RESULTATER FOR DNB-KONSERNET Rune Bjerke, konsernsjef Bjørn Erik Næss, konserndirektør finans
1. kvartal Driftsresultat før skatt i milliarder kroner 6,8 (8,7) Kostnadsgrad i prosent 41,8 (37,0) Egenkapitalavkastning i prosent 11,2 (16,1) Resultat per aksje i kroner 3,14 (4,01) Ren kjernekapitaldekning i prosent (i henhold til overgangsregler) 15,2 (12,7) Tall i parentes gjelder 1. kvartal 2
Resultatutvikling Netto renteinntekter Millioner kroner Driftsresultat før skatt Millioner kroner Resultat for perioden Millioner kroner Kostnadsgrad Prosent 8 587 8 728 8 981 9 062 8 713 8 715 6 800 8 523 7 833 6 764 6 537 5 081 6 370 6 784 5 222 37,0 42,8 39,6 28,1 41,8 2. kv. 3. kv. 4. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 3
Finansielle nøkkeltall Egenkapitalavkastning 1) Prosent Resultat per aksje Kroner Ren kjernekapitaldekning Overgangsregler 2) Prosent Leverage Ratio 2) Prosent 16,1 12,1 14,7 15,0 11,2 4,01 3,04 3,83 4,11 3,14 12,7 13,0 13,1 14,4 15,2 5,9 6,0 6,0 6,7 6,7 2. kv. 3. kv. 4. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 31.03. 30.06. 30.09. 31.12. 31.03. 31.03. 30.06. 30.09. 31.12. 31.03. 1) Egenkapitalavkastningen er beregnet som om hybridkapitalen regnskapsmessig ble behandlet som gjeld 2) Alle tall er inkludert 50 prosent av periodens resultat unntatt 31.12 som er etter faktisk utdeling av utbytte 4
Kundesegmenter Millioner kroner Driftsresultat etter nedskrivninger før skatt 4. kv. 2 865 2 393 2 474 2 429 2 006 1 586 869 927 933 Personkunder Små og mellomstore bedriftskunder Store bedrifter og internasjonale kunder 5
Utvikling i utlån og risikovektede eiendeler Milliarder kroner 1 543 1 535 1 439 1 476 1 344 1 344 1 385 1 406 1 433 1 444 1 088 1 121 1 152 1 129 1 049 31.03.14 30.06.14 30.09.14 31.12.14 31.03.15 30.06.15 30.09.15 31.12.15 31.03.16 Utlån ved utgangen av perioden Utlån valutajustert Risikovektede eiendeler 6
Utvikling i innskudd justert for korte pengemarkedsplasseringer Milliarder kroner 874 914 946 934 926 874 868 887 847 852 31.03.14 30.06.14 30.09.14 31.12.14 31.03.15 30.06.15 30.09.15 31.12.15 31.03.16 Innskudd justert for korte pengemarkedsplasseringer Innskudd justert for korte pengemarkedsplasseringer valutajustert 7
Utvikling i gjennomsnittlige marginer kundesegmenter Prosent 2,40 2,37 2,29 2,28 2,28 2,17 2,13 2,11 2,07 Utlånsmarginer 1,31 1,31 1,31 1,31 1,34 1,32 1,32 1,32 1,35 Sum rentemarginer - volumvektet (0,33) (0,31) (0,19) (0,17) (0,13) (0,02) 0,08 0,12 0,24 Innskuddsmarginer 2. kv. 3. kv. 4. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 2014 8
Utvikling i provisjonsinntekter - 2,3 % rullerende 12 mnd vekst Millioner kroner 1 981 1 935 1 852 2 113 2 200 1) 1 982 1) 2011 2012 2013 2014 Salg av forsikringsprodukter Kapitalforvaltning og verdipapirservice Eiendomsmegling Betalingsformidling og banktjenester Investeringsbanktjenester Netto provisjonsinntekter 1) Tallene for og er justert for inntekter fra virksomhet under avvikling innen offentlig marked livsforsikring 9
Resultatregnskap 4. kv. Beløp i millioner kroner Netto renteinntekter 8 713 9 062 8 587 Netto provisjoner og gebyrer 1 991 2 082 2 212 Netto gevinster på finansielle instr. til virkelig verdi 2 384 2 164 3 400 Netto finans- og risikoresultat, DNB Livsforsikring 112 (681) 53 Netto forsikringsresultat, DNB Forsikring 115 132 104 Andre driftsinntekter 340 129 361 Netto andre driftsinntekter, totalt 4 942 3 825 6 130 Sum inntekter 13 655 12 888 14 716 Driftskostnader (5 157) (5 437) (5 215) Restruktureringskostnader og engangseffekter (553) 1 811 (223) Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 7 945 9 262 9 278 Netto gevinster varige og immaterielle eiendeler (6) (9) 12 Nedskrivninger på utlån og garantier (1 174) (1 420) (575) Driftsresultat før skatt 6 764 7 833 8 715 Skattekostnad (1 529) (1 077) (2 131) Resultat virksomhet holdt for salg, etter skatt (13) 28 (47) Resultat for perioden 5 222 6 784 6 537 Andel tilordnet aksjonærer 5 107 6 658 6 523 10
Netto gevinster på finansielle instrumenter 4. kv. 4. kv. 15-15 - Beløp i millioner kroner 16 16 Kundehandel DNB Markets 562 628 622 (67) (60) Egenhandel DNB Markets (eks. CVA/DVA og kredittspreadeffekter) 464 782 510 (318) (46) Kredittspreadendring obligasjoner i DNB Markets (114) (235) 140 121 (254) Finansielle garantier 194 187 227 7 (32) Basisswapper 1 003 (4) 1 810 1 008 (807) CVA/DVA (93) 367 (24) (460) (69) Andre markedsverdiendringer 368 439 115 (71) 253 Netto gevinster på finansielle instr. til virkelig verdi 2 384 2 164 3 400 221 (1 016) 11
Endringer i netto renteinntekter Millioner kroner Fra 1. kvartal til 1. kvartal 8 587 269 115 86 (35) (50) (53) (205) 8 713 Valutakurseffekter Utlåns- og Rentedager Provisjoner Andre Langsiktige Utlåns- og innskuddsmarginer mv. netto finansierings- innskudds- 1) renteinntekter kostnader 1) volum 1) Kundesegmentene, justert for valutakurseffekter og rentedager 12
Endringer i netto andre driftsinntekter Millioner kroner Fra 1. kvartal til 1. kvartal 6 130 59 55 (66) (209) (221) (807) 4 942 Netto finansog risikoresultat fra DNB Livsforsikring Resultat fra tilknyttede selskaper Netto gevinster andre finansielle instrumenter Netto provisjoner og gebyrer Øvrige driftsinntekter Basisswapper 13
Endringer i driftskostnader 1. kvartal 1. kvartal Beløp i millioner kroner Endring Driftskostnader eksklusive engangseffekter (5 157) 58 (5 215) Herav: Valutakurseffekter for enheter utenfor Norge (101) Driftskostnader valutajustert (5 057) 159 (5 215) Driftskostnader eksklusive engangseffekter (5 157) 58 (5 215) Inntektsrelaterte kostnader Ordinær avskrivning operasjonell leasing (19) Driftsrelaterte kostnader Pensjonskostnader (42) IT-kostnader 47 Markedsføringskostnader mv. 43 Øvrige kostnader 30 Engangseffekter (553) (330) (223) Restruktureringskostnader, ansatte (393) (343) (50) Andre restruktureringskostnader og engangseffekter (160) (96) (64) Restrukturering IT 0 108 (108) Driftskostnader (5 711) (273) (5 438) 14
Nedskrivninger på utlån og garantier 4. kv. Beløp i millioner kroner Personkunder 432 24 34 - Boliglån 531 116 81 - Forbruksfinansiering (99) (92) (46) Små og mellomstore bedriftskunder (231) (341) (308) Store bedrifter og internasjonale kunder (728) (686) (256) - Nordiske konsernkunder 6 12 15 - Internasjonale konsernkunder (7) (72) 39 - Shipping, offshore og logistikk (610) (382) (242) - Energi (81) (173) (12) - Baltikum og Polen (36) (58) (50) - Andre enheter 0 (12) (7) Totale individuelle nedskrivninger (528) (1 002) (530) Totale gruppenedskrivninger på utlån (646) (418) (44) Nedskrivninger på utlån og garantier (1 174) (1 420) (575) Sum nedskrivninger i forhold til gjennomsnittlige volumer (årsbasis) (0,31) (0,37) (0,16) 15
Netto misligholdte og netto tapsutsatte utlån og garantier 1) Prosent 1,50 1,50 1,38 Milliarder kroner 19,5 19,7 20,7 0,96 17,3 0,83 13,9 0,77 0,78 0,76 13,1 13,6 14,0 0,88 14,9 31. des. 31. des. 31. des. 31. des. 31. mar. 30. jun. 30. sep. 31. des. 31. mar. 2011 2012 2013 2014 DNB-konsernet I prosent av netto utlån 1) Omfatter misligholdte engasjementer og engasjementer som har vært gjenstand for individuelle nedskrivninger. Tallene er fratrukket akkumulerte individuelle nedskrivninger. 16
Utvikling i risikoklassifisering Personkundesegmentet EAD i milliarder kroner Bedriftssegmentet eks. oljerelatert portefølje EAD i milliarder kroner Oljerelatert portefølje EAD i milliarder kroner 800 800 800 700 672 700 700 600 600 574 600 500 500 500 400 400 400 300 300 265 300 200 159 200 200 100 0 18 3 PD 0,01 % - PD 0,75 % - PD 3,00 % - Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer 100 0 PD 0,01 % - PD 0,75 % - PD 3,00 % - Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer 59 13 100 0 68 40 42 PD 0,01 % - PD 0,75 % - PD 3,00 % - Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer 5 17
Offshore servicefartøy og rigg fortsetter å være utfordrende med negativ migrasjon Oljerelatert portefølje EAD 1) 155 milliarder kroner Offshore EAD 1) 57 milliarder kroner 16 % 45 Milliarder kroner 15 % 5 % 15 % 12 % 57 milliarder kroner 40 35 30 25 20 15 20 29 19 % 8 % 9 % 10 5 0 5 PD 0,01 % - PD 0,75 % - PD 3,0 % - 3 Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer Leting og produksjon Rigg Reservebaserte lånefasiliteter Midtstrøm inkludert flytende naturgass Offshore servicefartøy Annen offshore Oljeservice Nedstrøm og petrokjemi Totale akkumulerte gruppe- og individuelle nedskrivninger for den oljerelaterte porteføljen er ca. 2,1 milliarder kroner eller 2,5 prosent av totale utlån 30. juni 30. sept. 31. des. 31. mars Forverring av offshore-markedene har resultert i negativ migrasjon, primært innenfor offshore servicefartøy- og riggporteføljer Offshore servicefartøy og rigg utgjør 2,2 prosent av DNBs totale EAD 1) Det er usikkerhet knyttet til verdien av offshore servicefartøy og rigg 1) EAD= Exposure at Default (Forventet engasjement ved mislighold) 18
Balanser DNB-konsernet DNB Bank ASA 31. mars 31. des. 31. mars 31. des. Beløp i milliarder kroner Fordringer på sentralbanker 167 19 163 16 Fordringer på kredittinstitusjoner 180 301 522 631 Utlån til kunder 1 535 1 543 696 706 Andre eiendeler 758 735 616 613 Sum eiendeler 2 639 2 599 1 997 1 965 Gjeld til kredittinstitusjoner 161 162 264 262 Innskudd fra kunder 928 944 873 896 Kortsiktig verdipapirgjeld 206 160 206 160 Langsiktig verdipapirgjeld 624 645 179 180 Annen gjeld og avsetninger 527 497 320 315 Hybridkapital 8 8 8 8 Annen egenkapital 186 182 146 143 Sum gjeld og egenkapital 2 639 2 599 1 997 1 965 Innskuddsdekning i prosent 60,4 61,2 125,5 127,1 Justert innskuddsdekning i prosent 1) 60,3 60,5 125,3 125,5 Sum forvaltet kapital 2 898 2 901 1 997 1 965 Utlån til kunder valutajustert 1 554 705 Innskudd fra kunder valutajustert 940 885 1) Eksklusive korte pengemarkedsplasseringer 19
Ren kjernekapitaldekning 1) DNB-konsernet Overgangsregler Prosent DNB Bank-konsernet Overgangsregler Prosent DNB-konsernet Basel III uten overgangsregler Prosent DNB-konsernet Leverage ratio Prosent 12,7 13,0 13,1 14,4 15,2 12,5 12,8 12,8 14,3 14,7 13,3 14,0 14,2 16,0 17,0 5,9 6,0 6,0 6,7 6,7 31.03. 30.06. 30.09. 31.12. 31.03. 31.03. 30.06. 30.09. 31.12. 31.03. 31.03. 30.06. 30.09. 31.12. 31.03. 31.03. 30.06. 30.09. 31.12. 31.03. 1) Alle tall er inkludert 50 prosent av periodens resultat unntatt 31.12 som er etter faktisk utdeling av utbytte 20
Endring ren kjernekapitaldekning Prosent Fra 31. des. til 31. mars 14,4 0,4 0,3 0,2 0,1 (0,1) 15,2 31.12. Ny regulatorisk konsolidering Valutakurseffekt på eksisterende portefølje Økt ren kjernekapital Kapitaleffektivisering Valutakorrigert vekst 31.03. 21
Finansielle ambisjoner -2018 Guiding > 12 % egenkapitalavkastning Overordnet målsetting < 40 % kostnadsgrad 1) Nøkkeltall Stabile volumvektede marginer Utlånsvekst 2-3 % Stabil utvikling i risikovektet volum ~15,5 % ren kjernekapitaldekning 2) i 2017 >50 % utbytte Minimum 3 % årlig vekst i provisjoner og gebyrer Krav og egenbuffer Når kapitalnivået er nådd -2017: Estimerte nedskrivninger på inntil 6 milliarder kroner per år. I 2018 forventes lavere nedskrivninger Skatt 24 % i -2017 og 21 % i 2018 1) Mot 2018 2) Basert på overgangsregler 22
TIL STEDE. HVER DAG. NÅR DET GJELDER SOM MEST.
39 prosent av oljerelatert eksponering er mot lavrisikoselskaper APPENDIX Total eksponering 1 918 milliarder kroner i EAD Prosent 5 % Oljerelatert portefølje 155 milliarder kroner i EAD Oversikt i henhold til risiko 1) 3 % 19 % 27 % 39 % 44 % 8 % Sub investment Grade 2) Investment Grade 1) 6 % 7 % 11 % 31 % Boliglån Shipping Investment grade Sub-investment grade B eller lavere Produksjon Andre bedriftskunder Næringseiendom Forbruksfinansiering Sub-investment grade, BB/ Ba Tapsutsatt og misligholdt Olje, gass og offshore 1) Basert på DNBs interne risikoklassifisering. Investment grade tilsvarer generelt risikoprofil BBB- / Baa3 eller bedre (som definert av Moodys/S&P) 2) 75 prosent av eksponering mot sub-investment er finansiert med sikkerhet i pantsatte eiendeler 24