Resultater for DnB NOR-konsernet 2007 Rune Bjerke, konsernsjef Tom Grøndahl, visekonsernsjef
2007 2007 Resultatfremgang - tross uro i finansmarkedene Sterk inntektsvekst: Volumer Marginer Internasjonal ekspansjon Enkelte negative engangseffekter Verdiendringer på obligasjonsporteføljen Avvikling av ansattefond IT-nedskrivninger i Vital som mer enn oppveies av positive engangseffekter Gevinster ved salg av eiendommer Lav skatt 2
2007 Resultat for året Millioner kroner 14 066 15 148 15 022 Engangseffekter (i millioner kroner) 2007: 12 471 10 144 11 808 MTM-nedskrivning vedrørende økte kredittspreader i obligasjonsporteføljen - 1 258 Kostnader til avvikling av ansattefond og tildeling for 2007-476 Gevinst ved salg av bankbygg + 2 335 Normalisert skatt (23 %) + 1 479 Netto engangsposter = 2 080 2005 2006 2007 Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 2005 2006 Resultat for perioden 2007 3
2007 Nøkkeltall for året Prosent 50,2 50,1 50,6 Mål: Under 46 % i 2010 18,8 19,5 22,0 Mål: Minimum 16 % fra 2008 7,4 6,7 7,2 Mål: Ca. 6,5 % 2005 2006 2007 Egenkapitalavkastning 2005 2006 Kostnadsgrad 2007 2005 2006 2007 Kjernekapitaldekning 4
2007 Resultat per aksje og utbytte Kroner 11,08 8,74 7,59 3,50 4,00 4,50 2005 2006 2007 2005 2006 2007 Resultat per aksje Utbytte per aksje 5
2007 Utvikling i volum 1) Milliarder kroner 698 728 765 802 828 842 883 908 971 2) Sum utlån (vekst 31.12. 06-07: 17,2 %) 411 421 460 458 475 503 528 533 538 3) Innskudd (vekst 31.12. 06-07: 13,4 %) 31.12.05 31.03.06 30.06.06 30.09.06 31.12.06 31.03.07 30.06.07 30.09.07 31.12.07 1) Eksklusive lån til kredittinstitusjoner, nedskrevne utlån og innskudd fra kredittinstitusjoner 2) Herav DnB NORD: 60 milliarder kroner Sum utlån eksklusive DnB NORD: 910 milliarder kroner (15,2 % vekst) 3) Herav DnB NORD NOK 20 milliarder kroner og andre enheter 24 milliarder kroner. Sum innskudd eksklusive DnB NORD: 518 milliarder kroner (12,2 % vekst) 6
2007 Utvikling i gjennomsnittlige marginer 1) Prosent 2,15 2,14 2,08 2,04 2,04 2,09 2,18 2,25 Sum utlåns- og innskuddsmargin 1,40 1,35 0,75 0,79 1,25 0,83 1,15 0,89 1,09 0,95 1,08 1,01 1,10 1,08 1,16 1,10 Innskuddsmargin Utlånsmargin 1. kv. 06 2. kv. 06 3. kv. 06 4. kv. 06 1. kv. 07 2. kv. 07 3. kv. 07 4. kv. 07 1) Eksklusive lån til og innskudd fra kredittinstitusjoner samt nedskrevne utlån 7
4. kvartal 2007 Resultat for 4. kvartal Millioner kroner 5 076 Engangseffekter (i millioner kroner): 3 367 3 602 3 636 2 996 3 394 MTM-nedskrivning vedrørende økte kredittspreader i obligasjonsporteføljen - 658 Kostnader til avvikling av ansattefond og tildeling for 2007-476 Gevinst ved salg av bankbygg + 1 470 Normalisert skatt (23 %) + 941 Netto engangsposter = 1 277 4. kv. 2005 4. kv. 2006 4. kv. 2007 Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 4. kv. 2005 4. kv. 2006 Resultat for perioden 4. kv. 2007 8
4. kvartal 2007 Nøkkeltall for 4. kvartal Prosent 50,4 51,9 47,5 Mål: Under 46 % i 2010 28,4 21,5 21,5 Mål: Minimum 16 % fra 2008 4. kv. 2005 4. kv. 2006 4. kv. 2007 4. kv. 2005 4. kv. 2006 4. kv. 2007 Egenkapitalavkastning Kostnadsgrad 9
4. kvartal 2007 Kostnadsgrad Prosent 62,2 59,9 59,6 58,9 61,0 Kostnadsgrad internasjonale enheter 50,4 49,1 49,8 48,6 49,1 47,5 51,3 51,9 50,1 50,2 Kostnadsgrad konsernet Kostnadsgrad norske enheter 1) 4. kv. 2006 1. kv. 2007 2. kv. 2007 3. kv. 2007 4. kv. 2007 1) 1) Eksklusive tildeling til ansatte 10
4. kvartal 2007 Norsk og internasjonal virksomhet Norske enheter 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. Beløp i millioner kroner 2007 1) 2007 2007 2007 2006 1) Sum inntekter 7 221 6 525 6 889 6 704 6 818 Driftskostnader 3 625 3 268 3 269 3 260 3 346 Kostnadsgrad (%) 50,2 50,1 47,5 48,6 49,1 Andel inntekter i forhold til konsernet (%) 84,5 86,0 86,6 89,2 89,7 Årsverk ved utgangen av perioden 9 165 9 270 9 274 9 245 9 206 Internasjonale enheter 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. Beløp i millioner kroner 2007 1) 2007 2007 2007 2006 1) Sum inntekter 1 324 1 064 1 064 808 779 Driftskostnader 807 627 634 484 485 Kostnadsgrad (%) 61,0 58,9 59,6 59,9 62,2 Andel inntekter i forhold til konsernet (%) 15,5 14,0 13,4 10,8 10,3 Årsverk ved utgangen av perioden 4 290 3 931 3 747 2 766 2 618 1) Eksklusive tildeling til ansatte 11
4. kvartal 2007 Driftsresultat før nedskrivninger og skatt Millioner kroner 2 242 1 782 26 % vekst 1 290 1 054 22 % vekst 754 423 44 % nedgang 486 556 14 % vekst 82 159 94 % vekst Bedriftsmarked og betalingstjenester Personmarked DnB NOR Markets Liv og kapitalforvaltning DnB NORD 4. kv. 2006 4. kv. 2007 12
4. kvartal 2007 Resultatregnskap 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. Beløp i millioner kroner 2007 2007 2007 2007 2006 Netto renteinntekter 5 000 4 663 4 219 3 985 3 975 Netto andre driftsinntekter 3 545 2 926 3 733 3 528 3 622 Sum inntekter 8 545 7 589 7 952 7 513 7 597 Sum driftskostnader 4 908 3 895 3 902 3 744 3 994 Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 3 636 3 694 4 050 3 769 3 602 Netto gevinster varige og immaterielle eiendeler 1 593 874 9 5 66 Nedskrivninger på utlån og garantier (41) 70 140 51 (16) Driftsresultat før skatt 5 269 4 498 3 919 3 723 3 684 Skattekostnad 193 826 512 856 291 Resultat for perioden 5 076 3 673 3 407 2 866 3 394 13
4. kvartal 2007 Endring i netto renteinntekter Millioner kroner Fra 4. kvartal 2006 til 4. kvartal 2007 224 5 000 260 540 3 975 4. kv. 2006 Utlåns- og innskuddsvolumer Utlåns- og innskuddsmarginer Øvrige renteinntekter 4. kv. 2007 14
Utvikling i gjennomsnittlige marginer Bedriftsmarked og betalingstjenester 1) 4. kvartal 2007 Prosent 1,30 1,21 1,18 1,08 1,07 1,04 1,07 1,01 Utlånsmargin 0,57 0,60 0,60 0,68 0,70 0,72 0,76 0,78 Innskuddsmargin 1. kv. 06 2. kv. 06 3. kv. 06 4. kv. 06 1. kv. 07 2. kv. 07 3. kv. 07 4. kv. 07 1) Eksklusive lån til og innskudd fra kredittinstitusjoner samt nedskrevne utlån 15
Utvikling i gjennomsnittlige marginer Personmarked 1) 4. kvartal 2007 Prosent 1,46 1,46 1,41 1,40 1,29 1,26 1,16 1,17 Innskuddsmargin 0,90 0,96 1,03 1,07 1,08 1,06 1,10 1,13 Utlånsmargin 1. kv. 06 2. kv. 06 3. kv. 06 4. kv. 06 1. kv. 07 2. kv. 07 3. kv. 07 4. kv. 07 1) Eksklusive nedskrevne utlån 16
4. kvartal 2007 Endring i netto andre driftsinntekter Millioner kroner Fra 4. kvartal 2006 til 4. kvartal 2007 328 (658) 163 3 622 91 3 545 4. kv. 2006 Andre inntekter Netto gevinst på valuta og renteinstrumenter 1) Netto inntekter fra Vital 2) Urealiserte kurstap på obligasjoner 4. kv. 2007 1) Eksklusive garantier og inntektsreduksjoner som følge av økte kredittmarginer 2) Fratrukket garantert avkastning og tildeling til forsikringstagerne. Etter elimineringer 17
Endring i driftskostnader 4. kvartal 4. kvartal Beløp i millioner kroner 2007 Endringer 2006 Sum driftskostnader 4 908 914 3 994 Norske enheter 590 Herav: Kostnader ved avvikling av ansattes fond 295 Økt tildeling til ansatte 15 Resultatbasert lønn 45 Pensjonskostnader 33 IT-kostnader Vital 152 IT-kostnader, ekskl. Vital 6 Eiendommer 41 Operasjonell leasing 28 Andre driftskostnader (26) Internasjonale enheter 324 Herav: DnB NORD 177 Sverige 97 Andre 50 4. kvartal 2007 18
4. kvartal 2007 Antall årsverk Antall årsverk ved utgangen av perioden 31. des. 30. sep. 30. juni 31. mars 31. des. 2007 1) 2007 2007 2) 2007 2006 i Norge 9 165 9 270 9 274 9 245 9 206 Antall årsverk ved utgangen av perioden i utlandet 4 290 3 931 3 747 2 766 2 618 - herav antall årsverk i DnB NORD 3 236 3 144 3 053 2 111 1 989 - herav antall årsverk i svenske enheter 520 267 207 174 166 - herav antall årsverk i enheter i øvrige land 535 520 488 481 463 1) Overtakelse av SalusAnsvar 31. desember 2007 førte til en økning på 218 årsverk 2) Overtakelse av BISE Bank i april 2007 førte til en økning på 863 årsverk 19
4. kvartal 2007 Nedskrivninger på utlån og garantier Resultatregnskap 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. Beløp i millioner kroner 2007 2007 2007 2007 2006 2007 2006 Nye individuelle nedskrivninger 314 217 266 283 225 1 080 919 Reduksjoner og innganger 166 141 156 195 220 658 759 Individuelle nedskrivninger 148 76 110 88 5 422 160 Gruppenedskrivninger på utlån 1) (189) (6) 30 (37) (21) (202) (418) Sum nedskrivninger (41) 70 140 51 (16) 220 (258) 1) Endring i metoden for beregning av gruppenedskrivninger medførte en reduksjon i 4. kvartal 2007 20
Netto misligholdte og nedskrevne engasjementer Milliarder kroner 4. kvartal 2007 5,8 5,6 1,43% 4,9 4,9 4,8 4,5 4,3 3,8 3,4 3,8 4,1 4,2 0,42% 31.03 30.06 30.09 31.12 31.03 30.06 30.09 31.12 31.03 30.06 30.09 31.12 2005 2006 2007 DnB NORD DnB NOR-konsernet ekskl. DnB NORD I prosent av netto utlån 21
4. kvartal 2007 Balanser 31. des. 30. sept. 30. juni 31. mars 31. des. Beløp i milliarder kroner 2007 2007 2007 2007 2006 Netto utlån til kunder 971 908 883 842 828 Andre eiendeler 503 522 554 541 492 Sum eiendeler 1 474 1 431 1 437 1 384 1 320 Innskudd fra kunder 538 532 528 503 475 Kortsiktig verdipapirgjeld 97 68 70 67 68 Langsiktig verdipapirgjeld 274 249 258 263 259 Annen gjeld og avsetninger 488 510 513 481 452 Egenkapital 76 71 67 69 66 Sum gjeld og egenkapital 1 474 1 431 1 437 1 384 1 320 Utlånsvekst 143 milliarder kroner finansiert ved innskuddsvekst 64 milliarder kroner økt verdipapirgjeld 45 milliarder kroner økt egenkapital 10 milliarder kroner øvrige balanseendringer 24 milliarder kroner Gjennomsnittlig innskuddsdekning i kvartalet i % 58,0 59,6 59,6 58,3 56,2 Sum forvaltet kapital 1 834 1 789 1 802 1 747 1 688 22
4. kvartal 2007 Finansieringskilder - langsiktig verdipapirgjeld og ansvarlige lån Milliarder kroner 47 51 33 6 4 15 308 293 33 34 259 274 31.12.06 Obligasjonsgjeld -nye lån Obligasjonsgjeld -forfalt Obligasjoner med fortrinnsrett -nye lån Ansvarlige lån/ fondsobligasjoner -nye lån Ansvarlige lån/ fondsobligasjoner -forfalt Valutakurseffekter 31.12.07 Lang verdipapirgjeld Ansvarlige lån 23
Regnskap forretningsområder Bedriftsmarked og betalingstjenester 4. kv. 4. kv. Beløp i millioner kroner 2007 2006 Netto renteinntekter - ordinær virksomhet 2 101 1 777 Renter av allokert kapital 488 256 Netto renteinntekter 2 590 2 033 Netto andre driftsinntekter 830 799 Sum inntekter 3 420 2 832 Driftskostnader 1 178 1 050 Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 2 242 1 782 Netto gevinst varige og immaterielle eiendeler 7 (4) Nedskrivninger på utlån og garantier 30 (39) Driftsresultat før skatt 2 219 1 818 Netto utlån til kunder (mrd. kroner) 1) 450 383 Innskudd fra kunder (mrd. kroner) 1) 301 257 Kostnadsgrad (%) 34,4 37,1 Innskuddsdekning (%) 67,0 67,2 Kapitalavkastning BIS (%) 18,6 18,4 Sterk volumvekst Samlet rentemargin opp med 4 basispunkter, til tross for sterk konkurranse Økte kostnader som følge av internasjonal vekst 1) Gjennomsnittlig volum, inkludert kredittinstitusjoner 24
Regnskap forretningsområder Personmarked 4. kv. 4. kv. Beløp i millioner kroner 2007 2006 Netto renteinntekter - ordinær virksomhet 1 962 1 718 Renter av allokert kapital 196 129 Netto renteinntekter 2 158 1 847 Netto andre driftsinntekter 783 757 Sum inntekter 2 941 2 604 Driftskostnader 1 651 1 551 Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 1 290 1 054 Netto gevinst varige og immaterielle eiendeler 44 9 Nedskrivninger på utlån og garantier 72 (32) Driftsresultat før skatt 1 263 1 094 Mobilbank og SMSløsninger Bank i butikk gir økt tilgjengelighet og frigjør ressurser til rådgivning Sertifisering av rådgivere og nye rådgivningsverktøy Netto utlån til kunder (mrd. kroner) 1) 439 404 Innskudd fra kunder (mrd. kroner) 1) 223 211 Kostnadsgrad (%) 56,1 59,5 Innskuddsdekning (%) 50,7 52,2 Kapitalavkastning BIS (%) 26,6 22,1 1) Gjennomsnittlig volum 25
Regnskap forretningsområder DnB NOR Markets 4. kv. 4. kv. Beløp i millioner kroner 2007 2006 Netto renteinntekter - ordinær virksomhet 44 57 Renter av allokert kapital 58 30 Netto renteinntekter 101 87 Netto andre driftsinntekter 740 1 109 Sum inntekter 842 1 196 Driftskostnader 419 443 Driftsresultat før nedskrivning og skatt 423 754 Netto gevinst varige og immaterielle eiendeler 0 0 Nedskrivninger på utlån og garantier 0 0 Driftsresultat før skatt 423 754 Kostnadsgrad (%) 49,8 37,0 Kapitalavkastning BIS (%) 30,3 64,4 Utgang i kredittmarginer reduserte inntektene fra egenhandel med 592 millioner kroner inntektsføres over gjennomsnittlig løpetid på 2,7 år Kundeinntektene økte med 7 prosent 26
DnB NOR Markets - Utvikling i inntekter Regnskap forretningsområder 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. Beløp i millioner kroner 2007 2007 2007 2007 2006 2007 2006 Valuta og rentederivater 358 373 295 306 330 1 332 1 044 Investeringsprodukter 187 107 181 230 212 705 851 Corporate finance 249 150 282 148 208 828 695 Verdipapirtjenester 97 96 104 91 82 388 316 Sum kundeinntekter 891 727 861 774 832 3 253 2 907 Inntekter fra egenhandel 485 244 125 251 334 1 105 906 Sum ordinære inntekter 1 376 971 986 1 025 1 166 4 358 3 814 Urealisert tap på obligasjoner m.v. (592) (666) (1 258) Rente av allokert kapital 58 50 44 37 30 189 93 Sum inntekter 842 355 1 030 1 063 1 196 3 289 3 907 27
Liv og Kapitalforvaltning -Vital 4. kv. 4. kv. Beløp i millioner kroner 2007 2006 Renteresultat 2 048 2 990 - herav eiendomsoppskrivning 344 533 Risikoresultat (2 075) 46 - herav avsetning for økt levealder (1 792) 0 Administrasjonsresultat (186) (12) Overført til sikkerhetsfond 33 4 Resultat i Vital før tilleggsavsetninger (246) 3 020 Tilleggsavsetninger 3 000 2 740 Resultat til disponering i Vital (3 246) 280 Midler tilført forsikringskunder (3 710) (51) + Tilbakeføring av goodwillavskrivninger (39) 5 Driftsresultat før skatt 424 336 Skatt (1 475) (765) Resultat etter skatt 1 899 1 101 Totale eiendeler (mrd. kroner) 1) 233 224 Kapitalavkastning (%) 2) 75,7 48,7 Regnskap forretningsområder Avkastning i 4. kvartal 2007: Verdijustert 0,9 % Bokført 1,8 % Aksjeeksponering redusert til 24,8 % Administrasjonsresultatet påvirket av engangskostnader knyttet til IT Styrket soliditet gjennom økte tilleggsavsetninger på 3 milliarder kroner European Embedded Value 18,4 milliarder kroner, en økning på 2,2 milliarder etter utdelt utbytte 1) Eiendeler ved utgangen av perioden 2) Beregnet på grunnlag av regnskapsført egenkapital 28
Liv og Kapitalforvaltning - DnB NOR Kapitalforvaltning 4. kv. 4. kv. Beløp i millioner kroner 2007 2006 Netto renteinntekter - ordinær virksomhet 10 0 Renter av allokert kapital 27 16 Netto renteinntekter 37 16 Netto andre driftsinntekter 279 319 Sum inntekter 317 335 Driftskostnader 184 184 Driftsresultat før skatt 132 151 Forvaltede midler (mrd. kroner) 1) 540 542 Forvaltede midler (mrd. kroner) 2) 541 549 Kostnadsgrad (%) 58,2 55,0 Kapitalavkastning (%) 3) 20,5 25,0 1) Gjennomsnittlig volum i perioden 2) Volum ved utgangen av perioden 3) Beregnet på grunnlag av regnskapsført egenkapital Regnskap forretningsområder Positivt netto salg i personmarkedet internasjonalt Positiv utvikling i markedsandeler i personmarkedet Norge - vellykket kryssalg Positiv utvikling i spareavtaler DnB NOR Miljøinvest og Carlson Asian Small Cap beste fond i 2007 29
Regnskap forretningsområder DnB NORD 4. kv. 4. kv. Beløp i millioner kroner 2007 2006 Netto renteinntekter - ordinær virksomhet 311 197 Renter av allokert kapital 48 23 Netto renteinntekter 359 220 Netto andre driftsinntekter 206 91 Sum inntekter 565 311 Driftskostnader 406 229 Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 159 82 Netto gevinst varige og immaterielle eiendeler 2 2 Nedskrivninger på utlån og garantier 48 38 Driftsresultat før skatt 113 45 Resultatene fortsatt foran planene Veksten i utlån flater noe ut i Baltikum Investerer for fremtidig vekst og effektivisering Netto utlån til kunder (mrd. kroner) 1) 57 37 Innskudd fra kunder (mrd. kroner) 1) 21 12 Kostnadsgrad (%) 71,9 73,6 Innskuddsdekning (%) 36,6 32,1 Kapitalavkastning BIS (%) 8,8 5,7 1) Gjennomsnittlig volum, inkludert kredittinstitusjoner 30
DnB NORD - Utvikling i utlån 31. desember 2006 37,8 milliarder kroner Regnskap forretningsområder 31. desember 2007 60,5 milliarder kroner Øvrige enheter 13 % Øvrige enheter 16 % 9,7 Latvia 34 % Polen 9 % 3,2 5,0 14,4 Latvia 38 % Polen 14 % 8,6 20,4 15,0 21,8 Litauen 40 % Litauen 36 % 31
DnB NOR - sterk stilling i en robust økonomi Prosent 5,2 Vekst i BNP 5,8 Global vekst noe ned; norsk vekst fortsatt over trend høye råvarepriser godt bytteforhold for Norge 2,8 2,6 3,6 3,3 4,1 4,1 2,6 2,9 2,0 Myk landing 4,6 4,4 4,3 Svært myk landing 3,6 2,7 Sterk inntektsvekst i husholdningene God soliditet og likviditet i næringslivet Norsk økonomi gir betydelig handlingsrom 1,4 1,3 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 32
Mål om "20 milliarder kroner i 2010" står fast Finansuroen har preget markedet i andre halvår, men fundamentale forhold for DnB NOR fortsatt meget sterke God utvikling i 4. kvartal 2007 og inn i 2008 Egne initiativ for vekst og kostnader i rute; ytterligere kostnadstiltak vil bli lansert 33
DnB NOR