3. kvartal Resultatfremleggelse fra SpareBank 1 Gruppen. Kirsten Idebøen, konsernsjef

Transkript

1 Q3 3. kvartal Resultatfremleggelse fra SpareBank 1 Gruppen Kirsten Idebøen, konsernsjef 18. oktober

2 Solid resultatfremgang sammenlignet med fjoråret - Tiltak for ytterligere å bedre konkurransekraft og lønnsomhet Resultat før skatt konsern kvartalsvis (MNOK) Resultat før skatt per 3. kvartal: MNOK 553 (248) 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 256 Resultat etter skatt per 3. kvartal: MNOK 491 (245) Annualisert egenkapitalavkastning: 12,7 (7,0) % Forvaltningskapitalen i konsernet var NOK 46,6 mrd., mot NOK 42,0 mrd. ved årsskiftet God soliditet: Kapitaldekning: 16,7 %, mot 16,2 % per Kjernekapitaldekning: k i 15,3 % mot 14,6 % per Godt kapitalisert til å møte nye og strengere kapitalkrav ved innføring av Solvency II- regelverket 2

3 Resultatutvikling per forretningsområde 316 Resultat før skatt per datterselskap (MNOK) Hittil i 2011 Hittil i SpareBank 1 Livsforsikring har hatt en god utvikling i administrasjonsresultatet. Selskapet har bygget ytterligere buffere og økt oppreserveringen for lang levealder. Høyere finansinntekter bidro til betydelig resultatfremgang i SpareBank 1 Skadeforsikring. Bedring i forsikringsresultatet Lavere gjennomsnittlig forvaltningskapital it l i enn i 2011 i ODIN Forvaltning har gitt reduserte forvaltningshonorarer. iv SB1 Li e SB1 Skad ODIN s SB1G Finan SB1 Market ts SpareBank 1 Gruppen Finans opplever marginpress i factoringvirksomheten og svakere utvikling i inkassomarkedet. God vekst i porteføljevirksomheten. God omsetningsvekst i SpareBank 1 Markets, hovedsakelig på renteområdet, men fortsatt underskudd. 3

4 Samling av livsforsikring og skadeforsikring i ett forretningsområde SpareBank 1 Forsikring SpareBank 1 kraftsamler forsikring, for å skape et helhetlig kundetilbud, bedre kundeopplevelser samt økt konkurransekraft og bedre grunnlag for mer-/kryssalg En samling av virksomheten vil også: Skape mer effektive prosesser i hele verdikjeden og bedre koordineringen mot distributørene (SpareBank 1-bankene og LO) Gi lavere kostnader Bety færre ansatte, en prosess primært søkt gjennomført gjennom reduksjon av vikarhjelp, naturlig avgang og frivillige pakker Foreløpige vurderinger av kostnadssynergier tilsier en fullårseffekt på ca MNOK 100 fra 2014 Turid Grotmoll er ansatt som leder i den nye, samlede forsikringsenheten En sammenslåing vil kreve godkjennelse fra myndighetene Nøkkeltall per SpareBank 1 SpareBank 1 Livsforsikring Skadeforsikring Brutto forfalte premieinntekter (MNOK) 2 711, ,8 Resultat før skatt (MNOK) 380,4 421,0 Forvaltningskapital (MNOK) , ,6 Antall ansatte

5 SpareBank 1 Livsforsikring Forbedret administrasjonsresultat. God bufferkapital 5

6 SpareBank 1 Livsforsikring Forbedret administrasjonsresultat. God bufferkapital Resultat før skatt: MNOK 380 (316) per 3. kvartal og MNOK 145 (78) i 3. kvartal Resultat t før skatt (MNOK), kvartalsvis 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal Administrasjonsresultat: MNOK -30 (-63) per 3. kvartal og MNOK -3 (-20) i 3. kvartal Risikoresultat: MNOK 202 (203) per 3. kvartal og MNOK 80 (63) i 3. kvartal Godt risikoresultat til tross for høye erstatningsutbetalinger i årets 1. kvartal og økte avsetninger i forbindelse med uføreerstatninger Renteresultat: MNOK 218 (365) per 3. kvartal og MNOK 97 (52) i 3. kvartal MNOK 74 avsatt til å styrke oppreservering for økt levealder per 3. kvartal Det ble realisert netto valutatermingevinster på MNOK 3 hittil i år, mot MNOK 161 i fjor Konsekvenser av forslag til endring i regelverket knyttet til fritaksmetoden*: Antatt engangskostnad i størrelsesorden MNOK som vil bli regnskapsført i 4. kvartal** Selskapets skattekostnad fremover vil nærme seg en normal skattesats på 28 % 6 * Forslaget inneholder ikke overgangsordning for skattemessig inngangsverdi. Historisk kostpris vil medføre en betydelig engangskostnad ved beregning av latent utsatt skatt. ** Stor usikkerhet knyttet til beregningen fordi nytt regelverk ikke er kjent i detalj.

7 SpareBank 1 Livsforsikring Selskapet har bygget solide buffere Utvikling i i bufferkapital, per kvartal (%) 16,3 % 146% 14,6 152% 15,2 148% 14,8 14,0 % 14,1 % 12,8 % 11,0 % Kursreguleringsfond, akkumulert (MNOK) kv kv kv kv kv kv 2. kv 3. kv 13 Kjernekap. utover minstekrav Tilleggsavsetninger Delårsresultat Kursreguleringsfond Forvaltningskapital: NOK 28,4 (26,6) mrd. Kapitaldekning: 19,0 % mot 18,5 % per Hele den ansvarlige kapitalen består av kjernekapital Estimert solvensmargin på 320,7 %, mot 303,5 % ved utgangen av

8 SpareBank 1 Skadeforsikring konsern Høyere finansinntekter i og bedret forsikringsresultat. i t Markedets mest fornøyde forsikringskunder 8

9 SpareBank 1 Skadeforsikring konsern Høyere finansinntekter og bedret forsikringsresultat. Markedets mest fornøyde forsikringskunder 36 Resultat før skatt, kvartalsvis (MNOK) 1. kvartal 2. kvartal 254 3kvartal Resultat før skatt: MNOK 421 (18) per 3. kvartal og MNOK 185 (-89) i 3. kvartal Forsikringsresultat*: i t* MNOK 37 (-21) per 3. kvartal og MNOK 25 (1) i 3. kvartal Den underliggende forsikringstekniske lønnsomheten er forbedret gjennom året, særlig i morselskapet Salgsprosessen for Unison Forsikring ble avsluttet selskapet integreres i SpareBank 1 Skadeforsikring Netto finansinntekter: MNOK 418 (100) per 3. kvartal og MNOK 173 (-62) i 3. kvartal Finansavkastning: 4,1 (1,1) % * Forsikringsresultat per 3. kvartal 2011 og inkluderer Unison Forsikring i Premieinntekt for egen regning NOK 3,8 (3,5) mrd., tilsvarende en vekst på 9,0 % fra samme periode i fjor 9

10 SpareBank 1 Skadeforsikring konsern Bedret lønnsomhet innenfor hus- og hjemforsikring. En rekke tiltak iverksatt for å bedre combined ratio 89,88 22,7 Combined ratio for egen regning akkumulert (%) Combined ratio for egen regning kvartalsvis (%) 103,5 96,9* 99,9 94,0 96,2 97,7 105,5 105,8 22,9 100,3 101,9 100,7 101,6 101,5 96,6* 22,6 96,5 21,9 22,5 21,0 21,9 21,11 23,8 22,4 21,3 26,0 24,2 22,3 94,5* 67,1 76,6 83,6 79,4 84,7 74,7 80,4 74,1 77,4 72,1 73,8 76,7 80,6 77,3 3. kv kv kv kv kv kv kv 2. kv 3. kv Skadeprosent Kostnadsprosent Per 3. kv Skadeprosent Kostnadsprosent * Combined ratio for egen regning inklusiv i personforsikring i i SpareBank 1 Livsforsikring ik i 10

11 SpareBank 1 Skadeforsikring konsern Vi har markedets mest fornøyde forsikringskunder Skadeselskapet topper målingene av kundetilfredshet i skadeforsikringsbransjen Norsk Finansbarometer Høy Customer Retention SpareBank 1 Skadeforsikring Gjensidige Skadeforsikring Skadeforsikring Tryg If Skadeforsikring Selskapet jobber aktivt for å opprettholde posisjonen som skadeforsikringsselskapet med de mest fornøyde kundene, før og etter skade 11

12 SpareBank 1 Markets Styrket posisjon på renteområdet, men fortsatt underskudd 12

13 SpareBank 1 Markets Styrket posisjon på renteområdet, men fortsatt underskudd Resultater Total omsetning Per 3. kvartal: MNOK 99 (71), opp 40 % I 3. kvartal: MNOK 27 (13), opp 111 % SpareBank 1 kan, gjennom SpareBank 1 Brutto verdiskaping for SB1-alliansen på Markets levere hele kapitalstrukturen, fra MNOK 165 hittil i år, hvorav MNOK 66 er banklån til obligasjoner og egenkapital inntektsført i eierbankene Resultat før skatt Per 3. kvartal: MNOK -154 (-77) I 3. kvartal: MNOK -64 (-52) Betydelig styrket posisjon i markedet for obligasjonsemisjoner gjennom året. Markedsandel obligasjonsemisjoner i kraftig vekst* 10 % Svakt på Corporate Finance i 3. kvartal. 7 % Ambisjonen om lønnsom drift fra 4. kvartal, gitt normaliserte markeder, står fast. Selskapet har iverksatt en rekke inntektsfokuserte tiltak. Det forventes en kraftig inntektsvekst fremover. 2 % (per 30.09) etter oppstart ratet balanse Fokus * Kilde: fremover Norsk vil Tillitsmann være på å realisere det betydelige potensialet ved å være et bankeiet verdipapirforetak med tilgang til bankbalanse, sterk kompetanse og gode kunderelasjoner. Selskapets posisjon og konkurransekraft forventes derfor ytterligere styrket i de kommende kvartaler. 13

14 ODIN Forvaltning Sterkt fokus på forvaltningsresultater og kostnadsstruktur 14

15 ODIN Forvaltning Sterkt fokus på forvaltningsresultater og kostnadsstruktur Resultat før skatt (MNOK), kvartalsvis Resultat før skatt per 3. kvartal: MNOK 0 (30) Forvaltningshonorar på MNOK 195 (242) kvartal kvartal kvartal 6 1,9-0,5-1, Resultat før skatt i 3. kvartal: MNOK 2 (6) Forvaltningshonorar på MNOK 64 (69) Forvaltningskapital på NOK 24,4 mrd. per 30. september Lavere gjennomsnittlig daglig forvaltningskapital enn per utgangen av september i fjor Økt med NOK 0,8 mrd. i 3. kvartal Økt med NOK 0,9 mrd. fra Tiltak for å bedre inntjeningen Fokus på forvaltningsprosessene Ny administrerende direktør på plass i 3. kvartal Det vil bli iverksatt tiltak på kostnadssiden 15

16 ODIN Forvaltning Ni av tolv aksjefond bedre enn referanseindeksene per Fondenes avkastning per (%) 22,6 20,2 Fondet Indeks 17,8 13,713,5 14,4 12,4 9,3 10,1 9,0 7,8 6,7 3,5 9,5 8,3 8,8 7,1 7,0 0,1 30 3,0 17,2 12,0-0,7-9,9 ODIN Norge ODIN Sverige ODIN Finland ODIN Norden ODIN Europa ODIN Europa SMB ODIN Global ODIN Global SMB ODIN Emerging Markets ODIN Maritim ODIN Offshore ODIN Eiendom I 16

17 SpareBank 1 Gruppen Finans konsern Marginpress i factoringvirksomheten og svakere utvikling i inkassomarkedet. God vekst i porteføljevirksomheten 17

18 SpareBank 1 Gruppen Finans konsern Marginpress i factoringvirksomheten og svakere utvikling i inkassomarkedet. God vekst i porteføljevirksomheten Resultat før skatt akkumulert (MNOK) Hittil i ,0 21,5 Hittil i Resultat før skatt per 3. kvartal på MNOK 18,0 (22,0) Resultat før skatt i 3. kvartal: MNOK 3,8 (12,2) 13,8 18,0 Factoring har det siste året hatt en kraftig vekst, men redusert driftsmargin presser inntjeningen 11,0 Flat utvikling i inkassomarkedet. Lavere inkassoinntekter i Conecto som følge av redusert saksinngang og kundebortfall 7,8 2,5 5,0 Økte renteinntekter i Porteføljeadministrasjonen som følge av et høyere porteføljevolum, samt god innfordring Forretningsområde innen oppkjøp av porteføljer av krav som innfordres i konsernets inkassoselskap Factoring Conecto (inkasso) Portefølje SB1G Finans konsern Det er iverksatt tiltak på prisingssiden i Factoring, utvidet samarbeid med alliansebankene og økt salgsstyrke for å forbedre inntjeningen i Conecto Resultat t før skatt for SpareBank 1 Gruppen Finans konsern inkluderer også ledelse og merverdiavskrivninger 18

19 Fremtidsutsikter SPAREBANK 1 GRUPPEN KONSERN Konsernet vil fortsette, i tett samarbeidet med SpareBank 1-bankene, arbeidet med samhandling på tvers av selskapene for å ta ut effektiviseringsgevinster både kostnads-, inntekts- og kompetansemessig. Innenfor skadeforsikring forventes fortsatt forbedret forsikringsteknisk lønnsomhet i kvartalene som kommer. SpareBank 1 Gruppen er gjennom sine ulike datterselskap eksponert mot verdipapirmarkedet, og utvikling i børskurser og rente vil i stor grad påvirke inntjeningen i konsernet. SpareBank 1 Gruppen er godt rustet til å møte nye kapitalkrav ved innføring av Solvency II. 19

20 Hele Norges sparebank 20 20

21 Appendiks 21

22 SpareBank 1-alliansen SpareBank 1 SR-Bank (19,5 %) SpareBank 1 SMN (19,5 %) SpareBank 1 Nord-Norge (19,5 %) Sparebanken Hedmark (12 %) Samarbeidende Sparebanker (19,5 %) LO/LO-forbund (10 %) SpareBank 1 Gruppen AS SpareBank 1 Markets (97,55%) SpareBank 1 Livsforsikring (100%) ODIN Forvaltning (100%) Alliansesamarbeidet SpareBank 1 Medlemskort (100%) SpareBank 1 Gruppen Finans (100%) Conecto (100%) SpareBank 1 Skadeforsikring (100%) Unison Forsikring (100%) Bredt samarbeid -Teknologi - Merkevare/kommunikasjon - Kompetanse - Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis - Innkjøp (Bankeid virksomhet) SpareBank 1 Boligkreditt EiendomsMegler 1 BNbank SpareBank 1 Oslo og Akershus Regionale kompetansesentra - Betalingsområdet: Trondheim - Kreditt: Stavanger -Læring: Tromsø 22

23 Egenkapitalavkastning etter skatt mot utvalgt liga av blandede nordiske finanskonsern 3. kvartal Gjennomsnitt SpareBank 1 Gruppen 12,7 % 11,1 % 18,7 % 18,1 % 16,0 % Gjensidige* N/A 11,9 % 13,1 % 11,1 % 12,0 % Handelsbanken N/A 13,5 % 12,9 % 12,6 % 13,0 % Nordea N/A 10,6 % 11,5 % 11,3 % 11,1 % DNB N/A 11,4 % 13,6 % 10,6 % 11,9 % Storebrand N/A 6,0 % 10,8 % 8,2 % 8,3 % Danske Bank N/A 1,4 % 3,6 % 1,7 % 2,2 % * Beregnet som resultat etter skatt delt på gjennomsnittlig EK. 23 Kilde: Selskapenes delårsrapporter for 3. kvartal

24 SpareBank 1 Gruppen Nøkkeltall 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv Året Konsern Resultat etter skatt (MNOK) 227,7 63,4 199,9 281,0-4,3 97,2 151,9 525,8 Egenkapitalavkastning (%) 12,7 % 10,5 % 15,9 % 23,2 % -0,3 % 8,1 % 12,9 % 11,1 % Kapitaldekning per kvartal (%) 16,7 % 15,9 % 14,8 % 16,2 % 16,3 % 16,2 % 16,1 % 16,2 % Kjernekapitaldekning per kvartal (%) 15,3 % 14,5 % 13,1 % 14,6 % 14,0 % 13,9 % 12,6 % 14,6 % SB1 Livsforsikring Risikoresultat (MNOK) 79,7 92,6 29,4 38,5 63,5 70,1 69,4 241,4 Administrasjonsresultat (MNOK) -3,1-19,0-7,5-3,2-19,8-24,2-18,7-65,9 Renteresultat esu tat (MNOK) 97,3 47,0 73,2 3,1 51,6 108,0 205,8 368,5 Resultat etter skatt (MNOK) 128,7 89,1 125,8 193,7 114,6 73,8 129,9 511,9 Bufferkapital inkl. årets resultat* per kvartal (%) 16,3 % 14,8 % 12,8 % 11,0 % 14,1 % 14,0 % 15,2 % 11,0 % Kapitaldekning per kvartal (%) 19,0 % 20,0 % 17,5 % 18,5 % 18,5 % 17,1 % 19,2 % 18,5 % Kursreguleringsfond per kvartal (MNOK) 555,5 389,6 465,9 184,9 13,0 326,3 448,2 184,9 SB1 Skadeforsikring konsern Resultat fra forsikringsvirksomheten (MNOK) 24,9 31,1-19,5-16,0 0,5 8,2-29,9-37,3 Netto finansinntekter (MNOK) 172,8 51,0 194,0 160,8-62,3 66,8 95,1 260,3 Resultat etter skatt (MNOK) 142,6 42,2 139,5 90,3-81,2 41,8 39,8 90,7 Skadeprosent f.e.r (%) 77,4 % 74,1 % 80,4 % 74,7 % 84,7 % 79,4 % 83,6 % 80,6 % Kostnadsprosent f.e.r (%) 24,2 % 22,3 % 21,3 % 26,0 % 21,1 % 22,4 % 21,9 % 22,9 % Combined ratio f.e.r (%) 101,5 % 96,5 % 101,6 % 100,7 % 105,8 % 101,9 % 105,5 % 103,5 % Bestandspremie (MNOK) ODIN Forvaltning Forvaltningshonorar (MNOK) 64,0 63,4 67,2 61,8 69,4 85,55 86,88 303,5 Resultat etter skatt (MNOK) 1,4-1,0-0,3-7,0 4,3 8,9 8,6 14,8 Forvaltningskapital per kvartal (MNOK) Markedsandel aksjefond per kvartal (%) 8,3 % 8,4 % 8,9 % 8,9 % 8,8 % 9,9 % 10,6 % 8,9 % Markedsandel kombinasjonsfond per kvartal (%) 4,0 % 4,1 % 3,8 % 3,8 % 3,8 % 3,5 % 3,2 % 3,8 % SB1 Markets Driftsinntekter (MNOK) 26,6 40,0 32,9 15,3 12,6 23,5 34,8 86,3 Resultat etter skatt (MNOK) -46,6-32,6-32,5-57,4-37,3-15,9-2,4-113,1 SB1G Finans konsern Resultat etter Skatt SB1G Finans konsern (MNOK) 2,7 5,4 4,9 4,4 8,4 1,8 4,5 19,1 Resultat etter skatt SB1G Finans - morselskap (MNOK) 1,8 1,0 2,2 4,1 3,7 0,1 1,4 9,3 Resultat etter skatt Conecto (MNOK) 1,6 5,0 3,3 2,2 6,7 3,7 5,1 17,7 *) For 4. kvartal vises bufferkapitalen etter disponering av årets resultat 24

25 SpareBank 1 Gruppen konsern Resultat for 3. kvartal 3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal Året Beløp i mill. kroner Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Livsforsikring 144,6 141,8 94,1 77,7 380,4 316,1 414,1 - SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 185,0 70,4 165,5-88,8 421,0 17,7 185,3 - ODIN Forvaltning 1,9-1,5-0,5 6,3 0,0 30,4 21,8 - SpareBank 1 Markets -64,2-44,9-44,8-51,8-153,9-77,3-154,8 - SpareBank 1 Medlemskort 2,8 2,4 2,8 2,0 7,9 7,6 12,1 - SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 3,8 7,5 6,8 12,2 18,0 22,0 27,9 - Konsernjusteringer 1,0-9,0 0,0 16,4-8,0 30,6 28,6 Sum resultat datterselskaper før skatt 274,9 166,6 223,8-26,1 665,3 347,0 535,1 Driftskostnader morselskap 2,9* -26,1-33,5-16,0-56,6-59,2-88,6 Netto finans morselskap -21,6-17,7-16,8-18,0-56,1-40,1-59,3 Andel tilknyttede selskap/felleskontrollert virksomhet 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 Resultat før skatt 256,2 122,9 173,5-60,1 552,6 247,7 387,3 Skattekostnad -28,5-59,5 26,4 55,8-61,6-2,8 138,5 Resultat t etter skatt 227,77 63,4 199,99-4, ,0 244,8 525,8 Majoritetens andel av resultat etter skatt 228,8 64,2 200,7-3,1 493,7 247,3 529,8 Minoritetens andel av resultat etter skatt -1,1-0,8-0,8-1,1-2,7-2,4-4,0 Per 3. kvartal Året Nøkkeltall Egenkapitalavkastning 12,7 % 7,0 % 11,1 % * Prosjektet i forbindelse med etablering av eget kortselskap ble overdratt fra SpareBank 1 Gruppen AS til SpareBank 1 Kredittkort AS per 30. september. Dette medførte en kostnadsrefusjon på MNOK 46 i morselskapet i september, som i 3. kvartal ga en netto inntektsføring på MNOK 2,9. 25

26 SpareBank 1 Gruppen konsern Kvartalsvise resultater 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv Beløp i mill. kroner Andel resultat fra datterselskapene før skatt - SpareBank 1 Livsforsikring 144,6 141,8 94,1 98,1 77,7 109,0 129,4 72,5 85,8 100,3 91,9 - SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 185,0 70,4 165,5 167,6-88,8 56,2 50,3 307,5 253,9 43,4 36,3 - ODIN Forvaltning 1,9-1,5-0,5-8,5 6,3 12,2 11,9 16,5 17,0 16,7 14,4 - SpareBank 1 Markets -64,2-44,9-44,8-77,5-51,8-22,1-3,4-24,0-29,0-1,9-2,7 - SpareBank 1 Medlemskort 2,8 2,4 2,8 4,5 2,0 2,5 3,1 1,9 2,7 3,3 3,4 - SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 38 3,8 75 7,5 68 6,8 59 5,9 12, ,0 68 6,8 66 6,6-4,9 70 7,0-0,1 - Konsernjusteringer 1,0-9,0 0,0-1,9 16,4 15,1-0,9-6,3-7,4 16,3 15,1 Sum resultat datterselskaper før skatt 274,9 166,6 223,8 188,1-26,1 175,9 197,1 374,6 318,1 185,1 158,2 Driftskostnader morselskap 2,9-26,1-33,5-29,4-16,0-15,6-27,7-16,5 40,7-11,9-20,0 Netto finans morselskap -21,6-17,7-16,8-19,2-18,0-15,0-7,1-15,6-11,4-9,3-6,9 Andel tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet 0,0 0,0 0,0 0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat før skatt 256,2 122,9 173,5 139,6-60,1 145,4 162,4 342,5 347,4 163,9 131,3 Skattekostnad -28,5-59,5 26,4 141,4 55,8-48,1-10,5-18,5-88,4-8,3-38,5 Resultat etter skatt 227,7 63,4 199,9 281,0-4,3 97,2 151,9 324,0 259,1 155,6 92,8 Majoritetens andel av resultat etter skatt 228,8 64,2 200,7 282,6-3,1 98,0 152,4 327,9 263,9 155,9 93,3 Minoritetens andel av resultat etter skatt -1,1-0,8-0,8-1,6-1,1-0,8-0,5-3,9-4,8-0,3-0,5 26

27 SpareBank 1 Livsforsikring Resultat for 3. kvartal 3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal Året Beløp i mill. kroner Risikoinntekter 380,6 369,1 361,2 321, ,9 990, ,7 Risikokostnader - 291,5-266,2-340,4-249,9-898,1-758, ,7 Risikoresultat 89,2 102,9 20,7 71,7 212,8 232,3 277,0 Tekniske avsetninger -9,5-10,3 8,7-8,2-11,0-29,3-35,6 Risikoresultat etter tekniske avsetninger 79,7 92,6 29,4 63,5 201,8 203,0 241,4 Gebyrer 192,3 180,9 184,8 168,3 558,0 511,9 708,6 Driftskostnader ekskl. provisjoner - 130,6-137,4-128,6-128,0-396,5-396,3-527,2 Provisjoner - 64,8-62,5-63,7-60,1-191,0-178,3-247,3 Administrasjonsresultat -3,1-19,0-7,5-19,8-29,5-62,7-65,9 Netto finansinntekter 218,8 153,1 188,6 151,0 560,5 677,4 791,1 Garantert rente - 121,5-106,1-115,4-99,4-343,0-311,9-422,6 Renteresultat t 97,3 47,0 73,2 51,6 217,5 365,4 368,5 Oppreservering -32,2-10,3-31,3 0,0-73,9-33,0-187,3 Renteresultat etter oppreservering 65,0 36,7 41,9 51,6 143,6 332,4 181,2 Vederlag for rentegaranti 6,7 6,1 6,3 5,7 19,1 17,0 22,6 Samlet resultat før tilleggsavsetninger 148,4 116,6 70,1 101,0 335,0 489,6 379,4 Ufordelt resultat til kunder - 53,3-27,7-15,2-44,7-96,3-223,6-61,5 Avkastning på selskapets midler 49,6 52,9 39,2 21,4 141,7 50,0 96,2 Resultat til eier før skatt 144,6 141,8 94,1 77,7 380,4 316,1 414,1 Skattekostnad - 15,9-52,6 31,7 36,9-36,8 2,1 97,8 Resultat til eier etter skatt 128,7 89,1 125,8 114,6 343,6 318,2 511,9 Nøkkeltall Per 3. kvartal Året Kapitaldekning 19,0 % 18,5 % 18,5 % Bufferkapital i % inkl. årets resultat 16,3 % 14,1 % 11,0 % 27 Bufferkapital for året 2011 vises etter at resultatet er disponert

28 SpareBank 1 Livsforsikring Resultat per portefølje per 3. kvartal Beløp i mill. kroner Kollektivporteføljen Gamle individuelle produkter Investeringsvalgsporteføljen Selskapsporteføljen Totalt Risikoresultat 200,3-7,7 9,2 0,0 201,8 Administrasjonsresultat 57,0-31,4-55,0 0,0-29,5 Renteresultat 144,1 68,5 3,1 1,9 217,5 Oppreservering -73,9 0,0 0,0 0,0-73,9 Vederlag for rentegaranti 19,1 0,0 0,0 0,0 19,1 Resultat til kunde -52,6-32,5-11,2 0,0-96,3 Avkastning på selskapets midler 0,0 0,0 0,0 141,7 141,7 Sum 294,0-3,1-54,0 143,5 380,4 28

29 SpareBank 1 Livsforsikring Utvikling i premieinntekter 3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal Året Beløp i mill. kroner Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 79,6 72,3 72,3 68,7 224,3 212,8 284,9 Individuelle kapitalforsikringer 154,1 150,2 147,9 143,3 452,2 422,9 570,6 Kollektive pensjonsforsikringer 95,3 74,4 244,3 73,3 414,0 371,1 465,6 Ulykkesforsikringer 56,7 55,1 53,8 50,0 165,6 147,0 199,0 Gruppelivsforsikringer 136,2 132,2 239,1 130,5 507,5 479,5 604,4 Unit Link - Renteforsikringer 8,2 8,5 9,3 8,3 26,1 28,4 39,0 Unit Link - Kapitalforsikringer 31,6 35,2 36,7 38,4 103,5 136,6 181,1 Innskuddstjenestepensjon 280,3 273,1 265,1 256,6 818,5 728,4 980,7 Sum brutto forfalte premieinntekter 842,0 801, ,5 769, , , ,5 Overførte premiereserver fra andre selskaper 116,8 194,7 102,4 189,1 413,8 444,6 660,8 Avgitt gjenforsikringspremie - 42,4-41,2-28,6-42,9-112,1-123,9-160,4 Premieinntekter for egen regning 916,4 954, ,3 915, , , ,9 29

30 SpareBank 1 Livsforsikring Avkastning for kundeporteføljer med garanti per utgangen av kvartalet Verdijustert avkastning ekskl. kl verdiendring d i anlegg: Bokført avkastning: 2. kv 3. kv 2. kv 3. kv 2. kv 3. kv 2. kv 3. kv 2. kv 3. kv 2. kv 3. kv 2. kv 3. kv 2. kv 3. kv 6,0 3,6 Prosent 3,5 2,6 2,8 2,4 t Prosent 2,2 1,8 2,8 2,2 N/A N/A N/A SpareBank 1 Storebrand DNB Livsforsikring Nordea N/A N/A N/A SpareBank 1 Storebrand DNB Livsforsikring Nordea 30 Kilde: selskapspresentasjoner

31 SpareBank 1 Livsforsikring Avkastning ordinær kundeportefølje med garanti per Prosent Aksjer Norge 16,9 Aksjer utland 13,5 Pengemarked 3,0 Obligasjon Norge 6,6 Obligasjon utland 83 8,3 Hold til forfall 3,8 Eiendom 5,4 31

32 SpareBank 1 Livsforsikring Balanse per Per 3. kvartal Året Beløp i mill. kroner Immaterielle eiendeler Investeringer Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser Fordringer Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter Investeringer i kollektivporteføljen Investeringer i investeringsvalgporteføljen i t lj SUM EIENDELER Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Ansvarlig lånekapital Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg Avsetning for forpliktelser Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper Forpliktelser Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter SUM EGENKAPITAL OG GJELD

33 SpareBank 1 Livsforsikring Statsbudsjettets forslag om Begrensning g av fritaksmetoden for aksjer mv. som eies av livsforsikringsselskap Med visse justeringer i hovedsak identisk med høringsforslaget Forslag Konsekvenser Departementet foreslår at fritaksmetoden ikke skal gjelde aksjer mv. i livsforsikringsselskap som inngår i kollektivog investeringsvalgporteføljen fra og med 1.1. Inntekter fra slike aksjer skal skattlegges som alminnelig inntekt. Aksjeinntekten vil fortsatt inngå i fradraget for avsetninger til forsikringsfond Fritaksmetoden vil fortsatt gjelde aksjer som inngår i selskapsporteføljen Sjablongfradrag for selskapets andel av avkastning fra fripoliser, gamle individuelle livsforsikringskontrakter og produkter uten overskuddsrett Konsernet vil kunne oppleve skatteøkning i år med god avkastning og redusert skatt i år med negativ avkastning i aksjemarket Selskapets skattekostnad fremover vil nærme seg en normal skattekostnad på 28 % Forslaget inneholder ikke overgangsregler ved overgangen i forhold til skattemessig inngangsverdi. Historisk kostpris vil medføre en engangskostnad i størrelsesorden MNOK ved beregning av latent utsatt skatt* Regnskapsføring av effekten vil i så fall bli tatt i 4. kvartal. 33 * Stor usikkerhet knyttet til beregningen fordi nytt regelverk ikke er kjent i detalj

34 Aktivaallokering per portefølje per ( ) 12 11) SB1 Livsforsikring sik ing Investeringsvalgporteføljen 46,3 (45,9) % Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen 12,9 (13,8) % 23(45)% 2,3 (-4,5) 38,9 (37,4) % 0,0 (-0,2) % 18,6 (18,8) % SB1 Skadeforsikring konsern 8,1 (7,9) % 10,1 (10,4) % 11,2 (12,7) % 0,6 (-0,1) % 53,2 (54,2) % Aksjer Annet Obligasjoner 28,22 (28,0) % 20,0 (21,0) % Aksjer Annet Eiendom Obligasjoner-amortisert kost Obligasjoner-Markedsverdi 63,1 (60,9) % 15,9 (24,8) % Aksjer Annet Eiendom Obligasjoner-amortisert kost Obligasjoner-Markedsverdi 70,6 (69,0) % Aksjer Annet Eiendom Obligasjoner-amortisert kost Obligasjoner-Markedsverdi NOK 7,9 (6,9) mrd. NOK 16,6 (15,7) mrd. NOK 3,1 (2,9) mrd. NOK 10,8 (9,6) mrd. 34

35 SpareBank 1 Skadeforsikring konsern Resultat for 3. kvartal 3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal Året Beløp i mill. kroner Forfalt brutto premie 1 172, , , , , , ,2 Opptjente premier f.e.r , , , , , , ,9 Påløpne erstatninger f.e.r. -996,8-931,7-992, , , , ,0 Forsikringsrelaterte i t driftskostnader t d f.e.r. -311,0-281,0-262,4-259, , , ,2 Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 11,3 1,7 1,2 17,6 14,2 30,3 31,8 Andre tekniske avsetninger 33,5-15,1-0,5 53,8 17,9 101,6 93,2 Forsikringsresultat 24,9 31,1-19,5 0,0 36,5-21,7-37,3 Netto finansinntekter 172,8 51,0 194,0-62,3 417,8 99,5 260,3 Andre kostnader 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Resultat før sikkerhetsavsetninger 197,7 82,1 174,5-62,3 454,3 77,8 223,0 Endring av sikkerhetsavsetning -12,7-11,7-9,0-27,0-33,4-60,5-37,7 Resultat før skatt 185,0 70,4 165,5-89,3 421,0 17,2 185,3 Skattekostnad -42,4-28,2-26,0 7,6-96,7-17,3-94,6 Resultat etter skatt 142,6 42,2 139,5-81,7 324,3-0,1 90,7 3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal Året Nøkkeltall Skadeprosent f.e.r. 77,4 % 74,1 % 80,4 % 84,7 % 77,3 % 82,7 % 80,6 % Kostnadsprosent f.e.r. 24,2 % 22,3 % 21,3 % 21,1 % 22,6 % 21,8 % 22,9 % Combined ratio f.e.r. 101,5 % 96,5 % 101,6 % 105,8 % 99,9 % 104,4 % 103,5 % Kapitaldekning 34,6 % 27,6 % 32,8 % 35

36 ODIN Forvaltning Resultat for 3. kvartal 3. kv 2. kv 1. kv 3. kv Per 3. kvartal Året Beløp i mill. kroner Forvaltningshonorarer 64,0 63,4 67,2 69,4 194,6 241,7 303,5 Sum driftsinntekter 64,0 63,4 67,2 69,4 194,6 241,7 303,5 Lønnskostnader -24,8-25,9-24,6-26,4-75,3-83,0-108,5 Avskrivninger -6,3-6,8-6,5-5,1-19,6-13,4-23,5 Andre driftskostnader -31,2-32,5-36,9-32,5-100,6-116,3-151,1 Sum driftskostnader -62,3-65,2-68,0-64,0-195,5-212,7-283,1 Driftsresultat 1,7-1,8-0,8 5,4-0,9 29,0 20,3 Finanskostnader 0,2 0,4 0,3 0,9 0,9 1,4 1,5 Resultat før skatt 1,9-1,5-0,5 6,3 0,0 30,4 21,8 Skattekostnad -0,5 05 0,5 02 0,2-2,0 02 0,2-8,6-7,1 Resultat etter skatt 1,4-1,0-0,3 4,3 0,1 21,8 14,8 36