Rapport for 1. kvartal 2005 Nordea Bank Norge konsern
Nordea Bank Norge - konsernet Resultatsammendrag første kvartal 2005 Driftsresultatet var NOK 803m, en økning på 12% sammenlignet med samme periode i 2004. Resultat etter skatt økte med 9% til NOK 581m. Høyere volum kompenserte for press på marginene. Samlede inntekter ble redusert med 2% til NOK 1 729m noe som skyldes reduserte netto renteinntekter og lavere netto gevinst på poster vurdert til virkelig verdi. Driftskostnadene ble redusert med 6% og tap på utlån var positive med NOK 35m (-31). Inntekter Netto renteinntekter ble redusert med 3% til NOK 1 294m. Sammenlignet med første kvartal 2004 er rentekostnadene redusert med NOK 46,5m som følge av at det ikke betales sikringsfondsavgift i 2005. Volumveksten var stor i alle segmenter med unntak av Corporate Banking. Utlån økte med 8% på årsbasis til NOK 222 mrd. Boliglån til personkunder økte betydelig til NOK 78,7 mrd. Dette tilsvarer en vekst på årsbasis på 20%. Forbrukslån er redusert med 4% til NOK 18,2 mrd. Veksten i utlån til små og mellomstore bedrifter fortsatte, og økte med 7% til NOK 85,0 mrd. Utlånsmarginene gikk ned siste 12 måneder grunnet sterk konkurranse i alle segmenter. I storkundesektoren er det generelt høy likviditet, og en god kredittkvalitet la press på marginene. Innskudd var på NOK 132 mrd, en økning på 15%. Netto gebyr- og provisjonsinntekter økte med 2% til NOK 319m hovedsakelig på grunn av økte kurtasjeinntekter som følge av oppkjøpet av Nordea Securities i april 2004. Gebyrer fra betalinger og elektroniske tjenester ble redusert med 4 % til NOK 199m. Kort- og nettbetalinger fortsatte å øke. Netto gevinst/tap på poster vurdert til virkelig verdi omfatter store bruttobeløp, og må forventes å være relativt volatil. I første kvartal var den NOK 95m, 11% lavere sammenlignet med NOK 107m i første kvartal 2004. Nedgangen kan hovedsakelig forklares ved lavere avkastning på investeringer i Treasury og og Markets. Kostnader Samlede kostnader var NOK 965m, ned 6% sammenlignet med fjoråret. Ytterligere effektivitetsgevinster oppveide for økte lønninger, inflasjon og volumvekst. Personalkostnader økte med 5% til NOK 586m hovedsakelig på grunn av høyere pensjonskostnader. Nedgangen i antall årsverk var 155 eller 5% sammenlignet med første kvartal 2004. Andre kostnader var NOK 343m, som er 17% lavere enn første kvartal i fjor. Dette gjenspeiler lavere IT-kostnader og avskrivninger. Leiekostnader har økt sammenlignet med forrige år. Kostnadene utgjorde 56% (58%) av inntektene. Tap på utlån Tap på utlån var positive med NOK 35m som er en forbedring på NOK 66m sammenlignet med første kvartal i fjor. Resultat Resultat etter skatt økte med 9% til NOK 581m. Dette tilsvarer NOK 1,05 per aksje og en avkastning på egenkapitalen på 13,0%. Resultat per aksje siste 12 måneder var NOK 4,44. Sammenligning med fjerde kvartal 2004 Driftsresultatet ble redusert med 6% i forhold til fjerde kvartal 2004 og endte på NOK 803m. Resultat etter skatt ble redusert med 6% til NOK 581m. Inntekter Netto renteinntekter ble redusert med 1% til NOK 1 294m. Volumveksten fortsatte i de fleste segmentene. Boliglån til personkunder økte med 5% til NOK 78,7 mrd. Forbrukslån til personkunder ble redusert med 6% til NOK 18,2 mrd. Utlån til små og mellomstore bedrifter økte med 3% til NOK 85,0 mrd. Samlet økte utlånene med 5% til NOK 222 mrd. Marginene på boliglån og i segmentet små og mellomstore bedrifter var stabile, mens utlånsmarginene til storkunder økte noe. Innskudd økte med 4% til NOK 132 mrd. Innskuddsmarginene falt noe i kvartalet hovedsakelig på innskudd fra bedriftsmarkedet. Netto gebyr- og provisjonsinntekter gikk ned med 20% til NOK 319m. Gebyrer fra betalinger og elektroniske tjenester ble redusert med 23% til NOK 199m. Dette gjenspeiler en nedgang fra den sesongmessige høye inntekten i fjerde kvartal. Netto gevinst/tap på poster vurdert til virkelig verdi økte med 79% til NOK 95m hovedsakelig på grunn av økte gevinster fra aksjer og derivater. Resultat fra selskaper vurdert etter egenkapitalmetoden var på NOK 12m sammenlignet med NOK 13m i fjerde
kvartal. Det mest betydelige bidraget var andel av resultat fra Eksportfinans ASA. Kostnader Samlede kostnader økte med 2% til NOK 965m som skyldes noe høyere personalkostnader og økte ITkostnader. Personalkostnader økte med 3% til NOK 586m. Det var en nedgang i antall årsverk på 53 i første kvartal. Avsetningen til overskuddsdeling var uendret på NOK 16m. Andre kostnader økte med 4% til NOK 343m noe som gjenspeiler høyere IT-kostnader. Avskrivninger ble redusert med 23% til NOK 36m. Tap på utlån Tap på utlån var positive med NOK 35m fordi tilbakeføringer var større enn nye nedskrivninger. Den generelle kredittkvaliteten er fortsatt god. Resultat Resultatet var NOK 581m. Dette tilsvarer NOK 1,05 per aksje og en avkastning på egenkapitalen på 13,0%. Kredittporteføljen Ved utgangen av første kvartal var netto usikre utlån NOK 3 634m som er 1,6% av samlede utlån. Til sammenligning utgjorde usikre utlån 2,3% av samlede utlån for et år siden. Andelen utlån til personmarkedet var 44%. Av utlån til personmarkedet utgjorde boliglån 81%. Kapitaldekning Nordea har fortsatt en sterk kapitalposisjon. Kjernekapitaldekningen var 7,3% og kapitaldekningen 8,8% ved utgangen av første kvartal. Konsernets risikovektede eiendeler beløp seg til 211 mrd pr. 31. mars 2005 noe som er en økning siste kvartal på NOK 7 mrd. Kravet til kapitaldekning er 8% til enhver tid. Konsernets ansvarlige kapital utgjorde 18,5 mrd tilsvarende en kapitaldekning på 8,8%. Kjernekapitalen utgjorde NOK 15,4 mrd tilsvarende 7,3%. Kvartalets resultat er ikke inkludert i beregningene. Tilsvarende tall for Nordea Bank Norge ASA var 9,6% og 8,1%. Utsikter Det stabile resultatet for Nordeakonsernet i første kvartal er fortsatt på linje med det overordnede økte ambisjonsnivået som ble kommunisert på Kapitalmarkedsdagen 30. november 2004. Nordeakonsernet er godt posisjonert til å levere resultater i forhold til de reviderte finansielle målene. Målet om uendrede kostnader for bankvirksomheten står fortsatt fast. Som resultat av IFRS og nytt presentasjonsformat, vil målet om et uendret kostnadsnivå ikke omfatte kostnader i livvirksomheten og nedskrivning av operasjonell leasing. Basert på den overordnede kvaliteten i kredittporteføljen og de økonomiske utsiktene for de nordiske landene, er det på det nåværende tidspunkt ingen tegn som tyder på at kredittkvaliteten vil bli forringet i 2005. Det var ingen større endringer i sammensetningen av utlån til bedrifter i løpet av kvartalet. Eiendomsforvaltning er fremdeles den største sektoreksponeringen i Nordeas kredittportefølje. Den beløper seg til NOK 39,5 mrd tilsvarende 18% av den totale porteføljen.
Nøkkeltall Resultatregnskap 1. kv. 1. kv. Endring 1. kv. 4. kv. Endring Hele året NOKm 2005 2004 % 2005 2004 % 2004 Netto renteinntekter 1 294 1 332-3 1 294 1 306-1 4 996 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 319 313 2 319 400-20 1 406 Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi 95 107-11 95 53 79 275 Egenkapitalmetoden 12 13-8 12 13-8 50 Andre inntekter 9 5 80 9 41-78 84 Sum driftsinntekter 1 729 1 770-2 1 729 1 813-5 6 811 Generelle administrasjonskostnader Personalkostnader - 586-557 5-586 - 567 3-2 213 Andre kostnader - 343-412 -17-343 - 329 4-1 433 Avskrivning av materielle eiendeler - 36-57 -37-36 - 47-23 -197 Sum driftskostnader - 965-1 026-6 - 965-943 2-3 843 Tap på utlån 35-31 -213 35-16 -319 11 Netto gevinst/tap ved salg av materielle eiendeler 4 5-20 4-1 500 325 Driftsresultat 803 718 12 803 853-6 3 304 Skattekostnad - 222-185 20-222 - 234-5 -906 Resultat 581 533 9 581 619-6 2 398 Balanse 31. mar 31. mar 31. mar 31. des 31. des NOK mrd 2005 2004 2005 2004 2004 Statskasseveksler og andre rentebærende verdipapirer 19 105 16 530 19 105 19 174 19 174 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 10 060 17 627 10 060 4 675 4 675 Utlån til og fordringer på kunder 222 337 205 672 222 337 211 608 211 608 Derivater 3 277 1 903 3 277 1 683 1 683 Andre eiendeler 25 336 18 585 25 336 28 189 28 189 Sum eiendeler 280 115 260 317 280 115 265 329 265 329 Innskudd fra kredittinstitusjoner 72 307 68 059 72 307 66 464 66 464 Innskudd og lån fra kunder 131 952 114 526 131 952 126 915 126 915 Utstedte verdipapirer 34 727 44 542 34 727 34 045 34 045 Derivater 2 313 1 259 2 313 1 024 1 024 Ansvarlig lånekapital 2 792 3 007 2 792 2 692 2 692 Annen gjeld 18 951 12 113 18 951 15 526 Egenkapital 17 073 16 811 17 073 18 663 15 526 18 663 Sum gjeld og egenkapital 280 115 260 317 280 115 265 329 265 329 4
Nøkkeltall 1.kv. 2005 1. kv. 2004 1. kv. 2005 4.kv. 2004 Hele året 2004 Resultat per aksje, NOK 1,05 0,97 1,05 1,12 4,35 Resultat per aksje, siste 12 måneder til utgangen av perioden 4,44 4,35 4,44 4,35 4,35 1,2 Egenkapital per aksje, NOK 30,97 30,49 30,97 33,85 33,85 1 Antall aksjer, millioner 551 551 551 551 551 Avkastning på egenkapitalen, % 13,0 12,3 13,0 12,8 13,1 Kostnader i % av inntekter 56 58 56 52 56 1 Kjernekapitaldekning,(%) 7,3 8,1 7,3 8,1 8,1 1 Kapitaldekning,(%) 8,8 9,8 8,8 9,6 9,6 1 Risikovektede eiendeler, NOK mrd 211 202 211 204 204 Antall årsverk 3 184 3 339 3 184 3237 3 237 1 Ved utgangen av perioden. 2 Se note til Bevegelser i egenkapitalen Kvartalsvis utvikling 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. NOKm Note 2005 2004 2004 2004 2004 Netto renteinntekter 1 294 1 306 1 220 1 138 1 332 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 1 319 400 365 328 313 Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi 95 53 60 55 107 Egenkapitalmetoden 12 13 11 13 13 Andre inntekter 9 41 20 18 5 Sum driftsinntekter 1 729 1 813 1 676 1 552 1 770 Generelle administrasjonskostnader 2 Personalkostnader - 586-567 - 525-564 - 557 Andre kostnader - 343-329 - 345-347 - 412 Avskrivning av materielle eiendeler - 36-47 - 38-55 - 57 Sum driftskostnader - 965-943 - 908-966 -1 026 Tap på utlån 35-16 4 54-31 Netto gevinst/tap ved salg av materielle eiendeler 4-1 -4 325 5 Driftsresultat 803 853 768 965 718 Skattekostnad - 222-234 - 218-269 - 185 Resultat 581 619 550 696 533 Resultat per aksje, NOK 1,05 1,12 1,00 1,26 0,97 Resultat per aksje, siste 12 måneder til utgangen av perioden 4,44 4,35 3,61 3,00 4,35 5
1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. Note 1 Netto gebyr- og provisjonsinntekter, NOKm 2005 2004 2004 2004 2004 Utlån og fordringer 13 15 43 9 7 Garantier og remburser 38 36 33 33 37 Livsforsikring 10 12 8 8 9 Investeringsprodukter og -tjenester 19 38 17 21 20 Innskudd, betalinger og elektroniske tjenester 199 258 229 216 207 Kurtasje 36 49 28 22 15 Andre provisjonsinntekter 102 101 120 118 108 Gebyr- og provisjonsinntekter 417 509 478 427 403 Betalinger og elektroniske tjenester -83-96 -101-86 -81 Andre provisjonskostnader -15-13 -12-13 -9 Gebyr- og provisjonskostnader -98-109 -113-99 -90 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 319 400 365 328 313 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. Note 2 Generelle administrasjonskostnader, NOKm 2005 2004 2004 2004 2004 1 Personalkostnader 570 551 508 549 537 Overskuddsdeling 16 16 17 15 20 2 Informasjonsteknologi 127 76 116 141 170 Markedsføring 24 48 28 31 23 Porto-, telefon- og kontorkostnader 24 39 30 28 27 Husleie og eiendomskostnader 79 88 98 70 72 Andre 89 78 73 77 120 Sum 929 896 870 911 969 1 Variable lønninger var NOK 35m i 1. kv. 2005 (4. kv. 2004: NOK 26m). 2 Vedrører IT-drift, servicekostnader og konsulenthonorarer. Samlede IT-relaterte kostnader i 1. kv. 2005, inkl. personalkostnader, osv., men eksklusive IT-kostnader i forsikringsvirksomheten, var NOK 151 millioner (4. kv. 2004: NOK 101 millioner). 6
Resultatregnskap 1. kv. 1. kv. Hele året NOKm Note 2005 2004 2004 Driftsinntekter Renteinntekter 2 712 2 732 10 245 Rentekostnader -1 418-1 400-5 249 Netto renteinntekter 1 294 1 332 4 996 Gebyr- og provisjonsinntekter 417 403 1 817 Gebyr- og provisjonskostnader - 98-90 - 411 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 319 313 1 406 Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi 2 95 107 275 Netto gevinst/tap på langsiktige verdipapirer 0 0-4 Egenkapitalmetoden 12 13 50 Utbytte 4 0 26 Andre driftsinntekter 5 5 62 Sum driftsinntekter 1 729 1 770 6 811 Driftskostnader Generelle administrasjonskostnader Personalkostnader - 586-557 -2 213 Andre kostnader - 343-412 -1 433 Avskrivning og nedskrivning på materielle eiendeler -36-57 - 197 Sum driftskostnader - 965-1 026-3 843 Tap på utlån 3 35-31 11 Netto gevinst/tap ved salg av materielle eiendeler 4 5 325 Driftsresultat 803 718 3 304 Skattekostnad - 222-185 - 906 Resultat 581 533 2 398 Resultat per aksje, NOK 1,05 0,97 4,35 7
Balanse 31. mar 31. des 31. mar NOKm Note 2005 2004 2004 Eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker 9 194 14 972 7 390 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 5 10 060 4 675 17 627 Utlån til og fordringer på kunder 5 222 337 211 608 205 672 Rentebærende verdipapirer 19 105 19 174 16 530 Aksjer 674 971 114 Derivater 6 3 277 1 683 1 903 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsportefølje 845 0 0 Aksjer i tilknyttede selskaper 663 651 635 Materielle eiendeler 481 508 1 196 Utsatt skattefordel 1 111 1 107 1 173 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 1 032 1 323 3 591 Andre eiendeler 11 336 8 657 4 486 Sum eiendeler 280 115 265 329 260 317 Gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner 72 307 66 464 68 059 Innskudd og lån fra kunder 131 952 126 915 114 526 Utstedte verdipapirer 34 727 34 045 44 542 Derivater 6 2 313 1 024 1 259 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsportefølje 573 0 0 Betalbar skatt 952 702 309 Annen gjeld 13 209 10 023 6 764 Påløpte, ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 1 927 2 408 2 753 Pensjonsforpliktelser 2 290 2 393 2 287 Ansvarlig gjeld 2 792 2 692 3 007 Sum gjeld 263 042 246 666 243 506 Egenkapital Aksjekapital 3 860 3 860 3 860 Andre fond 953 953 953 Tilbakeholdt overskudd 12 260 13 850 11 998 Sum egenkapital 17 073 18 663 16 811 Sum gjeld og egenkapital 280 115 265 329 260 317 Eiendeler pantsatt for egne forpliktelser 15 470 14 067 12 997 Betingede forpliktelser 24 078 24 835 25 461 Andre forpliktelser 221 874 242 236 249 093 Andre noter Note 4 Klassifisering av finansielle instrumenter Note 7 Kapitaldekning 8
Bevegelser i egenkapitalen NOKm Aksjekapital Tilbakeholdt overskudd Sum Egenkapital ved utgangen av året, per 31. desember 2004 3 860 13 441 17 301 Endring av regnskapsprinsipper: Avsatt utbytte 2004 2 200 2 200 IAS 19 Pensjoner -838-838 IAS 39 Nedskrivninger på utlån 188 188 IAS 39 Finansielle instrumenter -141-141 Andre poster i åpningsbalansen -18-18 Egenkapital ved utgangen av året, per 31. desember 2004, justert 3 860 14 832 18 692 Resultat 581 581 Utbytte for 2004-2 200-2 200 Egenkapital per 31. mars 2005 3 860 13 213 17 073 NOKm Aksjekapital Tilbakeholdt overskudd Sum Egenkapital ved utgangen av året, per 31. desember 2003 3 860 13 322 17 182 Endring av regnskapsprinsipper: Avsatt utbytte 2003 500 500 IAS 19 Pensjoner -904-904 Egenkapital ved utgangen av året, per 31. desember 2003, justert 3 860 12 918 16 778 Resultat for perioden før endringer i regnskapsprinsipper 516 516 IAS 19 Pensjoner - resultateffekt 17 17 Utbytte for 2003-500 -500 Egenkapital per 31. mars 2004 3 860 12 951 16 811 9
Kontantstrømoppstilling Jan-mar Jan-mar NOKm 2005 2004 Driftsaktiviteter Driftsresultat 803 718 Justering for poster utenom kontantstrømmen -163-110 Betalt inntektsskatt -15-71 Kontantstrøm fra driftsaktiviteter før endring i eiendeler og gjeld i driftsaktiviteter 625 537 Endringer i eiendeler og gjeld i driftsaktiviteter Endring i utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner -13 039-14 687 Endring i utlån til og fordringer på kunder -10 729-6 845 Endring i rentebærende verdipapirer 69 581 Endring i aksjer 297 199 Endring i derivater, netto -1 594-1 903 Endring i andre eiendeler -3 224 3 417 Endring i innskudd fra kredittinstitusjoner 5 843 2 774 Endring i innskudd og lån fra kunder 5 037 3 204 Endring i utstedte verdipapirer 682 498 Endring i annen gjeld 4 714-2 787 Kontantstrøm fra driftsaktiviteter -11 319-15 012 Investeringsaktiviteter Kjøp av materielle eiendeler -15-4 Salg av materielle eiendeler 2 0 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -13-4 Finansieringsaktiviteter Utstedte/nedbetalte ansvarlige lån 100-457 Utbetalt utbytte -2 200-500 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -2 100-957 Kontantstrøm i perioden -13 432-15 973 Likviditetsbeholdning i begynnelsen av perioden 26 401 25 006 Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden 12 969 9 033 Endring -13 432-15 973 Kontanter og likvider Jan-mar Jan-mar Følgende poster er inkludert i kontanter og livider (NOKm): 2005 2004 Kontanter og innskudd i sentralbanker 9 194 7 390 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, betalbar på anmodning 3 775 1 643 Kontanter omfatter betalingsmidler og sedler i utenlandsk valuta. Kontanter og innskudd i sentralbanker omfatter innskudd på konti med sentralbanker og postgirosystemer under offentlig kontroll der følgende krav er oppfylt: - sentralbanken eller postgirosystemet er hjemmehørende i det landet institusjonen er etablert - saldo på konto er til enhver tid tilgjengelig. Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, betalbar på anmodning inkluderer likvide eiendeler som ikke er obligasjoner eller andre rentebærende verdipapirer. 10
Note 1 Regnskapsprinsipper Grunnlag for presentasjonen Nordeas konsernregnskap er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) som er vedtatt av EU. Dette delårsregnskapet presenteres i henhold til IAS 34 Delårsrapportering. I presentasjonen av endringene i regnskapet som følge av innføringen av IFRS er presentasjonskravene i IFRS 1 Førstegangsanvendelse av internasjonale standarder for finansiell rapportering fulgt. I samsvar med IFRS 1 omfatter sammenligningstallene som Nordea presenterer for 2004, ikke den nye IAS 39 Finansielle instrumenter. Disse standardene trådte i kraft 1. januar 2005. Som følge av at Nordea ikke baserte de relevante forretningsvirksomhetene på IAS 39- prinsippene i 2004, vil justerte tall ikke gi meningsfull informasjon. Det er foreløpig ikke gitt adgang til at finansieringsinstitusjoner i Norge kan avlegge selskapsregnskapet i samsvar med IFRS. Med unntak av den delen av IAS 39 som gjelder vurdering av utlån, er derfor IFRS ikke implementert i selskapsregnskapet. Ny utlånsforskrift som trådte i kraft med virkning fra 1.1.2005, gjør det mulig å benytte samme regnskapsprinsipper på utlånsområdet i konsernregnskapet og i selskapsregnskapet. Med unntak av dette er selskapsregnskapet avlagt etter de samme prinsipper som er beskrevet i årsrapporten for 2004. Regnskapet for Nordea Bank Norge ASA presenteres for seg bak konsernregnskapet. Endrede regnskapsprinsipper Årsrapporten for 2004 var basert på norsk regnskapsskikk (GAAP). De viktigste forskjellene mellom norsk god regnskapsskikk og IFRS-prinsipper som har betydning for Nordeas regnskap, er: IAS 19 Ytelser til ansatte I samsvar med IFRS 1 Førstegangsanvendelse av internasjonale standarder for finansiell rapportering er ikkeregnskapsførte pensjonsforpliktelser fratrukket skatt ført mot egenkapitalen ved overgangen til IFRS. Sammenligningstallene for 2004 er endret tilsvarende. IAS 39 Finansielle instrumenter Klassifisering av finansielle instrumenter Alle finansielle instrumenter som omfattes av IAS 39, er blitt klassifisert i en av de følgende kategorier i henhold til standarden: Finansielle eiendeler Finansielle eiendeler til virkelig verdi med verdiendringer over resultatregnskapet o Anskaffet med sikte på videresalg ( trading ) o Finansielle eiendeler som ved første gangs regnskapsføring klassifiseres til virkelig verdi med verdiendringer over resultatregnskapet Utlån og fordringer Eiendeler som holdes til forfall Eiendeler som er tilgjengelig for salg Finansielle forpliktelser Anskaffet med sikte på videresalg ( trading ) Annen finansiell gjeld Klassifiseringen er grunnlaget for hvordan hvert finansielt instrument blir målt i balansen og hvordan endringer i virkelig verdi blir regnskapsført. Finansielle eiendeler til virkelig verdi med verdiendringer over resultatregnskapet og finansiell gjeld anskaffet med sikte på trading vurderes til virkelig verdi, og verdiendringer resultatføres. Finansielle eiendeler som er klassifisert som utlån, fordringer og annen finansiell gjeld vurderes til amortisert kost. NBN har ingen eiendeler klassifisert i kategoriene tilgjengelig for salg eller holde til forfall. Renteinntekter på misligholdte utlån Implementering av IAS 39 om verdifall medfører at renteinntekter på misligholdte utlån regnskapsføres som renteinntekter, beregnet basert på effektiv rente, mens verdien av utlånet på misligholdstidspunktet vurderes på grunnlag av netto nåverdi av fremtidige kontantstrømmer. Dette betyr at renteinntekter og nedskrivninger for verdifall på utlån viser samme økning og at det ikke påvirker nettoresultatet. Nedskrivninger på utlån Generelle nedskrivninger på utlån er ikke tillatt under IAS 39. Standarden krever i stedet at mislighold skal identifiseres på grupper av utlån med like risikoegenskaper. Nordea har derfor delvis reklassifisert de uspesifiserte tapsavsetningene til gruppevise nedskrivninger. Etter reklassifiseringen er de resterende uspesifiserte tapsavsetningene oppløst. Sikringsbokføring Som følge av implementeringen av IAS 39 måles alle derivater til virkelig verdi, også de som tidligere inngikk i sikringstransaksjoner hvor regnskapsføringen av sikringsinstrumentene fulgte det sikrede objektet. Virkelig verdi i sikringsbokføring anvendes og innebærer at både sikringsinstrumentet og sikringsobjektet vil bli målt til virkelig verdi og verdiendringene resultatføres. Effektiviteten i sikringsforholdet blir dermed målt og evaluert og enhver ineffektivitet vil bli regnskapsført i resultatregnskapet. Utbytte Foreslått utbytte avsettes ikke som forpliktelse ved avleggelsen av årsregnskapet, men inngår i stedet i egenkapitalen inntil beslutningen om utbytte er formelt vedtatt. 11
Effekten av IFRS Anvendelsen av IFRS har hatt følgende effekt på nettoresultat og egenkapital, eiendeler og gjeld i balansen: 4. kv 3. kv. 2. kv 1. kv År NOKm 2004 2004 2004 2004 2004 Nettoresultat etter norsk GAAP 603 534 679 516 2 332 IAS 19 Pensjonskostnader +23 +23 +23 +23 +92 Skattekostnad -7-7 -6-6 -26 Nettoresultat etter IFRS 619 550 696 533 2 398 1. jan 31. mar 1. jan NOKm 2005 2004 2004 Egenkapital etter norsk GAAP 17 301 17 698 17 182 IAS 19 Pensjonsforpliktelser -838-887 -904 IAS 39 Nedskrivninger på utlån +188 - - IAS 39 Finansielle instrumenter -141 - - Utbytte +2 200 - +500 Andre -18 - - Egenkapital etter IFRS 18 692 16 811 16 778 Balanse NOKm Norsk GAAP 31.12.2003 IAS justering* IFRS GAAP 01.01.04* Eiendeler Utsatt skattefordel 812 351 1 163 Sum eiendeler 256 706 351 257 057 Gjeld og egenkapital Pensjonsforpliktelser 1 152 1 255 2 407 Avsatt utbytte 500-500 0 Egenkapital 17 182-404 16 778 Sum gjeld og egenkapital 256 706 351 257 057 12
Balanse NOKm Norsk GAAP 31.12.2004 IAS justering* IFRS GAAP 01.01.05* Eiendeler Utsatt skattefordel 782 325 1 107 Sum eiendeler 265 004 325 265 329 Gjeld og egenkapital Pensjonsforpliktelser 1 230 1 163 2 393 Avsatt utbytte 2 200-2 200 0 Egenkapital 17 301 1 362 18 663 Sum gjeld og egenkapital 265 004 325 265 329 * Ekslusive effekten av IAS 39 IFRS i 2005 Endring til IAS 39 IASB har i første kvartal 2005 utstedt et foreløpig utkast til ny tilnærmingsmåte for alternativet virkelig verdi. Nordea følger med på utviklingen av endringene som forventes å bli implementert og vedtatt av EU høsten 2005 med mulig virkning fra 1. januar 2005. Valutakurser Jan-mar Jan-des Jan-mar EUR 1 = SEK 2005 2004 2004 Resultatregnskap (gjennomsnitt) 9,0842 9,1276 9,1964 Balanse (ved utgangen av perioden) 9,1529 9,0153 9,2613 EUR 1 = DKK Resultatregnskap (gjennomsnitt) 7,4431 7,4385 7,4491 Balanse (ved utgangen av perioden) 7,4494 7,4390 7,4439 EUR 1 = NOK Resultatregnskap (gjennomsnitt) 8,2435 8,3725 8,6241 Balanse (ved utgangen av perioden) 8,2067 8,2484 8,4296 EUR 1 = PLN Resultatregnskap (gjennomsnitt) 4,0143 4,5297 4,7952 Balanse (ved utgangen av perioden) 4,0839 4,0746 4,7462 13
Jan-mar Jan-mar Note 2 Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi, NOKm 2005 2004 Aksjer/andeler og andre aksjerelaterte instrumenter 15 0 Rentebærende verdipapirer og andre renterelaterte instrumenter 17 75 Andre finansielle instrumenter 12-5 Valutagevinster/-tap 51 37 Sum 95 107 Note 3 Nedskrivninger på utlån og fordringer, NOKm Jan-Mar 2005 Jan-Mar 2004 Tap på utlån fordelt på Tap og nedskrivninger på utlån til og fordringer på kunder -39-84 Tilbakeføringer og innganger på utlån til og fordringer på kunder 74 53 Sum 35-31 Spesifikasjoner Spesifiserte nedskrivninger for individuelt vurderte utlån Konstaterte tap i perioden - 66-177 Anvendte nedskrivninger for konstaterte tap i perioden 64 166 Periodens nedskrivninger for sannsynlige tap på utlån - 30-70 Inngang på tidligere perioders konstaterte tap 18 4 Reversering av tidligere perioders nedskrivninger 56 43 Periodens nedskrivninger for individuelt vurderte utlån 42-34 Samlede nedskrivninger på betydelige utlånsgrupper Nedskrivninger 0 0 Reversering av nedskrivninger 0 0 Periodens endringer i samlede nedskrivninger på betydelige utlånsgrupper 0 0 Samlede nedskrivninger på grupper av små utlån Konstaterte tap i perioden 0 0 Inngang på tidligere perioders konstaterte tap 0 0 Nedskrivninger -4-3 Reversering av nedskrivninger 0 0 Periodens netto nedskrivninger på grupper av små utlån -4-3 Landrisiko Økning av nedskrivning for landrisiko -3 0 Reversering av nedskrivning for landrisiko 0 0 Periodens endringer i nedskrivninger på landrisiko -3 0 Betingede forpliktelser Netto tap for dekning av garantier og andre betingede forpliktelser Netto tap for dekning av garantier og andre betingede forpliktelser i perioden 0 0 Verdiendring på overtatte eiendeler 0 6 Nedskrivninger på utlån og fordringer 35-31 14
Note 4 Klassifisering av finansielle instrumenter, NOKm 31. mars 2005 Trading Eiendeler til virkelig Utlån og Holdes til forfall Finansielle eiendeler portefølje verdi fordringer Til salgs Sum Kontanter og innskudd i sentralbanker 9 194 9 194 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 10 060 10 060 Utlån til og fordringer på kunder 222 337 222 337 Rentebærende verdipapirer 5 637 13 468 19 105 Aksjer 593 81 674 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 1 032 1 032 Andre eiendeler 17 713 17 713 Sum 6 230 31 262 242 623 0 0 280 115 31. mars 2005 Finansiell gjeld Trading portefølje Annen finansiell gjeld Sum Innskudd fra kredittinstitusjoner 72 307 72 307 Innskudd og lån fra kunder 131 952 131 952 Utstedte verdipapirer 34 727 34 727 Annen gjeld 128 19 209 19 337 Påløpte, ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 1 927 1 927 Ansvarlig lån 2 792 2 792 Sum 34 855 228 187 263 042 15
Note 5 Utlånsportefølje og usikre lån NOKm 31. mar 2005 31.des 2004 31. mar 2004 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 10 060 4 675 17 627 Utån til og fordringer på kunder 222 337 211 608 205 672 Sum 232 397 216 283 223 299 Låneportefølje per kundekategori Spesifikasjon av nedskrivninger Spesifiserte nedskrivninger på individuelt vurderte utlån -1 525-146 - 2-1 673 Nedskrivninger på betydelige utlånsgrupper -931 0 0-931 Nedskrivninger på grupper av små utlån - 1-36 0-37 Sum nedskrivninger -2 457-182 -2-2 641 31. mars 2005, NOKm Kredittinstitusjoner Bedrifter Personkunder Offentlig sektor Sum Utlån før nedskrivninger 10 060 127 291 96 911 776 235 038 - herav utlån som er nedskrevet 5 664 607 4 6 275 - herav misligholdte utlån som er nedskrevet 1 001 502 4 1 507 - herav tapsutsatte utlån som er nedskrevet 4 663 105 0 4 768 Nedskrivninger -2 457-182 -2-2 641 - herav utlån som er nedskrevet -2 457-182 -2-2 641 - herav misligholdte utlån som er nedskrevet -455-169 -2-626 - herav tapsutsatte utlån som er nedskrevet -2 002-13 0-2 015 Utlån til bokført verdi 10 060 124 834 96 729 774 232 397 - herav utlån som er nedskrevet 3 207 425 2 3 634 - herav misligholdte utlån som er nedskrevet 546 333 2 881 - herav tapsutsatte utlån som er nedskrevet 2 661 92 0 2 753 31. desember 2004, NOKm Kredittinstitusjoner Bedriftskunder Personkunder Offentlig sektor Sum Utlån før nedskrivninger 4 675 118 786 95 129 674 219 264 - herav utlån som er nedskrevet 4 791 634 4 5 429 - herav misligholdte utlån som er nedskrevet 1 058 547 4 1 609 - herav tapsutsatte utlån som er nedskrevet 3 733 87 0 3 820 Nedskrivninger -1 576-215 -2-2 981 1 - herav utlån som er nedskrevet -1 576-215 -2-2 981 - herav misligholdte utlån som er nedskrevet -477-171 -2-650 - herav tapsutsatte utlån som er nedskrevet 1-1 099-44 0-2 331 Utlån til bokført verdi 4 675 117 210 94 914 672 216 283 - herav utlån som er nedskrevet 3 215 419 2 3 636 - herav misligholdte utlån som er nedskrevet 581 376 2 959 - herav tapsutsatte utlån som er nedskrevet 2 634 43 0 2 677 Spesifikasjon av nedskrivninger Spesifiserte nedskrivninger på individuelt vurderte utlån -1 575-182 -2-1 759 Nedskrivninger på betydelige utlånsgrupper 1 0 0 0-1 188 Nedskrivninger på grupper av små utlån -1-33 0-34 Sum nedskrivninger -1 576-215 -2-2 981 1 Sum inkluderer uspesifiserte tapsavsetninger som ikke er kategorisert med NOK 1 188 16
31. mars 2004, NOKm Kredittinstitusjoner Bedriftskunder Personkunder Offentlig sektor Sum Utlån før nedskrivninger 17 627 123 604 85 270 598 227 099 - herav utlån som er nedskrevet 6 657 637 4 7 298 - herav misligholdte utlån som er nedskrevet 1 862 584 4 2 450 - herav tapsutsatte utlån som er nedskrevet 4 795 53 0 4 848 Nedskrivning er -1 937-223 -2-3 800 - herav utlån som er nedskrevet 1-1 937-223 -2-3 800 - herav misligholdte utlån som er nedskrevet -849-184 -2-1 035 - herav tapsutsatte utlån som er nedskrevet 1-1 088-39 0-2 765 Utlån til bokført verdi 17 627 121 667 85 047 596 223 299 - herav utlån som er nedskrevet 4 720 414 2 5 136 - herav misligholdte utlån som er nedskrevet 1 013 400 2 1 415 - herav tapsutsatte utlån som er nedskrevet 3 707 14 0 3 721 Spesifikasjon av nedskrivninger Spesifiserte nedskrivninger på individuelt vurderte utlån -1 936-199 -2-2 137 Nedskrivninger på betydelige utlånsgrupper 1-1 638 Nedskrivninger på grupper av små utlån -1-24 0-25 Sum nedskrivninger -1 937-223 -2-3 800 31.mar 31.des 31.mar 2005 2004 2004 Nedskrivninger/brutto usikre utlån, % 42,1 54,9 52,1 Brutto usikre utlån /utlån til kunder, % 2,7 2,5 3,2 31.mar 31.des 31.mar Overtatte eiendeler, NOKm 2005 2004 2004 Eiendeler Tomter og bygninger 5 5 8 Aksjer og andeler 2 2 2 Andre eiendeler 3 3 3 Sum 10 10 13 1 Sum inkluderer uspesifiserte tapsavsetninger som ikke er kategorisert med NOK 1 638 17
Note 6 Derivater, NOKm Eiendeler Gjeld Sum nominell 31 mars 2005 Virkelig verdi Virkelig verdi Verdi Derivater i tradingporteføljen Rentederivater 36 198 13 795 Aksjederivater 0 0 0 Valutaderivater 107 112 1 429 Sum 143 310 15 224 Derivater brukt som sikring Rentederivater 1 382 1 190 52 575 Aksjederivater 429 429 13 858 Valutaderivater 1 323 385 51 345 Sum 3 134 2 004 117 778 Sum derivater Rentederivater 1 418 1 388 66 370 Aksjederivater 429 429 13 858 Valutaderivater 1 430 497 52 774 Sum 3 277 2 314 133 002 31. mar 31. des 31. mar Note 7 Kapitaldekning 2005 2004 2004 Kjernekapital, NOKm 15 366 16 510 16 327 Ansvarlig kapital, NOKm 18 469 19 510 19 699 Risikovektede eiendeler, NOKm 210 854 203 620 202 067 Kjernekapitaldekning, (%) 7,3 8,1 8,1 Kapitaldekning, (%) 8,8 9,6 9,8 18
Segmentrapportering - Kundeansvarlige enheter Corporate and Institutional Group functions Retail Banking Banking Sum Endring Group Treasury and eliminations Sum 1. kv. 1. kv. 1. kv. 1. kv. 1. kv. 1. kv. % 1. kv. 1. kv. 1. kv. 1. kv. 1. kv. 1. kv. NOKm 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 Netto renteinntekter 970 995 256 276 1 226 1 271-4 23 80 45-45 1 294 1306-1 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 212 257 116 130 328 387-15 1 2-10 11 319 400-20 Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi 118 96-26 -50 92 46 101 2-29 1 36 95 53 79 Egenkapitalmetoden 0 0 11 13 11 13-11 0 0 1 0 12 13-8 Andre inntekter 3 11 1 3 4 14-72 3 0 2 27 9 41-78 Sum inntekter inkl. allokeringer 1 303 1 359 358 372 1 661 1 731-4 29 53 39 29 1 729 1 813-5 hvorav allokeringer 219 222-45 -42 174 180 0 0-174 -180 Personalkostnader -282-324 -105-69 -387-393 -2-2 -4-197 -170-586 -567 3 Andre kostnader -418-443 -40-58 -458-501 -9-9 -9 124 181-343 -329 4 Avskrivning av materielle eiendeler -14-15 0 0-14 -15-8 0 0-22 -32-36 -47-24 Kostnader inkl. allokeringer -714-782 -145-127 -859-909 -5-11 -13-95 -21-965 -943 2 hvorav allokeringer -158-156 -10-13 -168-169 -3-3 171 172 Tap på utlån -2-24 37 2 35-22 -262 0 0 0 6 35-16 -319 Netto gevinst/tap ved salg av materielle 6 4 0 0 6 4 44 0 0-2 -5 4-1 500 eiendeler Driftsresultat 593 557 250 247 843 804 5 18 40-58 9 803 853-6 Balanse, NOKmrd Utlån og fordringer 180.1 173.0 53.0 48.0 233.1 221.0 40.8 29.4-22.4-14.9 251.5 235.5 Andre eiendeler 2.6 1.8 10.0 8.6 12.6 10.4 25.2 22.7-9.2-3.3 28.6 29.8 Sum eiendeler 182.7 174.8 63.0 56.6 245.7 231.4 66.0 52.1-31.6-18.2 280.1 265.3 Innskudd 110.5 108.5 47.2 40.9 157.7 149.4 85.5 68.8-38.9-24.8 204.3 193.4 Annen gjeld 27.2 33.6 12.9 8.6 40.1 42.2 3.6 9.1 15.0 2.9 58.7 54.2 Sum gjeld 137.7 142.1 60.1 49.5 197.8 191.6 89.1 77.9-23.9-21.9 263.0 247.6 Økonomisk kapital/egenkapital 6.5 6.6 3.0 2.8 9.5 9.4 0.5 0.1-10.0-9.5 0.0 0.0 Sum gjeld og allokert egenkapital 144.2 148.7 63.1 52.3 207.3 201.0 89.6 78.0-33.8-32.3 263.0 246.7 Andre segmentposter Kapitalbruk 9 31 3 10 12 41 2 6 1 0 15 47 Endring % 19
Nordea Bank Norge ASA Resultatregnskap Første kvartal Hele året Millioner kroner 2005 2004 2004 Renteinntekter 2 457 2 404 9 059 Rentekostnader 1 288 1 207 4 548 Netto renteinntekter 1 169 1 197 4 511 Utbytte og andel resultat fra konsernselskaper og tilknyttede selskaper 74 86 292 Provisjonsinntekter 417 402 1 817 Provisjonskostnader - 97-89 - 410 Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på verdipapirer 20 75 91 Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på valuta og finansielle derivater 59 32 185 Andre driftsinntekter 12 13 412 Sum andre driftsinntekter 485 519 2 387 Lønn og andre personalkostnader 558 556 2 199 Administrasjonskostnader 227 316 985 Ordinære av- og nedskrivninger 35 55 192 Andre driftskostnader 107 90 418 Sum driftskostnader 927 1 017 3 794 Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer 727 699 3 104 Tap på utlån og garantier - 39 32-27 Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer 2 - - 4 Driftsresultat 768 667 3 127 Skatter 191 151 795 Resultat etter skatter 577 516 2 332 20
Nordea Bank Norge ASA Balanse Millioner kroner Note 31.03.05 31.03.04 31.12.04 Eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker 9 194 7 390 14 972 Innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner 25 630 26 867 13 320 Sum kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner 34 824 34 257 28 292 Brutto utlån til kunder 198 447 183 074 188 123 Spesifiserte tapsavsetninger -1 635-2 076-1 718 Uspesifiserte tapsavsetninger - 931-1 525-1 075 Netto utlån til kunder 195 881 179 473 185 330 Overtatte eiendeler 7 10 7 Sertifikater og obligasjoner 20 490 16 452 18 999 Aksjer og andeler 663 114 971 Sum verdipapirer 21 153 16 566 19 970 Tilknyttede selskaper 663 616 651 Aksjer og andeler i konsernselskaper 3 405 3 317 3 235 Utsatt skattefordel, goodwill og andre immaterielle eiendeler 705 776 689 Varige driftsmidler 458 1 173 487 Andre eiendeler 13 492 6 531 10 482 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 867 3 330 1 155 Sum eiendeler 271 455 246 049 250 298 Gjeld og egenkapital Innskudd fra kredittinstitusjoner 70 514 64 099 58 384 Innskudd fra kunder 132 078 114 269 126 992 Sum innskudd 202 592 178 368 185 376 Sertifikater og obligasjonsgjeld 30 831 35 616 28 515 Annen gjeld 14 630 8 067 13 769 Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter 1 530 2 254 1 435 Avsetning for forpliktelser 1 122 1 041 1 211 Sum øvrig gjeld 48 113 46 978 44 930 Ansvarlig lånekapital 2 790 3 005 2 691 Aksjekapital 3 860 3 860 3 860 Fond 13 523 13 322 13 441 Periodens resultat 577 516 - Sum egenkapital 1 17 960 17 698 17 301 Sum gjeld og egenkapital 271 455 246 049 250 298 21
Nordea Bank Norge ASA Note 1 Egenkapital Millioner kroner 2005 2004 Egenkapital 1. januar 17 301 17 182 Resultat hittil i år 577 2 332 Avsatt utbytte -2 200 Implementeringseffekt ny utlånsforskrift 82 Omregningsdifferanser - 13 Egenkapital 31. mars 17 960 17 301 Note 2 Kapitaldekning Milliarder kroner Vektet beregningsgrunnlag pr. 31.03.2005 31.03.2004 Sum balanseposter 158,8 151,2 Sum poster utenfor balansen 21,9 20,4 Markeds- og valutarisiko 4,2 3,4 Beregningsgrunnlag 184,9 175,0 Millioner kroner % Kapitaldekning pr. 31.03.05 31.03.04 31.03.05 31.03.04 Kjernekapital 15 072 14 942 8,1 8,5 Tilleggskapital 2 790 3 005 1,5 1,7 Fradragsposter -31-13 - - Total ansvarlig kapital 17 831 17 934 9,6 10,3 Kapitaldekningskravet er 8 prosent. 22