1. kvartal Resultatfremleggelse fra SpareBank 1 Gruppen. Kirsten Idebøen, adm. direktør. 28. april 2010

Transkript

1 1. kvartal 2010 Resultatfremleggelse fra SpareBank 1 Gruppen Kirsten Idebøen, adm. direktør 28. april 2010

2 Hovedpunkter Solid resultat fra SpareBank 1 Gruppen i 1. kvartal, men med preg av vinter, snø og skader Lønnsomhetsprosjektet Delta ligger fortsatt foran plan mht. realisering av lønnsomhetseffekter Bank 1 Oslo AS gikk ut av konsernet SpareBank 1 Gruppen og ble direkteeid av SpareBank 1-bankene (90 %) og LO (10 %) med virkning fra 1. januar

3 Fortsatt solid fra SpareBank 1 Gruppen Resultat før skatt konsern per 1. kvartal MNOK Resultat før skatt 1. kv - inkl. Bank 1 Oslo Resultat før skatt 1. kv - ekskl. Bank 1 Oslo Resultat før skatt per 1. kvartal ble MNOK 131 (87)* Resultat etter skatt per 1. kvartal ble MNOK 93 (-6) Annualisert EK-avkastning hittil i år på 8,8 % (-0,3 %) Forvaltningskapitalen var ved utgangen av mars NOK 37,5 mrd., opp NOK 1,0 mrd. fra Kjerne- og kapitaldekning er beregnet til 14,6 % og 20,3 % per 1. kvartal, mot 15,0 % og 20,9 % ved årsskiftet Utskillelsen av Bank 1 Oslo bedret kjerne- og kapitaldekningen med hhv. 1,4 og 2,2 prosentpoeng * Sammenligningstall for 2009 er omarbeidet og vises eksklusive Bank 1 Oslo konsern 3 3

4 Fortsatt solid fra SpareBank 1 Gruppen Resultat før skatt i datterselskaper Samlet resultat før skatt for datterselskapene per 1. kvartal 2010 ble MNOK 158 (112) Meget godt rente- og risikoresultat i livselskapet. Betydelig styrket bufferkapital God finansavkastning i skadeselskapet. Økning i vinterrelaterte skader Økende forvaltningskapital i ODIN Forvaltning MNOK * SB1 Livsfors.* SB1 Skadefors. -7 ODIN Øvrige/ justeringer Resultat før skatt per 1. kv 2009 Resultat før skatt per 1. kv 2010 * I konsernregnskapet per 1. kvartal 2009 ble MNOK 42,0 av renteunderskuddet dekket av kundens tilleggsavsetninger. Resultat før skatt, hensyntatt dette, var MNOK 66,4 for livselskapet. 4 4

5 Lønnsomhetsprosjektet Delta ligger fortsatt foran plan mht. realisering av lønnsomhetseffekter. Regnskapet i 1. kvartal er belastet med MNOK 15 knyttet til omstillingskostnader REALISERTE EFFEKTER PER 31. MARS 2010 (eksklusive Bank 1 Oslo) Realisering av lønnsomhetseffekter over tid (Millioner kroner, akkumulert årstakt) Realisering av bemanningskonsekvenser over tid (Årsverk, akkumulert) Plan Plan Hittil realisert Hittil realisert H H Q H H H H Q H H 2010 Et gjennomført tiltak kvalifiserer til full årseffekt. Metoden sikrer fokus på gjennomføring Av reduksjon i årsverk kommer en stor andel fra naturlig avgang og reduksjon i bruk av vikarer 5 5

6 SpareBank 1 Livsforsikring Meget godt rente- og risikoresultat 6 6

7 SpareBank 1 Livsforsikring Meget godt rente- og risikoresultat Resultat før skatt per 1. kvartal Resultat før skatt var MNOK 92 (24) per 1. kvartal 2010 Fortsatt god utvikling i netto risikoresultat; MNOK 92 (87) hittil i år Renteresultatet var MNOK 69 (-51) per 1. kvartal Forvaltningskapitalen per var NOK 25,2 mrd., opp 3,8 % fra årsskiftet MNOK MNOK Utvikling i netto risikoresultat kvartal Året 7 7

8 SpareBank 1 Livsforsikring Solide buffere Kjerne- og kapitaldekning er beregnet til 15,6 % og 18,4 % per , mot 16,1 % og 19,0 % per Bufferkapitalen med tilleggsavsetninger innenfor ett års rentegaranti utgjør 13,0 % (6,0 %) ved utgangen av mars Estimert solvensmargin per 1. kvartal var 275 % (191 %) Tilleggsavsetninger utgjorde MNOK 281, mot MNOK 289 ved utgangen av 2009 Kursreguleringsfondet utgjorde MNOK 454 ved utgangen av mars, mot MNOK 327 ved årsskiftet Prosent 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Utvikling i bufferkapital 5,8 % 4. kv ,0 % 1. kv ,7 % 2. kv 2009 Kjernekap. utover minstekrav Tilleggsavsetninger 13,7 % 3. kv ,7 % 4. kv ,0 % 1. kv 2010 Delårsresultat Kursreguleringsfond 8 8

9 SpareBank 1 Livsforsikring Stigende aksjeandel i kollektivporteføljen Per *) Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen Investeringsvalgporteføljen 37,1 (34,2) % 15,2 (14,5) % 2,6 (5,2) % 0,1 (0,1) % 25,9 (19,4) % 15,5 (17,0) % 31,9 (31,5) % 61,6 (61,4) % 23,5 (24,3) % 21,5 (21,7) % 46,1 (48,7) % 12,4 (14,7) % 6,5 (7,1) % Aksjer Eiendom Obligasjoner Annet Hold til forfall Aksjer Eiendom Obligasjoner Annet Hold til forfall Aksjer Annet Obligasjoner NOK 15,6 (15,5) mrd. NOK 2,7 (2,5) mrd. NOK 6,0 (5,6) mrd. * Tall i parentes er per

10 SpareBank 1 Livsforsikring Verdijustert avkastning for kundeporteføljer med garanti (ekskl. verdiendring anlegg) Prosent kv ,5 1. kv ,0 4. kv ,6 1. kv 2010 NA 4. kv 2009 SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea 5,4 1. kv 2010 NA 4. kv ,2 1. kv 2010 NA 10 Kilde: 10 selskapspresentasjoner

11 SpareBank 1 Skadeforsikring God finansavkastning. Økning i vinterrelaterte skader 11 11

12 SpareBank 1 Skadeforsikring God finansavkastning. Økning i vinterrelaterte skader Resultat før skatt per 1. kvartal Resultat før skatt for 1. kvartal ble MNOK 36 (48) Netto finansinntekter ble MNOK 98 (70). Finansavkastningen hittil i år utgjør 1,1 % (0,9 %) Forsikringsresultat per 1. kvartal var på MNOK -53 (-17) Skadeprosent f.e.r. utgjorde 88,3 % (79,5 %). Økningen skyldes økt skadefrekvens innen sentrale produktgrupper Kostnadsprosent f.e.r. på 20,2 % (21,1 %) Combined ratio f.e.r. 108,6 % (100,6 %) per MNOK Positiv bestandsvekst innen både PM og BM. Total bestandsvekst på MNOK 80 (68) fra årsskiftet, hvilket utgjorde 2,0 % (1,8 %) Resultat før skatt 1. kvartal 12 12

13 Høye skadeprosenter preger bransjen i 1. kvartal

14 SpareBank 1 Skadeforsikring Antall vannskader mer enn doblet 1. kvartal 2010 Antall meldte skader på hus, hjem og hytte hittil i år, fordelt på vannskader og andre skader Antall skader Vann Ikke vann 14 14

15 SpareBank 1 Skadeforsikring Høyere frekvens på vinterrelaterte skader i 1. kvartal trekker opp Combined Ratio Combined ratio f.e.r vist kvartalsvis Combined ratio f.e.r per år 100 % 80 % 93,1 % 23,3 % 100,6 % 95,6 % 89,3 % 21,1 % 22,1 % 21,9 % 99,6 % 24,8 % 108,6 % 20,2 % 100 % 80 % 87,2 % 89,9 % 94,6 % 94,0 % 96,2 % 20,7 % 22,5 % 21,9 % 20,5 % 20,6 % 60 % 60 % 40 % 69,7 % 79,5 % 73,5 % 67,5 % 74,8 % 88,3 % 40 % 66,7 % 69,3 % 73,9 % 72,1 % 73,8 % 20 % 20 % 0 % 4. kv kv kv kv kv kv % Skadeprosent Kostnadsprosent Skadeprosent Kostnadsprosent 15 15

16 ODIN Forvaltning Økende forvaltningskapital 16 16

17 ODIN Forvaltning Økende forvaltningskapital Resultat før skatt per 1. kvartal Resultat før skatt var MNOK 14 (-7) for 1. kvartal 2010 Forvaltningskapitalen økte i 1. kvartal med NOK 2,4 mrd. til NOK 30,4 mrd. 9 av 11 egenforvaltede aksjefond med bedre avkastning enn referanseindeks siste 12 måneder Markedsandelen for aksjefond steg fra 11,6 % ved årsskiftet til 11,8 % ved utgangen av mars Fra og med har ODIN fjernet tegnings- og innløsningsgebyrene. Det vil kun være et årlig forvaltningshonorar MNOK Resultat før skatt 1. kvartal 17 17

18 Argo Securities Klatrer på meglerstatistikken 18 18

19 Argo Securities Klatrer på meglerstatistikken Plassering Oslo Børs meglerstatistikk kv 4. kv 1. kv Resultat før skatt for 1. kvartal ble MNOK -3 (-13) Argo Securities (73,25 %) er nå et fullverdig meglerhus Fra årsskiftet har Argo overtatt Firsts rolle som leverandør av netthandel All aksjehandel gjennom bank i SpareBank 1 Gruppen går nå gjennom Argo Selskapet tar markedsandeler på flere områder, bl.a. vist i meglerstatistikken Eier og selskap har klare krav til positivt resultatløft i Kilde: Oslo Børs og Dagens Næringsliv lørdag 24. april 2010

20 SpareBank 1 Gruppen Finans Holding konsern Strategisk satsning 20 20

21 SpareBank 1 Gruppen Finans Holding konsern Strategisk satsning MNOK Resultat før skatt per 1. kvartal , Fordringsforvaltning 3,2 * ) 3,2 Factoring -1,6-0,2 1,3 Portefølje konsern 5,3 Konsern -0,1 * ) I konsernresultatet for 2009 ble resultatet for de tre første månedene, MNOK 3,2, ført direkte mot egenkapitalen Samlet fikk SpareBank 1 Gruppen Finans Holding konsern et resultat før skatt på MNOK -0,1 (5,3) SpareBank 1 Factorings resultatnedgang skyldes i sin helhet en tapsavsetning på MNOK 5 Actor Fordringsforvaltning (inkasso) har økt antall ansatte med 11 årsverk til 53 årsverk fra 1. kvartal 2009 Actor Portefølje (porteføljekjøp) og datterselskapet Actor Verdigjenvinning (overvåksinkasso) leverer for første gang et samlet positivt resultat God inndrivningsprosent på kjøpte porteføljer Jarle Haug ansatt som ny adm. direktør for delkonsernet i 1. kvartal 21 21

22 Nyttige banktjenester på iphone Mobilbank på iphone gir tilgang til de mest benyttede banktjenestene til folk på farten Banktjenestene er integrert i selve iphone-applikasjonen En såkalt native app - ikke en webtilpasset mobilbank Tilgjengelige tjenester i vår første versjon: Sjekke saldo på selvvalgte kontoer Oversikt over siste transaksjoner Melde skade til SpareBank 1 Forsikring Kundeservice Lenke til mobilbanken med flere tjenester Innspill fra kunder/brukere via sosiale medier danner grunnlag for videreutvikling App en er utviklet i samarbeid med EDB. Vi venter en godkjenning i AppStore i løpet av kort tid 22 22

23 23 23 Pensjon. Forsikring. Og deg.

24 24 24 Appendiks

25 SpareBank 1-alliansen SpareBank 1 SR-Bank (19,5 %) SpareBank 1 SMN (19,5 %) SpareBank 1 Nord-Norge (19,5 %) Sparebanken Hedmark (12 %) Samarbeidende Sparebanker (19,5 %) LO (10 %) SpareBank 1 Gruppen AS Bankeid virksomhet: SpareBank 1 Boligkreditt AS EiendomsMegler 1 BNbank ASA SpareBank 1 Oslo og Akershus SpareBank 1 Skadeforsikring AS (100%) Argo Securities AS (73,25%) SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS (100%) SpareBank 1 Livsforsikring AS (100%) ODIN Forvaltning AS (100%) SpareBank 1 Medlemskort AS (100%) Alliansesamarbeidet Bredt samarbeid - Merkevare/kommunikasjon -Teknologi -Kompetanse - Felles prosesser og beste praksis -Innkjøp Regionale kompetansesentra - Betalingsområdet: Trondheim - Kreditt: Stavanger - Læring: Tromsø SpareBank 1 Factoring AS (100 %) Actor Fordringsforvaltning AS (100 %) Actor Portefølje AS (100 %) Actor Verdigjenvinning AS (100 %) 25 25

26 SpareBank 1 Gruppen konsern Resultat per 1. kvartal kvartal Året Beløp i mill. kroner Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Livsforsikring 91,9 24,4 392,2 - Bruk av tilleggsavsetninger 0,0 42,0 0,0 - SpareBank 1 Skadeforsikring 36,3 48,1 621,1 - ODIN Forvaltning 14,4-7,5 42,1 - Argo Securities -2,7-12,9-48,9 - SpareBank 1 Medlemskort 3,4 5,6 12,1 - SpareBank 1 Gruppen Finans Holding -0,1 5,3 22,5 - Konsernjusteringer 15,1 7,4 4,8 * Sum resultat datterselskaper før skatt 158,2 112, ,0 Driftskostnader morselskap -20,0-13,3-54,1 Netto finans morselskap -6,9-17,3-36,3 Gevinst ved salg av verdipapirer 0,0 0,0 29,2 Andel tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet 0,0 5,1 10,8 Resultat før skatt 131,3 86,8 995,5 Skattekostnad -38,5-92,5-260,5 Resultat etter skatt 92,8-5,7 735,1 Majoritetens andel av resultat etter skatt 93,3-3,4 743,9 Minoritetens andel av resultat etter skatt -0,5-2,3-8,8 * Inntektsført MNOK 15 vedrørende nye regler for AFP-pensjon i 1. kvartal

27 SpareBank 1 Gruppen konsern Kvartalsvise resultater 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv Beløp i mill. kroner Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Livsforsikring 91,9 81,0 81,2 205,6 24,4-696,0 - Bruk av tilleggsavsetninger 0,0 0,0 0,0-42,0 42,0-307,7 - SpareBank 1 Skadeforsikring 36,3 115,3 272,8 184,9 48,1-19,3 - ODIN Forvaltning 14,4 24,0 16,0 9,6-7,5 30,0 - Argo Securities -2,7-9,5-14,6-11,9-12,9-4,0 - SpareBank 1 Medlemskort 3,4 0,7 1,8 4,1 5,6-0,3 - SpareBank 1 Gruppen Finans Holding -0,1 2,3 3,9 11,0 5,3 4,7 - Konsernjusteringer 15,1-8,6 12,0-6,0 7,4 41,0 Sum resultat datterselskaper før skatt 158,2 205,2 373,1 355,4 112,3-951,6 Driftskostnader holding -20,0-15,5-13,2-12,1-13,3-16,3 Netto finans holding -6,9-9,8-2,1-7,0-17,3-15,4 Gevinst ved salg av verdipapirer holding 0,0 0,0 0,0 29,2 0,0-0,6 Andel tilknyttede selskap - First Securities 0,0-2,8 0,0 8,4 5,1-3,7 Resultat før avskrivninger merverdier 131,3 177,2 357,7 373,8 86,8-987,6 Avskrivning merverdier 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-1,3 Resultat før skatt 131,3 177,2 357,7 373,8 86,8-988,9 Skattekostnad -38,5-9,3-27,3-131,4-92,5-34,8 Resultat etter skatt 92,8 167,9 330,4 242,4-5, ,7 Majoritetens andel av resultat etter skatt 93,3 169,6 333,1 244,6-3, ,3 Minoritetens andel av resultat etter skatt -0,5-1,7-2,6-2,1-2,3-0,

28 SpareBank 1 Livsforsikring Resultat per 1. kvartal kvartal Året Beløp i mill. kroner Risikoinntekter 315,3 310, ,6 Risikokostnader -209,3-211,8-829,4 Risikoresultat 106,0 98,6 391,2 Tekniske avsetninger -14,2-11,7-38,9 Risikoresultat etter tekniske avsetninger 91,8 86,9 352,3 Gebyrer 146,3 146,0 563,2 Driftskostnader ekskl. provisjoner -131,2-139,8-554,7 Provisjoner -55,9-47,0-201,6 Administrasjonsresultat -40,8-40,9-193,1 Netto finansinntekter 176,3 59, ,4 Garantert rente -107,0-110,1-445,0 Renteresultat 69,3-50,8 557,4 Oppreservering -12,0 0,0-74,5 Renteresultat etter oppreservering 57,3-50,8 482,9 Samlet resultat før fordeling 108,4-4,7 642,1 Vederlag for rentegaranti 5,2 3,6 14,6 Ufordelt resultat til kunder -42,2-8,9-337,4 Avkastning på selskapets midler 20,5 34,4 73,0 Resultat til eier før skatt 91,9 24,4 392,2 Skattekostnad * 0,0 0,0 0,0 Resultat til eier 91,9 24,4 392,2 Nøkkeltall 1. kvartal Året Kapitaldekning 18,4 % 15,1 % 19,0 % Bufferkapital i % inkl. resultat hittil i år 13,0 % 6,0 % 11,7 % * Selskapets regnskap viser ikke skattekostnaden ettersom utsatt skattefordel ikke er innregnet iht. regnskapsstandarden IAS 12. Selskapets skattekostnad på MNOK 26 (83) hittil i år, er inkludert i SpareBank 1 Gruppens konsernskatt 28 28

29 SpareBank 1 Livsforsikring Avkastning ordinær kundeportefølje med garanti per Prosent Aksjer Norge 4,3 Aksjer utland 6,0 Pengemarked 0,6 Obligasjon Norge 1,8 Obligasjon utland 2,4 Hold til forfall 1,3 Eiendom 1,

30 SpareBank 1 Livsforsikring Bokført avkastning for kundeporteføljer med garanti hittil i år 4. kv kv kv kv kv kv kv kv ,1 6 Prosent ,6 4,7 4, ,2 NA NA NA SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea Kilde: selskapspresentasjoner

31 SpareBank 1 Livsforsikring Balanse per 1. kvartal kvartal Året Beløp i mill. kroner Immaterielle eiendeler Investeringer Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser Fordringer Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter Investeringer i kollektivporteføljen Investeringer i investeringsvalgporteføljen SUM EIENDELER Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Ansvarlig lånekapital Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg Avsetning for forpliktelser Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper Forpliktelser Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter SUM EGENKAPITAL OG GJELD

32 SpareBank 1 Livsforsikring Utvikling i premieinntekter 1. kvartal Året Beløp i mill. kroner Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 75,2 62,8 269,6 Individuelle kapitalforsikringer 126,9 119,2 486,7 Kollektive pensjonsforsikringer 252,1 273,4 564,1 Ulykkesforsikringer 44,5 41,7 171,0 Gruppelivsforsikringer 209,8 212,1 575,0 Unit Link - Renteforsikringer 13,7 11,8 47,9 Unit Link - Kapitalforsikringer 59,0 44,6 258,3 Innskuddstjenestepensjon 200,0 190,9 753,7 Sum brutto forfalte premieinntekter 981,3 956, ,4 Overførte premiereserver fra andre selskaper 80,8 65,7 285,4 Avgitt gjenforsikringspremie -43,5-39,7-157,7 Premieinntekter for egen regning 1 018,6 982, ,

33 SpareBank 1 Livsforsikring Resultat per portefølje per 1. kvartal 2010 Beløp i mill. kroner Kollektivporteføljen Gamle individuelle produkter Investeringsvalgsporteføljen Selskapsporteføljen Totalt Risikoresultat 87,1 6,4-1,7 0,0 91,8 Administrasjonsresultat 7,4-12,9-35,2 0,0-40,8 Renteresultat 46,6 22,3 0,0 0,5 69,3 Oppreservering 0,0-12,0 0,0 0,0-12,0 Vederlag for rentegaranti 5,2 0,0 0,0 0,0 5,2 Resultat til kunde -39,6-2,6 0,0 0,0-42,2 Avkastning på selskapets midler 0,0 0,0 0,0 20,5 20,5 Sum 106,7 1,2-36,9 21,0 91,

34 SpareBank 1 Skadeforsikring Resultat per 1. kvartal kvartal Året Beløp i mill. kroner Forfalt brutto premie 1 325, , ,2 Opptjente premier f.e.r. 965,4 919, ,3 Påløpne erstatninger f.e.r. -852,5-730, ,1 Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -195,1-194,2-858,0 Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader -0,4-2,8 0,8 Andre tekniske avsetninger 29,9-7,9-27,5 Forsikringsresultat -52,8-16,1 116,6 Netto finansinntekter 97,6 69,5 532,6 Andre kostnader -1,0-1,3-5,8 Resultat før sikkerhetsavsetninger 43,8 52,2 643,3 Endring av sikkerhetsavsetning -7,5-4,1-22,2 Resultat før skatt 36,3 48,1 621,1 Skattekostnad 5,4-13,5-118,1 Resultat etter skatt 41,7 34,6 503,0 1. kvartal Året Nøkkeltall Skadeprosent f.e.r. 88,3 % 79,5 % 73,8 % Kostnadsprosent f.e.r. 20,2 % 21,1 % 22,5 % Combined ratio f.e.r. 108,6 % 100,6 % 96,2 % Kapitaldekning 32,6 % 28,2 % 26,5 % 34 34

35 SpareBank 1 Skadeforsikring Aktivaallokering av finansielle eiendeler Per *) 60,1 (64,3) % Omløpsobligasjoner HTF-obligasjoner Eiendom Aksjer Bank Hedgefond 0,2 (0,3) % 6,3 (2,9) % 10,8 (11,0) % 8,3 (7,1) % 14,3 (14,4) % NOK 8,3 (8,2) mrd. * Tall i parentes er per

36 ODIN Forvaltning Resultat per 1. kvartal kvartal Året Beløp i mill. kroner Forvaltningshonorar 78,3 46,3 244,8 Tegnings- og innløsningshonorar 0,0 6,2 25,9 Sum driftsinntekter 78,3 52,5 270,7 Lønnskostnad 25,6 19,2 88,1 Avskrivninger 3,9 4,1 16,0 Annen driftskostnad 34,6 31,7 124,2 Sum driftskostnader 64,1 55,0 228,3 Driftsresultat 14,2-2,5 42,4 Finanskostnader 0,3-5,0-0,3 Resultat før skatt 14,4-7,5 42,1 Skattekostnad 3,9-1,9 13,5 Resultat 10,5-5,6 28,

37 EFFEKTREALISERING LØNNSOMHETSPROSJEKT DELPROSJEKT SpareBank 1 Livsforsikring RAPPORTDATO Realiserte effekter per kvartal (MNOK) Realiserte bemanningsreduksjoner per kvartal (Årsverk) Plan Plan Faktisk realisert 162 Faktisk Q2-09 Q3-09 Q4-09 Q1-10 Q2-10 Q3-10 Q4-10 Q2-09 Q3-09 Q4-09 Q1-10 Q2-10 Q3-10 Q

38 EFFEKTREALISERING LØNNSOMHETSPROSJEKT DELPROSJEKT SpareBank 1 Skadeforsikring RAPPORTDATO Realiserte effekter per kvartal (MNOK) Realiserte bemanningsreduksjoner per kvartal (Årsverk) Plan Plan Faktisk realisert Faktisk Q2-09 Q3-09 Q4-09 Q1-10 Q2-10 Q3-10 Q4-10 Q2-09 Q3-09 Q4-09 Q1-10 Q2-10 Q3-10 Q

39 Lønnsomhetsprosjektet Delta har i Q belastet regnskapet med 15 MNOK KOSTNADER SOM FØLGE AV DELTA I Q (MNOK) Kostnadene stammer hovedsakelig fra konsulentbruk og ITutvikling SB1 Livsforsikring SB1 Skadeforsikring Øvrige Totalt 39 39