Delårsrapport 1. halvår 2009

Delårsrapport 1. halvår 2009

Sammendrag h Driftsresultat før tap og skatt pr 2. kvartal ble 67,8 mkr mot 63,5 mkr i samme periode i 2008. h Rentenettoen er redusert fra 1,98 % i fjor til 1,87 % i år. h Andre driftsinntekter er økt fra 35,3 mkr i 2008 til 46,0 mkr i 2009. h Driftskostnadene er økt fra 88,0 mkr til 94,1 mkr i år. h Tap på utlån utgjør 26,1 mkr (0,4 % av gj.forvaltn.kap). h Utlånsveksten i siste 12 måneders periode er på 10,8 % h Innskudd fra kunder har økt med 5,6 % i siste 12 måneders periode. Tallene i parentes gjelder samme periode i fjor. Resultatutvikling, inntekter og kostnader Sparebanken Telemark hadde pr. 2. kvartal 2009 et resultat etter tap, men før skattekostnad på 41,6 mkr (107,8 mkr). Dette tilsvarer 0,67 % (1,84 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Resultatet ansees å være meget tilfredsstillende, da 1. halvår 2009 har vært et svært turbulent halvår i bank- og finansnæringen. Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Bankens rentenetto er redusert fra 1,98 % i fjor til 1,87 % i år. Netto renteinntekter er redusert fra 116,1 mkr til 115,8 mkr. Netto driftsinntekter Provisjonsinntekter er tilnærmet på samme nivå som på samme tid i fjor. Inntektene fra forsikring utgjør pr. 2. kvartal 10,6 mkr mot 10,1 mkr for samme periode i 2008. Provisjonsinntekter fratrukket provisjonskostnader utgjør 29,7 mkr (29,3 mkr). Hittil i år har banken tilbakeført et urealisert tap på verdipapirbeholdningen med 4,2 mkr mot et bokført tap på 3,0 mkr i fjor. Netto driftsinntekter utgjør 46,0 mkr mot 35,3 mkr i fjor. Driftskostnader Driftskostnadene viser en økning på 6,1 mkr pr. 2. kvartal i 2009 sammenlignet med 2. kvartal 2008. Disse utgjør nå 94,1 mkr mot 88,0 mkr i fjor. Lønn og sosiale kostnader er økt med 3,5 mkr, mens administrasjonskostnadene er redusert med 0,2 mkr sammenlignet med fjoråret. Andre driftskostnader er økt med 2,4 mkr. Økningen i driftskostnadene skyldes bla. etableringskostnader knyttet til ny filial, Sparebankgården, kostnader ifm. regulatoriske tilpasninger og fusjonskostnader som ikke ble belastet regnskapsåret 2008. Driftskostnadene i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital er omtrent på samme nivå som tilsvarende periode i fjor 1,52 % (1,50 %). Bankens kostnadseffektivitet, uttrykt som driftskostnader i % av netto driftsinntekter er på 59,2 % mot 56,9 % på samme tid i fjor. Tap og mislighold Tap på utlån viser en kostnad på 26,1 mkr for 2. kvartal mot 0,4 mkr i fjor. Styret har lagt vekt på at banken skal ha en moderat risikoprofil samtidig som det skal avsettes tilstrekkelig til evtuelle og potensielle tap. Historisk har banken hatt svært lave tap på utlån og garantier, og det arbeides systematisk med å finne gode løsninger slik at avsetningene ikke skal blir reelle tap. Bankens samlede avsetninger for tap på utlån er på 119,0 mkr (25,7 mkr). Dette utgjør 1,08 % (0,25 %) av brutto utlån. Gruppenedskrivninger utgjør 38,0 mkr (20,5 mkr), mens individuelle nedskrivninger er på 81,0 mkr (5,2 mkr). Balanse Sparebanken Telemarks forvaltningskapital er pr. 30.06.2009 på 12,9 mrd kr mot 12,2 mrd. kr pr. 30.06.2008, en økning på 5,7 %. Brutto utlån etter overføring til boligkreditt er på 11,1 mrd. kr en økning på 7,2 %. Innskudd fra kunder er på 7,7 mrd. en økning på 1,8 % fra 31.12.2008 og 5,6 siste 12 måneder. stilt som sikkerhet for opptak av F-lån i februar 2009 (min 2-3 år løpetid). Gjennomsnittlig løpetid på obligasjonsporteføljen inkl sertifikater var pr. 30.06.2009 på 2,8 år Ekstern funding pr. 30.06.2009 var på 3.758 mkr herav, obligasjonslån 2.308 mkr, sertifikater 300 mkr, F-lån på 600 mkr andre bilaterale lån 475 mkr og fondsobligasjoner 75 mkr. I tillegg har banken kommiterte trekkfasiliteter på til sammen 570 mill. kroner. Foreløpig har banken ikke benyttet seg av OMF-ordningen til Norges Bank. SpareBank 1 Boligkreditt AS Banken har ved utgangen av 2. kvartal en utlånsportefølje i SpareBank 1 Boligkreditt AS på 1.130 mkr som er en økning på 278 mkr fra 31.12.2008. Egenkapital Bankens egenkapital utgjør pr. 2. kvartal 1.125,3 mkr. Bankens kjernekapital utgjør 1.121,9 mkr. Fondsobligasjoner på til sammen 74,9 mkr inngår i sin helhet i bankens kjernekapital. Dette gir en kapitaldekning på 15,7 % (15,7 %). Avkastningen på egenkapitalen etter skattekostnad er 5,3 % mot 16,4 % i fjor. Datterselskap/Konsern Sparebanken Telemark har 3 datterselskaper; Tufte Eiendom AS, Trygg Eiendomsmegling Grenland AS og Eiendomsmegler1 Telemark AS. Det er ikke utarbeidet konsernregnskap fordi datterselskapene ikke anses for å ha betydning for å bedømme bankens stilling og resultat ref RL 3-8 (2). Organisatoriske forhold Banken hadde ved utgangen av 2. kvartal 2009 162 ansatte, disse utgjør 154,5 årsverk. Ved utgangen av 2. kvartal 2008 hadde banken 164 ansatte, disse utgjorde 156,0 årsverk. Utsiktene fremover Bankens resultat for 2. kvartal er redusert sammenlignet med tilsvarende periode i 2008. Årsaken er i all hovedsak lavere rentenetto og høyere avsetning for tap på utlån, samt at det ble inntektsført en gevinst i mai 2008 på salg av Sparebanken Grenlands aksjer i SamSpar AS. Usikkerheten knyttet til den økonomiske utviklingen er fortsatt stor. Banken forventer fortsatt en økning i tap og mislighold på utlån derav relativt store avsetningen i regnskapet pr 30.06.2009. Det forventes at refinansiering av eksisterende lån vil påføre banken høyere fundingkostnader fremover. Det høye kredittpåslaget på funding vi så ved utgangen av 2008 har vedvart i 2009 selv om spreadene har kommet noe inn den senere tid. Dette betyr at rentenettoen vil bli påvirket av høye fundingkostnader. Det forventes at finansuroen fortsatt vil påvirke norsk økonomi. Dette vil få både direkte og indirekte virkninger på banknæringen og Sparebanken Telemark. Styret mener likevel at bankens finansielle stilling og gode markedsposisjon gjør at resultatene fremover forventes å være tilfredsstillende. Bankens risikoprofil vurderes som moderat. Perioderegnskapet er ikke revidert. Innskuddsdekningen ved utgangen av 2. kvartal var på 69,9 % en marginal nedgang fra 70,9 % på samme tidspunkt i 2008. Bankens plasseringer i verdipapirer var 1.163 mkr, mot 786 mkr pr 31.12.08. Økningen i porteføljen skyldes kjøp av papirer som igjen er 1

Nøkkeltall Hittil i år pr 30.06.2009 R2009 R2008 31.12.08 RESULTATREGNSKAP NOK 1000 i % av GFK NOK 1000 i % av GFK NOK 1000 i % av GFK Netto renteinntekter 115.788 1,87 116.099 1,98 245.309 2,06 Netto andre inntekter 46.046 0,74 35.339 0,60 42.529 0,36 Sum inntekter 161.834 2,62 151.438 2,58 287.838 2,41 Sum driftskostnader 94.077 1,52 87.969 1,50 191.923 1,61 Driftsresultat før tap 67.757 1,09 63.468 1,08 95.915 0,80 Tap på utlån og garantier 26.109 0,42 402 0,01 67.786 0,57 Gevinst(-)/tap på verdipapirer 0 0,00-44.758 (1) -42.832 0,00 Ordinært resultat før skatt 41.648 0,67 107.823 1,84 70.961 0,60 Skattekostnad 12.497 0,20 18.920 0,32 11.360 0,10 Resultat av ordinær drift etter skatt 29.151 0,47 88.903 1,51 59.601 0,50 R 30.06.2009 R 30.06.08 R 31.12.08 BALANSE NOK mill endring hiå NOK mill endring ift 30.06.07 NOK mill endring 2008 Brutto utlån før overføring til Boligkreditt 12.189 5,4 10.999 12,6 11.562 11,6 Brutto utlån etter overføring til Boligkreditt 11.060 3,3 10.321 6,1 10.710 8,2 Innskudd fra kunder 7.730 1,8 7.322 9,3 7.591 9,5 Funding 3.676 17,4 3.337 17,4 3.132 5,4 Gjennomsnittlig egenkapital 1.114 1.090 1.076 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 12.479 11.805 11.926 NØKKELTALL R 30.06.2009 R 30.06.08 R 31.12.08 Innskuddsprosent 69,9 70,9 70,9 Tapsavsetninger i % av brutto utlån 1,08 0,25 0,87 Bokført tap i % av brutto utlån 0,236 0,004 0,633 Egenkapitalavkasting etter skatt 5,3 16,4 5,5 Kostnadsprosent eksl endring i verdipapirer 59,2 56,9 60,8 Kapitaldekning før konsolidering 15,7 15,7 16,9 herav kjernekapital 15,7 15,7 16,9 herav tilleggskapital 0,0 0,0 0,0 Kapitaldekning etter konsolidering 15,0 15,3 16,0 herav kjernekapital 15,0 15,3 16,0 herav tilleggskapital 0,0 0,0 0,0 2

Resultat Resultatregnskap (NOK 1.000) 2. kvartal Hittil i år pr 30.06 Året R2009 R2008 R2009 R2008 31.12.2008 Renteinntekter og lignende inntekter 138.664 209.760 301.198 395.375 829.250 Rentekostnader og lignende kostnader 80.625 152.261 185.410 279.276 583.941 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 58.039 57.499 115.788 116.099 245.309 Utbytte og andre innt.av vp. med variabel avkastn. 1.805 5.537 8.404 5.617 5.618 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 18.742 19.146 37.461 37.924 74.411 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester (3.940) (4.495) (7.782) (8.585) (17.342) Netto verdiendring og gevinst/tap andre renteb. vp 8.477 (591) 5.520 (1.328) (23.662) Andre driftsinntekter 1.451 898 2.444 1.711 3.504 Netto andre driftsinntekter 26.534 20.495 46.046 35.339 42.529 Lønnskostnader 22.280 20.804 48.740 45.231 99.720 Administrasjonskostnader 14.881 16.701 28.418 28.635 63.379 Avskrivninger 1.858 1.594 3.588 3.187 6.326 Andre driftskostnader 7.423 4.514 13.331 10.916 22.498 Sum driftskostnader 46.442 43.613 94.077 87.969 191.923 Ordinært resultat før tap 38.131 34.380 67.757 63.468 95.915 Tap på utlån, garantier mv 19.835 555 26.109 402 67.786 Gevinst(-)/tap på verdipapirer - (44.757) - (44.758) (42.832) Ordinært resultat før skatt 18.296 78.583 41.648 107.823 70.961 Skattekostnad 5.870 9.825 12.497 18.920 11.360 Resultat av ordinær drift etter skatt 12.426 68.758 29.151 88.903 59.601 Rentenetto 1,83 % 1,92 % 1,87 % 1,98 % 2,06 % Balanse Balanse (NOK 1.000) R2009 R2008 31.12.08 Kontanter og fordringer på sentralbanker 42.735 55.968 56.363 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 594.186 982.975 458.247 Brutto utlån og fordringer på kunder 11.059.560 10.320.512 10.710.438 - individuelle nedskrivninger -80.953-5.241-58.354 - gruppevise nedskrivninger -38.000-20.500-35.000 Netto utlån til og fordringer på kunder 10.940.607 10.294.771 10.617.084 Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende v 986.278 568.024 610.025 Aksjer, andeler og andre vp. med variabel avkastn. 161.940 139.070 160.598 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 15.331 15.536 15.331 Varige driftsmidler, andre eiend. og forsk. kostnader 155.950 150.643 166.904 Sum eiendeler 12.897.027 12.206.987 12.084.552 Gjeld til kredittinstitusjoner 1.075.000 625.000 775.000 Innskudd fra og gjeld til kunder 7.730.119 7.322.255 7.591.373 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 2.600.518 2.711.886 2.356.941 Annen gjeld, påløpte kostnader og forpliktelser 291.224 327.821 190.321 Ansvarlig lånekapital 74.858 74.662 74.760 Sum gjeld 11.771.719 11.061.624 10.988.395 Opptjent egenkapital 1.096.157 1.056.460 1.096.157 Udekket tap / udisponert overskudd 29.151 88.903 0 Sum egenkapital 1.125.308 1.145.363 1.096.157 Sum gjeld og egenkapital 12.897.027 12.206.987 12.084.552 Overført boligkreditt 1.129.582 678.136 851.754 Poster utenom balansen Garantiansvar 332.347 278.413 284.323 Pantstillelser 656.895 84.407 337.500 3

Risikoklassifisering Brutto utlån Garantier Trekkfasiliteter Risikoklassifisering 30.06.2009 30.06.2008 30.06.2009 30.06.2008 30.06.2009 30.06.2008 Svært lav 49,1 % 42,0 % 44,6 % 60,8 % 49,0 % 41,3 % Lav 14,7 % 17,6 % 8,8 % 6,8 % 17,4 % 18,6 % Middels 26,5 % 31,7 % 39,5 % 22,1 % 24,0 % 34,1 % Høy 3,8 % 4,5 % 1,8 % 0,6 % 5,2 % 2,8 % Svært høy 6,0 % 4,2 % 5,3 % 9,8 % 4,5 % 3,2 % Sum 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % Beløp i mill. kr 11.060 10.321 332 278 2.072 1.919 Tap på utlån Tapskostnad (NOK 1.000) 30.06.09 30.06.08 31.12.08 Periodens endring i individuelle nedskrivninger 24.219 (201) 50.699 + periodens endring i gruppevise nedskrivninger 3.000 800 15.300 + periodens konstaterte tap som tidligere er avsatt som nedskrivning 2 362 681 + periodens konstaterte tap som tidl. ikke er avsatt som nedskrivning 5 388 408 - periodens inngang på tidligere perioders kostnadsførte tap 510 957 1.350 - amortisering av nedskrivninger 607 10 2.048 Periodens tapskostnad 26.109 402 67.786 Individuelle nedskrivningere Individuelle nedskrivninger pr. 01.01 58.354 5.571 5.571 - periodens konstaterte tap, hvor det tidligere er foretatt ind.nedskrivninger 0 603 + økte individuelle nedskrivninger i perioden 0 437 + nye individuelle nedskrivninger i perioden inkl amortiseringseffekt 22.907-53 54.271 - tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden 308 111 1.084 Sum individuelle nedskrivninger pr 30.06 80.953 5.241 58.354 Herav spesifiserte tapsavsetninger garantiansvar 0 0 0 Gruppevise nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger pr. 31.12 35.000 19.700 19.700 + periodens endringer i gruppevise nedskrivninger 3.000 800 15.300 Sum gruppevise nedskrivninger pr 30.06 38.000 20.500 35.000 Misligholdte engasjement Brutto midlligholdte engasjement 112.775 41.607 93.910 - individuelle nedskrivninger 10.046 2.228 7.593 Netto misligholdte engasjement 102.729 39.379 86.317 Misligholdprosent Tapsutsatte engasjementer Brutto tapsutsatte engasjement 199.008 11.960 161.995 - individuelle nedskrivninger 70.907 3.013 50.761 Netto tapsutsatte engasjement 128.101 8.947 111.234 404 0 4

Kapitaldekning Kapitaldekning (tall i hele mill kroner) Kapitaldekning før konsolidering Kapitaldekning etter konsolidering Ansvarlig kapital 30.06.09 30.06.08 30.06.09 30.06.08 Sparebankens fond 1.061.757 1.033.060 1.061.757 1.033.060 Gavefond 34.400 23.400 34.400 23.400 Sum balanseført egenkapital 1.096.157 1.056.460 1.096.157 1.056.460 Utsatt skatt, goodwill og andre immaterielle eiendeler -40.334-29.249-40.334-29.249 50 % fradrag ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon -8.820-22.978-8.820-22.978 Avsatt kapitaldekningsreserve 0 0-53.514-37.554 Fondsobligasjon 74.858 74.662 74.858 74.662 Sum kjernekapital 1.121.861 1.078.895 1.068.347 1.041.341 Tilleggskapital utover kjernekapital Fondsobligasjoner 0 0 0 0 50 % fradrag ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon 0 0 0 0 Sum tilleggskapital 0 0 0 0 Netto ansvarlig kapital (A) 1.121.861 1.078.895 1.068.347 1.041.341 Minimumskrav ansvarlig kapital Basel II Kapitalkrav for kreditt og motpartsrisiko 475.794 510.721 475.794 510.721 Oppgjørsrisiko 0 0 0 0 Kapitalkrav for posisjons, valuta og varerisiko 58.276 0 58.276 0 Kapitalkrav for operasjonell risiko 42.556 41.092 42.556 41.092 Fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -706-1.838-706 -1.838 Fradrag for nedskrivning på grupper av utlån -3.040-1.640-3.040-1.640 Eiendeler der det er avsatt kapitaldekningsreserve 0 0-4.281-3.004 Minimumskrav ansvarlig kapital (B) 572.880 548.335 568.599 545.331 Minimumskrav til kapitaldekning 8,0 % 8,0 % 8,0 % 8,0 % Kapitaldekning (A/B) * 8% 15,67 % 15,74 % 15,03 % 15,28 % herav kjernekapital 15,67 % 15,74 % 15,03 % 15,28 % herav tilleggskapital 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Styret for Sparebanken Telemark Porsgrunn 13. august 2009 30. juni 2009 Per Wold Ola Røste Guro Erikstein leder Jan Terje Olsen Heidi Behring Hansen Elisabeth A. Nilsen Per Gunnar Gulseth Lars Høgli Skau Per Halvorsen adm. banksjef 5