningsstrategien og behovet for fleksibel kompetanse. Et av tiltakene har vært utarbeidelse av prosesser som skaffer konsernet tilstrekkelig og riktig tilgang på menneskelige ressurser. Videre har det vært gjennomført organisasjonsendringer både innen Infrastruktur og Vakttjenester med mål om å styrke lederskapet i hele verdikjeden, øke bevisstheten rundt personalutvikling og oppnå mer stabil bemanning. Trivsel i hverdagen Systematisk og målrettet arbeid med HMS (helse-, miljø- og sikkerhetsarbeid) er viktig for å kunne lykkes med trygge og forutsigbare tjenester innenfor arbeidsintensive forretningsområder. Målene skal nås ved at helse-, miljø- og sikkerhetsarbeidet planlegges, rapporteres og prioriteres på lik linje med produksjon, service og økonomi. Konsernet gjennomfører årlige organisasjonsundersøkelser blant alle ansatte. Undersøkelsen som ble gjennomført i 2007, har bidratt til handlingsplaner for konsernet. Det er lagt vekt på forebyggende HMS-arbeid for å sikre at alle arbeidsprosesser utføres med riktig kvalitet og minst mulig risiko. Det har i løpet av året ikke forekommet alvorlige arbeidsuhell eller ulykker som har resultert i store materielle skader eller alvorlige personskader hos noen av konsernets selskaper. Konsernets selskaper har egne arbeidsmiljøutvalg. Hafslund Infratek er opptatt av å stimulere til mangfold i arbeidsstyrken, uavhengig av kjønn, alder, etnisk opprinnelse og seksuell legning. Arbeidet med å gjøre konsernet til en attraktiv og utviklende arbeidsplass er en kontinuerlig prosess som krever at Hafslund Infratek omstiller seg i tråd med endringer i markedet, hos kunder og leverandører og blant de ansatte.
side 14 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 INTRODUKSJON FORRETNINGSOMRÅDER // STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSREGNSKAPET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE ANALYTISK INFORMASJON Styret i Hafslund Infratek Gunnar Gjørtz styreleder (født 1956) Gunnar Gjørtz har siden juni 2007 vært konserndirektør for Økonomi og finans i Hafslund ASA. Gjørtz kom til Hafslund fra stillingen som finansdirektør i Løvenskiold Vækerø AS hvor han har vært ansatt siden 2002. Gjørtz har bakgrunn som CFO i NetCom ASA frem til TeliaSoneras kjøp av selskapet i 1999. Han har også fire års erfaring fra det fransk-belgiske energi- og miljøkonsernet Suez, hvorav to år i England og to år i Frankrike. Fra 1989 var Gjørtz CFO i Nora Eiendom AS frem til selskapet ble kjøpt av KLP Forsikring i 1995. Han har også arbeidserfaring fra Nora Industrier AS, fra seismikkselskapet GECO AS og som revisor i Arthur Andersen. Gjørtz er styremedlem i børsnoterte Itera Consulting Group ASA og i Heidenreich Holding AS. Han er utdannet handelsøkonom ved Oslo Handelshøyskole. Terje Christoffersen nestleder (født 1952) Terje Christoffersen har siden august 2007 vært partner i Interforum Partners AS. Fra 2002 til 2007 var han direktør og medlem av styringsgruppen i TeliaSonera AB i Stockholm. Fra 1997 til 2002 var han administrerende direktør i NetCom ASA. I perioden 1987 til 1997 hadde Christoffersen diverse lederstillinger i Hewlett-Packard Company, inkludert landansvar for Norge og Sverige og administrerende direktør for Nordeuropa-regionen. Christoffersen har en MBA fra Köln Universitet, Tyskland. Mimi K. Berdal styremedlem (født 1959) Mimi K. Berdal driver et uavhengig juridisk og finansielt rådgivningsfirma. Forut for dette og frem til 2005, var hun partner i Arntzen de Besche advokatfirma AS i Oslo, hvor hun var ansatt siden 1991. Berdal har utstrakt erfaring innen forretningsjuss og transaksjoner, entrepriselovgivning, olje og gass, IT og TCM og prosedyre og voldgift. Berdal er styremedlem i en rekke norske selskaper inkludert Itera Consulting Group ASA, Rocksource ASA, Synnøve Finden ASA, Copeinca ASA, Q-Free ASA og 24SevenOffice ASA. Berdal er også varamedlem i Advokatbevillingsnemnden. Berdal har juridisk embetseksamen fra Universitetet i Oslo (1987). Dag Andresen styremedlem (født 1962) Dag Andresen er konserndirektør i Veidekke og adm. direktør i Veidekke Entreprenør AS. Andresen har vært ansatt i Veidekke siden 1986 og har hatt ulike stillinger i selskapet, inkludert leder av industridivisjonen (1999-2001), leder av finansavdelingen (1994-1999) og internrevisor (1992-1994). Andresen er utdannet siviløkonom fra Bedriftsøkonomisk Institutt BI. Trine Kloster styremedlem (født 1964) Trine Kloster har siden 2006 vært direktør for finans- og kontrollavdelingen, Naturgassdivisjonen i StatoilHydro ASA med ansvar for integrasjonsprosessen for Naturgassdivisjonen ved sammenslåingen med Norsk Hydro ASAs olje- og gassdivisjon. Før dette hadde hun en rekke stillinger i Naturgassdivisjonen, inkludert som ansvarlig for avdeling for Myndighetsrelasjoner (2005-2006), leder for Marked & Økonomisk Analyse (2001-2004) og prosjektleder, Sør-vestlige Markeder (2000-2001). Hun har vært ansatt i StatoilHydro konsernet siden 1990. Kloster har hovedfag i sosialøkonomi fra Norges Handelshøyskole (1990) og er cand. mag. fra Universitetet i Bergen (1988). Roger André Hansen styremedlem (representant for de ansatte) (født 1964) Roger André Hansen er konserntillitsvalgt i Hafslund Infratek. Hansen har vært tillitsvalgt i Hafslund-konsernet siden 1993. Han var ansattes representant i styret i Hafslund ASA fra desember 2006 til desember 2007. Fra september 2005 til november 2007 har Hansen vært hovedtillitsvalgt i EL & IT Forbundet i Hafslund ASA, og fra desember 2007 i Hafslund Infratek ASA. Hansen er utdannet energimontør og ble ansatt som lærling i Oslo Lysverker i 1981. Nils-Ivar Larsen styremedlem (representant for de ansatte) (født 1960) Nils-Ivar Larsen er hovedtillitsvalgt for Fagforbundet i Hafslund Infratek. Larsen har vært tillitsvalgt i Hafslund-konsernet siden 2004. Han er utdannet elektriker og ble ansatt som lærling i Oslo Lysverker i 1978. Larsen var tillitsvalgt i perioden 1983 1998. Larsen satt i styret i Oslo Energi/ Viken Energi Nett/ Oslo Energi Holding i perioden 1994-1998.
side 15 Styrets og ledelsens eierskap i Hafslund Infratek ASA Styret og ledelsen i Hafslund Infratek ASA eier 1,05 prosent av selskapets kapital. Styret antall aksjer eid (inkl. nærstående) Gunnar Gjørtz, styreleder 12 000 Terje Christoffersen, nestleder 5 000 Mimi K. Berdal, styremedlem 12 000 Dag Andresen, styremedlem 2 000 Trine Kloster, styremedlem Roger André Hansen, styremedlem (representant for de ansatte) 1 500 Nils-Ivar Larsen, styremedlem (representant for de ansatte) 2 500 Terje Mathisen, styremedlem (representant for de ansatte) Konsernledelsen Bjørn Frogner, konsernsjef 150 000 Heidi Ulmo, konserndirektør / CFO 42 000 Lars Bangen, konserndirektør Infrastruktur 83 000 Lars Erik Finne, konserndirektør Teknikk 55 500 Tore Nordermoen, konserndirektør Vakttjenester 83 000 Konsernledelsen Terje Mathisen styremedlem (representant for de ansatte) (født 1970) Terje Mathisen er hovedtillitsvalgt i Hafslund Infratek for Norsk Arbeidsmannsforbund. Mathisen har vært tillitsvalgt i Hafslund-konsernet siden 2004. Han er ansatt som vekter og utdannet bilmekaniker. Mathisen ble ansatt som vaktleder i SES i 1998. Bjørn Frogner konsernsjef (født 1962) Bjørn Frogner har siden september 2005 vært konserndirektør for Hafslund Tekniske tjenester, nå Hafslund Infratek med overordnet ansvar for styring og kontroll samt strategisk retning. Frogner arbeidet fram til september 2005 som konserndirektør for Forretningsutvikling i Hafslundkonsernet og som konserndirektør for Entreprenør og Sikkerhet fram til november 2003. Bjørn Frogner begynte som stabsdirektør i Hafslund-konsernet i 2001. Frogner kom da fra stillingen som administrasjons- og økonomidirektør i Schibsted Trykk AS. Han har tidligere arbeidserfaring som økonomisjef i Veidekke ASA og fra Revisjonsselskapet KPMG. Frogner er utdannet handelsøkonom ved Oslo Handelshøyskole. Heidi Ulmo konserndirektør / CFO (født 1972) Heidi Ulmo har siden desember 2007 vært konserndirektør / CFO. Hun kom fra stillingen som ansvarlig for investor relations i Hafslund-konsernet (2005-2007). Ulmo har også hatt ansvaret for Hafslunds konsernstrategi, og børsnoterinen av Hafslund Infratek. Ulmo kom til Hafslund fra stillingen som prosjektleder i Carnegie Investment Bankings corporate finance avdeling i Oslo (2000 til 2005). Hun har tidligere arbeidserfaring fra PwC i London (1998-2000) og McKinsey i Oslo (1996-97). Ulmo har en MSc in Int. Accounting and Finance fra London School of Economics og er siviløkonom fra Uni. of Strathclyde, Glasgow. Ulmo er i tillegg utdannet Chartered Financial Analyst (CFA). Lars Bangen konserndirektør Infrastruktur (født 1960) Lars Bangen har siden august 2004 vært daglig leder av Hafslund Entreprenør AS, som utgjør forretningsområdet Infrastruktur. Før dette var Bangen divisjonsleder for Anskaffelser i Hafslund Nett AS med ansvar for alle tekniske anskaffelser til nettselskapet. I perioden 2000-2002 var han divisjonsleder i Viken Energinett AS med ansvar for nettdriften i Oslo, Asker og Bærum, mens han var leder for distribusjonsnettet i Oslo fra 1998. Bangen startet i Oslo Lysverker i 1986 og hadde forskjellige funksjoner i og rundt driftssentralen, bl.a. en sentral rolle i design og anskaffelse av ny driftssentral. Bangen er utdannet sivilingeniør El-kraft fra Norges Tekniske Høyskole (NTH). Lars Erik Finne konserndirektør Teknikk (født 1975) Lars Erik Finne har siden desember 2007 vært konserndirektør Teknikk. Finne kom fra stillingen som direktør for strategi og forretningsutvikling i Hafslund Tekniske tjenester, nå Hafslund Infratek, hvor han var ansatt siden september 2006. Finne har vært seniorrådgiver M&A i Hafslund ASA, forretningsutvikler i Hafslund ASA Forretningsutvikling, samt installasjonssjef og forretningsutvikler i Hafslund Sikkerhet Privat AS. Finne kom til Hafslund i januar 2003 fra stillingen som konsulent i Markup Consulting. Fra 1999 til 2001 var han markedssjef i Kagge Forlag. Finne er utdannet sivilmarkedsfører ved Handelshøyskolen BI. Tore Nordermoen konserndirektør Vakttjenester (født 1963) Tore Nordermoen har siden januar 2007 vært administrerende direktør i Hafslund Sikkerhet Vakt AS, som utgjør forretningsområdet Vakttjenester. Nordermoen arbeidet fram til januar 2007 som stabssjef i selskapet, og har hatt flere lederstillinger i Hafslund Sikkerhet Vakt AS. Nordermoen var en av gründerene i sikkerhetsselskapet SES AS, som ble kjøpt av Hafslund ASA i 2001. Nordermoen har befalsutdanning ved BSFA med et års plikttjeneste fra 1983-85. Nordermoen er videre utdannet ved politiskolen (1985-87) og har arbeidserfaring fra Romerike politidistrikt frem til 1995.
side 16 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 INTRODUKSJON // FORRETNINGSOMRÅDER STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSRAEGNSKAPET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE ANALYTISK INFORMASJON Fra intern tjenesteleverandør til full konkurranse Selskapshistorikk 2002 Intern tjenesteleverandør skilles ut fra Hafslund-konsernets nettvirksomhet 2003-04 Omorganisering for å møte et marked med fri konkurranse Vekst i det eksterne markedet 2005-06 2007 Inntar en ledende rolle utskillelse og børsnotering
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 INTRODUKSJON FORRETNINGSOMRÅDER // STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSREGNSKAPET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE ANALYTISK INFORMASJON side 17 Styrets årsberetning 2007 har vært et begivenhetsrikt år for Hafslund Infratek. Børsnoteringen av forretningsområdet Tekniske tjenester i Hafslund-konsernet den 5. desember markerte starten som selv stendig, børsnotert selskap. Børsnoteringen har gitt virksomheten økt synlighet og tydelighet både innad blant ansatte og eksternt mot kunder og leverandører. Hafslund Infratek har også styrket sin posisjon for å kunne ta en ledende rolle i utviklingen av markedet for bygging, drifting og sikring av kritisk infrastruktur, både organisk og strukturelt. Årets resultat og finansielle forhold 2007 har vært et år preget av høy aktivitet og god etterspørsel. Konsernets salgsinntekter økte med 40 prosent til 1367 millioner kroner (976 millioner kroner). Justert for kjøpet av forretningsområdet Vakttjenester i desember 2006 var omsetningsveksten omlag 19 prosent. I tillegg til organisk vekst bidro tre mindre oppkjøp i 4. kvartal 2006 samt produktet varesikring, som ble operativt fra 1. kvartal 2007, positivt til inntektsutviklingen. Konsernet oppnåde et driftsresultat på 101 millioner kroner (90 millioner kroner) og et resultat etter skatt på 62 millioner kroner (529 millioner kroner inklusive resultat avhendet virksomhet). Driftsmarginen på 7,4 prosent er negativt påvirket av restruktureringskostnader forbundet med strategiskifte og integrering av kjøpte selskaper innen forretningsområdet Teknikk. Forretnings området Infrastruktur videreførte en god driftsmargin på 8,8 prosent (9,0 prosent), mens forretningsområdet Vakttjenester har gått fra negative resultater i 2006 til en positiv resultat margin på 3,4 prosent i 2007. Resultatet etter skatt er påvirket av konsernets kapitalstruktur med høy andel gjeld fram til børsnotering. Arbeidskapital og finansiering av kjøpte selskaper har vært finansiert via en trekkfasilitet til Hafslund ASA. Ved notering ble konsernet tilført ca. 200 millioner kroner, hvorav om lag 123 millioner kroner ble benyttet til nedbetaling av gjeld til Hafslund-konsernet og transaksjonskostnader. Konsernet ansees som godt kapitalisert, og endret kapitalstruktur vil gi et positivt bidrag til resultat etter skatt i tiden framover. 2007 har vært preget av arbeidet med å gjennom føre virksomhetens strategi. Tjenester rettet mot privatmarkedet er i stor grad faset ut og satsingen mot bedriftsmarkedet styrket. Et betydelig arbeid er gjennomført for å tilpasse virksomheten slik at Hafslund Infratek framstår som en lønnsom og attraktiv totalleverandør av tjenester innen bygging, drifting og sikring av kritisk infrastruktur. I dag retter Hafslund Infrateks virksomhet seg først og fremst mot infrastruktur for energibærere, telekom og høysikkerhet. Konsernets netto kontantstrøm fra driften var 90 millioner kroner (-11 millioner kroner) i 2007. Gjennom året er det investert 51 millioner kroner (172 millioner kroner) i nye driftsmidler, først og fremst kjøp av montasjebiler og andre kjøretøy, samtidig som forretningsområdet Teknikk gikk inn i produktområdet varesikring og overtok Sønnico Sikkerhet AS. Børsnoteringen av Hafslund Infratek bidro til
side 18 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 INTRODUKSJON FORRETNINGSOMRÅDER // STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSREGNSKAPET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE ANALYTISK INFORMASJON en vesentlig styrking av egenkapitalen. Egenkapitalandelen ved årsskiftet var 60 prosent mot 15 prosent ved foregående årsslutt. Børsnoteringen har ført til økt bevissthet rundt egen balanse, og det arbeides med å innarbeide dette i organisasjonen. Årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Forretningsområdene Hafslund Infratek rapporterer innen tre forretningsområder basert på virksomhetens natur. Konsernets virksomhet drives i hovedsak i Norge. Selskapet har et mindre datterselskap i Sverige. Selskapets hovedkontor ligger i Oslo. Infrastruktur Forretningsområdet Infrastruktur bygger, drifter og vedlikeholder infrastruktur, først og fremst rettet mot energiselskaper, telekomaktører og aktører med behov for belysningsanlegg. I tillegg leveres beredskapstjenester. Forretningsområdet har tilbakelagt et år med høy aktivitet og betydelig omsetningsvekst. Salgsinntektene for året ble 731 millioner kroner (534 millioner kroner). Av en total omsetningsvekst på 37 prosent representerer 12 prosent overtakelse av produktområdet vei- og gatelys fra forretningsområdet Teknikk i januar 2007. Driftsresultatet ble 65 millioner kroner, en økning på 34 prosent i forhold til fjoråret (48 millioner kroner). Den høye markedsaktiviteten har ført til økt kostnadspress på varer og tjenester. Faktureringsgraden er noe svekket som følge av organisasjonsendringer, endringer i leverandørmarkedet og lengre leveransetider på kjøp av varer og tjenester. Oppnådd drifts margin er imidlertid på nivå med fjoråret, til svarende 8,8 prosent (9,0 prosent). Arbeid innen distribusjonsnettet, fiber og virksomheten i Agder har vist vesentlig framgang i forhold til 2006, mens aktivitetsnivået innen høyere spenningsnivå er redusert. Opsjon til å forlenge beredskapsavtalen mot Hafslund Nett fram til 2010 ble utøvd høsten 2007. For å styrke satsingen på fjernvarme overtok Infrastruktur ni ansatte fra Viken Fjernvarme AS og styrket bemanningen samtidig som det ble gjort investeringer i maskiner. Høy markedsaktivitet har ført til økt etter spørsel og større prosjekter. Langsiktige kunder og prosjekter med moderat risiko har blitt prioritert. Antall rammeavtaler og etterspørsel etter totalleveranser på tvers av forretnings områdene har økt i 2007. Ordrereserven for 2008 er vesentlig høyere enn ved utgangen av fjoråret. Midt-Norge er et nytt satsingsområde for Infrastruktur med mål om 25 ansatte innen utgangen av 2008. Midt-Norge har behov for økte investeringer i infrastruktur, både innen elektrisitetsnettet og for alternativ energiproduksjon. Datterselskapet Veka Entreprenad AB i Sverige opplevde lav aktivitet og høyt sykefravær første halvår. Aktivitetsnivået tok seg betraktelig opp gjennom høsten. Stormen vinteren 2006-07 førte i en periode i etterkant av opprydningsarbeidet til redusert aktivitetsnivå i det svenske markedet. Teknikk Forretningsområdet Teknikk har virksomhet innen tre områder; tekniske sikkerhetsløsninger, elinstallasjon og elsikkerhet. Salgsinntektene for Teknikk ble 455 millioner kroner, en økning på 2,1 prosent i forhold til fjoråret. Salgsinntektene i 2007 økte marginalt som følge av at aktivitet rettet mot privatmarkedet er betydelig redusert, og vei- og gatelysvirksomheten innen Installasjon er flyttet til forretningsområdet Infrastruktur fra januar 2007. Teknikk har i løpet av året gått inn i produkt områdene lås og beslag samt elektronisk varesikring gjennom kjøpet av Eiendomssikring AS (51 prosent) i 4. kvartal 2006 og kjøpet av den norske virksomheten til ADT Sensormatic og Unisec Varesikring i 1. kvartal 2007. Driftsresultatet ble 36 millioner kroner mot 47 millioner kroner foregående år. Driftsresultatet for 2006 er positivt påvirket av 20 millioner kroner i engangsinntekt relatert til reforhandlet avtale med Hafslund Nett vedrørende kjøp av elsikkerhetstjenester. Gjennomført strategiskifte innen forretningsområdene Sikkerhet Teknikk og Installasjon, hvor virksomhet rettet mot privatmarkedet er betydelig redusert, har medført bortfall av salgsinntekter og restruktureringskostnader. Noe virksomhet er lagt ned, og øvrig kapasitet er flyttet over til bedriftsmarkedet. Det har vært kostnader forbundet med integrering av kjøpte selskaper. Aktiviteten innen Sikkerhet Teknikk tok seg betraktelig opp mot annet halvår. Strukturendringer innen olje- og gassbransjen førte til utsettelse av prosjekter. Elektronisk varesikring ble lansert som et nytt produkt og har vist en god utvikling. Det har vært enkelte kapa
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 INTRODUKSJON FORRETNINGSOMRÅDER // STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSREGNSKAPET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE ANALYTISK INFORMASJON side 19 sitetsutfordringer for å kunne møte kundenes etterspørsel. Kjøpet av Sønnico Sikkerhet AS i desember er ventet å bidra positivt. Det er synergier mellom virksomhetene, og de ansatte bidrar med ny kapasitet. Avvikling av virksomhet rettet mot privatmarkedet har spesielt rammet lønnsomheten til Installasjon. Det arbeides med å få opp inntjeningen og styrke lønnsomheten gjennom reduksjon av administrasjonskostnader og økt kvalitet og inntjening på prosjektleveranser. Innsatsområder inn i 2008 er økt kontroll på eksisterende virksomhet og organisk vekst. Elsikkerhet har hatt høy aktivitet gjennom hele året. Det økte aktivitetsnivået er et resultat av nye krav til netteier fra Direktoratet for samfunnssikkerhet og beredskap (DSB). Opplæring og integrering av 24 nyansatte gjennom året har vist seg vellykket. Kontrakten med Fortum og Hafslund Nett ble fornyet og utvidet vinteren 2006/07. Det høye aktivitetsnivået fortsetter inn i 2008. Vakttjenester Forretningsområdet Vakttjenester leverer manuelle mobile og stasjonære - vektertjenester til bedriftskunder. Virksomheten innen Vakttjenester ble kjøpt i desember 2006 fra annet selskap innen Hafslundkonsernet. 2007 har vært et år preget av omstilling for å oppnå lønnsomhet. Drifts resultatet ble 7 millioner kroner (-1 millioner kroner for perioden virksomheten var eid av konsernet). Det har også vært økning i salgsinntektene, som endte på 215 millioner kroner, i stor grad drevet av ekstraoppdrag fra eksisterende kunder. En rekke omstillingstiltak er gjennomført med mål om å oppnå redusert sykefravær og overtid, mer stabil bemanning, mer involverte medarbeidere og tydeligere personalansvar, samt å redusere virksomhetens administrasjonskostnader. Salg er prioritert mot tjenester med høyere margin og geografiske områder med overskuddskapasitet. Ny organisasjonsmodell er innført i 2007, og effekten ventes i 2008. Vakttjenester endret i 2007 strategi fra å være en tradisjonell leverandør av vakttjenester til også å omfatte leveranser til forretningsområdene Infrastruktur og Teknikk. Veksten framover skal primært være drevet av leveranser sammen med og til de øvrige forretningsområdene, og sekundært leveranser til egne eksisterende og nye kunder med tilstrekkelig betalingsvillighet. Personale, arbeidsmiljø og likestilling Hafslund Infratek er en arbeids-intensiv virksomhet med 1487 ansatte (1196 årsverk) ved utgangen av året. 246 av de ansatte er funksjonærer, 1137 fagarbeidere, hvorav 643 vektere, og 47 lærlinger. Rekruttering av, tilgang på nye medarbeidere og antall ansatte som har sluttet gjennom året, har vært tilfredsstillende. Dyktig og stabil arbeidskraft er viktig for å lykkes i den videre utviklingen av konsernet. Konsernets virksomhet er mannsdominert da hoveddelen av virksomheten er teknisk faglig rettet. Av konsernets samlede antall ansatte er 14 prosent kvinner. Ved utgangen av året var det én kvinne blant de fem medlemmene av konsernledelsen. To av fem aksjonærvalgte styremedlemmer er kvinner. Hafslund Infratek har som mål å være en arbeidsplass med likestilling mellom kvinner og menn, og det søkes medarbeidere med forskjellig erfaring, alder og interesser. Økt balanse mellom kjønnene er et mål. For styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte, se side 59 61. Helse, miljø og sikkerhet Hafslund-konsernet har vært IA-bedrift siden mars 2005. Opplæring og bevisstgjøring av ledere innen HMS og utvikling av konsernets verneorganisasjon står sentralt. Felles HMSmål og HMS-handlingsplan ligger til grunn for konsernets arbeid innen HMS. Det er inngått konsernavtale med bedriftshelsetjenesten Hjelp24. Sykefraværet i 2007 var 5,8 prosent (6,0 prosent). Sykefraværet varierte fra 5,3 prosent til 6,4 prosent avhengig av forretningsområde. Det er i løpet av 2007 ikke inntruffet ulykker med personskader som er ansett som alvorlige. Det er totalt registrert 43 skader. Konsernets arbeidsmiljø ansees å være tilfredsstillende. Ytre miljø Hafslund Infratek bedriver virksomhet som kan påvirke det ytre miljø. Konsernet hadde ved utgangen av året totalt 498 biler og bygger blant annet infrastruktur som kan medføre inngrep og forandring av landskap og natur. Konsernet søker å drive virksomheten på en slik måte at belastningen på samfunnet og det ytre miljø er innenfor kravene fra myndigheter og oppdragsgivere og
side 20 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 INTRODUKSJON FORRETNINGSOMRÅDER // STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSREGNSKAPET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE ANALYTISK INFORMASJON ikke er skadelidende for konsernets omdømme. Hafslund Infratek skal sikre et godt omdømme og bidra til samfunnet gjennom bygging, drifting og sikring av kritisk infrastruktur, lønnsom forretningsdrift og en utviklende arbeidsplass. Risikoforhold Hafslund Infrateks virksomhet er eksponert for risiko av regulatorisk, finansiell, politisk og markedsmessig art. Løpende vurdering og oppfølging av risiko er viktig for å sikre videre verdiskaping. Ledelsen har ansvaret for den løpende oppfølging av risikoforhold innen eget ansvarsområde. Det er innført kriseberedskapsplaner for hvert forretningsområde, og det rapporteres månedlig basert på finansiell- og HMS-utvikling til ledelsen og styret. Nettselskaper er en viktig kundegruppe for Hafslund Infratek. Nettselskapenes virksomhet er sterkt regulert. Endring i nettselskapenes rammevilkår eller investeringer kan påvirke konsernets virksomhet. Tilsvarende vil endrede rammebetingelser eller andre drivere som påvirker samfunnets investering i infrastruktur, eller krav til driftsmessige forhold påvirke konsernets virksomhet og lønnsomhet. Det er vesentlig konkurranse innen alle forretningsområdene til Hafslund Infratek, med unntak av Elsikkerhet, og en rekke kontrakter oppnås via anbud. Endring i konkurransesituasjonen vil derfor kunne påvirke konsernets lønnsomhet og utvikling. Med omlag 1500 ansatte representerer lønn en stor kostnadspost. Den generelle lønnsutviklingen innen konsernets forretningsområder vil påvirke selskapets lønnsomhet og konkurranseevne. Den finansielle risikoen knytter seg til sesongsvingninger og svakere inntjening i første halvår. Et større kundefrafall, redusert betalingsevne blant kundene eller redusert tilgang på varer og tjenester kan føre til redusert lønnsomhet. Hafslund-konsernet er en stor kunde som utgjorde 38 prosent (41 prosent) av Hafslund Infrateks salgsinntekter i 2007. Hafslund Infratek har historisk hatt ubetydelig tap på kundefordringer. Virksomheten retter seg mot bedriftsmarkedet, og antall kunder er derfor kontrollerbart. Hafslund Infratek har i svært begrenset grad rentebærende lån. Renterisiko relaterer seg først og fremst til renteinntekter på konsernets kontantbeholding, samt kundenes investeringsvillighet. Gjennom tilført kapital som del av notering ved Oslo Børs og inngått trekkfasilitet med DnB NOR har konsernet god likviditet. Hafslund Infratek har et mindre datterselskap i Sverige og kjøper i begrenset grad varer i utenlandsk valuta. Konsernets likviditetsrisiko, valutarisiko og kredittrisiko ansees som begrenset. Eierstruktur og aksjonærforhold Hafslund Infratek ASA ble notert ved Oslo Børs 5. desember 2007. Det ble utstedt 11,1 millioner aksjer som del av noteringen. Selskapets aksjekapital var ved utgangen av 2007 214 millioner kroner fordelt på 42 788 360 aksjer. Aksjekursen ved notering ble satt til 18,- kroner per aksje mot 20,- kroner ved årsslutt, noe som tilsvarer en børsverdi på 856 millioner ved utgangen av året. Per 31. desember 2007 var største eier i Hafslund Infratek ASA Hafslund ASA med 63,2 prosent av aksjekapitalen, og en regnskaps messig eierprosent som inkluderer utlånte aksjer som del av stabiliseringsmekanismen på 66,6 prosent. Eierandelen ble endret til 64,6 prosent etter endt stabiliseringsperiode. Threadneedle Asset Management Holding Ltd. flagget den 6. desember en eier andel på 5 prosent. De øvrige største aksjonærene er representert ved nominee accounts. Hafslund Infratek ASA eier ingen egne aksjer, men har fullmakt til å kjøpe tilbake inntil 10 prosent av selskapets aksjekapital. Styret har fullmakt til å utstede inntil 15 844 180 nye aksjer fram til ordinær generalforsamling våren 2008. Styrets arbeid Det ble valgt nytt styre i Hafslund Infratek ASA som del av noteringen ved Oslo Børs. Styret oppfyller allmennaksjelovens krav til kjønnsrepresentasjon. Da andel kvinnelige ansatte i konsernet utgjør under 20 prosent, er det søkt om unntak for kjønnsbalanse blant de ansattes representanter. Styret har vedtatt instruks for eget arbeide. Styret har vedtatt reviderte prinsipper for eierstyring og selskapsledelse i tråd med Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse (corporate governance) av 4. desember 2007. Disse er nærmere omtalt på side 56 58. Hafslund ASA er nærstående til Hafslund Infratek ASA og representerer både eier, kunde og leverandør. Styret er spesielt oppmerksom på denne situasjonen og god corporate governance ligger til grunn for styrets arbeid. Styret har vedtatt etiske retningslinjer og varslingsrutiner i henhold til arbeidsmiljøloven.
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 INTRODUKSJON FORRETNINGSOMRÅDER // STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSREGNSKAPET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE ANALYTISK INFORMASJON side 21 Disse er kommunisert i organisasjonen. Det er oppnådd enighet om ikke å etablere bedriftsforsamling. Styret er derfor direkte ansvarlig overfor generalforsamlingen. Utbytte og disponering av årets resultat Styret vil overfor den ordinære generalforsamlingen den 5. mai 2008 foreslå at det for regnskapsåret 2007 deles ut et utbytte for Hafslund Infratek ASA på 0,50 kroner per aksje, totalt 21,4 millioner kroner. Overført til annen egenkapital: Avsatt til utbytte: Sum disponert: 5,2 mill. kr. 21,4 mill. kr. 26,6 mill. kr. Etter disse disponeringene utgjorde selskapets frie egenkapital 1,6 millioner kroner per 31. desember 2007. Utsikter for 2008 Markedet for infrastruktur og tekniske tjenester kjennetegnes av et høyt aktivitetsnivå. Aktivitetsnivået er drevet av en sterk makroøkonomi, et relativt høyt investeringsnivå innen infrastruktur og økt oppmerksomhet på sikkerhet. Den generelle økonomiske situasjonen i Norge og utenfor Norge kan påvirke etterspørselen etter Hafslund Infrateks tjenester. Etterspørselen kan også bli endret som følge av regulatoriske endringer eller tiltak som påvirker investeringsnivået til infrastruktureiere og Hafslund Infrateks kundegrupper generelt, samt grad av kjøp fra eksterne aktører. Det høye aktivitetsnivået fører til et presset leverandørmarked med lengre leveransetider og lav arbeidsledighet. Hafslund Infrateks virksomhet er preget av sesongsvingninger. 1. kvartal er generelt et kvartal med lavere aktivitet innen alle forretnings områdene. Det ventes derfor et redusert aktivitetsnivå og en lavere driftsmargin i 1. kvartal i forhold til i øvrige kvartaler. Styret arbeider aktivt for å søke strukturelle muligheter som faller innenfor selskapets strategi. Styret vil også følge utnyttelsen av selskapets ressurser for å sikre effektiv drift. Hafslund Infratek ansees å være godt posisjonert for videre lønnsom vekst i 2008. Styret i Hafslund Infratek ASA Oslo, 27. mars 2008 Gunnar Gjørtz (leder) Mimi K. Berdal Trine Kloster Nils-Ivar Larsen Terje Christoffersen (nestleder) Dag Andresen Roger André Hansen Terje Mathisen Bjørn Frogner Konsernsjef
side 22 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 Hafslund Infratek i 2008 2008 skal benyttes til å utvikle Hafslund Infratek som et selv stendig børsnotert konsern, befeste konsernets posisjon i eksisterende markeder og aktivt søke etter nye partnere.
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 side 23 Innhold Hafslund Infratek konsern Resultatregnskap konsern 24 Balanse konsern 25 Kontantstrømoppstilling konsern 26 Endring i konsernets egenkapital 27 Note 1 Generell informasjon 28 Note 2 Sammendrag av de viktigste regnskapsprinsippene 28 Note 3 Finansiell risikostyring 32 Note 4 Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger 33 Note 5 Segmentinformasjon 33 Note 6 Varige driftsmidler 35 Note 7 Immaterielle eiendeler 36 Note 8 Anleggskontrakter 37 Note 9 Varelager 37 Note 10 Andre langsiktige fordringer 37 Note 11 Kundefordringer og andre fordringer 37 Note 12 Betalingsmidler 37 Note 13 Aksjekapital og overkursfond 38 Note 14 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 39 Note 15 Langsiktig gjeld 39 Note 16 Utsatt skatt 39 Note 17 Pensjonskostnader, -forpliktelser og midler 40 Note 18 Transaksjoner med nærstående 42 Note 19 Andre driftskostnader 42 Note 20 Lønnskostnader 43 Note 21 Finanskostnader 43 Note 22 Skattekostnad 43 Note 23 Kjøpt og avhendet virksomhet 44 Note 24 Kontantstrøm fra driften 45 Note 25 Selskaper som inngår i konsolideringen 45 Hafslund Infratek ASA Resultatregnskap Hafslund Infratek ASA 46 Balanse Hafslund Infratek ASA 47 Kontantstrømoppstilling Hafslund Infratek ASA 48 Note 1 Regnskapsprinsipper 49 Note 2 Store enkelttransaksjoner 49 Note 3 Lønn og andre personalkostnader 50 Note 4 Pensjonskostnader, -forpliktelser og -midler 51 Note 5 Andre driftskostnader 51 Note 6 Annen finansinntekt/konsernbidrag 52 Note 7 Skattekostnad 52 Note 8 Bank og garantier 53 Note 9 Investering i datterselskaper 53 Note 10 Mellomværende med foretak i samme konsern 53 Note 11 Annen kortsiktig gjeld 54 Note 12 Egenkapital 54 Note 13 Aksjekapital og aksjonærinformasjon 54
side 24 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 Resultatregnskap konsern 1. januar - 31. desember Millioner kroner Note 2007 2006 2005 Salgsinntekter 8 1 367 976 828 Varekostnader (510) (396) (340) Lønnskostnader 17, 20 (614) (364) (281) Avskrivning 6, 7 (20) (20) (12) Andre driftskostnader 19 (122) (106) (107) Driftsresultat 101 90 88 Finanskostnader 21 (13) (18) (35) Resultat før skattekostnad 88 72 53 Skattekostnad 22 (26) (20) (6) Årsresultat for videreført virksomhet 62 52 47 Årsresultat for avhendet virksomhet (etter skatt) 23 478 (9) Årsresultat 62 529 38 Tilordnet: Aksjonærer 58 529 38 Minoriteter 4 Resultat per aksje for den del av årsresultatet som er tilordnet selskapets aksjonærer Resultat per aksje videreført virksomhet (=utvannet resultat per aksje) 13 1,9 1,6 1,5 Resultat per aksje avhendet virksomhet (= utvannet resultat per aksje) 13 15,1 (0,3) Note 1-26 følger etter årsregnskapet og er en integrert del av dette.
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 side 25 Balanse konsern 31. desember Millioner kroner Note 2007 2006 Anleggsmidler Varige driftsmilder 6 85 66 Immaterielle eiendeler 7 218 209 Utsatt skattefordel 16 29 96 Andre langsiktige fordringer 10 2 3 Sum anleggsmidler 334 374 Omløpsmidler Varer 9 56 42 Kundefordringer og andre fordringer 8, 11 397 291 Betalingsmidler 12 135 Sum omløpsmidler 588 332 Sum eiendeler 921 707 Egenkapital Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer Aksjekapital og overkursfond 13 380 109 Annen innskutt egenkapital 35 5 Opptjent egenkapital 134 (8) Sum egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer 549 106 Minoritetsinteresser 4 1 Sum egenkapital 553 107 Gjeld Langsiktig gjeld Langsiktig gjeld 15 5 5 Pensjoner og liknende forpliktelser 17 65 107 Andre avsetninger og forpliktelser 4 2 Sum langsiktig gjeld 74 114 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 3, 14 292 215 Betalbar skatt 22 3 3 Kortsiktig rentebærende gjeld 268 Sum kortsiktig gjeld 295 486 Sum gjeld 369 600 Sum gjeld og egenkapital 921 707 Styret i Hafslund Infratek ASA Oslo, 27. mars 2008 Gunnar Gjørtz Mimi K. Berdal Trine Kloster Nils-Ivar Larsen Leder Terje Christoffersen Dag Andresen Roger André Hansen Terje Mathisen Nestleder Bjørn Frogner Konsernsjef
side 26 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 Kontantstrømoppstilling konsern 1. januar - 31. desember Millioner kroner Note 2007 2006 Kontantstrøm fra driften 24 107 16 Betalte renter (13) (18) Betalte skatter (4) (9) Netto kontantstrøm fra drift 90 (11) Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Oppkjøpte virksomheter (ekskl. ervervede kontanter) (7) (135) Driftsinvesteringer 6, 7 (44) (38) Mottatt utbytte og andre finansinntekter 1 Netto kontantstrøm brukt til investeringsaktiviteter (51) (172) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Opptak rentebærende gjeld 127 Nedbetaling rentebærende gjeld (401) Netto konsernbidrag til andre selskaper i Hafslund-konsernet 164 (20) Emisjoner 200 Netto kontantstrøm brukt til finansieringsaktiviteter (37) 107 Kontantstrøm fra drift, avviklet virksomhet (90) Kontantstrøm fra investeringer, avviklet virksomhet 645 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter, avviklet virksomhet (478) Kontantstrøm, avviklet virksomhet 76 Endring i kontanter og kontantekvivalenter 2 Kontanter og kontantekvivalenter per 1. januar 1) 133 Kontanter og kontantekvivalenter per 31. desember 135 1) Pr 31. desember 2006 var Hafslund Infratek en del av Hafslund konsernet sitt konsernkontosystem og kontanter og kontantekvivalenter ble da ført som et mellomværende med Hafslund. Note 1-26 følger etter årsregnskapet og er en integrert del av dette.
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 side 27 Endring i konsernets egenkapital Millioner kroner Aksjekapital Overkurs- Annen Omregnings- Opptjent Minoritets- Sum fond innskutt differanser egenkapital interesser egenkapital egenkapital Egenkapital per 1. januar 2005 79 30 (533) (424) Årets resultat 38 38 Omregningsdifferanser Netto konsernbidrag til/fra andre (26) (26) selskaper i Hafslund-konsernet Endring i minoritetsinteresser 3 3 Egenkapital per 31. desember 2005 79 30 (518) (409) Årets resultat 529 529 Omregningsdifferanser 1 1 Netto konsernbidrag til/fra andre 5 (20) (15) selskaper i Hafslund konsernet Endring i minoritetsinteresser 1 1 Egenkapital per 31. desember 2006 79 30 5 1 (9) 1 107 Årets resultat 58 4 62 Omregningsdifferanser (1) (1) Netto konsernbidrag til/fra andre 30 88 118 selskaper i Haflsund konsernet Endring i minoritetsinteresser (1) (1) Emisjoner 135 136 271 Andre egenkapitaleffekter (3) (3) Egenkapital per 31. desember 2007 214 166 35 134 4 553 Note 1-26 følger etter årsregnskapet og er en integrert del av dette. Se note 13 vedrørende aksjekapital og overkursfond for Hafslund Infratek ASA.
side 28 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 Note 1 og 2 Note 1 Generell informasjon Hafslund Infratek ASA (selskapet, tidligere Hafslund Tekniske Tjenester AS) og dets datterselskaper (samlet referert til som konsernet) er en ledende leverandør av tjenester knyttet til bygging, drifting og sikring av infrastruktur først og fremst i det norske markedet. Hoveddelen av konsernets virksomhet er rettet mot bedriftsmarkedet; netteiere og energiselskaper, olje- og gass-sektoren, telekomeiere, eiendomsbesittere og varehandelen. Forretningsområdet Infrastruktur tilbyr tjenester innen prosjektering, bygging og vedlikehold av elektrisitetsnett, fiber, fjernvarme og veilys, samt er ledende innen områdene kabler for høyere spenninger og transformator- og bryterservice. Forretningsområdet Teknikk leverer tekniske sikkerhetsløsninger som alarmanlegg, tv-overvåkning, adgangskontrollanlegg, integrerte sikkerhetsløsninger og elektronisk varesikring. Forretningsområdet Teknikk leverer også installasjonstjenester innen lavspent og høyspent til prosjekt- og servicemarkedet, samt utfører elsikkerhetstjenester på vegne av Det lokale eltilsyn hos netteiere. Mobile og stasjonære vakttjenester samt kontrolltjenester tilbys av forretningsområdet Vakttjenester. Konsernet driver sin virksomhet gjennom datterselskaper. Selskapet har et mindre datterselskap i Sverige. Hafslund Infratek ASA har sitt hovedkontor i Oslo. Selskapet ble notert på Oslo Børs den 5. desember 2007. Konsernregnskapet ble vedtatt av selskapets styre den 27. mars 2008. Note 2 Sammendrag av de viktigste regnskapsprinsippene Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelsen av konsernregnskapet. Disse prinsippene er benyttet på samme måte i alle perioder som er presentert, dersom ikke annet framgår av beskrivelsen. 2.1 Basisprinsipper Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) som fastsatt av EU og er utarbeidet basert på historisk kostprinsippet. Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må utøve skjønn. Områder som i høy grad inneholder slike skjønnsmessige vurderinger eller høy grad av kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er vesentlige for konsernregnskapet, er beskrevet i note 4. a) Endringer i publiserte standarder med ikrafttredelse i 2007 n IFRS 7 Financial instruments: Disclosures og tilhørende endringer i IAS 1 (Amendments), Presentation of financial statements - Capital disclosures introduserer nye tilleggsopplysninger knyttet til finansielle instrumenter. Standarden påvirker ikke klassifisering og verdivurdering av konsernets finansielle instrumenter, eller tilleggsopplysninger knyttet til beskatning og andre forpliktelser. n IFRIC 8 Scope of IFRS 2. I henhold til IFRIC 8 skal transaksjoner i forbindelse med utstedelse av egenkapitalinstrumenter, hvor vederlaget er lavere enn virkelig verdi på det utstedte egenkapitalinstrumentet, vurderes i henhold til hvorvidt de omfattes av IFRS 2. Standarden påvirker ikke konsernets konsoliderte regnskap. n IFRIC 10 Interim Financial Reporting and Impairment. Standarden tillater ikke at verdifall vedrørende goodwill, egenkapitalinstrumenter og finansielle instrumenter regnskapsført til anskaffelseskost som er innregnet i delårsrapporteringen kan reverseres ved en senere balansedag. Standarden påvirker ikke konsernet konsoliderte regnskap. b) Standarder, fortolkninger og endringer som er trådt i kraft i 2007, men som ikke er relevante for konsernet: Følgende standarder, endringer og fortolkninger er obligatoriske for årsregnskap som starter 1. januar 2007 eller senere, men er vurdert å ikke være relevante for konsernet. n IFRS 4, Insurance contracts n IFRIC 7, Applying the reastatement approcach under IAS 29, Financial reporting in hyper-inflationary economies n IFRIC 9, Re-assessment of embedded derivatives c) Fortolkninger til eksisterende standarder som ikke er trådt i kraft, og hvor konsernet ikke har valgt tidlig anvendelse Følgende fortolkninger til eksisterende standarder er offentliggjort og vil være obligatoriske for konsernet i årsregnskap som begynner 1. januar 2008 eller senere, men uten at konsernet har valgt tidlig anvendelse. n IAS 23 (Amendment), Borrowing costs (i kraftredelse fra 1. januar 2009). Tillegget til denne standarden er til godkjenning i den Europeiske Union. IAS 23 (Amendment) krever at alle lånekostnader skal balanseføres i den grad de er direkte henførbare til anskaffelse, bygging eller produksjon av en kvalifiserende eiendel (en eiendel det tar betydelig tid å klargjøre for bruk eller salg) som en del av anskaffelseskost på eiendelen. Gjeldende valgmulighet for umiddelbar innregning som kostnad av slike lånekostnader faller bort. Konsernet vil anvende IAS 23 (Amended) fra 1. januar 2009. n IFRS 8 Operating segments (ikrafttredelse fra 1. januar 2009). IFRS 8 erstatter IAS 14 og samordner segmentrapportering med kravene i US standarden SFAS 131, Disclosures about segments of an entreprise and related information. Den nye standarden krever at presentert segmentinformasjon er basert på ledelsens tilnærming til segmentinformasjon i intern rapportering. Konsernet vil anvende IFRS 8 fra 1. januar 2009. n IFRIC 12 Service consession arrangements (ikrafttredelse 1. januar 2008). IFRIC 12 er gjeldende for kontraktfestede avtaler der en aktør i privat sektor deltar i utvikling, finansiering, drift og vedlikehold av infrastruktur for offentlig sektor. Konsernet vil anvende IFRIC 12 fra 1. januar 2008 hvor dette anses aktuelt. n IFRIC 14 IAS 19 - The limit on a defined benefit asset, minimum funding requirements and their interaction (ikrafttredelse fra 1. januar 2008). IFRIC 14 gir veiledning for å vurdere verdien som kan innregnes som en eiendel når netto pensjonsforpliktelse er negativ. Fortolkningen forklarer også hvordan verdien av pensjonsmidler eller pensjonsforpliktelsen kan påvirkes av krav til minimumsfinansiering som fastsatt i en kontrakt eller av myndigheter. Konsernet vil anvende IFRIC
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 side 29 14 fra 1. januar 2008, men standarden forventes ikke å påvirke konsernregnskapet. n IFRIC 11, IFRS 2 - Group and Treasury Share Transactions, regulerer behandlingen av aksjebaserte betalingsordninger når aksjene i morselskapet benyttes til betaling for tjenester i datterselskapene. Kostnader forbundet med Hafslund-konsernets program for tildeling av aksjer til samtlige ansatte er ikke fordelt på konsernselskapene, herunder Hafslund Infratek, og er følgelig ikke inkludert i samleposten Lønnskostnader og andre personalkostnader. Virkningen på lønn og andre personal kostnader beløper seg til 6 millioner kroner i 2005, 12 millioner kroner i 2006 og 9 millioner kroner i 2007. d) Fortolkninger til eksisterende standarder som ikke har trådt i kraft, og som ikke er relevante for konsernet Følgende fortolkninger til eksisterende standarder er obligatoriske for konsernet for regnskapsår som begynner etter 1. januar 2008, men ledelsen har vurdert at denne ikke er relevant for konsernet. n IFRIC 13 Customer loyalty programmes (ikrafttredelse 1. juli 2008). IFRIC 13 avklarer regnskapsføringen av arrangementer der varer og tjenester selges sammen med et lojalitetsinsentiv til kunder (for eksempel lojalitets poeng eller gratis produkter). Ved slike fler-element arrangementer skal vederlaget som er mottatt fra kunden allokeres mellom komponentene i arrangementet basert på virkelige verdier. IFRIC 13 er ikke relevant for konsernets virksomhet, da ingen av konsernselskapene har kundelojalitets program. 2.2 Konsolideringsprinsipper a) Datterselskaper Datterselskaper er alle enheter der konsernet har bestemmende innflytelse på enhetens finansielle og operasjonelle strategi, normalt gjennom eie av mer enn halvparten av stemmeberettiget kapital. Ved fastsettelse av om det foreligger bestemmende innflytelse, inkluderes effekten av potensielle stemmerettigheter som kan utøves eller konverteres på balansedagen. Datterselskaper blir konsolidert fra det tidspunkt kontroll er overført til konsernet, og blir utelatt fra konsolideringen når kontroll opphører. Oppkjøpsmetoden benyttes for regnskapsføring ved kjøp av datterselskaper. Anskaffelseskost ved oppkjøp måles til virkelig verdi av eiendeler som ytes som vederlag ved kjøpet, og direkte kostnader forbundet med selve oppkjøpet. Identifiserbare oppkjøpte eiendeler, overtatt gjeld og overtatte forpliktelser er regnskapsført til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet, uavhengig av eventuelle minoritetsinteresser. Anskaffelseskost som overstiger virkelig verdi av identifiserbare netto eiendeler i datterselskapet, balanseføres som goodwill. Hvis anskaffelseskost er lavere enn virkelig verdi av netto eiendeler i datterselskapet, resultatføres differansen på oppkjøpstidspunktet (se note 2.6). Konserninterne transaksjoner, mellomværende og urealisert fortjeneste mellom konsernselskaper er eliminert. Regnskapsprinsipper i datterselskaper endres når dette er nødvendig for å opp nå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper. IFRS gir ikke føringer for regnskapsmessig behandling av sammenslåtte virksomheter som omfatter felleskontrollerte enheter. Når IFRS ikke gir føringer, krever IAS 8 at den regnskapsmessige behandlingen av enkelttransaksjoner skal gi informasjon som er relevant for brukerne av enhetens regnskaper og at denne er pålitelig. Ledelsen må velge egnede regnskapsprinsipper for virksomhetssammenslutninger som omfatter felleskontrollerte enheter og anvende disse prinsippene konsekvent. I sin regnskapsføring av slike transaksjoner benytter Hafslund Infratek ASA oppkjøpsmetoden som beskrevet over. b) Transaksjoner og minoritetsinteresser Transaksjoner med minoritetsinteresser behandles som transaksjoner med tredjepart. Ved salg av aksjer i datterselskap til minoritetsinteresser resultatføres konsernets gevinst eller tap. Ved kjøp av aksjer i datterselskap fra minoritetsinteresser kan det oppstå goodwill. Goodwillen vil være forskjellen mellom vederlaget og andelen av regnskapsført egenkapital i datterselskapet som kjøpes. 2.3 Segmentinformasjon Et virksomhetssegment er en del av virksomheten som leverer produkter eller tjenester som er gjenstand for risiko og avkastning som er forskjellige fra andre virksomhetsområder. Et geografisk markedssegment er en del av virksomheten som leverer produkter eller tjenester innen et avgrenset geografisk område og som er gjenstand for risiko og avkastning som er forskjellige fra andre geografiske markeder. Ettersom hoveddelen av konsernets inntekter genereres i Sør-Norge, er virksomhetens segmentrapportering basert på virksomhetsområder. Det er ikke utarbeidet rapportering i henhold til et sekundært virksomhetssegment basert på geografiske markeder. 2.4 Omregning av utenlandsk valuta a) Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Regnskapet til de enkelte enheter i konsernet måles i den valuta som i hovedsak benyttes i det økonomiske området der enheten opererer (funksjonell valuta). Konsernregnskapet er presentert i NOK som er både den funksjonelle valutaen og presentasjonsvalutaen til morselskapet. b) Transaksjoner og balanseposter Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk av transaksjonskursen. Valutagevinster og tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner og ved omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt til kursen på balansedagen, resultatføres. Omregningsdifferanser på ikke-pengeposter (både eiendeler og forpliktelser) inngår som del av gevinst og tap ved vurdering av virkelig verdi. Omregningsdifferanser på ikke-pengeposter, slik som aksjer til virkelig verdi over resultatet, blir resultatført som en del av gevinst og tap ved virkelig verdivurdering. Omregningsdifferanser på ikke-pengeposter, slik som aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg, inkluderes i egenkapitalen som ikke resultatført endring av virkelig verdi.
side 30 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 Note 2 2.5 Varige driftsmidler Varige driftsmidler regnskapsføres til anskaffelseskost, med fradrag for avskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer kostnader direkte knyttet til anskaffelsen av driftsmiddelet. Påfølgende utgifter legges til driftsmidlenes balanseførte verdi eller balanseføres separat når det er sannsynlig at framtidige økonomiske fordeler tilknyttet utgiften vil tilflyte konsernet, og utgiften kan måles pålitelig. Regnskapsført beløp knyttet til utskiftete deler resultatføres. Øvrige reparasjons- og vedlikeholdskostnader føres over resultatet i den perioden utgiftene pådras. Tomter avskrives ikke. Andre driftsmidler avskrives etter den lineære metode slik at anleggsmidlenes anskaffelseskost avskrives til restverdi med årlige avskrivningssatser som følger: Driftsløsøre, inventar, transportmidler, etc. 7-33 % Annen eiendom 2-5 % Driftsmidlenes utnyttbare levetid, samt restverdi, revurderes på balansedagen og endres hvis nødvendig. Når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp (note 2.7). Gevinst og tap ved avgang driftsmidler resultatføres og utgjør forskjellen mellom salgspris og balanseført verdi. 2.6 Immaterielle eiendeler a) Goodwill Goodwill er forskjellen mellom anskaffelseskost ved kjøp av virksomhet og virkelig verdi av konsernets andel av netto identifiserbare eiendeler i virksomheten på oppkjøpstidspunktet. Goodwill ved oppkjøp av datterselskap er klassifisert som immateriell eiendel. Goodwill testes årlig for verdifall og balanseføres til anskaffelseskost med fradrag for eventuelle nedskrivninger. Nedskrivning på goodwill reverseres ikke. Gevinst eller tap ved salg av virksomhet inkluderer balanseført verdi av goodwill tilhørende den solgte virksomheten. For senere vurdering av behov for nedskrivning av goodwill blir goodwill på oppkjøpstidspunktet allokert til aktuelle kontantgenererende enheter. Allokeringen skjer til de kontantgenererende enheter eller grupper av kontantgenererende enheter som forventes å få fordeler av oppkjøpet. b) Kundeporteføljer Kundeporteføljer er balanseført til anskaffelseskost med fradrag for avskrivninger. Kundeporteføljer har begrenset utnyttbar levetid og avskrives lineært over fem år, basert på forventet økonomisk levetid. c) Akkvisisjonskostnader Akkvisisjonskostnader ved tilgang av nye kunder er balanseført til anskaffelseskost med fradrag for avskrivninger. Akkvisisjonskostnadene har begrenset utnyttbar levetid og avskrives lineært over fem år basert på gjennomsnittlig abonnementsperiode. Anskaffelseskost omfatter direkte henførbare kostnader, og hver enkelt kundekontrakt følges opp individuelt. 2.7 Verdifall på anleggsmidler Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler med udefinert utnytt bar levetid avskrives ikke, men vurderes årlig for verdifall. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som avskrives, vurderes for verdifall når det foreligger indikatorer på at framtidig inntjening ikke kan forsvare balanseført verdi. En nedskrivning resultatføres med forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi med fradrag av salgskostnader og bruksverdi. Ved vurdering av verdifall grupperes anleggsmidlene på det laveste nivået der det er mulig å skille ut uavhengige kontantstrømmer (kontantgenererende enheter). Ved hver rapporteringsdato vurderes mulighetene for reversering av tidligere nedskrivninger på anleggsmidler (unntatt goodwill). 2.8 Finansielle eiendeler Konsernet har kun finansielle eiendeler i kategorien lån og fordringer. Lån og fordringer er ikke-derivate finansielle eiendeler med fastsatte betalinger som ikke omsettes i et aktivt marked. Lån og fordringer klassifiseres som omløpsmidler med mindre de forfaller mer enn 12 måneder etter balansedagen. Om det sistnevnte er tilfelle, klassifiseres de som anleggsmidler. Lån og fordringer klassifiseres som Kundefordringer og andre fordringer i balansen. Normale kjøp og salg av investeringer regnskapsføres på transaksjonstidspunktet, som er den dagen konsernet forplikter seg til å kjøpe eller selge den aktuelle eiendelen. Alle finansielle eiendeler balanseføres ved anskaffelse til virkelig verdi med tillegg av transaksjonskostnader. 2.9 Varer Varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Anskaffelseskost beregnes ved bruk av først-inn, først-ut-metoden (FIFO). 2.10 Kundefordringer Kundefordringer måles ved første gangs balanseføring til virkelig verdi. Ved senere måling vurderes kundefordringer til amortisert kost fastsatt ved bruk av effektiv rente metoden, fratrukket avsetning for inntrufne tap. Avsetning for tap regnskapsføres når det foreligger objektive indikatorer på at konsernet ikke vil motta oppgjør i samsvar med opprinnelige betingelser. Avsetningen utgjør forskjellen mellom pålydende og gjenvinnbart beløp, som er nåverdien av forventete kontantstrømmer, diskontert med opprinnelig effektiv rente. 2.11 Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd, andre kortsiktige, lett omsettelige investeringer med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid og trekk på kassekreditt. I balansen er kassekreditt inkludert i lån under kortsiktig gjeld. 2.12 Aksjekapital og overkurs Ordinære aksjer klassifiseres som egenkapital. Kostnader knyttet direkte til utstedelse av nye aksjer eller opsjoner, føres som en reduksjon av mottatt vederlag i egenkapitalen.
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 side 31 2.13 Utsatt skatt/utsatt skattefordel Det er beregnet utsatt skatt på alle midlertidige forskjeller mellom skattemessige og regnskapsmessige verdier på eiendeler og gjeld ved bruk av gjeldsmetoden. Dersom konsernet deltar i en transaksjon om kjøp av en eiendel eller gjeld som ikke er en del av en foretaksintegrasjon, regnskapsføres ikke utsatt skatt på transaksjonstidspunktet. Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skatte satser og skattelover som er vedtatt eller i det alt vesentlige er vedtatt på balansedagen, og som antas å skulle benyttes når den utsatte skattefordelen realiseres, eller når den utsatte skatten gjøres opp. Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at framtidig skattbar inntekt vil foreligge, og at de midlertidige forskjellene kan fratrekkes i denne inntekten. Utsatt skatt beregnes på midlertidige forskjeller fra investeringer i datterselskaper, bortsett fra når konsernet har kontroll over tidspunktet for reversering av de midlertidige forskjellene, og det er sannsynlig at de ikke vil bli reversert i overskuelig framtid. 2.14 Pensjonsforpliktelser, bonusordninger og andre kompensasjonsordninger overfor ansatte a) Pensjonsforpliktelser Selskapene i konsernet har ulike pensjonsordninger bestående av både ytelsesplaner og innskuddsplaner. Ytelsesplan En ytelsesplan er en pensjonsordning som definerer en pensjonsutbetaling som en ansatt vil motta ved pensjonering, og som er finansiert gjennom innbetalinger til forsikringsselskaper eller pensjonskasser. Pensjonsutbetalingen er normalt avhengig av en eller flere faktorer slik som alder, antall år i selskapet og lønn. Den balanseførte forpliktelsen knyttet til ytelsesplaner er nåverdien av de definerte ytelsene på balansedatoen minus virkelig verdi av pensjonsmidlene, justert for ikke resultatførte estimatavvik og ikke resultatførte kostnader knyttet til tidligere perioders pensjonsopptjening. Pensjonsforpliktelsen beregnes årlig av en uavhengig aktuar ved bruk av en lineær opptjeningsmetode. Nåverdien av de definerte ytelsene bestemmes ved å diskontere estimerte framtidige utbetalinger med en diskonteringsrente med utgangspunkt i renten på norske statsobligasjoner med 15 års løpetid. Gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid for medlemmene av ytelsesplanene er beregnet til cirka 12 år. Estimatavvik som skyldes ny informasjon eller endringer i de aktuarmessige forutsetningene utover det største av 10 prosent av verdien av pensjonsmidlene eller 10 prosent av pensjonsforpliktelsene, blir ført i resultatregnskapet over en periode som tilsvarer arbeidstakernes forventete gjennomsnittlige gjenværende opptjeningstid. Endringer i pensjonsplanens ytelser kostnadsføres eller inntektsføres løpende i resultatregnskapet, med mindre rettighetene etter den nye pensjonsplanen er betinget av at arbeidstakeren blir værende i tjeneste i en spesifisert tidsperiode (opptjeningsperioden). I dette tilfellet amortiseres kostnaden knyttet til endret ytelse lineært over opptjeningsperioden. Innskuddsplan En innskuddsplan er en pensjonsordning hvor konsernet betaler faste bidrag til en separat juridisk enhet. Konsernet har ingen juridisk eller annen forpliktelse til å betale ytterligere bidrag i tilfelle enheten ikke har nok midler til å betale alle ansatte ytelser knyttet til opptjening i inneværende og tidligere peri oder. Ved innskuddsplaner betaler konsernet innskudd til privat administrerte forsikringsordninger for pensjon på obligatorisk, avtalemessig eller frivillig basis. Konsernet har ingen ytterligere betalingsforpliktelser etter at innskuddene er betalt. Innskuddene regnskapsføres som lønnskostnad når de forfaller. Forskuddsbetalte innskudd balanseføres som en eiendel i den grad innskuddet kan refunderes eller redusere framtidige innbetalinger. b) Aksjebonusordninger Ved bruk av egne aksjer som lønnsytelser til ansatte kostnadsføres verdien lineært over opptjeningsperioden og presenteres som lønnskostnader. Verdien måles til aksjens markedsverdi på tidspunktet for inngåelse av bonusavtalen. Ved kostnadsføring regnskapsføres en tilsvarende økning av annen innskutt egenkapital. c) Sluttvederlag Sluttvederlag blir betalt når ansettelsesforhold avsluttes før det normale tidspunktet for pensjonering, eller når en ansatt frivillig aksepterer å slutte mot et slikt vederlag. Konsernet regnskapsfører sluttvederlag når det beviselig er forpliktet til enten å avslutte arbeidsforholdet til en eller flere ansatte i henhold til en formell, detaljert plan som ikke kan trekkes tilbake, eller til å gi sluttvederlag som følge av et tilbud som er gitt for å oppfordre til frivillig avgang. Sluttvederlag som forfaller mer en 12 måneder etter balansedagen, diskonteres til nåverdi. 2.15 Avsetninger Konsernet regnskapsfører avsetninger for miljømessige utbedringer, restrukturering og rettslige krav når: a) det eksisterer en juridisk eller selvpålagt forpliktelse som følge av tidligere hendelser, b) det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsen vil komme til oppgjør i form av en overføring av økonomiske ressurser og c) forpliktelsens størrelse kan estimeres med tilstrekkelig grad av pålitelighet. Avsetning for restruktureringskostnader omfatter termineringsgebyr på leiekontrakter og sluttvederlag til ansatte. Det avsettes ikke for framtidige driftstap. I tilfeller hvor det foreligger flere forpliktelser av samme natur, fastsettes sannsynligheten for at forpliktelsen vil komme til oppgjør ved å vurdere gruppen under ett. Avsetning for gruppen regnskapsføres selv om sannsynligheten for oppgjør knyttet til gruppens enkeltelementer kan være lav. Avsetninger måles til nåverdien av forventete utbetalinger for å innfri forpliktelsen. Det benyttes en diskonteringssats før skatt som reflekterer nåværende markedssituasjon og risiko spesifikk for forpliktelsen. Økningen i forpliktelsen som følge av endret tidsverdi føres som rentekostnad. 2.16 Inntektsføring Inntekter resultatføres som følger: a) Salg av varer og tjenester Inntekter fra salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi av mottatte betalinger, fratrukket merverdiavgift, returer, rabatter og prisavslag. Konserninternt salg elimineres.
side 32 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 Note 2, 3 Salg resultatføres når inntektene kan måles pålitelig og det er sannsynlig at de økonomiske fordelene forbundet med transaksjonen vil tilflyte konsernet. Konsernet baserer sine regnskapsestimater på historiske data, vurderinger av kunde- og transaksjonskategori samt eventuelle spesielle forhold forbundet med enkelttransaksjoner. b) Tilvirkningskontrakter For større fastpriskontrakter som ikke er ferdigstilt ved regnskapsårets utløp, beregnes opptjente men ennå ikke fakturerte inntekter basert på fremdriften i prosjektet. Ferdigstillelsesgrad fastsettes basert på prosjektfremdrift på balansedagen; opptjente men ikke fakturerte inntekter fastsettes gjennom å resultatføre en forholdsmessig andel av totale prosjektinntekter. Dersom utfallet av en tilvirkningskontrakt ikke kan måles pålitelig, fastsettes inntekter i første rekke basert på kontraktskostnader ved regnskapsavleggelse, sammenholdt med estimerte totale kontraktskostnader. Inntekter resultatføres bare i den grad kontraktskostnadene ventes å være gjenvinnbare. Dersom det er sannsynlig at utgifter forbundet med en tilvirknings kontrakt vil overstige prosjektinntektene, resultatføres beregnet tap umiddelbart. For alle kontrakter under utførelse der kontraktsinntekter, fratrukket opparbeidet eller forventet tap på kontrakter der kostnader vil overstige inntekter, overstiger prosjektets fakturerte beløp på rapporteringsdato, føres overskytende beløp i balansen under Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer. For alle tilvirkningskontrakter under utførelse hvor prosjektets fakturerte beløp ved dato for regnskapsførsel overstiger kontrakts inntekter, fratrukket påløpte eller forventede tap på kontrakter der kostnader vil overstige inntekter, føres det overskytende beløp i balansen under Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld. 2.17 Leieavtaler Leiekontrakter der en vesentlig del av risiko og avkastning knyttet til eierskap fortsatt ligger hos utleier, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Leiebetalinger fra operasjonelle leieavtaler (med fradrag for eventuelle økonomiske insentiver fra utleier) kostnadsføres lineært over leieperioden. Leiekontrakter vedrørende varige driftsmidler der konsernet i hovedsak innehar all risiko og kontroll, klassifiseres som finansiell leasing. Finansiell leasing balanseføres ved leieperiodens begynnelse til det laveste av virkelig verdi på leide driftsmidler og nåverdien av den samlede minimumsleie. Hver leiebetaling allokeres mellom et avdragselement og et renteelement på en slik måte at det oppnåes en konstant rentekostnad på utestående balanseført leieforpliktelse. Rentekostnaden resultatføres som finanskostnad. Leieforpliktelsen, med fradrag for rentekostnaden, klassifiseres som annen kortsiktig gjeld og annen langsiktig gjeld. Varige driftsmidler anskaffet gjennom en finansiell leieavtale avskrives over den forventede levetid eller leieperiode dersom denne er kortere. 2.18 Utbytte Utbytteutbetalinger til aksjonærer klassifiseres som gjeld fra det tidspunkt utbyttet er vedtatt av generalforsamlingen. Note 3 Finansiell risikostyring Konsernets virksomhet innebærer primært eksponering mot renterisiko, likviditetsrisiko og kredittrisiko. Konsernet er ikke eksponert for valutarisiko eller finansiell prisrisiko av betydning. Risikostyringen i konsernet skal gjennom synliggjøring og bevisst styring av både finansielle og operasjonelle risikofaktorer støtte opp under verdiskapingen i konsernet og sikre en fortsatt solid finansiell plattform. Ledelsen innenfor hvert forretningsområde har ansvaret for løpende oppfølging av risikoforhold innenfor sitt ansvarsområde. a) Renterisiko Konsernets driftsinntekter og kontantstrøm fra operasjonell virksomhet er i hovedsak ikke påvirket av renteendringer. Per 31. desember 2007 er konsernet primært eksponert for renterisiko i forhold til overskuddslikviditet. En endring i forrentingen på balanseført overskuddslikviditet ved årsskiftet på +/- 3,7 prosent vil påvirke resultat etter skatt med +/- 3,6 millioner kroner. Statistisk sett vil renten innenfor ett år med 95 prosent sannsynlighet ikke falle utenfor dette renteintervallet. Overskuddslikviditeten kommer i betydelig grad fra tilført likviditet som del av børsnoteringen av Hafslund Infratek i desember 2007. Per 31. desember 2006 var Hafslund Infratek et forretningsområde i Hafslund-konsernet, med finansiering gjennom Hafslund-konsernets konsernkontosystem. b) Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko oppstår dersom det ikke er samsvar mellom kontantstrømmen fra virksomheten og finansielle forpliktelser. Virksomheten i Hafslund Infratek er utsatt for sesongsvingninger som kan påvirke kontantstrømmen. Konsernet har historisk sett hatt tilfredsstillende styring av arbeidskapitalen. I forbindelse med noteringen på Oslo Børs ble konsernet brutto tilført 200 millioner kroner, og i tillegg har Hafslund Infratek en trekkfasilitet på 200 millioner kroner fra DnB NOR Bank. Dette sikrer samlet sett en god likviditetstilgang for konsernet. Per 31. desember 2007 har konsernet ikke langsiktig gjeld av betydning. Forfall av kortsiktige gjeldsposter er gjengitt på neste side. c) Kredittrisiko Hafslund Infratek har etablert prosedyrer for kredittvurdering av så vel større kunder som leverandører. Historisk har det vært ubetydelige tap på fordringer.
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 side 33 Note 4, 5 2006 0-60 dager 60-90 dager 90-120 dager >120 dager sum Leverandørgjeld 47 1 1 55 Annen kortsiktig gjeld 126 39 160 Sum leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 215 2007 0-60 dager 60-90 dager 90-120 dager >120 dager sum Leverandørgjeld 55 1 1 57 Annen kortsiktig gjeld 171 64 235 Sum leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 292 En betydelig del av omsetningen i Hafslund Infratek er knyttet til kunder innenfor Hafslund konsernet. Hafslund konsernet vurderes som en finansielt solid motpart. Per 31. desember 2007 utgjør samlet fordringsmasse mot Hafslund konsernet 92 millioner kroner, tilsvarende 39 prosent av totale kundefordringer for Hafslund Infratek konsernet (2006: 43 prosent). Konsernet har ikke vesentlige utestående kundefordringer over forfall. Vurdering av virkelig verdi Pålydende minus nedskrivninger på inntrufne tap på kundefordringer og leverandørgjeld antas omtrent å tilsvare postenes virkelige verdi. Virkelig verdi på finansielle forpliktelser (som beregnes for noteformål) estimeres ved å diskontere fremtidige kontantstrømmer med konsernet alternative markedsrente for tilsvarende finansielle instrumenter. Note 4 Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres fortløpende og er basert på historiske data og andre faktorer, herunder forventinger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlige under nåværende omstendigheter. Konsernet utarbeider estimater og gjør antagelser knyttet til fremtiden i sin utarbeidelse av regnskapet. Regnskapsmessige estimater samsvarer sjelden fullt ut med endelige utfall. Forskjeller som oppstår mellom estimater og virkelig verdi, regnskapsføres i den perioden de blir kjent dersom de vedrører denne perioden. Vedrører forskjellen både inneværende og fremtidige perioder, regnskapsføres den fordelt på de aktuelle perioder. Estimater og antagelser som kan representere en betydelig risiko for vesentlige endringer i balanseført verdi av eiendeler og gjelds poster i løpet av kommende regnskapsår drøftes nedenfor. Inntektsføring Regnskapsføring av inntekter fra fastpriskontrakter skjer etter løpende avregning metode. Løpende inntektsføring av prosjekter medfører usikkerhet idet man baserer seg på estimater og vurderinger. For prosjekter under utførelse er det usikkerhet når det gjelder fremdrift på gjenværende arbeid, tvister, garantiarbeid, sluttprognose mv. Endelig resultat kan derfor avvike fra forventet resultat. For avsluttede prosjekter er det usikkerhet knyttet til eventuelle skjulte mangler, samt eventuelle tvister med kunder. Andre poster Andre poster som påvirkes av estimater er antatt brukstid for driftsmidler, goodwill, pensjoner og eventuell utnyttelse av utsatt skattefordel. Note 5 Segmentinformasjon Segmentinformasjon presenteres for konsernets virksomhetsområder. Virksomhetssegmentene gjenspeiler inndelingen i produktgrupper og er basert på konsernets interne rapporteringsstruktur. De fleste av konsernets forretningsaktiviteter foregår i Sør-Norge, med hovedvekt rundt Oslofjordregionen. Under følger en oversikt over virksomhetssegmentene: Infrastruktur: tilbyr tjenester innen prosjektering, bygging og vedlikehold av elektrisitetsnett, fiber, fjernvarme og veilys. I tillegg tilbys beredskapstjenester. Virksomhetsområdet er ledende innen områdene kabler for høyere spenninger og transformator- og bryterservice. Teknikk: leverer tekniske sikkerhetsløsninger som alarmanlegg, tv-overvåkning, adgangskontrollanlegg, integrerte sikkerhetsløsninger og elektronisk varesikring. Forretningsområdet leverer også installasjonstjenester innen lavspent og høyspent til prosjekt- og servicemarkedet, samt utfører elsikkerhetstjenester på vegne av Det lokale eltilsyn hos netteiere. Vakttjenester: leverer mobile og stasjonære vakttjenester samt kontrolltjenester.
side 34 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 Note 5 Millioner kroner Infrastruktur Teknikk Vakttjenester Øvrig Elimineringer Konsern 2005 Bruttosegmentsalg 519 314 (6) 828 Salg mellom segmentene 3 3 (6) Salgsinntekter 516 311 828 Driftsresultat 54 34 88 Finanskostnader 1 (1) (35) (35) Resultat før skatt 54 34 (35) 53 Skattekostnad (15) (1) (10) (6) Avhendet virksomhet (9) (9) Årsresultat 39 33 (34) 38 2006 Bruttosegmentsalg 534 446 5 (9) 976 Salg mellom segmentene 6 3 (9) Salgsinntekter 528 444 5 976 Driftsresultat 48 47 (1) (4) 90 Finanskostnader 2 (5) (15) (18) Resultat før skatt 50 42 (1) (19) 72 Skattekostnad (13) (12) 4 (20) Avhendet virksomhet 478 478 Årsresultat 37 30 (1) 463 529 2007 Bruttosegmentsalg 731 455 215 (35) 1 367 Salg mellom segmentene 6 24 5 (35) Salgsinntekter 725 431 210 1 367 Driftsresultat 65 36 7 (7) 101 Finanskostnader 2 (3) 3 (15) (13) Resultat før skatt 66 32 10 (21) 88 Skattekostnad (18) (15) (3) 10 (26) Avhendet virksomhet Årsresultat 48 17 7 (11) 62 Poster inkludert i segmentresultat: Millioner kroner Infrastruktur Teknikk Vakttjenester Øvrig Elimineringer Konsern 2005 Avskrivning varige driftsmidler (6) (5) (12) Tap på fordringer (1) (2) 2006 Avskrivning varige driftsmidler (12) (7) (20) Tap på fordringer 1 (2) (1) 2007 Avskrivning varige driftsmidler (10) (6) (3) (19) Avskrivning immaterielle eiendeler (1) (1) Tap på fordringer (1) (1) (2) Segmenteiendeler og -gjeld per 31. desember og investeringer for året: Millioner kroner Infrastruktur Teknikk Vakttjenester Øvrig Elimineringer Konsern 2005 Eiendeler 250 159 987 (130) 1 266 Sum eiendeler 250 159 987 (130) 1 266 Sum gjeld 159 125 1 521 (130) 1 675 Investeringsutgifter 4 3 209 216 2006 Eiendeler 302 376 144 10 (125) 707 Sum eiendeler 302 376 144 10 (125) 707 Sum gjeld 194 237 31 264 (125) 600 Investeringsutgifter 27 146 173 2007 Eiendeler 367 410 222 61 (138) 921 Sum eiendeler 367 410 222 61 (138) 921 Sum gjeld 160 180 68 98 (138) 369 Investeringsutgifter 30 21 1 51
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 side 35 Note 6 Note 6 Varige driftsmidler Driftsløsøre, inventar, Anlegg transport- under Annen Millioner kroner midler etc. utførelse eiendom Sum Balanseført verdi per 1. januar 2006 323 27 350 Kjøpte selskaper 7 7 Driftsinvesteringer 38 38 Avgang til bokført verdi (287) (27) (314) Av- og nedskrivninger i året (20) (20) Balanseført verdi per 31. desember 2006 61 61 Anskaffelseskost per 31. desember 2006 130 1 131 Akkumulerte av- og nedskrivninger per 31. desember 2006 (64) (1) (65) Balanseført verdi per 1. januar 2007 66 66 Driftsinvesteringer 43 43 Avgang til bokført verdi (7) (7) Av- og nedskrivninger i året (19) (19) Balanseført verdi per 31. desember 2007 85 85 Anskaffelseskost per 31. desember 2007 149 1 150 Akkumulerte av- og nedskrivninger per 31. desember 2007 (64) (1) (65) Balanseført verdi per 31. desember 2007 85 85 Avskrivningsprosent 7-33 2-5 Eiendeler omfattet av finansielle leieavtaler er balanseført med følgende beløp: Millioner kroner 2007-12-31 2006-12-31 2005-12-31 Finansiell leasing 5 2 22 Årlig leie av ikke balanseførte driftsmidler: Husleie Maskiner/ Driftsløsøre Sum Millioner kroner utstyr 2007 11 1 2 14 2008 9 1 1 11 2009 8 0 1 9 2010 4 0 0 4 2011 4 0 0 4 2012 7 0 0 7 Sum 43 2 4 49
side 36 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 Note 7 Note 7 Immaterielle eiendeler Akkvisisjonskostnader sum Kunde- salg av immaterielle Millioner kroner porteføljer boligarlarmer Sum Goodwill eiendeler Anskaffelseskost per 1. januar 2006 17 42 59 275 334 Akkumulerte av- og nedskrivninger per 1. januar 2006 (4) (4) (40) (44) Balanseført verdi per 1. januar 2006 17 38 55 235 290 Kjøpte selskaper 14 14 100 114 Avgang til bokført verdi (17) (38) (55) (140) (195) Av- og nedskrivninger i året Bokført verdi per 31. desember 2006 14 14 195 209 Anskaffelseskost per 1. januar 2007 14 14 235 249 Akkumulerte av- og nedskrivninger per 1. januar 2007 (40) (40) Balanseført verdi per 1. januar 2007 14 14 195 209 Kjøpte selskaper 12 12 Avskrivning rentegoodwill / justering kjøp (2) (2) Reklassifisering (6) (6) 6 Av- og nedskrivninger i året (1) (1) (1) Balanseført verdi per 31. desember 2007 7 7 211 218 Anskaffelseskost per 31. desember 2007 8 8 251 259 Akkumulerte av- og nedskrivninger per 31. desember 2007 (1) (1) (40) (41) Balanseført verdi per 31. desember 2007 7 7 211 218 Nedskrivningstest for goodwill Immaterielle eiendeler med ubestemt levetid og goodwill avskrives ikke. Disse eiendelene testes årlig for verdifall. I tilfelle særlige indikasjoner på verdifall gjennomføres verdifalltester hyppigere. Kontantstrømmer knyttet til eiendelene identifiseres og neddiskonteres. Dersom denne bruksverdien er lavere enn balanseført verdi, gjennomføres en nedskrivning. Verdifalltesten gjennomføres ved at gjenvinnbart beløp sammenholdes mot enhetens engasjerte kapital. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av bruksverdi og netto salgsverdi. Dersom denne gir en positiv verdi betyr dette at verdien av den immaterielle eiendelen eller goodwill er intakt. Gjenvinnbart beløp måles ved hjelp av neddiskontering av fremtidig kontantstrøm som er basert på planer for virksomhetene. Tabellen nedenfor viser konsernets ikke avskrivbare immaterielle eiendeler per resultatenhet (kontantgenererende enhet). Millioner kroner Ikke avskrivbare immaterielle eiendeler Infrastruktur 10 Sikkerhet Teknikk 98 Elsikkerhet 31 Innstallasjon 71 Vakttjenester 1 Omsetning, marginer og investeringer tar utgangspunkt i ledelsens budsjett for 2008, samt prognoser for perioden 2009 2012. Terminalverdien baseres på kontantstrømmen for 2012, hensyntatt årlig vekst på 2,5 prosent lik forventet generell vekst i økonomien. I terminalverdien tilsvarer reinvesteringen forventede avskrivninger for enhetenes driftsmidler. Benyttet diskonteringsrente er før skatt og reflekterer antatt risiko og kapitalkostnad for konsernet. Det er ut fra gjennomførte verdifalltester ikke foretatt noen nedskrivninger i 2007. En justering av kontantstrøm eller diskonteringsrente med 20 prosent ville ikke medført nedskrivning,
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 side 37 Note 8, 9, 10, 11 og 12 Note 8 Anleggskontrakter Millioner kroner 2007 2006 2005 Totale salgsinntekter 1 367 976 828 Herav kontraktsinntekter 524 325 349 Andre inntekter 843 650 479 Løpende kontrakter per 31. desember Påløpte utgifter for perioden 261 289 215 Innregnet overskudd for perioden 49 40 30 Balanseført beløp av: Opptjent ikke fakturert 86 62 50 Note 9 Varelager Millioner kroner 2007-12-31 2006-12-31 Innkjøpte varer for videresalg 56 42 Sum varer 56 42 Note 10 Andre langsiktige fordringer Millioner kroner 2007-12-31 2007-12-31 Andre ikke rentebærende lån og fordringer 2 3 Sum andre langsiktige fordringer 2 3 Note 11 Kundefordringer og andre fordringer Millioner kroner 2007-12-31 2006-12-31 Kundefordringer 248 238 Nedskrivning til dekning av tap (8) (9) Kundefordringer netto 240 229 Opptjente inntekter / forskuddsbetalte kostnader 116 32 Rentebærende fordringer 3 Andre fordringer 41 27 Sum kundefordringer og andre fordringer 397 291 Note 12 Betalingsmidler Millioner kroner 2007-12-31 2006-12-31 Bankinnskudd innenfor konsernkonto 93 Bankinnskudd utenfor konsernkonto 42 Sum bankinnskudd 135 Konsernet fikk i desember 2007 eget konsernkontosystem i DnB NOR Bank. Et konsernkontosystem innebærer solidaransvar for deltakende selskaper. Hafslund Infratek ASAs kontoer utgjør eneste mellomværende med bankene, mens innskudd og trekk på datterselskapenes kontoer er interne mellomværende med Hafslund Infratek ASA. Deltakende selskaper i konsernkontosystemet har et solidarisk selvskyldneransvar for samlet trekk i konsernkontosystemet. Konsernet har en 12 måneders revolverende trekkfasilitet med DnB NOR Bank på 200 millioner kroner. Fasiliteten er ikke benyttet pr 31. desember 2007. Per 31. desember 2006 var Hafslund Infratek en del av Hafslund konsernet sitt konsernkontosystem og dette ble da ført som et mellomværende med Hafslund.
side 38 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 Note 13 Note 13 Aksjekapital og overkursfond Aksjekapitalen i Hafslund Infratek ASA per 31. desember var: Millioner kroner Type endring Antall aksjer Pålydende Aksjekapital Overkursfond Sum Per 1. januar 2005 792 209 100 79 30 109 Per 31. desember 2005 792 209 100 79 30 109 Per 31. desember 2006 792 209 100 79 30 109 Oktober 2007 Emisjon 116 13 2 15 Oktober 2007 Splitt 1:40 31 688 360 2,90 November 2007 Emisjon 5,00 67 6 72 Desember 2007 Emisjon 11 100 000 5,00 56 128 184 Per 31. desember 2007 42 788 360 5,00 214 166 380 Styrets forslag til utbytte for 2007 er 21 millioner kroner, tilsvarende 0,50 kroner per aksje. Resultat per aksje er beregnet ved å dele den delen av årsresultatet som er tilordnet selskapets aksjonærer med et veid gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer gjennom året. Hafslund Infratek ASA emmiterte 11,1 millioner nye aksjer som del av noteringen ved Oslo Børs den 5. desember 2007. Antall aksjer etter notering er 42 788 360. Det ble gjennomført en aksjesplitt før notering ved Oslo Børs. Antall aksjer etter aksjesplitt men før gjennomført emisjon er benyttet for 2005 og 2006, samt for perioden frem til notering. 2007 2006 2005 Gjennomsnittlig antall aksjer 32 539 867 31 688 360 31 688 360 De største aksjonærene i Hafslund Infratek ASA per 31. desember 2007 var: Antall aksjer Eierandel Hafslund ASA 1) 27 058 360 63,2 % Morgen Stanley & co S/A client account 2 125 000 5,0 % JPMorgan Chase Bank S/A BT Pension scheme 1 600 000 3,7 % JPMorgan Chase Bank S/A client treaty account 1 394 000 3,3 % JPMorgan Chase Bank S/A Mtdl/Threadneedle 1 078 500 2,5 % Skandinaviska Enskild A/C Clients account 913 000 2,1 % Midelfart Invest AS 876 000 2,0 % MP Pensjon 830 000 1,9 % Societe Generale Glo c/o Svenska Handelsbanken 749 000 1,8 % Carnegie ASA meglerkonto innland 1) 594 000 1,4 % Verdipapirfondet Han Norge 461 000 1,1 % KAS Depository Trust client account 365 000 0,9 % Verdipapirfondet NOR v/nordea Fondene 312 000 0,7 % INAK 2 AS 300 000 0,7 % Ivar S Løge AS 277 000 0,6 % Sum 15 største 38 932 860 91,0 % Øvrige aksjonærer 3 855 500 9,0 % Total 42 788 360 100,0 % Styret og ledelse 449 000 1,0 % 1) Hafslund ASA lånte som del av Hafslund Infrateks børsnotering og påfølgende stabiliseringsmekanisme (Green Shoe avtale) ut 1 430 000 Hafslund Infratek aksjer til Carnegie ASA. Utlånte aksjer er ikke regnskapsført hos Hafslund ASA som en del av nedsalget per 31. desember 2007. Hafslund ASAs eierandel inklusive aksjer lånt til stabiliseringsformål er per 31. desember 66,6 prosent. Utlånte aksjer er overført Carnegie ASA og registrert eierandel i VPS representerer Hafslund ASAs eierandel eksklusive utlånte aksjer, dvs. 63,2 prosent. Etter endt stabiliseringsperiode den 4. januar 2008 fikk Hafslund ASA tilbakelevert 594 000 Hafslund Infratek aksjer. Etter endt stabiliseringsperiode er Hafslund ASAs eierandel i Hafslund Infratek ASA 64,6 prosent.
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 side 39 Note 14, 15 og 16 Note 14 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld Millioner kroner 2007-12-31 2006-12-31 Leverandørgjeld 57 55 Skyldige offentlig trekk 56 48 Påløpte kostnader 51 37 Øvrige forpliktelser 128 75 Sum leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 292 215 Note 15 Langsiktig gjeld Millioner kroner 2007-12-31 2006-12-31 Annen langsiktig rentebærende gjeld 5 5 Sum langsiktige lån 5 5 Note 16 Utsatt skatt Utsatt skatt nettoføres når konsernet har en juridisk rett til å motregne utsatt skattefordel mot utsatt skatt i balansen. Følgende beløp er nettoført: Millioner kroner 2007-12-31 2006-12-31 Utsatt skattefordel som reverseres senere enn 12 måneder 32 55 Utsatt skattefordel som reverseres innen 12 måneder 46 Sum utsatt skattefordel 32 101 Utsatt skatt som reverseres senere enn 12 måneder (3) (5) Utsatt skatt som reverseres innen 12 måneder Sum utsatt skatt (3) (5) Sum utsatt skattefordel netto 29 96 Millioner kroner 2007 2006 Balanseført per 1. januar 96 228 Kjøp/salg av datterselskap (125) Endring, konsernbidrag (46) 10 Resultatført i perioden (21) (17) Balanseført per 31. desember 29 96 Endring i utsatt skattefordel og utsatt skatt (beløp i millioner kroner): Driftsmidler Pensjoner Fremførbart Annet Sum Utsatt skattefordel underskudd Per 1. januar 2005 80 32 96 2 210 Resultatført i perioden (28) 2 37 3 14 Kjøp/salg av datterselskap 9 3 12 Per 31. desember 2005 61 34 136 5 236 Resultatført i perioden (3) (45) (8) (56) Kjøp/salg av datterselskap (55) (67) (3) (125) Per 31. desember 2006 6 31 23 (5) 55 Resultatført i perioden (1) (13) (17) 7 (23) Per 31. desember 2007 5 18 6 2 32 Anleggs- Konsern- Utsatt skatt kontrakter bidrag Total Per 1. januar 2005 (9) (9) Resultatført i perioden (2) 4 2 Kjøp/salg av datterselskap (1) (1) Per 31. desember 2005 (3) (5) (8) Resultatført i perioden (2) 51 49 Per 31. desember 2006 (5) 46 41 Resultatført i perioden 2 (46) (44) Per 31. desember 2007 (3) (3)
side 40 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 Note 17 Note 17 Pensjonskostnader, -forpliktelser og -midler Selskapene i konsernet har ulike pensjonsordninger organisert i pensjonskasser og forsikringsselskaper. Pensjonsordningene er generelt finansiert gjennom innbetalinger fra selskapene. Disse fastsettes hovedsakelig på basis av aktuarberegninger. Konsernet har både innskuddsplaner og ytelsesplaner. I henhold til lov om obligatorisk tjenestepensjon er det etablert avtaler om innskuddspensjon med virkning fra 1. juli 2006 i alle selskaper som ikke tidligere hadde hatt kollektive pensjonsordninger for sine ansatte. Per 31. desember 2007 var 547 ansatte dekket gjennom ytelsesplaner i Hafslund konsernets to pensjonskasser, som Hafslund Infratek er en del av. Det er ingen pensjonister pr 31. desember 2007 i noen av ordningene da disse ble overført til Hafslund ASA i forkant av børsnoteringen. Utover dette har konsernet innskuddsplaner i ulike forsikringsselskaper. Hafslund konsernet vedtok en omlegging av pensjonsordningene fra 1. januar 2007. Dette innebærer at pensjonskassene ble stengt for opptak av nye medlemmer. Samtidig ble innskuddsplaner innført for nyansatte og ansatte som tidligere ikke var en del av en pensjonsordning. De fleste ansatte er omfattet av avtalefestet ordning for førtidspensjonering som er en ytelsesbasert pensjonsplan som ligger under LO-NHO ordningen om avtalefestet pensjon (AFP). Estimatendringer i 2007 skyldes i hovedsak at forutsetningene om framtidig lønnsvekst og pensjonsregulering er satt høyere enn tidligere estimert. Pensjonsmidlene er vurdert til virkelig verdi ved utgangen av året. Pensjonsforpliktelsene (netto nåverdi av pensjonsytelsen opptjent på balansedagen justert for framtidige lønnsøkninger) er vurdert etter beste estimat basert på forutsetninger per balansedagen. De aktuarielle beregningene av pensjonsforpliktelsene er utført av uavhengig aktuar. Forutsetningene for lønnsøkninger, økning i pensjonsutbetalinger og G-regulering er testet mot historiske observasjoner, inngåtte tariffavtaler og forholdet mellom enkelte forutsetninger. Ansatte som slutter før pensjonsalder, mottar fripolise. Hafslunds pensjonskasser, hvor Hafslund Infratek inngår, forvalter fripolisene som knytter seg til opptjente rettigheter i kommunale ytelsesplaner. Hafslund Infratek er økonomisk forpliktet til å justere fripolisene i takt med økningen i folketrygdens grunnbeløp. Fra tidspunktet for utstedelse av fripoliser opptjent i andre ytelsesplaner, er Hafslund Infratek fritatt for ytterligere forpliktelser overfor den ansatte som fripolisen gjelder for. Midler og forpliktelser verdsettes på tidspunktet for utstedelse av fripoliser og skilles ut fra pensjonsforpliktelse og midler. Millioner kroner 2007-12-31 2006-12-31 Balanseførte forpliktelser er fremkommet som følger: Nåverdi av opptjente pensjonsforpliktelser for ytelsesplaner i fondsbaserte ordninger 296 370 Virkelig verdi av pensjonsmidler (209) (263) Faktisk netto pensjonsforpliktelse for ytelsesplaner i fondsbaserte ordninger 87 107 Nåverdi av forpliktelse for ikke-fondsbaserte ordninger 58 56 Ikke resultatførte estimatavvik (100) (79) Arbeidsgiveravgift 20 23 Netto pensjonsforpliktelse i balansen (etter arbeidsgiveravgift) 65 107 Endringer i ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser i løpet av året: Pensjonsforpliktelser per 1. januar (ekskl. arbeidsgiveravgift) 425 326 Nåverdi av pensjonsopptjening 4 17 Rentekostnad 4 14 Estimatendringer (59) 40 Pensjonsutbetalinger (2) Forpliktelser ved planendring og oppkjøp (20) 31 Pensjonsforpliktelser per 31. desember (ekskl. arbeidsgiveravgift) 354 425 Endring i virkelig verdi av pensjonsmidler: Virkelig verdi av pensjonsmidler per 1. januar 263 208 Forventet avkastning på pensjonsmidler 3 12 Estimatendringer (1) 4 Totalt tilskudd 7 26 Sum utbetalinger fra fond (2) Pensjonsmidler ved oppkjøp (63) 16 Virkelig verdi av pensjonsmidler per 31. desember 209 263
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 side 41 2007 2006 2005 Diskonteringsrente 4,80 % 4,30 % 3,90 % Forventet avkastning på pensjonsmidler 5,80 % 5,40 % 4,90 % Lønnsvekst 4,25 % 4,00 % 2,70 % Årlig regulering av pensjoner 4,25 % 3,50 % 2,70 % Øvrige demografiske forutsetninger som er lagt til grunn ved beregningene er følgende; for dødelighet benyttes livsforsikringsselskapenes tabell K 1963 og for uførhet livsforsikringsselskapenes tabell IR73 med aktuarmessige tillempninger tilpasset regnskapsstandardene NRS 6 og IAS 19. For regnskapet som avlegges i 2008 vil konsernet benytte ny tariff, GAP2007, som forutsetning for dødelighet og uførhet. Forventet langsiktig avkastning på pensjonsmidler er basert på en estimert statsobligasjonsrente per 31. desember, justert for avkastningsforskjeller for de ulike investeringskategoriene som pensjonsmidlene er plassert i. Den forventede langsiktige avkastningen er basert på langsiktig historisk avkastning. Faktisk avkastning på pensjonsmidlene var 4,5 prosent i 2007, tilsvarende tall for 2006 var 10 prosent. Samlede pensjonskostnader innregnet i resultatet: Millioner kroner 2007 2006 2005 Kostnad ved inneværende periodes pensjonsopptjening 22 17 15 Rentekostnad 17 14 14 Forventet avkastning på pensjonsmidler (12) (11) (10) Amortisering av estimeringstap/-(gevinst) 5 2 1 Arbeidsgiveravgift 4 3 2 Medlemsinnskudd (1) (1) (2) Pensjonskostnad, ytelsesplaner 35 24 20 Tilskuddsplaner Arbeidsgivers tilskudd 6 2 1 Sum pensjonskostnader 41 26 21 Pensjonsmidler består av: Millioner kroner 2007-12-31 2006-12-31 Egenkapitalinstrumenter 50 24 % 66 25 % Rentebærende instrumenter 150 72 % 187 71 % Annet 8 4 % 11 4 % Virkelig verdi av pensjonsmidler 209 100 % 263 100 % Pensjonsmidlene er investert i obligasjoner og pengemarkedsplasseringer utstedt av den norske stat, norske kommuner, finansinstitusjoner og foretak. Obligasjoner i utenlandsk valuta er valutasikret. Investeringer i aksjer er begrenset til 35 prosent av totale pensjonsmidler. Det er investert både i norske og utenlandske aksjer. Estimatavviket er fordelt forholdsmessig mellom de enkelte aktivaklasser.
side 42 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 Note 18 og 19 Note 18 Transaksjoner med nærstående Majoritetseier per 31. desember 2007 er Hafslund ASA som regnes som nærstående part. Hafslund Infratek konsernet selger varer og tjenester til Hafslund konsernet og kjøper varer og tjenester fra Hafslund konsernet. Alle transaksjoner mellom partene er basert på markedsmessige betingelser. Fordringer på nærstående parter kommer hovedsakelig fra salg av varer og tjenester. Leverandørgjeld til nærstående parter kommer hovedsakelig fra kjøp av varer og tjenester. Transaksjoner med andre selskaper i Hafslund-konsernet: Resultatregnskapet: Millioner kroner 2007 2006 2005 Salg av varer og tjenester 524 395 319 Kjøp av varer og tjenester 95 49 31 Konsernoverhead (5) (5) (4) Balanse: Millioner kroner 2007-12-31 2006-12-31 Fordringer 117 124 Leverandørgjeld 8 6 Kortsiktig gjeld 268 Note 19 Andre driftskostnader Millioner kroner 2007 2006 2005 Vedlikeholdskostnader (19) (13) (8) Konsulentkostnader (9) (5) (2) Husleie, strøm, etc. (22) (17) (12) Salgs- og markedsføringskostnader (6) (5) (3) Kontorkostnader (13) (9) (5) Transportkostnader (36) (22) (24) Andre driftskostnader (18) (35) (53) Sum andre driftskostnader (122) (106) (107) Det er i 2007 for konsernet regnskapsført honorar til revisor på 2,9 millioner kroner (1,3 millioner kroner i 2006 og 0,9 millioner kroner i 2005). Honoraret fordeler seg på lovpålagt revisjon med 2,2 millioner kroner, andre attestasjonstjenester på 0,1 millioner kroner og andre tjenester utenfor revisjon med 0,5 millioner kroner. Revisjonshonorar knyttet til børsnotering av Hafslund Infratek ASA utgjør 2,2 millioner kroner og er ført mot overkursfondet.
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 side 43 Note 20, 21 og 22 Note 20 Lønnskostnader Millioner kroner 2007 2006 2005 Lønn (482) (284) (218) Arbeidsgiveravgift (73) (45) (33) Pensjonskostnader ytelsesplaner (35) (24) (20) Pensjonskostnader tilskuddsplaner (6) (2) (1) Andre ytelser (18) (9) (9) Sum lønnskostnader (614) (364) (281) Godtgjørelse til ledende ansatte: Tusen kroner 2007 2006 2005 Lønn og andre kortsiktige ytelser til ledende ansatte 2 663 5 937 5 196 Aksjebasert avlønning 45 Sum godtgjørelse til ledende ansatte 1) 2 708 5 937 5 196 1) Oversikten viser godtgjørelse til konsernets ledergruppe fra børsnotering 5. desember 2007. Frogner, Ulmo og Finne ble først ansatt i Hafslund Infratek konsernet 1. desember 2007 og lønn og andre kortsiktige ytelser for disse representerer kun ytelser for desember måned. Ytelser til Bangen og Nordermoen representerer samlede ytelser for 2007. Beløp for 2005 og 2006 representerer godgjørelse til ledende ansatte i forretningsområdet Tekniske Tjenester for respektive år. I tillegg kommer pensjonsytelser til konsernledelsen på 247 000 kroner for 2007. Tusen kroner 2007-12-31 2006-12-31 2005-12-31 Lån til ledende ansatte 1 582 1 228 620 Styrehonorar 28 Nytt styre i Hafslund Infratek ASA ble valgt fra 5. desember 2007. Det ble ikke utbetalt godtgjørelse til tidligere og nåværende styre i 2007. Styrets årlige honorar tilsvarer; styrets leder 190 000 kroner, styrets nestleder 150 000 kroner og øvrige styremedlemmer 120 000 kroner. Note 21 Finanskostnader Millioner kroner 2007 2006 2005 Effektive rentekostnader lån (13) (18) (35) Sum finanskostnader (13) (18) (35) Note 22 Skattekostnad Millioner kroner 2007 2006 2005 Betalbar skatt (3) (3) (19) Endring i utsatt skatt (23) (17) 15 Avhendet virksomhet (2) Sum skattekostnad (26) (20) (6) Skattekostnaden avviker fra det beløp som hadde framkommet dersom nominell skattesats hadde vært benyttet. Differansen mellom nominell skattesats og effektiv skattesats består av følgende: Millioner kroner 2007 2006 2005 Resultat før skattekostnad inkl. avhendet virksomhet 88 550 44 Skatt beregnet med forventet gjennomsnittlig skattesats (28 %) (25) (153) (12) Endring vurdering utsatt skattefordel (6) 4 Skatt på emisjonskostnader 5 Skattefri inntekt fra aksjeinvesteringer 134 Skattefrie inntekter 4 Ikke fradragsberettigede kostnader (1) Avhendet virksomhet (2) Sum skattekostnad (26) (20) (6) Effektiv skattesats 30 % 4 % 14 % Effektiv skattesats for 2007 er negativt påvirket av andre justeringer i utsatt skatt som ikke påvirker betalbar skatt.
side 44 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 Note 23 Note 23 Kjøpt og avhendet virksomhet Med virkning fra januar 2007 overtok Hafslund Infratek ansatte fra selskapet ADT ved innmatkjøp. Vederlaget for de ansatte ble fastsatt til 4,2 millioner kroner og er ført som goodwill i balansen. Virksomheten inngår i forretningsområdet Teknikk. I februar 2007 kjøpte Hafslund Infratek samtlige aksjer i Unisec Varesikring AS for 6,5 millioner kroner. Selskapet er fusjonert inn i Hafslund Sikkerhet Teknikk AS i 2007 og inngår i forretningsområdet Teknikk. I november 2007 kjøpte Hafslund Infratek resterende 60 prosent av aksjene i Johan Olsen Pengeskapfabrikk AS. Anskaffelseskost var 2,1 millioner kroner. Selskapet inngår i forretningsområdet Teknikk. I desember 2007 kjøpte Hafslund Infratek alle aksjene i Sønnico Sikkerhet AS. Anskaffelseskost var 5,2 millioner kroner. Selskapet inngår i forretningsområdet Teknikk. Kjøpt virksomhet: Johan Olsen Pengeskapfabrikkt AS Sønnico Sikkerhet AS Unisec Varesikring AS Millioner kroner Selskapets Selskapets Selskapets Virkelig balanseførte Virkelig balanseførte Virkelig balanseførte Eiendeler og gjeld på oppkjøpstidspunkt: verdi verdi verdi verdi verdi verdi Kontanter og kontantekvivalenter 0,9 0,9 0,3 0,3 4,3 4,3 Varige driftsmidler 0,0 0,0 0,1 0,1 0,2 0,2 Varelager 0,8 0,8 3,5 3,5 0,7 0,7 Kundefordringer og andre fordringer 0,4 0,4 4,4 4,4 1,0 1,0 Goodwill 0,6 4,9 2,1 Andre forpliktelser 0,3 0,3 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 0,5 0,5 3,3 3,3 1,8 1,8 Lån 4,5 4,5 Anskaffete netto eiendeler 2,1 1,6 5,2 0,2 6,5 4,4 Avhendet virksomhet: 1. januar 2006 solgte Hafslund Infratek alle aksjene i Hafslund Sikkerhet AS og Hafslund Telekom AS. Gevinsten ved salget er presentert som Årsresultat for avhendet virksomhet i resultatregnskapet. Millioner kroner 2007 2006 2005 Resultat for avhendet virksomhet: Salgsinntekter 493 Kjøp varer (106) Lønnskostnader (335) Avskrivninger og nedskrivninger (50) Andre (tap)/gevinster - netto 1 Andel resultat i tilknyttete selskaper Andre driftskostnader 15 Driftsresultat 18 Finanskostnader (30) Resultat før skattekostnad (11) Skatt 2 Årsresultat (9) Resultat per aksje videreført virksomhet (kroner) (11)
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 side 45 Note 24 og 25 Millioner kroner Avhendet Avhendet virksomhet virksomhet 2007 2006 Eiendeler og gjeld på oppkjøpstidspunktet: Kontanter og kontantekvivalenter 171 Utsatt skattefordel 312 Varige driftsmidler 46 Varelager 197 Kundefordringer og andre fordringer 17 Kundeportefølje 140 Goodwill 38 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld (735) Lån (54) Netto verdier eiendeler og gjeld 134 Salgssum 612 Gevinst ved salg 478 Note 24 Kontantstrøm fra driften Millioner kroner Note 2007 2006 Resultat før skattekostnad 88 72 Justeringer for: - Avskrivninger 6, 7 20 20 - Endring andre ikke likviditetsmessige poster (1) (1) - Endring pensjonsforpliktelse 30 (6) - Finanskostnader 21 13 18 Endringer i arbeidskapital: - Varer (14) 26 - Kundefordringer og andre fordringer (105) (41) - Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 77 (72) Kontantstrøm fra driften før skatt og renter 107 16 Note 25 Selskaper som inngår i konsolideringen Selskap Forretningsadresse Eierandel i % Hafslund Infratek ASA (mor) Oslo 100 Hafslund Entreprenør AS Oslo 100 Veka Entreprenad AB Skåne, Sverige 100 Hafslund Installasjon AS Oslo 100 Østlandske Elektro AS Rygge 52 Hafslund Elsikkerhet AS Oslo 100 Hafslund Sikkerhet Teknikk AS Oslo 100 Hafslund Sikkerhet Vakt AS Oslo 100 Hafslund Lys AS Oslo 100 Sønnico Sikkerhet AS Oslo 100 Eiendomssikring AS Oslo 51 Johan Olsen Pengeskapfabrikk AS 1) Skedsmo 100 1) Johan Olsen Pengeskapfabrikk AS er 100 prosent eid av Eiendomssikring AS som er eid 51 prosent av Hafslund Sikkerhet Teknikk AS. Selskapene Hafslund Entreprenør AS, Hafslund Installasjon AS og Hafslund Sikkerhet Vakt AS endret juridisk navn ved utgangen av 1. kvartal 2008 til henholdsvis Infratek Entreprenør AS, Infratek Installasjon AS og Infratek Vakt AS.
side 46 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 Resultatregnskap Hafslund Infratek ASA 1. januar - 31. desember Tusen kroner Noter 2007 2006 2005 Lønnskostnad 3 705 Annen driftskostnad 5 5 814 41 20 Sum driftskostnader 6 519 41 20 Driftsresultat (6 519) (41) (20) Gevinst ved salg av datterselskap 6 584 Renteinntekter fra foretak i samme konsern 8 407 365 Annen renteinntekt 475 Annen finansinntekt 6 47 589 35 500 Rentekostnader til foretak i samme konsern 8 (15 413) (15 202) (35 333) Nedskrivning datterselskap (60 000) Annen finanskostnad (5) Sum finansielle poster 33 053 26 882 (94 968) Ordinært resultat før skattekostnad 26 534 26 841 (94 988) Skattekostnad på ordinært resultat 7 (33) 5 672 (9 797) Årsresultat 26 567 21 169 (85 191) Overføringer Avsatt til utbytte 12 21 394 Overført fra annen egenkapital (30 299) Dekking/fremføring av udekket tap 12 5 173 21 169 (54 892) Sum overføringer 26 567 21 169 (85 191)
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 side 47 Balanse Hafslund Infratek ASA 31. desember Tusen kroner Note 2007 2006 Eiendeler Utsatt skattefordel 7 303 Investeringer i datterselskap 9 377 896 305 672 Sum anleggsmidler 378 199 305 672 Fordringer på konsernselskap 10 112 977 77 414 Andre kortsiktige fordringer 1 080 5 Bankinnskudd, kontanter o.l. 8 108 181 Sum omløpsmidler 222 238 77 419 Sum eiendeler 600 437 383 091 Egenkapital og gjeld Innskutt egenkapital 12 410 401 139 403 Opptjent egenkapital 12 (28 550) (33 723) Annen innskutt egenkapital 381 851 105 680 Pensjonsforpliktelser 4 1 080 Sum avsetning for forpliktelser 1 080 Leverandørgjeld 669 25 Skyldig offentlige avgifter 283 Utbytte 21 394 Kortsiktig gjeld til konsernselskap 10 190 226 277 386 Annen kortsiktig gjeld 11 4 934 Sum kortsiktig gjeld 218 586 277 411 Sum egenkapital og gjeld 600 437 383 091 Styret i Hafslund Infratek ASA Oslo, 27. mars 2008 Gunnar Gjørtz Mimi K. Berdal Trine Kloster Nils-Ivar Larsen Leder Terje Christoffersen Dag Andresen Roger André Hansen Terje Mathisen Nestleder Bjørn Frogner Konsernsjef
side 48 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 Kontantstrømoppstilling Hafslund Infratek ASA 1. januar - 31. desember Tusen kroner Note 2007 2006 Kontantstrømmer fra driften Resultat før skattekostnad 26 534 26 841 Periodens betalte skatt 7 Konsernbidrag ført som finansinntekt (47 589) (35 500) Nedskrivning av datterselskap Gevinst ved salg av datterselskap (6 584) Endring i leverandørgjeld 644 Endring i konsernmellomværende 5 845 (5 419) Endringer i pensjonsavsetninger 4 116 Endring i andre tidsavgrensinger 4 142 20 Netto kontantstrøm fra driften (10 308) (20 642) Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Utbetaling ved kjøp av datterselskap 9 (182 153) Innbetaling ved salg av datterselskap 9 612 000 Innbetaling av lån ytt til datterselskap Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 429 847 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger av egenkapital 12 198 774 Endring trekk konsernkonto 1) 8 (157 699) 409 205 Inn-/utbetalinger av konsernbidrag 77 414 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 118 489 409 205 Netto endring i kontanter mv. 108 181 Beholdning av kontanter 1. januar 1) Kontantbeholdning 31. desember 8 108 181 1) Pr 31. desember 2006 var Hafslund Infratek en del av Hafslund konsernet sitt konsernkontosystem og dette ble da ført som et mellomværende med Hafslund ASA.
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 side 49 Note 1 og 2 Note 1 Regnskapsprinsipper Note 2 Store enkelttransaksjoner Regnskapet til Hafslund Infratek ASA er avlagt i henhold til regnskapslov og god regnskapsskikk i Norge (NGAAP). Periodiserings-, klassifiserings- og vurderingsprinsipper Klassifisering Klassifisering av poster i balansen bygger på at alle eiendeler som knytter seg til varekretsløpet, fordringer som tilbakebetales innen ett år, samt eiendeler som ikke er bestemt til varig eie eller bruk for virksomheten, er omløpsmidler. Øvrige eiendeler er anleggsmidler. Gjeld med forfall senere enn ett år etter regnskapsårets utløp er oppført som langsiktig gjeld. Øvrig gjeld er klassifisert som kortsiktig. Hafslund Infratek ASA ble børsnotert 5. desember 2007 og innhentet i den forbindelse 200 millioner kroner i egenkapital gjennom emitterte aksjer. Se for øvrig note 13 i konsernregnskapet for oversikt over aksjonærinformasjon per 31. desember 2007. Emittert beløp har blitt benyttet til nedbetaling av lån til Hafslund ASA, til å dekke tilretteleggingskostnader, samt tilførsel av arbeidskapital og kapital for vekst. Vurderingsprinsipper Andre fordringer Andre fordringer oppføres til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av en individuell vurdering av de enkelte fordringene. Investeringer i datterselskap og tilknyttete selskaper Investeringer i datterselskap og tilknyttete selskaper vurderes i henhold til kostmetoden. Mottatt utbytte og andre overskuddsutdelinger fra selskapene inntektsføres som finansielle inntekter. Pensjoner og pensjonsforpliktelser Se konsernets note 2.14. Hafslund Infratek ASA har benyttet adgangen til å gå over til NRS 6A som henviser til IAS 19 ved regnskapsmessig behandling av pensjonskostnader. Skattekostnad, utsatt skatt og utsatt skattefordel Skattekostnaden sammenstilles med ordinært resultat før skatt. Skattekostnaden består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt/skattefordel. Betalbar skatt beregnes på grunnlag av årets skattemessige resultat. Balanseført utsatt skatt er beregnet etter utlikningsmetoden med full avsetning på netto skatteøkende midlertidige forskjeller basert på balansedagens skattesatser og nominelle størrelser. Balanseført utsatt skattefordel knyttet til netto skattereduserende midlertidige forskjeller og underskudd til framføring er basert på en sannsynliggjøring av tilstrekkelig framtidig inntjening eller utnyttelse av skatteposisjoner gjennom konsernbidrag. Prinsipper for kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet med basis i den indirekte metode. Dette innebærer at man i analysen tar utgangspunkt i enhetens årsresultat for å kunne presentere kontantstrømmer tilført fra henholdsvis ordinær drift, investeringsvirksomhet og finansieringsvirksomhet.
side 50 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 Note 3 Note 3 Lønn og andre personalkostnader Spesifikasjon lønnskostnader: Tusen kroner 2007 2006 2005 Lønn og feriepenger (495) Arbeidsgiveravgift (70) Netto pensjonskostnader (115) Andre personalkostnader (25) Sum lønnskostnad (705) Antall ansatte per 31. desember 2007 er 4. Selskapet har tidligere ikke hatt egne ansatte og fikk overført ansatte fra andre selskaper i Hafslund konsernet fra og med 1. desember 2007. Ytelser til ledende ansatte, styret mv: Tusen kroner 2007 2006 2005 Lønn og annen godtgjørelse til daglig leder 167 Styrehonorar 11 Samlede ytelser til ledende ansatte utgjør 178 Lønn og annen godtgjørelse er oppgitt for den perioden daglig leder har vært ansatt og lønnet av Hafslund Infratek ASA, dvs fra og med 1. desember. Daglig leder har tidligere vært ansatt og lønnet av Hafslund ASA som konserndirektør og det vises til konsernregnskap for Hafslund-konsernet og godtgjørelse til ledende ansatte under avsnittet eierstyring og selskapsledelse, for en mer fyldig redegjørelse for total lønn og annen godtgjørelse også for denne perioden. Daglig leder har en bonusavtale som er resultatbasert. Lån til daglig leder Selskapet har ytet rentefritt lån til daglig leder som en del av bilordning. Lånet nedskrives over 10 år og er sikret med pant i eiendom. Saldo pr. 31. desember er kroner 176 666. Det årlige nedskrivningsbeløpet og rentefordel innberettes som lønnsfordel. Revisjonshonorar Tusen kroner 2007 2006 2005 Godtgjørelse for lovpålagt revisjon 1 704 40 20 Godtgjørelse for annen bistand 501 Sum revisjonshonorar (ekskl. merverdiavgift) 2 205 40 20 Revisjonshonorar knyttet til børsnotering av selskapet utgjør 2,18 millioner kroner og er ført mot overkursfondet som reduksjon av emittert beløp.
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 side 51 Note 4 og 5 Note 4 Pensjonskostnader, -forpliktelser og -midler Per 31. desember 2007 hadde selskapet pensjonsordninger som omfattet i alt 4 personer, 3 i en privat ordning. Ordningen gir rett til definerte fremtidige ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår og lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder. Pensjonsordningene er enten organisert i egne pensjonskasser, gjennom forsikringsselskap, gjennom kommunal pensjonskasse eller direkte fra selskapene. I henhold til lov om obligatorisk tjenestepensjon er det etablert avtaler om innskuddspensjon med virkning fra 1. juli 2006 for alle som ikke inngår i kollektive pensjonsordninger i konsernet. Balanseført forpliktelse er fastsatt som følger: Tusen kroner 2007 2006 Nåverdi av opptjent pensjonsforpliktelse i fondsbaserte ordninger 1 531 Virkelig verdi på pensjonsmidler (826) Faktisk netto pensjonsforpliktelse for ytelsesplaner i fondsbaserte ordninger 705 Nåverdi av forpliktelse for ikke fondsbaserte ordninger 245 Ikke resultatførte estimatavvik (4) Arbeidsgiveravgift 134 Netto pensjonsforpliktelse i balansen 31. desember 1 080 Netto pensjonskostnad fremkommer på følgende måte: Nåverdi av årets pensjonsopptjening 93 Rentekostnad av forpliktelsen 20 Forventet avkastning av pensjonsmidler (12) Resultatførte estimatendringer og estimatavvik 14 Sum pensjonskostnader ytelsesplaner 115 Endring i balanseført forpliktelse: Balanseført verdi 1. januar Endring bestander virksomhetsoverdragelse 965 Kostnad resultatført i året 115 Balanseført verdi 31. desember 1 080 Følgende økonomiske forutsetninger er lagt til grunn for beregningen av pensjonsforpliktelsene: 2007 2006 Diskonteringsrente 4,8 % Forventet avkastning på pensjonsmidler 5,8 % Årlig lønnsvekst 4,25 % G-regulering 4,25 % Årlig regulering av pensjoner 1,5 % Det var ingen ansatte i Hafslund Infratek ASA per 31. desember 2006. Note 5 Andre driftskostnader Tusen kroner 2007 2006 2005 Kostnader til lokaler (26) Fremmede tjenester ol. (360) (40) (20) Kontorkostnader (177) Konserninterne kostnader, konsernoverhead (5 250) Andre driftskostnader (1) (1) Sum andre driftskostnader (5 814) (41) (20)
side 52 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 Note 6 og 7 Note 6 Annen finansinntekt / konsernbidrag Annen finansinntekt består av mottatt konsernbidrag fra datterselskaper bokført som finansinntekt med 47,6 kroner millioner i 2007 og 35,5 millioner kroner i 2006. Selskapet har i 2006 også mottatt konsernbidrag fra søsterselskapet Hafslund Nett AS med 41,9 millioner kroner som er regnskapsført som annen innskutt egenkapital. Note 7 Skattekostnad Tusen kroner 2007 2006 2005 Resultat før skattekostnader 26 534 26 841 (94 988) Permanente forskjeller (15 652) (6 584) 60 000 Ikke skattemessig konsernbidrag ført som finansinntekt (11 000) Mottatt konsernbidrag til beskatning (utenom finans) 41 914 Endring midlertidige forskjeller 116 Inntekt før anvendelse av fremførbart underskudd (2) 62 171 (34 988) Andvendt skattemessig fremførbart underskudd (62 171) Inntekt (2) (34 988) Spesifikasjon av årets skattekostnad: Skatt av konsernbidrag (11 736) Endring utsatt skattefordel (bokført) (33) 17 408 (9 797) Ordinær skattekostnad (33) 5 672 (9 797) Skattesats 31. desember -0,10 % 21 % 10 % Utsatt skatt/utsatt skattefordel: 2007 2006 Endring Pensjonsforpliktelser 1) (1 080) (964) Midlertidige forskjeller som påvirker betalbar skatt (1 080) (964) (116) Skattem. fremførbart underskudd (2) Grunnlag utsatt skatt/(utsatt skattefordel) (1 082) (964) Utsatt skatt/(utsatt skattefordel) (303) (270) (33) 1) Inngående balanse fra 2006 er ved beregning av utsatt skatt og pensjonsforpliktelser omarbeidet som følge av endring av bestander ved flytting av ansatte behandlet som virksomhetsoverdragelse med regnskapsmessig og skattemessig kontinuitet. Pensjons- Utsatt Tusen kroner forpliktelser skattefordel Opprinnelige verdier i årsregnskap 2006 Endring bestander ved flytting (964) (270) Verdier pr 1. januar 2007 (964) (270) Avstemming av nominell skattesats: Tusen kroner 2007 2006 2005 Resultat før skatt 26 534 26 841 (94 988) Forventet skattekostnad etter nominell sats 28% 7 430 7 516 (26 597) Effekt av ikke skattemessig konsernbidrag (3 080) Effekt av permanente forskjeller (4 383) (1 844) 16 800 Skattekostnad (33) 5 672 (9 797) Effektiv skatteprosent -0,1 % 29 % 10 %
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 side 53 Note 8, 9 og 10 Note 8 Bank og garantier Tusen kroner 2007-12-31 2006-12-31 Bankinnskudd innenfor konsernkonto 92 960 Bankinnskudd utenfor konsernkonto 15 221 Sum bankinnskudd 108 181 Se note 12 for konsernet for beskrivelse av konsernkontosystemet. Som sikkerhet for enkelte forpliktelser kjøper selskapet bankgarantier. Disse garantiene utgjorde per 31. desember 2007 70 millioner kroner fordelt på skattetrekksgarantier med 38 millioner kroner, kontraktsgarantier med 30 millioner kroner og betalingsgarantier med 2 millioner kroner. Note 9 Investering i datterselskaper Tusen kroner Bokført verdi Balanseført Års- Eier- og egenkapital resultat stemmeandel Hafslund Entreprenør AS 157 444 160 820 41 640 100 % Hafslund Elsikkerhet AS 17 568 44 878 15 751 100 % Hafslund Installasjon AS 20 731 8 422 (20 385) 100 % Hafslund Sikkerhet Teknikk AS 80 000 57 011 2 648 100 % Hafslund Lys AS 153 5 449 3 896 100 % Hafslund Sikkerhet Vakt AS 102 000 87 678 6 360 100 % Totalt 377 896 364 258 49 910 Aksjer i datterselskap er ført opp til anskaffelsekost redusert med eventuelle nedskrivninger. Note 10 Mellomværende med foretak i samme konsern Fordringer: Tusen kroner 2007-12-31 2006-12-31 Fordring konsernbidrag 47 589 77 414 Fordring datterselskaper overtatte pensjonsforpliktelser 65 387 Opptjente inntekter konsern 1 Sum fordringer 112 977 77 414 Gjeld: Tusen kroner 2007-12-31 2006-12-31 Leverandørgjeld innen konsern 299 Bankkonto tilknyttet konsernkontosystemet 119 688 277 386 Gjeld konsernselskaper overtatte pensjonsforpliktelser 64 692 Påløpte kostnader konsernselskaper 5 547 Sum gjeld 190 226 277 386 Alle mellomværende med foretak innen konsernet forfaller innen ett år.
side 54 Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 Note 11, 12 og 13 Note 11 Annen kortsiktig gjeld Tusen kroner 2007-12-31 2006-12-31 Påløpt lønn og feriepenger, gjeld til ansatte 52 Påløpte emisjonskostnader 4 843 Andre påløpne kostnader 39 Sum annen kortsiktig gjeld 4 934 Note 12 Egenkapital Tusen kroner Aksje- Overkurs- Annen Annen EK/ Sum kapital fond innskutt EK udekket tap egenkapital Egenkapital 1. januar 2005 79 221 30 004 30 299 139 524 Årsresultat 2005 (85 191) (85 191) Egenkapital 31. desember 2005 79 221 30 004 (54 892) 54 333 Mottatt konsernbidrag 2006 30 178 30 178 Årsresultat 2006 21 169 21 169 Egenkapital 31. desember 2006 79 221 30 004 30 178 (33 723) 105 680 Aksjekapitalutvidelse 26. oktober 2007 12 675 2 325 15 000 Aksjekapitalutvidelse 15. november 2007 66 546 5 678 72 224 Aksjekapitalutvidelse 4. desember 2007 55 500 128 274 183 774 Avsatt utbytte 2007 (21 394) (21 394) Årsresultat 2007 26 567 26 567 Egenkapital 31. desember 2007 213 942 166 281 30 178 (28 550) 381 851 Aksjekapitalutvidelse 15. november 2007: Aksjeinnskuddet er gjort opp ved at Hafslund ASA har motregnet fordring mot selskapet med i alt 65,4 millioner kroner og gjennomført et kontantinskudd på 6,8 millioner kroner. Note 13 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Det henvises til note 13 til konsernregnskapet.
Hafslund INFRATEK årsrapport 2007 side 55 Revisjonsberetning