19. februar 2004 Agenda Hovedtall og hovedhendelser Kongsberg Maritime Kongsberg Defence & Aerospace Tiltak for bedret lønnsomhet Årsregnskap 2003 (foreløpig) Utsikter WORLD CLASS through people, technology and dedication WORLD CLASS through people, technology and dedication KONGSBERG 19. februar 2004 1 KONGSBERG 19. februar 2004 2 1
Agenda Oppsummering 2003 Hovedtall og hovedhendelser Kongsberg Maritime Kongsberg Defence & Aerospace Tiltak for bedret lønnsomhet Utsikter Svak start sterk avslutning KONGSBERG 19. februar 2004 3 KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 4
Hovedhendelser 4. kvartal Hovedtall Godt resultat i 4. kvartal, EBITA 151 MNOK (MNOK) Q4 2003 Q4 2002 Pr. Q4 2003 Pr. Q4 2002 God ordreinngang i begge hovedområdene (2,4 MRD NOK) Kontrakt inngått for nye MTB er (750 MNOK) Luftvern til Tyrkia sammen med Raytheon (210 MNOK) Offshore & Subsea med sterkt Q4 (511 MNOK) Driftsinntekter EBITA* EBITA* % EBITA EBITA % 2 026 151 7.5 151 7.5 1 842 142 7.7 142 7.7 6 651 433* 6.5* 383 5.8 6 980 485 6.9 485 6.9 Kostnadsført restrukturering av navigasjonsvirksomheten med 25 MNOK Bedre 4. kvartal for Yachting & Fishery enn normalt EBIT EBT Res. e. skatt Res. pr. aksje 127 87 55 1.85 119 68 57 1.93 291 190 126 4.23 404 291 213 7.21 * Eksklusive tapt voldgiftssak i 1. kvartal på 50 MNOK KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 5 KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 6
Driftsinntekter (akkumulert) EBITA (kvartalsvis) Volum som forventet, som følge av lavere ordreinngang i deler av 2002 Svak start sterk avslutning Akkumulert EBITA-margin 5.8 % (6.9 %), eksklusive tapt voldgiftssak 6.5 % 3 723 3 318 5 138 4 625 6 980 6 651 74 102 102 136 127 98 105 105 93 81 142151 127 96 1 803 1 639 34 19 Q1 Q2 Q3 Q4 2002 2003 Q1 Q2 Q3 Q4 2000 2001 2002 2003 KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 7 KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 8
Ordreinngang Balanse 2500 2000 (MNOK) 31.12.03 30.09.03 31.12.02 Eiendeler 6 008 5 840 5 597 1500 Nto.renteb.gjeld 1 159 1 373 792 Egenkapital 1 830 1 821 1 741 1000 Egenkapital % 30.5 31.2 31.1 Gjeld/EBITDA* 2.0 2.4 1.2 500 *Net debt gearing ratio 0 1Q01 2Q01 3Q01 4Q01 1Q02 2Q02 3Q02 4Q02 1Q03 2Q03 3Q03 4Q03 Styret foreslår et utbytte tilsvarende 30% av resultat): kr1,30 pr. aksje KM KDA Ordrereserve økt med 770 MNOK KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 9 KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 10
Netto rentebærende gjeld Agenda Periodiske svingninger i netto rentebærende gjeld påvirket av betalingsstrøm i store prosjekter 1 404 1 432 1 249 776 1 188 1 084 1 161 792 808 1 117 1 373 1 159 Hovedtall og hovedhendelser Kongsberg Maritime Kongsberg Defence & Aerospace Tiltak for bedret lønnsomhet Utsikter 1Q01 2Q01 3Q01 4Q01 1Q02 2Q023Q02 4Q02 1Q03 2Q03 3Q03 4Q03 KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 11 KONGSBERG 19. februar 2004 12
Kongsberg Maritime EBITA (akkumulert) Offshore & Subsea EBITA (akkumulert) Driftsinntekter: MNOK 3 372 (MNOK 3 603) EBITA margin: 9.1 % (8.6 %) Ordreinngang: MNOK 3 530 (MNOK 3 471) Driftsinntekter: MNOK 1 660 (MNOK 1 835) EBITA margin: 13.9 % (12.7 %) Ordreinngang: MNOK 1 791 (MNOK 1 739) 195 162 267 237 309 307 121 110 178 166 233 231 90 70 60 51 Q1 Q2 Q3 Q4 2002 2003 Q1 Q2 Q3 Q4 2002 2003 KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 13 KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 14
Offshore & Subsea Volumutvikling Yachting & Fishery EBITA (akkumulert) 600 500 400 Driftsinntekter: MNOK 896 (MNOK 815) EBITA margin: 4.9 % (5.4 %) Fiskerimarkedet med gode resultater i Q4 300 200 46 54 34 35 44 44 100 0 1Q99 2Q99 3Q99 4Q99 1Q00 2Q00 3Q00 4Q00 1Q01 2Q01 3Q01 4Q01 1Q02 2Q02 3Q02 4Q02 1Q03 2Q03 3Q03 4Q03 13 9 Q1 Q2 Q3 Q4 Ordreinngang Driftsinntekter 2002 2003 KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 15 KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 16
Merchant Marine EBITA (akkumulert) Driftsinntekter: MNOK 954 (MNOK 995) EBITA margin: 3.4 % (3.2 %) Ordreinngang: MNOK 988 (MNOK 952) Kostnadsført restrukturering av Navigasjon med 25 MNOK 35 36 32 32 28 17 18 10 Q1 Q2 Q3 Q4 2002 2003 Merchant Marine VERFTENES ORDREBØKER Antall skip 2000 1500 1000 500 0 1999 2000 2001 2002 2003 KONTRAHERINGER Antall skip 1000 800 600 400 200 0 Europa Japan Kina, Sør-Korea Andre 2001 2002 2003 Europa Japan Kina, Sør-Korea Andre Kilde: Clarkson Research Studies; World Shipyard Monitor Sør-Korea og Kina har mer enn doblet antall kontraheringer KONGSBERG har gode posisjoner i disse markedene KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 17 KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 18
Agenda Defence & Aerospace EBITA (akkumulert) Hovedtall og hovedhendelser Kongsberg Maritime Kongsberg Defence & Aerospace Tiltak for bedret lønnsomhet Utsikter Driftsinntekter: MNOK 3 084 (MNOK 3 084) Ekskl. tapt voldgiftssak var EBITA marginen 4.8 % (6.0 %) Ordreinngang: MNOK 3 706 (MNOK 1 961) Redusert volum av Penguin missiler Økt volum innen militær kommunikasjon 185 149 92 65 67 43 19 20 17-30 -7 Q1 Q2 Q3 Q4 2002 2003 eks. voldgift 2003 99 KONGSBERG 19. februar 2004 19 KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 20
Agenda Tiltak for bedret lønnsomhet Hovedtall og hovedhendelser Kongsberg Maritime Kongsberg Defence & Aerospace Tiltak for bedret lønnsomhet Utsikter KONGSBERG vektlegger fire områder for økt konkurransedyktighet og bedret lønnsomhet Strategisk markedsposisjon Optimalisering av drift Verdibasert ledelse Nyskapning/innovasjon KONGSBERG 19. februar 2004 21 KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 22
19. februar 2004 Optimalisering av drift Strukturelle forandringer Strategisk markedsposisjon Closer to customer Økt eierandel i selskap i Korea Nye salgskontorer i SIMRAD Reorganiseringer for økte synergier Italia (Viareggio) Tyskland (Schleswig) Divisjonalisering av Kongsberg Maritime Marokko (Casablanca) - Sammenslåing av automasjonsmiljøene i Horten, Kongsberg og Trondheim Canada (Lunenburg) Nye bedrifter i Kongsberg Maritime - Gjenbruk av teknologi - Navigasjon flyttet sammen med Dynamisk Posisjonering i Kongsberg Kina (Shanghai) - Markedsføring/salg slått sammen USA (New Orleans) Restrukturering av markedsføring/salg i Kongsberg Defence & Aerospace Brasil (Rio de Janeiro) - Oppnevnelse av Area Sales Managers (ASM er) Oppkjøp Bennex (Nederland) Brooks & Gatehouse (B&G) (UK) februar2003 2004 KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August 23 februar2003 2004 KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August 24 12
Optimalisering av drift Reduksjon i Norge oppbygging ute Optimalisering av drift Effektivitet og tilstedeværelse Nødvendige bemanningsreduksjoner Kongsberg Maritime Norge (Kongsberg, Horten, Trondheim) - 86 Utenfor Norge (Houston, Singapore, Korea, Aberdeen) - 52 Kongsberg Defence& Aerospace Norge (Kongsberg) - 30 Sum reduksjoner - 168 Igangsatte reduksjoner i 1. kvartal 2004 (Kongsberg, Asker) - 120 Nyetableringer/oppkjøp Nyetableringer utenfor Norge (Viareggio, Schleswig, Casablanca, Lunenburg, Shanghai, New Orleans, Rio de Janeiro) + 58 Oppkjøp utenfor Norge (UK, Nederland) + 48 Andre bemanningsendringer Norge + 4 Utenfor Norge + 26 Sum økninger + 136 Flytting av aktiviteter Konsollproduksjon til Kina Montasje i Kina og Korea Slått sammen operasjoner i Korea, og flyttet til Pusan Serviceaktiviteter fra Houston til New Orleans Salgssupport flyttet til Yacht-sentra (både marinaer og båtbyggere) Navigasjon flyttet fra Horten til Kongsberg KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 25 KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 26
Sikring av langsiktig lønnsomhet og vekst Agenda Verdibasert ledelse Våre holdninger og adferd er avgjørende for lønnsomheten Nyskapning/innovasjon Økt nyskapning nødvendig for fremtidig lønnsomhet Hovedtall og hovedhendelser Kongsberg Maritime Kongsberg Defence & Aerospace Tiltak for bedret lønnsomhet Utsikter KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 27 KONGSBERG 19. februar 2004 28
Utsikter Styret anser at det fortsatt vil være risiko innen missilområdet i 2004 på grunn av ordresituasjonen for Penguin og NSM-programmet. Den maritime virksomheten har gode utsikter innen markedet for handelsskip. I fritidsbåtmarkedet anses produktene å være teknisk og markedsmessig konkurransedyktige. Innen offshore forventes fortsatt god lønnsomhet, men skjerpet konkurranse innen enkelte produktområder. Det er igangsatt kostnadsreduserende tiltak med sikte på å sikre resultatene fremover. KONGSBERG KONGSBERG 19. 26 August februar 2003 2004 29