1 Kvartalsrapport SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2009
2 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2009 Innhold 03 Resultatutvikling 12 Resultatregnskap 13 Balanse 14 Kontantstrømoppstilling 15 Noter til regnskapet Utgiver: SpareBank 1 Gruppen AS April 2009 Postboks 778 Sentrum, 0106 Oslo Besøksadresse: Hammersborggata 2. Telefon 21 02 50 50 Telefaks 21 02 50 51 E-post: post@sparebank1.no www.sparebank1.no Grafisk produksjon: Fagtrykk Idé as
3 Resultatutvikling per 1. kvartal 2009 RESULTATET I 1. KVARTAL PÅVIRKET AV VOLATILITETEN I AKSJEMARKEDENE Konsernresultat før skatt på 99,9 mill. kroner i 1. kvartal, mot 99,5 mill. kroner i 1. kvartal i fjor Resultat etter skatt påvirket av høy skattekostnad knyttet til fritaksmetoden i SpareBank 1 Livsforsikring SpareBank 1 Livsforsikrings resultat var positivt påvirket av børsoppgangen mot slutten av kvartalet. God soliditet i selskapet God finansavkastning hittil i år veier opp for et svakt forsikringsresultat i SpareBank 1 Skadeforsikring Reduserte forvaltningsvolumer i ODIN Forvaltning ga lavere forvaltningshonorar Økte provisjons- og finansinntekter i Bank 1 Oslo. Resultat også preget av redusert rentenetto og høyere tapsavskrivninger på utlån Bank 1 Oslo har tatt opp et nytt ansvarlig lån på 500 mill. kroner Resultat SpareBank 1 Gruppen konsern: Per 1. kvartal Året Mill. kroner 2009 Sum resultat datterselskaper før skatt 125,4 131,0-636,6 Driftskostnader - holding -13,2-10,8-47,8 Netto finans - holding -17,4-23,6-67,8 Gevinst salg verdipapirer - holding 0,0 0,0 21,1 Andel tilknyttede selskap 5,1 4,2 17,7 Resultat før merverdiavskrivninger 99,9 100,8-713,4 Merverdiavskrivninger 0,0-1,3-18,2 Resultat før skatt 99,9 99,5-731,6 Skattekostnad -94,8-35,9-126,2 Resultat etter skatt 5,2 63,7-857,7 Majoritetens andel av resultat etter skatt 7,5 63,5-858,1 Minoritetens andel av resultat etter skatt -2,3 0,1 0,4 KONSERN Mill. kroner Livsforsikring er det inntektsført 42,0 mill. kroner i tilleggsavsetninger i SpareBank 1 Gruppens konsernregnskap per 1. kvartal. Dette bedrer konsernets resultat med 30,2 mill. kroner etter skatt. Konsernresultat før skatt, kvartalsvis: 400 200 0-200 -400-600 -800-1000 -1200 240 4. kv 2007 198 100 100 1. kv 2. kv -1046 Resultat etter skatt i 1. kvartal ble 5,2 (63,7) mill. kroner. Resultatet var betydelig påvirket av skattekostnaden i SpareBank 1 Livsforsikring. Skattekostnaden er økt med 68,8 mill. kroner i forhold til en beregning med 28 % skattekostnad. Årsaken til økningen er beregnet effekt av fritaksmodellen for aksjerelaterte investeringer og skatteregler for investering i utenlandske aksjefond med hensyn til skattemessig behandling av gevinster og tap. Utvikling i egenkapitalavkastning, p.a. per kvartal: 40 % 20 % 0 % -20 % 26,0% 4. kv 2007 4,7 % 1. kv 10,9 % 2. kv 17 3. kv 1,5 % 3. kv 4. kv 4. kv 1. kv 2009 0,6 % 1. kv 2009 SpareBank 1 Gruppen hadde i 1. kvartal et resultat før skatt på 99,9 mill. kroner, mot 99,5 mill. kroner for tilsvarende periode i fjor. Som en konsekvens av svakt renteresultat i SpareBank 1-40 % -60 % -80 % -100 % -83,2 %
4 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2009 Resultatet i 1. kvartal gir en egenkapitalavkastning på 0,6% (4,7 %) p.a. før merverdiavskrivninger, og etter skatt. SPAREBANK 1 LIVSFORSIKRING Resultat SpareBank 1 Livsforsikring: Ved utgangen av 1. kvartal var det i SpareBank 1 Gruppen AS med datterselskaper i alt 1.366 faste årsverk. Siden 31.12.08 har antall årsverk samlet sett økt med 17. Veksten skyldes hovedsakelig oppkjøp av nye selskaper. Sykefraværet er fortsatt lavt. Legemeldt sykefravær er 3,7% i 1. kvartal, ned 0,2 prosentpoeng fra samme periode i. Sykefraværet ligger godt under gjennomsnittstall for bransjen. Samlet forvaltningskapital i konsernet var ved utgangen av 1. kvartal 58,3 mrd. kroner, som er en økning på 1,9 mrd. kroner siden årsskiftet. Siste 12 måneder har det vært en forvaltningsvekst på 3,9 mrd. kroner, eller 7,2 %. Ved utgangen av 1. kvartal var kapital- og kjernekapitaldekningen beregnet til 14,5 % og 9,8 %, mot 12,6 % og 9,4% ved årsskiftet. Konsernets soliditet vurderes som god. Opptak av et nytt ansvarlig lån i Bank 1 Oslo på 500 mill. kroner bedrer kapitaldekningen i konsernet med 1,4 prosentpoeng. Kredittvurderingsbyrået Moody's nedgraderte i 1. kvartal SpareBank 1 Gruppens langsiktige rating til Baa1 fra A3. Den kortsiktige ratingen ble opprettholdt på P-2. RESULTATUTVIKLING FORRETNINGSOMRÅDER Resultat datterselskaper før skatt: Per 1. kvartal Året Mill. kroner 2009 Resultat datterselskaper før skatt: SpareBank 1 Livsforsikring 24,4-51,8-990,5 - Bruk av tilleggsavsetninger 42,0 62,6 - SpareBank 1 Skadeforsikring 48,1 54,1 217,7 Bank 1 Oslo konsern 13,1 31,9 3,1 ODIN Forvaltning -7,5 30,3 115,2 Argo Securities -12,9 0,0-4,0 SpareBank 1 Medlemskort 5,6 4,0 12,1 Øvrige selskaper 5,3 1,7 15,4 Korr. datterselskaper - pro forma IFRS 7,4-1,8-5,6 Sum resultat datterselskaper før skatt 125,4 131,0-636,6 Resultat før skatt fra datterselskapene ble i 1. kvartal 125,4 (131,0) mill. kroner, som tilsvarer en reduksjon på 4,3 % fra samme periode året før. Resultatreduksjonen i datterselskapene kan forklares med de turbulente markedene og svakere forsikringsresultat i SpareBank 1 Skadeforsikring. Per 1. kvartal Året Mill. kroner 2009 Risikoresultat etter tekniske avsetninger 86,9 62,8 210,2 Administrasjonsresultat -37,3-34,0-194,5 Renteresultat -50,8-58,6-903,3 Resultat før fordeling -1,1-29,8-887,6 Avsetning til tilleggsavsetninger - - 345,1 Resultat til kunder -8,9-5,8 5,4 Avkastning på selskapets midler 34,4-16,2-453,6 Resultat til eier før skatt 24,4-51,8-990,6 Skattekostnad - - - Resultat etter skatt 24,4-51,8-990,6 SpareBank 1 Livsforsikring oppnådde et resultat før skatt på 24,4 mill. kroner per 1. kvartal, mot et underskudd på 51,8 mill. kroner for samme periode i fjor. Selskapets regnskap viser ikke skattekostnaden siden utsatt skattefordel ikke er innregnet i henhold til regnskapsstandarden IAS 12. Selskapets skattekostnad er 75,6 mill. kroner hittil i år og føres i SpareBank 1 Gruppens konsernregnskap. Skattekostnaden er økt med 68,8 mill. kroner i forhold til en beregning med 28 % skattekostnad. Årsaken til økningen er beregnet effekt av fritaksmetoden for aksjerelaterte investeringer og skatteregler for investering i utenlandske aksjefond med hensyn til skattemessig behandling av gevinster og tap. Konsekvens av disse er høyere skattekostnad enn normalsatsen på 28 % ved tap i aksjeporteføljen og lavere skattekostnad enn normalsatsen ved gevinster i aksjeporteføljen Netto risikoresultat utgjorde 86,9 (62,8) mill. kroner per 1. kvartal, og administrasjonsresultatet ble -37,3 (-34,0) mill. kroner. Netto renteresultat i forhold til kundene (finansinntekter i kundeporteføljene redusert med garantert avkastning) ble -50,8 (-58,6) mill. kroner, mens avkastningen på selskapets midler i selskapsporteføljen utgjorde 34,4 (-16,2) mill. kroner. Årsakene til den økte avkastningen på selskapets midler er at selskapet er ute av aksjer i selskapsporteføljen samt engangseffekter. Kundene er foreløpig tildelt 8,9 (5,8) mill. kroner i resultat. Av renteunderskuddet kan 42 mill. kroner dekkes av kundenes tilleggsavsetninger ved årets slutt. Dette er inntektsført i SpareBank 1 Gruppens konsernregnskap per 31.03.09. Selskapets salgsvolumer i personmarkedet for spareprodukter viste etter 1. kvartal 2009 en nedgang i forhold 1 I Sparebank 1 Gruppens konsernregnskap. 2 Renteresultatet i er ikke direkte sammenlignbart med renteresultatet i 2007. Med bakgrunn i ny forskrift er tallene for splittet i renteresultat og avkastning på selskapets midler.
5 til samme periode i fjor. Det var en nedgang på 52 % innenfor unit-linked spareforsikringer. Børsfallet og den sterke uroen i finansmarkedene i har redusert interessen for spareprodukter med tilknytning til aksjemarkedene. Innenfor risikoforsikringer i personmarkedet var det i 1. kvartal 2009 en nedgang på 7 % i premievolumet i forhold til samme periode forrige år. Samlet nysalg i tjenestepensjon innen bedriftsmarkedet ble svakere enn på samme tidspunkt i fjor. Nedgangen i salget ble 43 %. Selskapet solgte i løpet av 1. kvartal 2009 aksjene som var plassert i selskapsporteføljen. Avkastningen i selskapsporteføljen var 0,7 % ved utgangen av 1. kvartal, mens avkastningen i kollektivporteføljene var 0,5 % for både den ordinære og den gamle bestanden. Selskapets forvaltningskapital utgjorde 21,2 mrd. kroner ved utgangen av mars, og var på samme nivå som ved utgangen av. Utvikling i premieinntekter: Per 1. kvartal Året Mill. kroner 2009 Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 62,8 50,3 224,7 Individuelle kapitalforsikringer 119,2 115,3 462,4 Kollektive pensjonsforsikringer 273,4 377,6 771,8 Ulykkesforsikringer 41,7 40,7 163,0 Gruppelivsforsikringer 212,1 194,6 572,4 Unit Link - Renteforsikringer 11,8 10,0 47,7 Unit Link - Kapitalforsikringer 44,6 71,1 225,7 Innskuddstjenestepensjon 190,9 159,8 674,6 Sum brutto forfalte premieinntekter 956,5 1 019,4 3 142,3 Overførte premiereserver fra andre selskaper 65,7 228,5 469,9 Avgitt gjenforsikringspremie -39,7-26,4-238,6 Premieinntekter for egen regning 982,4 1 221,5 3 373,6 SpareBank 1 Livsforsikring plasserer forvaltningskapitalen i aksjer, verdipapirfond, rentebærende papirer og eiendommer, og benytter i begrenset grad andre finansielle instrumenter. Selskapets finansielle eiendeler er delt inn i fire porteføljer. Selskapets kapital forvaltes i en egen selskapsportefølje, mens kundenes midler innenfor forsikringer med kontraktsfastsatte forpliktelser forvaltes i to kollektivporteføljer som er felles for kundene. Forvaltningen av kundemidlene knyttet til individuelle spareforsikringer solgt før 01.01.08, gjøres i en egen separat portefølje adskilt fra forvaltningen av midlene knyttet til den øvrige bestanden. En betydelig andel av plasseringene er i fast eiendom og obligasjoner som skal holdes til forfall. Den fjerde porteføljen er eiendelene knyttet til livsforsikring med investeringsvalg. Aksjeandelen i kollektivporteføljen utgjorde 11,1 % ved utgangen 1. kvartal, mot 12,4 % per 31.12.08. Finansielle eiendeler knyttet til forsikringer med investeringsvalg utgjorde 3,9 mrd. kroner per 31.03.09, mot 4,0 mrd. kroner ved årsskiftet. Dette tilsvarte en nedgang på 2,3 %. Midlene fordelte seg med 53,0% i aksjefond, 24,5 % i obligasjonsfond, 9,5 % i pengemarkedsfond og 13,1 % i bankinnskudd. Selskapet tilbyr ulike investeringsprofiler. Innen bedriftsmarkedet hadde fondsporteføljen «100 % aksjer» en avkastning ved utgangen av mars på -12,7 %. Dette var 0,6 prosentpoeng svakere enn porteføljens referanseindeks. De samlede forsikringsmessige avsetningene for livsforsikringer med kontraktsfastsatte forpliktelser var 14,9 mrd. kroner ved utgangen av første kvartal 2009, mot 14,8 mrd. kroner ved årsskiftet. Dette tilsvarer en økning på 0,7 %. Brutto utbetalte erstatninger var 502 mill. kroner ved utgangen av mars, en nedgang på 321 mill. kroner i forhold til samme tidspunkt i fjor. Driftskostnadene eksklusive provisjoner var 139,8 mill. kroner i 1. kvartal, mot 123,7 mill. kroner i samme periode i fjor. Kostnadsøkningen kom hovedsaklig fra økte personalkostnader. Aktivaallokering av finansielle eiendeler per portefølje: Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen Investeringsvalgporteføljen Sum: 14,8 mrd. kroner Sum: 1,4 mrd. kroner Obligasjoner 35,2% Hold til forfall 26,1% Obligasjoner 35,4% Hold til forfall 26,4% Sum: 3,9 mrd. kroner Eiendom 23% Eiendom 32% Obligasjoner 34% Annet 4,5% Annet 6% Annet 13,1% Aksjer 11,1% Aksjer 0,2% Aksjer 53%
6 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2009 Prosent SpareBank 1 Livsforsikring har inngått forlik med leverandøren i forbindelse med hevingen av avtalen om utvikling av nytt fagsystem for forsikringsbestanden. Selskapet arbeider med alternative systemløsninger. Selskapets kapitaldekning var 15,1 % (12,5 %) ved utgangen av mars. Av dette utgjorde kjernekapitalen 11,7 (9,7) prosentpoeng. Kapitaldekningen per 31.12.08 var 14,3 %. Estimert solvensmargin ved utgangen av 1. kvartal var 191 % (238 %). Utvikling i bufferkapital, kvartalsvis 1 : 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % -2 % -4 % 9,3 % 4. kv 2007 6,3 % 1. kv 8,2 % 2. kv 5,8 % 3. kv 5,8 % 4. kv 6,0 % 1. kv 2009 Samlet utgjorde bufferkapitalen inkludert resultat hittil i år 884 mill. kroner, tilsvarende 6,0 % (6,3 %) av de forsikringsmessige avsetningene. regning utgjorde 100,6 % ved utgangen av 1. kvartal, som er en økning på 6,7 prosentpoeng sammenlignet med samme periode i fjor. Regnskapsforskriften for forsikringsselskaper ble endret med virkning fra 1. januar. Forskriftsendringene innebærer blant annet at avsetninger til naturskadefond, garantiordningen og administrasjonsavsetningen føres direkte mot egenkapitalen. Dette medfører at naturskaderesultatet nå inngår i resultat før skatt, mens det tidligere ble nullstilt gjennom avsetningen til naturskadefondet. Pliktige resultatdisposisjoner per 1. kvartal utgjorde 10,1 (9,2) mill. kroner. Premieinntekt for egen regning ble 919 mill. kroner ved utgangen av 1. kvartal, som er en økning på 16,6 mill. kroner sammenlignet med samme periode i fjor. Selskapet har hatt en positiv bestandsutvikling innen både bedrifts- og privatmarkedet hittil i år, med en total bestandsøkning på 68,4 (15,4) mill. kroner. Skadeprosenten for egen regning utgjorde 79,5 % per 31.03.09, som er 5,3 prosentpoeng høyere enn for tilsvarende periode i fjor. Hovedårsaken til høyere skadeprosent er flere storskader innen bedriftsmarkedet sammenlignet med fjoråret. På bruttobasis ble skadeprosenten 83,4 % (71,3 %) per 1. kvartal. SPAREBANK 1 SKADEFORSIKRING Resultat SpareBank 1 Skadeforsikring: Per 1. kvartal Året Mill. kroner 2009 Forfalt brutto premie 1 237,9 1 191,2 4 044,0 Opptjente premier f.e.r. 919,2 902,6 3 677,6 Påløpne erstatninger f.e.r. -730,5-669,7-2 651,3 Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r -194,2-177,7-804,2 Andre tekniske avsetninger -7,9-7,0-13,9 Driftsresultat før finansinntekter -13,3 48,3 208,2 Netto finansinntekter 65,8 8,4 37,1 Andre kostnader -0,3 0,8 0,2 Driftsresultat 52,2 57,5 245,5 Endring av sikkerhetsavsetning -4,1-3,4-27,8 Resultat før skatt 48,1 54,1 217,7 Skattekostnad -13,5-15,1-91,8 Resultat etter skatt 34,6 39,0 125,9 Prosent Kostnadsandelen for egen regning utgjorde 21,1 % per 1. kvartal, som er 1,4 prosentpoeng høyere enn for tilsvarende periode i fjor. Høyere kostnadsprosent, sammenlignet med 31.03.08, skyldes i hovedsak økt markedsinnsats som et resultat av strategiske satsinger. Utvikling i combined ratio for egen regning, per kvartal: 120 % 100,6 % 100 % 80 % 60 % 40 % 95,9 % 93,9 % 93,8 % 95,1 % 93,1 % Resultat før skatt utgjorde 48,1 mill. kroner per 1. kvartal 20 % 2009, mot 54,1 mill. kroner til samme tid i fjor. Resultatnedgangen skyldtes lavere forsikringsteknisk resultat 0 % 4. kv 2007 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2009 grunnet en høyere skadeprosent. Combined ratio for egen Skadeprosent Kostnadsprosent 1 For 1., 2. og 3. kvartal er delårsresultatet hittil i år inkludert.
7 Finansinntektene ble 65,8 (8,4) mill. kroner ved utgangen av 1. kvartal 2009. Økningen har sammenheng med en stabil og god avkastning på renteporteføljen, samt bedre resultat i aksjeporteføljen og hedgefond sammenliknet med tilsvarende periode i fjor. Finansavkastningen utgjorde 0,7 % (0,1 %) ved utgangen av 1. kvartal. Kapitaldekningen eksklusiv resultat per 31.03.09 ble 28,2 %, mot 29,2 % ved årsskiftet. Dette tilsvarer en overdekning av ansvarlig kapital på 826 mill. kroner. Forvaltningskapitalen har steget fra 9,6 mrd. kroner ved utgangen av, til 9,9 mrd. kroner per 31.03.09. BANK 1 OSLO (KONSERN) Resultat Bank 1: Per 1. kvartal Året Mill. kroner 2009 Netto renteinntekter 88,5 96,9 391,7 Andre inntekter 86,4 52,1 186,5 Driftskostnader 127,4 120,9 511,9 Driftsresultat 47,5 28,1 66,2 Tap på utlån 34,9-3,8 65,1 Andel fra tilknyttet selskap 0,6-1,9 Resultat før skatt 13,1 31,9 3,1 Skattekostnad (28%) 2,2 8,9 15,4 Resultat etter skatt 10,9 23,0-12,3 I bankens konsernregnskap er EiendomsMegler 1 (konsern) konsolidert inn. 10,7 mill. kroner eller 18,9 % sammenlignet med samme periode i fjor. Inntektsøkningen kan i hovedsak henføres til økte provisjonsinntekter fra eiendomsmegling. Utvikling i provisjons-/og andre inntekter: Mill. kroner 1. kv. 09 1. kv. 08 Endring Betalingsformidling 12,8 13,5-0,8 Provisjon fra forsikring og sparing 20,6 18,4 2,1 Eiendomsmegling 28,7 19,9 8,8 Garantiprovisjoner/øvrige 5,3 4,8 0,6 Sum provisjons- og andre inntekter 67,4 56,6 10,7 Netto inntekter fra finansielle investeringer var 15,5 (-4,6) mill. kroner i 1. kvartal. Økningen på 20,1 mill. kroner skyldes i hovedsak positiv verdiendring på bankens obligasjonsportefølje med 9,1 mill. kroner, kursgevinster på aksjer og grunnfondsbevis på 5,4 mill. kroner, samt positiv endring i valuta- og derivatinntekter med 5,6 mill. kroner. Banken har i 1. kvartal også mottatt utbytte på aksjer og grunnfondsbevis på 3,5 mill. kroner. Driftskostnadene utgjorde 127,4 mill. kroner (120,9 mill. kroner) i 1. kvartal. Dette tilsvarer en økning fra i fjor på 6,5 mill. kroner eller 5,4 %. Økningen skyldes i all hovedsak økte lønns- og pensjonskostnader, i hovedsak som konsekvens av etablering av et nytt lokalkontor. For øvrig er det kun mindre endringer i kostnadene i forhold til samme periode i fjor. Av kostnadsøkningen på 6,5 mill. kroner utgjør økningen i EiendomsMegler 1 1,2 mill. kroner. Bank 1 Oslo hadde i 1. kvartal et resultat før skatt på 13,1 mill. kroner, mot 31,9 mill. kroner for tilsvarende periode i fjor. Resultatnedgangen skyldes i hovedsak høyere tapsnedskrivninger på utlån, samt redusert rentenetto. Netto renteinntekter ble i 1. kvartal på 88,5 (96,9) mill. kroner, en reduksjon på 8,7 % i forhold til samme periode i fjor. Reduksjonen skyldes i all hovedsak svekket rentenetto, som følge av svekket innskuddsmargin. Målt mot gjennomsnittlig forvaltningskapital var rentenettoen per utgangen av mars på 1,41 % (1,86 %). Ved utgangen av kvartalet hadde banken overført 1.247 mill. kroner i boliglån til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Inntektene av disse lånene er ført som provisjonsinntekter, og utgjorde i 1. kvartal 2,2 mill. kroner. Netto provisjons- og andre driftsinntekter utgjorde 67,4 (56,6) mill. kroner i 1. kvartal. Dette tilsvarer en økning på Netto tap på utlån per 1. kvartal: Per 1. kv. Per 1. kv. 2009 Mill. kroner BM PM Totalt Totalt Endring i individuelle nedskrivninger -20,2-5,7-25,9-1,1 Endring i gruppenedskrivninger -17,2 7,9-9,3 5,0 Konstaterte tap hvor det tidligere er nedskrevet - -0,1-0,1 1,4 Konstaterte tap hvor det tidligere ikke er nedskrevet - - - -2,3 Inngang på tidligere perioders konstaterte tap - 0,4 0,4 0,8 Periodens tapskostnader -37,4 2,5-34,9 3,8 Netto tap på utlån var ved utgangen av 1. kvartal på 34,9 (-3,8) mill. kroner. Brutto misligholdte og tapsutsatte utlån var ved utgangen av mars på 459,2 (162,7) mill. kroner. Målt mot brutto utlån utgjorde dette 2,1 % (0,9 %) ved utgangen av 1. kvartal. Individuelle nedskrivninger per 31.03.09 utgjorde 113,0 (42,8) mill. kroner. Dette tilsvarer en økning på 70,2 mill. kroner siste 12 måneder.
8 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2009 Mrd. kroner Av samlet mislighold over 90 dager på 319,3 (109,4) mill. kroner var det per 31.03.09 tapsavsatt 71,5 (9,2) mill. kroner eller 22,4 % mot 8,4 % til samme tid i. Andre tapsutsatte engasjementer utgjorde 139,9 (53,3) mill. kroner, hvorav 42,2 (35,2) mill. kroner var tapsavsatt. I prosent utgjorde dette 30,6 % mot 66,0 % per 31.03.08. Forvaltningskapitalen var ved utgangen av 1. kvartal 25,6 (20,7) mrd. kroner. Økningen fra samme tidspunkt i fjor var 23,7 %. Hittil i år har forvaltningskapitalen økt med 943 mill. kroner eller 3,8 %. De siste 12 måneder økte utlån til kunder med 17,4 %, til 22.277 mill. kroner. Dette inkluderer boliglån overført til SpareBank 1 Boligkreditt på 1.247 mill. kroner. Hittil i år har utlån til kunder økt med 594 mill. kroner, eller 2,7 %. Veksten fordeler seg med 567 mill. kroner, eller 3,7 % i personmarkedet og 27 mill. kroner, eller 0,4 % i bedriftsmarkedet. Fordelingen mellom person- og bedriftsmarked var ved utgangen av mars 71/29 % (69/31 %). Kredittrisikoprofilen i den totale utlånsporteføljen er ikke vesentlig endret siden årsskiftet. Utvikling i utlån 1 : 25 23 21 20,7 21,0 19 18,1 17 15,3 15 13 11 9 7 5 3 1-1 2006 2007 2007 1. kv 2009 Utlån PM Utlån BM Innskudd fra kunder var ved utgangen av mars på 15.914 mill. kroner (13.570). Økningen fra samme tidspunkt i fjor var 16,1 %. Hittil i år har innskudd fra kunder hatt en nedgang på 11 mill. kroner eller 0,1 %. Dette fordeler seg med en økning på 29 mill. kroner, eller 0,7 % i personmarkedet, og er en nedgang på 40 mill. kroner, eller 0,4% i bedriftsmarkedet (inklusiv organisasjonsmarked). Banken har fra og med 1. halvår benyttet IRB grunnleggende metode for å beregne kapitalkrav for kredittrisiko. Som følge av overgangsregler i den nye forskriften vil IRB-banker ikke få full effekt av redusert regulatorisk kapitalkrav før i 2010. I løpet av 1. kvartal tok banken opp et nytt ansvarlig lån på 500 mill. kroner. Samtidig har banken tilbakebetalt et ansvarlig lån på 100 mill. kroner med opprinnelig forfall i 2013. Kapital- og kjernekapitaldekningen var henholdsvis 11,7% og 8,3 % per 31.03.09. Som følge av nytt regelverk er kapitaldekningstall fra tidligere år tom. 1. kvartal ikke sammenlignbare med tall for 2009. Bankens ansvarlige kapital var ved utgangen av mars på 1.485 mill. kroner. Morbankens resultat før tap var ved utgangen av mars på 49,2 mill. kroner, mot 34,0 mill. kroner på samme tidspunkt i fjor. Det er totalt i løpet av året bokført tap på netto 34,9 mill. kroner, slik at resultat etter tap var 14,2 (37,8) mill. kroner. Beregnet skatt utgjorde 2,5 mill. kroner, og resultat etter skatt var dermed 11,8 (27,2) mill. kroner. EiendomsMegler 1 konsern hadde per 31.03.09 et overskudd på 0,1 mill. kroner etter skatt. Resultatet i fjor på samme tid var et underskudd på 5,9 mill. kroner. Resultatforbedringen skyldes i hovedsak en omfattende restrukturering i, samt et bedre marked enn forventet. ODIN FORVALTNING Resultat ODIN Forvaltning: Per 1. kvartal Året Mill. kroner 2009 Forvaltningshonorar 46,3 82,5 293,6 Tegnings- og innløsningshonorar 6,2 14,7 42,3 Sum driftsinntekter 52,5 97,2 336,0 Lønnskostnad 19,2 27,0 101,6 Avskrivninger 4,1 3,4 14,5 Andre driftskostnader 31,7 41,0 134,8 Sum driftskostnader 55,0 71,4 250,9 Driftsresultat -2,5 25,8 85,1 Netto finans -5,0 4,5 27,8 Resultat før skatt -7,5 30,3 112,9 Skattekostnad -1,9 8,5 31,6 Resultat etter skatt -5,6 21,8 81,3 Innskuddsdekningen (innskudd/utlån) var ved utgangen av mars på 75,7 % (72,7 %). 1 Vekst i utlån er vist eksklusive boliglån overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS
9 ODIN Forvaltning oppnådde i 1. kvartal et resultat før skatt på -7,5 mill. kroner, mot 30,3 mill. kroner for samme periode i fjor. Resultatnedgangen skyldes i hovedsak fall i forvaltningskapital i egenforvaltede aksjefond som følge av svake aksjemarkeder. Flere av de egenforvaltede aksjefondene gjorde det bedre enn sine referanseindekser per 1. kvartal. De svake aksjemarkedene medførte likevel at alle egenforvaltede aksjefond hadde negativ avkastning i hittil i år. Forvaltningen av rentefondene er utkontraktert til ABN AMRO. Avkastningen i de fleste rentefondene var på nivå med referanseindeksene. Det volatile markedet hittil i år har ført til at færre kunder har vært villige til å gå inn i aksjemarkedet, noe som er reflektert i kurtasjeinntektene. Det tar lenger tid enn planlagt å etablere en tilfredsstillende kundebase. Man har etablert en lav fast kostnadsbase og kostnadene ligger på forventet nivå. FIRST SECURITIES SpareBank 1 Gruppen eier 24,5 % av FIRST Securities og resultatandelen var i 1. kvartal 5,1 (4,2) mill. kroner. Det var god netto nytegning i aksjefond i 1. kvartal. Brutto nytegningen i ODINs aksjefond var i 1. kvartal lav, som følge av de svake aksjemarkedene, men svært lav innløsning gav netto nytegning på 0,5 mrd. kroner. Selv om den relative utviklingen i flere av de egenforvaltede aksjefondene var god i 1. kvartal, medførte svak utvikling i de aksjemarkeder der ODIN har mesteparten av sin forvaltningskapital et fall i markedsandel for aksjefond fra 13,8 % ved årsskiftet til 13,1 % ved utgangen av 1. kvartal. Forvaltningskapitalen har siden årsskiftet falt med 1,7 mrd. kroner til 17,5 mrd. kroner. ARGO SECURITIES Resultat Argo Securities: 1 kv. Mill. kroner 2009 Kurtasje aksjer og derivater 4,5 Fremmedkapitalinntekter 0,6 Netto trading resultat 0,3 Honorar corporate finance 0,2 Sum driftsinntekter 5,7 Lønn, bonus og andre personalkostnader -14,0 Avskrivninger -1,1 Andre driftskostnader -4,8 Driftsresultat -14,2 Netto finansinntekter 1,3 Resultat før skatt -12,9 Skattekostnad 3,6 Resultat -9,3 ACTOR FORDRINGSFORVALTNING SpareBank 1 Gruppen eier 90 % av Actor Fordringsforvaltning. Konsernets andel av resultat før skatt i selskapet per 3. kvartal ble 9,6 mill. kroner, mot 5,3 mill. kroner for samme periode i fjor. Det arbeides for tiden med overføring av alliansebankenes inkassoporteføljer til Actor. Oppdragsmengden per september var doblet sammenlignet med samme periode i 2007. Økningen skyldes i hovedsak nye/konverterte saker fra SpareBank 1 banker. SPAREBANK 1 GRUPPEN FINANS HOLDING AS (MORSELSKAP) SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS er det nye underkonsernet av SpareBank 1 Gruppen AS og vil utgjøre en verdikjede innen fordringsforvaltning. Det ble gitt konsesjon 20.03.09 for å opprette delkonsernet med erverv av de underliggende selskaper. Hittil i år er resultat før skatt i morselskapet 0,2 mill. kroner og skyldes påløpte renteinntekter. Selskapene som inngår i SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS er vist i organisasjonskartet under: SpareBank 1 Gruppen eier 75 % av Argo Securities og gruppens resultatandel etter skatt er et underskudd på 7,0 mill. kroner. Selskapet ble etablert i oktober. Flere forretningsområder er nå etablert og inntektene er stigende. Fremmedkapital har fått sine første inntekter, det arbeides med lansering av selskapets første fond og man har inngått market making avtaler.
10 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2009 Actor Fordringsforvaltning Resultat før skatt hittil i år er 6,6 (1,7) mill. kroner. Driftsinntektene i selskapet har økt med 67,9 % de siste 12 månedene og utgjorde 18,5 mill. kroner i 1. kvartal. Antall nye oppdrag var ved utgangen av mars 5.551 saker, mens tilsvarende tall var 20.142 saker de siste 12 månedene. Veksten er knyttet til overførte saker fra alliansebankene og Terra-gruppen. SpareBank 1 LTO SpareBank 1 LTO skal bedrive erverv og inndrivelse av misligholdsporteføljer. Selskapet mottok betinget konsesjon fra Kredittilsynet 20.03.09 og har i løpet av 1. kvartal i all hovedsak gjennomført forberedende aktiviteter mot full drift. Resultat før skatt hittil i år er et underskudd på 0,4 mill. kroner. Verdigjenvinning Verdigjenvinning AS er et inkassoselskap som vil bli overført som et datterselskap av SpareBank 1 LTO AS. Selskapet er per dags dato et datterselskap av Actor Fordringsforvaltning AS. Verdigjenvinning er spesialisert på innfordring av tapsførte og oppgitte krav, i all hovedsak innen bank og finansområdet. Selskapet tar over der andre tradisjonelle inkassoselskaper gir opp videre inkassopågang. Resultat før skatt hittil i år var 0,2 mill. kroner SpareBank 1 Factoring SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS ervervet den 31.03.09 både SpareBank 1 Factoring AS (tidligere eid av BNbank ASA) og Sparebanken Factoring AS (tidligere eid av SpareBank 1 Nord Norge Finans AS) for henholdsvis 45,0 mill. kroner og 45,2 mill. kroner. Selskapene vil fusjoneres i løpet av 2. kvartal 2009. Resultat for factoringselskapene vil bli regnskapsført fra og med april 2009. SPAREBANK 1 GRUPPEN AS (MORSELSKAP) Driftskostnadene i morselskapet ble i 1. kvartal 13,2 mill. kroner, mot 10,8 mill. kroner i samme periode i fjor. Økningen skyldes hovedsakelig høyere lønns- og pensjonskostnader. Netto finanskostnader utgjorde 17,4 mill. kroner i 1. kvartal, mot 23,6 mill. kroner i samme periode i. Et lavere rentenivå forklarer i hovedsak endringen fra fjoråret. Likviditetsreserven i morselskapet er hittil i år redusert med 106 mill. kroner og utgjorde 1.046 mill. kroner per 31.03.09. Av dette utgjorde kontantbeholdningen 446 mill. kroner og ubenyttede trekkrettigheter 600 mill. kroner. UTSIKTENE FOR RESTEN AV ÅRET SpareBank 1 Gruppens resultat i 1. kvartal viser at konsernet har en betydelig følsomhet i forhold til turbulens i aksjemarkedene. De deler av virksomheten hvor utviklingen i verdipapirmarkedene har stor betydning for resultatet, er derfor preget av dette. Tilbakegang i økonomien medfører svak etterspørsel etter varer og tjenester som igjen fører til økt arbeidsledighet. De svake internasjonale konjunkturene gjør seg også gjeldende i Norge, og utsiktene for 2009 er meget usikre. Det forventes økt arbeidsledighet og nedgang i etterspørsel. Samtidig har Norges Bank senket styringsrenten for å stimulere etterspørselen og lette bedriftenes og husholdingenes gjeldsbetjeningsevne. Utviklingen i mislighold og økt arbeidsløshet vil kunne medføre økte tap i Bank 1 Oslo. Et lavere rentenivå og en utflating i boligprisene vil virke i motsatt retning. Til tross for mange usikkerhetsfaktorer for bankene i 2009 er Bank1 Oslo AS gjennom høy innskuddsdekning, god likviditet og soliditet godt rustet til å møte utfordringene. Finansmarkedene har så langt i 2009 fortsatt vært preget av børsfall og sterk uro. SpareBank 1 Livsforsikring har gjennom sammensetningen av sine finansielle eiendeler, med en høy aksjeandel i kollektivporteføljen, posisjonert seg for å gi sine kunder og eiere god avkastning ved en oppgang i finansmarkedene. Økt fokus på pensjon tilsier langsiktig vekst i markedet for sparing. Livselskapets produktbredde kombinert med bankenes distribusjonsnett og markedsposisjon, gir et godt utgangspunkt for økt salg. Resultatet til SpareBank 1 Skadeforsikring ved utgangen av 1. kvartal gir forventninger om et godt resultat i 2009. Selskapets hovedfokus vil også fremover være lønnsom vekst i forsikringsbestanden, både gjennom distribusjonsnettet og satsingen på direkte distribusjon. ODIN Forvaltnings utvikling fremover avhenger av aksjemarkedenes utvikling, fondenes prestasjoner, samt av brutto og netto nytegning i aksjefond.
11 Styret mener at utviklingen hittil i år gir grunnlag for et tilfredsstillende resultat i SpareBank 1 Gruppen i 2009, markedets utvikling tatt i betraktning. Kapitalsituasjonen vurderes som tilfredsstillende. REVISJON Regnskapet per 1. kvartal er ikke revidert. Oslo, 27. april 2009 Styret i SpareBank 1 Gruppen AS
12 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2009 RESULTATREGNSKAP SPAREBANK 1 GRUPPEN Morselskapet Konsernet 31.12. 08 31.03.08 31.03.09 Mill. kroner 31.03.09 31.03.08 31.12.08 - - - Brutto premieinntekter forsikring 2 021 2 222 7 527 - - - - avgitt reassuranse -120-98 -547 - - - Netto premieinntekter forsikring 1 902 2 124 6 980 39 6 13 Renteinntekter 312 361 1 480-106 -29-28 Rentekostnader -275-274 -1 254-68 -24-15 Netto renteinntekter 36 87 226 - - - Provisjonsinntekter 186 218 903 - - - Provisjonskostnader -169-197 -858 - - - Netto provisjonsinntekter 17 21 44 Netto inntekter fra finansielle - - - eiendeler til virkelig verdi -180-800 -2 476 Netto inntekter fra verdipapirer 21 - - tilgjengelig for salg 5-51 Netto inntekter fra obligasjoner - - - til amortisert kost - - -143 - - - Netto inntekter fra obligasjoner holdt til forfall 48 60 296 - - - Netto inntekter investeringseiendommer 79 76 301 1 099 55 - Utbytte og konsernbidrag fra datterselskap - - - - - - Andre inntekter 81 16 149 1 053 31-15 Sum inntekter 1 988 1 584 5 429 - - - Forsikringsytelser og erstatninger -1 408-1 494-4 564 - - - Reassurandørens andel av erstatninger 74 105 456 - - - Til/(fra) kursreguleringsfond i livsforsikring 0 336 336 - - - Midler tilført forsikringskunder i livsforsikring -9-6 - - - - Tap på utlån, garantier mv -35 4-65 -18-4 -6 Driftskostnader -489-407 -1 766-29 -7-7 Avskrivninger og nedskrivninger -20-17 -545-1 0-3 Andre kostnader -7-9 -31-48 -11-16 Sum kostnader -1 894-1 488-6 180 1 005 21-31 Driftsresultat 94 95-751 Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet regnskapsført 55 - - etter egenkapitalmetoden 6 4 20 1 060 21-31 Resultat av ordinær virksomhet før skattekostnad 100 100-732 -162 10-8 Skattekostnad -95-36 -126 897 30-22 Årsresultat etter skatt 5 64-858 Majoritetens andel av resultatet 7 64-858 Minoritetens andel av resultatet -2 - - Resultat per aksje i hele kroner 3 41-549 Utvannet resultat per aksje i hele kroner 3 41-549
13 BALANSE SPAREBANK 1 GRUPPEN Morselskapet Konsernet 31.12. 08 31.03.08 31.03.09 Mill. kroner 31.03.09 31.03.08 31.12.08 EIENDELER 98 199 107 Eiendel ved utsatt skatt 121 141 83 - - - Goodwill 719 621 704 - - - Andre immaterielle eiendeler 111 394 114 4 744 3 855 4 810 Investering i datterselskaper Investering i tilknyttet selskap og 120 120 120 felleskontrollert virksomhet 158 144 193 78 72 81 Eiendom, anlegg og utstyr 524 503 521 - - - Fordring på reassurandør 1 179 951 1 100 - - - Fordring på forsikringstaker 1 285 1 302 1 087 145 96 102 Andre eiendeler 404 967 285 Investeringseiendommer 4 714 4 517 4 661 Obligasjoner holdt til forfall 4 999 4 389 5 140 Obligasjoner til amortisert kost 769 792-36 - Verdipapirer tilgjengelig for salg 29 119 30 300 200 300 Utlån til kunder og fordringer på kredittinstitusjoner 20 931 18 555 20 251 - - - Verdipapirer holdt for handelsformål 19 962 20 601 18 962 - - - Verdipapirer - utpekt til virkelig verdi over resultat 141 82 134 - - - Finansielle derivater 219 48 191 752 56 446 Bankinnskudd og kontanter 1 985 1 013 2 152 6 239 4 634 5 966 SUM EIENDELER 58 251 54 346 56 401 EGENKAPITAL OG GJELD 2 733 1 809 2 733 Innskutt egenkapital 2 733 1 809 2 733 1 376 986 1 354 Opptjent egenkapital 2 215 3 692 2 212 - - - Verdireguleringsfond 66 68 66 - - - Minoritetsinteresser 39 2 43 4 109 2 795 4 087 Sum egenkapital 5 054 5 572 5 054 683 683 683 Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner 1 733 1 333 1 333 - - - Forsikringsmessige avsetninger i livsforsikring 18 871 20 080 18 892 Premie og erstatningsavsetninger - - - i skadeforsikring 6 839 6 547 6 539 90 45 80 Netto pensjonsforpliktelser 440 269 478 - - - Betalbar skatt 13 45 33 500 500 500 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 5 987 4 293 5 961 - - - Gjeld vedrørende gjenforsikring 110 97 84 - - - Finansielle derivater 206 44 237 356 81 316 Andre forpliktelser 729 926 797 Innskudd fra og gjeld til kunder 500 530 300 og kredittinstitusjoner 18 268 15 138 16 993 6 239 4 634 5 966 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 58 251 54 346 56 401
14 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2009 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Konsernet Mill. kroner 31.03.09 31.03.08 31.12.08 KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Resultat før skattekostnad 100 100-732 Periodens skatt -95-36 -126 Renteinntekter 312 361 1480 Rentekostnader -275-274 -1254 Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktivitet 279-547 -1459 Endring i andre tidsavgrensningsposter -505-278 576 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -184-675 -1516 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto økning fordring på reassurandør -79 - -132 Netto reduksjon av fordring på reassurandør - 13 - Netto økning av lån til kunder -680-750 -2445 Netto reduksjon av utlån til kunder - - - Netto økning av verdipapirer til virkelig verdi -1034 - - Netto reduksjon av verdipapirer til virkelig verdi - 725 2167 Netto økning av verdipapirer som holdes til forfall - - -1510 Netto reduksjon av verdipapirer som holdes til forfall 165 34 - Netto økning av verdipapirer tilgjengelig for salg - - - Netto reduksjon av verdipapirer tilgjengelig for salg 1 2 91 Netto økning av investereringseiendommer -53 - -144 Netto reduksjon av investeringseiendommer - - - Netto økning av egne eiendommer, anlegg og utstyr -3-4 -21 Netto reduksjon av egne eiendommer, anlegg og utstyr - - - Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1684 22-1994 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger av ansvarlig lånekapital 500 - - Utbetalinger ved tilbakebetalinger av ansvarlig lånekapital -100 - - Innbetalinger av ny egenkapital - - 924 Utbetaling av eksternt utbytte - - -450 Netto økning av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 26 224 1892 Netto reduksjon av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Netto økning fra innskudd og gjeld til kunder og kredittsinstitusjoner 1275 77 1931 Netto reduksjon fra innskudd og gjeld til kunder og kredittsinstitusjoner Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 1701 301 4297 Netto kontantstrøm for perioden -167-352 787 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 01.01 2152 1365 1365 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 31.03 1985 1013 2152
15 EK avstemming SpareBank 1 Gruppen Konsern Aksje- Overkurs- Opptjent Verdireg. Minioritets- Sum Mill. kroner kapital fond egenkapital fond interesse egenkapital Egenkapital 01.01.08 1 562 247 3 661 68 2 5 541 Årsresultat - - -858 - - -858 Utbetalt utbytte - - -450 - - -450 Estimatavvik pensjon - - -170 - - -170 Reevaluering eiendom etter IAS 16 - - - -2 - -2 Innbetalt aksjekapital 185 739 - - - 924 Tilgang minoritetsaksjonær - - - - 41 41 Andre føringer direkte mot EK - - 29 - - 29 Egenkapital 31.12.08 1 747 986 2 211 66 43 5 054 Delårsresultat - - 7 - -2 5 Avgang minoritetsaksjonær - - 2 - -2 - Andre føringer direkte mot EK - - -5 - - -5 Egenkapital 31.03.09 1 747 986 2 215 66 39 5 054 NOTER REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapet per 1. kvartal 2009 er utarbeidet i henhold til IAS 34 Interim Financial Statements. Pensjoner I konsernet benyttes IAS 19 for føring av pensjon, og estimatavviket føres løpende direkte mot egenkapitalen. Pensjonsforpliktelsene i hvert datterselskap er således til enhver tid oppdatert da estimatavviket tas løpende. Goodwill og Immaterielle eiendeler Goodwill er i henhold til IFRS ikke gjenstand for periodevise avskrivninger, men skal verdivurderes minst en gang hvert år. Ved oppkjøp av selskaper blir virkelig verdi identifisert og eventuelle immaterielle eiendeler identifisert. Immaterielle eiendeler hvor det identifiseres en avgrenset økonomisk levetid, avskrives over denne. Egenutvikling av software som er ment å vare mer enn tre år, balanseføres som immateriell eiendel og avskrives over forventet økonomisk levetid fra det tidspunktet programvaren tas i bruk. Forsikringsmessige avsetninger livsforsikring I SpareBank 1 Livsforsikring AS er alle produktene klassifisert som forsikringskontrakter. Forsikringskontrakter skal vurderes etter IFRS 4. Standarden inneholder ikke spesifikke vurderingsregler utover for enkelte mindre forhold. Det tillates anvendelse av regnskapsprinsipper som den enkelte regnskapspliktige har anvendt i tidligere årsregnskap under forutsetning av at forsikringsmessige avsetningene vurdert etter norske regler, er tilstrekkelige. For å dokumentere dette må selskapet gjennomføre en tilstrekkelighetstest, som SpareBank 1 Livsforsikring gjennomfører årlig. Tidligere anvendte prinsipper knyttet til forsikringsmessige avsetninger for livsforsikring kan anvendes. De forsikringsmessige avsetningene innenfor livsforsikring tilsvarer forsikringsfondet. Forsikringsfondet omfatter premiereserve, tilleggsavsetninger, premie- og pensjonsreguleringsfondet, erstatningsavsetninger og andre tekniske avsetninger. Kredittilsynet har tilpasset årsregnskapsforskriften til IFRS. Dette har medført at fra og med 1. januar er risikoutjevningsfondet og reassuranseavsetningen klassifisert som egenkapital. Sammenligningstallene er omarbeidet for å reflektere prinsippendringene. Forsikringsmessige avsetninger skadeforsikring Forsikringskontrakter skal vurderes etter IFRS 4. Standarden inneholder ikke spesifikke vurderingsregler utover for enkelte mindre forhold. Det tillates anvendelse av regnskapsprinsipper som den enkelte regnskapspliktige har anvendt i tidligere årsregnskap under forutsetning av at forsikringsmessige avsetningene vurdert etter norske regler, er tilstrekkelige og ikke er ment å dekke framtidige skadeutbetalinger under framtidige kontrakter. Dette tilsier at tidligere anvendte prinsipper knyttet til forsikringstekniske avsetninger for skadeforsikring kan anvendes. Kredittilsynet har tilpasset årsregnskapsforskriften til IFRS. Dette har medført at fra og med 1. januar er administrasjonsavsetningen ikke lengr definert som gjeld, men klassifiseres som egenkapital. Konsernet har tidligere tilpasset naturskadeavsetningen, reassuranseavsetningen og garantiavsetningen til IFRS, og disse var klassifisert som egenkapital per 31.12.07. Begrunnelsen er at nevnte avsetninger ikke tilfredsstiller gjeldsdefinisjonen etter IFRS. Sammenligningstallene er omarbeidet for å reflektere prinsippendringene. Øvrige avsetninger er gjort med bakgrunn i minstekravene utformet av Kredittilsynet, dette gjelder avsetning til ikke-opptjent premie, erstatningsavsetning og sikkerhetsavsetning. Minstekravene innenfor
16 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2009 premie- og erstatningsavsetningen, er også oppfylt per bransje, og for sikkerhetsavsetningen per bransjegruppe. Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter er verdsatt til virkelig verdi per 01.01.05. Senere endringer i virkelig verdi på finansielle instrumenter føres over resultatregnskapet. Aksjer, obligasjoner, sertifikater og lignende Aksjer, obligasjoner og sertifikater klassifisert som verdipapirer til virkelig verdi er vurdert til markedsverdi. I SpareBank1 Livsforsikring AS er slike verdipapirer vurdert til markedsverdi på aktivasiden, men resultatet reguleres med endringer i kursreguleringsfondet. Ny virksomhetslov for livsforsikring som trådte i kraft 1. januar, angir at det bare er verdiendringer i den kollektive investeringsporteføljen som skal føres over kursreguleringsfondet. For verdiendringer i SpareBank 1 Livsforsikring AS egne investeringer, føres verdiendringer over resultatregnskapet. For de øvrige konsernselskapene føres verdiendringer, på verdipapirer vurdert til markedsverdi, over resultatregnskapet. Aksjer klassifisert som verdipapirer tilgjengelig for salg og som ikke er vurdert som tilknyttede selskaper er strategiske investeringer hvor konsernet ikke kan sies å ha betydelig innflytelse. Disse aksjene er vurdert til kostpris. Balanseført verdi blir vurdert i forhold til eventuelle nedskrivningsbehov. Investeringseiendommer og egne eiendommer Investeringseiendommer vurderes til markedsverdi etter IAS 40. Egne eiendommer vurderes etter verdireguleringsmodellen i tråd med IAS 16. SEGMENTINFORMASJON Resultat 31.03.09 på de ulike primærsegmenter Livs- Skade- Bank- forsikrings- forsikrings- Fonds- Øvrige virksomhet 1) virksomhet virksomhet forvaltning segmenter Elimineringer Sum Mill. kroner 1. kv 2009 1. kv 1. kv 2009 1. kv 1. kv 2009 1. kv 1. kv 2009 1. kv 1. kv 2009 1. kv 1. kv 2009 1. kv 1. kv 2009 1. kv Sum inntekter 2) 174,4 129,4 822,1 519,7 915,7 836,4 44,7 102,7 26,8 53,9 4,5-3,4 1 988,2 1 638,7 Andel av resultat fra TS 0,6 - - - - - - - - - 5,1-5,7 - Segmentresultat 12,9 31,9 24,4 10,0 48,1 54,1-7,5 30,3-31,5 26,4 48,1-2,3 94,4 150,4 Resultat etter skatt 10,9 23,0 24,4-1,6 34,6 39,0-5,6 21,8-23,0 34,4-36,3-52,9 4,9 63,7 Minoritetens andel av resultat - - - - - - - - -0,2 0,1 - - -0,2 0,1 Eiendeler pr. segment 25 640,7 20 690,1 21 235,6 23 314,2 9 851,2 9 874,0 354,9 520,7 6 455,3 4 715,6-5 286,5-4 769,0 58 251,2 54 345,6 Sum forpliktelser 24 655,2 19 543,1 20 076,4 21 179,3 7 738,2 7 601,0 168,3 221,8 1 944,4 1 901,5-1 385,1-1 672,6 53 197,4 48 774,1 1) Inkluderer EiendomsMegler 1. 2) Kostnader relatert direkte til inntekten er inkludert. SpareBank 1 Gruppen konsern har ingen sekundærsegmentrapportering. PENSJONSFORUTSETNINGER SpareBank 1 Gruppen har brukt følgende forutsetninger ved beregning av pensjonsforpliktelsen: 31.03.09 31.03.08 31.12.08 Diskonteringsrente 3,80 % 4,80 % 3,80 % G-regulering 3,75 % 4,25 % 3,75 % Lønnsregulering 4,00 % 4,25 % 4,00 % Avkastning 5,80 % 5,80 % 5,80 % AFP uttak 40 % 40 % 40 % Pensjonsregulering 1,50 % 2,30 % 1,50 % Dødelighet K2005 K2005 K2005 Uførhet IR2003 IR2003 IR2003 Avgang 4% under 50 år og 4% under 50 år og 4% under 50 år og 2% over 50 år 2 % over 50 år 2 % over 50 år SpareBank 1 Gruppen viser til enhver tid markedsverdi på pensjonsforpliktelsen. Estimatavvik føres direkte mot egenkapitalen. SpareBank 1 Gruppen benytter fra og med 4. kvartal 2007 ny tariff K2005.
17 NØKKELTALL Nøkkeltall per segment for periode 1. kvartal 2007-1. kvartal 2009. Alle tall er per kvartal, bortsett fra hvor annet er angitt. Mill. kroner 1. kv. 2009 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 2007 3. kv. 2007 2. kv. 2007 1. kv. 2007 Konsern Kapitaldekning 14,5 % 12,6 % 12,0 % 13,0 % 12,6 % 13,1 % 11,3 % 11,6 % 12,5 % Kjernekapitaldekning 9,8 % 9,4 % 9,0 % 9,0 % 9,2 % 9,6 % 7,9 % 8,1 % 9,0 % Resultat e.skatt akk. 5,2-857,7 221,5 211,1 63,7 309,0 275,6 352,6 241,3 Livsforsikring Brutto forfalt premie 956,5 704,7 697,2 721,0 1 019,4 822,9 844,6 1 596,5 1 186,4 Privat 280,1 285,5 267,5 283,1 287,4 413,0 462,6 1 226,9 510,6 Bedrift 676,4 419,2 429,7 437,9 732,0 410,0 382,1 369,6 675,8 Netto finansresultat 1) - - - - - 199,0 224,5 407,6 138,6 Verdijustert kap.avk (OM) 1) - - - - - 0,6 % 0,7 % 3,7 % 1,4 % Forvaltningskapital 21 237 21 217 22 287 23 059 22 909 23 998 23 574 23 641 22 711 Kapitaldekning 15,1 % 14,3 % 14,8 % 14,8 % 12,5 % 12,5 % 10,8 % 11,3 % 12,0 % 1 ) Etter ny virksomhetslov trådte i kraft 1. januar, er ikke disse måltallene aktuelle. Skadeforsikring Opptjente premie f.e.r 919,2 935,0 931,5 908,5 902,6 900,0 890,7 872,7 853,4 Privat 804,2 822,8 815,5 798,7 791,2 791,0 787,4 771,6 755,3 Bedrift 91,0 89,9 90,5 85,0 87,6 88,0 85,7-1 444,4 1 608,8 div. reass. og pooler 24,0 22,3 25,5 24,7 23,8 20,0 17,6 1 545,5-1 510,7 Netto finansinntekter 65,8-72,0 8,9 91,8 8,4 102,0 85,2 119,8 70,7 Finansavkastning 0,70 % -0,97 % 0,12 % 1,27 % 0,11 % 1,41 % 1,22 % 1,79 % 1,09 % Skadeprosent f.e.r 79,5 % 69,7 % 74,1 % 70,3 % 74,2 % 74,0 % 72,4 % 74,6 % 76,7 % Kostnadsprosent f.e.r 21,1 % 23,3 % 20,9 % 23,5 % 19,7 % 21,8 % 19,5 % 20,7 % 21,2 % Bank 1 Oslo Netto renteinntekter 88,8 89,9 105,3 95,9 96,7 97,0 90,4 83,0 77,5 Tap på utlån 34,9 50,186 31,8-13,2-3,8-3 -3-2,6-1,4 Utlån 21 030 20 688 20 261 19 574 18 844 18 089 17 112 16 483 15 655 Privat 14 655 14 340 13 983 13 574 12 745 12 415 11 981 11 602 11 121 Bedrift 6 376 6 348 6 279 6 000 6 098 5 674 5 131 4 880 4 534 Innskudd 15 914 15 925 14 122 14 681 13 578 13 378 13 550 13 325 13 055 Kapitaldekning 11,6 % 8,0 % 9,3 % 9,9 % 11,4 % 10,0 % 9,8 % 9,8 % 10,6 % Rentenetto/Gj.sn forv.kap 1,41 % 1,48 % 1,82 % 1,81 % 1,86 % 1,92 % 1,85 % 1,78 % 1,76 % EK-avkastning Morbank 4,7 % 1,7 % 6,7 % 10,1 % 9,5 % 9,3 % 10,2 % 9,5 % 8,0 % EK-avkastning Konsern 4,4 % -1,2 % 5,3 % 8,7 % 8,1 % 8,1 % ODIN Forvaltningskapital 17 431 19 163 23 581 30 508 31 400 37 800 45 600 51 100 46 900 Markedsandel aksjefond 13,1 % 13,8 % 13,7 % 14,6 % 15,6 % 15,9 % 18,9 % 20,6 % 21,0 %
18 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2009 UTLÅN TIL KUNDER Mill. kroner 31.03.09 31.03.08 31.12.08 Kasse-/drifts- og brukskreditter 2 484,2 2 334,0 2 526,3 Leiefinansieringsavtaler 0,0 0,0 0,0 Byggelån 434,0 551,4 333,2 Nedbetalingslån 18 112,3 15 872,2 17 828,5 Sum utlån før individuelle og gruppevise nedskrivninger (Brutto utlån) 21 030,5 18 757,5 20 688,1 - Spesifiserte nedskrivninger -113,0-42,8-88,3 - Nedskrivninger på grupper av utlån -82,6-52,0-73,3 Sum netto utlån og fordringer på kunder 20 834,9 18 662,8 20 526,5 Netto utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 399,4 69,8 76,4 Sum netto utlån og fordringer på kunder og kredittinstitusjoner i konsern 21 234,3 18 732,5 20 602,9 Misligholdte utlån Mill. kroner Mislighold 319,3 109,4 268,7 - Individuelle nedskrivninger av mislighold over 90 dgr -70,7-9,2-38,9 Netto misligholdte utlån 248,5 100,2 229,9 Avsetningsgrad 22,2 % 8,4 % 14,5 % Andre tapsutsatte lån Mill. kroner Tapsutsatte engasjement ikke misligholdt 139,9 53,3 131,9 - Individuelle nedskrivninger andre tapsutsatte lån -42,2-35,2-49,4 Netto andre tapsutsatte engasjement 97,7 18,1 82,4 Avsetningsgrad 30,2 % 66,1 % 37,5 %
19
20 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2009