RAPPORT 3. KVARTAL 2004 Multiwave er inkludert som datterselskap siden medio august med driftsinntekter på NOK 31,9 mill og EBITDA på MNOK 4,2 mill. 47 dager off hire på tre seismiske skip relatert til planlagt vedlikehold/oppgradering ga omlag NOK 12 mill. reduksjon i EBITDA. En svakere USD mot NOK ga NOK 11,4 mill. i urealisert agio på gjeld i valuta Hovedtall Konsernets resultat før skatt og minoritetsinteresser i var NOK 25,0 mill. mot NOK 32,1 mill. i 3. kvartal 2003. Korrigert for urealisert agio og gevinst ved salg av skip var resultatet NOK 14,6 mill. (NOK 16,3 mill.). Resultat og utvannet resultat pr. utestående aksje var NOK 5,16 (NOK 5,71). Konsernets charterinntekter og andre driftsinntekter var i på NOK 189,6 mill. (NOK 132,2 mill.), driftsresultat før avskrivninger, nedskrivning og gevinst ved salg av anleggsmidler (EBITDA) var NOK 58,9 mill. (NOK 59,8 mill.) mens driftsresultat (EBIT) var NOK 16,7 mill. (NOK 20,1 mill.). Netto finansposter var positivt NOK 8,4 mill. (positivt NOK 12,0 mill.) mens skattekostnad var NOK 1,3 mill. (NOK 7,0 mill.). pr. 30. september 2004 Konsernets resultat før skatt og minoritetsinteresser pr. 30. september 2004 var NOK 90,5 mill. mot NOK 66,8 mill. pr. 30. september 2003. Korrigert for urealisert disagio og gevinst ved salg av skip var resultatet NOK 81,2 mill. (NOK 46,6 mill.). Resultat og utvannet resultat pr. utestående aksje var NOK 19,82 (NOK 14,13). Konsernets charterinntekter og andre driftsinntekter var pr. 30. september 2004 på NOK 541,1 mill. (NOK 397,6 mill.), driftsresultat før avskrivninger, nedskrivning og gevinst ved salg av anleggsmidler (EBITDA) var NOK 212,2 mill. (NOK 174,1 mill.) mens driftsresultat (EBIT) var NOK 108,5 mill. (NOK 81,3 mill.). Netto finansposter var negativt NOK 18,0 mill. (negativt NOK 14,6 mill.) mens skattekostnad var NOK 3,2 mill. (NOK 4,6 mill.). Denne delårsrapport er utarbeidet i tråd med foreløpig regnskapsstandard for delårsrapportering og følger de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i årsregnskapet. Valuta/finans Gjennomsnittlig USD/NOK kurs i var 6,87 mot 7,34 i 3. kvartal 2003. USD/NOK kurs pr. 30.09.2004 var 6,79 mot 7,02 pr. 30.09.2003 og 6,68 pr. 31.12.2003. Netto finansposter i inkluderer NOK 11,4 mill. i urealisert agio (3. kvartal 2003: agio NOK 15,8 mill.). Gjennomsnittlig rentebærende gjeld (ekskl. Multiwave) var i på NOK 575,4 mill. (NOK 672,0 mill.) og gjennomsnittlig rente var 4,72 % (3,60 %). En endring i USD/NOK kursen påvirker selskapets resultat da 99 % av konsernets gjeld er i USD og rapporteres til balansedagens USD/NOK kurs. En svakere USD/NOK kurs har følgelig gitt en regnskapsmessig urealisert agio. Reelt sett er en svakere USD/NOK kurs negativt for konsernet da markedsverdien på selskapets skip også er i USD og er høyere enn konsernets gjeld i USD. En svakere USD/NOK kurs er også negativt da selskapet har størsteparten av sine inntekter i USD. 1
Konsernets likviditet i form av bankinnskudd og rentebærende verdipapirer pr. 30.09.2004 var NOK 276,2 mill. (pr. 30.09.2003: NOK 169,9 mill.). I tillegg har selskapet NOK 22,9 mill. disponibelt under en trekkfasilitet (NOK 8,0 mill.). Virksomhetsområder Is og offshore subsea Driftsresultat før avskrivninger og gevinst ved salg av anleggsmidler (EBITDA) i var NOK 14,1 mill. (3. kvartal 2003: NOK 21,8 mill). Ernest Shackleton er på bareboat certeparti til British Antarctic Survey til 2014. Selskapet leier skipet tilbake i 4 mnd hvert år og skipet har i en kort periode vært leid ut for survey arbeid. Polarbjørn har vært beskjeftiget innen offshore subsea mens Polar Prince har vært delaktig med fjerning av olje fra vraket av Prestige. Beskjeftigelsesgraden for is og offshore subsea var 75 % i (94 %). Seismikk og kabellegging Driftsresultat før avskrivninger og gevinst ved salg av anleggsmidler (EBITDA) i var NOK 44,8 mill. (3. kvartal 2003: NOK 37,9 mill.). Polar Search er på certeparti for TGS Nopec og har vært bekskjeftiget med TGS Gulf of Mexico multiklient 3D seismisk survey Deep Resolve. Polar Princess har produsert eksklusiv 2D seismikk og vært benyttet som skytebåt i Nordsjøen, Polar Duke har produsert eksklusiv seismikk utenfor Vietnam og Indonesia samt multiklient seismikk utenfor Indonesia mens Polar Venturer har produsert eksklusiv seismikk i US Gulf. Polar King har siden primo august vært på certeparti til Multiwave på 4C-prosjekt i US Gulf. Multiwave har beskjeftiget 2D skipet Pacific Titan innen 2D seismikk i Far East mens Geo Angler har vært på kontrakt for EMGS for SBL operasjon utenfor Vest Afrika. I september påbegynte selskapet et nytt 4C/4D prosjekt i US Gulf. Selskapet har i den forbindelse leid inn Polar King. Beskjeftigelsesgraden for eide skip innen seismikk og kabellegging var 74 % i. (71 %) Markeds- og driftsforhold Skipene opererer tilfredsstillende uten vesentlige tekniske driftsavbrudd. Markedet tatt i betraktning ansees kontraktsituasjonen som tilfredsstillende. Selskapet har forlenget avtalen med TGS Nopec for bortleie av 3D skipet Polar Search for en periode på 3 mnd. i direkte kontinuitet fra inneværende avtale som løper til medio mars 2005. TGS Nopec har i tillegg opsjon på ytterligere 3 mnd. fra juni 2005. Avtalen er gjort til tilfredsstillende betingelser. Multiwave har leid inn 2D skipet Pacific Titan på 1+1 års certeparti og har investert omlag NOK 26 mill i siste genersjon seismisk utstyr på skipet. Skipet vil bli benyttet som skytebåt innen havbunnseismikk (4C) samt innen tauet 2D seismikk. Multiklient seismikk Salg av multiklient seismikkdata har gitt en resultateffekt i på NOK 1,3 mill. mot NOK 0,7 mill. i 3. kvartal 2003. Konsernets multiklient seismisk bibliotek er pr. 30.09.2004 aktivert med NOK 29,3 mill. mot NOK 35,9 mill. pr. 30.09.2003 og NOK 24,1 mill. pr. 31.12.2003. Selskapet har andeler av salget av multiklient 2D seismikkdata fra Brasil og Canada produsert i perioden 1998-2000, 2D data fra Barentshavet og Middelhavet samt utenfor Midt-Norge, Island, Færøyene produsert i 2001-2002 og utenfor Indonesia i 2004. Satsing på samarbeidsavtaler innen multiklient seismikk og annen seismisk aktivitet blir tilpasset selskapets vurdering av markedet og med forankring i selskapets strategi. Aksjonærforhold Aksjen har i løpet av vært omsatt mellom NOK 156 og NOK 180. Sist omsatte kurs i var NOK 180. På generalforsamlingen den 29. mars 2004 fikk styret fornyet fullmakt til tilbakekjøp av egne aksjer inntil 10 % til kurs mellom NOK 30 og NOK 230. Selskapet har ikke benyttet seg av denne fullmakten i og eier 0,88 % av totalt antall aksjer. 2
Fisjon Selskapet har i forbindelse med den foreslåtte fisjon gjennomført due diligence prosess. Omkostninger knyttet til denne og den øvrige fisjonsprosess utgjør pr. 30. september 2004 NOK 3,6 mill. Fremtidsutsikter Rieber Shippings kontraktsituasjon, soliditet og likviditet gjør at selskapet samlet sett har en tilfredsstillende handlefrihet. Det forventes at en høy oljepris og eventuelle ytterligere nedjusteringer av påviste oljereserver vil medføre en økning i oljeselskapenes leteaktivitet. Selskapet forventer at dette vil føre til en positiv utvikling innen seismikk. Offshoremarkedet er fortsatt svakt og er preget av stor tilgang av skip. Det forventes imidlertid et oppsving innen subsea i 2005/06. Ismarkedet forventes å være stabilt. Gjennom seismiske investeringer, herunder selskapets 52,7 % eierandel i Multiwave, er selskapet posisjonert for å ta en større andel av verdiskapningen i dette segmentet. Det forventes fortsatt salg fra beholdning av multiklient 2D data. Konsernets flåte består av flerfunksjonelle skip som kan operere innen flere av selskapets virksomhetsområder. Denne fleksibiliteten forventes å være av stor betydning også i fremtiden Bergen, 26. oktober 2004 for styret i Rieber Shipping ASA Sven Rong adm.dir. Rieber Shipping utvikler, eier og opererer avanserte, flerfunksjonelle spesialskip for definerte markeder innen offshore subsea support, marin seismikk, kabellegging og forskning - herunder isgående forskning og forsyning. Konsernet har åtte egne skip og 50 % eierandel i ett nybygg for levering medio 2006 og driver i tillegg to seismikkskip for andre eiere. Selskapet eier 52,7 % av aksjene i Multiwave Geophysical Company ASA, et seismikkselskap med spesialkompetanse knyttet til havbunnseismikk (4C 4C/4D) og drift av elektromagnetiske målinger (SBL). Selskapets forretningskontor er i Bergen. 3
Konsern Resultatregnskap 3. kv. 04 3. kv. 03 30.09.04 30.09.03 31.12.03 Charterinntekter 138 967 110 462 446 004 342 422 468 744 Reiseavhengige kostnader (27 974) (10 394) (55 027) (29 846) (43 264) Inntekter på time charter basis 110 994 100 068 390 978 312 576 425 480 Andre driftsinntekter 50 658 21 709 95 065 55 208 78 399 Driftskostnader (102 726) (61 993) (273 878) (193 654) (261 828) Omvurdering multiklient seismisk bibliotek 0 0 0 (10 205) Driftsresultat før av- og nedskrivninger og gevinst (tap) ved salg av anleggsmidler 58 926 59 784 212 164 174 130 231 847 Avskrivninger (41 236) (39 680) (123 621) (114 893) (155 477) Gevinst (tap) ved salg av anleggsmidler (1 020) 0 19 980 22 100 22 100 Driftsresultat 16 670 20 103 108 524 81 336 98 470 Finansinntekter 3 188 1 319 11 355 11 560 15 319 Finanskostnader (6 521) (6 371) (18 812) (20 658) (26 568) Realisert agio (disagio) 271 1 264 118 (3 579) (4 517) Urealisert agio (disagio) 11 432 15 776 (10 664) (1 910) 24 899 Netto finansposter 8 370 11 988 (18 003) (14 587) 9 132 Resultat før skattekostnad 25 040 32 092 90 521 66 750 107 602 Skatter (1 332) (7 038) (3 159) (4 611) (1 153) Resultat etter skatt 23 709 25 054 87 362 62 139 106 449 Minoritetsandel (1 290) (218) (1 290) (653) (721) Periodens resultat etter minoritetsandel 22 419 24 836 86 072 61 485 105 727 Resultat pr. aksje (NOK) 5,16 5,71 19,82 14,13 24,32 Balanse 30.09.04 30.09.03 31.12.03 EIENDELER ANLEGGSMIDLER Goodwill 377 0 0 Skip 1 125 410 1 222 249 1 232 302 Skipsbyggingskontrakt 10 293 0 0 Maskiner, inventar og utstyr 62 405 2 480 2 347 Finansielle anleggsmidler 954 19 622 11 821 Sum anleggsmidler 1 199 440 1 244 351 1 246 470 OMLØPSMIDLER Varer 34 940 39 024 29 200 Fordringer 238 841 185 040 150 962 Verdipapirer 115 136 0 59 822 Kontanter og bank 161 062 169 922 137 120 Sum omløpsmidler 549 979 393 985 377 105 Sum eiendeler 1 749 419 1 638 336 1 623 575 EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Innskutt egenkapital 164 796 160 754 160 748 Opptjent egenkapital 753 933 647 785 655 714 Sum egenkapital 918 729 808 539 816 462 GJELD Avsetning for forpliktelser 45 300 48 247 44 419 Annen langsiktig gjeld 596 230 678 055 602 545 Kortsiktig gjeld 189 160 103 495 160 150 Sum gjeld 830 689 829 797 807 113 Sum egenkapital og gjeld 1 749 419 1 638 336 1 623 575
Konsern Kontantstrømoppstilling 30.09.04 30.09.03 31.12.03 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 170 160 183 782 214 626 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter (9 281) 25 722 (18 935) Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter (81 624) (81 352) (89 022) Netto endring av likvider 79 255 128 152 106 669 Beholdning av likvider 01.01. 196 943 90 275 90 274 Beholdning av likvider ved periodeslutt 276 198 218 427 196 943 Egenkapitalbevegelse 30.09.04 30.09.03 31.12.03 Egenkapital 01.01. 816 462 740 898 740 898 Prinsippendringer 0 7 388 7 388 Tilgang minoritetsinteresser 14 906 0 0 Avgang minoritetsinteresser 0 0 (16 824) Periodens resultat 87 362 62 138 106 449 Kjøp av egne aksjer 0 (1 884) (1 907) Avsatt til utbytte 0 0 (19 542) Egenkapital 918 729 808 539 816 462 Segmentrapportering 3. kv. 04 3. kv. 03 30.09.04 30.09.03 31.12.03 Is/offshore subsea 28 753 30 729 85 845 105 751 134 845 Seismikk/kabellegging 160 871 101 442 455 224 291 879 412 298 Driftsinntekter 189 624 132 171 541 069 397 630 547 143 Is/offshore subsea 14 120 21 839 53 275 68 687 87 333 Seismikk/kabellegging 44 806 37 945 158 889 105 443 144 514 Driftsresultat før av- og nedskrivninger og gevinst (tap) ved salg av anleggsmidler 58 926 59 784 212 164 174 130 231 847 Is/offshore subsea 7 009 14 767 31 940 63 985 75 523 Seismikk/kabellegging 9 661 5 336 76 584 17 351 22 947 Driftsresultat 16 670 20 103 108 524 81 336 98 470