Felleskjøpet Agri SA Rapport 1. halvår 2017 Lillestrøm 15. august 2017
Halvårsberetning Konsernets resultat før skatt i første halvår 2017 er på 443,9 mill. kroner, noe som er 68,1 mill. kroner høyere enn for samme periode i fjor. Digitalisering, teknologi og økt fokus på klima gir nye muligheter for konsernet, men også utfordringer og økt konkurranse. Gjennom «Bondeløftet 2020» har styret og administrasjonen sammen med tillitsvalgte lagt strategien for posisjonering og utvikling av konsernet fremover. Driftsinntekter og resultat Konsernets driftsinntekter var i første halvår på 8,2 mrd. kroner, mot 7,0 mrd. kroner i samme periode i fjor. Driftsresultat og resultat før skatt ble henholdsvis 525,8 mill. kroner og 443,9 mill. kroner, mot 431,3 mill. kroner og 375,8 mill. kroner på samme tidspunkt i fjor. For første gang ligger tallene for Granngården inne etter overtakelsen av selskapet pr. 1. juli 2016. Balanse og finansiering Totalbalansen og egenkapitalen til konsernet er på henholdsvis 9,5 mrd. kroner og 3,2 mrd. kroner ved utgangen av juni 2017. Egenkapitalandelen er på 34,1 %, en endring fra 35,8 % på samme tid i fjor og fra 31,2 % ved utgangen av 2016. Endring i balansen preges av konsernets oppkjøp foretatt i andre halvår 2016. Styret og administrasjonen har sterk fokus på kapitalbinding og ytterligere forbedring av konsernets nøkkeltall. Virksomheten Felleskjøpet Agri sitt formål er å bidra til best mulig økonomi for medlemmene på kort og lang sikt. Dette betinger kostnadseffektiv drift. Strategien «Bondeløftet 2020» bygger på at våre kunder og eiere skal ha Felleskjøpet Agri som sin foretrukne forretningspartner. «Bondeløftet 2020» har tre hovedmål for konsernets virksomhet fremover: Økt bondenytte på alle gårdsbruk Øke konsernets lønnsomhet i tilknyttede markeder primært i Norge og Norden Øke samfunnets forståelse for norsk matproduksjon Styret arbeider kontinuerlig med strategi og strategiske temaer. Endringer i markedet, nasjonale og internasjonale rammebetingelser, konkurranse og leverandørstruktur krever raske tilpasninger. Som samvirkeorganisasjon er medlemsarbeidet et viktig strategisk område. Felleskjøpet Agri har et velutviklet medlemsarbeid og har oppnådd at lojaliteten og engasjementet for selskapet står sterkt. Styret og administrasjonen har satt i gang et prosjekt med å utvikle dette arbeidet ytterligere. Som del av vår strategi har Felleskjøpet Agri et eget program for veiledning og oppfølging av yngre bønder gjennom programmet «Ung Bonde». I tråd med grunnverdien til Felleskjøpet Agri er konsernet med i Initiativ for Etisk Handel (IEH). Som medlem av IEH har Felleskjøpet Agri forpliktet seg til å følge IEH`s medlemsforpliktelser som innebærer å drive samfunnsansvarlig næringsvirksomhet som ivaretar menneskerettigheter, arbeidstager-rettigheter, utvikling og miljø i hele verdikjeden. Etter heving av kontrakten med leverandør av nytt ERP/IT hovedsystem i februar 2016 pågår nå en juridisk prosess. Eksisterende IT-plattform fungerer tilfredsstillende, men ønsket om å utvikle og effektivisere selskapet videre gjør at ny anbudsrunde er gjennomført, og valg av plattform og leverandør av nytt system vil bli tatt i løpet av høsten 2017. Som importør er selskapet eksponert for endringer i valutakurs og råvarepriser. Selskapet har veletablerte sikringsmekanismer som bidrar til å redusere risiko.
Morselskapet, som omfatter landbruks- og detaljhandelsvirksomheten i Norge, har en økning i driftsinntekter på 1,3 % sammenlignet med samme periode i fjor. Driftsresultat og resultat før skatt ble henholdsvis 358,3 mill. kroner og 294,9 mill. kroner, mot 302,8 mill. kroner og 263,6 mill. kroner på samme tidspunkt i fjor. Veksten kan i hovedsak tilskrives at selskapet har styrket sin markedsposisjon på viktige forretningsområder. Salget av TTR (Traktor, tresker og redskap) viser en vekst på 19,8 %, og salget av kraftfôr og korn har også en positivt utvikling. Butikksalget i morselskapet kom på samme nivå som fjoråret. Detaljhandelsvirksomheten både i Norge og Sverige har blitt påvirket av en snøfattig vinter og en kald og fuktig vår. Morselskapets resultat inkluderer gevinst på 80,0 mill. kroner etter utøvelse av opsjon vedrørende selskapets hovedkontor på Lillestrøm som ble forhandlet fram i forbindelse med den opprinnelige leiekontrakten og som måtte utløses i løpet av 2017. Morselskapets halvårsresultat preges også av en negativ valutaeffekt på 31 mill. kroner. Granngården med sin virksomhet innen detaljhandel i Sverige fikk et resultat i første halvår på 20,6 mill. kroner. Cernova, som omfatter konsernets matmel- og bakerivirksomhet, har et resultat hittil i år på 17,6 mill. kroner mot 30,2 mill. kroner i samme periode i fjor. Resultatendringen skyldes i stor grad bakerivirksomheten som er påvirket av endringer i dagligvaremarkedet. Resultat før skatt for virksomhetsområdet Grønt er 54,0 mill. kroner mot 47,3 mill. kroner i samme periode året før. Agri Eiendom hadde et resultat før skatt på 42,2 mill. kroner, mot 22,0 mill. kroner året før. Konsernet har en aktiv eiendomsforvaltning som bidrar til å øke verdiskapningen knyttet til eiendomsporteføljen. Utvikling og salg av eiendommer inngår i eiendomsdriften, og som del av denne er det i Agri Eiendom AS regnskapsført en gevinst på 22,5 mill. kroner ved salg av et datterselskap. Med bakgrunn i utviklingen i første halvår i bakeri- og detaljhandelsvirksomheten er det iverksatt kostnadstilpasninger. I tillegg fortsetter iverksatte effektiviseringsprogram gjennom prosjektet «Videre framgang» etter at programmet «Samkjørt» ved fullføring av prosjektet i 2016 har gitt en årlig kostnadseffektivisering på 250 mill. kroner. Hendelser etter balansedatoen. Det er ikke inntruffet hendelser etter balansedatoen som er av betydning for vurderingen av halvårsregnskapet slik det foreligger. Framtidsutsikter. En ny jordbruksmelding er vedtatt i Stortinget. Det er politisk enighet om økt innenlandsk matproduksjon. Dette er viktig for Felleskjøpet Agri som har stor virksomhet knyttet til landbruk og matvareproduksjon. Næringen samlet seg om betydningen av å ha et samvirkebasert ansvar for markedsregulering i kornmarkedet, noe som fikk gjennomslag. Samvirket oppleves som en stabil aktør i markedet, noe som også er viktig for ytterligere å styrke vår posisjon i markedet. Flere undersøkelser viser at norsk matproduksjon står sterkt i den norske befolkning og at forbrukerne ønsker norske landbruksprodukter. Norsk landbruk vil være en del av det grønne skiftet blant annet som en leverandør av bærekraftige fornybare produkter og tjenester. Felleskjøpet Agri har fokus på at selskapets virksomhet skal driftes på en bærekraftig måte. Selskapet har flere innovasjons- og utviklingsprosjekter som vil videreutvikle selskapet ytterligere på dette området. Styret og administrasjonen forsterker utviklingen av Felleskjøpet som Bondens partner gjennom konseptløsninger som kombinerer teknologi, produkter og rådgivning tilpasset de enkelte kunder og markedssegmenter. Dette innebærer en mer kunde- og behovstilpasset oppfølging og rådgiving gjennom personlig kontakt og gode digitale løsninger. Konseptet «Bondens partner» forutsetter også en betydelig videreutvikling av Felleskjøpets løsninger og tilgjengelighet gjennom digitale kanaler.
Konsernet er opptatt av å være en god arbeidsgiver. Det er sterk fokus på HMS arbeidet, utvikling av medarbeidernes kompetanse og lederutvikling. Felleskjøpet Agri har et godt utgangspunkt for å videreutvikle sin posisjon i markedet. Lillestrøm 15. august 2017 Anne Jødahl Skuterud, leder Harald A. Lein, nestleder Eli Blakstad Wenche Ytterli Arne Elias Østerås Bjørnar Schei Karl-Oskar Fosshaug Sveinung Halbjørhus Hans Kristian Hagen Jon Erik Lyng Ann-Lisbeth Lieng Hans Petter Dyrkoren John Arne Ulvan, konsernsjef
Resultatregnskap Felleskjøpet Agri Beløp i 1 000 kr Note Konsern Mor 30.06.2017 30.06.2016 30.06.2017 30.06.2016 DRIFTSINNTEKTER 2 8 150 528 6 989 746 5 778 644 5 638 053 Vareforbruk 3,2-5 349 778-4 639 965-4 195 564-4 109 927 Fraktkostnader 2-350 095-395 181-201 236-258 000 Personalkostnader 2-1 052 856-850 900-585 584-552 529 Andre driftskostnader 2-728 836-538 528-363 964-345 855 Ordinære avskrivninger 2-144 279-132 315-75 357-68 961 Tap på fordringer 2 1 125-1 513 1 391 13 SUM DRIFTSKOSTNADER -7 624 719-6 558 402-5 420 314-5 335 259 DRIFTSRESULTAT 525 810 431 344 358 330 302 794 Netto finansposter 2-112 680-77 083-63 394-39 203 Andel resultat tilknyttede selskaper 2 30 763 21 526 RESULTAT FINANSPOSTER -81 918-55 557-63 394-39 203 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD 443 892 375 787 294 936 263 591 Skattekostnad/-inntekt -74 840-92 936-51 593-65 898 RESULTAT ETTER SKATT 369 052 282 851 243 343 197 693 Minoritetsinteresser 6 671 11 347 RESULTAT ETTER SKATT/MINORITET 5 362 381 271 504 243 343 197 693
Balanse Felleskjøpet Agri Beløp i 1 000 kr Note Konsern Mor ANLEGGSMIDLER 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 Immaterielle eiendeler 421 980 164 323 405 899 99 951 121 604 101 605 Varige driftsmidler 2 740 750 2 614 866 2 703 230 1 453 423 1 386 978 1 396 132 Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskaper 539 217 143 888 539 217 Lån til datterselskaper 452 503 521 957 457 957 Investeringer og lån i tilknyttede 851 367 645 037 846 324 337 227 288 227 337 227 selskaper/fkv Investeringer i andre aksjer og andeler 10 821 48 144 10 453 8 040 7 387 8 012 Andre finansielle anleggsmidler 23 820 11 867 22 711 8 794 8 794 8 794 Pensjonsmidler 65 2 692 690 1 410 Sum finansielle anleggsmidler 886 073 707 740 880 178 1 345 782 971 664 1 351 207 SUM ANLEGGSMIDLER 4 048 803 3 486 929 3 989 307 2 899 156 2 480 246 2 848 944 Omløpsmidler Varebeholdninger 3 3 470 624 2 675 716 3 407 936 2 462 412 2 267 708 2 537 469 Fordringer Kundefordringer 1 525 004 1 468 574 1 259 546 1 119 947 1 078 588 963 900 Andre kortsiktige fordringer 213 745 193 933 224 009 107 106 120 928 110 627 Fordringer konsernselskaper 90 379 86 952 172 114 Sum fordringer 1 738 749 1 662 507 1 483 555 1 317 432 1 286 468 1 246 641 Likvider 224 929 219 601 214 112 14 507 12 540 8 203 SUM OMLØPSMIDLER 5 434 302 4 557 823 5 105 603 3 794 352 3 566 716 3 792 312 SUM EIENDELER 9 483 105 8 044 752 9 094 910 6 693 508 6 046 961 6 641 257
Balanse Felleskjøpet Agri Beløp i 1 000 kr Note Konsern Mor EGENKAPITAL OG GJELD 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 Innskutt egenkapital 14 075 13 938 13 994 14 075 13 938 13 994 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 3 043 493 2 698 083 2 659 673 2 433 250 2 150 353 2 190 331 Minoritetens andel 174 646 168 274 167 975 Sum opptjent egenkapital 3 218 140 2 866 357 2 827 648 2 433 250 2 150 353 2 190 331 SUM EGENKAPITAL 5 3 232 214 2 880 295 2 841 642 2 447 325 2 164 291 2 204 324 Avsetning for forpliktelser 338 286 111 789 255 150 61 392 76 371 61 769 Annen langsiktig gjeld Verdipapirgjeld 4 1 472 567 1 121 820 1 122 193 1 472 567 1 121 820 1 122 193 Gjeld til kredittinstitusjoner 4 543 054 690 394 1 286 785 200 000 700 000 Gjeld til andre 11 701 85 657 4 381 4 002 Regnskapsmessige avsetninger Sum annen langsiktig gjeld 2 015 621 1 823 914 2 494 635 1 472 567 1 326 201 1 826 195 Kortsiktig gjeld Avsatt bonus/avkastning individuell EK 70 540 70 540 Gjeld til kredittinstitusjoner 4 601 157 538 772 627 928 254 668 90 626 328 346 Innskuddsordning 4 760 151 752 682 725 633 760 151 752 682 725 633 Leverandørgjeld 1 523 834 1 113 829 1 382 666 1 033 861 1 020 552 1 007 210 Betalbar skatt 74 723 92 936 54 300 51 593 65 898 15 719 Skyldig offentlige avgifter 525 054 360 200 198 992 410 174 309 749 148 666 Annen kortsiktig gjeld 412 066 370 335 443 425 179 196 218 087 230 273 Kortsiktig gjeld konsern 22 582 22 504 22 582 Sum kortsiktig gjeld 3 896 984 3 228 754 3 503 483 2 712 224 2 480 098 2 548 968 SUM GJELD 6 250 891 5 164 458 6 253 268 4 246 183 3 882 671 4 436 932 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 9 483 105 8 044 752 9 094 910 6 693 508 6 046 961 6 641 257
Noter NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER. Det har ikke vært endringer i konsernets regnskapsprinsipper i 2017. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper, som konsernet har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet, fremkommer i årsregnskapet for 2016. Alle tall i notene er i 1.000 NOK. NOTE 2 SEGMENTINFORMASJON. Konsernets virksomhetsområder er delt inn i følgende områder Halvår 2017 Landbruk Cernova Granngården Grønt Annet * Konsern Driftsinntekter 5 778 644 1 000 630 1 006 422 593 475-228 643 8 150 528 Vareforbruk -4 195 564-471 784-611 129-418 331 347 030-5 349 778 Fraktkostnader -201 236-102 136-4 572-38 754-3 397-350 095 Personalkostnader -585 584-22 918-167 505-53 222-17 626-1 052 856 Ordinære avskrivninger -75 357-44 142-19 448 7 476-12 808-144 279 Andre driftskostnader/tap på fordringer -362 573-122 840-178 972-35 392-27 935-727 711 Driftsresultat 358 329 30 812 24 797 55 251 56 621 525 809 Finansposter -63 394-11 650-4 161-1 256-32 330-112 680 Andel resultat tilknyttede selskaper -1 570 32 333 30 763 Resultat før skatt 294 936 17 592 20 636 53 995 56 734 443 892 Halvår 2016 Landbruk Cernova Granngården Grønt Annet * Konsern Driftsinntekter 5 638 053 995 361 0 562 837-206 505 6 989 746 Vareforbruk -4 109 927-461 130 0-391 162 322 254-4 639 965 Fraktkostnader -258 000-96 795 0-33 548-6 838-395 181 Personalkostnader -552 529-221 447 0-51 883-25 041-850 900 Ordinære avskrivninger -68 961-42 445 0-6 989-13 921-132 315 Andre driftskostnader/tap på fordringer -345 842-129 196 0-31 492-33 510-540 040 Driftsresultat 302 794 44 349 0 47 763 36 438 431 344 Finansposter -39 203-11 479 0-449 -25 952-77 083 Andel resultat tilknyttede selskaper -2 627 0 24 152 21 526 Resultat før skatt 263 591 30 243 0 47 314 34 638 375 787 *Annet består av Agri Eiendom og porteføljeselskaper i tillegg til elimineringer.
NOTE 3 VARER. Konsern Mor Spesifikasjon 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 Råvarer, eksklusive korn 596 671 335 558 316 135 561 197 303 737 284 102 Korn 721 836 560 931 963 366 593 328 443 614 855 720 Varer under tilvirkning/egen produserte 304 815 287 201 286 493 215 147 219 248 214 722 ferdigvarer Handelsvarer 1 847 301 1 492 026 1 841 941 1 092 740 1 301 109 1 182 925 Sum varer 3 470 624 2 675 716 3 407 936 2 462 412 2 267 708 2 537 469 Kostpris varebeholdning 3 589 361 2 752 000 3 521 941 2 531 486 2 331 395 2 608 028 Nedskrevet for prisfallsrisiko og ukurans 118 736 76 284 114 005 69 074 63 687 70 560 Sum varer 3 470 624 2 675 716 3 407 936 2 462 412 2 267 708 2 537 469 NOTE 4 VERDIPAPIRGJELD OG ANNEN RENTEBÆRENDE GJELD. Verdipapirgjeld FK Agri SA (Mor) har utstedt følgende obligasjoner: 30.06.2017 30.06.2016 Opptaksår Valuta Forfall NO 001 0671233 399 796 399 446 2013 NOK 2018 NO 001 0706005 323 662 323 507 2014 NOK 2026 NO 001 0705999 399 110 398 867 2014 NOK 2021 NO 001 0797327 350 000 2017 NOK 2020 Sum verdipapirgjeld 1 472 567 1 121 820 Konsern Mor Annen rentebærende gjeld 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 543 054 690 394 1 286 785 200 000 700 000 Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 601 157 538 772 627 928 254 668 90 626 328 346 Innskuddsordning for medlemmer og ansatte* 760 151 752 682 725 633 760 151 752 682 725 633 Sum annen rentebærende gjeld 1 904 362 1 981 848 2 640 346 1 014 819 1 043 308 1 753 979 *Innskuddsordningen har ingen bindingstid og er klassifisert som kortsiktig gjeld. NOTE 5 EGENKAPITAL Konsern Mor Egenkapital 31.06.2016 2 880 295 2 164 291 Periodens endring -38 653 40 033 Egenkapital 31.12.2016 2 841 642 2 204 324 Andre endringer 21 439-423 Endring innbetalt selskapskapital 81 81 Utbytte/avgang til minoritet Årets resultat 369 052 243 343 Egenkapital 30.06.2017 3 232 214 2 447 325
NOTE 6 KONTANTSTRØM Konsern Mor Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 739 868 537 176 Kontantstrøm resultatposter 502 983 342 753 Kontantstrøm arbeidskapital 236 885 194 423 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -198 159-43 806 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -530 893-487 065 Endring likvider 10 817 6 305 IB likvider 31.12.2016 214 112 8 203 UB likvider 30.06.2017 224 929 14 507 Erklæring fra styret og konsernsjef Styret og konsernsjef har i dag behandlet og fastsatt halvårsberetningen og det sammendratte konsoliderte halvårsregnskapet for konsernet Felleskjøpet Agri pr 30. juni 2017. Etter styret og konsernsjefens beste overbevisning er halvårsregnskapet 2017 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet pr. 30. juni 2017. Etter styret og konsernsjefens beste overbevisning gir halvårsberetningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Lillestrøm 15. august 2017 Anne Jødahl Skuterud, leder Harald A. Lein, nestleder Eli Blakstad Wenche Ytterli Arne Elias Østerås Bjørnar Schei Karl-Oskar Fosshaug Sveinung Halbjørhus Hans Kristian Hagen Jon Erik Lyng Ann-Lisbeth Lieng Hans Petter Dyrkoren John Arne Ulvan, konsernsjef