In house translation: In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail. NORTHERN LOGISTIC PROPERTY ASA PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERAL FORSAMLING NORTHERN LOGISTIC PROPERTY ASA MINUTES FROM ORDINARY GENERAL MEETING Det ble avholdt ordinær generalforsamling i Northern Logistic Property ASA ( Selskapet ) 15. mai 2008, på Felix Konferansesenter, Bryggetorget 3, Aker Brygge, Oslo. It was held an ordinary General Meeting in Northern Logistic Property ASA ( the Company ) on 15 May 2008, at Felix Konferansesenter, Bryggetorget 3, Aker Brygge, Oslo. Følgende saker var på dagsordenen: 1 Åpning av møtet ved styrets leder Gunnar Reitan med opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere Det var 3.135.192 aksjer representert på generalforsamlingen, som utgjorde ca 12 % av selskapskapitalen. Fortegnelsen over møtende aksjeeiere personlig og ved fullmektig er inntatt i Vedlegg 1. Ingen stemte imot vedtaket, mens 46.000 The following matters were on the agenda: 1 Opening of the meeting by the Chairman of the Board Gunnar Reitan, including the taking of attendance of shareholders present It was 3,135,192 shares represented on the General Meeting, which constituted approx 12 % of the share capital. The record of shareholders present, personal and by proxy is included in Appendix 1. No shares voted against, but 46,000 2 Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen Lars Knem Christie ble valgt til å lede møtet og Gunnar Reitan ble valgt til å medundertegne protokollen. Ingen stemte imot vedtaket, mens 46.000 2 Election of a Chairman for the meeting and of one person to co-sign the minutes Lars Knem Christie was elected chairman and Gunnar Reitan was elected to co-sign the minutes. No shares voted against, but 46,000 3 Godkjenning av innkalling og dagsorden Innkallingen og dagsorden ble godkjent av generalforsamlingen. 3 Approval of Notice and Agenda The Notice and Agenda were approved by the General Meeting. 1/5
4 Godkjenning av årsregnskapet og årsberetningen for regnskapsåret 2007 for Northern Logistic Property ASA, herunder utdeling av utbytte Årsregnskapet og årsberetningen for regnskapsåret 2007 godkjennes. Det skal utbetales utbytte på NOK 3,00 per aksje til aksjeeierne per 15. mai 2008. 4 Approval of the annual accounts and the annual report for the financial year 2007 for Northern Logistic Property ASA, hereunder payment of dividends The annual accounts and annual report for the financial year 2007 is approved. It shall be paid a dividend of NOK 3.00 per share to the shareholders as of 15 May 2008. 5 Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte godkjennes. Ingen stemte imot vedtaket, mens 46.600 5 The Board s declaration on determination on salaries and other remuneration to the senior executive management The Board of Directors declaration on determination on salaries and other remuneration to the senior executive management is approved. No shares voted against, but 46,600 6 Fastsettelse av godtgjørelse til revisor Revisors honorar på totalt NOK 632.000 godkjennes. Ingen stemte imot vedtaket, mens 46.600 6 Determination of remuneration to the auditor The auditor s remuneration of the total of NOK 632,000 is approved. No shares voted against, but 46,600 2/5
7 Fastsettelse av godtgjørelse til styrets medlemmer Styrets leder: NOK 300.000 Nestleder: NOK 150.000 Styremedlemmer: NOK 150.000 Av det totale honoraret skal en tredjedel betales i form av aksjer i Selskapet, i tråd med vedtak fattet i siste ordinære generalforsamling. Ingen stemte imot vedtaket, mens 36.600 7 Determination of remuneration to the members of the Board Chairman: NOK 300,000 Deputy chairman: NOK 150,000 Board members: NOK 150,000 Of the total remuneration one third shall be paid through shares in the Company, according to resolution made in the previous Annual General Meeting. No shares voted against, but 36,600 8 Forslag om overføring av egenkapital fra overkursfond til annen egenkapital "Selskapets overkursfond nedsettes med NOK 500.000.000. Nedsettelsesbeløpet skal overføres til annen fri egenkapital." Revisor fremla bekreftelse på at det etter nedsettingen vil være full dekning for Selskapets bundne egenkapital. 10.600 aksjer stemte imot vedtaket, mens 36.000 8 Proposal on transfer of equity from the share premium fund to distributable equity The Company s share premium fund is reduced with NOK 500,000,000. The reduction amount shall be transferred to other distributable equity. The auditor presented a declaration on that after the reduction it will be full coverage for the Company s nondistributable equity. 10,600 shares voted against the resolution, while 36,000 shares voted blank. 9 Styrefullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer 9 Board authorisation to acquire the Company s own shares 3/5
1 Selskapets styre tildeles fullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer i en eller flere omganger opp til en samlet pålydende verdi på NOK 2.709.230. Fullmakten omfatter også avtalepant i egne aksjer. 2 Den høyeste og laveste kjøpesum som skal betales for aksjene som kan erverves i henhold til fullmakten er henholdsvis NOK 150 og NOK 1. Styret står for øvrig fritt med hensyn til på hvilken måte erverv og avhendelse av egne aksjer skal skje. 3 Fullmakten skal gjelde frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2009, dog senest 30. juni 2009. 4 Aksjer ervervet i henhold til fullmakten skal enten slettes, brukes til godtgjørelse til styrets medlemmer, brukes i incentivprogram eller benyttes som vederlagsaksjer i forbindelse med erverv av virksomheter. 1 The Board of Directors is given authorisation to acquire shares in the Company, on one or several occasions, up to a total par value of NOK 2,709,230. The authorisation also includes contract liens in the Company s shares. 2 The highest and the lowest price that can be paid for the shares according to the authorisation are respectively NOK 150 and NOK 1. As to how the shares are acquired or disposed of, the Board will decide at their own discretion. 3 The authorisation shall be valid until the Company s Annual General Meeting in 2009, though no longer than until 30 June 2009. 4 Shares acquired according to the authorisation shall either be cancelled, used as remuneration to the members of the Board, used in incentive schemes or be used as consideration in connection to acquisition of businesses. 10 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse Selskapets styre tildeles fullmakt til kapitalforhøyelse i henhold til allmennaksjeloven 10-14 på følgende vilkår: 1 Aksjekapitalen skal i en eller flere omganger i alt kunne forhøyes med inntil NOK 13.546.154. 2 Fullmakten skal gjelde til ordinær generalforsamling i 2009, dog senest til 30. juni 2009. 3 Aksjeeiernes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven 10-4 skal kunne fravikes. 10 Board authorisation to share capital increase The Company s Board is hereby authorized to increase the share capital in accordance with the Public Limited Companies Act section 10-14, on the following conditions: 1 The share capital may, in one or more rounds, in total be increased with up to NOK 13,546,154. 2 This authorization shall be valid until the Annual General Meeting in 2009, but no later than 30 June 2009. 3 The shareholders pre-emptive rights according to the Public Limited Companies Act section 10-4 may be set 4/5
aside. 4 Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse ved innskudd i andre eiendeler enn penger og rett til å pådra selskapet særlige plikter i henhold til allmennaksjeloven 10-2. 5 Styret fastsetter de øvrige vilkår og kan foreta de vedtektsendringer som kapitalforhøyelse ved bruk av denne fullmakten gjør påkrevd. 6 Denne fullmakten erstatter tidligere utstedte styrefullmakter til kapitalforhøyelse. 3.706 aksjer stemte imot vedtaket, mens 36.600 4 The authorization encompasses share capital increase by non-cash payment and right to incur the Company with special obligations according to the Public Limited Liability Companies Act section 10-2. 5 The Board decides on the other terms and conditions and is authorised to amend and revise the Articles of Association as implied by use of this authorisation. 6 This authorization replaces any previously granted Board authorizations to increase the share capital. 3,706 shares voted against the resolution, while 36.600 Det er ingen flere saker på dagsordenen og møtet ble erklært for hevet. *** There are no other matters on the agenda, and the meeting was declared adjourned. *** (sign) Lars Knem Christie (sign) Gunnar Reitan 5/5