Bank. Forsikring. Og deg.
Beretning pr. 30.9.08 Hovedtrekkene i bankens utvikling pr. 3. kvartal 2008: Resultat før tap og skatt: 39 mill. kroner Økt rentenetto og flat utvikling på andre inntekter Fortsatt god utlånsvekst 12,9 % siste 12 mndr. Lav innskuddsvekst siste 12 mndr. på 0,4 %, Innskuddsdekning på 55,1 % Driftskostnader som budsjettert Tap på utlån kostnadsført med 2,2 mill kroner Nedskrivning på verdipapirer ført med 16,2 mill. kroner Egenkapitalavkastning etter skatt 4,9 % RESULTATUTVIKLING Nøtterø Sparebank hadde ved utgangen av 3. kvartal et driftsresultat før tap og skatt på 39 mill. kroner som er 6,5 mill. kroner høyere enn samme periode i fjor. Resultatet av ordinær drift etter tap, men før skatt var pr. 3 kvartal 20,7 mill. kroner som utgjør 0,58 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK). Tallene fra samme periode i fjor viste 29,2 mill. kroner (0,94 % av GFK). Nedgangen etter tap skyldes nedskrivninger på bankens verdipapirbeholdning, som igjen har sammenheng med finansuroen. En betydelig del av nedskrivningene forventes tilbakeført når anleggsobligasjoner innløses ved forfall. Etter skatt ble resultatet 15,0 mill. kroner som tilsvarer en egenkapitalavkastning på 4,9 %. Rentenetto Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter utgjorde 67,6 mill. kroner, mot 56,8 mill. kroner på samme tid i 2007. Rentenetto i prosent av GFK var pr. 3 kvt. 1,90 % (1,82 % samme tid i fjor). For tredje kvartal isolert utgjorde rentenetto 23,8 mill. kroner (19,7 mill.) og utgjør 1,95 % av GFK (1,78 %). Styret i Nøtterø Sparebank er tilfreds med utviklingen i bankens rentenetto, hensyntatt økte risikomarginer på bankens innlån og økte pengemarkedsrenter som følge finansuroen. Netto andre driftsinntekter Utbytte, provisjonsinntekter fra salg av fonds, forsikring m.v og inntekter fra betalingsformidling utgjorde 21,1 mill. kroner. Det er 0,3 mill. kroner høyere enn samme periode i fjor. De underliggende tallene viser en positiv tendens, men bl.a. negativ verdiregulering på finansielle derivater hittil i år på 1,2 mill. kroner virker negativt inn på utviklingen. I prosent ligger andre inntekter (inkl. netto verdiendringer fra valuta og verdipapirer) på 23,7 % av totale inntekter (26,8 %). Tredje kvartal viser totale andre inntekter på 6,8 mill. kroner (6,2 mill.). Året har vært preget av stor konkurranse på forsikringsområdet og salg av aksjefond har falt markant i takt med utviklingen på verdens børser. Dette påvirker også bankens provisjonsinntekter. Styret er samlet sett tilfreds med utviklingen i andre inntekter. Sum driftskostnader Sum driftskostnader var 49,6 mill. kroner eller 1,39 % av GFK (1,45 %). Det er 4,5 mill. kroner (9,9 %) høyere enn samme tid foregående år, men litt under budsjett etter 3 kvartal. Kostnader i prosent av inntekter var 55,9 % ved utgangen av 3. kvartal 2008. Til sammenligning var kostnadsprosenten 58,2 % på samme til i fjor. Styret er fornøyd med den positive utviklingen i kostnadsprosenten. Taps- og misligholdsutviklingen Bankens regnskap er pr. 30.09.08 belastet med 2,2 mill. kroner i tap på utlån (0,2 mill. samme tid i fjor). Tapene fremkommer på grunnlag av den gjennomgang som hvert kvartal gjøres av bankens utlånsportefølje samt vurdering av øvrige tap. Gruppenedskrivninger (ikke identifiserbare tap på enkeltengasjement), utgjør 1,2 mill. av netto tap på halvåret. Styret er tilfreds med de fortsatt lave tapene på bankens låneportefølje. Eierandel i felleskontrollert virksomhet Bankens investering i Samarbeidende Sparebanker AS har endret kategori til felleskontrollert virksomhet. Investeringen er i regnskapet vurdert til kostpris. Bankens andel av resultatet utgjorde 2,5 mill. kroner pr. 3. kvartal. Beløpet er ikke konsolidert inn i regnskapet. BALANSEUTVIKLINGEN Forvaltningskapitalen ved utgangen av 3. kvartal 2008 var vel 4,9 milliarder kroner mot 4,4 milliarder på samme tid i fjor. Veksten på 494 mill. kroner tilsvarer 11,2 %. Veksten er ekskl. lån overført til SpareBank 1 Boligkreditt. - 1 -
Utlån Brutto utlån utgjorde 4.387 mill. som er 502 mill. eller 12,9 % mer enn på samme tid i fjor. Inkl. overførte lån til SpareBank 1 Boligkreditt er veksten i utlån siste 12 mnd. 719 mill kroner eller 18 %. Fra årsskiftet har brutto utlån hatt en økning på 478 mill. kroner inkl. lån overført til kredittselskapet. Lånene totalt fordeler seg med 77,4 % innen privatmarkedet og 22,5 % innen bedriftsmarkedet. Utlån fordelt på sektor (prosent) 3. kvartal 2008 3. kvartal 2007 Personmarked 77,4 79,6 Bedriftsmarked 22,5 20,4 Andre 0,1 0,0 Innskudd Innskudd fra kunder pr. 30.09.08 utgjorde 2.416 mill. kroner. Det er 10,4 mill. mer enn på samme tid i fjor og tilsvarer en økning på 0,4 %. Innskudd fra kunder i prosent av utlån utgjør 55,1 % (61,9 %). Styret er ikke fornøyd med innskuddsutviklingen og at innskuddsdekningen har falt sammenlignet med samme periode i 2007. Banken vil fortsette å fokusere på innskuddsdekningen i tiden fremover. Innskuddene har steget betydelig hittil i oktober, både offentlige og private innskudd. Likviditet Det har fortsatt vært behov for økt opplåning i fremmedkapitalmarkedet. Sammenlignet med situasjonen for et år siden er ekstern gjeld økt med 307 mill. kroner til nåværende 1.927 mill. kroner. Totale likvider, som utgjøres av primærlikvider inklusiv verdipapirbeholdningen samt innestående i andre banker, var ved utgangen av 3. kvartal 375 mill. kroner mot 417 mill. foregående år. Sammen med våre avtaler om kommiterte trekklinjer hos eksterne finansinstitusjoner anses likviditetssituasjonen som komfortabel. Banken har kommiterte trekkfasiliteter for 250 mill. kroner. I tillegg har banken låneadgang i Norges Bank tilsvarende 150 mill. kroner (hvorav 60 mill. er benyttet pt). Nøtterø Sparebank har kun 60 mill. kroner i forfall (F-lån i Norges Bank) i 4. kvartal. Banken har følgelig tilstrekkelig med likvider til å innfri sine kjente forpliktelser de nærmeste 12 måneder uten opptak av nye lån. Styret er godt fornøyd med likviditetssituasjonen. KAPITALDEKNING Bankens kapitaldekning etter 3. kvartal er beregnet til 13,56 %. Årets resultat er ikke tatt med i beregning av ansvarlig kapital på kvartalsbasis. Med dagens nivå har banken et overskudd av ansvarlig kapital på 173 mill. kroner i forhold til lovens minstekrav på 8 % av vektet beregningsgrunnlag før årets overskudd tillegges. RISIKOFORHOLDENE OG UTSIKTENE FREMOVER Finansuroen har økt kraftig utover høsten, og hele det finansielle systemet har vært utsatt for større rystelser enn noen gang tidligere i moderne historie. Fortsatt er det usikkert om det verste ligger bak oss og når forholdene bedres permanent. Det er naturlig at kunder og andre i en slik situasjon stiller spørsmål om bankene er trygge. Når det gjelder Nøtterø Sparebank, anses situasjonen stabil og komfortabel. Den store utfordringen for mange banker har vært å sikre seg likviditet. Vi har hatt små refinansieringsbehov hittil i 2. halvår 2008, og det er ingen store forfall på innlån til banken resten av året. Banken har i tillegg bygd opp kontantbeholdningen i senere tid, og sammen med kommitterte trekklinjer på 250 millioner kroner, anser styret at likviditetssituasjonen resten av året og ut i 2009 er trygg og under kontroll. Finansuroen har likevel påvirket banken negativt ved at prisen på ekstern finansiering har gått opp. Dessuten er resultat pr. 3. kvartal belastet med betydelige nedskrivninger på bankens egen verdipapirportefølje. Dette er urealiserte tap. Det er grunn til å forvente at nedskrivninger på verdipapirer også vil måtte gjøres i 4. kvartal. Den underliggende bankdriften går meget godt, og det forventes at dette vil være tilfellet gjennom hele året. Netto rente- og provisjonsinntekter som andel av forvaltningskapitalen har vært stabil gjennom hele året og forventes å bli opprettholdt også i tiden fremover. Tap og nedskrivninger fra den tradisjonelle bankdriften er fortsatt lave, men misligholdte lån har økt. Siden bankdriften speiler utviklingen i næringslivet generelt, er det grunn til å forvente en økning i tapene, men styret anser at kvaliteten i bankens kredittportefølje fortsatt er gjennomgående god. Hensyntatt de ovennevnte forhold, forventes et tilfredsstillende resultat for året. Kvartalsregnskapet er ikke revidert. - 2 -
Nøtterøy, 28. oktober 2008 Styret i Nøtterø Sparebank Bjørn R. Hellevammen (Styreleder) Truls A. Skjerve Reidun Sundal Hilde P. Aarseth Krøgenes Knut Telenius Bjørn R. Engaas (Adm.banksjef) - 3 -
Resultatregnskap (urevidert) Resultatregnskap ( Hele tusen kroner) 30.09.2008 30.09.2007 3. kvartal 2008 3. kvartal 2007 31.12.2007 Renteinntekter og lignende inntekter 260.673 169.353 94.633 63.556 241.726 Rentekostnader og lignende kostnader 193.046 112.531 70.866 43.819 163.583 Netto rente- og provisjonsinntekter 67.627 56.822 23.767 19.736 78.143 Utbytte og andre innt.av vp. med variabel avkastn. 4.017 2.734 1.123-2.734 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 18.617 18.236 6.439 6.375 25.589 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 2.461 2.329 819 749 3.090 Netto verdiendring og gevinst/tap andre renteb. vp 63 1.133 (257) 330 1.540 Andre driftsinntekter 820 992 296 250 1.257 Sum andre inntekter 21.055 20.766 6.781 6.206 28.031 Lønn og generelle administrasjonskostnader 41.138 37.748 14.459 12.756 53.782 Avskrivninger mv av varige driftsmidler og immatri 2.437 2.131 834 767 2.923 Andre driftskostnader 6.035 5.281 2.241 1.872 7.549 Sum driftskostnader 49.611 45.160 17.534 15.394 64.253 Resultat før tap 39.072 32.428 13.014 10.548 41.921 Tap på utlån, garantier mv 2.153 217 788 367 1.880 Nedskr./reversering av nedskr. og gev./tap på vp. 16.246 3.040 9.754 1.770 4.487 Resultat etter tap 20.673 29.171 2.473 8.411 35.553 Skatt på ordinært resultat 5.700 8.221 725 2.600 10.381 RESULTAT 14.973 20.950 1.747 5.811 25.172 Resultat i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 30.09.2008 30.09.2007 3. kvartal 2008 3. kvartal 2007 31.12.2007 Renteinntekter og lignende inntekter 7,33 5,43 7,76 5,74 5,71 Rentekostnader og lignende kostnader 5,43 3,61 5,81 3,96 3,86 Netto rente- og provisjonsinntekter 1,90 1,82 1,95 1,78 1,85 Utbytte og andre innt.av vp. med variabel avkastn. 0,11 0,09 0,09 0,00 0,06 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 0,52 0,59 0,53 0,58 0,60 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 0,07 0,07 0,07 0,07 0,07 Netto verdiendring og gevinst/tap andre renteb. vp 0,00 0,04 (0,02) 0,03 0,04 Andre driftsinntekter 0,02 0,03 0,02 0,02 0,03 Sum andre inntekter 0,59 0,67 0,56 0,56 0,66 Lønn og generelle administrasjonskostnader 1,16 1,21 1,19 1,15 1,27 Avskrivninger mv av varige driftsmidler og immatri 0,07 0,07 0,07 0,07 0,07 Andre driftskostnader 0,17 0,17 0,18 0,17 0,18 Sum driftskostnader 1,39 1,45 1,44 1,39 1,52 Resultat før tap 1,10 1,04 1,07 0,95 0,99 Tap på utlån, garantier mv 0,06 0,01 0,06 0,03 0,04 Nedskr./reversering av nedskr. og gev./tap på vp. 0,46 0,10 0,80 0,16 0,11 Resultat etter tap 0,58 0,94 0,20 0,76 0,84 Skatt på ordinært resultat 0,16 0,26 0,06 0,23 0,25 RESULTAT 0,42 0,67 0,14 0,53 0,60-4 -
Balanse Balanse (Hele tusen kroner) 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Kontanter og fordringer på sentralbanker 15.710 13.211 15.198 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 2.659 31.613 90.496 Brutto utlån til kunder 4.387.156 3.885.080 4.051.972 - Individuelle nedskrivninger -2.376-2.079-1.631 - Nedskrivninger på grupper av utlån -10.294-8.457-9.076 Netto utlån til kunder 4.374.487 3.874.545 4.041.264 Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 355.521 372.243 370.602 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 76.667 68.388 71.989 Immatrielle eiendeler 4.276 2.683 4.276 Varige driftsmidler 22.688 23.820 23.653 Andre eiendeler 12.898 700 8.039 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 38.693 22.885 31.182 Sum eiendeler 4.903.600 4.410.089 4.656.698 Gjeld til kredittinstitusjoner 281.137 333.000 203.000 Innskudd fra og gjeld til kunder 2.416.138 2.405.698 2.446.823 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1.606.182 1.247.000 1.500.000 Annen gjeld 22.126 18.898 30.756 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 113.105 65.007 25.813 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 10.211 9.665 10.150 Ansvarlig lånekapital 39.510 39.440 39.510 Sum gjeld 4.488.410 4.118.708 4.256.050 Selskapskapital 107.510 0 107.510 Overkursfond 4.468 0 4.756 Innskutt egenkapital 111.978 0 112.266 Sparebankens fond 288.382 270.431 288.382 Opptjent egenkapital 288.382 270.432 288.384 Udisponert overskudd 14.831 20.950 0 Sum egenkapital 415.190 291.382 400.649 Sum gjeld og egenkapital 4.903.600 4.410.089 4.656.700 Poster utenom balansen: Garantier 56 633 54 440 51 469 Rentebytteavtaler 546 896 276 666 276 666 Rentesikringsavtaler 400 000 0 300 000-5 -
Hovedtall SpareBank 1 Nøtterøy - Tønsberg Resultatsammendrag 30.09.2008 % 30.09.2007 % 31.12.2007 % Netto rente- og provisjonsinntekter 67.627 1,90 56.822 1,82 78.143 1,85 Sum andre inntekter 21.055 0,59 20.766 0,67 28.031 0,66 Sum inntekter 88.682 2,49 77.588 2,49 106.173 2,51 Sum driftskostnader 49.611 1,39 45.160 1,45 64.253 1,52 Resultat før tap 39.072 1,10 32.428 1,04 41.921 0,99 Tap på utlån, garantier mv 2.153 0,06 217 0,01 1.880 0,04 Nedskr./reversering av nedskr. og gev./tap på vp. 16.246 0,46 3.040 0,10 4.487 0,11 Resultat etter tap 20.673 0,58 29.171 0,94 35.553 0,84 Skattekostnad 5.700 0,16 8.221 0,26 10.381 0,25 Resultat 14.973 0,42 20.950 0,67 25.172 0,60 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Lønnsomhet Egenkapitalavkastning 1) 4,90 % 9,97 % 8,08 % Kostnadsprosent 2) 55,94 % 58,20 % 60,52 % Balansetall Brutto utlån til kunder 4.387.156 3.885.080 4.051.972 Brutto utlån til kunder inkl. SpareBank 1 Boligkreditt 4.703.475 3.984.620 4.225.609 Innskudd fra kunder 2.416.138 2.405.698 2.446.823 Innskuddsdekning 55,07 % 61,92 % 60,39 % Utlånsvekst (brutto) siste 12 mnd. 12,92 % 13,40 % 15,03 % Utlånsvekst inkl.sparebank 1 Boligkreditt 18,04 % 16,90 % 19,96 Innskuddsvekst siste 12 mnd. 0,43 % 4,20 % 14,93 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital 4.750.800 4.167.345 4.235.269 Forvaltningskapital 4.903.600 4.410.089 4.656.698 Tap og mislighold Tapsprosent utlån 3) 0,07 % 0,01 % 0,05 % Misligholdte eng. i % av brutto utlån 1,55 % 0,58 % 0,57 % Andre tapsutsatte eng. i % av brutto utlån 0,09 % 0,08 % 0,06 % Soliditet Kapitaldekningsprosent 13,56 % 10,67 % 14,85 % Kjernekapitalprosent 13,56 % 10,67 % 14,85 % Kjernekapital 432.862 292.420 433.149 Netto ansvarlig kapital 422.788 292.420 433.149 Beregningsgrunnlag 2.957.551 2.739.602 2.917.377 Kontor og bemanning Antall kontor 3 3 3 Antall årsverk 57,6 53,8 56,6 1) Resultat etter skatt i prosent av gjennomsnittlig egenkapital 2) Sum driftskostnader i prosent av sum driftsinntekter 3) Netto tap i prosent av gjennomsnittlig brutto utlån hittil i år, annualisert - 6 -
Noter (urevidert) Kvartalsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med regnskapet for 2007. Regnskapsprinsipper Regnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med regnskapsloven, verdipapirhandelloven og forskrift om årsregnskap for banker samt gjeldende norske regnskapsstandarder og god regnskapsskikk. Det er ikke gjort noen endringer i regnskapsprinsippene i 2008. Alle beløp er oppgitt i hele tusen kroner. Individuelle nedskrivninger på utlån og garantier 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån og garantier 01.01. 1 631 2 286 2 286 - Periodens konstaterte tap hvor det tidligere er foretatt individuell nedskrivning 86 137 797 + Økte individuelle nedskrivninger i perioden 20 371 251 + Nye individuelle nedskrivninger i perioden 1 211 500 766 - Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden 400 941 875 = Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån og garantier: 2 376 2 079 1 631 Nedskrivning på grupper av utlån og garantier 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Nedskrivning på grupper av utlån til dekning av tap 01.01. 9 076 8 617 8 617 + Periodens nedskrivning på grupper av utlån 1 217-160 459 = Nedskrivning på grupper av utlån: 10 293 8 457 9 076 Totale tapskostnader på utlån og garantier 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Periodens endring i individuelle nedskrivninger: 745-207 - 689 + Periodens endring i nedskrivninger på gruppenivå: 1 217-160 459 + Konstaterte tap på engasjementer hvor det tidligere er foretatt individuell nedskrivning: 86 137 1 677 + Konstaterte tap på engasjementer uten tidligere individuell nedskrivning: 168 738 760 - Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap: 77 298 327 + Andre korreksjoner, amortisering på nedskrivninger 14 7 = Tap på utlån og garantier i resultatregnskapet 2 153 217 1 880 Misligholdte engasjement 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Brutto misligholdte engasjement 67 977 22 351 23 185 - Individuelle nedskrivninger på misligholdte engasjement: 1 234 1 720 1 486 = Netto misligholdte engasjement: 66 743 20 631 21 699 Øvrige engasjement med individuelle nedskrivninger 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Brutto øvrige tapsutsatte, ikke misligholdte engasjement 3 906 3 272 2 381 - Individuelle nedskrivninger på ikke misliholdte enasjement: 1 646 359 145 = Netto øvrige tapsutsatte engasjementer: 2 260 2 913 2 236-7 -
Kapitaldekning 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Kjernekapital 432.862 292 420 433 149 -Fradrag i ansvarlig kapital 10.074 0 0 =Netto ansvarlig kapital 422.788 292 420 433 149 Beregningsgrunnlag 2.957.551 2 739 833 2 917 377 Kapitaldekning 13,56 % 10,67 % 14,85 % Egenkapital Sparebankens fond Grunnfondsbeviskapital Overkursfond Sum egenkapital Egenkapital 01.01.2008 288 381 107 510 4 756 400 647 Disponeringer - 288-288 Periodens udisponerte resultat etter skatt 14 973 14 973 Egenkapital 30.09.2008 303 354 107 510 4 468 415 332 Grunnfondsbevis - NTSG 30.09.2008 31.12.2007 Børskurs (pr. grunnfondsbevis) 86,00 112,00 Antall utstedte grunnfondsbevis (1000) 1 075 1 075 Grunnfondsbeviskapital (1000) 107 510 107 510 Overkursfond (1000) 4 468 4 756 Grunnfondsbevisbrøk 27,97 28,52 Fortjeneste pr. grunnfondsbevis (kroner) 3,90 6,68 Bokført egenkapital pr. grunnfondsbevis (kroner) (BV) 108,06 104,42 Kurs / fortjeneste (P/E) 22,08 16,77 Kurs / bokført egenkapital (P/BV) 0,80 1,07-8 -
De 20 største grunnfondsbeviseiere pr. 30.09.2008: Antall Andel 1. Terra utbytte VPF 51 700 4,81 % 2. Sparebanken Hedmark 50 500 4,70 % 3. INAK 2 AS 50 000 4,65 % 4. Warrenwicklund utbytte VPF 45 500 4,23 % 5. Ringerikes Sparebank 33 700 3,13 % 6. Haugaland Kraft 33 700 3,13 % 7. Sparebanken Midt-Norge 31 400 2,92 % 8. Sparebankstiftelsen 26 900 2,50 % 9. HUI AS 14 000 1,30 % 10. Skagen Vekst 13 600 1,26 % 11. Stiftelsen Universitetsforskning 11 900 1,11 % 12. SpareBank 1 SR-Bank 10 400 0,97 % 13. Olav Stangeland 10 100 0,94 % 14. Trygve Stangeland 10 000 0,93 % 15. Aurskog Sparebank 10 000 0,93 % 16. Lærdal Finans AS 9 500 0,88 % 17. ITC Integrated Technology Consultans AS 9 100 0,83 % 18. Eikeland Investering 8 983 0,84 % 19. Bjørnar Olsen 8 900 0,83 % 20. Alvo Industri AS 8 200 0,76 % Sum 20 største eiere 448 083 41,67 % Øvrige grunnfondsbeviseiere 627 017 58,33 % Totalt antall grunnfondsbevis (pålydende kr 100) 1 075 100 100,00 % - 9 -