rapport 3. kvartal 2008 Bolig- og Næringskreditt AS

rapport 3. kvartal 2008 Bolig- og Næringskreditt AS

innhold Styrets beretning...3 Resultatregnskap...4 Balanse...4 Endring i egenkapital...5 Kontantstrømanalyse...5 Noter...6 [ 2 ]

Bolig- og Næringskreditt AS Regnskapsprinsipper Bolig- og Næringskreditt AS (BNkreditt) avlegger regnskap i henholdtil International Financial Reporting Standards (IFRS). Det er ikke foretatt endringer i regnskapsprinsippene i 2008. Inledning Finansuroen og den generelle utviklingen i økonomien har preget Glitnirkonsernet og derved BNkreditt i tredje kvartal 2008. Etter at flere internasjonale finansinstitusjoner søkte kreditorbeskyttelse, gikk over ende eller måtte reddes av myndighetene, sluttet deler av finansmarkedet å fungere. Dette medførte blant annet utfordringer for Glitnir banki hf., og banken ble overtatt av den islandske staten i begynnelsen av oktober 2008. Samtidig ble det besluttet å selge alle utenlandske datterselskap, herunder BNkreditts eier, Glitnir Bank ASA. Situasjonen på Island medførte også likviditetsutfordringer for den norske bankvirksomheten, og Glitnir Bank ASA ble fra 9. oktober 2008 sikret likviditet gjennom støttetiltak fra Bankenes sikringsfond på inntil 5 milliarder kroner. En prosess for å selge Glitnir Bank ASA ble iverksatt umiddelbart, og 20. oktober ble det inngått en avtale med SpareBank 1-bankene (SpareBank 1 SMN, SpareBank 1 SR-Bank, Spare- Bank 1 Nord-Norge, Sparebanken Hedmark og Samarbeidende Sparebanker AS) om kjøp av Glitnir Bank ASA med datterselskapene BN Boligkreditt AS, Bolig- og Næringskreditt AS og Glitnir Factoring AS. Kjøpet er betinget av konsesjon fra Finansdepartementet, og det forventes en endelig avklaring i løpet av november. Salgsprisen var 300 millioner kroner. Dette vurderes av styret i Glitnir Bank ASA som en god løsning for kundene, långiverne, de ansatte og bankens datterselskaper. Styret i BNkreditt slutter seg til denne vurderingen. SpareBank 1-bankene har styrke til å utvikle virksomheten og kundeforholdene videre, og som nye eiere har de uttrykt interesse for å bygge videre på kompetansemiljøene som finnes i Glitnir. Prisen på 300 millioner kroner reflekterer ikke de underliggende verdier i banken, men er en funksjon av finansuroen, situasjonen i Island og den tiden som var til rådighet for å gjennomføre salget. Virksomheten BNkreditts eier, Bolig- og Næringsbanken ASA fusjonerte i mars 2008 med Glitnir Bank ASA. Begge bankene var 100 % eid av Glitnir banki hf. Bolig- og Næringsbanken ASA var overtagende bank i fusjonen, og den nye bankens navn er Glitnir Bank ASA. Finansiering av næringseiendom i konsernet skjer hovedsakelig gjennom BNkreditt. BNkreditt er opprettholdt som eget datterselskap uten endringer i selskapets virksomhet eller vedtekter. Glitnir Bank ASA er en norsk bank underlagt norske regler og tilsyn. Banken er medlem av Bankenes sikringsfond på lik linje med andre norske banker. Resultat BNkreditt oppnådde et resultat før skatt på 195 millioner kroner i årets tre første kvartaler, mot 220 millioner kroner i samme periode i 2007. Resultatet av den underliggende driften er stabilt i 2008 i forhold til 2007. Reduksjonen skyldes hovedsakelig at 2007 var positivt påvirket av kompensasjoner ved førtidig innfrielse av lån med fast rente og gevinster ved salg en tidligere overtatt eiendom. Marginene i utlånsmarkedet har økt den senere tid, mens redusert utlånsvolum har påvirket netto renteinntekter negativt. Selskapets finansielle instrumenter med løpetid over ett år bokføres til virkelig verdi. Rente- og valutarisikoen i selskapet er lav, og endringer i renten og valutakurser skal i begrenset grad gi netto resultateffekter. I perioder hvor renteforskjellene mellom ulike instrumenter utvikler seg ulikt kan det oppstå resultateffekter. Hittil i 2008 har dette påvirket resultatet positivt. Utlån og innlån Siste 12 måneder er utlån redusert med 3 milliarder kroner, mens hittil i år er utlån redusert med 3,2 milliarder kroner. Reduksjonen skyldes blant annet at en økende andel av lån til eiendom ytes mot pant i aksjer. Av vedtektsmessige grunner bokføres disse i morbanken. I tillegg har selskapet i løpet av 2008 redusert sin eksponering mot områder som ikke er definert som kjernevirksomhet. Bant annet ble 1,4 milliarder kroner i lån til borettslag solgt i mars 2008. Selskapets utlån er hovedsakelig eksponert mot eiendomsdrift. Utlånene har gjennomgående lav låneutmåling, men risikoen vil kunne øke ved betydelige verdifall på sikkerhetene for selskapets utlån. Samlet vurderes risikoen i utlånsporteføljen som relativt lav. Misligholdte utlån utgjorde 205 millioner kroner ved utgangen av kvartalet, mot 27 millioner kroner ved utgangen av 2. kvartal 2008. Økningen i misligholdet skyldes et engasjement hvor sikkerheten vurderes som tilfredsstillende. Hittil i år er det tatt tap på utlån med 2 millioner kroner. Ved utgangen av september 2008 hadde BNkreditt 7,7 milliarder kroner i egne verdipapirinnlån, som tilsvarer 43 prosent av selskapets rentebærende gjeld. Øvrig rentebærende gjeld består hovedsakelig av gjeld til morbanken. Soliditet BNkreditts ansvarlige kapital, inklusive 50 prosent av periodens driftsresultat etter tap på utlån, utgjorde 3 151 millioner kroner ved utgangen av perioden, som tilsvarer en kapitaldekning på 14,9 prosent. Kjernekapitalen var 2 700 millioner kroner som tilsvarer en kjernekapitaldekning på 12,8 prosent ved utgangen av september 2008. Risikovektet balanse var 21 186 millioner kroner på samme tidspunkt. Styret vurderer forholdet mellom BNkreditts soliditet og relevante risikoer som betryggende. styret Trondheim 13 November 2008 [ 3 ]

resultatregnskap Millioner kroner Note 3. kv 2008 3. kv 2007 30.09.08 30.09.07 året 2007 Renteinntekter og lignende inntekter 365 358 1 097 1 070 1 468 Rentekostnader og lignende kostnader 279 283 856 867 1 184 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 86 75 241 203 284 Verdiendring fin instr vurdert til virkelig verdi -7 15 1 78 70 Andre driftsinntekter og netto gevinst/(tap) 2 18-5 28-18 -8 Sum andre driftsinntekter 11 10 29 60 62 Lønn og generelle administrasjonskostnader 21 19 64 48 66 Andre driftskostnader 4 4 9 11 16 Andre gevinster og tap 0 0 0-17 -17 Sum andre driftskostnader 25 23 73 42 65 Driftsresultat før tap på utlån 72 62 197 221 281 Tap på utlån 1 1 2 1-1 Driftsresultat etter tap på utlån 71 61 195 220 282 Beregnet skattekostnad 20 17 55 62 79 Resultat for perioden 51 44 140 158 203 Resultat per aksje (hele kroner) 8,50 7,33 23,33 26,33 33,83 balanse Millioner kroner Note 30.09.08 30.09.07 31.12.07 Utsatt skattefordel 52 7 52 Overtatte eiendommer 15 15 15 Utlån 20 822 23 870 24 000 Finansielle derivater 15 47 17 Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner 0 1 1 Sum eiendeler 20 904 23 940 24 085 Aksjekapital 600 600 600 Opptjent egenkapital 2 222 2 037 2 082 Sum egenkapital 2 822 2 637 2 682 Ansvarlig lånekapital 451 451 451 Gjeld til kredittinstitusjoner 3 9 696 9 699 10 020 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 3 7 733 10 978 10 693 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 137 83 150 Annen kortsiktig gjeld 0 2 3 Finansielle derivater 65 90 86 Sum gjeld 18 082 21 303 21 403 Sum gjeld og egenkapital 20 904 23 940 24 085 styret Trondheim, 13. november 2008 [ 4 ]

Endring i egenkapital aksje- overkurs- annen sum Millioner kroner kapital fond egenkapital egenkapital Balanse 01.01.07 600 1 000 879 2 479 Periodens resultat 0 0 158 158 Balanse 30.09.07 600 1 000 1 037 2 637 Periodens resultat 0 0 45 45 Balanse 31.12.07 600 1 000 1 082 2 682 Periodens resultat 0 0 140 140 Balanse 30.09.08 600 1 000 1 222 2 822 kontantstrømoppstilling Millioner kroner 30.09.08 30.09.07 året 2007 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Rente-/provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder 92 1 018 1 416 Utbetaling av renter på andre lån. -902-815 -1 119 Inn- /utbetalinger (-) på utlån til kunder 4 642 1 875 1 955 Inn- /utbetalinger (-) på gjeld til kredittinstitusjoner -813-948 -823 Inn- /utbetalinger (-) ved utstedelse av verdipapirer -2 897-1 018-1 298 Andre inn-/utbetalinger 15-7 -89 Utbetalinger til leverandører for varer og tjenester -33-23 45 Utbetalinger til ansatte, pensjoner og sosiale kostnader -35-28 -32 Utbetalinger av skatter. -71-73 -71 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -2-19 -16 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Inn-/utbetalinger (-) på fordringer på kredittinstitusjoner 1 0 0 Innbetalinger ved salg av driftsmidler m.v. 0 17 17 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 1 17 17 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Utbetaling av utbytte. 0 0 0 Netto kontatnstrøm fra finansieringsaktiviteter. 0 0 0 Netto kontantstrøm for perioden -1-2 1 Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker pr. 1.1. 1 2 0 Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker pr. 30. september 0 0 1 [ 5 ]

Noter 1. Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet er for dette kvartal er utarbeidet i samsvar med IFRS, herunder IAS 34 om delårsregnskap. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper selskapet har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet fremgår av årsrapporten for 2007. 2. andre driftsinntekter Millioner kroner 3. kv 2008 3. kv 2007 30.09.08 30.09.07 året 2007 Netto provisjonsinntekter/kostnader 1 0 5 0 0 Netto gevinst/(tap) på valuta 17-5 23-18 -8 Sum andre driftsinntekter og netto gevinst/(tap) 18-5 28-18 -8 Netto gevinst/tap på valuta skyldes i all hovedsak agio-/disagioeffekter som oppstår ved at innlån og utlån i utenlandsk valuta omregnes til dagskurs. Valutaterminkontrakter vurderes til virkelig verdi med verdiendring over resultatet. Agio-/disagioeffekter på denne linjen vil derfor motsvares helt eller delvis av effekter med motsatt fortegn under linjen for verdiendring finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultat. 3. innlån Morbanken har emittert obligasjoner og sertifikater for pålydende 2 070 millioner kroner per 30.09.2008, enten som nyemisjoner eller utvidelse av eksisterende åpne lån. I balansen er lån med fast rente vurdert til virkelig verdi, mens lån med flytende rente er vurdert til amortisert kost. Millioner kroner sertifikater obligasjoner sum Netto gjeld (pålydende) 01.01.2008 550 10 144 10 694 Nyemisjoner 510 0 510 Utvidelse av eksisterende 675 261 936 Oppkjøp og forfall av eksisterende -550-645 -1 195 Netto gjeld (pålydende) 31.03.2008 1 185 9 759 10 944 Nyemisjoner 0 574 574 Utvidelse av eksisterende 0 50 50 Oppkjøp og forfall av eksisterende -10-3 254-3 264 Netto gjeld (pålydende) 30.06.2008 1 175 7 129 8 304 Nyemisjoner 0 0 0 Utvidelse av eksisterende 0 0 0 Oppkjøp og forfall av eksisterende -137-266 -403 Netto gjeld (pålydende) 30.09.2008 1 038 6 863 7 901 4. Betingede utfall, hendelser etter balansedagen Det foreligger ikke eiendeler eller forpliktelser som det knytter seg betingede utfall til og der disse utfall kan ha vesentlig påvirkning på konsernets finansielle stilling og resultat. Det har ikke vært vesentlige hendelser etter balansedagen. [ 6 ]

Bolig- og næringskreditt as Onr. 864 936 792