Sparebanken Øst Regnskap per 4. kvartal 2016

Sparebanken Øst Regnskap per 4. kvartal 2016

Sparebanken Øst Cort Adelers gate 20, Oslo - 8. februar 2017 Hovedtall og strategi: Pål Strand adm. direktør Regnskap: Kjell Engen viseadm. direktør Likviditet: Vegard Kvamme finanssjef Regional utvikling: Frode Lindbeck business controller Andre til stede fra banken: Per Øyvind Mørk direktør samfunnsansvar og kommunikasjon Hilde Draugsvoll regnskapssjef 2

Kapitalsituasjon Per 31.12.2016 17,21 % Ren kjernekapital 20% 15% 0,45% 0,50% 0,44% 0,38% 0,37% 16,29% 16,20% 16,19% 16,40% 17,21% 12,71% 11,79% 11,70% 11,69% 11,90% Overskudd Tier 1 og Tier 2 kapital Bufferkapital (ren kjerne) Tilleggskapital Meget solid kapitaldekning Mål for ren kjernekapital er 14,5 % Ikke mottatt oppdatert pilar 2 krav 9,5 % 9,0 % Uvektet kjernekapitalandel 8,97% 8,95% 8,88% 8,97% 9,24% 10% Hybridkapital 8,5 % 1,50% 1,53% 1,56% 1,56% 1,52% Ren kjernekapital 8,0 % Q4 15 Q1 16* Q2 16* Q3 16* Q4 16 5% 2,00% 1,97% 1,94% 1,94% 1,98% 4,50% 4,50% 4,50% 4,50% 4,50% Ren kjerne (total) 18% 17% 16% Ren kjerne (total) 16,29% 17,21% 0% Q4 15 Q1 16* Q2 16* Q3 16* Q4 16 * 50 % av resultat hiå er medregnet i kvartalstall 15% 14% 13% 12,76% 13,23% 13,94% 12% 2012 2013 2014 2015 2016 3

Egenkapitalrentabilitet Per 31.12.2016 og per kvartal 11,23 % Egenkapitalrentabilitet 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % 11,91% 11,29% 11,23% 9,29% 9,38% EKR (hiå) 14,42% 9,38% 10,09% 10,40% 7,87% Kvartalsvis EKR (annualiserte kvartalstall) God egenkapitalavkastning i kvartalet og året totalt sett Engangseffekter tidligere i år Endring garantiansvar Eksportfinans ASA Utdeling fra Visa Engangseffekter i 4. kvartal Utdeling fra VISA Positiv verdiendring på likviditetsporteføljen Mål om 10 % avkastning på egenkapitalen over tid 4

147,3 136,9 147,4 132,4 129,1 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 1,72% Rentenetto Per 31.12.2016 og per kvartal Hittil i år 1,58% 1,63% 1,58% 1,54% 1,54 % Rentenetto hittil i år Press på rentenetto på boliglån og næringslån som følge av sterk konkurranse Det ble inntektsført renter på avviklede misligholdte lån i første halvår 2016 0,0 % 2,0 % 1,5 % 1,72% 1,58% Kvartalsvis 1,67% 1,47% 1,43% MNOK 150 125 100 3,5 3,0 Utlånsavk. nye lån (konsern) 1,0 % 0,5 % 75 50 25 2,5 2,0 0,0 % 0 5

44,69% 42,00% 45,72% 48,02% 40,16% 47,69% 39,64% 46,70% 39,57% 46,18% Kostnader 0,80 % Per 31.12.2016 og per kvartal Kostnader i % av gj.snitt forvaltningskap. 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % 0,85% 0,85% 0,87% 0,49% 0,50% Hittil i år 0,82% 0,80% 0,46% 0,46% 0,44% 0,31% 0,30% 0,30% 0,28% 0,28% Personal Andre dr.kostn. Sum dr.kostn. (eks prov. kostn.) Kvartalsvis 0,89% 0,85% 0,88% 0,74% 0,74% Fortsatt meget god kostnadskontroll Lave andre driftskostnader i andre halvår 1,1 % 1,0 % 0,9 % 0,8 % 0,7 % 0,6 % 0,5 % hiå 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % 1,02% 0,97% 0,88% 0,85% Kostnader/Inntekter Kostnader/Inntekter ex. Finans 0,80% 2012 2013 2014 2015 2016 6

des. 14 mar. 15 jun. 15 sep. 15 des. 15 mar. 16 jun. 16 sep. 16 des. 16 mrd. kroner Utlånsutvikling 6,1 % 12 mnd. netto utlånsvekst 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 100 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % -2,0 % -4,0 % Næring AS Financiering Privat Vekst 12 mnd brutto Utlånsvekst (12 mnd.) som forventet 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 7 % til personkunder 0 % til næringskunder Netto Utlån 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Øvrige Østfold\Vestfold Akershus\Oslo Buskerud Fysisk distribusjon 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % -5,0 % 17,2 % 13,9 % 1,7 % Næring Netto Utlån Privat 11,4 % 14,0 % -2,5 % 6,1 % 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 7

Utbyttepolitikk Sparebanken Øst har som økonomisk mål for sin virksomhet å oppnå resultater som gir en god og stabil avkastning på bankens egenkapital og skape verdier for egenkapitalbeviseierne ved konkurransedyktig avkastning i form av utbytte og verdistigning på egenkapitalbevisene. Årsoverskuddet vil bli fordelt mellom egenkapitalbeviseierne og samfunnskapitalen i samsvar med deres andel av bankens egenkapital. Sparebanken Øst vil sikte mot at 50 75 prosent av overskuddet tilordnet egenkapitalbeviseierne utbetales som utbytte. Sparebanken Øst tar videre sikte på å utdele utbytte på samfunnskapitalen i form av gaver til allmennyttige formål med 50 75 prosent av utbyttet som utdeles til egenkapitalbeviseierne. Ved fastsettelsen av utbytte og gaver vil det bli tatt hensyn til bankens resultatutvikling, markedssituasjon, stabilitet i utbytte samt behov for kjernekapital. 8

Utbytte for 2016 2016 Resultat etter skatt, morbank (utbyttegrunnlag) 279,7 Resultat etter skatt, konsern 331,2 TIL EGENKAPITALBEVISEIERNE TIL SAMFUNNSKAPITALEN 4,- kroner (styrets forslag) Utbytte i henhold til utbyttepolicy Foreslått utbetalingsdato er 11. april 2016 2016 Andel som tilfaller EK-eierne 37,67% Andel som tilfaller samfunnskapitalen 62,33% EKB andel av resultat, morbank 105,4 Andel av resultat, morbank 174,3 Foreslått utbytte per EKB (NOK) 4,00 Totalt utbetalt utbytte (MNOK) 82,9 Foreslått samfunnsutbytte 41,5 Resultat per EKB, konsern 6,02 Utbyttegrad, konsern (50% - 75%) 66,4% Samfunnsutbytte i % av utbytte til EKB eierne (50% - 75%) 50,1% 9

Vi har en solid økonomisk plattform, vi er frittstående og selvstendige og vi har en unik geografisk beliggenhet Utsiktene fremover ❶ Fortsatt press på rentenetto Sterk konkurranse på utlån til privatpersoner/bolig og press på avkastningen i eksisterende portefølje. Økt press på avkastningen til utlån til bedrifter. ❷ Regulatorisk usikkerhet vil reduseres ved at myndighetene er i ferd med å fastsette bankenes samlede risikovurderinger (SRV). ❸ Bankens kapitalsituasjon gir vekstmuligheter gjennom konkurransekraft og høy utbytteevne. ❹ Banken vil ha betydelig økt oppmerksomhet på digitalisering for å effektivisere driften ytterligere og tilpasse bankens drift til endret kundeadferd. 10

Resultatregnskap (tall i MNOK) Netto rente- og kredittprov.inntekter 147,3 136,9 147,4 132,4 129,1 Prov.innt. og innt. fra banktjenester 21,2 19,5 20,2 21,4 21,3 Prov.kostn. og kostn. fra banktjenester 9,9 9,4 9,9 10,1 10,3 Utbytte og andre inntekter av VP 0,0 0,0 26,6 0,3 0,0 Nto verdiendr. og gev. av val. og VP (7,9) 7,7 25,2 23,2 19,7 Andre driftsinntekter 8,0 6,7 6,1 5,2 9,2 Lønn og generelle adm.kostnader 57,4 55,3 48,0 53,5 48,0 Andre driftskostnader 19,2 18,5 29,6 12,9 18,5 RESULTAT FØR TAP/GEVINST 82,1 87,6 138,0 106,0 102,5 Tap på utlån og garantier 4,9 (2,4) 4,4 3,0 1,7 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD 77,2 90,0 133,6 103,0 100,8 Beregnet skattekostnad 20,6 22,8 27,3 25,6 20,5 RESULTAT ETTER SKATT 56,6 67,2 106,3 77,4 80,3 11

Resultatregnskap (tall i MNOK) 2016 2015 2016 2015 Netto rente- og kredittprov.inntekter 545,8 586,7 1,54 1,72 Prov.innt. og innt. fra banktjenester 82,4 79,8 0,23 0,23 Prov.kostn. og kostn. fra banktjenester 39,7 39,2 0,11 0,12 Utbytte og andre inntekter av VP 26,9 1,3 0,08 0,00 Nto verdiendr. og gev. av val. og VP 75,8 (42,7) 0,21 (0,13) Andre driftsinntekter 27,2 61,0 0,08 0,18 Lønn og generelle adm.kostnader 204,8 218,5 0,58 0,64 Andre driftskostnader 79,5 70,6 0,22 0,21 RESULTAT FØR TAP/GEVINST 434,1 357,8 1,23 1,05 Tap på utlån og garantier 6,7 18,1 0,02 0,05 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD 427,4 339,7 1,21 1,00 Beregnet skattekostnad 96,2 83,7 0,27 0,25 RESULTAT ETTER SKATT 331,2 256,0 0,94 0,75 12

Eiendeler (tall i MNOK) konsern 2016 2015 Endr.% Kontanter og fordringer på sentralbanker 311,9 378,0-17,5% Utlån til og fordr. på kredittinstitusjoner 9,5 8,1 17,3% Utlån til og fordringer på kunder 29.695,7 27.975,8 6,1% Sert. og obl. mv. til virkelig verdi 4.285,1 4.554,6-5,9% Aksjer og andeler 460,1 478,1-3,8% Finansielle derivater 369,6 494,7-25,3% Sert. og obl., holdes til forfall 205,4 205,6-0,1% Investeringseiendommer 284,3 249,8 13,8% Varige driftsmidler 131,4 131,6-0,2% Andre eiendeler 27,0 25,3 6,7% Forskuddsbetalinger og opptj. inntekter 14,7 7,5 96,0% SUM EIENDELER 35.794,7 34.509,1 3,7% 13

Netto misligholdte og tapsutsatte lån 0,47 % Mislighold og tapsutsatt av netto utlån 450 400 350 mill kr 300 250 200 150 100 50 1,8 % 1,6 % 1,4 % 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % Misligholdte og tapsutsatte lån på et lavt nivå Knytter seg ikke tapsrisiko til det økte misligholdet siste kvartal 0 2013 2014 AS Financiering Næring Privat Mislighold/tapsutsatt i % av netto utlån 0,0 % 14

LTV og engasjementsstørrelse 55,4 % LTV (konsern) 70% 65% 60% 55% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% Lån med pant i bolig (privatkunder) 56,7 % 56,5 % 57,0 % 57,3 % 55,4 % 45,8 % 47,5 % 47,5 % 47,4 % 42,6 % SpøB Konsern Nedgang i LTV etter oppdatering av markedsverdi 80 % av totalt volum boliglån er lån med saldo under 4 mill. 73 % av totalt volum næringslån er lån med saldo under 50 mill. 3,0 2,0 1,0 0,0 Mill Gj.sn. nedbetalingslån PM Median nedbetalingslån PM 15

Gjeld og egenkapital (tall i MNOK) konsern 2016 2015 Endr.% Gjeld til kredittinstitusjoner 90,2 150,3-40,0% Innskudd fra kunder 13.887,4 13.159,3 5,5% Finansielle derivater 47,5 68,4-30,6% Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 17.614,6 17.205,3 2,4% Andre forpliktelser 183,6 167,0 9,9% Påløpte kostn. og mott. ikke opptj.innt. 30,5 34,9-12,6% Avsetninger til pål. kostnader og forpliktelser 38,6 59,7-35,3% Utsatt skatt forpliktelse 22,7 10,2 122,5% Ansvarlig lånekapital 703,5 702,9 0,1% Sum gjeld 32.618,6 31.558,0 3,4% Innskutt egenkapital 595,1 595,1 0,0% Opptjent egenkapital 2.581,0 2.356,0 9,6% Sum egenkapital 3.176,1 2.951,1 7,6% SUM GJELD OG EGENKAPITAL 35.794,7 34.509,1 3,7% 16

prosent Innskuddsutvikling 5,5 % 12 mnd. innskuddsvekst mrd. kroner 14 12 3,3 % 3,9 % 5,0 % 5,5 % 6% 5% 4% Stabil innskuddsdekning i konsernet 10 3% 8 2% 60,0 Innskuddsdekning konsern 6 1% 50,0 47,0 47,3 48,9 46,7 46,8 4 0% -1% 40,0 30,0 2-1,8 % -2% 20,0 0 Innskudd 12 mnd. vekst -3% 10,0 0,0 17

jun. 16 jul. 16 aug. 16 sep. 16 okt. 16 nov. 16 des. 16 jan. 17 mrd. kroner Markedsfunding 3,02 år Gj.snitt løpetid funding 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 Fondsobl. Ansvarlig obl. Gjeld kr.inst. OmF Fixed Løpetid på funding ned fra 3,25 år Forventer økning i løpetiden neste kvartal Marginalt mer bruk av senior obligasjonslån fremfor OmF 1,5 1,0 0,5 0,0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023+ OmF FRN OmF Val. Senior Fixed Senior FRN 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 3mnd Nibor 5y senior 5y OmF 5 års senior 5 års OmF 18

prosent Mill NOK Likviditetsstyring 284 % LCR (konsern) 350 300 250 200 150 100 50 LCR LCR langt over fremtidig myndighetskrav ( 100 % fom. 31.12.2017) Stabil likviditetsindikator 1 0 Konsern Morbank 6.000 5.000 Sektorfordeling Likviditetsportefølje 110 Likviditetsindikator 1 4.000 3.000 105 2.000 100 95 90 1.000 0 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Stat + Cash NB Statsgaranterte Kommuner Ansvarlig lån OmF Finans Industri Kraft 19

Utvikling i vår region Boligpriser opp i hele landet i januar. Nom. årsvekst Drammen +15,6 %, Oslo +23,1 %, Norge +12,4 % Arbeidsledighet NAV (endring antall fra i fjor og i % av arbeidsstyrken) Buskerud -10 % fra i fjor, totalt 2,8 % Oslo -11 % fra i fjor, totalt 3,2 % Norge totalt -5,4 %, totalt 3,2 % 3,6 % inkludert tiltak (3,7 %) AKU +4,7 % i november, fra 4,8 % (4,6 % i fjor) Sysselsettingen noe ned. 20

Neste regnskapspresentasjon Kvartalsrapport 1. kvartal 2017 10. mai 2017 Roald Amundsens gate 6 21

Appendiks 1: Nøkkeltall egenkapitalbevis (konsern) 2016 2015 2014 2013 2012 Antall egenkapitalbevis (mill.) 20,73 20,73 20,73 20,73 20,73 Eierbrøk (morbank) 37,67% 38,79% 41,44% 43,28% 44,98% Bokført egenkapital pr. bevis kr 57,30 55,06 54,81 52,29 46,22 Utbytte kr 4,00 3,30 5,00 3,00 3,00 Omløpshastighet (omsatt /utstedt) 12,04% 16,02% 10,46% 21,81% 11,69% 22

Appendiks 2: De 20 største egenkapitalbeviseierne per 31.12.2016 NAVN EK-BEVIS % NAVN EK-BEVIS % MP Pensjon 2.012.218 9,71 Profond AS 325.000 1,53 Directmarketing Invest AS 999.500 4,82 Wenaasgruppen AS 317.723 1,32 Bergen Kommunale Storetind AS 641.000 3,09 Pensjonskasse 273.000 1,28 Pareto AS 584.070 2,82 Hustadlitt AS 229.531 1,11 Citibank NA New York (Nom.) 553.822 2,67 Jal Holding AS 212.517 0,96 Verdipapirfondet Eika utbytte 512.262 2,47 Danske Bank AS (Nom.) 198.104 0,78 Hansen, Asbjørn Rudolf 466.443 2,25 Nordenfjelske Bykreditts Stiftelse 162.571 0,75 Jag Holding AS 425.900 2,05 Løkke, Helge Arnfinn 156.318 0,72 Foretakskonsulenter AS 385.100 1,86 Tomtefeste 1 AS 148.433 0,68 AS Andersen Eiendomsselskap 354.500 1,71 Øvrum Invest AS 140.278 0,64 23

Appendiks 3: SPOG Kilde: Oslo Børs 24

Appendiks 4: Totalresultat (konsern) 2016 Resultat etter skatt 331,2 Aktuarielle gevinster og tap på ytelsespensjoner 2,9 Skatteeffekt av aktuarielle gevinster og tap på ytelsespensjoner (0,7) Endringer i virkelig verdi for investeringer tilgjengelig for salg (5,9) - Herav verdiendring Frende 10,0 - Herav verdiendring Eksportfinans (5,0) - Herav verdiendring VISA Bankgruppe Norge FLI (10,9) Skatteeffekt av endringer i virkelig verdi for investeringer TFS 0,1 Totalresultat 327,6 25

Appendiks 5: Endring resultat fra 2015 2016 (konsern) 118,5 25,6 11,4 10,0 3,7 2,1 1,9 10,8 12,5 33,8 331,2 256,0 40,9 26

Appendiks 6: Underliggende bankdrift (konsern) 4/15 1/16 2/16 3/16 4/16 Rentenetto 147,3 136,9 147,4 132,4 129,1 Andre driftsinnt. (nto) 19,3 16,8 16,4 16,5 20,2 Personalkostnader 43,9 43,3 35,2 41,2 37,1 Andre driftskostnader 32,7 30,5 31,0 25,2 30,8 Res.ord.virksomhet f.tap 90,0 79,9 97,6 82,5 81,4 Overskuddsdeling 0,0 0,0 1,4 0,0 (1,4) Utb.,kursgev./tap VP/val. (7,9) 7,7 51,8 23,5 19,7 Nedskriving eiendom 0,0 0,0 10,0 0,0 0,0 Tap på utlån 4,9 (2,4) 4,4 3,0 1,7 Ordinært driftsresultat 77,2 90,0 133,6 103,0 100,8 27

Se kvartalsregnskapet for Sparebanken Øst side 41 for beskrivelse av anvendte nøkkeltall. Sparebanken Øst Tlf.: 03220 Postboks 67 Fax: 32 89 15 49 3301 Hokksund www.oest.no firmapost@oest.no Adm. dir. Pål Strand Viseadm. dir. Kjell Engen 9162 4428 9577 5003 paal.strand@oest.no kjell.engen@oest.no 28