Finansiell delårsrapport 1 kvartal 2013 1
om avinor Avinor har to primære virksomhetsområder, drift av et landsomfattende nett av lufthavner, samt nasjonal flysikringstjeneste for sivil og militær luftfart. Samlet omfatter dette 46 lufthavner, samt kontrolltårn, kontrollsentraler og annen teknisk infrastruktur for sikker flynavigasjon. Utover den operative virksomheten, legges det til rette for kommersiell inntjening gjennom flyplasshoteller, parkeringsanlegg, taxfree-butikker, servering og andre servicetilbud til flypassasjerene. Avinor utgjør et konsern hvor virksomheten dels er organisert i divisjoner og dels i juridiske enheter (datterselskaper). Finansielt sett drives den totale virksomheten som ett luftfartssystem. Flysikringstjenesten er egenfinansiert ved at tjenestene prises etter internasjonale bestemmelser. Antall ansatte er ca. 3100 og årlige driftsinntekter utgjør i størrelsesorden 9 milliarder kroner. Aksjene i Avinor AS er 100 prosent eiet av den norske stat ved Samferdselsdepartementet. Samferdselsdepartementet forvalter statens eierstyring overfor Avinor, og fastsetter blant annet konsernets samfunnspålagte oppgaver, avkastningskrav og utbytte. I tillegg regulerer Samferdselsdepartementet luftfartsavgiftene. Samferdselsdepartementet er overordnet myndighet for norsk luftfart, og fastsetter også Luftfartstilsynets regelverk som har konsekvenser for Avinors drift. Avinor har utstedt obligasjoner som er notert på Oslo Børs. Konsernets virksomhetsstyring skal følge Oslo Børs anbefalinger for eierstyring og selskapsledelse så langt de passer. Prinsippene supplerer regjeringens fokusering på eierstyring og selskapsledelse ved forvaltningen av statens eierskap. Avinors hovedkontor er i Oslo. 2
Innholdsfortegnelse Hovedtall konsern 4 Styrets rapport 5 Balanse 10 Resultatregnskap 11 Oppstilling totalresultat 12 Egenkapitaloppstilling 13 Kontantstrømoppstilling 14 Noter 15 3
Hovedtall Avinor konsern Millioner kroner 1. kvartal Året 2013 2012 2012 Trafikkinntekter 658,9 673,0 2 860,2 Inndekning security 242,9 243,9 948,7 Kommersielle inntekter 950,5 892,8 4 245,5 Konserninterne tjenester 45,0 49,4 201,4 Driftsinntekter lufthavnvirksomhet 1 897,3 1 859,1 8 255,8 Underveisinntekter 202,8 224,7 947,0 Konsernintern Innflygings- og tårntjeneste 180,5 197,8 745,9 Andre driftsinntekter 60,3 26,1 144,2 Driftsinntekter flysikringstjeneste 443,6 448,6 1 837,1 Andre driftsinntekter konsern (a) 127,4 110,1 474,1 Eliminering av konserninterne poster -352,3-356,8-1 414,9 Sum driftsinntekter konsern 2 116,0 2 061,0 9 152,1 Driftskostnader lufthavn (a) -1 353,2-1 313,0-5 255,2 Driftskostnader flysikring -464,7-432,4-1 715,5 Driftskostnader felles -189,9-161,6-678,1 Eliminering av konserninterne poster 352,3 356,8 1 414,9 Sum driftskostnader konsern -1 655,5-1 550,2-6 233,9 EBITDA lufthavnvirksomhet 544,1 546,1 3 000,6 EBITDA flysikringstjeneste -21,1 16,2 121,6 EBITDA konsernposter -62,5-51,5-204,0 EBITDA konsern 460,5 510,8 2 918,2 Av- og nedskrivninger -331,8-333,3-1 335,7 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 8,7-11,4-20,3 Driftsresultat (EBIT) 137,4 166,1 1 562,2 Finansresultat -78,9-75,6-355,9 Resultat før skatt 58,5 90,5 1 206,3 Skattekostnad -16,6-21,2-351,6 Resultat etter skatt 41,9 69,3 854,7 EBITDA-margin lufthavnvirksomhet 28,7 % 29,4 % 36,3 % EBITDA-margin flysikringstjeneste -4,8 % 3,6 % 6,6 % EBITDA-margin konsern 21,8 % 24,8 % 31,9 % Investeringer lufthavnvirksomhet 648,3 679,7 3 883,1 Investeringer flysikringstjeneste 18,1 13,8 78,1 Investeringer annet 46,9 28,5 123,4 Sum investeringer 713,3 722,0 4 084,6 Utbetalt utbytte - - -421,8 Kontantstrøm før opptak av ny gjeld -332,3-360,9-2 229,6 Rentebærende gjeld 11 978,4 9 739,0 11 187,8 Totale eiendeler 29 024,8 25 845,3 28 146,0 Egenkapitalprosent 46,5 % 51,9 % 48,1 % Avkastning totalkapital etter skatt 5,8 % Antall flypassasjerer (i 1000) 10 438,0 10 506,0 46 357,0 Antall flybevegelser (i 1000) 168,9 174,4 669,0 Antall service units (i 1000) 439,1 424,1 1 845,0 4 Punktlighet 81 % 85 % 86 % Regularitet 99 % 98 % 98 % (a) Eksklusive konserninterne festeavgifter
styrets rapport Hovedtrekk Det er et stabilt trafikkvolum innenfor lufthavnvirksomheten mens flysikringstjenesten har økt i volum. Gjennomsnittlig punktlighet og regularitet siste 12 måneder er henholdsvis 88 prosent og 98 prosent. Konsernet fortsetter et høyt aktivitetsnivå for å sørge for en tilfredsstillende kapasitet i infrastruktur, et høyt sikkerhetsnivå og ivaretagelse av Avinors samfunnsoppdrag. Investeringer i årets første tre måneder utgjorde 713,3 millioner kroner, en reduksjon på 1,2 prosent fra tilsvarende periode i fjor. Det er hittil i år ikke registrert luftfartsulykker der Avinor har vært medvirkende part. Konsernets driftsinntekter hittil i år utgjorde 2,1 milliarder kroner med et resultat etter skatt på 42 millioner kroner. Før endring i gjeld, hadde konsernet en negativ kontantstrøm på 332 millioner kroner i perioden 01.01 31.03.2013. Konsernstyret har overfor Samferdselsdepartementet anmodet om en emisjon på inntil 6,0 milliarder kroner for å ivareta samfunnsoppdraget, utnytte forretningsmuligheter og for å sikre en finansielt forsvarlig drift i forhold til gjeldende vedtekter og låneavtaler. Regjeringen har i sin eiermelding av 7.mai lagt til grunn at det på nåværende tidspunkt ikke er tilstrekkelig grunnlag for å konkludere om det er nødvendig å tilføre selskapet kapital. Avinor tar eiermeldingen til etterretning og vil vurdere hvilke tilpasninger som vil skje i drift- og investeringsplaner som følge av dette. Avinor AS tok 22. april opp nye lån på 2450 millioner kroner i form av nye obligasjonslån i det norske obligasjons-markedet. Avinor AS har i forbindelse med emisjonen foretatt tilbakekjøp av et obligasjonslån med 453,5 millioner kroner. 1. KVARTAL 2013 MNOK Per Q1 2013 Q1 2012 Endring Driftsinntekter 2 116,0 2 061,0 2,7 % EBIT 137,4 166,1-17,3 % Resultat etter skatt 41,9 69,3-39,5 % Investeringer 1 713,3 722,0-1,2 % Kontantstrøm 1 (332,3) (360,9) Tabell 1: Finansielle hovedtall per Q1 Konsernet hadde i første kvartal 2013 et resultat etter skatt på 41,9 millioner kroner sammenlignet med 69,3 millioner kroner for tilsvarende regnskapsperiode i fjor. Driftsinntekter Driftsinntekter i perioden 01.01-30.03.2013 utgjorde 2116,0 millioner kroner. Sammenlignet med samme periode i fjor, representerer dette en vekst på 2,7 prosent og en vekst i driftsinntekt per passasjer på 3,3 prosent. Lufthavnvirksomheten økte driftsinntektene med 2,1 prosent til 1897,3 millioner kroner. Veksten er forårsaket av fortsatt forretningsmessig utvikling av kommersielle produkter og tjenester. Sammenlignet med tilsvarende periode i fjor, har kommersielle inntekter per passasjer økt med 5,7 prosent, mens luftfarts-inntekter per passasjer er redusert med 1,1 prosent. Flysikringstjenesten fikk redusert driftsinntektene med 1,1 prosent til 443,6 millioner. Innenfor flysikringstjenesten er en underliggende trafikkvekst motvirket av reduserte priser. Luftfartsinntekter per service-unit er per første kvartal i år redusert med ca. 4,5 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Driftsinntekter per virksomhetsområde er vist i tabell 2 nedenfor: Per 1. KVARTAL 2013 MNOK Per Q1 2013 Per Q1 2012 Endring Lufthavndrift 1 897,3 1 859,1 2,1 % Flysikringstjeneste 443,6 448,6-1,1 % Interne tjenester 127,4 110,1 15,7 % Eliminering (352,3) (356,8) -1,3 % Avinor konsern 2 116,0 2 061,0 2,7 % Tabell 2: Driftsinntekter per virksomhetsområde Driftskostnader og avskrivninger Driftskostnader eksklusive av- og ned-skrivninger utgjorde 1665,5 millioner kroner hittil i år sammenlignet med 1550,2 millioner kroner hittil i fjor. Regnskapet hittil i år er belastet 31,2 millioner i merkostnader knyttet til sikring av normal drift parallelt med utbygging av terminal 2. Tilsvarende tall i fjor 43,3 millioner kroner. Av- og nedskrivninger på konsernets varige driftsmidler utgjorde 331,8 millioner kroner hittil i år sammenlignet med 333,3 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Regnskapet hittil i år er belastet med 31,3 millioner kroner i meravskrivninger knyttet til terminal 2 prosjektet. Tilsvarende tall i fjor var 41,3 millioner kroner. Driftsresultat Konsernets driftsresultat i perioden 01.01 31.03.2013 utgjorde 137,4 millioner kroner sammenlignet med 166,1 millioner kroner for tilsvarende periode i 2012. Dette gir en drifts-margin på 6,5 prosent i år sammenlignet med 8,1 prosent i fjor. Justert for meravskrivninger knyttet til terminal 2 prosjektet, samt verdiendringer på finansielle derivater, er konsernets driftsmargin hittil i år 9,0 prosent sammenlignet med 12,7 prosent hittil i fjor. Dette skyldes hovedsakelig reduserte marginer i Flysikringstjenesten. 1 Investeringer er definert som balanseført tilgang til varige driftsmidler. Kontantstrøm er definert som kontantstrøm fra drift og investeringer før endring i gjeld. 5
Finansposter og skatt Konsernets netto finansresultat i perioden 01.01 31.03.2013 var minus 78,9 millioner kroner sammenlignet med minus -75,6 millioner kroner i tilsvarende periode i 2012. Økte låneutgifter er regnskapsmessig delvis kompensert med økt omfang av balanseføring av renter på investeringsprosjekter. Basert på forventet skattesats på årsbasis, er skattekostnaden hittil i år beregnet til 16,6 millioner kroner. Investeringer Balanseført tilgang til varige driftsmidler utgjorde i årets første tre måneder 713,3 millioner kroner sammenlignet med 722,0 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Investeringene fordelte seg på virksomhetsområdene som følger: MNOK per Q1 2013 per Q1 2012 Endring Lufthavndrift 648,3 679,7-31,4 Flysikringstjeneste 18,1 13,8 4,4 Konsernfelles 12,4 4,3 8,1 Konsernposter 34,4 24,2 10,2 Konsern 713,3 722,0-8,7 Tabell 3: Balanseført tilgang til varige driftsmidler En vesentlig del av investeringspådraget hittil i år knytter seg til utbyggings-prosjektet for økt terminalkapasitet ved Oslo lufthavn, Gardermoen. Framdriften i prosjektet er i henhold til plan. Kontantstrøm og finansiering Som en følge av at investeringsutbetalinger overgår bidraget fra løpende drift, hadde konsernet i perioden 01.01. 31.03.2013 en kontantstrøm før endring av gjeld på minus 332,3 millioner kroner. Tilsvarende periode i fjor var minus 360,9 millioner kroner. Konsernets totalkapital per 31.mars 2013 utgjorde 29,0 milliarder kroner. Egenkapital i prosent av summen av egenkapital og rentebærende gjeld utgjorde 46,5 prosent per 31.03.2013. På samme tidspunkt i fjor utgjorde dette forholdstallet 51,9 prosent. Rentebærende gjeld per 31. mars 2013 utgjorde 11978,4 millioner kroner, og har økt med 2239,4 millioner kroner siden utgangen av første kvartal i fjor. Avinor utstedte 22.april totalt 2450 millioner kroner i form av nye obligasjonslån i det norske obligasjonsmarkedet. Utstedelsen er delt mellom et lån på 450 millioner kroner med fast rente 3,75 % p.a. med forfallsdato i mai 2020 og et lån 2000 millioner kroner med en fast rente på 4,45 % p.a. med forfall i mai 2028. Avinor AS har i forbindelse med emisjonene foretatt tilbakekjøp av 453,5 millioner kroner i obligasjonslån. Per 31. mars 2013 utgjorde konsernets likviditetsreserve 4669,3 millioner kroner fordelt på 1769,3 millioner kroner i bank-innskudd og 2900,0 millioner kroner i ubenyttede trekkrettigheter. Trafikkutvikling og servicemål Det reiste 10,4 millioner passasjerer over Avinors lufthavner i årets første tre måneder hvilket er en reduksjon på 0,6 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i 2012. Dette skyldes delvis at påsken var i første kvartal i år. Nedenstående figur viser trafikkutvikling per kvartal i perioden 2010-2013: 14 12 10 8 6 4 2 - Terminalpassasjerer (mill) Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2012 2013 Siden finanskrisen i 2008 2009, har det inntil nå vært en jevn vekst i flytrafikken. Trafikkvolumet per første kvartal har økt med 21 prosent i perioden 2009 2013. Sammenlignet med tilsvarende periode i fjor, ble innenrikstrafikken redusert med 4,2 prosent, mens utenrikstrafikken økte med 9,3 prosent. Innenrikstrafikken utgjorde 66,5 prosent av det samlede trafikkvolumet per første kvartal. Offshore helikoptertrafikk hadde en vekst i antall passasjerer på 1,8 prosent. Passasjervolumet fordelte seg på lufthavnene som følger: Passasjer per Q1 2013 per Q1 2012 Endring Gardermoen 4 883 4 951-1,4 % Flesland 1 278 1 250 2,3 % Sola 1 038 1 011 2,7 % Værnes 949 957-0,8 % Øvrige 2 290 2 338-2,0 % Avinor konsern 10 438 10 506-0,6 % Tabell 4: Antall terminalpassasjerer Antall kommersielle flybevegelser inklusive offshore helikopter ble redusert med 3,2 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Trafikkvolumet for underveis tjenesten målt i antall service units økte hittil i år med 3,6 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Veksten i internasjonale overflyvninger har kompensert for fallet i innenrikstrafikk. 6
Punktlighet siste 12 måneder aggregert over alle flybevegelser var 88 prosent, mens regularitet var 98 prosent. Dette er innenfor konsernets definerte mål. FLYSIKKERHET OG HMS Det er ikke registrert luftfartsulykker, men det har vært en alvorlig luftfartshendelse hvor Avinor har vært medvirkende part hittil i år. Rapporteringsgraden for uønskede hendelser og meldinger har en liten nedgang sammen-lignet med første kvartal 2012. I sikkerhetsarbeidet er det stor fokus på oppfølgning av rapporteringsgrad og hendelser. Samlet har konsernet ved utgangen av første kvartal 2013 for de siste 12 måneder en H1-verdi for skadetilfeller med fravær på 3,0. Avinors mål er en H1-verdi på 3,0 eller lavere. Konsernets sykefravær i siste 12 måneder var på 4,5 prosent hvilket er på samme nivå som tilsvarende periode i fjor. Konsernets IA-mål er et sykefravær på 4,5 prosent eller lavere. Gjennom egne rutiner har Avinor avdekket uakseptable arbeidsvilkår hos en gruppe anleggsarbeidere på utbyggingsprosjekt Gardermoen. Avinor har rapportert forholdet til Arbeidstilsynet. Avinor gjennomgår også egne rutiner og retningslinjer for å følge opp dette. Det er innført miljøvennlig brannskum uten giftige fluorstoffer på alle Avinors lufthavner. Avinor har også kartlagt utbredelse av fluorstoffer i grunn og i vannmiljø ved alle lufthavnene. For å kunne vurdere eventuelle konsekvenser disse forurensningene har for menneskelig helse og naturmiljøet, er det gjennomført stedsspesifikke risikovurderinger for alle lokalitetene. Resultatene fra dette brukes nå som grunnlag for å vurdere behov for tiltak. Dette arbeidet skjer i samråd med KLIF som er forurensningsmyndighet. RISIKOFORHOLD Konsernets virksomhet er fokusert på sikker avvikling av flytrafikk med prosedyrer og tiltak for å minimere både sannsynligheten for og konsekvensen av ulykker og alvorlige hendelser. I tillegg til flyoperative forhold, er virksomheten eksponert for finansiell risiko. Det er en kontinuerlig regulatorisk utvikling innen nasjonal og internasjonal luftfart. Konsernets løpende ajourføring av driften til nye bestemmelser har finansielle konsekvenser. Staten har definert Avinor som et «kategori 4» selskap, det vil si et selskap med nasjonale sektorpolitiske mål. Dette innebærer blant annet at staten setter føringer for en rekke forhold herunder lufthavnstruktur, beredskap, luftfartsavgifter og samfunnspålagte oppgaver. Avhengig av ulike politiske prioriteringer, kan omfang og innretning av sektorpolitiske føringer endre seg over tid. Avinors virksomhet er karakterisert av langsiktige investeringer i infrastruktur. Den operative driften og beredskapen er i stor grad regulert av forskrifter og bestemmelser. Konsernet har derfor en høy andel faste driftskostnader som i liten grad varierer med endringer i trafikkvolumet. Konsernets finansielle inntjening og verdi er derfor følsom for trafikksvingninger, og ved trafikknedgang er det risiko for verdifall i forhold til den balanseførte verdien av konsernets driftsmidler. 7
Erfaringsmessig er det over tid en samvariasjon mellom den generelle samfunnsøkonomiske utviklingen og markedets etterspørsel etter flyreiser, mens det på kort sikt kan være store variasjoner. Oslo lufthavn, Gardermoen, står for nær 50 prosent av konsernets driftsinntekter og er en sentral finansieringskilde for det øvrige lufthavnnettet i Norge. Lufthavnens inntjening er eksponert for konjunkturendringer og konkurranse fra andre lufthavner. Konsernets trafikkinntekter og inntjening er eksponert for eventuelle endringer i flyselskapenes tilbud og produksjon. Hoved-tyngden av konsernets fordringer er mot flyselskapene og er ikke sikret. Inntekter fra kommersielle tilbud på lufthavnene har en sentral betydning i konsernets finansiering. Endringer i rammebetingelsene rundt disse aktivitetene vil ha en vesentlig effekt på konsernets inntjening og finansielle verdi. Konsernet har finansiell risiko knyttet til valuta, renter og kraftpriser. Det benyttes finansielle sikringsinstrumenter (derivater) til å begrense risiko. Konsernets langsiktige gjeld til staten er utsatt for endringer i langsiktige statsobligasjonsrenter. En vesentlig del av konsernets øvrige gjeld har fast rente eller er rentesikret ved hjelp av finansielle derivater. Ved plassering av konsernets overskuddslikviditet, vektlegges utsteders soliditet og plasseringens likviditet. Konsernets likviditets-beholdning er plassert i bank på forhandlede vilkår. 18. februar 2011 ble det inngått en samarbeidsavtale mellom Forsvaret og Avinor, som med virkning fra 2. januar 2010 skulle regulere fordeling av kostnader og andre forhold mellom partene der Forsvaret og Avinor opererer sammen Det er fremdeles uenighet mellom Forsvaret og Avinor om forståelsen av sentrale punkter i samarbeidsavtalen, men partene ser på mulige løsninger på uenighetene. Etter bestemmelsene i samarbeidsavtalen vil en uenighet kunne medføre at saken går til voldgift. Rettslig avtaleskjønn for fastsettelse av kjøpsbeløp eller årlig 8
bruksvederlag for luftfartskritiske arealer som eies av Forsvaret ved Flesland og Værnes lufthavner er fortsatt under forberedelse. Etter innstilling fra regjeringen (Prop. 73 S (-2011), vedtok Stortinget i juni at nye kampfly lokaliseres til Ørland med fremskutt operasjonsbase på Evenes. Bodø hovedfly-stasjon er vedtatt lagt ned. Endringer i Forsvarets basestruktur endrer dagens samdrift mellom sivil og militær luftfart i Bodø, og vil ha finansielle konsekvenser for Avinors framtidige drifts- og investeringskostnader. I forbindelse med kapasitetsutvidelser ved Oslo lufthavn, Gardermoen er det uenighet mellom Jernbaneverket og Avinor med hensyn til utbygging av jernbanestasjonen og prinsippene for kostnadsfordeling. Lufthavnene har utslippstillatelser som stiller krav om risikovurderinger for å identifisere mulige kilder for akutt forurensning med fare for skade på ytre miljø. Det arbeides løpende med å redusere risikoen for miljøskadelige hendelser, samtidig som at det drives en kartlegging og opprydding av tidligere forurensning. Det er avdekket miljøskadelige tilsetningsstoffer i brannskum som er brukt tidligere og som er spredt til naturmiljøet ved alle lufthavnene. Det arbeides med å avklare omfanget av tiltak som blir nødvendig å gjennomføre. Som grunnlag for dette arbeidet er det gjort risikovurderinger av mulige skader disse forurensningene har for menneskelig helse og naturmiljø. De økonomiske konsekvensene av dette arbeidet er avhengig av omfang av lokaliteter som det må gjøres tiltak på, samt myndighetskrav og tilgjengelige tiltaksmetoder. FRAMTIDSUTSIKTER Med bakgrunn i den økonomiske og demografiske utviklingen, forventes det fortsatt vekst i flytrafikken. Det legges derfor til grunn at et fortsatt høyt aktivitets- og investeringsnivå videreføres. Samtidig er det en betydelig lønnsomhetsutfordring blant aktørene i luftfartsbransjen. Det forsterker kravet til at Avinor organiserer og driver sin virksomhet på en mest mulig effektiv måte. Styret er opptatt av å sikre at Avinor bidrar til nasjonal og regional utvikling. Det skjer gjennom effektive og trygge luftfartstjenester, men også gjennom aktivt samarbeid med regionale interessenter og tett dialog med øvrige relevante aktører. Store omstillinger innenfor flysikringstjenesten, nye internasjonale regulatoriske krav og behov for økt kapasitet ved de største lufthavnene gjør at Avinor er inne i en fase preget av betydelig endring og utvikling. Styret har en tett oppfølging av konsernets inntjening, driftsutvikling, regulatoriske og finansielle rammer. Oslo, 15. mai 2013 Styret i Avinor AS 9
Balanse Avinor Konsern Balanse Morselskap Konsern 31.12 31.mars 31.mars 31.12 2012 2012 2013 MNOK Note 2013 2012 2012 EIENDELER Anleggsmidler 2 238,9 1 969,3 2 282,0 Utsatt skattefordel 9 2 559,5 2 350,3 2 577,4 46,4 57,6 42,6 Andre immaterielle eiendeler 42,6 57,6 46,4 10 851,3 9 439,3 11 029,2 Varige driftsmidler 4 23 192,6 20 448,3 22 807,8 22,7 21,3 23,4 Derivater 23,4 22,6 22,9 3 877,0 2 601,6 3 877,5 Andre finansielle anleggsmidler 71,1 67,3 79,0 17 036,3 14 089,1 17 254,7 Sum anleggsmidler 25 889,2 22 946,1 25 533,5 Omløpsmidler 1 255,9 1 245,1 1 346,6 Fordringer og periodiseringer 1 364,5 1 169,4 1 258,6 0,2-1,0 Derivater 1,8-1,4 1 289,3 1 676,6 1 732,2 Bankinnskudd, kontanter og lignende 1 769,3 1 729,8 1 315,7 2 545,4 2 921,7 3 079,8 Sum omløpsmidler 3 135,6 2 899,2 2 575,7 19 581,7 17 010,8 20 334,5 SUM EIENDELER 29 024,8 25 845,3 28 109,2 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital 5 400,1 5 400,1 5 400,1 Innskutt egenkapital 5 400,1 5 400,1 5 400,1 3 169,9 3 543,1 3 059,2 Fri egenkapital 5 002,1 5 105,7 4 956,6 8 570,0 8 943,2 8 459,3 Sum egenkapital 10 402,2 10 505,8 10 356,7 Avsetning for forpliktelser 3 315,0 2 649,2 3 372,0 Pensjonsforpliktelser 3 940,7 3 089,6 3 875,1 159,1 159,8 159,1 Annen forpliktelse 190,2 190,8 190,2 3 474,1 2 809,0 3 531,1 Sum avsetninger for forpliktelser 4 130,9 3 280,4 4 065,3 Langsiktig gjeld - - - Lån fra Staten 5 4 304,8 4 749,2 4 304,8 22,4 19,2 21,7 Derivater 138,9 113,8 142,8 4 345,8 2 849,3 4 350,4 Annen langsiktig gjeld 5 5 654,1 4 216,4 5 662,2 4 368,2 2 868,5 4 372,1 Sum annen langsiktig gjeld 10 097,8 9 079,4 10 109,8 Kortsiktig gjeld 700,0-1 500,0 Sertifikatgjeld 1 500,0-700,0 4,9 7,8 2,6 Derivater 4,2 13,5 11,2 2 464,5 2 382,3 2 469,4 Annen kortsiktig gjeld 5 2 889,7 2 966,2 2 866,2 3 169,4 2 390,1 3 972,0 Sum kortsiktig gjeld 4 393,9 2 979,7 3 577,4 11 011,7 8 067,6 11 875,2 Sum gjeld 18 622,6 15 339,5 17 752,5 19 581,7 17 010,8 20 334,5 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 29 024,8 25 845,3 28 109,2 10
resultatregnskap Avinor Konsern Resultatregnskap 1. kvartal År MNOK Note 2013 2012 2012 Driftsinntekter Trafikkinntekter 1 104,7 1 141,6 4 755,8 Andre driftsinntekter 1 011,3 919,4 4 396,3 Sum driftsinntekter 2 116,0 2 061,0 9 152,1 Driftskostnader Varekostnader 32,9 24,6 142,6 Lønn- og andre personalkostnader 7,8 891,6 832,8 3 172,8 Av- og nedskrivninger 4,7 331,8 333,3 1 335,7 Andre driftskostnader 7 731,0 692,8 2 918,5 Sum driftskostnader før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 1 987,3 1 883,5 7 569,6 Resultat før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 128,7 177,5 1 582,5 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 8,7 (11,4) (20,3) Driftsresultat 137,4 166,1 1 562,2 Finansinntekt (kostnad), netto (78,9) (75,6) (355,9) Resultat før skattekostnad 58,5 90,5 1 206,3 Skattekostnad 9 16,6 21,2 351,6 Resultat etter skatt 41,9 69,3 854,7 Avinor AS Resultatregnskap 1. kvartal År MNOK Note 2013 2012 2012 Driftsinntekter Trafikkinntekter 704,3 735,6 3 041,9 Andre driftsinntekter 548,2 485,6 2 275,8 Sum driftsinntekter 1 252,5 1 221,2 5 317,7 Driftskostnader Varekostnader 21,1 12,1 96,7 Lønn- og andre personalkostnader 8 740,8 694,6 2 665,2 Av- og nedskrivninger 157,3 147,1 624,1 Andre driftskostnader 489,4 450,7 1 946,3 Sum driftskostnader før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 1 408,6 1 304,5 5 332,3 Resultat før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto (156,1) (83,3) (14,6) Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 7,7 (8,0) (13,5) Driftsresultat (148,4) (91,3) (28,1) Finansinntekt (kostnad), netto (5,4) 6,4 438,0 Resultat før skattekostnad (153,8) (84,9) 409,9 Skattekostnad 9 (43,1) (23,8) 16,2 Resultat etter skatt (110,7) (61,1) 393,7 11
Oppstilling av Totalresultat Avinor Konsern Oppstilling av Totalresultat Morselskap Konsern År 1.kvartal 1.kvartal År 2012 2012 2013 MNOK 2013 2012 2012 393,7 (61,1) (110,7) Resultat etter skatt 41,9 69,3 854,7 Andre inntekter, kostnader og verdiendringer direkte innregnet i egenkapital Poster som ikke reverserer i resultatet i senere perioder: (560,4) 22,5 - Aktuarielle gevinster/tap på pensjonsforpliktelse - 25,0 (677,5) 156,9 (6,3) - Skatteeffekt - (7,0) 189,7 19,3 0,6 - Kontantstrømsikring 5,0 5,8 (3,7) (5,4) (0,2) - Skatteeffekt (1,4) (1,6) 1,1 (389,6) 16,6 - Sum regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer direkte innregnet i egenkapital 3,6 22,2 (490,4) 4,1 (44,5) (110,7) Totalresultat 45,5 91,5 364,3 Tilordnet: 4,1 (44,5) (110,7) Aksjonær 45,5 91,5 364,3 12
egenkapitaloppstilling Avinor Konsern Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital Annen MNOK Aksjekapital ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital 01.01.12 5 400,1 (828,7) 5 842,9 10 414,3 Totalresultat 22,2 69,3 91,5 Vedtatt utbytte - - Egenkapital 31.03.12 5 400,1 (806,5) 5 912,2 10 505,8 Egenkapital 01.01.13 5 400,1 (1 319,2) 6 275,8 10 356,7 Totalresultat 3,6 41,9 45,5 Vedtatt utbytte - - Egenkapital 31.03.13 5 400,1 (1 315,6) 6 317,7 10 402,2 Avinor AS Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital Annen MNOK Aksjekapital ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital 01.01.12 5 400,1 (703,4) 4 291,0 8 987,7 Totalresultat 16,6 (61,1) (44,5) Vedtatt utbytte - - Egenkapital 31.03.12 5 400,1 (686,8) 4 229,9 8 943,2 Egenkapital 01.01.13 5 400,1 (1 093,0) 4 262,9 8 570,0 Totalresultat (110,7) (110,7) Vedtatt utbytte - - Egenkapital 31.03.13 5 400,1 (1 093,0) 4 152,2 8 459,3 13
Kontantstrømoppstilling Avinor Konsern Kontantstrømoppstilling Morselskap Konsern År 1.kvartal 1.kvartal År 2012 2012 2013 MNOK 2013 2012 2012 Kontantstrøm fra driften 409,9 (84,9) (153,8) Resultat før skatt 58,5 90,5 1 206,3 (13,4) (121,8) (6,7) Betalte skatter (177,1) (123,3) (351,7) 57,5 16,1 7,8 Mottatte renter 8,3 16,1 58,2 (1,5) (1,5) (4,5) Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler (4,5) (1,2) 3,5 624,1 147,1 157,3 Ordinære avskrivninger 331,8 333,3 1 335,7 (438,0) (6,5) 5,5 Netto finansposter 78,9 75,6 355,9 81,7 77,9 40,8 Øvrige endringer 211,1 16,3 105,3 720,3 26,4 46,4 Netto kontantstrøm fra driften 507,0 407,3 2 713,2 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (2 132,7) (411,7) (397,4) Investeringer i varige driftsmidler (809,4) (745,3) (4 045,4) 11,0 5,5 4,4 Salg av varige driftsmidler (salgssum) 4,5 5,5 13,2 (1 250,0) - - Konserninternt utlån - - - 108,5 - - Mottatte renter konserninternt - - - 451,2 - - Konsernbidrag/utbytte - - - (7,1) - (0,5) Endring i andre investeringer (0,5) - (5,9) (2 819,1) (406,2) (393,5) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (805,4) (739,8) (4 038,1) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 2 207,8-1 200,0 Opptak av gjeld 1 200,0-2 207,8 (254,4) (1,2) (401,4) Nedbetaling av gjeld (414,1) (19,1) (772,2) (207,6) (6,5) (8,6) Betalte renter (33,9) (28,4) (482,9) (421,8) - - Utbytte til eier - - (421,8) 1 324,0 (7,7) 790,0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 752,0 (47,5) 530,9 (774,8) (387,5) 442,9 Netto endring kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter i perioden 453,6 (380,0) (794,0) 2 064,1 2 064,1 1 289,3 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter periodestart 1 315,7 2 109,8 2 109,7 1 289,3 1 676,6 1 732,2 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter periodeslutt 1 769,3 1 729,8 1 315,7 14
Noter Avinor Konsern Noter Note 1 - Generell informasjon Avinor AS og dets datterselskaper (samlet konsernet) skal eie, drive og utvikle luftfartsanlegg ved å legge til rette for sikker og effektiv luftfart, yte tjenester innen samme område og annen virksomhet som bygger opp under foretakets hovedvirksomhet, herunder kommersiell utvikling av virksomheten og lufthavnområdene. Avinor konsernet har hovedkontor i Oslo. Delårsregnskapet for 1. kvartal 2013 ble vedtatt av styret den 15. mai 2013. Delårsregnskapet er ikke revidert. Note 2 - Rammeverk og vesentlige regnskapsprinsipper Morselskapsregnskapet og konsernregnskapet per 1. kvartal 2013, avsluttet 31. mars 2013, er utarbeidet etter regnskapsprinsippene i International Financial Reporting Standards (IFRS) og består av Avinor AS og dets datterselskaper. Delårsregnskapet avlegges i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting. Delårsregnskapet gir ikke informasjon i samme omfang som årsregnskap og må derfor sees i sammenheng med morselskapets og konsernets årsregnskap for 2012. Det er benyttet samme prinsipper ved utarbeidelse av delårsregnskapet som ved utarbeidelse av årsregnskapet, med unntak av nye eller endrede standarder som er trådt i kraft og er implementert med virkning fra 1. januar 2013. Nye og endrede standarder tatt i bruk av konsernet: IAS 1 "Presentasjon av finansregnskapet" er endret og medfører at poster i utvidet resultat skal deles inn i to grupper, de som senere omklassifiseres over resultat og de som ikke gjør det. Endringen påvirker ikke hvilke poster som skal inkluderes i utvidet resultat. IAS 19 "Ytelser til ansatte" er endret og medfører at alle estimatavvik skal føres i utvidet resultat ettersom de oppstår, en umiddelbar resultatføring av alle kostnader ved tidligere pensjonsopptjening og at man erstatter rentekostnader og forventet avkastning på pensjonsmid med et netto rentebeløp som beregnes ved å benytte diskonteringsrenten på netto pensjonsforpliktelse. Konsernet har også tidligere benytte opsjonene i tidligere IAS 19 for føring av estimatavvik i utvidet resultat og umiddelbar resultatføring. Effekten av implementeringen av resterende endring er forklart i note 8. Note 3 - Segmentinformasjon Avinor Konsern Regionale Oslo Store og lokale Felles/ Konsern Avinor MNOK lufthavn lufthavner lufthavner Flysikring ufordelt eliminering Konsern Per 1. kvartal 2013: Luftfartsinntekter 400,3 303,1 198,4 202,8-1 104,7 Andre driftsinntekter 597,5 243,5 109,5 60,3 0,6 1 011,3 Konserninterne inntekter 18,8 19,7 6,5 180,5 224,1 (449,6) - Sum driftsinntekter 1 016,5 566,4 314,4 443,6 224,8 (449,6) 2 116,0 Lønn- og andre personalkostnader 150,8 91,4 214,7 356,0 78,7 891,6 Av- og nedskrivninger 162,9 56,2 80,7 22,6 9,1 331,6 Andre driftskostnader 272,6 118,7 219,0 84,4 60,5 755,1 Konserninterne kostnader 157,4 97,5 127,3 24,3 43,2 (449,6) - Sum driftskostnader 743,6 363,8 641,6 487,2 191,6 (449,6) 1 978,4 Enhetsresultat 273,0 202,5 (327,3) (43,6) 33,2 (0,0) 137,6 Konsernjust. avskrivninger (a) 45,4 (16,5) (28,9) - (0,3) (0,2) Konsernintern festeavgift (b) 97,3 (97,3) - Driftsresultat 415,7 186,1 (356,2) (43,6) (64,4) (0,0) 137,4 Varige driftsmidler * 7 355,8 4 508,2 5 506,5 637,0 151,7 18 159,2 15
Note 3 - Segmentinformasjon forts Avinor Konsern Regionale Oslo Store og lokale Felles/ Konsern Avinor MNOK lufthavn lufthavner lufthavner Flysikring ufordelt eliminering Konsern Per 1. kvartal 2012: Luftfartsinntekter 406,0 303,6 207,3 224,7-1 141,6 Andre driftsinntekter 566,7 225,0 101,1 26,1 0,5 919,4 Konserninterne inntekter 18,6 21,8 9,0 197,8 206,7 (453,9) (0,0) Sum driftsinntekter 991,2 550,4 317,4 448,5 207,2 (453,9) 2 061,0 Lønn- og andre personalkostnader 138,2 84,9 202,9 331,4 75,3 832,8 Av- og nedskrivninger 170,3 50,4 76,4 22,9 9,0 328,9 Andre driftskostnader 278,1 113,6 194,5 73,9 68,7 728,8 Konserninterne kostnader 158,8 90,6 151,9 27,1 25,3 (453,9) (0,0) Sum driftskostnader 745,4 339,6 625,7 455,3 178,2 (453,9) 1 890,5 Enhetsresultat 245,8 210,7 (308,3) (6,8) 29,0-170,5 Konsernjust. avskrivninger (a) 41,3 (16,5) (28,9) - (0,3) (4,4) Konsernintern festeavgift (b) 97,1 (97,1) - Driftsresultat 384,2 194,2 (337,2) (6,8) (68,4) - 166,1 Varige driftsmidler * 6 964,1 3 761,2 5 224,9 677,5 166,2 16 793,9 (a) Konsernjustering som følge av vurdering av åpningsbalanse per 01.01.2003 til IFRS. (b) Konsernintern festeavgift for grunn Gardermoen tilgodeses Oslo Lufthavn AS i segmentrapporteringen. * Varige driftsmidler er her inklusiv andre immaterielle eiendeler og eksklusiv anlegg under utførelse Note 4 - Varige driftsmidler og andre immaterielle eiendeler MNOK Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Morselskap Anlegg under utførelse Sum Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Konsern Anlegg under utførelse Per 1. kvartal 2012 Balanseført verdi 01.01 61,4 7 389,4 1 814,5 9 265,3 61,4 16 889,7 3 170,8 20 121,9 Tilgang - 134,2 383,1 517,3-180,8 722,0 902,8 Reklassifisering - - 134,2 134,2-180,8 180,8 Avgang - 4,4-4,4-4,7-4,7 Periodens avskrivninger 3,8 143,3-147,1 3,8 329,5-333,3 Balanseført verdi 31.03 57,6 7 375,9 2 063,4 9 496,9 57,6 16 736,3 3 712,0 20 505,9 Sum Per 1. kvartal 2013 Balanseført verdi 01.01 46,4 8 589,6 2 261,7 10 897,7 46,4 18 255,5 4 552,3 22 854,2 Tilgang - 153,3 331,7 485,0-189,7 713,3 903,0 Reklassifisering - - 153,3 153,3 - - 189,7 189,7 Avgang - 0,3-0,3-0,5-0,5 Periodens avskrivninger 3,8 153,5-157,3 3,8 328,0-331,8 Balanseført verdi 31.03 42,6 8 589,1 2 440,1 11 071,8 42,6 18 116,7 5 075,9 23 235,2 Beregning av gjenvinnbart beløp Det vises til årsregnskapet for 2012. Det er ikke inntruffet forhold som medfører en vesentlig endring i gjenvinnbart beløp. 16
Note 5 - Lån Morselskap 31.mars Konsern 31.mars MNOK 2013 2012 2013 2012 Langsiktige lån 4 350,4 2 849,3 9 958,9 8 965,6 Kortsiktige lån 1 506,4 255,5 2 019,5 773,4 Sum 5 856,8 3 104,8 11 978,4 9 739,0 Lånebevegelser per 1. kvartal Balanseført verdi 01.01 5 053,6 3 100,7 11 187,9 9 752,8 Opptak av lån 1 200,0-1 200,0 - Nedbetaling av lån (401,4) (1,2) (414,1) (19,1) Verdiendring lån 4,6 5,3 4,6 5,3 Balanseført verdi 31.03 5 856,8 3 104,8 11 978,4 9 739,0 Avinor AS utstedte 22.april totalt NOK 2 450 millioner i form av nye obligasjonslån i det norske obligasjonsmarkdet. Avinor AS har i forbindelse med emisjonen innløst deler av obligasjonslån med 453 millioner kroner. Likviditetsreserve Morselskap 31.mars Konsern 31.mars MNOK 2013 2012 2013 2012 Kontanter og bankinnskudd 1 732,2 1 676,6 1 769,3 1 729,8 Trekkrettighet bank (ubrukt kassekreditt) 800,0 300,0 800,0 300,0 Trekkfasilitet 2 000,0 2 000,0 2 000,0 2 000,0 Statlig trekkrettighet - - 100,0 100,0 Sum likviditetsreserve 4 532,2 3 976,6 4 669,3 4 129,8 Konsernet har tilstrekkelig handlingsrom hva gjelder overholdelse av covenants på eksisterende lån samt tilstrekkelig likviditetsreserve til å gjennomføre planlagte investeringer innværende år. 17
Note 6 - Finansielle instrumenter Vurdering av virkelig verdi Virkelig verdi av valuta- og kraft terminkontrakter er fastsatt ved å benytte markedsverdi på balansedagen. For rentebytteavtaler er virkelig verdi bekreftet av den finansinstitusjon som selskapet har inngått avtalene med. Balanseført verdi av kontanter og kassekreditt er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. Tilsvarende er balansefø verdi av kundefordringer og leverandørgjeld tilnærmet lik virkelig verdi da de inngås til "normale" betingelser. Virkelig verdi på langsiktig gjeld er beregnet ved bruk av noterte markedspriser eller ved bruk av rentebetingelser for gjeld med tilsvarende løpetid og kredittrisiko. Virkelig verdi av sertifikatlån er satt lik hovedstol per 31.03.2013. Under følger en sammenligning av balanseførte verdier og virkelig verdi for selskapet og konsernets rentebærende gjeld. MNOK Rentebærende gjeld: Statslån Obligasjonslån Banklån Sertifikatlån Morselskap 31.mars Konsern 31.mars Balanseført verdi verdi Balanseført verd Virkelig verdi - - 4 749,2 4 902,0 1 279,8 1 331,3 1 279,8 1 331,3 3 025,3 3 228,7 4 397,7 4 601,2 1 500,0 1 500,0 1 500,0 1 500,0 Tabellen under viser finansielle instrumenter til virkelig verdi etter verdsettelsesmetode. De ulike nivåene er definert som følger: * Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse (nivå 1) * Verdsettelse basert på andre observerbare faktorer enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra priser) enn notert pris (brukt i nivå 1) for eiendelen eller forpliktelsen (nivå 2) * Verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder (ikke observerbare forutsetninger (nivå 3)) Følgende tabell presenterer konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi per 31. mars 2013: Level 1 Level 2 Level 3 Total Assets Financial assets at fair value through profit or loss 1,7 23,4 0,0 25,1 Derivatives used for hedging 0,0 0,0 0,0 0,0 Total assets 1,7 23,4 0,0 25,1 Liabilities Financial liabilities at fair value through profit or loss 3,8 25,5 0,0 29,3 Derivatives used for hedging 0,0 113,6 0,0 113,6 Bonds 0,0 454,8 0,0 454,8 Total liabilities 3,8 593,9 0,0 597,7 Note 7 - Resultateffekter - Terminal 2 prosjektet Som følge av utbyggingen på Gardermoen (Terminal 2 prosjektet) er resultatregnskapet belastet med ekstra kostnader knyttet til opprettholdelse av normal drift i byggeperioden, samt kostnader knyttet til utrangering av aktiva inkludert økte avskrivninger grunnet revurdering av levetid. Spesifikasjon 1. kvartal År MNOK 2013 2012 2012 Lønn og andre personalkostnader 10,2 8,0 35,5 Av- og nedskrivninger 31,3 41,7 132,0 Andre driftskostnader 21,0 35,3 140,5 Sum 62,4 85,1 308,0
Note 8 - Pensjoner Endret IAS 19 er anvendt respektrotivt fra 1. januar 2012. Endringen medfører at man erstatter rentekostnader og forventet avkastning på pensjonsmidlene med et netto rentebeløp som beregnes ved å benytte diskonteringsrenten på netto pensjonsforpliktelse. Anvendelsen av IAS 19R medfører en økning av pensjonskostnaden med MNOK 100 for konsernet og MNOK 90 for morselskapet i 2012. Spesifikasjon endring MNOK Morselskap Konsern 1. kvartal År 1. kvartal År 2012 2012 2012 2012 Endring resultattall: Lønn- og andre personalkostnader 22,5 90,0 25,0 100,0 Skattekostnad (6,3) (25,2) (7,0) (28,0) Resultat etter skatt (16,2) (64,8) (18,0) (72,0) 31.mars År 31.mars År 2012 2012 2012 2012 Endring egenkapital: Estimatavvik 22,5 90,0 25,0 100,0 Skatteeffekt (6,3) (25,2) (7,0) (28,0) Estimatavvik etter skatt 16,2 64,8 18,0 72,0 Effekt egenkapital: Annen egenkapital ikke resultatført 16,2 64,8 18,0 72,0 Annen egenkapital (16,2) (64,8) (18,0) (72,0) Sum - - - - Note 9 - Skatt Skattekostnaden er beregnet ved å benytte skattesats som forventet for årsresultatet.
AVINOR AS Org.nr. 985 198 292 Konsernstab økonomi/finans Dronning Eufemias gate 6 0191 Oslo Postboks 150 2061 Gardermoen www.avinor.no