Turbulent start på året

Transkript

1 artal 2008 Resultatfremleggelse fra SpareBank 1 Gruppen Eldar Mathisen, adm. direktør 25. april 2008

2 Turbulent start på året MNOK Resultat før skatt konsern Resultat før skatt - artal Resultat før skatt * Tall i parentes henviser til samme periode i Resultat før skatt redusert med MNOK 136 til MNOK 100 i 1. kvartal Resultat etter skatt på MNOK 64 (245*) hittil i år Forvaltningskapitalen er ved utgangen av artal 54,3 mrd. kroner, det samme som ved årsskiftet Egenkapitalavkastningen etter skatt er 4,8 % (23,4 %) Kjerne- og kapitaldekning på hhv. 9,2% og 12,6 %, mot 9,6 % og 13,1 % ved årsskiftet Det er inntektsført MNOK 63 i tilleggsavsetninger i konsernregnskapet som følge av svakt renteresultat i livselskapet. Dette bedrer resultatet etter skatt med MNOK

3 Topplinjevekst fordelt på selskapene MNOK Netto renteog andre inntekter Bank 1 Inntekter livsfors. Premieinnt. f.e.r. skadefors. Driftsinnt. ODIN Sum topplinje -0,7 % Vekst: 5,8 % 12,3 % -32,6 % 0,4 % 3 3

4 Et kvartal sterkt påvirket av finansmarkedene Skadeselskapets resultat før skatt er MNOK 54 (66). Sterkt forsikringsresultat veier opp for et svakt finansresultat Turbulent start på året for livselskapet. Resultat før skatt på MNOK -52 (93) Bank 1s resultat øker med MNOK 5 til MNOK 32 mot samme periode i fjor. Dette skyldes hovedsakelig netto økte renteinntekter ODIN er sterkt påvirket av fallet i aksjemarkedene. Resultat før skatt reduseres med MNOK 37 til MNOK 30 Resultatandel etter skatt fra First Securities (24,5 %) på MNOK 4 (20) MNOK Resultat før skatt i datterselskaper ,8 10,8 * -51,8 65,9 66,9 54,1 26,7 31,9 30,3 Bank 1 Oslo SB1 Livsfors.* SB1 Skadefors. ODIN * I konsernregnskapet dekkes 62,6 mill. kroner av renteunderskuddet av kundens tilleggsavsetninger. Resultat før skatt ville, hensyntatt dette, blitt 10,8 mill. kroner fra livselskapet. Resultat før skatt per Resultat før skatt per

5 Diversifisert selskaps- og produktportefølje 400 Resultat før skatt datterselskaper MNOK Bank 1 Oslo SB1 Skadefors. ODIN SB1 Livsfors kv 4. kv 2. kv 3. kv 4. kv

6 Resultat preget av turbulente markeder artal Endring Året Beløp i mill. kroner 2008 /2008 Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Livsforsikring -51,8 92,8-144,5 380,0 - Bruk av tilleggsavsetninger 62,6 0,0 62,6 0,0 - SpareBank 1 Skadeforsikring 54,1 65,9-11,8 395,9 - Bank 1 Oslo konsern 31,9 26,7 5,2 130,9 - ODIN Forvaltning 30,3 66,9-36,6 299,5 - Øvrige selskaper 5,7 2,3 3,4 19,0 - Korreksjon datterselskaper - pro forma IFRS -1,8-3,0 1,2 20,9 Sum resultat datterselskaper før skatt 131,0 251,5-120, ,2 Driftskostnader holding -10,8-13,7 3,0-60,9 Netto finans holding -23,6-12,5-11,1-46,2 Andel tilknyttede selskap - First Securities 4,2 19,6-15,4 56,9 Resultat før avskrivninger merverdier 100,8 244,9-144, ,1 Avskrivning merverdier -1,3-9,2 7,9-28,0 Resultat før skatt 99,5 235,7-136, ,1 Skattekostnad -35,9 9,1-45,0 42,5 Resultat etter skatt 63,7 244,8-181, ,6 Majoritetens andel av resultat etter skatt 63,5 244,8-181, ,1 Minoritetens andel av resultat etter skatt 0,12 0,0 0,12 0,52 6 6

7 Bank 1 Oslo Gradvis underliggende forbedring Gradvis underliggende forbedring og fortsatt lave tap og fortsatt lave tap 7 7

8 Gradvis underliggende forbedring og fortsatt lave tap Resultat før skatt på MNOK 32 (27) i artal Bedringen forklares av høyere netto renteinntekter og en god tapsutvikling Netto tilbakeføring av tap på MNOK 3,8 (1,4) i artal Brutto misligholdte og tapsutsatte lån utgjør 0,9 % (1,3 %) av brutto utlån ved utgangen av 1. kvartal Bank 1 Oslo har ingen direkte eller indirekte eksponering mot sub-prime markedet i USA. Berøres likevel av den generelle spread utgangen som rammer hele markedet MNOK Resultat før skatt Bank 1 Oslo ,9 26,7 31, Resultat før skatt artal 8 8

9 Økte renteinntekter som følge av god vekst Netto renteinntekter Utlånsvekst på 21,0 % siste 12 måneder. PM øker med 16,9 % og BM med 31,0 % Netto renteinntekter på MNOK 97 (77) i artal. Økningen er på 25,2 % MNOK ,8 83,1 83,2 77, ,4 97,5 96,9 Bedret rentenetto i artal sammenlignet med samme periode i fjor. Økning til 1,86 % mot 1,76 % i kv 3. kv 4. kv 2. kv 3. kv 4. kv 2008 Netto renteinntekter 9 9

10 Positiv utvikling i mislighold i Bank 1 Oslo * Sum engasjement (NOK 1.000) 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 202,3 57,8 144,5 234,5 240,9 203,6 220,0 214,0 47,6 47,6 50,8 42,8 57,0 186,9 193,3 160,8 169,2 157,1 165,8 162,7 63,6 58,0 102,3 104,7 2. kv 3. kv 4. kv 2. kv 3. kv 4. kv 2008 Personmarked Bedriftsmarked * Sum mislighold = Sum av forfalte krav over 90 dager og tapsutsatte ikke forfalte krav over 90 dager *) Sum mislighold = Sum av forfalte krav over 90 dager og tapsutsatte ikke forfalte krav over 90 dager

11 EiendomsMegler 1 Norges beste! Forbrukerrådet utnevner denne uken EiendomsMegler 1 til Norges beste eiendomsmegler Forbrukerrådet har fulgt boliger i to måneder fra januar i år. Kriteriene har vært: hvor lang tid det tok å selge boligene om boligen ble solgt over eller under prisantydning meglerkjedenes evne til nøktern og saklig markedsføring EiendomsMegler 1 vinner på å selge raskest og sin nøkterne markedsføring. De hadde 70 prosent av sine boliger solgt innen 30 dager etter at de ble lagt ut på markedet 11 11

12 SpareBank 1 Livsforsikring Svakt finansresultat i artal 12 12

13 Svakt finansresultat i artal Resultat før skatt SpareBank 1 Livsforsikring Resultat før skatt er på MNOK -52 (93) i artal ,8 Sterk bedring i risikoresultatet 80 Svekket administrasjons- og renteresultat Forvaltningskapital ved utgangen av kvartalet på NOK 23,4 mrd. MNOK ,4 ned 2,5 % fra årsskiftet 0 Tilleggsavsetninger kan ikke benyttes gjennom året i selskapet, men inntektsføres i konsernregnskapet i SpareBank 1 Gruppen med MNOK 63 i 1. kvartal ,8 Resultat før skatt artal 13 13

14 Redusert bufferkapital Bufferkapital i % av forsikringsmessige avsetninger: 14 % 12,6% 12 % 10 % 10,8% 9,8% 10,3% 8,6% 8,6% 11,2% 11,2% 8 % 6,3% 6 % 4 % 2 % 0 % -2 % SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea 2008 Kjernekap. utover etc. Delårsresultat Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond 14 14

15 Brutto forfalt premie - Innskuddspensjon 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % NOK 3,1 mrd. NOK 5,8 mrd. 28,3 % 7,9 % 3,3 % 0,7 % 30,2 % 1,8 % 0,8 % 12,5 % 7,0 % 7,5 % 28,2 % 5,2 % 0,6 % 28,3 % 2,5 % 4,1 % 17,6 % 1,9 % 11,6 % SpareBank 1 Nordea Liv Nordea Link Handelsbanken Danica Storebrand Fond Storebrand Liv Gjensidige Pensjonsforsikring Vital Liv Vital Link *) Innenfor LOF/LOI og kollektive livrenter

16 SpareBank 1 Skadeforsikring Sterkt resultat fra forsikringsvirksomheten 16 16

17 Sterkt resultat fra forsikringsvirksomheten Resultat før skatt for artal ble MNOK 54 (66) Naturskade medregnes i resultatet iht. ny forskrift fra For 1. kvartal utgjør dette resultatelementet MNOK 8,6 Skadeprosent f.e.r. på 74,2 % (76,7 %) for artal. Nedgangen skyldes mindre sesongrelaterte skader og færre storskader Combined ratio på 93,9 % (97,9 %) Netto finansinntekter på MNOK 11 (71). Godt bidrag fra aktiva med lav volatilitet * Positiv bestandsutvikling i et marked preget av økt konkurranse MNOK Resultat før skatt SpareBank 1 Skadeforsikring 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 18,4 65,9 54, Resultat før skatt artal * Aktiva med lav volatilitet omfatter blant annet omløpsobligasjoner, holde-til-forfall obligasjoner og bankinnskudd. Hedgefond, rentefond (ARBF) og aksjer er eksempler på aktiva med høy volatilitet

18 Langsiktig utvikling mot normalisert combined ratio Combined ratio vist kvartalsvis Combined ratio per år Prosent 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % 89,5 % 87,6 % 84,9 % 20,8 % 68,7 % 2. kv 20,3 % 21,4 % 21,2 % 20,2 % 19,5 % 21,8 % 19,7 % 67,3 % 63,5 % 76,7 % 72,5 % 72,4 % 74,0 % 74,2 % 3. kv 4. kv Skadeprosent 97,9 % 92,7 % 91,9 % 95,9 % 93,9 % 2. kv 3. kv 4. kv Kostnadsprosent % 89,9 % 94,6 % 91,1 % 87,2 % 90 % 80 % 22,1 % 20,7 % 20,5 % 20,6 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 69,0 % 66,7 % 69,3 % 73,9 % 20 % 10 % 0 % Skadeprosent Kostnadsprosent 18 18

19 ODIN Forvaltning Lavere forvaltningskapital 19 19

20 Lavere forvaltningskapital Resultat før skatt Resultat før skatt på MNOK 30 (67) i artal Resultatnedgangen skyldes i hovedsak fall i forvaltningskapitalen som følge av svake aksjemarkeder og lavere nytegning Forvaltningskapitalen har falt NOK 6,3 mrd. i artal til NOK 31,4 mrd. MNOK 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 51,8 66,9 30,3 Markedsandel for aksjefond utgjorde 15,6 %, en reduksjon fra 15,9 % ved årsskiftet 10,0 0, Resultat før skatt artal 20 20

21 21 21 Andre forhold

22 Merke for salg i nye kanaler Frisk forsikring ny merkevare for en produktgruppe Brukes av SpareBank 1 Skadeforsikring og SpareBank 1 Livsforsikring for salg i nye kanaler Et telefon- og internettbasert konsept med bred portefølje av skade- og livprodukter Første avtale inngått med 15 særforbund i Norges Idrettsforbund med medlemmer Lanseres for salg i løpet av høsten

23 SpareBank 1-alliansen med fornyet profil For offensivt å møte morgendagens kunder i dagens og morgendagens kanaler Skape en helhetlig SpareBank 1- identitet i alle kanaler Bli mer synlig og gjøre SpareBank 1 interessant for enda flere, spesielt SMB og UNGsegmentene Hele 23 alliansebanker med 350 kontorer over hele landet har implementert ny profil EiendomsMegler 1 med sine 80 kontorer har implementert logouttrykket 23 23

24 24 24 Bank. Forsikring. Og deg.

25 25 25 Appendiks

26 SpareBank 1 Forsikring Hordaland og Sogn & Fjordane SpareBank 1s forsikringssatsing i Hordaland har nå meget god fart Forsikringsmarkedet i Sogn & Fjordane vil følges opp gjennom eget kontor som er etablert av SpareBank 1 SMN i Førde Vi opplever meget god respons fra egne kunder, der vi ligger foran de estimater vi hadde i forkant av etableringen Samarbeidet med LO er meget godt i begge fylker

27 Resultat Bank 1 Oslo Konsernregnskap Bank 1 artal Året Beløp i mill. kroner 2008 Netto renteinntekter 96,9 77,4 348,3 Andre inntekter 40,0 50,7 217,1 Driftskostnader 108,8 102,8 444,4 Driftsresultat 28,1 25,3 121,0 Tap på utlån -3,8-1,4-9,9 Resultat før skatt 31,9 26,7 130,9 Skattekostnad (28%) 8,9 7,5 38,1 Resultat etter skatt 23,0 19,2 92,8 Nøkkeltall artal Året Tall i prosent 2008 Rentenetto 1,86 % 1,76 % 1,83 % Kostnadsprosent Bank 1 70,3 % 77,3 % 73,6 % Kostnadsprosent bankkonsern 79,5 % 80,2 % 78,7 % Innskuddsdekning 71,9 % 83,6 % 74,3 % Kapitaldekning 12,4 % 10,6 % 10,7 % 27 27

28 Resultat SpareBank 1 Livsforsikring artal Året Beløp i mill. kroner 2008 Risikoinntekter 289,6 264, ,8 Risikokostnader -207,2-230,5-890,1 Risikoresultat 82,4 33,7 186,7 Tekniske avsetninger -19,6-4,4-338,4 Risikoresultat etter tekniske avsetninger 62,8 29,2-151,7 Gebyrer 137,7 142,1 616,5 Driftskostnader ekskl. provisjoner -123,7-101,5-457,8 Provisjoner -48,0-50,9-224,9 Administrasjonsresultat -34,0-10,3-66,3 Netto finansinntekter 49,3 243, ,3 Garantert rente -107,9-104,4-418,4 Renteresultat -58,6 138,6 968,9 Samlet resultat før fordeling -29,8 157,5 750,9 Avsetning til tilleggsavsetninger ,0 Resultat til kunder -5,8-64,8-211,0 Avkastning på selskapets midler -16,2 - - Resultat til eier før skatt -51,8 92,8 380,0 Skattekostnad 5,7 41,9 236,7 Resultat til eier -46,1 134,7 616,6 * Nøkkeltall artal Året Tall i prosent 2008 Kapitaldekning 12,5 % 12,0 % 12,5 % Bufferkapital i % inkl. årets resultat 6,3 % 13,3 % 14,9 % Solvensmarginkapitaldekning (estimert) 237,9 % 228,8 % 261,8 % * Renteresultatet i 2008 er ikke direkte sammenlignbart med renteresultatet i. Med bakgrunn i deling av porteføljene i henhold til ny lov er tallene for 2008 splittet i renteresultat og avkastning på selskapets midler

29 Balanse SpareBank 1 Livsforsikring Beløp i mill. kroner Immaterielle eiendeler 356 Investeringer Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 70 Fordringer 610 Andre eiendeler 670 Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 49 Investeringer i kollektivporteføljen Investeringer i investeringsvalgporteføljen SUM EIENDELER * Innskutt egenkapital 530 Opptjent egenkapital Ansvarlig lånekapital 525 Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg Avsetning for forpliktelser 53 Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper - Forpliktelser 689 Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 85 SUM EGENKAPITAL OG GJELD * Basert på endret regnskapsforskrift i forbindelse med ny forsikringslov er livselskapene fritatt for å utarbeide sammenligningstall for 29 29

30 Utvikling i premieinntekter i SpareBank 1 Livsforsikring artal Året Beløp i mill. kroner 2008 Endring Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 50,3 57,5-7,2 253,5 Individuelle kapitalforsikringer 115,3 239,3-124, ,6 Kollektive pensjonsforsikringer 377,6 337,4 40,3 700,9 Ulykkesforsikringer 40,7 38,4 2,3 156,7 Gruppelivsforsikringer 194,6 186,3 8,3 546,1 Unit Link - Renteforsikringer 10,0 14,8-4,8 64,5 Unit Link - Kapitalforsikringer 71,1 160,6-89,5 672,7 Innskuddstjenestepensjon 159,8 152,1 7,7 590,4 Sum brutto forfalte premieinntekter 1 019, ,4-167, ,5 Overførte premiereserver fra andre selskaper 228,5 130,9 97,6 447,9 Avgitt gjenforsikringspremie -26,4-15,3-11,2-71,4 Premieinntekter for egen regning 1 221, ,1-80, ,

31 Nytegnet premie - Spareforsikring Produkter med investeringsvalg 100 % 90 % NOK 4,2 mrd. 3,2 % 1,6 % 1,9 % NOK 2,7 mrd. 6,0 % 0,4 % 2,4 % 80 % 70 % 46,6 % 43,1 % 60 % 50 % 40 % 14,6 % 18,0 % 30 % 20 % 13,6 % 17,5 % 10 % 0 % 18,4 % 12,7 % SpareBank 1 Nordea Storebrand Vital Danica Handelsbanken CUIL 31 31

32 Resultat SpareBank 1 Skadeforsikring artal Året Beløp i mill. kroner 2008 Forfalt brutto premie 1.191, , ,6 Opptjente premier f.e.r. 902,6 853, ,5 Påløpne erstatninger f.e.r. -669,7-654, ,5 Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -177,7-180,7-726,7 Endring i naturskade og andre tekniske avsetni -7,0-11,5-108,4 Driftsresultat før finansinntekter 48,3 6,3 82,9 Netto finansinntekter 10,7 70,7 379,9 Andre kostnader -1,5-1,1-4,5 Resultat før sikkerhetsavsetninger 57,4 75,9 458,2 Endring av sikkerhetsavsetning -3,4-10,0 2,7 Resultat før skatt 54,1 65,9 460,9 Skattekostnad -15,1-18,5-115,8 Resultat etter skatt 39,0 47,4 345,2 * Nøkkeltall artal Året Tall i prosent 2008 Skadeprosent f.e.r. 74,2 % 76,7 % 73,9 % Kostnadsprosent f.e.r. 19,7 % 21,2 % 20,7 % Combined ratio f.e.r. 93,9 % 97,9 % 94,6 % Kapitaldekning 27,3 % 19,3 % 17,9 % * Tallene er omarbeidet i henhold til ny forsikringsforskrift 32 32

33 Resultat ODIN Forvaltning artal Beløp i mill. kroner Forvaltningshonorar 82,5 117,3 488,1 Tegnings- og innløsningshonorar 14,7 26,9 97,7 Sum driftsinntekter 97,2 144,2 585,8 Lønnskostnad 27,0 36,5 144,4 Avskrivninger 3,4 3,1 13,7 Annen driftskostnad 41,0 40,7 144,1 Sum driftskostnader 71,4 80,3 302,2 Driftsresultat 25,8 63,9 283,6 Netto finans 4,5 3,0 15,9 Resultat før skatt 30,3 66,9 299,5 Skattekostnad 8,5 18,7 84,1 Resultat etter skatt 21,8 48,2 215,

34 Nøkkeltall kv 3. kv Mill.kroner 1) Konsern Kapitaldekning 12,6 % 13,1 % 11,3 % 11,6 % 12,5 % 12,9 % 10,6 % 11,0 % 10,8 % Resultat e.skatt 63,6 309,0 275,6 352,6 241,3 406,2 221,1 270,1 119,5 Livsforsikring Brutto forfalt premie 1 019,4 823,0 844, , ,4 713,5 654,2 619, ,6 Privat 732,0 413,0 462, ,9 511,0 422,9 323,3 460,8 647,0 Bedrift 287,4 410,0 382,1 369,6 676,0 291,2 330,9 158,9 417,0 Netto finansresultat 2) - 199,0 224,5 407,6 138,6 435,3-50,3 232,2 119,8 Verdijustert kap.avk (OM) 2) - 0,6 % 0,7 % 3,7 % 1,4 % 3,7 % 1,7 % 0,5 % 2,4 % Forvaltningskapital Kapitaldekning 12,5 % 12,50 % 10,8 % 11,3 % 12,0 % 12,6 % 12,5 % 13,2 % 9,9 % Skadeforsikring Opptjente premie f.e.r 902,6 900,0 890,7 872,7 853,4 877,5 875,8 839,1 817,4 Privat 791,2 791,0 787,4 771,6 755,3 777, ,8 724,7 Bedrift 87,6 88,0 85,7 83,4 81,0 81,2 78,7 74,5 77,2 div. reass. og pooler 23,8 20,0 17,6 17,7 17, ,1 16,8 15,5 Netto finansinntekter 10,7 102,0 85,2 119,8 70,7 73,4 39,6 39,3 47,2 Kapital til forvaltning 3) 7 422, , , , , , , , ,8 Finansavkastning 4) 0,14 % 1,41 % 1,22 % 1,79 % 1,09 % 1,21 % 0,66 % 0,67 % 0,82 % Skadeprosent f.e.r 74,2 % 74,0 % 72,4 % 74,6 % 76,7 % 69,3 % 71,3 % 73,4 % 78,3 % Kostnadsprosent f.e.r 19,7 % 21,8 % 19,5 % 20,7 % 21,2 % 20,6 % 20,4 % 20,4 % 20,1 % 2. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1) Alle tall er i mill. kroner, bortsett fra antall spareavtaler 2) Etter ny virksomhetslov trådte 1. januar 2008, er ikke disse måltallene aktuelle. 3) Kapital til forvaltning er total forvaltningskapital eksl. fordringer og gjenforsikringsandeler av forsikringstekniske bruttoavsetninger 4) Finansavkastningen er kvartalsvis. Bank 1 Oslo Netto renteinntekter 96,7 97,0 90,4 83,0 77,5 83,5 85,7 78,8 77,2 Tap på utlån 3,1-3,0-3,0-2,6-1,4-2,1 6,7-20,4-1,2 Utlån Privat Bedrift Innskudd Kapitaldekning 10,3 % 10,0 % 9,8 % 9,8 % 10,6 % 11,0 % 10,4 % 11,0 % 11,5 % Rentenetto/Gj.sn forv.kap 1,86 % 1,92 % 1,85 % 1,78 % 1,76 % 1,95 % 1,94 % 1,89 % 1,95 % ODIN Forvaltningskapital Markedsandel aksjefond 15,6 % 15,9 % 18,9 % 20,6 % 21,0 % 20,4 % 20,5 % 20,4 % 20,6 % Antall spareavtaler

35 Forutsetninger for beregning av pensjonsforpliktelsen SpareBank 1 Gruppen viser til enhver tid markedsverdien av pensjonsforpliktelsen i balansen Estimatavvik føres kvartalsvis direkte mot egenkapitalen SpareBank 1 Livsforsikring fører i sitt selskapsregnskap estimatavvik over resultatet kvartalsvis SpareBank 1 Gruppen benytter ny tariff K2005 fra og med 4. kvartal Diskonteringsrente 4,80 % 4,45 % 4,80 % G-regulering 4,25 % 4,25 % 4,25 % Lønnsregulering 4,25 % 4,00 % 4,25 % Avkastning 5,80 % 5,40 % 5,80 % AFP uttak 40 % 40 % 40 % Pensjonsregulering 2,30 % 1,90 % 2,30 % Dødelighet K2005 K1963 K2005 Uførhet IR2003 IR2003 IR2003 Avgang 4% under 50 år og 2 % over 50 år 4% under 50 år og 2 % over 50 år 4% under 50 år og 2 % over 50 år 35 35