Delårsrapport INTERIM REPORT 3. kvartal 1996

Delårsrapport INTERIM REPORT 3. kvartal 1996

Kommentarer 3. KVARTAL 1996 3. kvartal har vært positivt for Schibsted, med omsetnings- og resultatvekst innenfor de fleste områder. Unntaket er multimedia, med et underskudd som resultat av bevisst ekspansjon, og TvNorge, der kvartalet har vært preget av syklisk nedgang i annonsering i sommermånedene i tillegg til betydelige kostnader forbundet med lokal-tv satsingen og omstrukturering av bedriften generelt. Statsbudsjettet for 1997 ble presentert i oktober, med et signal om en relativ nøktern finanspolitikk for den kommende perioden. Norges Bank forventer en reduksjon i veksttakten i innenlands etterspørsel i 1997, etter sterk vekst inneværende år. Det forventes fortsatt vekst i privat etterspørsel i 1997. Lønnsoppgjøret inneværende år har gitt klar reallønnsvekst for store grupper, og økt prispress neste år som konsekvens av dette er sannsynlig. TRYKTE MEDIA Opplagsutviklingen er fortsatt forskjellig for løssalgsog abonnementsavisene. Opplagsnedgangen for VG fortsetter, om enn i redusert takt i forhold til første halvår. Opplagsnedgangen på hverdager i 3. kvartal isolert var på 13.600 eksemplarer, mot en nedgang på 21.100 pr. 1. halvår. Søndagsopplaget i 3. kvartal sank med ca. 700 eksemplarer, den samme takten som ved halvårsskiftet. Den 27. september ble VG for første gang trykket i Harstad. Produksjonen er foreløpig ikke stabilisert, men en positiv opplagseffekt er registrert i de perioder trykkingen har gått etter planen. Aftenpostens opplag utvikler seg fortsatt positivt, og lå pr. 3. kvartal på 281.700 eksemplarer for morgenutgaven (+2.100). Aftennummerets opplag økte til 186.800 eksemplarer (+2.800), og søndagsopplaget økte til 221.300 eksemplarer (+5.800). Aftonbladet hadde en økning i opplaget på hverdager til 375.000 eksemplarer (14.800), søndagsutgavens opplag ble 480.000 eksemplarer (+6.700). I september måned gikk Aftonbladet forbi konkurrenten Expressens opplag for første gang siden 1952, og ble dermed Skandinavias største avis den måneden. Annonsemarkedet utvikler seg fortsatt sterkt. Aftenposten hadde en volumøkning på 7,9% pr. 3. kvartal, mens annonseinntektene økte med 16,4%. VG lykkes også godt som riksdekkende reklamemedium, og annonsevolumet økte med 9,9% pr. 3. kvartal. Annonseinntektene økte med 15,9 % sammenlignet med fjoråret. Aftonbladet er konsolidert i Schibsteds regnskap fra og med mai måned. Annonseutviklingen for Aftonbladet har også vært positiv pr. 3. kvartal, med en økning i annonseinntektene på 35% i forhold til i fjor. Veksten i markedet pr. 3. kvartal har vært god, og TV tar fortsatt markedsandeler av det totale reklamemarkedet. I kraft av sin store markedsandel har TV 2 tatt det meste av veksten. I løpet av 3. kvartal er NRK 2 lansert, mens TV+, ZTV og TV6 har innstilt sendingene. På rapporteringstidspunktet har ikke NRK 2 tatt seerandeler av betydning fra TV 2. TV 2s driftsresultat pr. 3. kvartal er 91,2 (81,0) mill. kroner. TV 2 er nå i skatteposisjon, og Schibsteds andel av TV 2s resultat etter skatt ble 23,0 (23,2) mill. kroner. Som tidligere rapportert ble Schibsteds eierandel i TV+ redusert til 33% fra 1. juli. Kanalen innstilte sine sendinger den 31. august, for å redusere kostnadene mens kanalen omdanner sin sendeprofil til å bli en "bakteppe"-kanal til lokal-tv, i samarbeid med TvNorge. Konstellasjonen TvNorge/TV+ vil kunne oppnå en distribusjon på mellom 85-90% når lokal-tv kanalenes sendenett er fullt utbygd. I 3. kvartal bidro TV+ negativt med ca. 5 millioner kroner til Schibsteds resultat. TvNorge har hatt et betydelig underskudd i 3. kvartal. I tillegg til at kvartalet preges av sesongmessig nedgang i seer- og reklamemarkedet, har kanalen betydelige kostnader knyttet til oppbygging av lokal- TV nettverk og restrukturering av virksomeheten. Pr. 3. kvartal bidrar selskapet negativt med ca. 25 mill. kroner til Schibsteds resultat. Innenfor produksjonsselskapene er aktivitetsnivået fortsatt noe lavere enn forventet, som konsekvens av TV4 s beslutning om å redusere programkostnader koblet med større andel egenproduksjon. I Norge, derimot, er aktiviteten tilfredsstillende, og to av konsernets produksjonsselskap produserer seer-suksesser som "Syv Søstre" og "Jeopardy" for TV 2. Konsernet er også blitt Skandinavias største produsent av reklamefilmer, med en omsetning på ca. 100 mill. kroner på årsbasis. Teknikk-selskapenes resultater er preget av et vikende marked i Sverige. Konskurranseverkets beslutning vedrørende fusjon av laboratoriene i Sverige skal behandles i rettsapparatet i slutten av november. MULTIMEDIA Aktivitetsnivået innenfor Multimedia vokser fortsatt raskt. Schibsted Nett økte antall abonnenter med ca. 10.000 i løpet av kvartalet, til ca. 33.000 pr. 30.9. I oktober har økningen vært på ytterligere ca. 7.000 abonnenter. Økningen er kommet som konsekvens av kampanjer i samarbeid med ledende forhandlere, og innebærer betydelige oppstartskostnader i form av modem eller gratis oppstartsperiode. Pr. 3. kvartal var driftsinntektene 21,9 mill. kroner, mens driftsunderskuddet endte på 57,6 mill. kroner. For 4. kvartal ventes fortsatt et underskudd i samme størrelsesorden som for de foregående kvartalene. Antall samarbeidspartnere på innholdssiden øker. I løpet av kvartalet etablerte Aftenposten og de store regionavisene vis@vis - landets største database for rubrikkannonser på Internett. Videre lanserte Schibsted Nett og Rema en tjeneste for dagligvarehandel via internett. Schibsted Nett tilbyr nå internettoppkobling via ISDN, som vil gi bedre overføringshastighet. Fra 1. november tilbys også oppkobling via kabel-nettet i et pilotprosjekt sammen med Janco. ØKONOMI Konsernets omsetning ved utgangen av 3. kvartal ble 3.099 (2.472) mill. kroner, en økning på 25,4% sammenlignet med fjoråret. Omsetningen i 3. kvartal isolert ble på 1.156 (819) mill. kroner, en økning på hele 41,3%, som for en vesentlig del skyldes konsolidering av Aftonbladet i hele kvartalet. Driftsresultatet ved utgangen av 3. kvartal ble 345,5 (315,6) mill kro-

TRYKTE MEDIA AVIS Aftenposten AS Verdens Gang AS Aftonbladet Hierta AB* Schibsted Trykk AS Avisretur AS (51 %) REGIONAVISER AS Adresseavisen (32 %) AS Stavanger Aftenblad (31 %) Fædrelandsvennen AS (25 %) Bergens Tidende AS (23 %) Harstad Tidende AS (15 %) AS Asker og Bærums Budstikke (10 %) * 49,999 % av aksjekap.; 100 % av stamaksjekapital. MULTIMEDIA FORLAG/BYRÅ Chr. Schibsteds Forlag AS Scan-Foto AS NTB (21 %) Schibsted Finans AS Schibsted Eiendom AS Schibsted Drift AS MULTIMEDIA Schibsted Nett AS Imedia Norge AS (50%) Hugin AS (34 %) RETTIGHETER Schibsted Film AS Norsk FilmDistribusjon AS DISTRIBUSJON TV 2 AS (33 %) TvNorge AS (29 %) TV Pluss AS (33 %) Kanal 2 (Estland) (27 %) PRODUKSJON TV/reklamefilm Mutter Film &Television AB (95 %) Teknikk Skandinaviska Filmlaboratorier Holding AB (33%) FilmTeknikk Norge AS (45%) Nydalen Studios AS (50 %) ScanCam AS (50 %) Eventyrkanalen AS (100 %) Ajour pr. 15.3.1996 ner, mens driftsresultatet for 3. kvartal isolert økte fra 57,3 mill. kroner i fjor til 87,2 mill. kroner i år. Økningen skyldes i vesentlig grad økt inntjening i de norske avisene. Netto driftsmargin falt fra 12,8% til 11,1%. Reduksjonen skyldes at Aftonbladet har betydelig lavere driftsmargin enn de norske avisene kombinert med generelt høyere papirkostnader og satsingen på Schibsted Nett. Finansresultatet etter tre kvartaler endte på 23,8 (64,9) mill. kroner, en reduksjon på 41,1 mill. kroner sammenlignet med fjoråret. De viktigste årsakene til reduksjonen er eksternt låneopptak på ca. 350 mill. kroner i forbindelse med investeringen i Aftonbladet samt en reduksjon av netto andel resultat i tilknyttede selskaper på 28,3 mill. kroner. Resultatet før skattekostnad ved utgangen av 3. kvartal ble 367,1 mill. kroner sammenlignet med 379,5 mill. kroner på samme tidspunkt i fjor. Resultatet før skatt for 3. kvartal isolert endte på 66,0 (63,2) mill. kroner. Det markert bedre driftsresultatet i 3. kvartal betraktes som positivt, spesielt tatt i betraktning den bevisste satsingen på multimedia. Det negative bidraget fra tilknyttede selskaper, herunder spesielt TvNorge, er ikke tilfredsstillende og det satses betydelige ressurser på å forbedre kanalens inntjening. Nøkkeltall pr. virksomhetsområde er vist separat. INVESTERINGER Investeringene i løpet av årets første ni måneder beløper seg til ca. 900 mill. kroner, hvorav ca. 520 mill. kroner refererer seg til aksjekjøp i Aftonbladet, TvNorge og Bergens Tidende. Investeringene i 3. kvartal isolert var på ca. 160 mill. kroner. Investeringene i det nye trykkeriet har pr. 3. kvartal vært ca. 204 mill. kroner. AKSJONÆRFORHOLD Etter utløpet av 3. kvartal har noen av familieaksjonærene solgt ialt 2,3 mill. aksjer, eller 3,3% av aksjene i Schibsted. Etter dette eier familieaksjonærene mindre enn 40% av selskapets aksjer. Aksjekursen har i løpet av kvartalet steget fra kr. 84 til kr. 95, en økning på 13%. I samme periode har totalindeksen på Oslo Børs vært tilnærmet uforandret. Aksjekursen nådde en historisk topp på kr. 101 den 24. oktober. FREMTIDSUTSIKTER Annonsemarkedet forventes å holde seg fremover, i tråd med den makroøkonomiske situasjonen i Norge. Den negative opplagsutviklingen i løssalgsmarkedet forventes å fortsette ut året, mens det ikke er grunnlag for å gi anslag for utviklingen neste år. Aftonbladets positive utvikling i løssalgs- og abonnementsmarkedet forventes å fortsette. Papirprisene for norske aviser vil i 4. kvartal være omtrent uendret i forhold til 4. kvartal i fjor etter at Norske Skog meddelte NAL at prisene ble redusert med ca. 5% pr. 1. september. I lys av situasjonen i spot-markedet er det grunnlag for forhåpning om reduserte papirpriser for 1997. TV reklamemarkedet forventes å utvikle seg i takt med reklamemarkedet forøvrig. Den største usikkerheten i resultatet 4. kvartal knytter seg til veksttakten og konkurransesituasjonen innenfor multimedia, samt til TvNorges evne til å ta markedsandeler i det kommersielle TV markedet. Neste resultatrapportering vil være den 5. mars 1997. Web-side: http://schibsted.sn.no Oslo, 7. november 1996

Resultatregnskap SCHIBSTED KONSERN 3. KVARTAL 1995 1996 30.9.96 30.9.95 1995 DRIFTSINNTEKTER 110 516 122 592 Abonnementsinntekter 373 700 347 905 464 859 292 737 558 125 Løssalgsinntekter 1 246 892 826 658 1 097 307 285 137 370 006 Annonseinntekter 1 182 700 941 352 1 283 924 130 114 105 493 Øvrige driftsinntekter 295 946 355 657 501 730 818 504 1 156 217 Sum driftsinntekter 3 099 239 2 471 572 3 347 820 DRIFTSKOSTNADER 72 643 131 022 Forbruk av råvarer 340 170 203 088 280 744 57 612 39 097 Produksjonskostnader TV/Film 130 585 163 807 215 535 307 031 361 199 Lønnskostnader 953 435 834 011 1 188 906 280 541 483 464 Øvrige driftskostnader 1 183 477 830 987 1 080 161 3 038 2 476 Tap på fordringer 9 554 9 181 13 200 40 302 51 736 Ordinære avskrivninger 136 563 114 873 160 267 761 167 1 068 994 Sum driftskostnader 2 753 784 2 155 947 2 938 813 57 337 87 223 DRIFTSRESULTAT 345 455 315 625 409 007 FINANSINNTEKTER/-KOSTNADER 10 659 9 987 Finansinntekter 37 390 36 357 47 764 (3 446) (12 068) Finanskostnader (26 746) (12 912) (17 368) (827) (18 261) Andel tilknyttede selskaper 13 114 41 434 59 530 6 386 (20 342) Finansresultat 23 758 64 879 89 926 (560) (854) Minoritetsinteresser (2 141) (1 018) (673) 63 163 66 027 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD 367 072 379 486 498 260 17 686 18 487 Skattekostnad 102 780 106 256 152 466 45 477 47 540 RESULTAT 264 292 273 230 345 794

Balanse SCHIBSTED KONSERN (TALL I 1000 KRONER) 30.9.96 30.9.95 31.12.95 EIENDELER Kasse, bank, plasseringer 336 083 344 019 491 645 Kundefordringer 405 347 318 526 326 350 Andre omløpsmidler 135 131 81 715 75 083 Sum omløpsmidler 876 561 744 260 893 078 Andre aksjer og andeler 667 748 413 183 442 218 Langsiktige fordringer 295 193 118 806 97 112 Anlegg under utførelse 37 331 49 828 8 770 Maskiner, inventar, transportmidler, goodwill 758 943 398 632 429 195 Bygninger og tomter 849 876 733 324 781 660 Netto pensjonsmidler 19 283 42 832 34 713 Sum anleggsmidler 2 628 375 1 756 605 1 793 668 SUM EIENDELER 3 504 936 2 500 865 2 686 746 GJELD OG EGENKAPITAL Leverandørgjeld 153 155 114 371 115 005 Skyldig offentlige avgifter, påløpt lønn 232 852 171 909 229 895 Betalbare skatter 152 254 129 214 151 001 Annen kortsiktig gjeld 334 883 262 115 269 095 Skyldig utbytte 90 025 Sum kortsiktig gjeld 873 143 677 609 855 021 Annen langsiktig gjeld 391 852 17 379 13 522 Utsatt skatt 16 649 4 944 Pensjonsforpliktelser 296 057 187 744 211 174 Sum langsiktig gjeld 704 558 205 123 229 640 Minioritetsinteresser 62 790 2 741 2 176 Aksjekapital (69.250.000 á kr. 1,-) 69 250 69 250 69 250 Reservefond 331 148 289 590 331 152 Tilbakeføringsfond 47 877 97 307 47 876 Annen egenkapital 1 151 877 886 015 1 151 631 Resultat 264 292 273 230 Sum egenkapital 1 864 444 1 615 392 1 599 909 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 3 504 936 2 500 865 2 686 746

Nøkkeltall SCHIBSTED KONSERN 30.9.96 30.9.95 1995 Driftsinntekter (tall i 1000 kr.) 3 099 239 2 471 572 3 347 820 Avskrivninger (tall i 1000 kr.) 136 563 114 873 160 267 Royalty (tall i 1000 kr.) 36 640 38 271 51 881 Driftsresultat (tall i 1000 kr.) 345 455 315 625 409 007 Resultat før skattekostnad (tall i 1000 kr.) 367 072 379 486 498 260 Netto driftsmargin 11,1% 12,8% 12,2% Brutto fortjenestemargin 11,8% 15,4% 14,9% Netto fortjenestemargin 8,5% 11,1% 10,3% Egenkapitalandel 53,2% 64,6% 59,5% Likviditetsgrad 1,00 1,10 1,04 EPS etter skatt (kr.) 3,82 3,95 4,99 Cash flow pr. aksje 6,13 5,67 8,01 OPPLAG-AKKUMULERTE TALL Aftenposten morgenutgave, hverdager 281 717 279 569 282 018 Aftenposten aftenutgave, hverdager 186 807 184 035 186 003 Aftenposten, søndag 221 303 215 470 218 384 VG, hverdager 352 258 370 642 371 238 VG, søndag 274 237 274 868 279 362 Aftonbladet, hverdager 375 000 360 200 362 000 Aftonbladet, søndag 480 000 473 300 473 400 ANNONSEVOLUM-AKKUMULERTE TALL Aftenposten 37 845 35 079 48 062 VG 5 399 4 912 6 802 Aftonbladet 7 856 6 131 9 367 TRYKTE MEDIA Driftsinntekter (tall i 1000 kr.) 2 883 450 2 207 481 2 976 693 Driftsresultat (tall i 1000 kr.) 372 760 330 361 422 676 Resultat før skattekostnad (tall i 1000 kr.) 444 510 400 156 523 934 Netto driftsmargin 12,9% 15,0% 14,2% Brutto fortjenestemargin 15,4% 18,1% 17,6% Netto fortjenestemargin 11,1% 13,1% 14,5% Driftsinntekter (tall i 1000 kr.) 188 918 248 603 347 040 Driftsresultat (tall i 1000 kr.) (19 442) (47 930) (44 970) Resultat før skattekostnad (tall i 1000 kr.) (34 064) (34 021) (24 044) Netto driftsmargin (10,3%) (19,3%) (13,0%) Brutto fortjenestemargin (18,0%) (13,7%) (6,9%) Netto fortjenestemargin (18,0%) (13,7%) (9,1%) MULTI MEDIA Driftsinntekter (tall i 1000 kr.) 21 904 10 701 13 739 Driftsresultat (tall i 1000 kr.) (57 564) (1 486) (15 655) Resultat før skattekostnad (tall i 1000 kr.) (60 119) (1 500) (15 822)