Kjell Aamot konsernsjef Kontaktpersoner IR Ansvarlig - Stein Yndestad Finansdirektør - Eirik Ubøe Økonomidirektør - Anita Roarsen Konserndirektør - Sverre Munck http://www.s chibsted.no Investor Relations: 23 10 66 96 E-post: stein.yndestad@schibsted.no
Schibsted - Overskrifter 17,3% økning i omsetning 11,6% økning i driftsresultat 25,7% økning i resultat før skatt Fortsatt høy skattesats og akkumulering av fremførbare underskudd Kjøp av egne aksjer Redefinering av virksomhetsområder
FELLESFUNKSJONER Aftenposten AS TV-kanaler Scandinavia Online AS (65 %) Schibsted ASA Verdens Gang AS Produksjon Scandinavia Online AB (66 %) Schibsted Finans AS Aftonbladet Hierta AB Rettigheter/distribusjon Scandinavia Online AS DK (100%) Schibsted Eiendom AS Schibsted Trykk AS Infrastruktur Sch. Interactive Studios (100%) Avisretur AS (51%) Hugin AS (50,1 %) Adresseavisen ASA(32%) Stavanger Aftenblad ASA (31%) Fædrelandsvennen AS (25%) Bergens Tidende AS (24%) AS Harstad Tidende (15%) Asker og Bærums Budstikke ASA (10%) Chr. Schibsteds Forlag AS (100%) Chr. Schibsteds Forlag AS (100%) Dine Penger AS (100%) Dine Penger AS (100%) Scan-Foto AS (100%) Scan-Foto AS (100%) SMS Publishing AB (100%) SMS Publishing AB (100%) Imedia (50%) Imedia (50%)
Resultat (Mill. kroner) 4. kv.96 4. kv.97 1997 1996 1 425,1 1 532,8 Driftsinntekter 5 359,9 4 569,2 1 201,3 1 365,4 Driftskostnader 4 715,2 3 991,2 223,8 167,4 Driftsresultat 644,7 578,0 1,8 (9,5) Netto egne finansinntekter 3,4 3,8 (11,6) 3,7 Andel tilknyttede selskaper 82,6 1,5 (9,8) (5,8) Finansresultat 86,0 5,3 (2,0) (1,3) Minoritetsinteresser (2,5) (4,1) 212,1 160,3 Resultat før skattekostnad 728,2 579,2 75,2 75,6 Skattekostnad 240,3 178,0 136,9 84,7 RESULTAT 487,9 401,2
Balanse (Mill. kroner) 31.12.97 31.12.96 Omløpsmidler 1 217,6 1 044,5 Anleggsmidler 3 444,1 3 017,4 SUM EIENDELER 4 661,7 4 061,9 Kortsiktig gjeld 1 489,1 1 148,7 Langsiktig gjeld: Rentebærende 428,7 636,6 Ikke rentebærende 422,3 321,1 Minoritetsinteresser 68,8 65,4 Egenkapital 2 252,8 1 890,1 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 4 661,7 4 061,9
Cash Flow / Investeringer (Mill. kroner) 1997 1996 Cash Flow * 692 658 EBITDA 876 797 Brutto investeringer * 669 1 424 Likviditetsreserve 2 480 900 * Se vedlegg for spesifikajon
Finansielle nøkkeltall 4. kv. 96 4. kv. 97 1997 1996 1995 1994 1993 1992 15,7 10,9 Driftsmargin i %* 12,0 13,5 13,8 15,3 13,2 8,3 19,6 15,9 EBITDA-margin i % 16,3 17,6 18,6 19,3 16,8 11,2 9,6 5,5 Fortjenestemargin i % 9,1 8,8 10,3 10,4 11,5 6,4 15,7 9,2 Rentebærende gjeld i % 9,2 15,7 0,5 4,0 4,3 4,9 48,1 49,8 Egenkapitalgrad i % 49,8 48,1 59,5 56,0 50,6 46,5 1,98 1,22 EPS (kr.) 7,05 5,79 4,99 4,56 4,55 2,47 1,28 2,44 CFPS (kr.) 10,00 9,50 8,01 7,47 6,71 5,23 Utbytte 1,75 1,50 1,30 1,15 1,00 0,80 * Før royalty EPS, CFPS og utbytte i årene 1992 og 93 er justert for aksjesplitt 5:1
Driftsresultat - konsoliderte selskaper (Mill. kroner) 1997 1996 Avis 632,7 501,8 herav: Aftenposten - Konsern 374,6 306,6 Verdens Gang AS og Avisretur AS 230,2 202,5 Aftonbladet - Konsern 53,9 (1,7) Andre (14,0) 2,8 Avskrivning goodwill (12,0) (8,4) TV / Film 0,7 (13,9) herav: Metronome Film & Television - Konsern 1,1 15,1 Schibsted Broadcast - Konsern 19,8 (10,8) Schibsted Film - Konsern (5,4) 2,8 Schibsted TV & Film Infrastr. - Konsern 4,0 (2,7) Avskrivning goodwill (18,8) (18,3) Multimedia (90,4) 11,0 herav: Andel Scandinavia Online AS (100% SN '96) (51,3) (84,1) Andel Scandinavia Online AB (40,5) Scandinavia Online AS,DK (5,5) Inntekter vedr. SOL AS 16,5 Annet (0,8) 100,0 Avskrivning goodwill (8,6) (4,9) Fellesfunksjoner 101,7 78,9 herav: Inntektsført royalty 105,0 60,3 Driftsresultat - Konsern 644,7 578,0
Tilknyttede selskaper - vår andel 4.kv.96 4.kv.97 1997 1996 13,1 10,6 Regionaviser 44,5 42,9 (18,6) (1,6) TV/Filmselskaper 45,9 (31,4) (6,1) (5,3) Andre (7,7) (10,0) (11,6) 3,7 TOTALT 82,7 1,5
Avis - Overskrifter Fortsatt sterk annonsevekst i Aftenposten Positiv opplagsutvikling i VG Positiv opplagsutvikling i Aftonbladet, men svakt annonsemarked Fortsatt intens konkurranse i det svenske tabloid markedet Nytt trykkeri ihht. plan Aftenposten kjøper 50% av Net2, for elektronisk annonsedistribusjon Radio/TV-magasin
Avis 4. kv.96 4. kv.97 1997 1996 1 167,8 1 313,6 Driftsinntekter 4 820,4 4 046,1 1 050,3 1 147,4 Driftskostnader 4 187,7 3 544,0 117,5 166,2 Driftsresultat 632,7 502,1 13,1 12,5 Andel tilknyttede selskaper 44,5 42,9 Driftsmargin 19,2 % 18,9 % Aftenposten AS 17,8 % 15,9 % 13,0 % 14,1 % Verdens Gang AS 16,6 % 15,5 % (4,7)% 2,9 % Aftonbladet Konsern 3,0 % 1,2 %
Opplagsutvikling 1997 Opplag Endring Endring Inntekter Endring i % (mill. kr) i % Aftenposten morgenutgave 286 163 2 248 0,8 % Aftenposten aftenutgave 191 269 2 634 1,4 % Aftenposten søndagsutgave 230 118 6 617 3,0 % 587,7 6,4 % Verdens Gang hverdager 370 115 13 254 3,7 % Verdens Gang søndager 294 019 14 448 5,2 % 1 032,8 3,8 % Aftonbladet hverdager 407 900 26 700 7,0 % Aftonbladet søndager 510 183 25 783 5,3 % 1 206,1 * 8,9 % * SEK
Annonseutvikling 1997 Antall Volum Endring Inntekter Endring avisdager (spaltemeter) (mill. kr) 97 96 Aftenposten 57 859 11,0 % 1 338,2 12,5 % 352 353 VG 7 901 6,5 % 342,9 14,8 % 353 354 Aftonbladet* 11 072 (0,6)% 249,2 3,6 % 365 366 * SEK
TV/Film - Overskrifter Godt resultat for TV2 i 1997 til tross for belastning fra TVN på 47 mill. Stor annonseetterspørsel gir kapasitetsproblemer for TV-selskapene Stort volum, men pressede marginer på TV-produksjon Metronome Film & Television/Spartacus lager Intriger for TV2 Schibsted og Sandrew inngår avtale om felles rettighets- og distribusjonsselskap. Salg av Eventyrkanalen AS og Nydalen Studios AS til TV2
TV/Film - Driftsresultat (Mill. kroner) 4. kv. 96 4. kv. 97 1997 1996 119,5 114,0 Driftsinntekter 364,5 308,4 114,0 105,9 Driftskostnader 363,8 322,3 7,2 5,7 Herav goodwill avskrivninger 18,8 18,3 5,5 8,1 Driftsresultat 0,7 (13,9) (18,6) (1,6) Andel tilknyttede selskaper 45,9* (31,4) * Inkluderer nettogevinst på 30 mill. vedr. TVNorge
Multimedia - Overskrifter Samarbeidsavtale mellom Telia, Telenor og Schibsted Bruken av Internett økte kraftig i 1997 Antall personer som bruker Internett daglig i Norge økte med 180% til 326.000 Antall oppslag på SOL i Norge økte fra 1,5 mill. pr. uke til 4 mill. SOL i Norge har 114.000 besøkende pr. dag, 40% mer enn nr. 2 Annonsemarkedet på Internett økte med 300% i 1997, men fra et svært lavt nivå. Akkumulerte underskudd i tråd med forventningene
Multimedia - Driftsresultat (Mill. kroner) 4. kv. 96 4. kv. 97 1997 1996 153,0 75,8 Driftsinntekter 188,5 209,9 74,8 111,4 Driftskostnader 278,9 198,9 1,2 2,1 Herav goodwill avskrivninger 8,6 4,9 78,2 (35,6) Driftsresultat (90,4) 11,0
Scandinavia Online 1997 1997 1997 1997 Norge Sverige Danmark (Mill. kroner) Totalt 64,2 1,2 0,0 Driftsinntekter 65,4 143,2 62,6 5,5 Driftskostnader 211,4-79,0-61,4-5,5 Driftsresultat -145,9 65,0 % 66,0 % 100,0 % Schibsted eierandel -51,3-40,5-5,5 Schibsteds andel av driftsresultat -97,4 16,5 Inntekter vedr. SOL AS, til Schibsted 16,5-5,2 Goodwill -5,2 18
Trafikkutvikling for SOL, Norge 5 000 000 4 500 000 Oppslag pr. uke 4 000 000 3 500 000 3 000 000 2 500 000 2 000 000 1 500 000 1 000 000 500 000 0 1 1997 1998 27 1
Driftsinntekter og resultat 1991-1997 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Mill. Kr 700 600 500 400 300 200 100 0 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 Mill. Kr Driftsinntekter Driftsresultat Resultat før skattekostnad
Vedlegg Cash Flow Brutto investeringer Kvartalsvis fordeling av driftsresultat Driftsresultat Aftenposten Driftsresultat VG Driftsresultat Aftonbladet Schibsted Trykk Schibsted Trykk - avskrivninger Annonseutvikling - Regionaviser TV & Film Virksomhet TV 2 - Konsern 4 kvartals rullerende resultat Opplagsutvikling - Tabloid Opplagsutvikling - Svensk tabloid Opplagsutvikling - Svensk tabloid Annonsevolum - Aftenposten TV 2 universet Daglig antall lesere på nettet
Cash Flow (Mill. kroner) 1997 1996 Resultat før skattekostnad 728,2 579,2 +/- Avskrivninger 231,6 191,4 +/- Endring pensjon 25,3 14,0 +/- Royalty - 36,6 +/- Andel tilknyttede selskaper (49,9) 10,3 - Betalbare skatter (242,9) (173,6) Cash flow 692,2 657,9 Cash flow pr. aksje (kr.) 10,00 9,50
Brutto investeringer (Mill. kroner) 1997 1996 Dine Penger 60 Bygg og anlegg 72 51 Trykkeriet 249 428 Andre driftsinvesteringer 187 306 TVNorge 140 Aftonbladet 357 Div. aksjer og andeler 101 142 Sum investeringer 669 1 424
Kvartalsvis fordeling av driftsresultat (Mill. kroner) 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1. kvartal 38,2 56,4 81,6 131,8 119,9 159,6 22 % 18 % 20 % 32 % 25 % 25 % 2. kvartal 63,3 108,4 139,7 126,5 138,3 209,1 37 % 34 % 34 % 31 % 29 % 32 % 3. kvartal 22,5 57,6 71,2 57,3 87,2 108,6 13 % 18 % 17 % 14 % 18 % 17 % 4. kvartal 46,7 95,1 123,5 93,4 132,3* 167,4 27 % 30 % 30 % 23 % 28 % 26 % ÅRETS DRIFTSRESULTAT 170,7 317,5 416,0 409,0 477,7* 644,7 *Salgsgevinst ved salg av Schibsted Nett på 91,5 mill trukket ut.
Driftsresultat (Mill. kroner) 4. kv. 96 4. kv. 97 1997 1996 140,7 149,5 Opplagsinntekter 587,7 552,4 316,0 363,9 Annonseinntekter 1 338,2 1 189,9 48,0 47,7 Øvrige inntekter 190,5 184,0 504,7 561,1 Sum driftsinntekter 2 116,4 1 926,3 52,1 52,9 Forbruk av råvarer 196,1 201,9 217,8 249,9 Lønnskostnader 897,7 808,2 106,2 119,9 Øvrige driftskostnader 522,5 485,0 16,7 15,7 Avskrivninger 60,8 66,5 15,1 16,8 Royalty 63,5 57,8 407,9 455,2 Sum driftskostnader 1 740,6 1 619,4 96,8 105,9 Driftsresultat 375,8 306,9
Driftsresultat (Mill. kroner) 4. kv. 96 4. kv. 97 1997 1996 250,5 260,5 Opplagsinntekter 1 032,8 995,2 77,7 99,3 Annonseinntekter 342,9 298,7 4,1 1,5 Øvrige inntekter 6,5 9,7 332,3 361,3 Sum driftsinntekter 1 382,2 1 303,6 31,1 28,2 Forbruk av råvarer 106,0 125,9 72,8 83,4 Lønnskostnader 294,7 268,3 169,5 180,7 Øvrige driftskostnader 680,1 638,8 5,8 7,1 Avskrivninger 29,9 29,2 10,0 10,8 Royalty 41,4 39,1 289,2 310,2 Sum driftskostnader 1 152,1 1 101,3 43,1 51,1 Driftsresultat 230,1 202,3
Driftsresultat (SEK Mill.) 4. kv. 96 4. kv. 97 1997 1996 287,3 297,1 Opplagsinntekter 1 206,1 1 107,8 68,2 79,1 Annonseinntekter 249,2 240,6 3,4 5,5 Øvrige inntekter 14,1 5,9 358,9 381,7 Sum driftsinntekter 1 469,4 1 354,3 63,8 59,9 Forbruk av råvarer 239,4 234,2 56,8 58,4 Lønnskostnader 236,0 218,6 244,2 241,8 Øvrige driftskostnader 906,0 843,7 10,8 10,7 Avskrivninger 43,3 41,3 375,6 370,8 Sum driftskostnader 1 424,7 1 337,8-16,7 10,9 Driftsresultat 44,7 16,5
Schibsted Trykk Eies av : 20 % Schibsted ASA 40 % Aftenposten 40 % VG Ferdigstilt årsskiftet '98/'99 Normal produksjon første kvartal '99, delproduksjon høsten '98 Schibsted Trykk overtok 1. januar '98 331 ansatte fra Aftenposten Førtidspensjonering av ca. 50 personer, kostnad på ca 85 mill. i '98 i konsernet Ekstra kostnader ved innkjøring av nytt trykkeri ca. 40 mill i '98 og 5 mill i '99 Tomt og bygning på Linderud ble solgt 1.1.98 med gevinst på kr. 28,5 mill.
Schibsted Trykk - avskrivninger Kostpris i mill. Avskrivningstid Årlig avskr. i mill. Tomt 72 Bygning 400 20 år 18 Sum bygg 472 18 Presseutstyr 580 20 år 29 Pakkeri 200 12,5 år 16 Tilleggsutstyr 150 10 år 15 Sum maskineri 930 60 Totalt 1402 78 Avskrivninger på Linderud 25 Meravskrivninger 53 Skattemessig avskrivning 1998 (Reduseres med 20% p.a) 200
Annonseutvikling - Regionaviser Volum 1997 (spaltemeter) Endring Adresseavisen 27 225 1,8 % Bergens Tidende 29 405 1,0 % Fædrelandsvennen 14 747 4,5 % Harstad Tidende 5 974 (2,2)% Stavanger Aftenblad 27 935 10,8 %
TV & Film Virksomhet (Mill. kroner) 1997 1996 Omsetning Andel Omsetning Andel resultat resultat Broadcast: Døtre 19,8 18,4 11,6 (10,7) Tilknyttede 1 086,3 56,5 1 091,2 (22,1) TV-/Filmrettigheter: Døtre 64,8 (17,2) 57,4 (5,8) Tilknyttede 4,0 (0,1) 101,4 2,1 TV/Film-produksjon: Døtre 269,5 (12,1) 238,0 (2,4) Tilknyttede Infrastruktur: Døtre 10,3 0,9 7,3 (4,7) Tilknyttede 405,0 (10,5) 340,0 (11,4) Totalt (etter elimineringer): Døtre 364,5 (10,7) 308,4 (23,6) Tilknyttede 1 495,3 45,9 1 532,6 (31,4)
TV 2 - Konsern (Mill. kroner) 4. kv. 96 4. kv. 97 1997 1996 280,4 319,3 Driftsinntekter 1 069,9 898,4 103,2 102,9 Programkostnader 293,1 278,8 54,7 64,6 Personalkostnader 215,1 175,6 79,0 85,1 Øvrige driftskostnader 307,9 279,7 10,8 9,6 Avskrivninger 44,1 40,3 0,2 24,8 Andel res. tilknyttede selskap 54,4 0,2 247,9 287,0 Sum driftskostnader 914,6 774,7 32,5 32,3 Driftsresultat 155,3 123,7 5,4 (2,2) Netto finansposter 6,9 9,6 13,0 30,1 Skattekostnad 67,1 39,7 24,9 (0,0) Resultat etter skattekostnad 95,1 93,6
4 kvartals rullerende resultat 1 200 6 000 1 000 5 000 800 4 000 600 3 000 400 2 000 200 1 000 0 0 4 kv. 1991 2 kv. 1992 4 kv. 1992 2 kv. 1993 4 kv. 1993 2 kv. 1994 4 kv. 1994 2 kv. 1995 4 kv. 1995 2 kv. 1996 4 kv. 1996 2 kv. 1997 4 kv. 1997 Mill NOK Driftsresultat Resultat før skatt Driftsinntekter Mill NOK
Opplagsutvikling - Tabloid 600 500 Opplag i tusen 400 300 200 Afto nblade t VG Expressen Dag blade t 100 0 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 År
Opplagsutvikling - Svensk tabloid 480 000 460 000 440 000 420 000 Aftonbladet 400 000 380 000 360 000 340 000 Expressen 320 000 300 000 jan.95 apr.95 jul.95 okt.95 jan.96 apr.96 jul.96 okt.96 jan.97 apr.97 jul.97 okt.97 jan.98
Opplagsutvikling - Svensk tabloid 430 000 420 000 410 000 400 000 390 000 Aftonbladet 12 mnd. rullerende 380 000 370 000 360 000 350 000 Expressen 12 mnd. rullerende 340 000 jan.96 apr.96 jul.96 okt.96 jan.97 apr.97 jul.97 okt.97 jan.98
Annonsevolum - Aftenposten 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 Rubrikkannonser Tekstannonser aften Tekstannonser morgen 5 000 0 Spm 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996
70 60 50 40 30 20 10 0 TV 2 universet NRK 1 TV 2 TV Norge TV 3 NRK 2 Til og med uke 4-1998 1 9 17 25 33 41 49 57 65 73 81 89 97 105 113 121 129 137 145 153 161 169 177 185 193 201 209 217 225 233 241 249 257 265 273 1992 1993 199 1994 1995 1996 1997
Daglig antall lesere på nettet SOL VG Dagbladet Nettavisen Aftenposten TV2 NRK Digi Gule Sider 0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000 140 000 Kilde: Gallup Des: uke 46-50 Jan 98: Uke 2-5